Certifikat Högutdelande bolag

Transkript

1 Certifikat Högutdelande bolag Handelsbanken erbjuder certifikat kopplat till SIX Sweden Dividend 15 index. De ingående bolagens ackumulerade utdelningar återinvesteras. Stockholmsbörsen ger idag en direktavkastning på nära 4 procent. I en miljö med låga räntor tror vi att allt fler placerare kommer att söka aktier med höga utdelningar, varför högutdelande aktier bör utvecklas väl i ett relativt perspektiv. Högutdelande aktier har över tid gett en högre riskjusterad avkastning än börsen som helhet. De senaste 10 åren har SIX Sweden Dividend 15 Gross index gett en totalavkastning på 14,7 procent per år, jämfört med 11,5 procent för OMXS30 Total Return index. Med ränta på ränta innebär detta att det högutdelande indexet nästan fyrdubblats under perioden, medan OMXS30 Total Return index tredubblats. Ett skäl till detta kan vara att en hög utdelning har ett positivt signalvärde för bolagets framtidsutsikter. Ett annat att en hög direktavkastning kan indikera att aktien är undervärderad. Allmänt kan sägas att bolag som ger höga utdelningar år efter år ofta är välmående och att deras aktier inte är lika volatila som andra aktier. Detta betyder att högutdelande aktier ofta har goda defensiva egenskaper och att risken därför är lägre. Efter en lång period med kursuppgångar är detta särskilt attraktivt. ICSVEUTR8FSHB Indexcertifikatet följer SIX Sweden Dividend 15 Gross index. Indexet är ett så kallat Total Return index vilket innebär att utdelningarna återinvesteras i indexet. Administrationsavgiften uppgår till 0,6 procent per år och dras automatiskt ur certifikatets värde varje dag. Möjligheter Automatisk omviktning till de15 bolag på Stockholmsbörsen med högst utdelning, i enlighet med SIX Sweden Dividend 15 indexets omviktningsregler. Den historiska avkastningen i SIX Sweden Dividend 15 Gross index har i genomsnitt varit 3,3 procent högre än OMXS30 Total Return index sedan Utdelningarna har under samma period i genomsnitt uppgått till 6,2 procent för SIX Sweden Dividend 15 index jämfört med 3,7 procent för OMXS30 index. Risker Skillnad mellan köp- och säljkurs kan vara stor under löptiden Riskindikator På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att certifikatet har risknivå 6 vad gäller marknadsrisker, läs mer om riskindikatorn på sid 5. SIX Sweden Dividend 15 Gross index, historiskt feb-03 feb-04 feb-05 feb-06 feb-07 feb-08 feb-09 feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 SIX Sweden Dividend 15 Gross index Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

2 Beskrivning Certifikatet är utgivet av Handelsbanken och har en löptid om cirka 3 år. Certifikatet följer SIX Sweden Dividend 15 Gross index Indexcertifikat ICSVEUTR8FSHB Indexcertifikatet har en löptid på cirka tre år och är kopplat till värdeutvecklingen i SIX Sweden Dividend 15 Gross index. SIX Sweden Dividend 15 Gross index är ett så kallat total return index vilket innebär att indexet speglar värdeutvecklingen för de ingående bolagen inklusive de återinvesterade utdelningarna. På återbetalningsdagen erhålls det ackumulerade värdet vilket motsvarar förändringen i det underliggande indexet justerat för administrationsavgiften om 0,6 procent per år. Återbetalningsdagen infaller 10 bankdagar efter slutdagen. Återbetalt belopp På återbetalningsdagen, erhålls ackumulerat värde på slutdagen vilket motsvarar: Värdeutvecklingen för SIX Sweden Dividend 15 Gross index justerat för administrationsavgiften. För mer information om hur Återbetalningsbeloppet beräknas hänvisas till Slutliga villkor. Utdelningar i SIX Sweden Dividend 15 index Stapeldiagrammet nedan visar utdelningarna i SIX Sweden Dividend 15 index jämfört med OMXS30 index sedan Utdelningarna har i genomsnitt uppgått till 6,2 procent per år i SIX Sweden Dividend 15 index jämfört med 3,7 procent i OMXS30 index. 10% 8% 6% 4% SIX Sweden Dividend 15 Gross index jämfört med OMXS30 Total Return index SIX Sweden Dividend 15 Gross Index har gett en avkastning om 18 procent per år sedan starten Under samma period har OMXS30 Total Return Index gett en avkastning om 14,7 procent. Därmed uppgår den historiska överavkastningen i SIX Sweden Dividend 15 Gross Index till 3,3 procentenheter per år. Grafen nedan visar den relativa avkastningen mellan SIX Sweden Dividend 15 Gross index och OMXS30 Total Return index För vem? Relativ avkastning (SIX/OMXS30) Certifikatet passar placerare som vill ha exponering mot 15 högutdelande storbolag på Stockholmsbörsen. Indexcertifikatet passar placerare som inte har behov av en löpande avkastning. 2% 0% SIX Sweden Dividend 15 index OMXS30 index 2

