SAMMANFATTNING AV PROGRAMMET

Transkript

1 SAMMANFATTNING AV PROGRAMMET Denna sammanfattning måste läsas som en introduktion till detta prospekt och alla beslut om att investera i obligationer ska baseras på en övervägning av prospektet som helhet, inklusive de dokument som det hänvisas till. Efter en implementering av relevanta bestämmelser i prospektdirektivet i varje medlemsland i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (EES) tillskrivs inga ansvariga personer i sådant medlemsland civilt skadeståndsansvar rörande denna sammanfattning, inklusive översättningar av detta, såvida det inte är missledande, felaktigt eller osammanhängande när det läses tillsammans med övriga delar av detta prospekt. Om yrkande rörande information i detta prospekt framförs i en domstol i ett medlemsland i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet kan den kärande bli ansvarig för att bära kostnaden för översättning av prospektet innan den juridiska processen inleds, enligt nationell lagstiftning i medlemslandet där yrkandet framförs. Ord och uttryck som definierats i Typ av obligationer och Villkor och bestämmelser för obligationerna har samma betydelse i denna sammanfattning. Emittenter: Moderbolag: TFS: Beskrivning: Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. Toyota Credit Canada Inc. Toyota Finance Australia Limited Toyota Kreditbank GmbH Toyota Motor Corporation Toyota Financial Services Corporation Euro Medium Term Note-program Riskfaktorer: Det finns vissa faktorer som kan påverka varje emittents möjlighet att uppfylla sina åtaganden enligt kreditstödsavtalen. Dessa beskrivs under rubriken Riskfaktorer nedan. Vidare finns vissa faktorer som är avgörande för syftet att bedöma marknadsrisker förknippade med obligationer som emitteras i programmet, se Riskfaktorer. Arrangör: Mäklare: Merrill Lynch International Barclays Bank PLC BNP PARISBAS Canadian Imperial Bank of Commerce, London Branch Citigroup Global Markets Limited Daiwa Securities SMBC Europe Limited Deutsche Bank AG, London Branch Dresdner Bank Aktiengesellschaft Goldman Sachs International HSBC Bank plc J.P. Morgan Securities Ltd. Merrill Lynch International

2 Mizuho International plc Nomura International plc Royal Bank of Canada Europe Limited och andra mäklare som kan ha utsetts enligt programavtalet Vissa restriktioner: Emission av obligationer denominerade i en valuta för vilka speciella lagar, riktlinjer, regleringar, restriktioner eller rapporteringskrav gäller sker endast under omständigheter som uppfyller dessa lagar, riktlinjer, regleringar, restriktioner och rapporteringskrav från tid till annan (se Teckning och försäljning på sida 129). Obligationer med en löptid på mindre än ett år Obligationer med en löptid på mindre än ett år kommer, om fortskridandet med emissionen godkänns i Förenade kungariket, att utgöras av deponeringar i enlighet med förbudet mot att acceptera deponeringar i paragraf 19 i Financial Services and Markets Act 2000 om de inte emitteras till en begränsad grupp professionella investerare och har en denominering på minst GBP eller motsvarande i någon annan valuta, se Teckning och försäljning på sida 129. Distribution: Obligationer får distribueras genom privat eller (i enlighet med gällande försäljningsrestriktioner) offentlig placering och under alla omständigheter baserat på konsortium eller ickekonsortium. Emittent och huvudsaklig betalningsagent: Förvaltare: Storlek: Valutor: JPMorgan Chase Bank N.A. Union Bank of California, N.A. Upp till EUR (eller motsvarande i andra valutor beräknat på avtalsdagen enligt vad som beskrivs här) utestående vid alla tidpunkter. Emittenterna får med skriftligt godkännande från styrelsen öka programmets belopp i enlighet med villkoren i programavtalet. I enlighet med gällande lagar och bestämmelser de valutor som den aktuella emittenten och den aktuella köparen kommer överens om (enligt vad som anges i tillämpliga Slutgiltiga villkor). Omnotering: De tillämpliga slutgiltiga villkoren kan tillåta att vissa obligationer noteras om i euro. Löptider: Obligationerna kan ha vilken löptid som helst med en minsta löptid på en månad, som anges i tillämpliga Slutgiltiga villkor, eller annan minsta eller längsta löptid som tillåts eller krävs från tid till annan av behörig centralbank (eller motsvarande organ oavsett namn) eller lagar

3 och bestämmelser som är tillämpliga på aktuell emittent eller aktuell specificerad valuta. När det gäller obligationer som emitterats av Toyota Credit Canada Inc. är minsta löptid fem år om inte annat angivits i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren. Emissionspris: Typ av obligationer: Obligationer får emitteras grundat på full betalning eller delvis betalning och till en emissionskurs som är det nominella värdet eller med rabatt eller till en överkurs i förhållande till det nominella värdet. Varje tranch i innehavarform kommer, om inte annat anges i tillämpliga Slutgiltiga villkor, att initialt representeras av en tillfällig global obligation som deponeras på aktuellt teckningsdatum hos en vanlig depå för Euroclear och Clearstream, Luxemburg eller, när det gäller obligationer utställda av TMF eller TKG, något annat clearingsystem som är etablerat i något medlemsland i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, Förenta staterna, Japan, Australien, Kanada eller Schweiz, där värdepapper endast kan förvaras av en licensierad bank eller ett värdepappersföretag och, när det gäller obligationer som emitterats av TCCI eller TFA, något annat godkänt clearingsystem och som, om inte annat angivits i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren, bytas ut mot antingen en permanent global obligation eller definitiva obligationer tidigast efter 40 dagar efter emissionsdatum efter intygande av verkligt ägande enligt vad som krävs av Förenta staternas finansdepartements bestämmelser och, när det gäller obligationer som emitterats av TCCI, kanadensiska värdepappersbestämmelser. En permanent global obligation kan efter förfrågan från obligationsinnehavarna eller efter meddelande från den aktuella emittenten helt, men inte delvis, bytas mot definitiva obligationer hos Euroclear eller Clearstream Luxembourg eller, när det gäller obligationer som emitterats av TMF eller TKG, något annat clearingsystem som är etablerat i ett medlemsland i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, Förenta staterna, Japan, Australien, Kanada eller Schweiz, där värdepapper endast kan innehas av en licensierad bank eller värdepappersföretag eller direkt av medlemmar som är PMP (som de definieras nedan) och, när det gäller obligationer som emitterats av TCCI eller TFA, något annat godkänt clearingsystem för vilket en sådan global obligation innehas (alltefter omständigheterna), som agerar enligt instruktioner från intresseinnehavare i den aktuella permanenta globala obligationen eller från aktuell emittent, som ska ge minst 60 dagars skriftlig förvarning till agenten enligt vad som beskrivs i Typ av obligationer nedan. Alla intressen i en global obligation kan endast överföras i enlighet med de aktuella reglerna och bestämmelserna av Euroclear eller Clearstream, Luxembourg eller, när det gäller obligationer som emitterats av TMF eller TKG, något annat clearingsystem som är

4 etablerat i ett medlemsland i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, Förenta staterna, Japan, Australien, Canada eller Schweiz, där värdepapper endast får innehas av en licensierad bank eller värdepappersföretag och, när det gäller obligationer som emitterats av TCCI eller TFA, något annat godkänt clearingsystem, enligt vad som är lämpligt. Obligationer får emitteras i registrerad form av TCCI, i enlighet med gällande lagar och bestämmelser. Fixed Rate Notes: Floating Rate Notes: Bunden ränta betalas ut i efterhand på det eller de datum som avtalats mellan den aktuella emittenten och den aktuella köparen (enligt vad som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren) och vid inlösen, och beräknas baserat på den Day Count Fraction som avtalats mellan den aktuella emittenten och den aktuella köparen. Floating Rate Notes genererar ränta som beräknas till en kurs som avgörs (i) på samma bas som den rörliga räntan vid en teoretisk ränteswaptransaktion i den aktuella specificerade valutan styrt av ett avtal som omfattar 2000 ISDA Definitions (som de publicerats av International Swaps and Derivatives Association, Inc med tillägg och uppdateringar fram till emissionsdagen för den första tranchen av obligationerna i den aktuella serien); eller (ii) baserat på referensräntan som redovisas på godkänd skärmsida på en kommersiell kursservice; eller (iii) på sådan grund som avtalas mellan den aktuella emittenten och den aktuella köparen. Marginalen (om någon) för en sådan rörlig ränta avtalas mellan den aktuella emittenten och den aktuella köparen för varje emission av Floating Rate Notes. Floating Rate Notes kan också ha en högsta räntekurs, en minsta räntekurs eller båda. Ränteperioder för Floating Rate Notes: Dual Currency Notes: En, två, tre, sex eller tolv månader eller en annan period som den aktuella emittenten och den aktuella köparen avtalar (enligt vad som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren). Betalningar (vare sig de gäller kapitalbelopp eller ränta och oavsett om det sker vid löptidens slut eller inte) rörande Dual Currency Redemption Notes eller Dual Currency Interest Notes (tillsammans kallade Dual Currency Notes ) ska ske i de valutor och baserat på de obligationskurser som den aktuella emittenten och den aktuella köparen kommit överens om (enligt vad som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren).

5 Index-Linked Notes: Zero Coupon Notes: Inlösen: Betalningar (vare sig de gäller kapitalbelopp eller ränta och oavsett om det sker vid löptidens slut eller inte) rörande Index-Linked Redemption Notes eller Index-Linked Interest Notes (tillsammans kallade Index- Linked Notes, realränteobligationer) ska beräknas i relation till det index/den formel som den aktuella emittenten och den aktuella köparen kommit överens om (enligt vad som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren). Zero Coupon Notes (nollkupongobligationer) kommer att erbjudas och säljas med rabatt på deras nominella värde och kommer inte att vara räntebärande. De Slutgiltiga villkoren rörande varje obligationstranch anger antingen att obligationerna inte kan lösas in före den angivna förfallodagen (undantaget i angivna avbetalningar (se nedan), om tillämpligt, eller av skatteskäl) eller att obligationerna kan lösas in på den aktuella emittentens eller innehavarens initiativ efter att ha givit minst 30 dagars och högst 60 dagars oåterkallelig uppsägningstid (eller annan uppsägningstid (om någon) som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren) till innehavaren eller den aktuella emittenten, enligt vad som är tillämpligt, på det eller de datum som angivits före den angivna förfallodagen och till ett pris eller priser och enligt de villkor som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren. De tillämpliga Slutliga villkoren kan ange att obligationer kan återbetalas i två eller flera avbetalningar till sådana belopp och på de datum som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren. Obligationer som har en löptid på mindre än ett år kan vara föremål för vissa restriktioner vad gäller deras valör och distribution, se Vissa restriktioner: Obligationer med en löptid på mindre än ett år ovan. Obs! Obligationer som emitterats av TCCI kan eventuellt inte lösas in på innehavarens initiativ under de första fem åren efter det aktuella utställningsdatumet, om inte annat anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren. Obligationernas valör: Obligationerna emitteras i de valörer som avtalas mellan den aktuella emittenten och den aktuella köparen och enligt vad som anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren. Den lägsta valören på varje obligation är dock det belopp som tillåts eller krävs från tid till annan av den aktuella centralbanken (eller motsvarande organ) eller tillämpliga lagar och regler som kan tillämpas på den aktuella angivna valutan och för obligationer som emitterats av TKG (som beskrivs vidare nedan) eller TCCI ska den lägsta valören på varje obligation som är godkänd för handel på en reglerad marknad inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller för att erbjudas till allmänheten i ett

6 medlemsland i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, under omständigheter som kräver publicering av ett prospekt enligt prospektdirektivet, vara EUR (eller om obligationerna är denominerade i en annan valuta än euro motsvarande belopp i denna valuta). Om inte annat avtalas mellan den aktuella mäklaren och TMF, och då endast helt enligt gällande bestämmelser i undantagsreglerna i enlighet med lagen om övervakning av kreditsystemet (Vrijstellingsregeling Wet toezicht kredietwezen 1992), kommer TMF inte att emittera några valörer på mindre än EUR eller lägre belopp som kan bestämmas enligt nederländska bankbestämmelser eller policy (eller motsvarande i någon annan valuta), se Teckning och försäljning på sida 129. Obligationer som emitterats av TKG ska ha en lägsta valör på minst EUR (eller motsvarande i någon annan valuta). Obligationer som har en löptid på mindre än ett år kan vara föremål för begränsningar rörande valör och distribution, se Vissa begränsningar: Obligationer med en löptid på mindre än ett år ovan. Beskattning: Negativ klausul: Cross-Default: Obligationernas status: Om inget annat anges i de tillämpliga Slutgiltiga villkoren kommer alla betalningar rörande obligationerna att ske utan kvarhållande av skatt inom den jurisdiktion där den aktuella emittenten har sitt bolag, med vissa undantag som anges i villkor 7 i den aktuella obligationens villkor och bestämmelser. Villkoren för obligationerna innehåller en negativ klausul enligt vad som beskrivs i villkor 3 i de aktuella obligationernas villkor och bestämmelser. Obligationerna omfattas av en cross-default-klausul (dvs. om en skuld inte kan betalas förfaller samtliga skulder till betalning) rörande skulder för pengar lånade med ett utestående totalt belopp på minst USD (eller motsvarande i någon annan valuta) eller garanti för skadeslöshet rörande sådana skulder enligt vad som beskrivs vidare i villkor 9 i de aktuella obligationernas villkor och bestämmelser. Obligationerna innebär direkta, ovillkorliga, icke underordnade och icke säkrade åtaganden för den aktuella emittenten och rangordnas pari passu och proportionellt utan någon preferens sinsemellan och jämlikt med den aktuella emittentens alla andra förpliktelser (andra än eventuella underordnade förpliktelser), som är utestående från tid till annan, i enlighet med bestämmelserna i villkor 2 i de aktuella obligationernas villkor och bestämmelser.

7 Kreditstödsavtal: Var och en av emittenterna har fördelen att ett kreditstödsavtal har tecknats mellan emittenten och TFS. I sin tur har TFS fördelen att ett kreditstödsavtal och kompletterande kreditstödsavtal har tecknats mellan TFS och moderbolaget. Dessa kreditstödsavtal och det kompletterande kreditstödsavtalet beskrivs mer ingående på sidorna Börsintroduktion och godkännande för handel: En ansökan har lämnats till UK Listing Authority rörande obligationer som emitteras av TMF, TCCI och TFA i programmet för godkännande för notering på den officiella listan och på London Stock Exchange för att obligationerna ska godkännas för handel på Londonbörsens Gilt Edged and Fixed Interest Market. Obligationer kan listas eller godkännas för handel, beroende på vad som är tillämpligt, på andra eller fler börser eller marknader efter vad som avtalas mellan den aktuella emittenten och den aktuella köparen rörande varje emission. Obligationer som varken är listade eller godkända för handel på någon marknad får också emitteras och obligationer som emitterats av TKG kommer inte att listas eller godkännas för handel, alltefter vad som är tillämpbart, på någon reglerad marknad enligt innebörden i direktiv 2003/71/EG. De tillämpliga Slutgiltiga villkoren kommer att ange huruvida de aktuella obligationerna ska börsnoteras eller godkännas för handel eller inte och om så är fallet på vilka börser eller marknader det sker. Under vissa omständigheter kan TCCI eller TFA avsluta börsnoteringen av obligationerna på en börs inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet som är en reglerad marknad enligt investeringstjänstdirektivet och söka en alternativ börsnotering på en börs utanför Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller på en börs som inte är en reglerad marknad enligt investeringstjänstdirektivet. Se Riskfaktorer faktorer som kan påverka TCCI:s förmåga att fullgöra sina åtagande rörande obligationer som emitterats genom programmet transparensdirektivet och Riskfaktorer faktorer som kan påverka TFA:s förmåga att fullgöra sina åtagande rörande obligationer som emitterats genom programmet transparensdirektivet. Gällande lag: Obligationerna lyder under och ska tolkas enligt engelsk lag. Försäljningsrestriktioner: Det kan finnas försäljningsrestriktioner enligt gällande lagar i Förenta staterna, Europeiska ekonomiska samarbetsområdet (inklusive Förenade kungariket och Nederländerna), Japan, Kanada och Australien och andra jurisdiktioner i samband med erbjudandet och försäljningen av en viss obligationsemission. Se Teckning och försäljning på sida 129.