DETTA DOKUMENT ÄR VIKTIGT OCH KRÄVER DIN OMEDELBARA UPPMÄRKSAMHET.

Transkript

1 DETTA DOKUMENT ÄR VIKTIGT OCH KRÄVER DIN OMEDELBARA UPPMÄRKSAMHET. Om du är osäker på hur du bör agera ska du kontakta din aktiemäklare, advokat, revisor eller en annan professionell rådgivare. ishares IV Public Limited Company (Registrerat i Irland som ett investeringsbolag av paraplytyp med rörligt kapital och segregerat ansvar mellan fonderna.) Förslag till betalningsmodell med Internationella värdepapperscentraler Föreslaget System Kallelse till Domstolssammanträde Kallelse till Extra bolagsstämma 18 maj 2015 Om du har sålt eller överlåtit dina andelar i Bolaget ber vi dig att omedelbart vidarebefordra detta dokument till köparen eller mottagaren eller till mäklaren, banken eller annat ombud genom vilket försäljningen eller överlåtelsen genomfördes för att så snart som möjligt översändas till köparen eller mottagaren. Registrerad adress: JPMorgan House, I.F.S.C., Dublin 1, Irland. Organisationsnummer: Styrelse: Paul McNaughton, Paul McGowan, Barry O Dwyer, Karen Prooth (brittisk medborgare), Cora O Donohoe (irländsk medborgare, men bosatt i Storbritannien)

2 Innehåll Sida Definitioner 3 Del 1 Ordföranden har ordet 5 Del 2 Systemet 16 Del 3 Villkor för Systemet 20 Del 4 Kallelse till Domstolssammanträde 21 Del 5 Kallelse till Extra bolagsstämma 23 Fullmaktsformulär för Domstolssammanträde Fullmaktsformulär för Extra bolagsstämma 2

3 DEFINITIONER Lagen Auktoriserad deltagare Arbetsdag Companies Act 1963 i Irland, med ändringar. En marknadsgarant eller mäklarenhet som är registrerad hos Bolaget som auktoriserad deltagare och därmed kan teckna eller lösa in Andelar i en Fond direkt mot Bolaget (dvs. på primärmarknaden). En dag (annan än lördag, söndag och offentliga helgdagar i Irland) när banker i Irland är öppna för allmän bankverksamhet. Skrivelse Detta dokument daterat den 18 maj Citivic Gemensamt förvaringsinstitut Bolaget Domstolssammanträde Domstolsbeslut CREST-systemet CREST-depåbevis Värdepapperscentral Aktuell modell Styrelsen Ikraftträdandedag Undantagna andelar Extra bolagsstämma eller Stämma Citivic Nominees Limited. Citibank Europe plc. ishares IV public limited company. Möte för Systemandelsägarna (samt eventuellt uppskjutande därav) som sammankallats på begäran av Domstolen i enlighet med Avsnitt 201 i Lagen för att begrunda och, om så anses lämpligt, godkänna Systemet (med eller utan ändringar). Beslutet från Domstolen som godkänner Systemet enligt Avsnitt 201 i Lagen. Ett betalningssystem som ägs och drivs av Euroclear UK & Ireland. Ett värdepapper enligt engelsk lag, utfärdat av Euroclear UK & Ireland (via ett dotterbolag), som motsvarar en CREST-medlems rätt i relation till ett underliggande värdepapper. I samband med ICSDmodellen motsvarar ett CREST-depåbevis en rättighet till en Andel i den aktuella Fonden som innehas via Euroclear Bank S.A./N.V. Andra lokala värdepapperscentraler än internationella värdepapperscentraler (ICSD) (som kan inkludera men inte begränsas till CREST, Euroclear Netherlands, Clearstream Banking AG, Frankfurt/Main, SIS SegaIntersettle AG och Monte Titoli). Den befintliga betalningsmodellen för Icke-ICSD-fonder, som innebär betalning via flera lokala värdepapperscentraler i fall då Icke-ICSDfonderna är noterade och handlas på flera börser. Värdepapperscentralerna kan inkludera (men listan begränsas inte till) CREST, Euroclear Netherlands, Clearstream Banking AG, Frankfurt/Main, SIS SegaIntersettle AG och Monte Titoli. Bolagets styrelseledamöter från tid till annan. Datum och tid då Systemet träder i kraft i enlighet med villkoren. Alla Deltagarandelar i (i) ishares MSCI China A UCITS ETF eller (ii) sådana andra Fonder som använder ICSD-modellen ända från starten, i samtliga fall oavsett om de emitteras vid något tillfälle före, på eller efter datumet för denna Skrivelse. Bolagets extra bolagsstämma (och eventuellt uppskjutande därav) som sammankallas i samband med Systemet och förväntas hållas så snart det föregående Domstolssammanträdet har avslutats eller skjutits upp. Fullmaktsformulär Fullmaktsformuläret för Domstolssammanträdet och Fullmaktsformuläret för den Extra bolagsstämman. Med 3

4 Fullmaktsformulär avses någondera av dem. Fond Globalt andelsbevis Domstolen Domstolsförhandling Internationell värdepapperscentral eller ICSD ICSD-modell Icke-ICSD-fond Irländsk standardtid Deltagarandelar eller Andelar Medlemsregister En delfond i Bolaget (inkluderar alla Andelsklasser i den aktuella delfonden). Intyget som bevisar rätten till Andelar i en Fond enligt ICSD-modellen, utfärdat i enlighet med Bolagets Stiftelseurkund och Bolagsordning samt Bolagets Prospekt. Domstolen High Court i Irland. Förhandlingen i Domstolen i syfte att begrunda och, om så anses lämpligt, godkänna Systemet. Euroclear Bank S.A./N.V. och/eller Clearstream Banking S.A., Luxembourg. Betalningsmodellen för internationella värdepapperscentraler (ICSD) som Bolaget föreslås anta och som beskrivs i Del 1 i denna Skrivelse. En Fond som inte använder ICSD-modellen (och alla Andelar i alla klasser i en sådan fond, oavsett om de har emitterats vid datumet för denna Skrivelse eller emitteras senare). Irländsk standardtid enligt vad som anges i lagarna Standard Time (Amendment) Act av 1971 och Summer Time Act av Deltagarandelar utan nominellt värde i Bolagets kapital. I relation till Bolaget, Bolagets medlemsregister som upprätthålls för alla Fonder. System Det föreslagna systemet enligt Avsnitt 201 i Lagen enligt beskrivningen i Del 2 i denna Skrivelse med eller förbehåll för eventuella ändringar, tillägg eller villkor som godkänns eller påförs av Domstolen och som Bolaget och Citivic samtyckt till. Systemandelar (i) Deltagarandelar som emitterats på datumet för denna Skrivelse (ii) Deltagarandelar som emitterats efter datumet för denna Skrivelse och före Röstregistreringstidpunkten (ii) Deltagarandelar som emitterats på eller efter Röstregistreringstidpunkten och före Ikraftträdandedagen men inte Undantagna andelar. Systemandelsägare Andelsägare Röstregistreringstidpunkt Innehavare av Systemandelar. Innehavare av Deltagarandelar. Klockan 7.00 (Irländsk standardtid) den 18 juni 2015 eller, om Domstolssammanträdet och/eller den Extra bolagsstämman skjuts upp, klockan 7.00 (Irländsk standardtid) dagen före den dag som utsatts för de uppskjutna mötena. 4

