DETTA DOKUMENT ÄR VIKTIGT OCH KRÄVER DIN OMEDELBARA UPPMÄRKSAMHET.

Transkript

1 DETTA DOKUMENT ÄR VIKTIGT OCH KRÄVER DIN OMEDELBARA UPPMÄRKSAMHET. Om du är osäker på hur du bör handla ska du kontakta din aktiemäklare, bankrådgivare, advokat, revisor eller en annan professionell rådgivare. ishares VII Public Limited Company (Registrerat i Irland som ett investeringsbolag av paraplytyp med rörligt kapital och segregerat ansvar mellan fonderna, bildat med begränsat ansvar enligt irländsk lag med registreringsnummer och auktoriserat enligt European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011) Extra bolagsstämma för andelsägarna i ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) ISIN-kod: IE00B53QFR17 13 juni 2014 Om du har sålt eller överlåtit dina andelar i Bolaget ber vi dig att omedelbart vidarebefordra detta dokument till köparen eller mottagaren eller till aktiemäklaren, banken eller annat ombud genom vilket försäljningen eller överlåtelsen genomfördes för att så snart som möjligt översändas till köparen eller mottagaren. Detta brev finns tillgängligt på andra språk än svenska. Kopior kan hämtas på eller beställas via telefon på (telefonnummer i Storbritannien) (internationella telefonnummer finns på webbplatsen). Säte: J.P. Morgan House, I.F.S.C., Dublin 1, Irland. Organisationsnummer: Styrelse: Paul McNaughton, Paul McGowan, Barry O Dwyer, Karen Prooth (brittisk medborgare), Cora O Donohoe (irländsk medborgare, men bosatt i Storbritannien)

2 ishares VII PUBLIC LIMITED COMPANY ( Bolaget ) 13 juni 2014 Bästa andelsägare Extra bolagsstämma Fusionsförslag beträffande ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) Bifogat finns kallelsen till en extra bolagsstämma i Bolaget ( stämman ) och en fullmaktsblankett för de andelsägare som inte kan närvara vid stämman (eller uppskjutandet därav) och som vill rösta när stämman fattar beslut. Observera att du endast har rätt att rösta på stämman om du är registrerad andelsägare. Om du har investerat i Bolaget eller om dina andelar innehas av en mäklare, distributör, värdepapperscentral eller annan mellanhand bör du kontakta denna enhet för att bekräfta din rätt att rösta. Fusionsförslag Bolagets styrelse ( Styrelsen ) skriver för att meddela dig om sitt förslag att fusionera ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) (en delfond i Bolaget) (den Överlåtande Fonden ) med ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (en delfond i ishares III plc, ett börsnoterat aktiebolag bildat i Irland) (den Övertagande Fonden ) ( Fusionen ). Den föreslagna Fusionen kräver extraordinärt beslut av stämman. Om förslaget antas förväntas alla ändringar som beskrivs i detta brev träda i kraft den 18 augusti 2014 ( Ikraftträdandedagen ), och detta brev utgör meddelande till andelsägarna om detta. Om den Överlåtande Fondens stämma skjuts upp till samma dag, tid och plats efterföljande vecka i enlighet med den bifogade stämmokallelsen flyttas Ikraftträdandedagen för Fusionen, om den godkänns vid en sådan uppskjuten stämma, från den 18 augusti 2014 till den 8 september Skäl till Fusionen Bakgrund Efter att BlackRock förvärvade Credit Suisses börshandlade fonder den 1 juli 2013 ansågs det lämpligt att överväga en rationalisering av de förvärvade fonderna och det befintliga ishares-utbudet. Investeringsförvaltaren för den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden, BlackRock Advisors (UK) Limited ( Investeringsförvaltaren ), har granskat en rad egenskaper hos det utökade ishares-utbudet, inbegripet fondernas storlek, förekomsten av dubbletter i strategiutbudet samt förvaltningseffektivitet. Till följd av denna granskning och på Investeringsförvaltarens rekommendation har Bolagets Styrelse och styrelsen i ishares III plc föreslagit Fusionen i syfte att konsolidera dubbletter i fondutbudet som följer samma jämförelseindex. Styrelsen anser att en konsolidering av de två fonderna kommer att ge en större förvaltningseffektivitet, vilket kommer att gynna andelsägarna. Utöver detta förväntas Fusionen leda till ökad sekundärmarknadslikviditet i den Övertagande Fonden eftersom den blir större. Den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden har samma totalkostnadsandel, som förblir oförändrad efter Fusionen. Fördelar för andelsägarna Styrelsen anser att en fusion av den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden på Ikraftträdandedagen ligger i andelsägarnas bästa intresse. Observera dock att Styrelsen inte har granskat Fusionens lämplighet med avseende på dina individuella behov eller din risktolerans. 2

