Ett välkomponerat placeringserbjudande

Transkript

1 Ett välkomponerat placeringserbjudande Marknadsföringsmaterial Handelsbanken

2 certifikat augusti/september 2012 Vi har tagit fram tre certifikat som gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten kan ge hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. KREDITCERTIFIKAT NORDAMERIKANSKA BOLAG Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. PREMIuMCERTIFIKAT olja Detta certifikat passar dig som vill tjäna pengar på oljemarknaden. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 18 procent på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden faller med mer än 35 procent. PREMIUMCERTIFIKAT sverige För dig som vill placera på Stockholmsbörsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Sverige. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 15 procent efter tre år, så länge som börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Frågor och svar om våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Vem är Handelsbankens certifikat till för? Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktiesparande. En del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. Risknivån skiljer mellan certifikaten men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida). Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2

3 Sista dag för köp 16 september 2012 Fågel eller fisk? Mittemellan! Ska man placera sina pengar i aktiemarknaden, med stora möjligheter till värdestegring men också med dess stora risker? Eller ska man göra ränteplaceringar, där avkastningen efter skatt och inflation ofta blir negativ? Handelsbankens certifikat är utformade för att ge möjlighet till god avkastning till rimlig risk. Denna gång lanserar vi tre certifikat. Två av dem, Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag och Premiumcertifikat Sverige, har en risknivå som ligger mittemellan traditionella ränteplaceringar och aktiesparande. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är en ränteplacering med möjlighet till aktieliknande avkastning. Den är kopplad till en korg av så kallade high yield-bolag, bolag med större kreditrisk och som därför betalar högre ränta. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på ditt räntesparande och därför är beredd att ta lite högre risk. Det passar också dig som är trött på börsens svängningar men ändå vill ha möjlighet till god avkastning. Med Premiumcertifikat Sverige följer du med börsen upp, precis som med en vanlig aktieplacering. Du får en god avkastning preliminärt minst 15 procent så länge den inte faller mer än 40 procent under de kommande tre åren. Premiumcertifikat Sverige passar dig som vill göra en placering kopplad till den svenska aktiemarknaden, men med något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Premiumcertifikat Olja har högre risk än de andra certifikaten men kan också ge preliminärt 18 procents avkastning på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden fallit mer än 35 procent. Med Premiumcertifikat Olja har du chansen till en hög avkastning på kort tid. Dessutom kan den här typen av placering hjälpa till att skydda värdet av ditt sparkapital vid en oljekris, med kraftigt stigande oljepriser. Kontakta ditt bankkontor om du vill veta mer om hur du kan spara smart med Handelsbankens certifikat. Mats Nyman, Investeringsstrateg Handelsbanken 13 augusti 2012 PS. Gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat. Där finns bland annat information om alla våra certifikat och Placeringsbloggen, där vi skriver om ekonomi och sparande. Så här enkelt köper du Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. De är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället. På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder med en riskindikator. Skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. Riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. Läs mer på sidorna 10 och 11. Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 16 september Betalning sker den 20 september På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