5 DEL 1 ORDFÖRANDEN HAR ORDET ishares IV PUBLIC LIMITED COMPANY 18 maj 2015 Bästa Andelsägare, Styrelsen vill informera dig om ett förslag att centralisera betalningen vid handel med Andelar i alla Fonder i en struktur med en Internationell värdepapperscentral (ICSD) (ICSD-modellen). På datumet för detta brev är ishares MSCI China A UCITS ETF den enda Fonden som använder ICSD-modellen. ICSD-modellens huvudsakliga fördel är att den erbjuder centraliserad betalning via Euroclear Bank S.A./N.V. ( Euroclear ) och Clearstream Banking S.A., Luxembourg ( Clearstream ) (de Internationella värdepapperscentralerna) för transaktioner på flera börser. Detta förväntas leda till ökad likviditet för investerarna och mindre fragmentering av likviditeten. ICSD-modellen förväntas också förkorta betalningstiderna eftersom de börshandlade fondernas ( ETF-fonder ) innehav samlas i ICSDstrukturen som erbjuder ett längre betalningsfönster för transaktioner och minimerar behovet att manuellt flytta Andelar mellan flera Värdepapperscentraler. Bakgrund Fonderna är ETF-fonder och deras Andelar är för närvarande noterade på flera olika börser i Europa. De flesta börser har en egen Värdepapperscentral. Handel och betalning av Andelar runtom i Europa på flera börser innebär att Andelar måste flyttas mellan olika Värdepapperscentraler, vilket är komplicerat, dyrt och tidsödande. Dessutom använder Icke-ICSD-fonderna för närvarande flera olika betalningsstrukturer (t.ex. en enskild ISIN-modell och en dubbel ISIN-modell). Styrelsens åsikt är att ICSD-modellen ger en smidigare centraliserad betalningsstruktur, vilket väntas leda till ökad likviditet och marginal för investerare och minska riskerna i betalningsprocessen. En konvertering av Icke-ICSD-fonderna till ICSD-modellen gör också att alla Fonder får en konsekvent betalningsstruktur, vilket väntas göra det enklare att navigera bland Fondernas betalningsstrukturer. Utöver ishares MSCI China A UCITS ETF används ICSD-modellen även i ishares EURO STOXX 50 ex-financials UCITS ETF, ishares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF, ishares JPX Nikkei 400 EUR Hedged UCITS ETF och ishares US Aggregate Bond CHF Hedged UCITS ETF, som alla är delfonder i ishares II plc, i ishares $ Corporate Bond CHF Hedged UCITS ETF som är en delfond i ishares plc och i ishares MSCI EMU CHF Hedged UCITS ETF som är en delfond i ishares VII plc, samt i andra börshandlade fonder. Förslag Det föreslås att Bolaget, istället för den Aktuella modellen, antar ICSD-modellen i enlighet med ett system tillåtet i Lagen ( Systemet som beskrivs närmare i Del 2 av denna Skrivelse), som väntas träda i kraft på ett datum mellan september och december 2015 och som fastställs av Domstolen. Systemets ikraftträdandedag kommer att meddelas och publiceras enligt beskrivningen i avsnittet Publicering av resultatet nedan. Om ICSD-modellen antas (dvs. Systemet träder i kraft) leder detta till en strukturell ändring av den juridiska äganderätten till Bolagets andelar. Investerare med ekonomisk äganderätt till Andelar kommer att fortsätta inneha den ekonomiska äganderätten till samma antal Andelar i samma Fond(er) under ICSD-modellen. Antagandet av ICSD-modellen ändrar inte sättet på vilket investeringar i Fonderna hanteras. Skillnader mellan ICSD-modellen och den Aktuella modellen För närvarande kan endast investerare som har konton i CREST-systemet som drivs av Euroclear UK & Ireland eller Värdepapperscentraler (t.ex. Clearstream Banking AG, Frankfurt/Main) vara Andelsägare i Icke-ICSD-fonder i Bolagets Medlemsregister. Därför består Andelsägarbasen i 5

6 Bolagets Medlemsregister för Icke-ICSD-fonder av en blandning av företrädare för Auktoriserade deltagare och andra som har konton i Euroclear UK & Ireland (CREST-systemet) (vilket huvudsakligen är förvaltningsbolag och depåbanker samt ett begränsat antal privatpersoner) samt företrädare för Värdepapperscentraler (den Aktuella modellen ). En majoritet av investerarna, som inte har konton i Euroclear UK & Ireland (CREST-systemet) och som inte utgör Värdepapperscentraler innehar sina Andelar i Fonderna via företrädare och andra mellanhänder, vilket innebär att de flesta investerare är ekonomiska ägare som inte har den juridiska äganderätten till sina Andelar. Enligt ICSD-modellen bevisas äganderätten till Andelar genom ett Globalt andelsbevis och registreras i Bolagets Medlemsregister i en enskild Andelsägares namn, nämligen Citivic (som är företrädare för det Gemensamma förvaringsinstitutet (dvs. Citibank Europe plc)). Även om Citivic utnyttjar rättigheterna hos en registrerad Andelsägare så vidarebefordras fördelarna från sådana rättigheter till det Gemensamma förvaringsinstitutet. Det innebär att Citivic vidarebefordrar alla kallelser till Bolagsstämmor i Bolaget och skrivelser som utfärdas av Bolaget samt utdelning som erhållits från Bolaget till det Gemensamma förvaringsinstitutet och röstar för de Andelar som innehas i enlighet med röstningsinstruktioner från det Gemensamma förvaringsinstitutet. Det Gemensamma förvaringsinstitutet överför i sin tur fördelarna från sådana rättigheter till relevant Internationell värdepapperscentral. Relevant Internationell värdepapperscentral överför i sin tur fördelarna från sådana rättigheter till deltagarna enligt villkoren i den Internationella värdepapperscentralens avtal med deltagarna. Inom ICSD-modellen behöver investerare som inte utgör deltagare i den Internationella värdepapperscentralen använda en mäklare, företrädare, depåbank eller annan mellanhand som deltar i den Internationella värdepapperscentralen för handel och betalning av Andelar, på ett liknande sätt som investerare i den Aktuella modellen använder en mäklare eller annan mellanhand som är en deltagare i Värdepapperscentralen för den marknad där investeraren avser att handla och betala. Kedjan av ekonomiskt innehav i ICSD-modellen påminner därför om befintliga företrädararrangemang i den Aktuella modellen. För befintliga Andelsägare som är registrerade i Bolagets Medlemsregister ändras den aktuella äganderätten till Andelar från juridisk äganderätt till innehav av en ekonomisk äganderätt via företrädaren för det Gemensamma förvaringsinstitutet enligt beskrivningen ovan. Om du vill kan du flytta dina Andelar som innehas i Euroclear UK & Ireland (CREST-systemet) till den Internationella värdepapperscentralen, dvs. Euroclear eller Clearstream, om du har eller öppnar ett konto hos någon av dem. Alternativt kan du fortsätta inneha en ekonomisk äganderätt till Andelarna i CREST-systemet via Euroclear UK & Ireland (via CREST-depåbevis) eftersom Euroclear UK & Ireland för närvarande har ett konto i den Internationella värdepapperscentralen. Investerare som inte är registrerade som Andelsägare i Bolagets Medlemsregister men som har ekonomisk rättighet till Andelar kommer att fortsätta inneha den ekonomiska rättigheten till samma antal Andelar i samma Fond efter antagandet av ICSD-modellen. Med ICSD-modellen fortsätter Auktoriserade deltagare att utföra och ge instruktioner för handelstransaktioner direkt mot Bolaget (på liknande sätt som med den Aktuella modellen). Den huvudsakliga skillnaden mellan den Aktuella modellen och ICSD-modellen för Bolaget rör de registrerade Andelsägarna och deras införande i Medlemsregistret. Med den Aktuella modellen registreras ett antal företrädare för Auktoriserade deltagare och andra kontoinnehavare i Euroclear UK & Ireland (CREST-systemet) samt företrädare för Värdepapperscentraler som Andelsägare i Bolagets Medlemsregister. Med ICSD-modellen representeras alla investerare via det Gemensamma förvaringsinstitutet. Den enda juridiska innehavaren av Andelar i en Fond kommer att vara det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare Citivic. Det Gemensamma förvaringsinstitutet har utsetts av den Internationella värdepapperscentralen och dess innehav kommer att representera investerarnas innehav via den Internationella värdepapperscentralen. Om Systemet träder i kraft kommer detaljerad information om betalning inom ICSD-modellen, tillsammans med en sammanfattning av interaktionen mellan det Gemensamma förvaringsinstitutet och underliggande investerare att anges i Bolagets Prospekt. Liknande uppgifter anges i Bilaga A till denna Skrivelse. Fördelar med ICSD-modellen Utöver huvudfördelarna som anges ovan (som förbättrad likviditet) har ICSD-modellen en rad andra operativa fördelar inklusive, vilket är viktigt, förkortade betalningstider för transaktioner i Andelar. Det har blivit allt viktigare att förbättra betalningsprocessens effektivitet eftersom Europa har gått till betalning på två dagar (T+2) istället för tre (T+3). ICSD-modellen hjälper till att uppnå detta genom 6

7 den Internationella värdepapperscentralens längre öppettider, vilket ökar tiden då transaktioner kan matchas och betalas, och minimerar den operativa komplexiteten i den Aktuella modellen där Andelar måste flyttas mellan Värdepapperscentraler, vilket är komplicerat, dyrt och tidsödande. Dessutom väntas ICSD-modellen minska innehavskraven samt minska kapitalavgifter och fasta kostnader för marknadsgaranter och mäklare, vilket i slutändan kan minska handelskostnaderna för slutinvesteraren. Andra fördelar med ICSD-modellen är en harmonisering av metoder för registreringsdatum i Europa samt förbättrad valutafunktion för utdelningar. ICSD-modellen förväntas också kunna hjälpa till att skapa en effektivare värdepapperslånemarknad för Andelar i Fonderna. Systemet Det föreslås att Bolaget antar ICSD-modellen enligt ett system som tillåts i Lagen (Systemet som beskrivs närmare i Del 2 i denna Skrivelse) för överföring av den juridiska (men inte ekonomiska) äganderätten till alla Andelar i Icke-ICSD-fonderna till Citivic. Systemet måste godkännas av Systemandelsägarna vid Domstolssammanträdet. Dessutom måste Andelsägarna godkänna Systemets implementering vid Stämman. Systemet måste också godkännas av Domstolen vid Domstolsförhandlingen. Domstolssammanträdet och Stämman, liksom typen av godkännanden som krävs vid respektive sammankomst beskrivs närmare nedan. Alla Systemandelsägare har rätt att närvara vid Domstolsförhandlingen personligen eller representeras av ombud eller jurist (på egen bekostnad) och där stödja eller motsätta sig Systemets godkännande. Bolagets antagande av ICSD-modellen och Systemet är föremål för en rad olika villkor (som sammanfattas nedan). Under förutsättning att dessa villkor uppfylls och att Domstolen godkänner Systemet, träder Systemet i kraft från och med datumet som anges i Domstolsbeslutet, vilket förväntas vara ett datum mellan september och december 2015 (villkorat av Punkterna och i Systemet). Om Systemet träder i kraft är dess villkor bindande för alla Systemandelsägare, oavsett huruvida de närvarade vid Domstolssammanträdet och hur de röstade (eller om de röstade). Villkoren Antagandet av ICSD-modellen sker under villkor att Systemet verkställs. Systemets implementering är villkorat av: ett godkännande från en majoritet av antalet Systemandelsägare som utgör tre fjärdedelar (75 procent) eller mer av värdet av de Systemandelar som innehas av sådana innehavare som är närvarande och röstar antingen personligen eller via ombud vid Domstolssammanträdet (eller vid något uppskjutande därav); att beslutet som anges i kallelsen till Stämman vederbörligen godkänns av en erforderlig majoritet vid Stämman (eller vid något uppskjutande därav); att Domstolen godkänner Systemet och att en bestyrkt kopia av Domstolsbeslutet överlämnas till Bolagsregistratorn (Registrar of Companies) samt att Bolagsregistratorn registrerar Domstolsbeslutet före Ikraftträdandedagen; och att Styrelsen inte har beslutat att överge, avbryta och/eller dra tillbaka Systemet före Domstolsförhandlingen. Samtycken och möten Systemet måste godkännas vid Domstolssammanträdet av Systemandelsägarna (dvs. registrerade Andelsägare i Icke-ICSD-fonder vid Röstregistreringstidpunkten). Systemets implementering måste också godkännas av Bolagets andelsägare (dvs. inklusive registrerade Andelsägare i alla Fonder vid Röstregistreringstidpunkten) vid en separat Stämma. 7