3 Avkastningstabell Tabellen nedan visar återbetalt belopp för certifikatet givet olika utfall för SIX Sweden Dividend 15 Gross index. Beräkningarna i tabellen är baserade på ett investerat belopp om kronor samt en årlig utdelning om 6,2 procent. Samtliga beräkningar är gjorda efter avdrag för 1 procents courtage. Ingen hänsyn är tagen till den årliga administrationsavgiften om 0,6 procent per år. ICSVEUTR8FSHB Utveckling i SIX Sweden Dividend 15 Gross index Utveckling i index per år Investerat belopp Återbetalt belopp Avkastning per år 50% 12,9% ,6% 40% 10,6% ,3% 30% 8,2% ,9% 20% 5,6% ,3% 10% 2,9% ,6% 0% 0,0% ,3% -10% -3,1% ,4% -20% -6,5% ,8% -30% -10,1% ,4% Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. SIX Sweden Dividend 15 Gross index jämfört med OMXS30 Total Return index feb-03 feb-04 feb-05 feb-06 feb-07 feb-08 feb-09 feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 SIX Sweden Dividend 15 Gross index OMXS30 Total Return index (indexerad) Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. 3

4 feb-03 aug-03 feb-04 aug-04 feb-05 aug-05 feb-06 aug-06 feb-07 aug-07 feb-08 aug-08 feb-09 aug-09 feb-10 aug-10 feb-11 aug-11 feb-12 aug-12 feb-13 aug-13 feb-14 aug-14 TILLÄGGSINFORMATION OM CERTIFIKAT, 16 februari 2015 Mer om SIX Sweden Dividend 15 index SIX Sweden Dividend 15 Index är en indexfamilj utvecklat och ägt av SIX Telekurs AB som speglar utvecklingen av de 15 storbolagen med högst direktavkastning på Stockholmsbörsen. För att ingå i indexet måste aktien ingå bland de 40 mest omsatta i SIX60 index. I indexet ingår de 15 bolag som uppvisar den högsta viktade direktavkastningen de senaste tre åren. Direktavkastningen viktas enligt följande: Årets föreslagna utdelning viktas till 60 procent och de två föregående årens utdelningar viktas till 30 procent respektive 10 procent. Indexet revideras årligen med början den första börsdagen i mars. Indexet är ett portföljindex där bolagen vid revideringstillfällena ingår med lika vikt. SIX Sweden Dividend 15 Gross index är ett så kallat total return index vilket innebär att indexet speglar värdeutvecklingen för de ingående bolagen där utdelningarna återinvesterats. För ytterligare information om SIX Sweden Dividend 15 index hänvisas till Källa: Bloomberg Finansiella tjänster; 7,1 Hushållsvaror; 9,3 Detaljhandel; 7,2 Fastighet; 6,5 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0-0,2-0,4-0,6 Konstruktion & Material; 13,6 Läkemedel & Bioteknik; 7,0 Telekommunik ation; 12,4 Bank; 23,8 Industrivaror och tjänster; 13,2 Årlig avkastning SIX Sweden Dividend 15 Gross index jämfört med OMXS30 Total Return index (rullande månadsdata) Årsavkastning SIX (GI) Årsavkastning OMXS30 index (TR) Sektor fördelning Källa: Bloomberg Bolagen i index Bolag Vikt (%) Direktavkastning (%) Sektor Axfood AB 7,16 3,5 Detaljhandel AstraZeneca PLC 7,04 4,1 Läkemedel & Bioteknik Castellum AB 6,46 3,6 Fastighet Electrolux AB 9,3 2,6 Hushållsvaror Investor AB 7,1 3,3 Finansiella tjänster NCC AB 6,47 4,7 Konstruktion & Material Nordea Bank AB 6,16 6,0 Bank Sandvik AB 5,12 4,1 Industrivaror och tjänster Skandinaviska Enskilda Banken 5,82 5,3 Bank Securitas AB 8,08 3,0 Industrivaror och tjänster Svenska Handelsbanken AB 5,93 4,7 Bank Skanska AB 7,14 3,5 Konstruktion & Material Swedbank AB 5,86 5,9 Bank Tele2 AB 6,7 5,2 Telekommunikation TeliaSonera AB 5,66 5,9 Telekommunikation Källa: Bloomberg. Direktavkastning på förväntade utdelningar enligt Bloomberg. 4