3 Andelsägarna rekommenderas att inhämta oberoende finans- och skatterådgivning som avser deras individuella omständigheter. Huvudegenskaper hos Överlåtande Fonden och Övertagande Fond Bilagan till detta brev innehåller en vidare jämförelse av huvudegenskaperna hos Överlåtande Fonden och Övertagande Fonden. För att du ska kunna avgöra huruvida den Övertagande Fonden är lämplig för dig rekommenderar vi att du läser prospektet för ishares III plc samt det bifogade faktabladet för investerare ( faktabladet ) för den Övertagande Fonden. Den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden utgör båda börshandlade fonder med hemvist i Irland, bildade i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009, med ändringar och ersättande bestämmelser ( UCITS-direktivet ). Den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden följer samma jämförelseindex. Den Överlåtande Fonden är en fysisk replikerande fond, vilket innebär att den replikerar sitt jämförelseindex genom att inneha alla värdepapper som ingår i jämförelseindexet i liknande proportioner som i indexet. Den Övertagande Fonden är en fysisk icke-replikerande fond, som därmed från tid till annan använder optimeringstekniker i syfte att uppnå en avkastning som påminner om jämförelseindexets avkastning (inbegripet strategiskt urval av vissa värdepapper som ingår i jämförelseindexet). Denna strategi förblir oförändrad efter Fusionen. Riskprofilerna för den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden påminner om varandra, och fonderna är utsatta för liknande risker enligt vad som anges i respektive prospekt. Per den 12 juni 2014 har båda fonderna en samlingsindikator (en risk/avkastningsindikator som ger en allmän bild av fondens övergripande risknivå på en skala från 1 till 7) på 6 enligt vad som anges i relevant faktablad. Varken den Överlåtande Fonden eller den Övertagande Fonden använder sig av hävstångseffekt. Totalkostnadsandel Den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden har samma totalkostnadsandel. Den Övertagande Fondens totalkostnadsandel förblir oförändrad efter Fusionen. Förväntad aktiv risk Utifrån realiserad aktiv risk som beräknats i efterhand för 2 och 3 år förväntas den Övertagande Fondens aktiva risk efter Fusionen vara upp till 0,10 procent. Den förväntade aktiva risken baseras på förväntad volatilitet i skillnaderna mellan den aktuella fondens avkastning och avkastningen för dess jämförelseindex. Så som anges i Bilaga A är den förväntade aktiva risk som anges i Bolagets aktuella prospekt upp till 0,25 procent för den Överlåtande Fonden medan den förväntade aktiva risk som anges i prospektet för ishares III plc för den Övertagande Fonden är upp till 0,10 procent. Dessa siffror för förväntad aktiv risk utgör dock historiska uppskattningar och baseras på förväntningar vid prospektets publiceringsdatum. En fonds förväntade aktiva risk ger ingen vägledning om dess framtida resultat. Observera att aktiv risk (tracking error) inte är samma sak som standardavvikelse (tracking difference) standardavvikelsen utgörs av den faktiska skillnaden mellan fondens och indexets avkastning medan den aktiva risken mäter följsamhetens volatilitet. Börsnoteringar Så som anges i Bilaga A till detta brev är den Övertagande Fonden noterad och omsätts på samma börser som den Överlåtande Fonden. Investerare som har förvärvat andelar på sekundärmarknaden och som inte vill delta i Fusionen rekommenderas att sälja sina andelar före Ikraftträdandedagen. Den Överlåtande Fonden är noterad på Frankfurt Stock Exchange med sin irländska ISIN-kod IE00B53QFR17, medan den Övertagande Fonden för närvarande är noterad på Frankfurt Stock Exchange via tyska globala innehavsbevis med sin tyska ISIN-kod DE000A0YBR20, inte sin irländska ISIN-kod IE00B4K48X80. Om Fusionen godkänns av andelsägarna i den Överlåtande Fonden avser Styrelsen att notera den Övertagande Fonden på Frankfurt Stock Exchange med den irländska ISIN-koden och byta andelsägarnas tyska globala innehavarbevis (med en tysk ISIN-kod) mot andelar i den Övertagande fonden (med en irländsk ISIN-kod) via Clearstream Banking AG, Frankfurt/Main. Denna ändring i den Övertagande Fonden genomförs före Ikraftträdandedatumet. 3

4 Ändringens exakta datum bekräftas vid tillkännagivandet av resultatet av den Överlåtande Fondens Stämma (om Fusionen godkänns av Stämman). Från och med Ikraftträdandedagen kommer alla andelar i den Överlåtande Fonden att bytas mot andelar i den Övertagande Fonden och andelsägarna, inbegripet andelsägare som handlar via Frankfurt Stock Exchange, får därmed andelar med den Övertagande Fondens irländska ISIN-kod. Inverkan på andelsägarna i den Överlåtande Fonden Den Överlåtande Fonden kommer att stängas för nyteckning från och med Ikraftträdandedagen. Om Fusionen godkänns på stämman och du inte löser in dina andelar i den Överlåtande Fonden före den sista handelsdagen för detta (se Andelsägarnas rättigheter Inlösen av andelar nedan) blir du på Ikraftträdandedagen en andelsägare i den Övertagande Fonden medan den Överlåtande Fonden avnoteras och därefter upplöses. På Ikraftträdandedagen kommer den Överlåtande Fondens nettotillgångar att absorberas av den Övertagande Fonden och den Överlåtande Fondens andelsägare att tilldelas ett antal andelar i den Övertagande Fonden samt en utbetalning av eventuella restsummor. Antalet andelar i den Övertagande Fonden samt eventuella restsummor som betalas bestäms genom att antalet andelar i den Överlåtande Fonden multipliceras med utväxlingskvoten. Utväxlingskvoten beräknas genom att substansvärdet per andel i den Överlåtande Fonden delas med substansvärdet per andel i den Övertagande Fonden, beräknat vid den Överlåtande Fondens och den Övertagande Fondens värderingspunkt (enligt beskrivningen i Bilaga A) den 15 augusti Om Fusionen godkänns vid en uppskjuten stämma sker beräkningen av utväxlingskvoten istället vid värderingspunkten den 5 september Om tillämpningen av utväxlingskvoten leder till att fraktioner av andelar i den Övertagande Fonden tilldelas en andelsägare ska värdet på ett sådant innehav, efter att utväxlingskvoten tillämpats, avrundas ned till närmaste hela andel, och fraktionens värde distribueras till den aktuella andelsägaren genom utbetalning av en restsumma. Det totala värdet på andelarna i den Övertagande Fonden samt eventuella utbetalda restsummor som erhålls av andelsägare i den Överlåtande Fonden kommer att motsvara det totala värdet på deras andelar i den Överlåtande Fonden. Eftersom den Överlåtande Fondens utdelningsprincip är att återinvestera intäkter i fondens värde istället för att dela ut kontantbelopp kommer eventuell utdelning som ackumulerats fram till Ikraftträdandedagen att återspeglas i värdet på de nya andelar som emitteras i den Övertagande Fonden. På Ikraftträdandedagen meddelas utväxlingskvoten till Computershare Investor Services (Ireland) Limited (registratorn) för vidarebefordran till värdepapperscentraler och förvaringsinstitut. Du blir sedan tilldelad ett antal andelar i den Övertagande Fonden och en eventuell utbetalning av restsumma när ditt förvaringsinstitut eller din mäklare samt den aktuella värdepapperscentralen har behandlat företagshändelsen inom de tidsramar och enligt de förfaranden som du och ditt förvaringsinstitut eller din mäklare har avtalat. Från och med Ikraftträdandedagen byts andelar i den Överlåtande Fonden mot andelar i den Övertagande Fonden på relevant börs, och investerare som innehar sådana andelar handlar därmed med den Övertagande Fondens ISIN-kod (IE00B4K48X80) efter Fusionen. Observera att det, som en del i fusionen samt i händelse av stora inlösentransaktioner i den Överlåtande Fonden mellan utfärdandet av detta brev och Ikraftträdandedagen, kan föreligga en ökad risk i samband med den Överlåtande Fondens aktiva risk och att förmågan att nå den Överlåtande Fondens investeringsmål kan påverkas. Kostnader Den Överlåtande Fondens kostnader i samband med Fusionen, inbegripet juridiska, administrativa och rådgivningsrelaterade kostnader samt överlåtelseskatter, bärs av BlackRock Asset Management Ireland Limited. Om det blir nödvändigt att omstrukturera portföljen i den Överlåtande Fonden eller den Övertagande Fonden så att den lämpar sig för Fusionen bärs även transaktionskostnaderna för investeringar (exempelvis mäklaravgifter) och överlåtelseskatter som uppkommer i den Överlåtande Fonden i samband med omstruktureringen av den aktuella portföljen av BlackRock Asset Management Ireland Limited. 4

5 BlackRock Asset Management Ireland Limited ersätter dessutom schweiziska Effektenhändler (värdepappershandlare) för den schweiziska överlåtelseskatt som uppbärs på Fusionen så att andelsägare som innehar sina andelar på schweiziska depåkonton inte behöver stå för denna kostnad. Andelsägare som innehar andelar i den Överlåtande Fonden på ett schweiziskt depåkonto ska vidarebefordra detta meddelande till det schweiziska förvaringsinstitutet. Schweiziska förvaringsinstitut som är skyldiga att betala schweizisk överlåtelseskatt i samband med Fusionen ombedes kontakta BlackRock på isharesstt@blackrock.com för information om hur de erhåller ersättningen. Andelsägarnas rättigheter Inlösen av andelar Om Fusionen godkänns på stämman och du inte vill delta i Fusionen med de andelar du äger kan du begära inlösen av dina andelar, och du kan förvärva andelar i en annan ishares- eller BlackRock-fond med behållningen från en sådan inlösen (i enlighet med bestämmelserna i relevant prospekt). En sådan inlösenbegäran ska utföras enligt villkoren i Bolagets prospekt. Du behöver inte betala någon inlösenavgift (med undantag för eventuella avgifter som innehålls av den Överlåtande Fonden för desinvesteringskostnader). Din inlösen ska utföras via den mäklare, distributör, värdepapperscentral eller annan mellanhand genom vilken du innehar dina andelar (observera att ytterligare mäklaravgifter och/eller andra avgifter kan debiteras direkt av denna enhet). Kontakta BlackRock genom nedanstående kontaktinformation om du vill ha ytterligare information. Andelsägarna bör inhämta egen rådgivning avseende lämpligheten hos eventuella andra investeringsalternativ. Sådana inlösenbegäranden accepteras fram till bryttidpunkten för handel (i enlighet med information som anges i Bolagets prospekt) den 15 augusti 2014 (eller, om Fusionen godkänns vid en uppskjuten stämma, fram till bryttidpunkten för handel den 5 september 2014 istället). Inlösenbegäranden som mottas efter denna tidpunkt anses gälla dina nya andelar i den Övertagande Fonden. Handeln med andelar i den Övertagande Fonden påbörjas på Ikraftträdandedagen enligt bestämmelserna i prospektet för ishares III plc. Om du väljer att lösa in dina andelar betalas inlösenbeloppet till dig enligt bestämmelserna i Bolagets prospekt samt dina mäklar- eller depåarrangemang. Om du väljer att förvärva andelar i en annan ishares-fond eller annan BlackRock-fond används ditt inlösenbelopp för köp av andelar i de aktuella fonder du anger, till fondens gällande andelskurs i enlighet med bestämmelserna i den aktuella fondens prospekt. Investerare som har köpt andelar genom en relevant erkänd börs där andelarna är upptagna för handel behöver lägga sin order via sin mäklare eller distributör om de vill sälja sina andelar. Rätt till ytterligare information Bifogat finns en kopia av faktabladet för den Övertagande Fonden samt en kopia av allmänna fusionsvillkor, som även finns tillgängliga på olika språk på Du kan kostnadsfritt på begäran erhålla en kopia av revisorns rapport om Fusionen, prospektet samt års- och halvårsrapporter. Mer information om den Övertagande Fondens verksamhet finns i prospektet för ishares III plc. Dessa dokument är tillgängliga vid Bolagets och ishares III plc:s säte (enligt vad som är relevant) eller från din lokala representant. Du kan även begära dem via info@ishares.com eller på (telefonnummer i Storbritannien) (internationella telefonnummer finns på webbplatsen). Mer information om Fusionen finns på den Överlåtande Fondens produktsida på Skattekonsekvenser för andelsägare Informationen i detta brev avseende Fusionens skattekonsekvenser är inte uttömmande och utgör inte juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Fusionens skattekonsekvenser kan variera beroende på din skattestatus och skattelagarna i landet där du bor eller har din hemvist. Eventuell inlösen av dina andelar kan påverka din skatteställning. Du bör kontakta dina egna 5

6 professionella rådgivare avseende Fusionens konsekvenser samt teckning, köp, innehav, byte eller avyttring av andelar enligt lagarna i de jurisdiktioner där du är skattskyldig. Bilaga B innehåller en kortfattad sammanfattning av vissa aspekter av skattelagar och praxis som rör investerare i vissa jurisdiktioner som berörs av Fusionen. Sammanfattningen baseras på lagar, praxis och officiella tolkningar som gäller på datumet för detta brev och som kan ändras. Beslut Den föreslagna Fusionen kräver extraordinärt beslut av stämman. Om Fusionen godkänns är den bindande för alla andelsägare i den Överlåtande Fonden på Ikraftträdandedagen (oavsett huruvida de röstade för den eller inte röstade alls). Om nödvändigt antal andelsägare inte godkänner Fusionen fortsätter den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden att verka enligt nuvarande förutsättningar. Rekommendation Styrelsen ansvarar för innehållet och informationen i detta brev. Såvitt Styrelsen (som har vidtagit rimliga åtgärder för att försäkra sig om att så är fallet) vet är informationen i detta brev riktig och utelämnar inte något som sannolikt påverkar effekten av informationen. Styrelsen anser att beslutet som föreslås på stämman i sin helhet ligger i Bolagets och den Överlåtande Fondens andelsägares bästa intresse och rekommenderar därför att du röstar för beslutet på stämman. Publicering av resultatet Resultatet av stämman (eller resultatet av uppskjutandet därav) liksom Fusionens ikraftträdande kommer att meddelas via föreskrivna nyhetstjänster på webbplatsen för London Stock Exchange och publiceras på lämpligt sätt i alla övriga jurisdiktioner där den Överlåtande Fondens andelar är noterade på en börs. Resultatet (inbegripet bekräftelse av eventuellt uppskjutande) kommer även att finnas tillgängligt på samt per telefon på (telefonnummer i Storbritannien) (internationella telefonnummer finns på webbplatsen) på den arbetsdag som följer efter stämman (eller uppskjutandet därav). Vänliga hälsningar Paul McNaughton Ordförande 6

7 Bilaga A Jämförelse av huvudegenskaper hos Överlåtande Fond och Övertagande Fond ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) (en delfond i ishares VII plc) (den Överlåtande Fonden ) ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (en delfond i ishares III plc) (den Övertagande Fonden ) Fondkategori UCITS ETF UCITS ETF Fondstruktur Börsnoterat aktiebolag Börsnoterat aktiebolag Hemvist Irland Irland Tillsynsmyndig het Investeringsstrategi Investeringsmål och placeringsinriktning Jämförelseindex Beskrivning av jämförelseindexet (per Irlands centralbank Fysisk replikerande Den Överlåtande Fondens investeringsmål är att ge jämförelseindexets nettoberäknade totalresultat (jämförelseindex är MSCI Europe) med avdrag för den Överlåtande Fondens avgifter och kostnader. Den Överlåtande Fondens placeringsinriktning i syfte att uppnå detta investeringsmål är att investera i en portfölj av aktier som, så långt det är möjligt och praktiskt genomförbart, består av de värdepapper som utgör komponenter i den Överlåtande Fondens jämförelseindex MSCI Europe. Den Överlåtande Fonden avser att replikera beståndsdelarna i jämförelseindexet genom att inneha alla värdepapper som ingår i jämförelseindexet i proportioner som liknar deras viktningar i indexet. Vid replikeringen av jämförelseindexet kan den Överlåtande Fonden investera upp till 20 procent av sitt substansvärde i aktier emitterade av samma organ. Denna gräns kan höjas till 35 procent för en enskild emittent vid exceptionella marknadsförhållanden (enligt beskrivningen i avsnitt 4 i del III i Bolagets prospekt). MSCI Europe Index MSCI Europe är ett brett aktieindex av värdepapper som vanligen emitterats i Europa. Jämförelseindexet Irlands centralbank Fysisk icke-replikerande Den Övertagande Fondens investeringsmål är att ge investerarna en totalavkastning som, med beaktande av både kapitalavkastning och intäkter, återspeglar avkastningen för MSCI Europe Index. Den Övertagande Fondens placeringsinriktning i syfte att uppnå detta investeringsmål är att investera i en portfölj av aktier som, så långt det är möjligt och praktiskt genomförbart, består av de värdepapper som utgör komponenter i den Övertagande Fondens jämförelseindex MSCI Europe Index. Den Övertagande Fonden avser att använda optimeringstekniker för att få en liknande avkastning som jämförelseindexet och den Övertagande Fonden förväntas därför inte inneha var och en av jämförelseindexets underliggande beståndsdelar hela tiden eller inneha dem i de proportioner de har viktats i jämförelseindexet. Den Övertagande Fonden kan inneha vissa värdepapper som inte utgör underliggande beståndsdelar till jämförelseindexet om sådana värdepapper ger liknande resultat (med motsvarande riskprofil) som vissa värdepapper som ligger till grund för jämförelseindexet. Den Övertagande Fonden kan dock från tid till annan inneha jämförelseindexets alla beståndsdelar. MSCI Europe Index MSCI Europe Index är ett viktat index baserat på och justerat enligt fritt flytande börsvärde utformat för att 7

8 datumet för relevant prospekt) ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) (en delfond i ishares VII plc) (den Överlåtande Fonden ) representerar europeiska bolag som är tillgängliga för investerare världen över och representerar 10 sektorer med 463 beståndsdelar per den 30 september Jämförelseindexet ombalanseras kvartalsvis. Mer information om jämförelseindexet (inbegripet dess beståndsdelar) finns på indexleverantörens webbplats på licensing/constituents.html. Basvaluta Euro ( ) Euro ( ) ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) (en delfond i ishares III plc) (den Övertagande Fonden ) mäta aktiemarknadsresultatet på sexton utvecklade aktiemarknader i Europa: Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Grekland, Irland, Italien, Nederländerna, Norge, Portugal, Spanien, Sverige, Schweiz och Storbritannien. Listan över länder kan ändras över tid. Jämförelseindexet ombalanseras kvartalsvis. Mer information om jämförelseindexet (inbegripet dess beståndsdelar) finns på indexleverantörens webbplats på licensing/constituents.html. Börsnoteringar kl (Dublin-tid) på handelsdagen. Tyskland Frankfurt Stock Exchange Italien Borsa Italiana Nederländerna NYSE Euronext Amsterdam Schweiz SIX Swiss Exchange Storbritannien Ej noterad, men upptagen till handel på London Stock Exchange kl (Dublin-tid) på handelsdagen. Tyskland Frankfurt Stock Exchange Italien Borsa Italiana Nederländerna NYSE Euronext Amsterdam Schweiz SIX Swiss Exchange Storbritannien Huvudmarknad för London Stock Exchange Derivatanvändning Endast för effektiv portföljförvaltning Endast för effektiv portföljförvaltning Riskhanterings Åtagandebaserad metod Value at Risk-metod process för derivat Metod Förväntad Upp till 0,25 procent Upp till 0,10 procent aktiv risk Risk/avkastningsindikator 6 6 Utdelningsprincip Återinvesterande Återinvesterande Totalkostnadsandel 0,33 % 0,33 % Kurssättning Senast handlade Senast handlade Värderingspunkt Räkenskapsårets slutdatum Ungefärlig fondstorlek per den 30 maj juli varje år. 30 juni varje år EUR EUR 8

9 Bilaga B Skattekonsekvenser för andelsägare Informationen i detta brev avseende Fusionens skattekonsekvenser är inte uttömmande och utgör inte juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Fusionens skattekonsekvenser kan variera beroende på din skattestatus och skattelagarna i landet där du bor eller har din hemvist. Eventuell inlösen av dina andelar kan påverka din skatteställning. Du bör kontakta dina egna professionella rådgivare avseende Fusionens konsekvenser samt teckning, köp, innehav, byte eller avyttring av andelar enligt lagarna i de jurisdiktioner där du är skattskyldig. Informationen nedan representerar vår aktuella uppfattning om den berörda skattelagstiftningen. Om vår uppfattning ändras på ett väsentligt sätt avser vi att meddela andelsägarna via de berörda landssidorna på Detta avsnitt omfattar inte skattekonsekvenser för börshandlare eller andra investerare som kan inneha andelar i Bolaget inom ramen för sin handel eller sitt yrke. Det omfattar inte heller skattekonsekvenser för livförsäkringsbolag som investerar i Bolaget. Den Överlåtande Fonden och den Övertagande Fonden är återinvesterande fonder. Privatpersoner och vissa andra investerare som befinner sig i vissa länder beskattas för de intäkter som ackumulerats i en fond under räkenskapsåret om de innehar fondinvesteringen när fondens räkenskapsår avslutas. Länder där detta kan bli aktuellt inbegriper Österrike, Tyskland, Schweiz och Storbritannien. Konsekvensen av denna beskattningsgrund är att investerarna i praktiken kan beskattas för både den Överlåtande Fondens och den Övertagande Fondens intäkter om det inte är praktiskt möjligt att genomföra Fusionen exakt vid slutet av den Övertagande Fondens räkenskapsår. Fusionens föreslagna Ikraftträdandedag kan ge upphov till en kort period av dubbelbeskattning. Investerarna bör dock rådgöra med sina egna skatterådgivare om hur detta påverkar dem. 1. Österrike Utifrån österrikisk skattelag bör Fusionen inte anses utgöra en avyttring av andelar och inga skattekonsekvenser bör därför utlösas. 2. Danmark Utifrån dansk skattelag bör Fusionen anses utgöra en avyttring av andelar. Danska investerare (danska enskilda personer, företagsinvesterare och pensionsfonder) som innehar andelar i investeringsfonder beskattas baserat utifrån marknadsvärde, och därför bör danska investerare inte åsamkas mindre eller mer skatt under fusionsåret (eftersom både realiserade och orealiserade vinster eller förluster beskattas under fusionsåret). Kapitalvinster som realiseras till följd av Fusionen beskattas enligt en skattesats på upp till 42 procent (exklusive eventuell tillämplig kyrkoskatt) för privatpersoner (2014) och till en skattesats på 24,5 procent (2014) för företagsinvesterare och 15,3 procent (2014) för pensionsfonder. Ingen stämpelskatt eller annan överlåtelseskatt bör utlösas av Fusionen. 3. Finland Utifrån finländsk skattelag bör Fusionen inte anses utgöra en avyttring av andelar och inga skattekonsekvenser bör därför utlösas. Eftersom prejudikat saknas föreligger en viss osäkerhet om huruvida Fusionen utgör en avyttring. BlackRock avser att lämna in en ansökan om förhandsavgörande i detta avseende. Avgörandet förväntas bekräfta att Fusionen inte utgör en avyttring av andelar. Stämpelskatt eller annan överlåtelseskatt uppbärs inte. 4. Frankrike Utifrån fransk skattelag bör slutförandet av Fusionen anses utgöra en avyttring av andelar. 9

10 Kapitalvinstskatt Enskild individ med skattemässig hemvist i Frankrike: Kapitalvinster som härrör från avyttring av andelar i fondföretag bör kunna få skatteuppskov fram till den efterföljande försäljningen av andelarna som erhålls i utbyte. Företagsinvesterare med skattemässig hemvist i Frankrike: Det är möjligt att få skatteuppskov för Fusionen beroende på den Överlåtande Fondens och investerarnas ställning på Fusionsdagen. Om inget uppskov är tillämpligt blir investeraren skattskyldig på Fusionsdagen. Fransk skatt på finansiella transaktioner Enligt fransk skattelag och administrativa riktlinjer omfattas andelar i fondföretag inte av skatten på finansiella transaktioner. Avyttring av andelar i ett irländskt investeringsbolag med rörligt kapital såsom Bolaget bör därmed inte utlösa någon skatt på finansiella transaktioner. 5. Tyskland Avsikten är att Fusionen ska genomföras på ett sätt som uppfyller villkoren för en skatteneutral Fusion enligt den tyska investeringsskattelagen. Under förutsättning att så är fallet bör inga skattekonsekvenser utlösas för tyska enskilda individer som innehar andelarna som en del i sin privata förmögenhet eller för företag. En skatteneutral Fusion bör tillåta tyska enskilda individer i den Överlåtande Fonden att fortsätta tillämpa övergångsbestämmelserna för andelar som köptes före den 1 januari Irland Utifrån irländsk skattelag bör Fusionen inte anses utgöra en avyttring av andelar, och därför bör inga irländska skattekonsekvenser utlösas med avseende på innehavet. Annulleringen och emissionen av nya andelar bör inte bli föremål för irländsk stämpelskatt. 7. Italien Utifrån italiensk skattelag bör Fusionen inte utlösa några inkomstskattekonsekvenser för investerarna eftersom den varken anses utgöra en avyttring eller en inlösen av andelar i den Överlåtande Fonden. Om Fusionen skulle utgöra en avyttring eller inlösen skulle en skatt på 20 procent uppbäras på andelarnas värdeökning från förvärvet till Fusionsdatumet. Eftersom bestämmelserna i den italienska skattelagen inte uttryckligen beskriver beskattningen av en sådan Fusion har det lämnats in en begäran om förhandsavgörande. Den italienska skattemyndighetens svar på begäran om förhandsavgörande bekräftade att Fusionen ska anses vara skatteneutral. Fusionen bör inte ge upphov till någon stämpelskatt eller skatt på finansiella transaktioner. 8. Nederländerna Utifrån nederländsk skattelag bör Fusionen anses utgöra en avyttring av andelar. Enskilda investerare Trots att Fusionen enligt nederländska skatteregler ger upphov till kapitalvinst är kapitalvinsten inte skattepliktig. Andra regler gäller för investerare som innehar andelar som affärstillgångar i ett företag som helt eller delvis drivs för andelsägarens räkning. Andra regler gäller även för investerare som innehar mer än 5 10

11 procent av Bolagets totala emitterade kapital eller rätt att förvärva andelar som skulle ge dem mer än 5 procent av Bolaget. Investerare i dessa kategorier bör inhämta egen skatterådgivning. Företagsinvesterare Fusionen anses utgöra en försäljning med avseende på nederländsk bolagsskatt. Realiserad kapitalvinst i samband med Fusionen är därför i princip skattepliktig för nederländska företagsinvesterare som är skyldiga att betala nederländsk bolagsskatt. Rättspraxis från Nederländernas högsta domstol visar att ingen uppskjuten beskattning vid återinvestering i princip finns tillgänglig för nederländska företagsinvesterare vid ett byte av andelarna. Skattebasen beräknas som verkligt marknadsvärde minus andelsinnehavets bokförda värde. Eventuell kapitalvinst som realiseras på Fusionen beskattas enligt en skattesats på 25 procent (nederländsk lagstadgad bolagsskatt 2014). Övriga skatter Ingen registreringsskatt, kapitalskatt, tull, stämpelskatt, fastighetsöverlåtelseskatt eller annan liknande skatt behöver betalas i Nederländerna med avseende på Fusionen. 9. Norge Som startpunkt bör Fusionen anses utgöra en avyttring av andelar enligt norsk skattelag. Norska företagsenheter betalar ingen skatt på kapitalvinster och inga avdrag finns tillgängliga för kapitalförluster utifrån undantaget som beviljats företagsinvesterare. Norska enskilda personers kapitalvinster kan beskattas enligt en skattesats på 27 procent och förluster kan vara avdragsgilla, oavsett innehavets storlek och varaktighet. Eftersom prejudikat saknas avseende beskattningen av denna särskilda typ av fusion har BlackRock lämnat in en begäran om förhandsavgörande till Norges finansdepartement, där man begär ett förtydligande om huruvida Fusionen godkänns som skattefri, i vilket fall vinst som realiserats av enskilda investerare inte heller är skattepliktig och deras förluster inte heller är avdragsgilla. 10. Portugal Utifrån portugisisk skattelag bör Fusionen anses utgöra en avyttring av andelar. Enskilda investerare blir skyldiga att betala 28 procent skatt på skillnaden mellan andelarnas marknadsvärde och inköpspriset på de andelar som tidigare innehades i den Överlåtande Fonden. Företagsinvesterare blir skyldiga att betala en standardskattesats på 23 procent (som kan höjas med en kommunal och/eller statlig tilläggsavgift). Observera dock att inhemska investeringsfonder kan genomföra skatteneutrala fusioner, så det är möjligt att detta även kan gälla fusioner av liknande EU-fonder genom tillämpning av EU:s bestämmelser mot diskriminering. Eftersom vägledning i denna fråga saknas från portugisiska skattemyndigheter och/eller avgjorda rättsfall har BlackRock lämnat in en begäran om förhandsavgörande i syfte att bekräfta huruvida investerarna kan förutsätta detta. 11. Spanien Utifrån spansk skattelag bör Fusionen inte utgöra en beskattningsbar avyttring oavsett storleken på ditt innehav. Skattebefrielsen gäller automatiskt och du behöver inte ansöka om den. Spanska andelsägare, såväl enskilda personer som företag, bör dock markera rutan skattebefriat i sina individuella inkomstskattedeklarationer respektive bolagsskattedeklarationer. Dessutom uppbärs ingen stämpelskatt eller liknande transaktionsskatt på transaktionen. 12. Sverige Utifrån svensk skattelag bör Fusionen inte anses utgöra en beskattningsbar avyttring av andelar. 11

12 13. Schweiz Utifrån schweizisk skattelag bör inga skattekonsekvenser utlösas för schweiziska enskilda individer som innehar andelarna som en del i sin privata förmögenhet. Företag bör inte få några konsekvenser avseende inkomst- och kapitalvinstskatt under förutsättning att den enda förändringen är tillgångarnas benämning och att Fusionen inte orsakar några ändringar i det bokförda värdet. Vad gäller schweizisk överlåtelseskatt beskattas både enskilda personer och företag enligt en skattesats på 0,15 procent om en schweizisk värdepappershandlare är involverad. Denna skatt betalas på transaktionens båda delar (försäljning och köp), vilket ger en total effektiv skatt på 0,3 procent. När andelar i en utländsk investeringsfond löses in och tydligt annulleras tillämpas dock inte de 0,15 procenten på inlösendelen. Den schweiziska värdepappershandlaren ansvarar för denna skatt. 14. Storbritannien Utifrån brittisk skattelag bör Fusionen inte anses utgöra en beskattningsbar avyttring av andelar. BlackRock har inhämtat ett förhandsgodkännande från HMRC med avseende på denna beskattning. Ingen stämpelskatt för andelar med eller utan innehavsbevis bör uppbäras till följd av Fusionen. 12

13 ishares VII PUBLIC LIMITED COMPANY KALLELSE TILL EXTRA BOLAGSSTÄMMA FÖR ANDELSÄGARNA I ISHARES MSCI EUROPE B UCITS ETF (Acc) DETTA DOKUMENT ÄR VIKTIGT OCH KRÄVER DIN OMEDELBARA UPPMÄRKSAMHET. Om du är osäker på hur du bör handla ska du kontakta din aktiemäklare, bankrådgivare, advokat, revisor eller en annan professionell rådgivare. Härmed tillkännages att en extra bolagsstämma för andelsägarna i ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) kommer att hållas i BlackRocks lokaler, Floor 2, Block 2, Grand Mill Quay, Barrow Street, Dublin 4, Irland den 14 juli 2014 kl (eller uppskjutandet därav) i syfte att behandla följande ärenden: Beslut Godkänna fusionen av ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) med ishares MSCI Europe UCITS ETF (Acc) ( Fusionen ), vars villkor finns i kallelsen till andelsägare som utgick den 13 juni 2014 och i de allmänna fusionsvillkoren, samt ge Styrelsen fullmakt att genomföra Fusionen i enlighet med villkoren. På uppdrag av Styrelsen CHARTERED CORPORATE SERVICES SEKRETERARE Daterat den 13 juni 2014 Anmärkningar: 1. Erfordrat beslutsmässigt antal vid stämman utgörs av två andelsägare som närvarar personligen eller via ombud. Om beslutsmässigt antal inte närvarar inom en halvtimme från den tidpunkt som utsetts för stämman eller om beslutsmässigt antal upphör att närvara under stämman skjuts stämman upp till samma dag, tid och plats efterföljande vecka eller sådan annan dag på sådana andra tider och platser som Styrelsen fastslår. Om beslutsmässigt antal på den uppskjutna stämman inte närvarar inom en halvtimme från den tidpunkt som utsetts för stämman ska stämman, om den har sammankallats på annat sätt än genom beslut av Styrelsen, upplösas. Om stämman har sammankallats genom beslut av Styrelsen ska beslutsmässigt antal utgöras av eventuella medlemmar som närvarar vid stämman. 2. Observera att du endast har rätt att närvara och rösta på stämman (eller uppskjutandet därav) om du är registrerad andelsägare. Om du har investerat i Bolaget via mäklare, distributör eller annan mellanhand bör du kontakta denna enhet för att bekräfta din rätt att rösta. En andelsägare kan utse ombud som kan närvara, tala och rösta för dennas räkning. Ombudet behöver inte vara andelsägare i Bolaget. 13

14 3. Bifogat finns ett fullmaktsformulär avsett att användas av andelsägare som inte kan närvara vid stämman (eller uppskjutandet därav). Fullmaktsformulären ska skickas till Bolagets Bolagsjurist: Company Secretary, Taney Hall, Eglinton Terrace, Dundrum, Dublin 14, Irland. Andelsägare kan skicka sina undertecknade fullmaktsformulär via fax till +353 (0) eller e-post till under förutsättning att det undertecknade originalformuläret omedelbart skickas per post till adressen ovan. För att fullmaktsformulär och fullmakter enligt vilka de undertecknats ska vara giltiga måste de mottas i original av Bolagsjuristen senast 48 timmar före tidpunkten som utsetts för stämman eller den uppskjutna stämman eller, om de gäller omröstningar som hålls på annat sätt än vid eller på samma dag som stämman eller den uppskjutna stämman, senast 48 timmar före tidpunkten som har utsetts för omröstningen. Ett fullmaktsformulär som lämnas in mindre än 48 timmar före tidpunkten för stämman eller uppskjutandet därav kan efter Styrelsens gottfinnande behandlas som giltigt. Om fullmaktsformuläret inte returneras inom den erforderliga tidsramen leder detta till att fullmaktsformuläret blir ogiltigt och att ditt ombud inte har rätt att rösta för din räkning och enligt dina anvisningar. 4. På den extra bolagsstämman ska beslut fattas av stämman genom handuppräckning såvida inte skriftlig omröstning vederbörligen har begärts före, eller vid tillkännagivandet av resultatet för, handuppräckningen. Såvida ingen skriftlig omröstning har begärts ska Ordförandens tillkännagivande om att ett beslut har godkänts, godkänts enhälligt, godkänts av en viss majoritet, förkastats eller inte godkänts av en viss majoritet samt en anteckning om detta i stämmoprotokollet utgöra ett fullständigt bevis över detta faktum utan bevis över antalet eller andelen röster som registrerats för eller mot beslutet. Begäran om en skriftlig omröstning kan dras tillbaka innan omröstningen genomförs, men endast med Ordförandens godkännande, och en begäran som dragits tillbaka ska inte anses ogiltigförklara resultatet av en handuppräckning som tillkännagetts innan begäran gjordes. I varje skriftlig omröstning har varje medlem personligen eller via ombud en röst för varje andel denna äger. 14

15 ishares VII PUBLIC LIMITED COMPANY (ishares MSCI EUROPE B UCITS ETF (ACC)) FULLMAKTSFORMULÄR *Jag/vi på (se anmärkning A) äger (ange antalet andelar) andelar i ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) och utser härmed eller om *han/hon inte kan, stämmans Ordförande eller om han inte kan, en av Bolagets styrelseledamöter eller om han/hon inte kan en företrädare för Chartered Corporate Services på Taney Hall, Eglinton Terrace, Dundrum, Dublin 14, Irland i egenskap av Bolagsjurist, eller en företrädare för BlackRock Asset Management Ireland Limited på J.P. Morgan House, IFSC, Dublin 1, Irland i egenskap av Bolagets Förvaltare, som *mitt/vårt ombud att i *mitt/vårt ställe och för *min/vår räkning rösta på den extra bolagsstämman för andelsägarna i ishares MSCI Europe B UCITS ETF (Acc) som hålls i BlackRocks lokaler, Floor 2, Block 2, Grand Mill Quay, Barrow Street, Dublin 4, Irland den 14 juli 2014 kl och vid uppskjutandet därav. Ange hur du vill att dina röster ska läggas för beslutet genom att skriva aktuellt antal andelar i utrymmet nedan. Om inga specifika röstningsinstruktioner ges kan ombudet rösta eller avstå från att rösta efter eget gottfinnande. BESLUT FÖR (ange antalet andelar) MOT (ange antalet andelar) AVSTÅR (ange antalet andelar) Beslut Daterat den 2014 Undertecknat/För och på uppdrag av TEXTA DITT NAMN ELLER NAMNET PÅ FÖRETAGET FÖR VARS RÄKNING DU FYLLER I DETTA FORMULÄR SAMT ADRESSEN DÄRUNDER. (Texta namnet) (Texta adressen) *Stryk över det som inte gäller 15

16 Anmärkningar: (a) En andelsägare måste infoga sitt fullständiga namn och sin registrerade adress textat eller i maskinskrift. Om kontot är delat måste alla innehavares namn anges. (b) Om du vill utse ett annat ombud än stämmans Ordförande, en styrelseledamot i Bolaget, en företrädare för Chartered Corporate Services i egenskap av Bolagsjurist eller en företrädare för BlackRock Asset Management Ireland Limited i egenskap av Förvaltare infogar du hans/hennes namn och adress i för detta ändamål avsett utrymme. (c) Fullmaktsformuläret måste (i) undertecknas av andelsägaren eller dennas ombud om andelsägaren är en enskild person (ii) utfärdas med företagets sigill eller undertecknas för företagets räkning av ett befullmäktigat ombud eller en vederbörligen bemyndigad befattningshavare hos företaget om andelsägaren är ett företag. (d) Vid gemensamt innehav ska en röst som läggs av person med högre ställning, oavsett om detta sker personligen eller via ombud, godkännas och utesluta röster som läggs av övriga gemensamma innehavare. För detta ändamål bestäms den högre ställningen av den ordning som namnen för det gemensamma innehavet står i andelsregistret. (e) Ett företag som är andelsägare kan bemyndiga en sådan person enligt vad som anses lämpligt att fungera som representant på alla stämmor och personen som bemyndigats att göra detta har rätt att rösta som om han/hon var en enskild andelsägare. (f) För att fullmaktsformulär och fullmakter enligt vilka de undertecknats ska vara giltiga måste de mottas i original av Bolagsjuristen på Taney Hall, Eglinton Terrace, Dundrum, Dublin 14, Irland senast 48 timmar före tidpunkten som utsetts för stämman. Andelsägare kan skicka det undertecknade fullmaktsformuläret via fax till +353 (0) eller e- post till blackrock@corporateservices.ie under förutsättning att det undertecknade originalformuläret omedelbart skickas per post till adressen ovan. Ett fullmaktsformulär som lämnas in mindre än 48 timmar före tidpunkten för stämman kan efter Styrelsens gottfinnande behandlas som giltigt. (g) Ombudet behöver inte vara andelsägare i Bolaget, men måste representera dig genom personlig närvaro vid stämman eller en uppskjuten stämma. 16