8 Domstolssammanträde Domstolssammanträdet har sammankallats till klockan (Irländsk standardtid) den 19 juni 2015 för att möjliggöra för Systemandelsägarna att begrunda och, om så anses lämpligt, godkänna Systemet. Vid Domstolssammanträdet sker omröstningen skriftligen och inte genom handuppräckning, och varje innehavare av Systemandelar som närvarar personligen eller via ombud har rätt till en röst för varje Systemandel de äger. Erforderligt godkännande vid Domstolssammanträdet är att röster som läggs för ett godkännande av Systemet måste utgöra en enkel majoritet av antalet Systemandelsägare som närvarar och röstar personligen eller via ombud samt också utgöra tre fjärdedelar (75 procent) av värdet på de Systemandelar som innehas av den Systemandelsägare som är närvarande och röstar antingen personligen eller via ombud. Kallelse till Domstolssammanträdet finns i Del 4 i denna Skrivelse med ett bifogat Fullmaktsformulär. Rätt att närvara och rösta vid Domstolssammanträdet och antalet röster som kan läggas vid mötet bestäms med hänvisning till Medlemsregistret vid Röstregistreringstidpunkten, som är klockan 7.00 (Irländsk standardtid) den 18 juni 2015 eller, om Domstolssammanträdet skjuts upp, klockan 7.00 (Irländsk standardtid) dagen före den dag som utsatts för det uppskjutna Domstolssammanträdet. Värdet på varje Systemandel för syftet med ovanstående rösttröskel kommer att vara Systemandelens Substansvärde (som termen definieras i Bolagets Prospekt) vid Röstregistreringstidpunkten. Extra bolagsstämma Dessutom har Stämman sammankallats till klockan (Irländsk standardtid) den 19 juni 2015 (eller så snart därefter som Domstolssammanträdet har avslutats eller uppskjutits) för att begrunda och, om så anses lämpligt, godkänna följande beslut (som måste godkännas av mer än 50 procent av rösterna som läggs på Stämman): ATT, förutsatt erforderliga majoriteters godkännande av Systemet (enligt definitionen i Skrivelsen som utfärdades av Bolaget den 18 maj 2015 ( Skrivelsen )) vid Domstolssammanträdet (i enlighet med Skrivelsen), godkänna Systemet (av vilket ett utskrivet exemplar har presenterats för denna stämma och i identifieringssyfte undertecknats av Ordföranden) i sin ursprungliga form eller med eller med förbehåll för eventuella ändringar, tillägg eller villkor som godkänns eller påförs av Domstolen, och bemyndiga Bolagets styrelseledamöter att vidta alla sådana åtgärder som anses nödvändiga eller lämpliga för att verkställa Systemet. Kallelse till Stämman finns i Del 5 i denna Skrivelse med ett bifogat Fullmaktsformulär. Rätt att närvara och rösta vid Stämman och antalet röster som kan läggas vid stämman bestäms med hänvisning till Medlemsregistret vid Röstregistreringstidpunkten. Domstolsförhandlingen Domstolsförhandlingen förväntas ske på eller kring den 23 juli 2015 och juridiska meddelanden med information om datumet för Domstolsförhandlingen kommer att publiceras i sinom tid. Varje Systemandelsägare har rätt att närvara vid Domstolsförhandlingen personligen eller representeras av ombud eller jurist (på egen bekostnad) och där stödja eller motsätta sig Systemets godkännande. Viktig dokumentation Ytterligare information om Systemet finns i återstående del av denna Skrivelse, enligt följande: Del 2 Systemet Del 3 Villkor för Systemet Del 4 Kallelse till Domstolssammanträde Del 5 Kallelse till Extra bolagsstämma Fullmaktsformulär för de Systemandelsägare eller andelsägare som inte kan närvara vid Domstolssammanträdet och/eller Stämman (i förekommande fall) (eller något uppskjutande därav) och 8

9 som vill rösta vid Domstolssammanträdet och/eller Stämman (i förekommande fall) finns i slutet av denna Skrivelse. Observera att du endast har rätt att närvara och rösta på Domstolssammanträdet om du är en registrerad Systemandelsägare vid Röstregistreringstidpunkten och på Stämman om du är registrerad andelsägare i Bolaget vid Röstregistreringstidpunkten. Om du har investerat i Bolaget via mäklare, distributör eller annan mellanhand bör du kontakta denna enhet för att bekräfta din rätt att rösta. Andelsägare i ishares MSCI China A UCITS ETF uppmärksammas på att de inte har rätt att rösta vid Domstolssammanträdet eftersom denna Fond redan använder ICSD-modellen. Andelsägare i alla Fonder, inklusive Andelsägare i ishares MSCI China A UCITS ETF, kan dock rösta på Stämman. Styrelsen och Systemets inverkan på deras intressen Nuvarande Styrelseledamöters namn anges nedan. Adressen för varje person som anges nedan är c/o ishares IV plc, JPMorgan House, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irland. Namn Paul McNaughton Paul McGowan Barry O Dwyer Cora O Donoghue Karen Prooth Ingen av de nuvarande Styrelseledamöterna eller deras ombud har någon äganderätt till Bolagets andelskapital. Styrelseledamöternas tjänsteavtal eller utnämningsbrev innehåller ingen bestämmelse enligt vilken de skulle dra nytta av införandet av Systemet eller antagandet av ICSD-modellen. Kostnader De kostnader för Systemet som direkt åsamkas Bolaget, inbegripet kostnader för utarbetande, godkännande och implementering av Systemet, bärs av BlackRock Asset Management Ireland Limited. Skattekonsekvenser Informationen i detta brev avseende Systemets skattekonsekvenser är inte uttömmande och utgör inte juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Systemets skattekonsekvenser kan variera beroende på din skattestatus och skattelagarna i landet där du bor eller har ditt hemvist. Eventuell inlösen av dina Andelar kan påverka din skattesituation. Du bör kontakta dina egna professionella rådgivare avseende Systemets konsekvenser samt teckning, köp, innehav, byte eller avyttring av Andelar enligt lagarna i de jurisdiktioner där du är skattskyldig. Bilaga B innehåller en kortfattad sammanfattning av vissa aspekter av skattelagar och praxis som rör investerare i vissa jurisdiktioner där Fonderna är registrerade och/eller noterade. Sammanfattningen baseras på lagar, praxis och officiella tolkningar som gäller per datumet för detta brev och som alla kan ändras. Rekommendation Styrelsen anser att besluten som föreslås vid Domstolssammanträdet och på Stämman i sin helhet ligger i Bolagets och Andelsägarnas bästa intresse och i enlighet med detta rekommenderar Styrelsen varmt att du röstar för besluten vid Domstolssammanträdet och på Stämman. Publicering av resultatet Resultatet av Domstolssammanträdet och Stämman (eller resultatet av något uppskjutande därav) kommer att meddelas via föreskrivna nyhetstjänster på webbplatsen för London Stock Exchange och publiceras på lämpligt sätt i alla övriga jurisdiktioner där Andelarna är noterade på en börs. Resultatet (inbegripet bekräftelse av eventuellt uppskjutande) kommer även att finnas tillgängligt på samt per telefon på (telefonnummer i Storbritannien) (internationella telefonnummer finns på webbplatsen) på den arbetsdag som följer efter aktuella möten (eller uppskjutanden därav). Dessutom kommer faktauppgifter om och ikraftträdandedag för Systemet, som förväntas vara ett datum mellan september och december 2015, att publiceras på samma sätt om 9

10 Systemet sedan godkänns av Domstolen. Om Systemets förväntade ikraftträdandedag förändras kommer även det reviderade datumet (i förekommande fall) att meddelas och publiceras på samma sätt. Under förutsättning att besluten som begrundas vid Domstolssammanträdet och Stämman godkänns och att Systemet godkänns av Domstolen kommer Bolagets Prospekt att uppdateras och ändras med verkan från Systemets ikraftträdandedag. Vänliga hälsningar Paul McNaughton Ordförande 10