4 Kreditcertifikat Nordamerikanska bolag NordaMERIKANSKA BOLAG GER DIG möjlighet till BÄTTRE AVKASTNING PÅ DINA RÄNTEPLACERINGAR Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är kopplat till en korg av 99 nordamerikanska företag. Certifikatet betalar en kupong på preliminärt 57 procent på slutdagen om knappt 5 år, om det inte inträffar någon kredithändelse i något av bolagen. Detta motsvarar en årlig avkastning på 9,6 procent inklusive courtage. Med svenska räntor på historiska bottennivåer har intresset ökat för ränteplaceringar med potential till högre avkastning. Ett exempel på en sådan placering är amerikanska så kallade high yield-bolag, företag som har större kreditrisk och därför betalar en betydligt högre ränta. Köper man en korg kopplad till sådana företag får man en god riskspridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är kopplat till 99 nordamerikanska bolag som ingår i indexet CDX North America High Yield S18. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. Kreditcertifikatet betalar en kupong på 57 procent på slutdagen om knappt 5 år om inga kredithändelser inträffar i korgen, vilket motsvarar en årlig avkastning på 9,6 procent efter courtage. För en korg med 99 high yield-bolag kan man dock förvänta sig ett antal kredithändelser över en femårsperiod. I genomsnitt har antalet kredithändelser i korgen varit 14,5 stycken över en femårsperiod. Detta motsvarar en årlig avkastning på 6,0 procent inklusive courtage. Det största antal kredithändelser som hittills inträffat över en femårsperiod är 18 stycken, vilket motsvarar en avkastning på 5,1 procent per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge mindre än pengarna tillbaka krävs att det inträffar fler än 35 kredithändelser, något som hittills aldrig inträffat. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag har alltså högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt chansen till en betydligt högre avkastning. NORDAMERIKANSKA företag betalar hög ränta 25 % 20 % 15 % 10 % 55% 00% aug -07 aug -08 aug -09 aug -10 aug -11 aug -12 Nordamerikanska Företagsobligationer 5 år Svensk statsobligation 5 år Diagrammet visar att nordamerikanska företag ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på nordamerikanska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet CDX North America High Yield 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Reuters EcoWin och Handelsbanken Capital Markets FAKTA KREDITCERTIFIKAT nordamerikanska bolag Pris per kreditcertifikat Minsta antal att köpa certifikatet i korthet 100 kr 100 st Preliminär kupong* 57 % Riskindikator** 2 Courtage 1 % Löptid Namn på börsen Varför? 4,8 år CC8CDX7FSHB * Kupongen är preliminärt 57 procent och fastställs den 20 september Kupongen utbetalas på återbetalningsdagen. Om en kredithändelse inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras. * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Möjlighet till högre avkastning än vanligt räntesparande. Amerikansk ekonomi är i bättre skick än Europas. Korg med 99 bolag bidrar till god riskspridning. För vem? Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på dina ränteplaceringar och därför är beredd att ta högre risk. Det kan också passa dig som är trött på svängningarna på börsen och vill ha en placering med lägre risk än aktier, utan att ge upp möjligheten till god avkastning. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Kreditcertifikat Nordamerikanska Risk: 2/7 Bolag har risknivå 2 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Riskindikatorn är beräknad på historisk data. Det framtida utfallet kan bli sämre än vad riskindikatorn pekar på. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Placeringen är inte kapitalskyddad och omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Du har kreditrisk både på Handelsbanken och på de bolag som ingår i indexet. Då risken är högre än traditionella ränteplaceringar bör en mindre del av ditt totala sparande investeras i kreditcertifikatet. Observera att värdet på kreditcertifikatet kan variera kraftigt under löptiden, även om det inte skulle inträffa många kredithändelser. Kupongen utbetalas i slutet av löptiden, det vill säga all avkastning erhålles på återbetalningsdagen. 4

5 Kreditcertifikat nordamerikanska bolag Så här bestäms avkastningen Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 99 nordamerikanska high yield-bolag. Om det inte inträffar någon kredithändelse i bolagen från placeringens startdag får du efter knappt fem år tillbaka ditt placerade belopp och kupongen på preliminärt 57 procent. För varje kredithändelse som inträffar minskar placerat belopp med 1/99. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat kronor och det sker fem kredithändelser under perioden återbetalas kronor, om det sker femton kredithändelser under perioden återbetalas kronor och så vidare. För varje kredithändelse reduceras kupongen på motsvarande sätt. Exempelvis, om du har placerat kronor får du en kupong på återbetalningsdagen om preliminärt kronor, förutsatt att ingen kredithändelse inträffat. Precis som med placerat belopp minskar den framtida kupongen med 1/99 för varje kredithändelse som inträffar. Det innebär att om det sker fem kredithändelser minskar kupongen från kronor till kronor. Om femton kredithändelser inträffat blir kupongen kronor och så vidare, se tabell nedan. Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 20 september 2012, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/98 istället för 1/99. Vad är en kredithändelse? En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs eller har stora betalningsdröjsmål. Låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst mot- svarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Så här kan det bli 1 Kredithändelse 2 Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong Kupong på slutdagen Återbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse kr kr kr kr 9,6 % Kredithändelse i 5 bolag kr kr kr kr 8,4 % Kredithändelse i 10 bolag kr kr kr kr 7,2 % Kredithändelse i 15 bolag kr kr kr kr 5,9 % Kredithändelse i 20 bolag kr kr kr kr 4,6 % Kredithändelse i 50 bolag kr kr kr kr -5,3 % Kredithändelse i 99 bolag kr 0 kr 0 kr 0 kr -100,0 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på certifikat, det vill säga kronor, en kupong på 57 procent samt antagande om att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. årlig avkastning 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2% -4% -6% Antal kredithändelser Antal kredithändelser Beräkningen är gjord med en kupong på 57 procent samt antagande om att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. Källa: Handelsbanken Capital Markets 5

