Ett välkomponerat placeringserbjudande

Transkript

1 Ett välkomponerat placeringserbjudande Marknadsföringsmaterial

2 certifikat november/december 2013 det senaste året har börsen stigit, men räntorna är fortfarande låga. därför har vi tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning till rimlig risk. alla tre certifikaten kan ge en hög avkastning även om aktiemarknaderna inte fortsätter att stiga. årlig kupong KreditcertifiKat nordamerikanska bolag kreditcertifikat nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med löpande utbetalning och betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. nyhet KupongcertifiKat europa tror du att den europeiska aktiemarknaden (euro stoxx 50 ) kommer stiga framöver kan kupongcertifikat europa, som kan ge en fast kupong på preliminärt 8 procent per år, vara en intressant placering. premiumcertifikat Kina Premiumcertifikat kina passar dig som vill placera på den kinesiska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 25 procent, så länge som den kinesiska börsen (HsCei index) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Frågor och svar om våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Certifikat är en flexibel placeringsform. det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Vem är Handelsbankens certifikat till för? Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktiesparande. en del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. risknivån skiljer mellan certifikaten men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida). måste jag behålla certifikatet till slutdagen? nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2

3 SiSta dag för köp 8 december 2013 Centralbankerna drar sitt strå till stacken de två stora ekonomiska överraskningarna under hösten har varit den amerikanska centralbankens beslut i september att tvärtemot förväntningarna inte börja strama åt, och den europeiska centralbankens lika oväntade beslut i början av november att sänka styrräntan till rekordlåga 0,25 procent. därmed drar centralbankerna sitt strå till stacken för att den globala ekonomiska återhämtningen kan fortsätta. i Usa är företagens lönsamhet god, kapacitetsutnyttjandet stiger och arbetslösheten fortsätter att falla. så småningom kommer det bli dags att minska på stimulanserna. Men på kort sikt är den politiska osäkerheten förmodligen för stor för detta. europa har inte alls kommit lika långt i återhämtningen. därför lanserar den europeiska centralbanken nya stabiliserande och stimulerande åtgärder. detta minskar riskerna och gör att återhämtningen kan fortsätta även om det går plågsamt långsamt ibland. i tillväxtmarknaderna är bilden mera blandad. de missgynnas generellt av minskade kapitalflöden och alltför lite strukturreformer. Men kina avviker från detta mönster, eftersom man är mindre beroende av kapitalflöden från de rika länderna och håller en hög reformtakt. därför har också den kinesiska börsen äntligen börjat röra på sig, efter att ha gått svagt de fyra senaste åren. de certifikat vi erbjuder denna gång avspeglar denna världsbild. kreditcertifikat nordamerikanska Bolag gynnas av den höga lönsamheten i amerikanska företag. kupongcertifikat europa kan ge en hög avkastning även om europas återhämtning fortsätter vara långsam. Och Premiumcertifikat kina ger hela uppsidan om kinas börs stiger, men kan också ge en god avkastning om den inte gör det. Vill du veta mer? läs vidare i broschyren eller ta kontakt med ditt bankkontor. Mats nyman Chef kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken 11 november 2013 Ps. gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat. där finns mer information om alla våra certifikat. Så här enkelt köper du Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. de är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället. På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder med en riskindikator. skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. läs mer på sidorna 10 och 11. Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 8 december Betalning sker den 12 december på internet Har du Handelsbankens internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under spara och placera aktuella erbjudanden anmälan. Har du inte internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

4 Kreditcertifikat Nordamerikanska bolag årlig kupong nordamerikanska bolag ger dig möjlighet till bättre avkastning på dina ränteplaceringar kreditcertifikat nordamerikanska Bolag betalar en årlig kupong kopplad till kreditrisken i 100 nordamerikanska bolag. kreditcertifikatet drar nytta av höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning. Med låga svenska räntor har intresset ökat för ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. kreditcertifikat nordamerikanska Bolag är ett exempel på en sådan placering. Bolag som har högre kreditrisk betalar en betydligt högre ränta. Vid köp av en korg kopplad till sådana företag får man en god riskspridning, vilket minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. kreditcertifikat nordamerikanska Bolag är kopplat till 100 nordamerikanska bolag som ingår i indexet CdX north america High Yield serie 21. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. kreditcertifikatet betalar en årlig kupong på preliminärt 6,7 procent per år om inga kredithändelser inträffar i korgen (se nästa sida). första utbetalningen sker 18 januari för en korg med 100 högavkastande bolag kan man förvänta sig att ett antal kredithändelser inträffar under en femårsperiod. Historiskt har det i genomsnitt inträffat 15,3 stycken kredithändelser över en femårsperiod. detta motsvarar en årlig avkastning på knappt 3,1 procent inklusive courtage. det största antal kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 18 stycken, vilket motsvarar en avkastning på drygt 2,4 procent per år inklusive courtage. för att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 28 kredithändelser, något som hittills aldrig inträffat. kreditcertifikat nordamerikanska Bolag har alltså högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till en betydligt högre avkastning. nordamerikanska företag betalar Hög ränta % % % % 5 % 5 0 % 0 nov -08 nov -09 nov -10 nov -11 nov -12 nov -13 Nordamerikanska Företagsobligationer 5 år Svenska statsobligationer 5 år Diagrammet visar att nordamerikanska företag ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på nordamerikanska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet CDX North America High Yield 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Macrobond Financial, Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. fakta KreditcertifiKat nordamerikanska bolag Minsta teckningsbelopp certifikatet i KortHet kr Preliminär årlig kupong* 6,7 % riskindikator 4 Courtage 1 % löptid namn på börsen Varför? 5 år shbc CU18l *Kupongen fastställs den 12 december Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras. Möjlighet till högre avkastning än vanligt räntesparande. Hög lönsamhet i nordamerikanska företag. Korg med 100 bolag bidrar till god riskspridning. för vem? kreditcertifikat nordamerikanska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på dina ränteplaceringar och därför är be redd att ta högre risk. det kan också passa dig som är trött på svängningarna på börsen och vill ha en placering med lägre risk än aktier, utan att ge upp möjligheten till god avkastning. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, risk: 4/7 bedömer vi att kreditcertifikat nordamerikanska Bolag har risknivå 4 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. riskindikatorn mäter risken för kraftigt negativa utfall på slutdagen. det framtida utfallet kan bli sämre än vad riskindikatorn pekar på. kreditcertifikat nordamerikanska Bolag har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. läs mer på sidorna 10 och 11. att tänka på Placeringen är inte kapitalskyddad och omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. du har kreditrisk både på Handelsbanken och på de bolag som ingår i indexet. då risken är högre än i traditionella ränteplaceringar bör en mindre del av ditt totala sparande investeras i kreditcertifikatet. Värdet på kreditcertifikatet kan variera kraftigt under löptiden, även om det inte skulle inträffa flera kredithändelser. kupongen utbetalas årligen och kan komma att variera beroende på eventuella kredithändelser. 4

5 Kreditcertifikat nordamerikanska bolag så HÄr bestäms avkastningen kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 100 nordamerikanska högavkastande bolag. Avkastningen beror på om det inträffar någon kredithändelse eller inte. ingen kredithändelse under löptiden Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid utbetalas en årlig kupong på preliminärt 6,7 procent. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp. en eller flera kredithändelser under löptiden för varje kredithändelse som inträffar minskar placerat belopp med 1/100 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. det kan endast ske en kredithändelse per bolag. exempelvis, om du har placerat kronor och det sker fyra kredithändelser under perioden återbetalas kronor och kupongen minskar till kronor* på årsbasis. Om det sker sex kredithändelser under perioden återbetalas kronor och kupongen minskar till kronor* på årsbasis, och så vidare. kredithändelse innan startdag skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 12 december 2013, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/99 istället för 1/100. *Vid en kupong på 6,7 procent per år. Vad Är en KreditHÄndelse? en kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs eller har ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål. låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst mot svarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. en finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av isda, international swaps and derivatives association. så HÄr Kan det bli 1 Antal kredithändelser 2 Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong Totalt utbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse kr kr kr 6,5 % Kredithändelse i 5 bolag kr kr kr 5,4 % Kredithändelse i 10 bolag kr kr kr 4,3 % Kredithändelse i 15 bolag kr kr kr 3,1 % Kredithändelse i 20 bolag kr kr kr 1,9 % Kredithändelse i 50 bolag kr kr kr -6,8 % Kredithändelse i 75 bolag kr kr kr -18,0 % Kredithändelse i 100 bolag kr 0 kr kr -54,9 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor, en kupong på 6,7 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Årlig avkastning 8 % 6 % Årlig effektiv avkastning Årlig effektiv avkastning 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % -8 % antal kredithändelser Beräkningarna är gjorda på en placering Antal på 100 kredithändelser 000 kronor, en kupong på 6,7 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Källa: Handelsbanken Capital Markets 5

6 Kupongcertifikat Europa nyhet placera i europa med möjlighet till Hög Årlig Kupong kupongcertifikat europa är kopplat till aktieindexet euro StoXX 50. Det är utformat för att kunna ge en hög avkastning på kort tid, även om aktieindexet inte skulle stiga. Certifikatet har en löptid på 1, 2 eller 3 år. Det avslutas det år då aktieindexet är oförändrat eller har stigit från startdag till avläsningsdag, dock senast år 3. efter sex kvartal i rad med negativ tillväxt återvände euroområdet till positiv tillväxt under det andra kvartalet. Vi tror nu att recessionen är över för euroområdet. Problemen i södra europa är långt ifrån lösta med hög arbetslöshet och svaga statsfinanser, men i vissa avseenden tycks situationen ha stabiliserats. Bland annat har budgetunderskotten minskat i flera länder, samtidigt som konkurrenskraften förbättrats i många företag. sedan skuldkrisen bröt ut har börserna i euroområdet utvecklats betydligt svagare än exempelvis börserna i stockholm och new York. Under den senaste femårsperioden har stockholmsbörsen (OMXs30 tm ) stigit med nästan 90 procent, samtidigt som europabörsen (euro stoxx 50 ) har stigit med cirka 15 procent. Värderingen av många europeiska bolag är därför betydligt lägre än för liknande bolag i sverige och Usa. den låga värderingen minskar risken för ett kraftigt fall och ökar chansen till en uppgång på aktiemarknaden. kupongcertifikat europa gör det möjligt att placera på den europeiska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt. Om aktieindexet euro stoxx 50 är oförändrat eller har stigit till avläsningsdagen år 1 avslutas kupongcertifikatet och du får tillbaka både ditt placerade belopp och en kupong på preliminärt 8 procent. Om aktieindexet däremot fallit fortsätter kupongcertifikatet ytterligare ett år. På avläsningsdagen år 2 görs samma kontroll. Om aktieindexet är oförändrat eller har stigit jämfört med startkursen avslutas kupongcertifikatet. du får då tillbaka både ditt placerade belopp och två kuponger på 8 procent, det vill säga 16 procent. Om aktieindexet fortfarande är lägre än startkursen fortsätter kupongcertifikatet ytterligare ett år. Om inte kupongcertifikatet avslutats år 1 eller 2 kommer det att avslutas efter år 3. det belopp du då får tillbaka är beroende på hur aktieindexet har utvecklats till avläsningsdagen år 3. det finns tre möjliga utfall som illusteras på nästa sida. Placeringen har ingen valutarisk. så HÄr Har det gått för aktieindexet fakta KupongcertifiKat europa Minsta teckningsbelopp kr Preliminär kupong per år 8 % skyddsnivå* 70 % riskindikator 6 Courtage 2 % löptid 1 3 år namn på börsen shbc ke16l *Skyddsnivån är 70 procent av EURO STOXX 50 startkurs. certifikatet i KortHet Varför? Möjlighet till god avkastning även om europeiska aktiemarknaden inte skulle stiga. Den europeiska centralbankens uttalanden och agerande har minskat riskerna i europa. Värderingen av många europeiska bolag är betydligt lägre än för liknande bolag i sverige och Usa. för vem? kupongcertifikat europa passar dig som vill göra en placering kopplad till den europeiska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, risk: 6/7 bedömer vi att kupongcertifikat europa har risknivån 6 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaderna rör sig. kupongcertifikat europa har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. läs mer på sidorna 10 och 11. Placeringen har ingen valutarisk. att tänka på avkastningen är maximerad till 3 kuponger på preliminärt 8 procent vardera, det vill säga totalt 24 procent, även om aktieindexet skulle stiga mer än så. i gengäld kan certifikatet ge en hög avkastning även om aktieindexet är oförändrat. till skillnad från en vanlig aktieplacering i euroområdet har du ingen valutarisk i certifikatet nov nov -09 nov -10 nov -11 nov -12 nov -13 EURO STOXX 50 nov -06 nov -07 nov -08 nov -09 nov -10 nov -11 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 6

7 kupongcertifikat europa så HÄr fungerar KupongcertifiKat europa år 1: Två möjliga utfall Kupong 8 % Placerat belopp tillbaka Placeringen förfaller. 1 Ingen kupong Placeringen löper vidare. Indexet är oförändrat eller överstiger startkursen på avläsningsdagen. Indexet understiger startkursen på avläsningsdagen. Indexet har fallit men inte mer än 30 %. Indexet har fallit mer än 30 %. år 2: Två möjliga utfall Kupong 16 % Placerat belopp tillbaka Placeringen förfaller. 2 Ingen kupong Placeringen löper vidare. år 3: Tre möjliga utfall Kupong 24 % Placerat belopp tillbaka Placeringen avslutas. 3 Ingen kupong Placerat belopp tillbaka Placeringen avslutas. Ingen kupong Placerat belopp reduceras lika mycket som indexet fallit i procent. Placeringen avslutas. 4 5 i tabellen nedan kan du se några exempel på hur avkastningen kan bli. exempel Hur det Kan bli 1 Exempel Tid för förfall (år) Placerat belopp Utbetalt belopp Avkastning per år kr kr 5,4 % kr kr 6,3 % kr kr 6,5 % kr kr -0,6 % kr kr -13,6 % 3 1. Med antagande om en placering på kronor och en kupong på 8 procent per år. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 3. Med antagande om att aktieindexet EURO STOXX 50 fallit 35 procent. 7

8 Premiumcertifikat Kina placera i en av VÄrldens snabbast VÄxande ekonomier med lägre risk Än Vanligt premiumcertifikat kina ger en avkastning på preliminärt minst 25 procent* efter 4 år, så länge som hang Seng China enterprises index (hscei) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Skulle hscei index, som representerar de 40 största kinesiska bolagen som handlas i hong kong, stiga mer än den preliminära premiumnivån (25 procent) blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. allt sedan kina började med ekonomiska reformer för 35 år sedan innehar man världsrekordet i ekonomisk tillväxt, med nästan 10 procent per år. nu börjar tillväxten gå in i en mognare fas, mindre fokuserad på export och investeringar och mer inriktad på privat konsumtion och miljöförbättringar. därmed skapas nya möjligheter för den som vill placera på kinas aktiemarknad. Premiumcertifikat kina gör det möjligt att placera på den kinesiska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt. Premiumcertifikatet betalar en preliminär premie på 25 procent* om indexet stiger med mindre än den preliminära premiumnivån (25 procent), är oförändrat eller faller. det motsvarar 5,1 procent per år efter avdrag för courtage. förutsättningen för att du ska få premien är att indexet inte någon gång under löptiden varit under barriären. Barriären är 60 procent av HsCei index stängningskurs på startdagen. exempelvis, om stängningskursen är blir barriären Om indexet stiger mer än 25 procent blir värdeökningen i premiumcertifikatet lika stor som uppgången i indexet, före eventuell valutaeffekt. Om HsCei index någon gång fallit mer än 40 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som HsCei index utveckling, före eventuell valutaeffekt. Stop-loSS Certifikatet har en inbyggd så kallad stop loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om värdenedgången, omräknat till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. *Före eventuell valutaeffekt. så HÄr Har det gått för aktieindexet nov 0-08 nov -09 nov -10 nov -11 nov -12 nov -13 HSCEI index nov -06 nov -07 Barriär nov -08 nov -09 nov -10 nov -11 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av HSCEI index stängningskurs den 6 november Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta premiumcertifikat Kina Minsta teckningsbelopp kr Preliminär premiumnivå 25 % Barriär* 60 % riskindikator 7 Courtage 2 % löptid 4 år namn på börsen shbc Pk17l *Barriären är 60 procent av HSCEI index startkurs. certifikatet i KortHet Varför? Placering i en av världens snabbast växande ekonomier, med lägre risk än vanligt. Möjlighet till god avkastning även om Kinas aktiemarknad inte skulle stiga. Attraktiv värdering efter att aktiemarknaden fallit de senaste fyra åren, samtidigt som vinsterna stigit kraftigt. för vem? Premiumcertifikat kina passar dig som vill göra en placering kopplad till den kinesiska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat kina har risk: 7/7 risknivå 7 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat kina har också andra risker, bland annat en kreditrisk. läs mer på sidorna 10 och 11. att tänka på Premien utbetalas inte om HsCei index någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. skulle index någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie, utan certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent, före eventuell valutaeffekt. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 8

9 premiumcertifikat kina möjliga utfall på slutdagen om aktieindexet alltid Har Varit Högre Än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om HsCei index alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* HsCei index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. HsCei index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 25 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. HsCei index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 25 procent. trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. om aktieindexet Har Varit lägre Än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om HsCei index någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* HsCei index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. HsCei index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. HsCei index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 30 procent. * förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop loss funktion och att valutakursen mellan Hong kong dollarn och svenska kronor är oförändrad. premiumcertifikatets VÄrde på slutdagen diagrammet till höger visar hur utvecklingen i HsCei index påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. se även tabell nedan. ValutaeffeKt när du placerar i Premiumcertifikat kina växlas dina pengar från kronor till Hong kong dollar, vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. läs mer på sidan 10 under Valuta och se räkneexempel i tabellen nedan. Procent % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start Börsutveckling* 80 % *Utvecklingen i HSCEI index och med antagandet att växelkursen varit oförändrad. Källa: Handelsbanken Capital Markets så HÄr Kan det bli 1 hscei index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären hscei index har varit lägre än barriären Utveckling i HSCEI index Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60% 12,2 % kr 11,6 % kr 11,6 % 40 % 8,6 % kr 8,0 % kr 8,0 % 20% 4,6 % kr 5,1 % kr 4,0 % 10% 2,4 % kr 5,1 % kr 1,9 % 0 % 0,0 % kr 5,1 % kr -0,5 % -10 % -2,5 % kr 5,1 % kr -3,0 % -20 % -5,3 % kr 5,1 % kr -5,8 % -40% -11,7 % kr 5,1 % kr -12,1 % -60% -20,0 % kr -20,4 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 4,0 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 6,1 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 4,6 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 6,9 % i avkastning per år. 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor, en premiumnivå på 25 procent samt antagande om att förhållandet mellan Hong Kong dollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

10 certifikat november/december 2013 Villkor & risker anmälan och betalning Certifikaten säljs i poster om kronor. sista dag för köp är den 8 december 2013 och betalning sker den 12 december startdag och startkurs startdag för kreditcertifikat nordamerikanska Bolag är den 12 december startkurs för kupongcertifikat europa är euro stoxx 50 stängningskurs den 12 december startkurs för Premiumcertifikat kina är HsCei index stängningskurs den 13 december underliggande tillgång kreditcertifikat nordamerikanska Bolag (shbc CU18l): CdX north american High Yield index serie 21, kupongcertifikat europa (shbc ke16l) euro stoxx 50, premiumcertifikat kina (shbc Pk17l): Hang seng China enterprises index (HsCei). Kupong kupongen i kreditcertifikat nordamerikanska Bolag är preliminärt 6,7 procent på årsbasis. kupongutbetalningen sker årsvis med dagräkningsmetod 30/360. nivån på kupongen för kreditcertifikat nordamerikanska Bolag avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 12 december kupongen i kupongcertifikat europa är preliminärt 8 procent per år. definitiv kupong fastställs den 12 december nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på underliggande index förändras fram till den 12 december avläsningsdag avläsningsdag benämns i slutliga Villkor som fastställelsedag för slutkurs. kupongcertifikat europa har avläsningsdag den 22 december 2014, den 22 december 2015 respektive den 22 december barriär Barriären för Premiumcertifikat kina är 60 procent av HsCei index startkurs. skyddsnivå skyddsnivån för kupongcertifikat europa är 70 procent av euro stoxx 50 startkurs. premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 25 procent för Premiumcertifikat kina. definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat kina fastställs den 12 december Premium nivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 12 december Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på nasdaq OMX stockholm från och med den 16 december du kan även följa värdet på Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. slutkurs och slutdag slutdag för kreditcertifikat nordamerikanska Bolag är den 20 december slutdag för kupongcertifikat europa infaller på den första avläsningsdag då kursen på euro stoxx 50 är lika med eller högre än startkursen, eller den 22 december slutkurs för Premiumcertifikat kina är HsCei index stängningskurs den 22 december Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i index, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. detta görs för att säkerställa att nedgången inte ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i index, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets koppling till aktie och valutamarknaden. 10 omslagsbild domodedovos internationella flygplats utanför Moskva är den modernaste flygplatsen i ryssland och den största i Moskvaområdet, med nästan 15,3 miljoner passagerare per år. den invigdes i mars rmjm designar nu tredje delen av flygplatsen och den beräknas vara klar den kommer att bli kvadratmeter, villket nästan dubblerar dess nuvarande storlek. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för kreditcertifikat nordamerikanska Bolag är den 18 januari Återbetalningsdag för kupongcertifikat europa infaller 13 bankdagar efter dess slutdag. Återbetalningsdag för Premiumcertifikat kina är den 18 januari Kredithändelse en kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs eller har stora betalningsdröjsmål på sina lån. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i kreditcertifikat nordamerikanska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. för varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/100 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i kreditcertifikat nordamerikanska Bolag kommer kupongen att påverkas. för varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/100, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. Valuta i Premiumcertifikat kina påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och Hong kong dollarn. Om HsCei index alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop loss. Om HsCei index någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om HsCei index någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. riskindikatorn riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av europeiska värdepappers och marknadsmyndigheten, esma. därmed kan du jämföra risken i våra certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. riskindikatorns nivå beror dels på certifikatets konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. courtage och arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset för kreditcertifikat nordamerikanska Bolag samt 2 procent på priset för kupongcertifikat europa och Premiumcertifikat kina. därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. arrangörsarvodet, som ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution, tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatets pris. Vid en investering om kronor innebär det för: kreditcertifikat nordamerikanska Bolag, 5 års löptid: Courtage: 100 kronor. arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. kupongcertifikat europa, 3 års löptid: Courtage: 200 kronor. arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 500 kronor. Premiumcertifikat kina, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. i det fall ett certifikat distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. bolag och index information om bolag och index finns i slutliga Villkor. licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i slutliga Villkor. tilldelning och villkor för emissionens genomförande tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla

11 SiSta dag för köp 8 december 2013 värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 10 december ingen garanti för tilldelning kan lämnas. fastställda startkurser, fastställd barriär, fastställd skyddsnivå, fastställda kuponger och fastställd premiumnivå publiceras på från och med den 16 december Handelsbanken kommer att ställa in kreditcertifikat nordamerikanska Bolag om räntebasen inte kan fastställas till minst 6 procent, kupongcertifikat europa om kupongen inte kan fastställas till minst 6 procent och Premiumcertifikat kina om premiumnivån inte kan fastställas till minst 20 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. för ytterligare information, se slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. beskattning kreditcertifikat nordamerikanska Bolags skattemässiga status är inte klarlagd. enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt. kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade. kapitalvinster och kapitalförluster i kupongcertifikat europa och Premium certifikat kina beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Kapitalförsäkring du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. för mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring kapitalspar depå, se investeringssparkonto du kan lägga våra certifikat i ett investeringssparkonto. då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. för mer information om Handelsbankens investeringssparkonto, se isin-koder se (shbc CU18l), se (shbc ke16l), se (shbc Pk17l). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram. det fullständiga prospektet utgörs dels av grundprospektet för Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram, dels av slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på grundprospektet för Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram har godkänts av finansinspektionen. försäljningsrestriktioner erbjudandet riktar sig till personer i sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. ansvarsbegränsning detta material är producerat av svenska Handelsbanken ab (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. de som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. innehållet är uteslutande avsett för kunder i sverige. syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. important notice in english this communication is a product of svenska Handelsbanken ab (publ). it is not an independent or objective research report prepared by research analysts. this information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. this information may not be distributed in any country, for instance the Us, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med certifikat det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: aa från standard & Poor s ( s&p), aa3 från Moody s och aa från fitch. Med Moody s rating aa3, s&p rating aaoch fitch rating aa menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk i de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är ansluten till strukturerade Placeringar i sverige (spis) och har därmed åtagit sig att följa svenska fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på 11

12 det senaste året har börsen stigit, men räntorna är fortfarande låga. därför har vi tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning till rimlig risk. alla tre certifikaten kan ge en hög avkastning även om aktiemarknaderna inte fortsätter att stiga. årlig kupong KreditcertifiKat nordamerikanska bolag kreditcertifikat nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med löpande utbetalning och betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. nyhet KupongcertifiKat europa tror du att den europeiska aktiemarknaden (euro stoxx 50 ) kommer stiga framöver kan kupongcertifikat europa, som kan ge en fast kupong på preliminärt 8 procent per år, vara en intressant placering. premiumcertifikat Kina Premiumcertifikat kina passar dig som vill placera på den kinesiska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 25 procent, så länge som den kinesiska börsen (HsCei index) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 8 december Betalning sker den 12 december på internet Har du Handelsbankens internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under spara och placera aktuella erbjudanden anmälan. Har du inte internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på på VÅra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. handelsbanken.se/certifikat