11 Bilaga A GLOBAL CLEARING OCH BETALNING Styrelsen har beslutat att Andelar i Fonderna för närvarande inte kommer att emitteras i dematerialiserad (eller icke-certifierad) form och att inga tillfälliga ägandedokument eller andelsbevis kommer att utfärdas, annat än de Globala andelsbevis som behövs för de Internationella värdepapperscentralerna 1 (som är de Erkända clearingsystemen 2 genom vilka Fondens Andelar ska betalas). Fonderna kommer att ansöka om upptagande för clearing och betalning genom tillämplig Internationell värdepapperscentral. Fondens Internationella värdepapperscentraler är för närvarande Euroclear och Clearstream och tillämplig Internationell värdepapperscentral för en investerare beror på marknaden där Andelarna handlas. Alla investerare i Fonderna kommer i slutändan att betala sina Andelar i en Internationell värdepapperscentral, men kan inneha sina innehav inom Värdepapperscentraler 3. Ett Globalt andelsbevis kommer att deponeras hos det Gemensamma förvaringsinstitutet (som är enheten som utsetts av den Internationella värdepapperscentralen att inneha det Globala andelsbeviset) och registreras i det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädares namn (det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare ), vilket är enheten som utsetts som företrädare för ett Gemensamt förvaringsinstitut och som sådant agerar som registrerad innehavare av Andelarna i Fonden, för närvarande Citivic Nominees Limited (som är registrerad innehavare av Andelar i Fonderna, utsedd av det Gemensamma förvaringsinstitutet), för Euroclears och Clearstreams räkning och godkänd för clearing via Euroclear och Clearstream. Äganderätten till de Andelar som representeras av det Globala andelsbeviset är överlåtbar i enlighet med gällande lagar och bestämmelser samt enligt förfaranden som utfärdats av de Internationella värdepapperscentralerna. Den juridiska äganderätten till Andelar i Fonderna kommer att innehas av det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare. Köpare av innehav till Andelarna kommer inte att vara en registrerad Andelsägare i Bolaget, utan kommer att inneha en indirekt ekonomisk äganderätt till sådana Andelar och de rättigheter som tillfaller sådana investerare som, om de utgör Deltagare 4, styrs av deras avtal med de Internationella värdepapperscentralerna och i övrigt genom arrangemang med deras företrädare, mäklare eller Värdepapperscentral, i förekommande fall. Alla hänvisningar häri till åtgärder från innehavare av de Globala andelsbevisen kommer att hänvisa till åtgärder som vidtagits av det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare i egenskap av registrerad Andelsägare, och följer instruktioner från tillämplig Internationell värdepapperscentral vid mottagandet av instruktioner från dess Deltagare. Alla hänvisningar häri till utdelningar, meddelanden, rapporter och redovisningar till sådan Andelsägare ska distribueras till Deltagarna i enlighet med sådan Internationell värdepapperscentrals förfaranden. Internationella värdepapperscentraler Varje emitterad Andel representeras av ett Globalt andelsbevis. Det Globala andelsbeviset innehas av det Gemensamma förvaringsinstitutet och registreras i det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädares namn för en Internationell värdepapperscentrals räkning. Den ekonomiska äganderätten till sådana Andelar är endast överlåtbar i enlighet med den Internationella värdepapperscentralens aktuella regler och förfaranden. Deltagare ska vända sig endast till sin Internationella värdepapperscentral för dokumentation om summan av sitt innehav i Andelar. Eventuella bevis eller andra dokument som utfärdats av den aktuella Internationella värdepapperscentralen vad gäller summan av innehav i sådana Andelar vikta för en sådan person anses slutgiltigt och bindande representera sådana register korrekt. 1 Internationella värdepapperscentraler, sådana Erkända Clearingsystem som används av Fonder som emitterar sina Andelar via de Internationella värdepapperscentralernas betalningssystem, vilket är ett internationellt betalningssystem anslutet till flera nationella marknader. 2 Erkända Clearingsystem, ett erkänt clearingsystem som angetts som sådant av Irish Revenue Commissioners (t.ex. CREST eller Euroclear) 3 Värdepapperscentraler, sådana Erkända Clearingsystem som är nationella betalningssystem för enskilda nationella marknader. Värdepapperscentralerna kommer att vara Deltagare i de Internationella värdepapperscentralerna. 4 Deltagare är kontoinnehavare i en Internationell värdepapperscentral, vilket kan inbegripa Auktoriserade deltagare, deras företrädare eller ombud och som innehar deras äganderätt till Andelar som betalas och/eller clearas via den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen. 11

12 Deltagare ska vända sig endast till sin Internationella värdepapperscentral för Deltagarens andel av varje betalning eller utdelning från Bolaget till eller enligt instruktioner från det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare samt i förhållande till alla andra rättigheter som uppkommer enligt det Globala andelsbeviset. Omfattning och sätt på vilka Deltagarna kan utöva sina rättigheter enligt det Globala andelsbeviset fastställs av respektive regler och förfaranden hos deras Internationella värdepapperscentral. Deltagarna kan inte rikta krav direkt mot Bolaget, Betalningsombudet eller annan person (annan än deras Internationella värdepapperscentral) avseende betalningar eller utdelningar som görs av Bolaget enligt det Globala andelsbeviset till eller enligt instruktioner från det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare, och därmed friskrivs Bolaget från ansvar. Den Internationella värdepapperscentralen kan inte rikta krav direkt mot Bolaget, Betalningsombudet 5 eller någon annan person (annan än det Gemensamma förvaringsinstitutet). Bolaget eller dess vederbörligen auktoriserade ombud kan från tid till annan kräva att investerarna tillhandahåller information om (a) den egenskap i vilken de har en äganderätt till Andelarna, (b) identiteten på andra personer som då har eller tidigare haft äganderätt sådana Andelar, (c) typen av sådana äganderätter och (d) andra frågor där redovisning krävs för att Bolaget ska kunna följa tillämpliga lagar eller Bolagets stadgar. Bolaget eller dess vederbörligen auktoriserade ombud kan från tid till annan begära att den aktuella Internationella värdepapperscentralen tillhandahåller Bolaget vissa uppgifter i förhållande till Deltagare som har äganderätt till Andelar i varje Fond, inklusive (men inte begränsat till): ISIN-koder, ICSD- Deltagarens namn, ICSD-Deltagarens typ t.ex. fond, bank eller privatperson, ICSD-Deltagarens hemvist, antalet ETF-fonder och innehav Deltagaren har inom Euroclear och Clearstream, i förekommande fall, inklusive vilka Fonder, typer av Andelar och antalet innehav i Andelarna som innehas av varje sådan Deltagare. Deltagare i Euroclear och Clearstream som har äganderätt till Andelar eller mellanhänder som agerar för sådana innehavares räkning samtycker till att Euroclear och Clearstream, i enlighet med respektive regler och förfaranden för Euroclear och Clearstream, redovisar sådan information till Bolaget eller dess vederbörligen auktoriserade ombud. På ett liknande sätt kan Bolaget eller dess vederbörligen auktoriserade ombud från tid till annan begära att en Internationell värdepapperscentral tillhandahåller Bolaget uppgifter om Andelar i varje Fond eller äganderätt till Andelar i varje Fond som innehas i varje Värdepapperscentral och uppgifter om innehavarna av dessa Andelar eller äganderätten till Andelar, inklusive (utan begränsningar) innehavartyper, hemvist och antal och typer av innehav. Innehavare av Andelar och äganderätter till Andelar i en Värdepapperscentral eller mellanhänder som agerar för sådana innehavares räkning samtycker till att Värdepapperscentralen (inklusive Euroclear UK & Ireland (CREST-systemet), SIS SegaIntersettle AG och Monte Titoli), i enlighet med respektive regler och förfaranden för den aktuella Värdepapperscentralen, redovisar sådan information till Bolaget eller dess vederbörligen auktoriserade ombud. Investerare kan bli tvungna att omedelbart tillhandahålla information som Bolaget eller dess vederbörligen bemyndigade ombud behöver och begär, och samtycker till att den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen redovisar identiteten på sådan Deltagare eller investerare för Bolaget eller dess vederbörligen auktoriserade ombud på deras begäran. Kallelser till bolagsstämmor och tillhörande dokumentation utfärdas av Bolaget till den registrerade innehavaren av det Globala andelsbeviset, det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare. Varje Deltagare ska vända sig endast till sin Internationella värdepapperscentral och den Internationella värdepapperscentralens aktuella regler och förfaranden för tillhandahållande av sådana meddelanden och utövande av rösträtt. För andra investerare än Deltagare ska vidarebefordran av meddelanden och utövande av rösträtter ske enligt deras arrangemang med en Deltagare i den Internationella värdepapperscentralen (till exempel deras företrädare, mäklare eller Värdepapperscentral, enligt vad som är lämpligt). MOTPARTSRISKER Det Gemensamma förvaringsinstitutets och/eller en Internationell värdepapperscentrals underlåtenhet att handla Investerare som betalar eller clearar via en Internationell värdepapperscentral kommer inte att vara registrerade Andelsägare i Bolaget, utan de kommer att inneha en indirekt ekonomisk äganderätt till sådana Andelar och de rättigheter som tillfaller sådana investerare, om Deltagare, styrs av deras avtal med tillämpliga Internationella värdepapperscentraler och i övrigt enligt deras arrangemang med en 5 Betalningsombudet, enheten som utsetts att fungera som betalningsombud för Fonderna. 12

13 Deltagare i den Internationella värdepapperscentralen (till exempel deras företrädare, mäklare eller Värdepapperscentral, enligt vad som är tillämpligt). Bolaget utfärdar alla meddelanden och tillhörande dokumentation till den registrerade innehavaren av det Globala andelsbeviset, det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare, med sådana tidsfrister som ges vid Bolagets ordinarie förfaranden vid stämmokallelser. Styrelsen förutsätter att det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare har en avtalsenlig skyldighet att vidarebefordra sådana meddelanden som mottas av det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare till tillämplig Internationell värdepapperscentral i enlighet med villkoren för utnämnandet från den Internationella värdepapperscentralen. Den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen vidarebefordrar i sin tur meddelanden som mottas av det Gemensamma förvaringsinstitutet till sina Deltagare i enlighet med sina regler och förfaranden. Styrelsen förutsätter att det Gemensamma förvaringsinstitutet är avtalsmässigt bundet att samla alla röster som erhålls från den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen (som återspeglar röster som den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen erhållit från Deltagare) och att det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare röstar i enlighet med sådana instruktioner. Bolaget har ingen möjlighet att säkerställa att det Gemensamma förvaringsinstitutet vidarebefordrar meddelanden om röster i enlighet med deras instruktioner. Bolaget kan inte godkänna röstningsinstruktioner från några andra personer än det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare. Betalningar Vid instruktioner från det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare betalas inlösenintäkter och eventuell redovisad utdelning från Bolaget eller dess auktoriserade ombud till den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen. Investerare som utgör Deltagare ska vända sig endast till den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen för sin inlösentäkt eller andel av varje utdelning som betalas av Bolaget, eller i övrigt till den aktuella Deltagaren i den Internationella värdepapperscentralen (inklusive, utan begränsningar, deras företrädare, mäklare eller Värdepapperscentral, enligt vad som är tillämpligt) för all inlösenintäkt eller andel av varje utdelning som betalats av Bolaget och som rör dennas investering. Investerarna kan inte rikta några krav direkt mot Bolaget vad gäller inlösenintäkter eller utdelningar som ska betalas för Andelar som representeras av det Globala andelsbeviset och Bolagets förpliktelser anses fullgjorda genom betalning till den tillämpliga Internationella värdepapperscentralen vid instruktioner från det Gemensamma förvaringsinstitutets företrädare. 13

14 Bilaga B Informationen i detta brev avseende Systemets skattekonsekvenser är inte uttömmande och utgör inte juridisk rådgivning eller skatterådgivning. Systemets skattekonsekvenser kan variera beroende på din skattesituation och skattelagarna i landet där du bor eller har ditt hemvist. Eventuell inlösen av dina Andelar kan påverka din skattesituation. Du bör kontakta dina egna professionella rådgivare avseende Systemets konsekvenser samt för teckning, köp, innehav, byte eller avyttring av Andelar enligt lagarna i de jurisdiktioner där du är skattskyldig. Informationen nedan utgör vår aktuella uppfattning om den relevanta skattelagstiftningen. Om vår uppfattning ändras på ett väsentligt sätt avser vi att meddela Andelsägarna via de berörda landsidorna på Detta avsnitt omfattar inte skattekonsekvenser för börshandlare eller andra investerare som kan inneha Andelar inom ramen för sin handel eller sitt yrke. Det omfattar inte heller skattekonsekvenser för livförsäkringsbolag som investerar i Bolaget. Österrike I den österrikiska beskattningen bör Systemet inte ge upphov till ändring av Systemandelarnas ekonomiska äganderätt. Som sådant bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Österrike. Belgien I den belgiska beskattningen bör Systemet inte ge upphov till ändring av Andelarnas juridiska äganderätt (enligt betydelsen i belgisk lag) eftersom Citivic kommer att inneha Andelarna för investerarna och för deras räkning. Som sådant bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Belgien. Danmark I den danska beskattningen bör Systemet inte anses ge upphov till några förändringar i Fondernas skattestatus och således bör inga förändringar ske i beskattningen av danska investerare. Danska investerare beskattas årligen baserat på verkligt värde, så Systemet bör inte ge upphov till någon beskattningsbar vinst som inte redan har deklarerats för skatt för danska investerare. Ingen dansk överlåtelseskatt bör utlösas av Systemet. Finland I den finländska beskattningen bör en ändring av Värdepapperscentral ses om ett byte av förvaringsinstitut och inte överlåtelse av juridisk äganderätt. Som sådant bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Finland. Frankrike Om franska investerare innehar Systemandelar via en företrädare eller annan mellanhand bör inga skattekonsekvenser utlösas för sådana investerare eftersom uppdraget som getts mellanhanden bör förbli oförändrat. Franska investerare som är registrerade i Medlemsregistret (dvs. franska investerare som har aktuella konton i Euroclear UK & Ireland (CREST-systemet) enligt den Aktuella modellen) bör i det franska skattesystemet anses ha utvidgat uppdraget att inneha Andelar i egenskap av deras ombud till Citivic. Inga skattekonsekvenser bör därför utlösas, baserat på att Citivic enligt det franska skattesystemet bör anses handla för sådana investerare och för deras räkning. Ingen fransk skatt på finansiella transaktioner bör utlösas av Systemet. Tyskland Det förväntas att Systemet, i de fall tyska investerare innehar Systemandelar via företrädare eller andra mellanhänder eller äganderätt till ett Globalt innehavsbevis (med tysk ISIN-kod) som innehas via Clearstream Banking AG, Frankfurt/Main, inte bör utlösa någon kapitalskatt för tyska investerare. Ingen tysk stämpelskatt eller annan överlåtelseskatt bör utlösas av Systemet. Island Eftersom Systemet inte bör ge upphov till ändrad identifiering eller ändrat nominellt värde på Andelar i Fonderna för isländska investerare som innehar en direkt äganderätt till Andelarna (vilket inkluderar 14

15 innehav via företrädare och andra mellanhänder) kommer rapporteringen i deras årliga skattedeklaration inte att ändras, vilket innebär att inga skattekonsekvenser bör uppstå i Island. Ingen isländsk överlåtelseskatt bör utlösas av Systemet. Irland Eftersom ingen penningersättning utgår till investerare enligt Systemet bör Systemet i sig inte ge upphov till irländsk kapitalvinstskatt. Ingen irländsk överlåtelseskatt bör utlösas av Systemet. Italien I den italienska beskattningen bör Systemet inte ge upphov till ändring av Andelarnas ekonomiska äganderätt. Som sådant bör Systemet inte få några skattekonsekvenser i Italien. Luxemburg I den luxemburgska beskattningen bör Systemet inte ge upphov till ändring av Andelarnas ekonomiska äganderätt. Som sådant bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Luxemburg. Nederländerna I den nederländska beskattningen bör Systemet inte ge upphov till ändring av Andelarnas ekonomiska äganderätt. Som sådant bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Nederländerna. Norge Eftersom investerarnas rättigheter och ekonomiska äganderätt till Andelarna inte bör ändras av Systemet bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Norge. Portugal När en portugisisk investerare innehar Andelar via en företrädare eller annan mellanhand bör inga förändringar i den portugisiska investerarens innehav ske till följd av Systemet. Följaktligen bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Portugal för sådana investerare. Om en portugisisk investerare mot förmodan är registrerad i Medlemsregistret (dvs. portugisiska investerare som har konton i Euroclear UK & Ireland (CREST-systemet) enligt den Aktuella modellen) utlöser Systemet en överlåtelse av den juridiska äganderätten som portugisiska investerare kan behöva rapportera till de portugisiska skattemyndigheterna. Detta kan leda till en beskattningshändelse för portugisiska investerare. Spanien I den spanska beskattningen bör Systemet i princip inte ge upphov till ändring av Andelarnas ekonomiska äganderätt. Som sådant bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Spanien. Sverige Eftersom Systemet endast inför en ny företrädarrelation till innehavsarrangemangen bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Sverige. Schweiz I den schweiziska beskattningen bör Systemet inte utlösa någon avyttring av Andelar för schweiziska investerare. Som sådant bör Systemet självt inte utlösa någon skatt i Schweiz. Storbritannien I den brittiska beskattningen bör Systemet inte ge upphov till en beskattningsbar avyttring av Andelar eftersom Systemet inte kommer att leda till ändring av Andelarnas ekonomiska ägare. Ingen brittisk stämpelskatt för andelar med eller utan innehavsbevis bör utgå till följd av Systemet. 15

16 DEL 2 SYSTEMET HIGH COURT I ÄRENDET ishares IV PUBLIC LIMITED COMPANY OCH ÄRENDET BOLAGSLAGARNA AV 1963 TILL 2013 SYSTEMET (ENLIGT AVSNITT 201 I BOLAGSLAGEN AV 1963) MELLAN ishares IV PUBLIC LIMITED COMPANY OCH INNEHAVARNA AV SYSTEMANDELAR (ENLIGT NEDANSTÅENDE DEFINITIONER) REDOGÖRELSER: A. Bolaget är ett investeringsbolag av paraplytyp med rörligt aktiekapital och segregerat ansvar mellan fonderna, bildat med begränsat ansvar enligt irländsk lag med registreringsnummer och auktoriserat av Irlands centralbank enligt European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations B. Vid datumet för detta System är Bolagets aktiekapital 2,00 GBP uppdelat i 2 Teckningsaktier på 1,00 GBP vardera och Deltagarandelar utan nominellt värde. Per den 28 april 2015 hade Deltagarandelar emitterats och krediterats som till fullo betalda. C. Systemets syfte är att skapa en överföring av den juridiska (men inte ekonomiska) äganderätten till Systemandelar till Citivic i utbyte mot att Citivic samtycker till att inneha Systemandelarna som företrädare för det Gemensamma förvaringsinstitutet och för de Internationella värdepapperscentralernas räkning. D. Citivic och det Gemensamma förvaringsinstitutet har samtyckt till att närvara genom ombud vid hörandet av Bolagets begäran om att godkänna detta System och rätta sig därefter. Var och en av Citivic och det Gemensamma förvaringsinstitutet har samtyckt till att inför Domstolen vid Domstolsförhandlingen åta sig att följa, utföra och upprätta samt ordna med utförande och upprättande från Citivics respektive det Gemensamma förvaringsinstitutets sida av alla sådana dokument, handlingar och uppgifter som kan vara nödvändiga eller önskvärda att utföra eller upprätta av Citivic respektive det Gemensamma förvaringsinstitutet för att detta System ska verkställas. 1. Definitioner SYSTEMET I detta System, såvida inte annat följer av ämne eller sammanhang, har följande uttryck följande innebörd: Lagen : Companies Act 1963 i Ireland, med ändringar. Arbetsdag : En dag (annan än lördag, söndag och offentliga helgdagar i Irland) när banker i Irland är öppna för allmän bankverksamhet. 16

17 Skrivelse : Dokumentet daterat den 18 maj 2015 som skickats till Andelsägarna och som innehåller detta System. Citivic Nominees Limited : Ett privat aktiebolag bildat enligt lagstiftningen i England och Wales med registreringsnummer och registrerad adress på Citigroup Centre, Canada Square, Canary Wharf, London E14 5LB, Storbritannien. Gemensamt förvaringsinstitut : Citibank Europe plc. Bolaget : ishares IV public limited company, ett investeringsbolag av paraplytyp med rörligt aktiekapital bildat i Irland med registreringsnummer Domstolssammanträde : Möte för Systemandelsägarna (samt eventuellt uppskjutande därav) som sammankallats på begäran av High Court i enlighet med Avsnitt 201 i Lagen för att begrunda och, om så anses lämpligt, godkänna Systemet (med eller utan ändringar). Domstolsbeslut : Beslutet från High Court som godkänner Systemet enligt Avsnitt 201 i Lagen. Ikraftträdandedag : Datum och tid då Systemet blir bindande och verksamt för Bolaget och Systemandelsägarna och fastställs av High Court i Domstolsbeslutet. Undantagna andelar : Alla Deltagarandelar i (i) ishares MSCI China A UCITS ETF eller (ii) sådana andra Fonder som använder ICSD-modellen ända från starten, i samtliga fall oavsett om de emitteras vid något tillfälle före, på eller efter datumet för denna Skrivelse. Extra bolagsstämma eller Stämma : Bolagets extra bolagsstämma som sammankallas i samband med Systemet och förväntas hållas på samma dag som Domstolssammanträdet (och eventuellt uppskjutande därav). Fullmaktsformulär : Fullmaktsformuläret för Domstolssammanträdet och fullmaktsformuläret för Stämman, enligt vad sammanhanget kräver. Domstolen : High Court i Irland. Innehavare : I förhållande till en Deltagarandel, en Medlem vars namn är registrerat i Medlemsregistret som innehavare till Deltagarandelen samt eventuell Samägare, inklusive personer med överförda rättigheter. Internationella värdepapperscentraler : Euroclear Bank S.A./N.V. och/eller Clearstream Banking S.A., Luxemburg. Irländsk standardtid : Irländsk standardtid enligt vad som anges i Standard Time (Amendment) Act 1971 och Summer Time Act Samägare : Medlemmar vars namn är registrerade i Medlemsregistret som samägare till en Deltagarandel. Medlem : En medlem i Bolaget i dess Medlemsregister på ett givet datum. Deltagarandelar : Deltagarandelar utan nominellt värde i Bolagets kapital. Medlemsregister : Medlemsregistret som upprätthålls av Bolaget i enlighet med Lagen. Bolagsregistrator : Registrar of Companies i Irland. Begränsad jurisdiktion : En jurisdiktion där det skulle vara olagligt att utfärda, publicera eller sprida hela eller delar av Skrivelsen eller relaterade Fullmaktsformulär. Begränsad utländsk andelsägare : En Andelsägare (inklusive privatpersoner, delägarskap, ej bolagiserade sammanslutningar, aktiebolag, ej bolagiserade organisationer, fonder, förvaltare, gode män, administratörer eller andra juridiska företrädare) i eller bosatt i, eller en Andelsägare som Bolaget tror att är i eller bosatt i, en Begränsad jurisdiktion. 17

18 Systemet : Det föreslagna arrangemanget enligt Avsnitt 201 i Lagen, med eller med förbehåll för eventuella ändringar, tillägg eller villkor som godkänns eller påförs av Domstolen och som Bolaget och Citivic samtyckt till. Systemandelsägare : Innehavare av Systemandelar. Systemandelar syftar på (i) (ii) (iii) Deltagarandelar som emitterats på datumet för denna Skrivelse; Deltagarandelar som emitterats efter datumet för denna Skrivelse och före Röstregistreringstidpunkten; och Deltagarandelar som emitterats på eller efter Röstregistreringstidpunkten och före Ikraftträdandedagen men inte Undantagna andelar. Andelsägare : Innehavare av Deltagarandelar. Röstregistreringstidpunkt : Klockan 7.00 (Irländsk standardtid) den 18 juni 2015 eller, om Domstolssammanträdet skjuts upp, klockan 7.00 (Irländsk standardtid) dagen före den dag som utsetts för det uppskjutna Domstolssammanträdet. 2. Överföring av Systemandelar Den juridiska (men inte ekonomiska) äganderätten till de Systemandelar som på Ikraftträdandedagen tillhör varje Innehavare i Medlemsregistret överförs automatiskt, utan att ytterligare åtgärder eller instrument behövs, till Citivic på Ikraftträdandedagen, fria från panträttigheter, överhypotek, avgifter, belastningar och andra intressen och tillsammans med alla därmed tillhörande rättigheter vid datumet för detta System eller därefter, inklusive rösträtter och rätten att till fullo erhålla och behålla all utdelning och annan redovisad penningutbetalning som redovisats, betalats eller getts därpå. 3. Ersättning för överföringen av Systemandelarna Som ersättning för överföringen av Systemandelar i enlighet med Punkt 2 registrerar och överför Bolaget alla Systemandelar till Citivic, och Citivic ska inneha Systemandelarna i egenskap av företrädare för det Gemensamma förvaringsinstitutet och för de Internationella värdepapperscentralernas räkning. 4. Utländska andelsägare 4.1 Bestämmelserna i Punkt 2 och 3 ska vara föremål för alla förbud eller villkor som påförs enligt lag. 4.2 Oaktat bestämmelserna i Punkt 4.1 behåller Bolaget rätten att tillåta att Skrivelsen eller Fullmaktsformulären utfärdas, publiceras eller sprids till Begränsade utländska andelsägare som försäkrar för Bolaget (efter eget gottfinnande) att detta inte bryter mot lagarna i en Begränsad jurisdiktion eller kräver efterlevnad av några statliga eller andra godkännanden eller registreringar, inlämning av dokument eller andra formaliteter som Bolaget inte kan uppfylla eller som anses som oskäligt betungande att uppfylla. 5. Ikraftträdandedagen 5.1 Detta System träder ikraft på Ikraftträdandedagen, under förutsättning att: en bestyrkt kopia av Domstolsbeslutet har överlämnats till Bolagsregistratorn för registrering och att Domstolsbeslutet har registrerats på eller före Ikraftträdandedagen; och Bolaget och Citivic inte, med Domstolens godkännande (i förekommande fall), före Ikraftträdandedagen har beslutat att inte fullfölja Systemet. I ett sådant fall ska alla 18

19 6. Ändringar åtaganden som gjorts inför Domstolen avseende Systemet anses ha förfallit med omedelbar verkan. Bolaget och Citivic kan tillsammans samtycka för alla berörda personers räkning till alla ändringar och tillägg till detta System eller andra villkor som Domstolen godkänner eller påför. 7. Kostnader De kostnader för Systemet som direkt åsamkas Bolaget, inbegripet kostnader för utarbetande, godkännande och implementering av Systemet, bärs av BlackRock Asset Management Ireland Limited. 8. Tillämplig lag Detta System ska regleras av och tolkas i enlighet med irländsk lag. Bolaget och Systemandelsägarna samtycker härmed till att Domstolen (Hight Court) ska ha exklusiv behörighet att behandla och avgöra eventuella mål, processer eller domstolsförfaranden eller avgöra tvister som uppkommer i samband med det. Daterat: 6 maj

20 Systemets genomförande är villkorat av att: DEL 3 VILLKOR FÖR SYSTEMET (i) (ii) (iii) (iv) (v) Systemet godkänns av en majoritet av antalet Systemandelsägare som utgör tre fjärdedelar (75 procent) eller mer av värdet av de Systemandelar som innehas av sådana innehavare som är närvarande och röstar (antingen personligen eller via ombud) vid Domstolssammanträdet (eller något uppskjutande därav); sådana beslut som krävs för att godkänna eller implementera Systemet och som anges i kallelsen till den Extra bolagsstämman vederbörligen godkänns av erforderlig majoritet vid den Extra bolagsstämman (eller något uppskjutande därav); Domstolen godkänner Systemet (med eller utan ändringar) enligt Avsnitt 201 i Lagen; en bestyrkt kopia av Domstolsbeslutet överlämnas för registrering till Bolagsregistratorn och att Bolagsregistratorn registrerar Domstolsbeslutet före Ikraftträdandedagen; och Styrelsen inte har beslutat att överge, avbryta och/eller dra tillbaka Systemet före Domstolsförhandlingen. 20