Tjäna pengar på tillväxtmarknadernas snabba utveckling

Transkript

1 KUPONGCERTIFIKAT tillväxtmarknader och kupongcertifikat råvaror Tjäna pengar på tillväxtmarknadernas snabba utveckling SISTA DAG FÖR KÖP ÄR DEN 28 FEBRUARI 2010 Marknadsläget just nu Den globala återhämtningen fortsätter. Allra snabbast är tillväxten i Kina, vilket driver upp råvarupriserna och drar med sig råvaruproducerande länder som Brasilien och Ryssland. Den snabba tillväxten skapar intressanta placeringsmöjligheter på både aktiemarknaden och råvarumarknaden. Placeringsförslag Med Kupongcertifikat Tillväxtmarknader kan du få en hög, fast kupong på 20 procent per år. Löptiden är 1, 2, 3, 4 eller 5 år. Med Kupongcertifikat Råvaror kan du få en fast kupong på 32 procent per år och här är löptiden 1, 2 eller 3 år. 1

2 Full fart i tillväxtmarknaderna det växer så det knakar i tillväxtländerna. Allra snabbast växer det i Kina. det sista kvartalet 2009 var den ekonomiska tillväxten hela 10,7 procent. därmed är Kina tillbaka på samma rekordsnabba tillväxttakt som före fi nanskrisen. Kina har en lägre skuldsättning i både privat och offentlig sektor än många av de rika länderna och har därför klarat av krisen bättre. de låga skulderna gjorde också att man kunde stimulera kraftigare än de redan rika länderna, samt att stimulanserna fi ck ett stort genomslag. Tillväxten i Kina är mycket råvaruintensiv. det går åt enorma mängder råvaror för att bygga ut infrastrukturen och förbättra levnadsstandarden. den snabbt växande privata konsumtionen leder också till en ökad import av olja och jordbruksråvaror. Kinas tillväxt kan därför leda till högre råvarupriser och dra med sig råvaruproducerande länder som Brasilien och Ryssland. Tillväxten i Kina är nu så hög att de kinesiska myndigheterna börjat bromsa stimulanserna, bland annat genom att dämpa bankernas utlåning. detta har lett till en sättning på både tillväxtländernas aktiemarknader och på råvarumarknaden de senaste månaderna. vi bedömer att denna nedgång är tillfällig och att förutsättningen för en uthållig och hög tillväxt är god. Om Kinas ekonomi fortsätter att växa med 10 procent per år, kommer den kinesiska ekonomin att vara dubbelt så stor om sju år! Ett tiotal år senare går Kina förmodligen om USA som världens största ekonomi. Tillväxtländernas resa har bara börjat. de har många år av snabb utveckling framför sig innan de når upp till samma välståndsnivå som västvärlden. missa inte tillväxtländernas spännande resa! tillväxtindikatorn visar att tillväxtländerna tar täten Brasilien, kina och ryssland redan rika länder (OeCd) Källa: OECD och Handelsbanken. 2

3 Aktiemarknaderna i Brasilien, Kina och Ryssland Avkastningen på Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är kopplad till utvecklingen på aktiemarknaderna i Brasilien, Kina och Ryssland. De senaste dryga 20 åren har avkastningen på tillväxtländernas börser i genomsnitt varit 15 procent per år, jämfört med drygt 8 procent för de rika ländernas börser. Om aktiemarknaderna Den kinesiska aktiemarknaden består till stor del av banker och försäkringsbolag. Dessa gynnas av den snabba tillväxten i Kinas i dag outvecklade finanssektor. Brasiliens börs består till cirka hälften av råvaruproducerande bolag. I Ryssland är andelen ännu större. Därför gynnas Brasiliens och Rysslands aktiemarknader av stigande råvarupriser. Värderingen av tillväxtländernas aktiemarknader är i dag på ungefär samma nivå som de rika ländernas, trots högre tillväxt och lägre skuldsättning. För- och nackdelar + Placera i några av världens snabbast växande marknader Starka statsfinanser och låg privat skuldsättning Hög historisk avkastning Aktiekurserna har redan stigit en del Alltför snabb tillväxt kan leda till överhettning och åtstramning Råvarorna nickel, olja och vete Avkastningen på Kupongcertifikat Råvaror är kopplad till utvecklingen för priserna på nickel, olja och vete råvaror som är viktiga för utvecklingen i tillväxtländerna. Vete används både som livsmedel och djurfoder, samt för att framställa etanol. Den snabbt växande konsumtionen av kött i tillväxtländerna ökar efterfrågan på spannmål. Om råvarorna Nickel används i första hand till att framställa rostfritt stål och andra legeringar, men även till mynt och batterier. De växande investeringarna i Kina gör att importen av nickel ökat snabbt de senaste åren. Olja är världens främsta drivmedel, men används även i industriella processer och för uppvärmning. Den snabbt växande bilförsäljningen i Kina gör att efterfrågan på bensin växer kraftigt. För- och nackdelar + Tjäna på den höga tillväxten i Kina Skydd mot stigande inflation Sprid riskerna i ditt sparande Råvarupriser är konjunkturkänsliga Alltför snabb tillväxt kan leda till överhettning och åtstramning 3

4 Kupongcertifi kat Tillväxtmarknader: Brasilien, Kina och Ryssland med Kupongcertifi kat Tillväxtmarknader kan du få en hög, fast avkastning (kupong) på preliminärt 20 procent per år. Kupongcertifi katet, som innehåller tillväxtländerna Brasilien, Kina och Ryssland, har en löptid på 1, 2, 3, 4 eller 5 år. det som bestämmer hur lång löptiden blir är hur tillväxtländernas aktiemarknader utvecklats från och med startdagen till respektive års observationsdag. Så HÄr BeStÄmS LÖPtiden OCH avkastningen Om alla tre aktiemarknaderna är oförändrade eller har stigit till observationsdagen år 1, avslutas kupongcertifi katet och du får tillbaka både ditt placerade belopp och en kupong på 20 procent. Exempelvis, om du placerat kronor så får du kronor utbetalt efter ett år. Om däremot någon aktiemarknad fallit i värde, fortsätter kupongcertifi - katet ytterligare ett år. På observationsdagen år 2 görs samma kontroll. Om alla tre aktiemarknaderna är oförändrade eller har stigit jämfört med respektive aktiemarknads startkurs avslutas kupongcertifi katet. du får då tillbaka både ditt placerade belopp och två kuponger på 20 procent, det vill säga 40 procent. I det här fallet får du alltså kronor. Om Fakta om kupongcertifikat tillväxtmarknader Pris per kupongcertifikat 100 kr minsta antal att köpa 100 st Preliminär kupong* 20 % Courtage 2 % Löptid 1-5 å r däremot någon aktiemarknad fallit i värde, fortsätter kupongcertifi katet ytterligare ett år. Samma kontroll görs på observationsdagarna år 3 och år 4. Om inte kupongcertifi katet avslutats år 1, 2, 3 eller 4, kommer det att avslutas efter år 5. Om alla tre aktiemarknaderna då är oförändrade eller har stigit till observationsdagen år 5 utbetalas både ditt placerade belopp och fem kuponger på 20 procent, totalt 100 procent i kupong. här har dina kronor växt till kronor. Om minst en av aktiemarknaderna har fallit, men den aktiemarknad som utvecklats sämst inte har fallit med mer än 50 procent (den så kallade barriärnivån) får du tillbaka ditt placerade belopp, kronor i exemplet. Om någon av aktiemarknaderna fallit mer än 50 procent, minskas det belopp du får tillbaka med procentuellt lika mycket som den aktiemarknad som fallit mest. Så här har det gått för aktiemarknaderna jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 jan 10 Brasilien Kina Ryssland * 20 kr per kupongcertifi kat exempel på hur det kan bli 1 Har alla tre aktiemarknaderna varit oförändrade eller stigit? återbetalt belopp avkastning 2 avkastning per år 2 År kr 17,6 % 16,6 % År kr 37,3 % 16,7 % År kr 56,9 % 15,9 % År kr 76,5 % 15,0 % År kr 96,1 % 14,2 % Har någon av aktiemarknaderrna fallit med mer än 50 %? kr -2,0 % -0,4 % Exempel: Brasilien har fallit mest och nedgången är 65 procent. Du får då kr. 1. I exemplet antar vi att du köpt kupongcertifikat för 100 kronor styck, det vill säga placerat kronor. 2. Inklusive courtage. 4

5 Kupongcertifi kat Råvaror: Nickel, olja och vete med Kupongcertifi kat Råvaror kan du få en hög, fast avkastning (kupong) på preliminärt 32 procent per år. Kupongcertifi katet, som innehåller råvarorna nickel, olja och vete, har en löptid på 1, 2 eller 3 år. det som bestämmer hur lång löptiden blir är hur råvarornas pris utvecklats från och med startdagen till respektive års observationsdag. Så HÄr BeStÄmS LÖPtiden OCH avkastningen Om alla tre råvarorna är oförändrade eller har stigit till observationsdagen år 1, avslutas kupongcertifi katet och du får tillbaka både ditt placerade belopp och en kupong på 32 procent. Exempelvis, om du placerat kronor så får du kronor utbetalt efter ett år. Om däremot någon av råvarorna fallit i pris, fortsätter kupongcertifi katet ytterligare ett år. På observationsdagen år 2 görs samma kontroll. Om alla tre råvarorna är oförändrade eller har stigit jämfört med respektive råvaras startkurs avslutas kupongcertifi katet. du får då tillbaka både ditt placerade belopp och två kuponger på 32 procent, det vill säga 64 procent. I det här fallet får du alltså kronor. Om däremot någon råvara fallit i pris, fortsätter kupongcertifi katet ytterligare ett år. Om inte kupongcertifi katet avslutats år 1 eller 2, kommer det att avslutas efter år 3. Om alla tre råvarorna då är oförändrade eller har stigit till observationsdagen år 3 utbetalas både ditt placerade belopp och tre kuponger på 32 procent, totalt 96 procent i kupong. här har dina kronor växt till kronor. Om minst en av råvarorna har fallit i pris, men den råvara som utvecklats sämst inte har fallit med mer än 50 procent (den så kallade barriärnivån) får du tillbaka ditt placerade belopp, kronor i exemplet. Om någon av råvarorna fallit mer än 50 procent, minskas det belopp du får tillbaka med procentuellt lika mycket som den råvara som fallit mest. Så här har det gått för råvarorna Fakta om kupongcertifikat råvaror Pris per kupongcertifikat 100 kr minsta antal att köpa 100 st Preliminär kupong* 32 % Courtage 2 % Löptid 1-3 å r jan 05 jan 06 jan 07 jan 08 jan 09 jan 10 Nickel Olja Vete * 32 kr per kupongcertifi kat exempel på hur det kan bli 1 Har alla tre råvarorna varit oförändrade eller stigit? återbetalt belopp avkastning 2 avkastning per år 2 År kr 29,4 % 27,6 % År kr 60,8 % 26,0 % År kr 92,2 % 23,8 % Har någon av råvarorna fallit med mer än 50 %? kr -2,0 % -0,6 % Exempel: Priset på nickel har fallit mest och nedgången är 65 procent. Du får då kr. 1. I exemplet antar vi att du köpt kupongcertifikat för 100 kronor styck, det vill säga placerat kronor. 2. Inklusive courtage. 5

6 hög historisk avkastning kupongcertifikat tillväxtmarknader diagrammet nedan visar utfallet av en placering i kupongcertifi katet varje månad mellan juli 2000 och januari Av de 103 placeringar som gjorts skulle 82 ha avslutats. Av dessa skulle 65 procent ha avslutats redan efter ett år, med en kupong på 20 procent. 20 procent hade avslutats efter två år, 7 procent efter tre år, 6 procent efter fyra år och 2 procent efter fem år, med kuponger på 40, 60, 80 respektive 100 procent. Inget kupongcertifi kat hade avslutats utan kupong. den genomsnittliga avkastningen hade varit 32,4 procent och i genomsnitt hade kupongcertifi katen avslutats efter 1,6 år. detta ger en genomsnittlig avkastning på 19,1 procent per år. kupongcertifikat råvaror diagrammet nedan visar utfallet av en placering i kupongcertifi katet varje månad mellan juli 2000 och januari Av de 103 placeringar som gjorts skulle 80 ha avslutats. Av dessa skulle 18 procent ha avslutats redan efter ett år, med en kupong på 32 procent. 14 procent hade avslutats efter två år och 18 procent efter tre år med kuponger på 64 respektive 96 procent. 44 procent av kupongcertifi katen hade avslutats efter tre år och du hade fått tillbaka ditt placerade belopp. I 8 procent av fallen hade kupongcertifi katet gett mindre än placerat belopp tillbaka. den genomsnittliga avkastningen hade varit 27,1 procent och i genomsnitt hade kupongcertifi katen avslutats efter 2,5 år. detta ger en genomsnittlig avkastning på 12,1 procent per år. Historiskt utfall för kupongcertifikat tillväxtmarknader* Historiskt utfall för kupongcertifikat råvaror* 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 1 år, en kupong 2 år, två kuponger 3 år, tre kuponger 4 år, fyra kuponger 5 år, pengarna tillbaka 5 år, fem kuponger 5 år, mindre än pengarna tillbaka 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 1 år, en kupong 2 år, två kuponger 3 år, tre kuponger 3 år, pengarna tillbaka 3 år, mindre än pengarna tillbaka * Avser förfallna placeringar. Observera att det historiska utfallet är beräknat i efterhand och inte är någon garanti för framtida avkastning. Beräkningarna tar inte hänsyn till courtage. * Avser förfallna placeringar. Observera att det historiska utfallet är beräknat i efterhand och inte är någon garanti för framtida avkastning. Beräkningarna tar inte hänsyn till courtage. Så här köper du du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 28 februari. Betalning sker den 4 mars. På internet har du handelsbankens Internettjänst loggar du in på och köper under Spara och placera aktuella erbjudanden anmälan har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos handelsbanken köper du på På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 6

7 Det här är också viktigt att veta Anmälan och betalning Kupongcertifikaten säljs styckevis. Det minsta antal du kan köpa är 100 stycken i ett kupongcertifikat. Priset är 100 kronor per kupongcertifikat. Sista dag för köp är den 28 februari Betalning sker den 4 mars Courtaget är 2 procent. Startkurs Startkurs för respektive underliggande marknad i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader är den underliggande marknadens stängningskurs den 4 mars Startkurs för respektive råvara i Kupongcertifikat Råvaror är råvarans stängningspris den 4 mars Barriärnivå Barriärnivån är 50 procent av respektive underliggande tillgångs startkurs. Kupong Kupongen är preliminärt 20 procent per år för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader och 32 procent per år för Kupongcertifikat Råvaror. Definitiva kuponger fastställs den 4 mars Nivån på respektive kupong avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida volatiliteten i de underliggande tillgångarna förändras fram till detta datum. Observationsdag Observationsdag benämns i Slutliga Villkor för Fastställelsedag för Slutkurs och är i Kupongcertifikat Tillväxtmarknader den 4 mars 2011, den 5 mars 2012, den 4 mars 2013, den 4 mars 2014 respektive den 4 mars 2015 och i Kupongcertifikat Råvaror den 4 mars 2011, den 5 mars 2012 respektive den 4 mars Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kupongcertifikaten avses handlas på börsen från och med den 8 mars Du kan följa värdet på Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Slutdag Slutdag för Kupongcertifikat Tillväxtmarknader infaller på den första observationsdag då alla tre underliggande marknaderna är lika med eller högre än respektive underliggande marknads startkurs, eller den 4 mars Slutdag för Kupongcertifikat Råvaror infaller på den första observationsdag då priset på alla tre råvarorna är lika med eller högre än respektive råvaras startkurs, eller den 4 mars Slutlikviddag Slutlikviddag är 15 bankdagar efter slutdag. Valuta Alla betalningar görs i svenska kronor. Beskattning Kupongcertifikat Tillväxtmarknader beskattas på samma sätt som aktier. Beskattning för Kupongcertifikat Råvaror är i dagsläget inte klarlagd, utan beskattning kan ske antingen som för fordringsrätter eller för så kallade andra tillgångar. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 1 mars Volymen är begränsad till kupongcertifikat i respektive kupongcertifikat. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa detta antal. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Fastställd kupongnivå publiceras på certifikat under Kurslista och produktinformation från och med den 8 mars Handelsbanken kommer att ställa in Kupongcertifikat Tillväxtmarknader om kupongen inte kan fastställas till minst 16 procent respektive Kupongcertifikat Råvaror om kupongen inte kan fastställas till minst 26 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för respektive kupongcertifikat och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid utbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av kupongcertifikatets pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i ett kupongcertifikat. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i kupongcertifikatets pris. Risker med kupongcertifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett kupongcertifikat. Kreditrisk Kupongcertifikaten emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Ett innehav av kupongcertifikat omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett kupongcertifikat av flera faktorer, bland annat marknadsräntorna och volatiliteten i de underliggande tillgångarna. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett kupongcertifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Fullständiga villkor mm Kupongcertifikaten ges ut under Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram av den 29 april 2009, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på Grundprospektet för Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Handelsbanken har för avsikt att under anmälningsperioden offentliggöra delårsrapport. Delårsrapporten kommer att finnas tillgänglig på Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 7

8 Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbankens kupongcertifikat handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om våra kupongcertifikat? På finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om certifikat. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa kupongcertifikaten direkt på nätet. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på 8