6 Premiumcertifikat Olja TILLVÄxTLÄNDERNAS stora energibehov leder TILL höga oljepriser Premiumcertifikat Olja ger preliminärt en avkastning på minst 18 procent efter två år, så länge som priset på brentolja inte någon gång under löptiden faller mer än 35 procent. Skulle oljepriset stiga mer än 18 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. Oljepriset påverkas mycket av politik, men bestäms i grund och botten av utbud och efterfrågan på olja. Utbudet av olja växer relativt långsamt, eftersom det är svårt och dyrt att öka produktionskapaciteten. Efterfrågan tenderar att växa snabbare, till stor del tack vare den snabba ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna. Nästan hälften av världens bilförsäljning sker idag i BRIC-länderna, det vill säga i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Enbart i Kina säljs idag fler bilar än i USA eller i EU. Bensin- och dieselförbrukningen, och därmed behovet av råolja, växer snabbt. De senaste åren har oljepriserna också stigit på grund av den politiska oron i Mellanöstern och Nordafrika. Skulle oron sprida sig till de större oljeproducerande länderna i regionen kan oljepriserna stiga än mer. Oljepriset har även påverkats av kärnkraftskatastrofen i Japan för ett drygt år sedan. Flera länder avvecklar nu sin kärnkraft eller låter bli att bygga ut den som planerat, vilket ökar efterfrågan på olja. Med Premiumcertifikat Olja kan du inte bara få en hög avkastning, du skyddar samtidigt ditt sparande mot risken för nya oljekriser. VALuTARISK och stop-loss När du placerar i Premiumcertifikat Olja växlas dina pengar om från kronor till dollar, vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. Läs mer på sidan 10 och se räkneexempel i tabellen på nästa sida. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop-loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om värdenedgången, omräknat till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. OljEPRISETS utveckling och barriär USD per fat Brentolja (LCO Brent Crude oil future) Barriär aug -07 aug -08 aug -09 aug -10 aug -11 aug -12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 65 procent av oljepriset (LCO Brent Crude oil future) den 31 juli Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta premiumcertifikat olja Pris per premiumcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminär premiumnivå 18 % Barriär* 65 % Riskindikator** 7 Courtage 1 % Löptid 2 år Namn på börsen PC2OLJA4ISHB * Barriären är 65 procent av priset på Brentolja (LCO Brent Crude oil future) den 20 september ** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. certifikatet i korthet Varför? En placering i olja kan ge hög avkastning och skyddar samtidigt ditt sparande mot risken för nya oljekriser. Oljepriserna gynnas av den snabba utvecklingen i tillväxtländerna. Möjlighet till god avkastning även om oljepriset inte skulle stiga. För vem? Premiumcertifikat Olja passar dig som vill placera i oljemarknaden till lägre risk än en direkt placering. Du får möjlighet till avkastning även om oljepriset inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat Olja har Risk: 7/7 risknivå 7 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Risknivån är beräknad utifrån historiska observationer. Här har den kraftiga nedgången i oljepriset under finanskrisen satt sina spår. Premiumcertifikat Olja har också andra risker, bland annat en valutarisk. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Premien utbetalas inte om oljepriset någon gång under löptiden fallit mer än 35 procent från startdagen. Skulle oljepriset någon gång ha fallit mer än 35 procent blir certifikatets avkastning istället samma som oljeprisets utveckling i procent, justerat för eventuella valutaeffekter. Premiumcertifikatet kan alltså minska mycket i värde om oljepriset faller kraftigt. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 6

7 premiumcertifikat olja MöjLIGA utfall på slutdagen Om oljepriset alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om oljepriset alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* Om oljepriset har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* Oljepriset stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. Oljepriset stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 18 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än oljeprisets uppgång. Oljepriset faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 18 procent. Trots att oljepriset fallit ökar alltså premiumcertifikatet i värde. Oljepriset stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. Oljepriset stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. Oljepriset faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 22 procent. * Förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion och att valutakursen mellan dollar och svenska kronor är oförändrad. PREMIuMCERTIFIKATETS värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur prisutvecklingen för olja påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när oljepriset alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabell nedan. Certifikatets värde % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % Oljepriset har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Oljepriset har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start Oljeprisets utveckling* 80 % * Prisutvecklingen för olja (LCO Brent Crude oil future) och med antagandet att valutakursen varit oförändrad. Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Oljepriset har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Oljepriset har varit lägre än barriären Utveckling av oljepriset Utveckling per år Återbetalt belopp 1 Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 25,7 % kr 25,1 % kr 25,1 % 45 % 19,8 % kr 19,3 % kr 19,3 % 30 % 13,6 % kr 13,1 % kr 13,1 % 15 % 7,0 % kr 7,9 % kr 6,5 % 0 % 0,0 % kr 7,9 % kr -0,5 % -15 % -7,6 % kr 7,9 % kr -8,1 % -30% -15,9 % kr 7,9 % kr -16,4 % -45 % -25,3 % kr -25,6 % -60 % -36,0 % kr -36,3 % Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 9,5 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 6,3 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar -19,9 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar -12,9 % i avkastning per år. 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på certifikat, det vill säga kronor, en premiumnivå på 18 procent samt att förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7

8 Premiumcertifikat Sverige PLACERA PÅ EN AV VÄRLDENS BÄSTA BÖRSER MED LÄGRE RISK ÄN VANLIGT Premiumcertifikat Sverige ger en avkastning på preliminärt minst 15 procent, så länge som OMXS30 index inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Skulle OMXS30 index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen, stiga mer än 15 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, i genomsnitt 9,9 procent per år sedan år 1900*. Förklaringen till den höga avkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Många svenska börsföretag är idag världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska börsföretag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för problemen i Europa samtidigt som de kan fortsätta expandera på tillväxtmarknaderna. Premiumcertifikat Sverige gör det möjligt att placera på den svenska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt. Premiumcertifikatet betalar en preliminär premie på 15 procent om indexet stiger med mindre än 15 procent, är oförändrat eller faller. Det motsvarar 4 procent per år med hänsyn tagen till courtage. Förutsättningen för att du ska få premien är att indexet inte någon gång under löptiden varit under barriären. Barriären är 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 20 september Exempelvis, om stängningskursen är 1100 blir barriären 660. Om indexet stiger mer än 15 procent blir värdeökningen i premiumcertifikatet lika stor som uppgången. Om OMXS30 index någon gång fallit mer än 40 procent blir värdeökningen/värdeminskningen lika stor som OMXS30 index utveckling. *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook Så här har det gått för aktieindexet aug -07 aug -08 aug -09 aug -10 aug -11 aug -12 OMXS30 index Barriär Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 31 juli Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta premiumcertifikat SVERIGE Pris per premiumcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminär premiumnivå 15 % Barriär* 60 % Riskindikator** 5 Courtage 2 % Löptid 3 år Namn på börsen PCSVE5ISHB * Barriären är 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 20 september ** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. certifikatet i korthet Varför? Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna. Svenska aktier är för närvarande lågt värderade i ett historiskt perspektiv. Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. För vem? Premiumcertifikat Sverige passar dig som vill göra en placering kopplad till den svenska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat Sverige Risk: 5/7 har risknivå 5 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat Sverige har också andra risker, bland annat en kreditrisk. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Premien utbetalas inte om OMXS30 index någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. Skulle index någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie. Certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent såväl positiv som negativ. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 8

9 premiumcertifikat sverige MöjLIGA utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index alltid varit lika högt som eller högre än barriären. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index någon gång under löptiden varit lägre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 15 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. OMXS30 index faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 15 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. OMXS30 index faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 22 procent. premiumcertifikatets värde på slutdagen Certifikatets värde Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i OMXS30 index påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % Börsutveckling* 80 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i OMXS30 index Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 OMXS30 index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären OMXS30 index har varit lägre än barriären Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp 1 Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 16,9 % kr 15,9 % kr 15,9 % 45 % 13,2 % kr 12,2 % kr 12,2 % 30 % 9,1 % kr 8,3 % kr 8,3 % 15 % 4,8 % kr 4,0 % kr 4,0 % 0 % 0,0 % kr 4,0 % kr -0,6 % -15 % -5,3 % kr 4,0 % kr -5,8 % -30% -11,2 % kr 4,0 % kr -11,6 % -45 % -18,1 % kr -18,3 % -60 % -26,3 % kr -26,4 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på certifikat, det vill säga kronor och en premiumnivå på 15 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

10 certifikat Augusti/september 2012 Det här är också viktigt att veta Anmälan och betalning Certifikaten säljs styckevis. Priset är 100 kronor per certifikat. Det minsta antal du kan köpa är dock 100 stycken vilket innebär en minimipost på kr. Sista dag för köp är den 16 september 2012 och betalning sker den 20 september Courtage Courtaget är 1 procent på priset för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag och Premiumcertifikat Olja samt 2 procent på priset för Premiumcertifikat Sverige. Underliggande tillgång Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag (CC8CDX7FSHB): Markit CDX North American High Yield Index Serie 18 Premiumcertifikat Olja (PC2OLJA4ISHB): LCO Brent Crude oil future som handlas på ICE (The Intercontinental Exchange). Premiumcertifikat Sverige (PCSVE5ISHB): OMXS30 index Startkurs och startdag Startdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 20 september Startkurs för Premiumcertifikat Olja är oljans (LCO Brent Crude oil future) officiella stängningskurs den 20 september Startkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 20 september Barriär Barriären för Premiumcertifikat Olja är 65 procent av oljans (LCO Brent Crude oil futures) startkurs. Barriären för Premiumcertifikat Sverige är 60 procent av OMXS30 index startkurs. Kupong Kupongen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är preliminärt 57 procent och betalas ut på Återbetalningsdagen. Definitiv kupong fastställs den 20 september Nivån på kupongen för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 20 september Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 18 procent för Premiumcertifikat Olja. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat Olja fastställs den 20 september Premiumnivån är preliminärt 15 procent för Premiumcertifikat Sverige. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat Sverige fastställs den 20 september Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 20 september Kredithändelse En kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs eller har stora betalningsdröjsmål på sina lån under tiden från och med startdagen till och med slutdagen. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/99 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/99, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. Riskindikatorn Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansinspektion, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certifikaten skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 24 september Du kan följa värdet på Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. På andrahandsmarknaden handlas certifikaten styckvis utan krav på minsta antal. Slutkurs och Slutdag Slutdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 20 juni Slutkurs för Premiumcertifikat Olja är oljans (LCO Brent Crude oil future) värde den 22 september Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i oljepriset, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. Detta görs för att säkerställa att nedgången aldrig ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i oljepriset, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till råvaru- och valutamarknaden. Slutkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 21 september Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 18 juli Återbetalningsdag för Premiumcertifikat Olja är den 9 oktober Återbetalningsdag för Premiumcertifikat Sverige är den 8 oktober Valuta I Premiumcertifikat Olja påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och dollarn. Om oljepriset (LCO Brent Crude oil futures) alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss. Om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. Bolag, index och råvara Information om bolag, råvara och index finns i Slutliga Villkor. Licens Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 18 september Volymen är begränsad till stycken i respektive certifikat. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa antal. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Fastställda startkurser, fastställda barriärer, fastställda premiumnivåer och fastställd kupong publiceras på från och med den 24 september Handelsbanken kommer att ställa in Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag om kupongen inte kan fastställas till minst 45 procent, Premiumcertifikat Olja om premiumnivån inte kan fastställas till minst 12 procent och Premiumcertifikat Sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 10 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolags skattemässiga status är inte klarlagd. Enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. Kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade. Hur Premiumcertifikat Olja ska beskattas är i dagsläget inte klarlagt. Kapitalvinster och kapitalförluster i Premiumcertifikat Sverige beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. 10

11 Sista dag för köp 16 september 2012 Kapitalförsäkring Du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se Investeringssparkonto Du kan lägga våra certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arvodet tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatens pris. Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på 11

12 Vi har tagit fram tre nya certifikat som alla gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten kan ge hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. KREDITCERTIFIKAT NORDAMERIKANSKA BOLAG Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. PREMIuMCERTIFIKAT olja Detta certifikat passar dig som vill tjäna pengar på oljemarknaden. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 18 procent på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden faller med mer än 35 procent. PREMIUMCERTIFIKAT sverige För dig som vill placera på Stockholmsbörsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Sverige. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 15 procent efter tre år, så länge som börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 16 september. Betalning sker den 20 september. på internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel.