Delårsrapport januari mars 2017

Transkript

1 Q1 Delårsrapport januari mars 1 januari s * Utlåning till allmänheten ökade med 16% till MSEK Rörelsens intäkter totalt ökade med 11% till 748 MSEK Rörelseresultatet ökade med 27% till 322 MSEK Resultat per aktie ökade med 26% till 1,24 SEK K/I före kreditförluster, exklusive Insurance uppgick till 42,7% (47,6%) Kreditförlustnivån uppgick till 1,9% (2,1%) " inleddes med ett rekordkvartal och fortsatt stark tillväxt i samtliga segment. Arbetet med att lansera nya och innovativa digitala lösningar för våra retail finance-partners och kunder fortsätter i högt tempo. Kenneth Nilsson, VD Resurs Holding AB OM RESURS HOLDING Resurs Holding (Resurs), som verkar genom dotterbolagen Resurs Bank och Solid Försäkring, är ledande inom retail finance i Norden och erbjuder betallösningar, konsumentlån och nischade försäkringsprodukter. Resurs Bank har sedan starten 1977 etablerat sig som en ledande partner för säljdrivande betal- och lojalitetslösningar för butik och e-handel och därigenom har Resurs byggt en kundbas på drygt 5 miljoner privatkunder i Norden. Resurs Bank har sedan 2001 bankoktroj och står under tillsyn av Finansinspektionen. Resurskoncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Vid utgången av Q1 uppgick antalet anställda till 731 personer och låneboken till 21,7 miljarder SEK. Resurs är noterat på Nasdaq Stockholm. *Vissa nyckeltal som anges i detta avsnitt är inte upprättade enligt IFRS. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 30. Alternativa nyckeltal, skälen till användning av dessa och avstämning mot information i de finansiella rapporterna återfinns på hemsidan under Finansiell information. Belopp inom parentes refererar till s gällande finansiell ställning och samma period föregående år i fråga om resultatposter.

2 VD KOMMENTERAR FORTSATT STARK TILLVÄXT OCH HÖGT TEMPO INOM DIGITALISERINGEN inleddes med ett rekordkvartal och fortsatt stark tillväxt i samtliga segment. Låneboken växte med 16 procent till 21,7 miljarder SEK. Tillväxten drevs av både Payment Solutions och Consumer Loans och i samtliga geografiska marknader. Vår försäkringsrörelse utvecklades bättre än föregående år bland annat genom nya partners samt att den engelska reseförsäkringsverksamheten avvecklats. Resultatet efter skatt för koncernen ökade med 17 procent exklusive engångskostnader till 247 MSEK, drivet av högre volymer och fortsatt god kontroll över såväl kostnader som kreditförluster. Totalt sett innebär det att vi utvecklas stabilt bättre än våra målsättningar. Inom retail finance har några av de mer nyligen vunna affärerna inneburit volymer med något lägre NBI-marginal. Dessa volymer har samtidigt lägre administrationskostnader samt förbättrad kreditkvalitet vilket totalt sett har påverkat lönsamheten positivt. Fortsatta lanseringar av digitala innovationer Arbetet med att lansera nya och innovativa digitala lösningar för våra retail financepartners och kunder fortsätter. Vi har under kvartalet dessutom vunnit ytterligare retail finance-partners som kommer att använda vår e-handels check-out lösning. LÅNEBOK MSEK LÅNEBOKSTILLVÄXT +16% KVARTALETS RESULTAT EFTER SKATT (exkl. engångskostnader)* +17% Under fjärde kvartalet testlanserade Payment Solutions en digitaliserad kreditansökningsprocess, vilket innebär att kunderna signerar med Mobilt Bank-ID när de ansöker om kredit i butik. Butiken slipper att hantera papper och kunderna kan enkelt och snabbt göra sina ansökningar. Samtliga våra butiker i Sverige och Danmark har idag tillgång till tjänsten och redan nu sker över 50 procent av alla nyansökningar i Sverige digitalt. Vi lanserar nu i Norge och Finland och räknar med att den digitala ansökan ska vara tillgänglig för samtliga butiker i dessa marknader under början av andra kvartalet. Detta är en viktig innovation, som förenklar processerna för både butiker och kunder. Dessutom är den bra ur miljösynpunkt eftersom pappershanteringen försvinner. Under kvartalet har vi även brett lanserat mobilapplikationen Loyo Pay, den första mobila betalningen för såväl e-handel som offline i en och samma applikation. Den är utvecklad tillsammans med Mastercard och innehåller såväl NFC som Masterpass för betalning i e-handel. Vi är först ut med denna produkt i norra Europa. Vi arbetar nu med flera intressegrupper inom handeln för att påskynda användningen och välkomnar att våra kollegor i branschen inom kort ska lansera motsvarande produkter. Det skulle driva ett ökande intresse för den här typen av innovation och bli bättre för handeln och kunderna. 40 år ung med innovativa produkter Under kvartalet fyllde vi 40 år. Under alla år har vi på många sätt drivit utvecklingen i branschen. På senare år framför allt genom att kontinuerligt lansera nya digitala produkter, som Loyo Pay och digital ansökan. Vi ser en fortsatt hög takt på vår utveckling av nya digitala produkter och det finns ett antal mycket intressanta säljfrämjande produkter som kommer att lanseras under. Kenneth Nilsson, VD Resurs Holding AB 2

3 NYCKELTAL MSEK om ej annat anges jan mar Förändring jan dec Rörelseintäkter % Rörelseresultat % Periodens resultat % 905 Periodens resultat, justerat för engångskostnader* % 966 Resultat per aktie, SEK 1,24 0,98 26% 4,52 Resultat per aktie, justerat för engångskostnader, SEK* 1,24 1,06 17% 4,83 K/I före kreditförluster, % 43,3 48,2 45,8 K/I före kreditförluster (exkl. Insurance), %* 42,7 47,6 44,7 Kärnprimärkapitalrelation, % 13,2 13,2 13,2 Total kapitalrelation, % 15,2 14,3 14,1 Utlåning till allmänheten % NIM, %* 10,7 11,2 11,1 NBI marginal, %* 13,1 13,7 13,6 Kreditförlustnivå, %* 1,9 2,1 1,9 Avkastning på eget kapital, exkl. immateriella tillgångar, (RoTE), %* 22,8 23,6 24,3 Avkastning på eget kapital, exkl. immateriella tillgångar, justerat för engångskostnader, (RoTE), %* 22,8 25,4 25,8 * Vissa nyckeltal som företagsledning och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS (International Financial Reporting Standards). Företagsledningen anser att dessa nyckeltal underlättar för investerare att analysera koncernens utveckling. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 30. Alternativa nyckeltal, skälen till användning av dessa och avstämning mot information i de finansiella rapporterna återfinns på hemsidan under Finansiell information. 3

4 KONCERNENS RESULTAT* FÖRSTA KVARTALET, JANUARI MARS Rörelsens intäkter Koncernens rörelseintäkter uppgick totalt till 748 MSEK (677), en ökning med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år främst tack vare tillväxten i utlåningen. I bankverksamheten uppgick NBI-marginalen till 13,1 procent (13,7 procent) och ligger inom koncernens finansiella mål på medellång sikt. Minskningen berodde på ökade volymer inom nya retail finance-samarbeten med något lägre NBI-marginal men med bättre lönsamhet. Räntenettot ökade med 10 procent till 576 MSEK (522), där ränteintäkterna ökade med 10 procent och räntekostnaderna med 7 procent. Provisionsintäkterna uppgick till 72 MSEK (60) och provisionskostnaderna till -13 MSEK (-13). Det gav ett totalt provisionsnetto i bankrörelsen på 59 MSEK (47), en ökning med 25 procent. RÄNTENETTO + 10% I försäkringsverksamheten uppgick premieintäkterna netto till 210 MSEK (245), samtidigt som skadekostnaderna minskade till -67 MSEK (-89), vilket redovisas i posten försäkringsersättningar netto. Minskningen berodde på avvecklingen av reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien, som skedde under. Provisionskostnaderna i försäkringsrörelsen uppgick till -70 MSEK (-92) och sammantaget ökade försäkringsnettot med 14 procent till 73 MSEK (64). Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till -1 MSEK (-5). Förändringen avser värdeförändringar på placeringar i räntebärande värdepapper, aktier samt valutakursförändringar på tillgångar, skulder och derivat i utländsk valuta. Övriga rörelseintäkter uppgick till 42 MSEK (49), vilket huvudsakligen utgörs av ersättningar från utlåningsverksamheten. Rörelsens kostnader Koncernens kostnader före kreditförluster uppgick under kvartalet till -324 MSEK (-326). Under motsvarande kvartal föregående år fanns en engångskostnad avseende börsintroduktionen med -20 MSEK. Kostnaderna jämfört med motsvarande period föregående år exklusive engångskostnader ökade i absoluta tal som en följd av ökade marknadsaktiviteter och ökade investeringar inom IT. I relation till verksamhetens intäkter fortsatte kostnadsnivån (exklusive Insurance och engångskostnader) att sjunka och uppgick till 42,7 procent (44,4 procent). K/I-TAL (exkl. Insurance och engångskostnader)* 42,7% Kreditförlusterna uppgick till -103 MSEK (-98) och kreditförlustnivån till 1,9 procent (2,1 procent), till följd av fortsatt förbättrad kreditkvalitet i portföljen. Resultat Rörelseresultatet uppgick till 322 MSEK (253), en ökning med 27 procent. Kvartalets resultat uppgick till 247 MSEK (196). Skattekostnaden för kvartalet uppgick till 75 MSEK (57). RÖRELSERESULTAT Q1 +27% 4

5 FINANSIELL STÄLLNING 31 MARS Koncernen hade per den s en stark finansiell ställning med en kapitalbas på MSEK (3 074) i den konsoliderade situationen, som består av moderbolaget Resurs Holding AB och Resurs Bank AB-koncernen. Total kapitalrelation uppgick till 15,2 procent (14,3 procent) och kärnprimärkapitalrelationen till 13,2 procent (13,2 procent). Resurs Bank emitterade den 17 januari efterställda Tier 2 obligationer med en löptid på 10 år om 300 MSEK inom ramen för Resurs Banks MTNprogram. Option finns till förtidsinlösen efter fem år. Utlåning till allmänheten per den s uppgick till MSEK (18 760), en ökning med 16 procent och exklusive valutaeffekter en ökning med 13 procent. Ökningen kommer från båda banksegmenten och alla marknader. Utöver detta påverkades låneboken positivt av valutaeffekter, främst i relation till NOK. TOTAL KAPITALRELATION 15,2% Utöver kapital från aktieägarna består finansieringen av verksamheten av inlåning från allmänheten, emitterade obligationer under MTN-programmet samt en värdepapperisering av lånefordringar (ABS-finansiering). Koncernen har som strategi att aktivt arbeta med dessa finansieringskällor för att ha möjlighet att använda den finansieringskälla som är mest lämplig vid var tid. Inlåning från allmänheten per den s uppgick till MSEK (16 662), en ökning med 6 procent. Finansieringen via emitterade värdepapper uppgick till MSEK (2 191). UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 18,8 21,7 Likviditeten är fortsatt god och Liquidity Coverage Ratio (LCR) uppgick till 182 procent (151 procent) i den konsoliderade situationen. Det lagstadgade gränsvärdet för LCR är 70 procent med en ökande infasning till 100 procent år Utlåning till kreditinstitut per den s uppgick till MSEK (2 397). Innehavet av belåningsbara statsskuldförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper uppgick totalt till MSEK (2 287). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till -937 MSEK (42). Kassaflödet från inlåningen uppgick till -852 MSEK (140) och nettoförändringen av placeringstillgångar till 199 MSEK (165). Kassaflödet från investeringsverksamheten var under perioden -14 MSEK (-5) och kassaflödet från finansieringsverksamheten MSEK (0). Under första kvartalet har det emitterats MSEK i obligationer under Resurs Banks MTN-program varav 300 MSEK avsåg efterställda Tier 2 obligationer. Immateriella tillgångar uppgick till MSEK (1 810) och bestod huvudsakligen av den goodwill som uppkom vid förvärvet av ya Bank år Q1-16 Q1-17 Utveckling av utlåning till allmänheten i miljarder SEK. LIQUIDITY COVERAGE RATIO 182% *Vissa nyckeltal som anges i detta avsnitt är inte upprättade enligt IFRS. Definitioner av nyckeltal återfinns på sidan 30. Alternativa nyckeltal, skälen till användning av dessa och avstämning mot information i de finansiella rapporterna återfinns på hemsidan under Finansiell information. 5

6 SEGMENTSRAPPORTERING RESURS HOLDINGS TRE SEGMENT Resurs Holding har delat in sin verksamhet i tre affärssegment utifrån de produkter och tjänster som erbjuds: Payment Solutions, Consumer Loans samt Insurance Payment Solutions erbjuder säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar till detaljhandeln samt kreditkort till allmänheten. Consumer Loans huvudsakliga inriktning är utlåning till konsumenter. Insurance innefattar det helägda dotterbolaget Solid Försäkring, verksamt inom konsumentförsäkringar. Under första kvartalet stod Payment Solutions för 41 procent av koncernens rörelseintäkter samt Consumer Loans och Insurance för 53 respektive 6 procent. ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTERNA JAN MAR Payment Solutions 41% Consumer Loans 53% Insurance 6% 6

7 PAYMENT SOLUTIONS Nya retail finance-partners och digitalisering bygger tillväxt FÖRSTA KVARTALET, JANUARI MARS Under det första kvartalet har Payment Solutions inlett flera samarbeten med nya retail finance-partners, samtidigt som befintliga samarbeten utvecklades positivt. På den svenska marknaden inleddes bland annat samarbeten med Stiga trädgårdsprodukter och Amazing Brands. I Norge är Biltema samt optikerkedjan Interoptik nya partners och på den finska marknaden är bilverkstadskedjan Rengas Duo en ny stark partner. Efter testlanseringen under fjärde kvartalet föregående år implementerades i första kvartalet en digital kreditansökningsprocess hos samtliga retail finance-partners i Sverige och Danmark. Detta innebär en helt pappersfri hantering av kreditansökan för både retail finance-partners och kunder. Under det andra kvartalet kommer den digitala lösningen att implementeras även i Norge och Finland. I slutet av mars introducerades ett nytt marknadsföringskoncept för Supreme Card. Samtidigt har kortets bonusprogram vidareutvecklats vilket i förlängningen bör bidra till ökad lönsamhet för segmentet. Under första kvartalet lanserades mobilapplikationen och betalningslösningen Loyo Pay fullt ut för Androidanvändare. Det är den första mobila betalningsprodukten i norra Europa som kan användas för både e-handel samt i fysisk butik. Produkten har tagits fram tillsammans med Mastercard och utnyttjar den senaste NFC-tekniken för att smidigt kunna betala i butik. Utlåning till allmänheten uppgick per den s till MSEK (7 936), vilket är en ökning med 9 procent jämfört med föregående år. Ökningen drevs framförallt av en stark försäljning genom nya retail finance-partners och en fortsatt stark efterfrågan inom segmentet. OM PAYMENT SOLUTIONS Segmentet Payment Solutions består av retail finance och credit cards. Inom retail finance är Resurs den ledande aktören för säljstödjande finansierings-, betal- och lojalitetslösningar i Norden. Credit cards omfattar Resurs egna kreditkort, där Supreme Card är det mest kända, men även kort där retail finance-partners kan profilera sina egna varumärken. Resurs har i dagsläget cirka kreditkort på den nordiska marknaden. UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 7,9 8,7 Rörelseintäkterna uppgick till 307 MSEK (290), en ökning med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, drivet till stor del av en ökad ersättning från retail finance-partners. Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster uppgick till 272 MSEK (244), vilket är en ökning med 12 procent jämfört med samma period föregående år. NBI-marginalen uppgick till 14,1 procent (14,6 procent) under kvartalet. Inom retail finance har några av de mer nyligen vunna affärena inneburit volymer med något lägre NBI-marginal. Dessa volymer har samtidigt lägre administrationskostnader samt förbättrad kreditkvalitet vilket totalt sett har påverkat lönsamheten positivt. Kreditförlusterna, såväl i absoluta tal och som andel av utlåningsvolymen, minskade jämfört med samma period föregående år till följd av fortsatt förbättrad kreditkvalitet i portföljen. Q1-16 Q1-17 Utveckling av utlåning till allmänheten i miljarder SEK. NYCKELTAL PAYMENT SOLUTIONS MSEK Utlåning till allmänheten vid periodslut Rörelseintäkter Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster NBI-marginal, % Kreditförlustnivå, % jan mar jan mar Förändring jan dec % % % ,1 14,6 14,2 1,6 2,3 1,9 7

8 CONSUMER LOANS Fortsatt stark tillväxt FÖRSTA KVARTALET, JANUARI MARS Consumer Loans presterade ännu ett rekordkvartal. Utlåningen växte med totalt cirka 20 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år till MSEK (10 824). Procentuellt sett var tillväxten för Resurs Bank högst i Danmark. Även Sverige och Norge utvecklades väl, medan Finland var i nivå med föregående år. ya Bank har visat fortsatt mycket god tillväxt och bidragit positivt till segmentets utveckling under kvartalet. I Finland lanserades en ny teknisk plattform, som innebär en enklare och mer automatiserad ansökningsprocess för kunderna samt ökade möjligheter att på ett mer strukturerat sätt analysera och använda kunddata för att ytterligare effektivisera kreditgivningen. Nästa steg är att migrera resterande låneprodukter i Finland, vilket kommer att ske under andra kvartalet. Plattformen ska sedan successivt lanseras även i övriga geografiska marknader. Rörelseintäkterna ökade till 396 MSEK (346), en ökning med 14 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år tack vare ökade volymer. Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster uppgick till 328 MSEK (294), en ökning med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Kreditförlusterna har i absoluta tal ökat under perioden till följd av lånebokstillväxten men ligger stabila i relation till utlåningen. NBI-marginalen uppgick till 12,4 procent (13,1 procent). Minskningen berodde i huvudsak på att utlåningstillväxten i volym varit större i ya Bank och i den svenska portföljen, vilka löper med något lägre snitträntor än portföljer på övriga marknader. OM CONSUMER LOANS Inom segmentet Consumer Loans erbjuder Resurs lån utan säkerhet till konsumenter som önskar finansiera exempelvis investeringar i hemmet, resor eller annan konsumtion. Resurs hjälper även till med konsolidering av lån som konsumenten har hos andra banker i syfte att minska konsumentens räntekostnad. I dagsläget har Resurs cirka 13 miljarder SEK i utestående konsumentlån. UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN 13,0 10,8 Q1-16 Q1-17 Utveckling av utlåning till allmänheten i miljarder SEK. NYCKELTAL CONSUMER LOANS MSEK jan mar jan mar Förändring jan dec Utlåning till allmänheten vid periodslut % Rörelseintäkter % Rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster % NBI-marginal, % 12,4 13,1 13,1 Kreditförlustnivå, % 2,1 2,0 1,9 8

9 INSURANCE Stabil grund för nordisk tillväxt FÖRSTA KVARTALET, JANUARI MARS Insurance befintliga partners fortsatte att utvecklas positivt och under första kvartalet påbörjades ytterligare samarbeten med nya partners. Samarbetet med elektronikkedjan Expert, som är befintlig partner i Norge och Finland, utvecklades ytterligare då Expert etablerar sig med e-handel i Sverige under varumärket Power. På den danska marknaden lanserades ett nytt samarbete med optikerkedjan Optik Team, en affär där avtalet signerades under fjärde kvartalet. Arbetet med att öka lönsamheten på befintliga partners har fortsatt genom exempelvis premiejusteringar och utökning av försäkringsbara produktkategorier. Inom det framgångsrika området cyklar har förberedelser genomförts inför den kommande cykelsäsongen. Under kvartalet fortsatte förberedelserna med att etablera filialer i Norge och Finland, för att underlätta segmentets tillväxt i dessa länder. Premieintäkterna uppgick till 210 MSEK (245), en minskning med 14 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Minskningen berodde på avvecklingen av reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien, som skedde under. Exklusive den engelska verksamheten ökade segmentets totala premieintäkter till 201 MSEK (185) en ökning med drygt 8 procent. Framförallt har försäkringsprodukterna inom affärsområdena motor och resor utvecklats starkt under kvartalet. Inom affärsområdet produkt visade cyklar en fortsatt god lönsamhet. Rörelseintäkter för perioden ökade med 13 procent till 47 MSEK (42). Nettoresultat för finansiella transaktioner ökade i jämförelse med första kvartalet föregående år, relaterat till aktier och obligationer. Det tekniska resultatet ökade med 7 procent till 16 MSEK (15) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen berodde dels på en fortsatt stark utveckling av partnerbasen i Norden, dels på avvecklingen av reseförsäkringsprogrammet i Storbritannien. OM INSURANCE Inom segmentet Insurance bedrivs sakförsäkringsverksamhet under varumärket Solid Försäkring. Fokus ligger på försäkringar av nischkaraktär, med Norden som huvudmarknad. Försäkringsprodukterna är indelade i olika grupper; resor, trygghet, vägassistans/bilgaranti och produkt. Bolaget samarbetar med ledande detaljhandelskedjor inom olika branscher och har cirka 2,3 miljoner kunder i Norden. PREMIEINTÄKTER NETTO* Rörelseresultat ökade med 32 procent till 23 MSEK (18) och totalkostnadsprocent för kvartalet förbättrades till 93,3 procent (94,7 procent). Q1-16 Q1-17 * Utveckling av premieintäkter netto i MSEK, exklusive den engelska verksamheten NYCKELTAL INSURANCE MSEK jan mar jan mar Förändring jan dec Premieintäkt, netto % 909 Rörelseintäkter % 125 Tekniskt resultat % 29 Rörelseresultat % 40 Totalkostnadsprocent, % 93,3 94,7 98,4 9

10 VÄSENTLIGA HÄNDELSER JANUARI MARS Resurs Bank lanserade Loyo Pay första appen för mobila betalningar som fungerar både i butik och på nätet I november släpptes testversionen av Loyo Pay och i mars lanserades tjänsten fullt ut. Resurs Bank blev därmed den första banken att erbjuda sina kunder en digital betaltjänst som fungerar i alla försäljningskanaler. Resurs Bank emitterade efterställda Tier 2-obligationer om 300 MSEK Resurs Bank emitterade den 17 januari efterställda Tier 2 obligationer om 300 MSEK. De efterställda obligationerna emitterades under Resurs Banks MTN-program och kommer att löpa på tio år. Option finns till förtidsinlösen efter fem år. EFTER PERIODENS UTGÅNG Beslutad utdelning i Resurs Holding På årsstämman den 28 april beslutades om utdelning om 3,00 SEK per aktie, vilket som andel av resultat per aktie uppgår till 66 procent. Den totala utdelningen uppgår till 600 MSEK. Resursaktien handlades utan utdelning från och med den 2 maj. Avstämningsdag var den 3 maj och utdelningen betalades ut den 8 maj. 10

11 ÖVRIG INFORMATION Risk- och kapitalhantering Koncernens förmåga att hantera risker och bedriva en effektiv kapitalplanering är avgörande för koncernens lönsamhet. I verksamheten uppstår olika typer av risker såsom kreditrisker, marknadsrisker, likviditetsrisker och operativa risker. I syfte att balansera koncernens risktagande samt begränsa och kontrollera risker har styrelsen fastställt styrdokument (policies) för verksamheten. Samtliga policies uppdateras vid behov och revideras minst en gång per år. Styrelsen och VD är ytterst ansvariga för riskhanteringen. Generellt har det under perioden inte skett några förändringar av väsentlig betydelse avseende risk- och kapitalhantering. En utförligare beskrivning av bankens risker, likviditet och kapitalhantering finns i not K2 Likviditet och not K3 Kapitaltäckning samt i senaste årsredovisningen. Information om verksamheten Resurs Holding AB är ett finansiellt holdingföretag. Den operativa verksamheten bedrivs i de helägda dotterbolagen Resurs Bank AB med dotterbolag och Solid Försäkrings AB. Resurs Bank AB bedriver av Finansinspektionen tillståndspliktig bankverksamhet, i huvudsak konsumentorienterad, i de nordiska länderna. Utlåningen till konsument är uppdelad på säljfinanskrediter, privatlån, kreditkort med Mastercardeller Visafunktion samt inlåning. Säljfinanskrediter erbjuds både via traditionell finansiering av köp i fysisk butik och via e-handel. I Finland bedrivs verksamheten i filial Resurs Bank AB Suomen sivuliike (Helsingfors), i Norge i filial Resurs Bank AB NUF (Oslo) samt i Danmark i filial Resurs Bank filial af Resurs Bank (Vallensbaek Strand). I Norge bedrivs verksamheten sedan förvärvet i slutet på oktober 2015 även via Resurs Banks dotterbolag ya Bank AS. Solid Försäkring bedriver sakförsäkringsverksamhet i Sverige, övriga Norden samt även till viss del i andra länder i Europa. Solid Försäkring erbjuder traditionella specialförsäkringar. Medarbetare Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 731 per den 31 mars, en ökning med 3 personer sedan utgången av. Ökningen berodde på nyanställningar inom IT, samtidigt har personalen inom Admin & Operation minskat. ANTAL ANSTÄLLDA

12 Information om Resurs-aktien Resurs Holdings aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Vid periodens slut var sista betalkurs för Resursaktien 52,40 SEK. De 10 största direktregistrerade aktieägarna per den s Andel av aktiekapital Waldakt (fam. Bengtsson) 28,6% Cidron Semper Ltd (Nordic Capital) 26,2% Swedbank Robur Fonder 9,6% Andra AP-fonden 3,2% Handelsbanken Fonder 2,9% Livförsäkringsbolaget Skandia 1,6% Didner & Gerge Fonder 1,4% Avanza Pension 1,2% Norges Bank 1,1% Skandia Fonder 1,1% Summa 76,9% Finansiella mål Nyckeltal Mål på medellång sikt Utfall Q1 Årlig lånebokstillväxt cirka 10% 16% NBI-marginal ex Insurance cirka 13 till 15% 13,1% Kreditförlustnivå cirka 2 till 3% 1,9% K/I före kreditförluster ex Insurance och justerat för engångskostnader cirka 40% 42,7% Kärnprimärkapitalrelation över 12,5% 13,2% Total kapitalrelation över 14,5% 15,2% Avkastning på eget kapital (RoTE) justerat för engångskostnader 1) cirka 30% 28,3% Utdelning minst 50% av årets resultat n/a 1) Justerat för kärnprimärkapital 12,5 procent, beslutad utdelning föregående år och avdragen utdelning från kapitalbasen innevarande år. Finansiell kalender 8 augusti Delårsrapport för perioden jan jun 31 oktober Delårsrapport för perioden jan sep NÄSTA DELÅRSRAPPORT 8 AUGUSTI 12

13 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisor. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Helsingborg den 8 maj. Kenneth Nilsson, verkställande direktör Styrelsen, Jan Samuelson, styrelsens ordförande Martin Bengtsson Mariana Burenstam Linder Fredrik Carlsson Anders Dahlvig Christian Frick Lars Nordstrand Marita Odélius Engström 13

14 FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG KONCERNEN Resultaträkning i sammandrag Ränteintäkter Räntekostnader Provisionsintäkter Provisionskostnader, bankrörelsen Premieintäkter, netto Försäkringsersättningar, netto Provisionskostnader försäkringsrörelsen Nettoresultat av finansiella transaktioner Resultat från andelar i koncernföretag Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Not jan-dec K K K K K Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster K Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto Rörelseresultat K Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK K15 1,24 0,98 4,52 Rapport över totalresultat i sammandrag Periodens resultat jan-dec Övrigt totalresultat som har eller kan komma att omklassificeras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter Säkringsredovisning Säkringsredovisning - skatt Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till aktieägarna i Resurs Holding AB

15 Rapport över finansiell ställning i sammandrag Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Förlagslån Aktier och andelar Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Återförsäkrares andel i försäkringstekniska avsättningar Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Not 31 dec K Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder och avsättningar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Försäkringstekniska avsättningar Övriga avsättningar Emitterade värdepapper Efterställda skulder Summa skulder och avsättningar Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserad vinst inkl periodens resultat Summa eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL För information om ställda säkerheter och åtaganden, se not K12. 15

16 Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag Ingående eget kapital per 1 januari Transaktioner med ägare Aktiekapital Övrigt Omräkningsreserv tillskjutet kapital Balanserad vinst inkl. periodens resultat Totalt eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Eget kapital per s Ingående eget kapital per 1 januari Transaktioner med ägare Ovillkorat aktieägartillskott Erhållen optionspremie Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Eget kapital per 31 december Ingående eget kapital per 1 januari Transaktioner med ägare Erhållen optionspremie Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Eget kapital per s Allt eget kapital är hänförligt till aktieägare i moderbolaget. 16

17 Rapport över kassaflöden (indirekt metod) Rörelseresultat - varav erhållna räntor - varav erlagda räntor jan-dec Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet Betalda inkomstskatter Kassaflöde i den löpande verksamheten före förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Förvärv av placeringstillgångar Avyttring av placeringstillgångar Övriga skulder Kassaflöde från löpande verksamhet Investeringsverksamhet Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Försäljning av dotterföretag, netto likvidpåverkan Kassaflöde från investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Erhållet ovillkorat aktieägartillskott Emitterade värdepapper Erhållen optionspremie Efterställda skulder Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Justering för ej kassaflödespåverkande poster i rörelseresultatet Kreditförluster Av- och nedskrivningar anläggningstillgångar Resultat försäljning materiella anläggningstillgångar Resultat från andelar i koncernföretag Resultat placeringstillgångar Förändring avsättningar Justering av betalda/erhållna räntor Valutaeffekter Övriga ej likviditetspåverkande poster Likvida tillgångar består av Utlåning till kreditinstitut samt Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker. 17

18 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA I SAMMANDRAG K1. Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Redovisningsprinciper för koncernen beskrivs mer detaljerat i den senaste årsredovisningen. Inga nya IFRS eller IFRIC-tolkningar som trätt i kraft sedan den 1 januari har haft någon väsentlig inverkan på koncernen. Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med kraven på delårsrapporter i årsredovisningslagen (ÅRL) samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. IFRS 9 inför en ny modell för beräkning av kreditförlustreserv som utgår från förväntade kreditförluster, till skillnad från dagens modell som utgår från inträffade kreditförlusthändelser. Modellen för nedskrivningar innehåller en trestegsmodell som utgår från förändringar i kreditkvaliteten på de finansiella tillgångarna, innebörden av trestegsmodellen är att tillgångarna delas in i 3 olika kategorier beroende på hur kreditrisken förändrats sedan tillgången första gången upptagits i balansräkningen. Kategori 1 omfattar tillgångar som inte varit föremål för en väsentlig ökning av kreditrisken, kategori 2 omfattar tillgångar som varit föremål för en väsentlig ökning av kreditrisken medan kategori 3 omfattar fallerade tillgångar. Kreditförlustreserveringen för tillgångarna styrs av vilken kategori de tillhör, i kategori 1 sker reservering för förväntade kreditförluster under kommande 12 månader medans för kategori 2 och 3 sker reservering för förväntade kreditförluster under tillgångens hela återstående löptid. Banken har under det gångna kvartalet fortsatt arbeta intensivt med att förbereda implementeringen. Bankens bedömning är att man nått långt i arbetet med att både utveckla de underliggande beräkningsmodellerna och tillhörande strukturer som behövs för att implementera den kommande redovisningsstandarden. Bankens bedömning är att kreditförlustreserveringarna kommer att öka och samtidigt minska det egna kapitalet i samband med att den nya redovisningsstandarden implementeras, framförallt som en följd av att även tillgångar utan någon ökad kreditrisk ska tas med vid beräkningen av kreditförlustreserven. Vidare bedöms regelverket leda till en något ökad volatilitet i resultaträkningens kreditförlustrad. IFRS 9 träder i kraft den 1 januari Delårsinformationen på sidorna 2-33 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. K2. Likviditet - Konsoliderad situation Likviditetsrisk innefattar risken att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Den konsoliderade situationen, som består av moderbolaget Resurs Holding AB samt Resurs Bank AB med koncern, ska hålla en likviditetsreserv samt alltid ha tillgång till outnyttjade likviditetsutrymmen för de fall ojämna eller oväntade likviditetsflöden skulle uppstå. Likviditetsrisker hanteras i policies med bland annat limiter, ansvar, uppföljning och beredskapsplan. Beredskapsplanen innehåller bland annat riskindikatorer och handlingsplaner. Kontroll och granskning av likviditetsrisker sker av oberoende funktioner. Likviditeten som består av både en likviditetsreserv och en övrig likviditetsportfölj övervakas dagligen. Den största likviditetsrisken bedöms uppstå ifall många inlåningskunder samtidigt väljer att ta ut sina inlåningsmedel. En intern modell används som ställer minimikrav på likviditetsreservens storlek, som beräknas utifrån inlåningens storlek, andel som omfattas av insättningsgaranti samt relationen till insättarna. Modellen beaktar även framtida förfall av emitterade värdepapper. Styrelsen har fastställt att likviditetsreserven aldrig får understiga MSEK. Utöver likviditetsreserven ska det finnas en intradagslikviditet på minst 4 procent av inlåningen från allmänheten, minimum 600 MSEK. Det finns även andra likviditetskrav som styr och kontrollerar verksamheten. konsoliderade situationen. Det innebär att tillgångarna är avskilda, icke ianspråktagna och högkvalitativa. Till största del består likviditetsreserven av tillgångar med högsta kreditkvalitetsbetyg. Förutom likviditetsreserven har den konsoliderade situationen andra likvida tillgångar som huvudsakligen består av tillgodohavanden hos andra banker. Dessa tillgångar är av god kreditkvalitet och uppgår till MSEK (2 575) för den konsoliderade situationen. Total likviditet uppgår därmed till MSEK (4 209). Total likviditet motsvarar 31 procent (25 procent) av inlåning från allmänheten. Utöver detta finns det även outnyttjade checkkrediter som uppgår till 52 MSEK (495). Det sker månatligen myndighetsrapportering av likviditetstäckningsgrad (LCR) för den konsoliderade situationen. Måttet visar hur de höglikvida tillgångarna står i relation till nettoutflödet under en trettiodagars period under stressade förhållanden. Per uppgår den konsoliderade situationens mått till 182 procent (151 procent). Ett lagstadgat gränsvärde för LCR är 80 procent sedan och från 2018 kommer det vara 100 procent. Samtliga värderingar av räntebärande värdepapper har gjorts till marknadsvärde som beaktar upplupen ränta. Likviditetsreserven uppgår till MSEK (1 634), i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter om hantering av likviditetsrisker FFFS 2010:7 inklusive alla tillämpliga ändringsföreskrifter, för den 18

19 Finansiering En central del av finansieringsarbetet syftar till att upprätthålla en väl diversifierad finansieringsstruktur med tillgång till flera finansieringskällor. Genom att ha tillgång till flera finansieringskällor möjliggörs att kunna använda den finansieringskälla som är mest lämplig vid var tid. Den största finansieringsformen är fortsatt inlåning från allmänheten. Den största delen av inlåningen är i Sverige, inlåning erbjuds även i Norge av ya Bank. Inlåningen analyseras regelbundet och dess totala storlek uppgår till MSEK (16 805), i Sverige MSEK (13 169) och i Norge motsvarande MSEK (3 636). Kvoten utlåning till allmänheten i förhållande till inlåning från allmänheten uppgår för den konsoliderade situationen till 122 procent (112 procent). Resurs Bank har ett grundprospekt för att emittera obligationer, programmet är om 3 miljarder kronor. Inom programmet har det totalt emitterats MSEK (400). Resurs Bank har tidigare genomfört värdepapperisering av lånefordringar, en form av strukturerad finansiering som även kallas Asset Backed Securities (ABS). Det sker genom att överlåta lånefordringar till Resurs Banks helägda dotterbolag Resurs Consumer Loans 1 Limited. Den 21 oktober utökades finansieringsformen och totalt per s är cirka 2,7 miljarder lånefordringar överlåtna till Resurs Consumer Loans. Resurs Consumer Loans förvärv av lånefordringarna finansieras av ett internationellt finansiellt institut. Resurs Bank har under en period om 18 månader (revolverande period), från utökningstillfället, rätt att fortsätta sälja vissa lånefordringar till Resurs Consumer Loans. Resurs Bank och Resurs Consumer Loans har ställt säkerheter över de tillgångar som ingår i värdepapperiseringen. På balansdagen uppgår den externa finansieringen till 2,1 miljarder kronor (1,4) inom ABS-finansieringen. I Norge har det emitterats av ya Bank, utanför programmet, 400 MNOK (400) av seniora icke säkerställda obligationer och förlagslån om 40 MNOK (40). Sammanställning över likviditet - konsoliderad situation Likviditetsreserv enligt definition i FFFS 2010:7 Värdepapper emitterade av stater Värdepapper emitterade av kommuner Utlåning till kreditinstitut Obligationer och andra räntebärande värdepapper Likviditetsreserv enligt definition i FFFS 2010:7 31 dec Övrig likviditetsportfölj Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Utlåning till kreditinstitut Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa övrig likviditetsportfölj Summa total likviditetsportfölj Andra likviditetsskapande åtgärder Outnyttjade kreditfaciliteter Vid bedömning av de likvida tillgångarna i samband med rapportering av LCR görs, enligt Europeiska kommissionens delegerade förordning (EU) 575/2013, nedanstående bedömning av de likvida tillgångarnas kvalitet före värderingsavdrag. Likvida tillgångar, nivå 1 Likvida tillgångar, nivå 2 Summa likvida tillgångar 31 dec LCR-mått 182% 151% 181% Stresstester utförs regelbundet för att säkerställa att det finns likviditetsberedskap under förutsättningar som avviker från normala förhållanden. Ett återkommande stresstest är väsentliga utflöden i inlåning från allmänheten. Ytterligare information om gruppens hantering av likviditetsrisker finns att läsa i koncernens årsredovisning för. 19

20 K3. Kapitaltäckning - Konsoliderad situation Kapitalkrav beräknas i enlighet med Europaparlamentets och Rådets förordning 575/2013 EU (CRR), samt direktivet 2013/36 EU (CRD IV). Direktivet införlivades via lagen (2014:966) om kapitalbuffertar och Finansinspektionens föreskrift (2014:12) om tillsynskrav och kapitalbuffertar. Beräkning av kapitalkravet nedan ska bestå av lagstadgat minimikapitalkrav för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Den regleringsmässiga konsolideringen (konsoliderad situation) består av Resurs Bank AB koncernen och dess moderbolag Resurs Holding AB. Det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situationen utgörs av en kapitalkonserveringsbuffert och en kontracyklisk kapitalbuffert. Kravet på kapitalkonserveringsbufferten uppgår till 2,5 procent av riskvägda tillgångar. Den kontracykliska kapitalbufferten viktas utifrån geografiska krav. Detta innebär för svenska exponeringar 2 procent av riskvägda tillgångar samt för norska exponeringar 1,5 procent av riskvägda tillgångar. Kravet på kontracyklisk kapitalbuffert kommer att öka till 2 procent för norska exponeringar fr.o.m. den 31 december. En systemriskbuffert om 3 procent ingår i kapitalkravet för det norska dotterbolaget på individuell nivå, den ingår dock ej i det kombinerade buffertkravet för den konsoliderade situationen. I nuläget finns inga buffertkrav att ta hänsyn till vad gäller koncernens övriga verksamhetsområden Danmark respektive Finland. Den konsoliderade situationen beräknar kapitalkravet för kreditrisk, kreditvärdighetsjusteringsrisk, marknadsrisk och operativ risk. Kreditrisk beräknas enligt schablonmetoden, vilket innebär att den konsoliderade situationens tillgångsposter viktas och fördelas på 17 olika exponeringsklasser. Det totala riskvägda exponeringsbeloppet multipliceras med 8 procent för att få fram minimikapitalkravet för kreditrisk. Kapitalkravet för operativ risk beräknas enligt basmetoden. Enligt basmetoden utgör kapitalkravet för operativa risker 15 procent av intäktsindikatorn, det vill säga de senaste tre årens genomsnittliga rörelseintäkter. Kapitalbas Primärkapital Kärnprimärkapital Eget kapital Periodens resultat Avgår: Förutsebar utdelning Aktier i dotterbolag Immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Ytterligare värdejusteringar Totalt kärnprimärkapital 31 dec Supplementärkapital Tidsbundna förlagslån Totalt supplementärkapital Total kapitalbas

21 Kapitalkrav Exponeringar mot institut Exponeringar mot företag Exponeringar mot hushåll Fallerande exponeringar Exponeringar i form av säkerställda obligationer 31 dec Riskvägt Kapitalkrav 1) exponeringsbelopp Riskvägt Kapitalkrav 1) exponeringsbelopp Riskvägt Kapitalkrav 1) exponeringsbelopp Exponeringar mot institut och företag med ett kortfristigt kreditbetyg Exponeringar i form av andelar eller aktier i företag för kollektiva investeringar (fond) Aktieexponeringar Övriga poster Summa kreditrisker Kreditvärdighetsjusteringsrisk Marknadsrisk Valutarisker Operativ risk Summa riskvägt exponeringsbelopp och kapitalkrav ) Uppgifter lämnas om kapitalkrav för de exponeringsklasser där det förekommer exponeringar. Kapitalrelation och kapitalbuffertar Kärnprimärkapitalrelation, % Primärkapitalrelation, % Total kapitalrelation, % Totalt kärnprimärkapitalkrav inkl buffertkrav, % - varav krav på kapitalkonserveringsbuffert, % - varav krav på kontracyklisk buffert, % Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert, % 31 dec 13,2 13,2 13,2 13,2 13,2 13,2 15,2 14,3 14,1 8,5 7,8 8,2 2,5 2,5 2,5 1,5 0,8 1,2 7,2 6,3 6,1 Resurs Bank har en ännu ej behandlad ansökan innestående hos Finansinspektionen om att få undanta valutarisk i NOK på goodwill, som uppkom i samband med förvärvet av ya Bank, vid kapitalkravsberäkning i konsoliderad situation. 21

22 K4. Segmentsinformation Koncernens VD är koncernens högste verkställande beslutsfattare. Företagsledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av styrelsen och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. Koncernens VD bedömer resultatet för Payment Solutions, Consumer Loans och Insurance. Koncernens VD utvärderar segmentens utveckling baserat på rörelseintäkterna med avdrag för kreditförluster, netto. Avseende segmentet Insurance görs utvärderingen ned till rörelseresultat då detta ingår i segmentets ansvar. Segmentredovisningen bygger på samma principer som koncernredovisningen. Ränteintäkter Räntekostnader Provisionsintäkter Provisionskostnader, bankrörelsen Premieintäkter, netto Försäkringsersättningar, netto Provisionskostnader, försäkringsrörelsen Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter varav internt Payment Solutions Consumer Loans Insurance Koncernjusteringar Summa koncern Kreditförluster, netto Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster Kostnader exklusive kreditförluster 1) Rörelseresultat Insurance 2)

23 Ränteintäkter Räntekostnader Provisionsintäkter Provisionskostnader, bankrörelsen Premieintäkter, netto Försäkringsersättningar, netto Provisionskostnader, försäkringsrörelsen Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter varav internt Payment Solutions Consumer Loans Insurance Summa koncern Kreditförluster, netto Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster Kostnader exklusive kreditförluster 1) Rörelseresultat Insurance 2) jan-dec Ränteintäkter Räntekostnader Provisionsintäkter Provisionskostnader, bankrörelsen Premieintäkter, netto Försäkringsersättningar, netto Provisionskostnader, försäkringsrörelsen Nettoresultat av finansiella transaktioner Resultat från andelar i koncernföretag Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter varav internt Payment Solutions Consumer Loans Insurance Koncernjusteringar Koncernjusteringar Summa koncern Kreditförluster, netto Summa rörelseintäkter med avdrag för kreditförluster Kostnader exklusive kreditförluster 1) Rörelseresultat Insurance 2) ) Avstämning av summa kostnader före kreditförluster mot resultaträkning. 2) Avstämning av rörelseresultat mot resultaträkning. Enligt segmentsredovisning jan-dec Kostnader exkl kreditförluster avseende segmentet Insurance Tillkommer ej nedbrutet per segment Kostnader exklusive kreditförluster avseende bankverksamhet Summa Enligt resultaträkning Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Övriga rörelsekostnader Summa