5 Certifikatet i sammandrag Courtage Vid handel genom Handelsbanken utgår courtage enligt Handelsbanken vid var tid gällande prislista. Underliggande index SIX Sweden Dividend 15 Gross index. Referenskurs Stängningskurs för underliggande index på en handelsdag. Startdag och Slutdag Startdag är den 19 februari 2015 och Slutdag är den 1 juni Ackumulerat värde Beräknas varje dag som är en bankdag och handelsdag. Ackumulerat Värde t = Ackumulerat Värde t-1 x (1+(Referenskurs t / Referenskurs t-1 1) (Administrationsavgift x Ränteperiod)) Ackumulerat värde för certifikatet den 16 februari 2015 är SEK 100. Återbetalningsdag 10 bankdagar efter Slutdagen. Administrationsavgift Indexcertifikatet har en administrationsavgift, på samma sätt som fonder har en förvaltningsavgift. Administrationsavgiften är 0,6 procent per år och dras automatiskt ur certifikatets värde varje dag. Riskindikatorn Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på certifikatets konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i certifikatet beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. För rådgivning eller information om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikatet kommer att noteras på NASDAQ Stockholm från och med den 19 februari Kurser finns på Observera att skillnaden mellan köp- och säljkurs kan vara stor. Under perioder kan andrahandsmarknaden vara begränsad. Kapitalförsäkring Certifikatet kan läggas i en kapitalförsäkring. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se Investeringssparkonto Certifikatet kan läggas i ett investeringssparkonto. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om återbetalningsbeloppet är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga villkor. Båda dokumenten finns på Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informatio- 5

6 nen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av materialet får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiella instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Disclaimer Dessa (Produkter) är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av SIX Financial Information Sweden AB ("SIX") och SIX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av SIX Index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av SIX Index vid viss tidpunkt. SIX skall i intet fall vara ansvarig för fel i SIX Indexen. SIX skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i SIX Index. Alla rättigheter till varumärket SIX Index tillhör SIX och används enligt licens från SIX. Important notice - in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på 6

7 Viktiga datum Emissiondag: Torsdagen den 19 februari 2015 Noteringsdag: Torsdagen den 19 februari 2015 Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan köp av certifikat. Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3 och S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på certifikatet av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan uppstå om underliggande tillgång till exempel utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig.