Delårsrapport januari september 2015

Transkript

1 Delårsrapport januari september 2015 STOCKHOLM 21 OKTOBER 2015 I det rådande ekonomiska läget har våra kunder varit försiktiga. De har avstått från nya investeringar och i stället har efterfrågan på riskhanteringstjänster ökat. Vi fortsätter att förstärka balansräkningen och kapitalet för att säkra vår långsiktiga roll att stödja alla våra kunder. " Annika Falkengren SEB Delårsrapport januari september

2 Delårsrapport januari till september 2015 Rörelseintäkter Miljarder kronor 12,7 12,8 * 11,3 ** 11,1 11,6 12,0*** 11,1 10,1 De första nio månaderna 2015 (Jämfört med de första nio månaderna 2014) Rörelseresultat 15,4 mdr kr (16,8). Nettoresultat 12,0 mdr kr (13,5). Rörelseintäkter 32,8 mdr kr (34,2) och rörelsekostnader 16,6 mdr kr (16,4). Kreditförluster, netto, 0,7 mdr kr (1,0). Kreditförlustnivå 0,06 procent (0,10). Räntabilitet 11,9 procent (14,6) och vinst per aktie 5:47 kr (6:19). Kv3-14 Kv4-14 Kv1-15 Kv2-15 Kv3-15 * Exklusive försäljning av aktier i MasterCard Inc. ** Exklusive försäljning av Euroline *** Exklusive beslut om källskatt i Schweiz Det tredje kvartalet 2015 (Jämfört med tredje kvartalet 2014) Rörelseresultat Miljarder kronor Rörelseresultat 4,3 mdr kr (6,7). Nettoresultat 3,4 mdr kr (5,5). Rörelseintäkter 10,1 mdr kr (12,7) och rörelsekostnader 5,5 mdr kr (5,5). 6,7 6,6 5,3* 4,9** 5,8 6,2*** 5,3 4,3 Kreditförluster, netto, 0,3 mdr kr (0,5). Kreditförlustnivå 0,07 procent (0,13). Räntabilitet 10,1 procent (17,3) och vinst per aktie 1:55 kr (2:50). Kv3-14 Kv4-14 Kv1-15 Kv2-15 Kv3-15 * Exklusive försäljning av aktier i MasterCard Inc. ** Exklusive försäljning av Euroline *** Exklusive beslut om källskatt i Schweiz Räntabilitet Procent 17,3 * 13,8 17,3 ** 12,4 13,8 14,8*** 12,0 10,1 Volymer (Jämfört med den 31 december 2014) Utlåning till allmänheten mdr kr (1 356). Inlåning från allmänheten 975 mdr kr (943). Förvaltat kapital mdr kr* (1 708). Kapital och likviditet (Jämfört med den 31 december 2014) Kärnprimärkapitalrelation 17,8 procent (16,3). Kv3-14 Kv4-14 Kv1-15 Kv2-15 Kv3-15 * Exklusive försäljning av aktier i MasterCard Inc. ** Exklusive försäljning av Euroline *** Exklusive beslut om källskatt i Schweiz Kärnprimärkapitalrelation (Basel III) Procent Bruttosoliditetsgrad 4,5 procent (4,8). Likviditetstäckningsgrad 116 procent (115). Likviditetsreserv 486 mdr kr (410). 16,2 16,3 16,6 17,2 17,8 *Försäljningen av SEB Asset Management AG minskade det förvaltade kapitalet med 75 mdr kr. Kv3-14 Kv4-14 Kv1-15 Kv2-15 Kv3-15 SEB Delårsrapport januari september

3 VD har ordet Den globala ekonomiska utvecklingen har varit avvaktande under hela Inte ens rekordlåga räntor och stödåtgärder från centralbankerna har kunnat stimulera till investeringar, såsom brukar ske i en mer normal konjunkturcykel. Under det gångna kvartalet ökade volatiliteten kraftigt på de finansiella marknaderna till följd av avmattningen i Kina och en ökad osäkerhet kring när Federal Reserve kommer att börja höja räntorna igen för första gången sedan Aktiemarknaderna sjönk mellan 8 och 25 procent och företagens kreditspreadar har ökat kraftigt efter att fluktuationerna ökat i råvaru- och bilindustrisektorerna. I Sverige sänkte Riksbanken sin styrränta ytterligare till -0,35 procent; ett tecken i sig att ekonomiska samband har vänts upp och ned. Ett läge som detta fortsätter att mana till försiktighet och en sund skepsis till den rådande balansen mellan risk och avkastning. Ökad osäkerhet i marknaderna påverkade kundernas aktivitetsnivåer Den ökade osäkerheten i marknaderna påverkade aktivitetsnivåerna i samtliga kundsegment. De säsongsmässiga effekterna i det tredje kvartalet var extra tydliga i år och rörelseintäkterna minskade med 9 procent mellan det tredje och det starka andra kvartalet. De negativa räntorna är fortfarande en utmaning. Exklusive engångseffekter ökade rörelseintäkterna för de första nio månaderna med 3 procent, rörelseresultatet ökade med 5 procent till 16 miljarder kronor och räntabiliteten var 12,8 procent. I det rådande läget var storföretagskunderna försiktiga och avstod från investeringar i ny kapacitet. Försiktigheten blev också tydlig i och med frånvaron av större företagstransaktioner i Norden och den låga efterfrågan på företagskrediter, vilket i sig bidrog till än hårdare konkurrens. De institutionella kunderna fortsatte att fokusera på att implementera de nya regelverken i USA och EU. I takt med att volatiliteterna steg ville både företagen och institutionerna i högre uträckning säkra sina olika risker. I Sverige fortsatte vi att öka antalet helkunder bland småföretagskunder nya kunder hittills i år. Efterfrågan på rörelsekrediter har varit låg även om vi har sett en viss ökning i småföretagsutlåningen de senaste kvartalen. Privatkunderna har ökat sitt långsiktiga sparande hos SEB och sedan årsskiftet har nettosparandet, inklusive fonder, livförsäkring och kontosparande ökat med 21 miljarder kronor. Börsernas ökade volatilitet gör att rådgivningen runt långsiktigt sparande blir än viktigare. Kunderna blir alltmer riskaverta och minskar sitt aktiebaserade sparande för att istället spara på konto. SEB har länge gått i bräschen för att skapa en starkare amorteringskultur i Sverige för att på så sätt bidra till minskad sårbarhet bland hushållen. Idag amorteras mer än 90 procent av alla nya bolån i banken med en belåningsgrad över 70 procent. Vi fortsätter att förbättra vårt kunderbjudande. Under tredje kvartalet uppgraderades flera digitala erbjudanden. Till exempel kan småföretagen nu göra valutaaffärer på internetbanken och privatpersoner kan hantera sparande och pensioner i sin mobiltelefon. Närmare 50 procent av all rådgivning inom livförsäkring görs nu digitalt och via telefon där kundmötet underlättas genom skärmdelning och en funktion för digitala signaturer. Under kvartalet fick SEB pris som bästa digitala konsumentbank i alla baltiska länder. Hög kreditkvalitet och förbättrad kapitalposition Vi fortsätter att stärka balansräkningen för att försäkra oss om att långsiktigt kunna stödja företagsoch privatkunderna. Kreditkvaliteten är fortsatt stark; kreditförlustnivån för de första nio månaderna var 6 baspunkter. I oktober fick vi resultatet av myndigheternas översyns- och utvärderingsprocess (SREP) som kräver att vi har en kärnprimärkapitalrelation på 15,4 procent. Vår nuvarande kärnprimärkapitalrelation uppgår till 17,8 procent. Det är över vår egen målsättning som har en buffert på 1,5 procent ovanpå myndighetskravet. Att verka som bank innebär att ta ett långsiktigt perspektiv i allt vi gör. Hela SEB-teamet arbetar för att på djupet alltid möta kundernas behov av lättillgängliga tjänster och proaktiv rådgivning. SEB Delårsrapport januari september

4 Koncernen Tredje kvartalet Rörelseresultatet uppgick till Mkr (6 665) och nettoresultatet (efter skatt) uppgick till Mkr (5 473). Rörelseintäkter Rörelseintäkterna uppgick till Mkr (12 653). Räntenettot minskade med 9 procent till Mkr (5 172). Räntenettot i det tredje kvartalet återspeglade effekten av den negativa reporäntan som sänktes ytterligare till -0,35 procent i början av det tredje kvartalet. Kv3 Kv2 Kv3 Mkr Kunddrivet räntenetto Räntenetto från övriga aktiviteter Summa Det kunddrivna räntenettot ökade med 85 Mkr jämfört med det andra kvartalet och minskade med 143 Mkr jämfört med det tredje kvartalet förra året. Räntenettot från övriga aktiviteter minskade med 34 Mkr jämfört med det andra kvartalet och med 346 Mkr jämfört med det tredje kvartalet förra året. På grund av den negativa räntemiljön och de ökade inlåningsvolymerna har SEB:s räntekänslighet ändrat karaktär. Det fortsatte att sätta press på räntenettot nedåt både vad gäller inlåningsmarginaler och räntenettot från övriga aktiviteter. Provisionsnettot uppgick till Mkr vilket var ungefär i linje med motsvarande kvartal förra året (3 814). Jämfört med det starka andra kvartalet minskade provisionsnettot med 22 procent. Det berodde delvis på säsongsmässiga effekter i det tredje kvartalet som var extra tydliga i år. Närmare bestämt minskade både rådgivnings- och låneprovisionerna och det stora antalet företagsaffärer under det första halvåret lyste med sin frånvaro under det tredje kvartalet. Prestationsrelaterade intäkter, inklusive transaktionsintäkter, minskade givet den nuvarande utvecklingen på aktiemarknaden. Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 928 Mkr (654). I det nuvarande marknadsläget var efterfrågan på säkrings- och riskhanteringstjänster inom valuta- och aktiehandeln hög. Den orealiserade positiva värderingsjusteringen hänförlig till motpartsrisk (CVA) och egen kreditvärdighet avseende derivat (DVA) och utgivna obligationer (OCA) uppgick till 6 Mkr i kvartalet att jämföra med 342 Mkr i det andra kvartalet. Livförsäkringsintäkter, netto, minskade till 706 Mkr jämfört med i fjol (829). Den underliggande nettoförsäljningen ökade, men volatila räntor och sjunkande aktiemarknader påverkade både traditionell försäkring och fondförsäkring negativt. Övriga intäkter, netto, uppgick till 14 Mkr (2 184). I det tredje kvartalet 2014 ingick realisationsvinster från ett antal venture capital-affärer liksom en engångseffekt på Mkr, före skatt, från försäljningen av aktier i MasterCard Inc. Den första september tillkännagavs att försäljningen av SEB Asset Management AG, inklusive dess större dotterbolag, SEB Investment GmbH, till Savills plc, var slutförd. Den goodwill som allokerats till transaktionen minskade övriga intäkter med 187 Mkr. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna var stabila på Mkr (5 495) och minskade med tre procent jämfört med det andra kvartalet och med 1 procent jämfört med i fjol. Kreditförlustreserveringar Kreditförluster, netto uppgick till 256 Mkr (473). Kreditförlustnivån var 7 baspunkter (13). Skatt Den totala skattekostnaden var 915 Mkr (1 192) och den effektiva skattesatsen var 21 procent. Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat uppgick till totalt -24 Mkr (-220). Omvärderingen av de förmånsbestämda pensionsplanerna gav en negativ nettoeffekt på 345 Mkr i det tredje kvartalet. Minskningen av pensionsplanernas tillgångsvärde var större än effekten från omvärderingen av pensionsskulden. I det tredje kvartalet höjdes diskonteringsräntan i Sverige till 2,6 procent från 2,2 procent i det andra kvartalet. I Tyskland sänktes den från 2,4 procent till 2,3 procent. Nettoeffekten från värderingen av de poster i balansräkningen som kan komma att klassificeras om till resultaträkningen, till exempel kassaflödessäkringar och finansiella tillgångar som kan säljas, var positiv och uppgick till 321 Mkr (-352). Den främsta orsaken var omvärderingen av tillgångar som kan säljas. SEB Delårsrapport januari september

5 De första nio månaderna exklusive engångsposter Följande tabell visar resultatet för de första nio månaderna, exklusive två engångsposter: 1. I det andra kvartalet 2015 avslogs SEB:s ansökan i Schweiz om återbetalning av källskatt för åren 2006 till Det belopp på 902 Mkr som då minskade rörelseintäkterna har lagts tillbaka i tabellen. 2. I det tredje kvartalet 2014 sålde SEB sitt aktieinnehav i MasterCard Inc. till en vinst på Mkr. Vinsten har i tabellen dragits bort från rörelseintäkterna. Skatteeffekten på 182 Mkr har lagts tillbaka på skatteraden. Jan - sep Mkr % Summa rörelseintäkter Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster m m Rörelseresultat Skatt Nettoresultat De första nio månaderna Rörelseresultatet uppgick till Mkr (16 771) och nettoresultatet (efter skatt) uppgick till Mkr (13 531). Rörelseintäkter Rörelseintäkterna uppgick till Mkr (34 173). Räntenettot minskade med 5 procent till Mkr (14 933). Jan - sep Förändring Mkr % Kunddrivet räntenetto Räntenetto från övriga aktiviteter Summa Det kunddrivna räntenettot minskade med 465 Mkr. Den stegvisa sänkningen av den svenska reporäntan under året har tryckt räntenettot nedåt. Den positiva effekten från lånevolymer och marginaler kunde inte fullt ut kompensera utvecklingen för inlåningen. Räntenettot från övriga aktiviteter minskade med 207 Mkr jämfört med de första nio månaderna i fjol. Här ingick en räntekostnad på 82 Mkr hänförlig till källskattebeslutet i Schweiz. Provisionsnettot ökade med 9 procent till Mkr (11 753). Under de första sex månaderna gjordes många företagstransaktioner (börsintroduktioner), vilket ledde till ett högre provisionsnetto. De prestationsrelaterade intäkterna, inklusive transaktionsintäkter, för de första nio månaderna ökade med 325 Mkr till 504 Mkr jämfört med motsvarande period i fjol. Aktivitetsnivån var överlag lägre i det tredje kvartalet men resultatet från de första sex månaderna när börserna steg och det förvaltade kapitalet ökade kompenserade mer än väl för detta. Nettoresultatet av finansiella transaktioner ökade till Mkr (2 578). Kundefterfrågan på säkrings- och riskhanteringsprodukter inom ränte- och valutahandeln ökade i den högvolatila marknaden. Kreditspreadarna vidgades under året vilket ledde till att den orealiserade värderingen av motpartsrisk (CVA) och egen kreditvärdighet avseende derivat (DVA) och utgivna obligationer (OCA) var positiv och uppgick till 482 Mkr (-265). Kostnaden för källskattebeslutet i Schweiz på 820 Mkr ingick i det andra kvartalets resultat. Livförsäkringsintäkter, netto, minskade något jämfört med i fjol till Mkr (2 491). Minskningen berodde främst på lägre intäkter inom traditionell försäkring i Danmark och riskförsäkring i Sverige. Den underliggande nettoförsäljningen samt fondförsäkringsrelaterade intäkter ökade. Övriga intäkter, netto, uppgick till 353 Mkr (2 418) och bestod av säkringseffekter, realisationsvinster, utdelningar och andra poster ingick en positiv effekt från försäljningen av MasterCard Inc. till ett belopp på Mkr. För 2015 ingick en negativ effekt på 187 Mkr från goodwill hänförlig till försäljningen av SEB Asset Management AG. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna uppgick till Mkr (16 352), en ökning med 2 procent jämfört med motsvarande period Ökningen berodde främst på högre löne- och pensionskostnader liksom valutaeffekter. Rörelsekostnaderna ligger i nivå med det årliga kostnadstaket på under 22,5 miljarder kronor som gäller för detta år och Kreditförlustreserveringar Kreditkvaliteten var god och den övergripande kreditförlustnivån var låg. Kreditförluster, netto uppgick till 664 Mkr (1 014). Kreditförlustnivån var 6 baspunkter (10). Problemlånen uppgick till Mkr (10 599). Problemlånen utgörs av individuellt värderade osäkra lånefordringar som uppgick till Mkr (6 791), portföljvärderade lånefordringar, oreglerade >60 dagar, som uppgick till Mkr (3 534) och omstrukturerade lånefordringar som uppgick till 203 Mkr (274). Den totala reserveringsgraden för individuellt värderade osäkra lånefordringar och den totala reserveringsgraden för problemlån var 70 (62) respektive 63 (59) procent. Skatt Den totala skattekostnaden var Mkr (3 240), vilket motsvarade en effektiv skattesats på 22 procent. Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat uppgick till 902 Mkr (545). Omvärderingen av de förmånsbestämda pensionsplanerna gav en positiv nettoeffekt på Mkr, jämfört med en negativ effekt på Mkr för de första nio månaderna Förändringen i värdet var en nettoeffekt av höjda diskonteringsräntor och en omvärderingav tillgångarna i pensionsplanerna. Nettoeffekten från värderingen av de poster i balansräkningen som kan komma att klassificeras om till resultaträkningen, till exempel kassaflödessäkringar och finansiella tillgångar som kan säljas, var negativ och uppgick SEB Delårsrapport januari september

6 till -540 Mkr (2 255). Den främsta orsaken var negativa omvärderingar avseende kassaflödessäkringarna. Affärsvolymer Balansomslutningen per den 30 september 2015 uppgick till miljarder kronor (2 641). Utlåningen till allmänheten uppgick till miljarder kronor, en ökning med 38 miljarder kronor jämfört med årsskiftet. Sep Dec Sep Miljarder kronor Offentlig förvaltning Hushåll Företag Repor Skuldinstrument Utlåning till allmänheten SEB:s totala kreditportfölj (som omfattar både volymer i balansräkningen och åtaganden utanför balansräkningen) uppgick till miljarder kronor (2 094). Sedan årsskiftet har hushållslån och lånelöften ökat med 4 procent. Krediter till företag och fastighetsförvaltning sammantaget var i princip oförändrade. Inlåningen från allmänheten uppgick till 975 miljarder kronor, en ökning med 32 miljarder kronor jämfört med årsskiftet. Sep Dec Sep Miljarder kronor Offentlig förvaltning Hushåll Företag Repor In- och upplåning från allmänheten Sedan årsskiftet ökade hushållsinlåningen med 20 miljarder kronor medan företagsinlåningen var oförändrad. I slutet av perioden, uppgick det förvaltade kapitalet till miljarder kronor (1 708). Nettoinflödet sedan årsskiftet var 48 miljarder kronor medan marknadsvärdet sjönk med 50 miljarder kronor. Försäljningen av SEB Asset Management AG minskade det förvaltade kapitalet med 75 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till miljarder kronor (6 763). Marknadsrisk Aktiviteterna i handelslagret drivs av kundernas efterfrågan. Value-at-Risk (VaR) i handelslagret var i snitt 120 Mkr under 2015 (98 i snitt under 2014). I genomsnitt förväntas koncernen, med 99 procents sannolikhet, inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar. Mycket höga marknadsvolatiliteter kopplade till räntornas och börsernas utveckling ledde till att VaR ökade under de första nio månaderna. Likviditet och långfristig upplåning Under de första nio månaderna förföll 72 miljarder kronor i långfristig upplåning (bestående av 8 miljarder kronor i primärkapitaltillskott, 49 miljarder i säkerställda obligationer och 15 miljarder i seniora obligationer) och 65 miljarder kronor emitterades (bestående av 38 miljarder kronor säkerställda obligationer och 27 miljarder i seniora obligationer). Likviditetsreserven uppgick till 486 miljarder kronor vid periodens utgång (410). Finansinspektionen kräver att likviditetstäckningsgraden (beräknat enligt för Sverige anpassade regler) skall vara minst 100 procent, totalt, samt i euro respektive US-dollar. Vid slutet av perioden uppgick likviditetstäckningsgraden till 116 procent (115) och till 205 respektive 129 procent för USdollar och euro. Bankens ambition är att alltid ha en stabil finansiering. SEB:s interna strukturella likviditetsmått, core gap, som mäter relationen mellan stabil finansiering och tillgångar som inte är likvida, var 108 procent. Rating Moody s rankar SEB:s långfristiga seniora upplåning till Aa3 med stabila utsikter. Fitch rankar SEB:s långfristiga seniora upplåning till A+ med positiva utsikter. Utsikterna återspeglar SEB:s starka inhemska verksamhet, speciellt på företagssidan, SEB:s goda kapitalisering, sunda kreditkvalitet och solida intjäning. Standard & Poor s utsikter för SEB:s långfristiga kreditbetyg för senior upplåning, som rankas till A+, är negativa. Det beror på Standard & Poor s syn på det underförstådda statsstödet till svenska och europeiska banker. När det gäller SEB:s egen kreditvärdighet är utsikterna stabila. Kapitalposition Finansinspektionen publicerade resultatet av sin översynsoch utvärderingsprocess i oktober. Resultatet blev ett kärnprimärkapitalrelationskrav på SEB vid slutet av 2015 på 15,4 procent. Därav utgör 10,4 procent så kallat pelare 1-krav och 5,0 procent så kallat pelare 2-krav. Den 30 september uppgick SEB:s kärnprimärkapitalrelation till 17,8 procent. Följande tabell visar riskexponeringsbeloppet och kapitalrelationerna enligt Basel III. Sep Dec Sep Kapitalkrav, Basel III Riskexponeringsbelopp, mdr kr Kärnprimärkapitalrelation, % 17,8 16,3 16,2 Primärkapitalrelation, % 20,1 19,5 18,1 Total kapitalrelation, % 22,7 22,2 20,8 Bruttosoliditetsgrad, % 4,5 4,8 4,1 Riskexponeringsbeloppet var 13 miljarder kronor lägre än vid årsskiftet. Minskningen berodde på att förändringar i företagsexponeringarna lett till lägre genomsnittliga riskvikter. Det motverkades av en ökning i marknadsrisk till stor del drivet av den ökade volatiliteten på finansmarknaderna. Kärnprimärkapitalrelationen förbättrades med 1,5 procentenheter jämfört med årsskiftet, delvis drivet av det lägre riskexponeringsbeloppet, men framför allt av nettoresultatet. SEB Delårsrapport januari september

7 Långsiktiga finansiella mål SEB:s långsiktiga finansiella mål är att: - utdelningen per aktie skall vara 40 procent eller mer av vinst per aktie varje år, - upprätthålla en kärnprimärkapitalrelation som är cirka 1,5 procentenheter högre än gällande kapitalkrav från Finansinspektionen, och - skapa en konkurrenskraftig avkastning på kapitalet. Banken strävar över tid efter att nå en uthållig lönsamhet på 15 procent. Risker och osäkerhetsfaktorer SEB tar kredit-, marknads-, likviditets-, IT och operationella samt livförsäkringsrisker. Koncernens riskstruktur och dess risk-, likviditets- och kapitalhantering beskrivs mer detaljerat i SEB:s årsredovisning för 2014 (sidorna 28-33) och i Capital Adequacy and Risk Management Report för 2014 (på engelska). Ytterligare information finns i Fact Book (på engelska) som publiceras kvartalsvis. Det makroekonomiska läget är fortfarande osäkert, stora globala obalanser kvarstår och om centralbankerna minskar likviditetsstödet till de finansiella marknaderna kan svårbedömda direkta och indirekta effekter uppstå. Osäkerheten på marknaderna har påverkats av den geopolitiska utvecklingen och osäkerheten kring utvecklingen av oljepriserna och de möjliga effekterna av börsutvecklingen i Kina. I tillägg finns det en osäkerhet om en eventuell förlängning av det nuvarande läget med låga eller negativa räntor, framförallt runt de finansiella effekterna. Anpassningar i internredovisningen SEB har sedan 2012 gradvis anpassat internrapporteringen så att Basel-III kraven ska vara helt inarbetade i verksamheten. Under 2012, 2013 och 2014 allokerades 16, 23 respektive 10 miljarder kronor till divisionerna från den centrala funktionen totalt 49 miljarder kronor fördelades ytterligare 17 miljarder kronor. Förändringar i verkställande ledningen Som meddelat den 17 september har David Teare, för närvarande chef för Division Baltikum, utnämnts till chief risk officer och ordinarie medlem av verkställande ledningen. Johan Andersson, för närvarande chief risk officer, har utnämnts till chef för SEB Tyskland och adjungerad medlem till verkställande ledningen. Fredrik Boheman lämnar den verkställande ledningen. Dessa förändringar träder i kraft den 1 januari Händelser efter kvartalsslutet Följande adjungerade ledamöter till verkställande ledningen utnämndes till ordinarie ledamöter den 20 oktober 2015: Joachim Alpen och Johan Torgeby, co-heads på Stora Företag & Institutioner; Peter Dahlgren, chef för Liv, och Christoffer Malmer, chef för Kapitalförvaltning. Dessutom utnämndes Rasmus Järborg, strategiansvarig, till adjungerad ledamot av verkställande ledningen. SEB Delårsrapport januari september

8 Stockholm den 21 oktober 2015 Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för januari-september 2015 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför. Annika Falkengren Verkställande direktör och koncernchef Presskonferens och sändning via nätet Presskonferensen kl den 21 oktober 2015 på Kungsträdgårdsgatan 8 med VD och koncernchef Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på och samtidigt tolkad till engelska på Där finns den också tillgänglig i efterhand. Telefonkonferens Telefonkonferensen som äger rum kl den 21 oktober 2015, med VD och koncernchef Annika Falkengren, ekonomioch finansdirektör Jan Erik Back och chefen för Investor Relations Jonas Söderberg, är tillgänglig på telefonnummer +44(0) eller +46(0) , konferens- ID: (inringning minst tio minuter i förväg). Konferensen är även tillgänglig i efterhand på Ytterligare upplysningar lämnas av: Jan Erik Back, ekonomi- och finansdirektör Tel: Jonas Söderberg, chef Investor Relations Tel: , mobil Viveka Hirdman-Ryrberg, kommunikationsdirektör Tel , mobil Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) Stockholm Telefon: Organisationsnummer: Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på (på engelska). Finansiell kalender 4 februari 2016 Bokslutskommuniké 2015, Den tysta perioden börjar den 11 januari. 1 mars 2016 Årsredovisning mars 2016 Årsstämma 27 april 2016 Delårsrapport januari-mars Den tysta perioden börjar den 7 april. 14 juli 2016 Delårsrapport januari-juni Den tysta perioden börjar den 7 juli. 21 oktober 2016 Delårsrapport januari-september 2016 Den tysta perioden börjar den 7 oktober. SEB Delårsrapport januari september

9 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats. Från och med räkenskapsåret 2015 träder förtydliganden av flera standarder i kraft. Dels förtydligas IAS 19 Ersättningar till anställda avseende avgifter från anställda i förmånsbestämda planer, dels förtydligar ett uttalande från IFRIC när en skyldighet att betala statliga avgifter som redovisas enligt IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar ska redovisas som en skuld. Ett flertal standarder har också förtydligats inom ramen för de årliga förbättringarna för perioderna och Ändringarna har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter eller på kapitaltäckning och stora exponeringar. I alla övriga väsentliga aspekter, är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) för perioden 1 januari 2015 till 30 september Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements, ISRE 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Stockholm den 21 oktober 2015 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor SEB Delårsrapport januari september

10 SEB-koncernen Resultaträkning SEB-koncernen Kv3 Kv2 Kv3 Jan - sep Helår Mkr % 2014 % % 2014 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Livförsäkringsintäkter, netto Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Nettoresultat Minoritetens andel Aktieägarnas andel Nettoresultat per aktie före utspädning, kr 1:55 1:79 2:50 5:47 6:19 8:79 Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr 1:54 1:78 2:48 5:44 6:15 8:73 Totalresultat SEB-koncernen Kv3 Kv2 Kv3 Jan - sep Helår Mkr % 2014 % % 2014 Nettoresultat Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Finansiella tillgångar som kan säljas Kassaflödessäkringar Omräkning utländsk verksamhet Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Förmånsbestämda pensionsplaner Övrigt totalresultat (netto efter skatt) Totalresultat Minoritetens andel Aktieägarnas andel SEB Delårsrapport januari september

11 Balansräkning SEB-koncernen 30 sep 31 dec 30 sep Mkr Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Övrig utlåning till centralbanker Utlåning till övriga kreditinstitut 1) Utlåning till allmänheten Finansiella tillgångar till verkligt värde 2) Finansiella tillgångar som kan säljas 2) Finansiella tillgångar som innehas till förfall 2) Tillgångar som innehas för försäljning Aktier och andelar i intresseföretag Materiella och immateriella tillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder till centralbanker och kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Skulder till försäkringstagare Emitterade värdepapper Övriga finansiella skulder till verkligt värde Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Övriga skulder Avsättningar Efterställda skulder Totalt eget kapital Summa skulder och eget kapital ) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar. 2) Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book. Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden SEB-koncernen 30 sep 31 dec 30 sep Mkr Säkerheter ställda för egna skulder 1) Säkerheter ställda för skulder till försäkringstagarna För egna skulder ställda säkerheter Övriga ställda säkerheter 2) Ansvarsförbindelser Åtaganden ) Varav tillgångar pantsatta för säkerställda obligationer Mkr ( / ). 2) Värdepapperslån Mkr (51 722/65 221) och pantsatta men ej utnyttjade obligationer Mkr (73 496/70 296). SEB Delårsrapport januari september

12 Nyckeltal - SEB-koncernen Kv3 Kv2 Kv3 Jan - sep Helår Räntabilitet på eget kapital, % 10,08 12,04 17,34 11,93 14,55 15,25 Räntabilitet på eget kapital exklusive engångsposter 1), % 10,01 14,75 13,76 12,78 13,34 13,07 Räntabilitet på totala tillgångar, % 0,47 0,53 0,80 0,54 0,67 0,71 Räntabilitet på riskexponeringsbelopp, % 2,21 2,54 3,65 2,58 3,04 3,23 K/I-tal 0,54 0,51 0,43 0,51 0,48 0,47 Nettoresultat per aktie före utspädning, kr 1:55 1:79 2:50 5:47 6:19 8:79 Vägt antal aktier 2), miljoner Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr 1:54 1:78 2:48 5:44 6:15 8:73 Vägt antal aktier efter utspädning 3), miljoner Substansvärde per aktie, kr 68:90 67:91 65:03 68:90 65:03 68:13 Eget kapital per aktie, kr 62:24 60:84 58:70 62:24 58:70 61:47 Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr 135,1 130,5 126,2 133,9 124,0 126,1 Kreditförlustnivå, % 0,07 0,06 0,13 0,06 0,10 0,09 Likviditetstäckningsgraden 4), % Kapitalkrav, Basel III: Riskexponeringsbelopp, Mkr Uttryckt som kapitalkrav, Mkr Kärnprimärkapitalrelation, % 17,8 17,2 16,2 17,8 16,2 16,3 Primärkapitalrelation, % 20,1 19,4 18,1 20,1 18,1 19,5 Total kapitalrelation, % 22,7 21,7 20,8 22,7 20,8 22,2 Antal befattningar 5) Depåförvaring, miljarder kronor Förvaltat kapital 6), miljarder kronor ) Försäljning av aktier i Master Card i kv , försäljning av Euroline i kv och beslut om källskatt i Schweiz i kv ) Utfärdat antal aktier uppgick till SEB ägde A-aktier för de långsiktiga aktieprogrammen vid årsskiftet Under 2015 har SEB återköpt aktier och aktier sålts. Per 30 september 2015 ägde SEB således A-aktier till ett marknadsvärde av 150 Mkr. 3) Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen. 4) Enligt vid varje tidpunkt gällande regler från Finansinspektionen. 5) Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden. Antalet befattningar minskade med cirka 140 i kvartal till följd av försäljningen av SEB Asset Management AG. 6) Förvaltat kapital minskade med cirka 75 miljarder kronor i kvartal till följd av försäljningen av SEB Asset Management AG. I SEB:s Fact Book, finns denna tabell tillgänglig (på engelska) med nio kvartals historik. SEB Delårsrapport januari september

13 Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Mkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Livförsäkringsintäkter, netto Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat Skatt Nettoresultat Minoritetens andel 1 Aktieägarnas andel Nettoresultat per aktie före utspädning, kr 1:55 1:79 2:12 2:60 2:50 Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr 1:54 1:78 2:11 2:58 2:48 Resultaträkning per division SEB-koncernen Jan-sep 2015, Mkr Stora företag & Institutioner Kontorsrörelsen Kapitalförvaltning Liv Baltikum Övrigt Elimineringar SEBkoncernen Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Livförsäkringsintäkter, netto Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat SEB Delårsrapport januari september

14 SEB:s marknader I Sverige och Baltikum erbjuder SEB finansiell rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. Därutöver betjänar SEB företagskunder och institutioner genom sitt internationella nätverk. Resultat fördelat per land Fördelning landvis jan - sep Summa rörelseintäkter Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Rörelseresultat i lokal valuta Mkr % % % % Sverige Norge Danmark 1) Finland Tyskland 2) Estland Lettland Litauen Internationella nätverket och elimineringar Totalt ) Inklusive den negativa engångsposten från beslutet om källskatt i Schweiz. 2) Exklusive treasuryverksamhet. Den strategiska inriktningen på expansion i Norden och Tyskland fortsatte Flertalet länder påverkades av den ovanligt stora säsongsmässiga nedgången i affärsverksamhet Rörelseresultatet i det internationella nätverket ökade med 17 procent Kommentarer till de första nio månaderna Den globala ekonomiska osäkerheten fortsatte och den allmäna oron för en avmattning förnyades av turbulensen på den kinesiska aktiemarknaden. Eurozonen fortsatte sin försiktiga återhämtning medan den amerikanska ekonomin visade tecken på styrka. Ränteutvecklingen i USA fortsatte att oroa. De nordiska ekonomierna var fortsatt relativt stabila men med landspecifika utmaningar. Riksbanken sänkte styrräntan vid tre tillfällen under de första nio månaderna från noll till -0,35 procent. I Sverige minskade rörelseresultatet med 207 Mkr jämfört med i fjol ingick en engångseffekt från försäljningen av aktier i MasterCard Inc. Exklusive denna ökade rörelseresultatet med 438 Mkr, eller 5 procent, genom en kombination av högre intäkter och lägre kreditreserveringar. Både privat- och företagskunder ökade sina lånevolymer jämfört med årsskiftet och hushållsinlåningen ökade. Provisioner och nettoresultatet från finansiella transaktioner var högre 2015 medan realisationsvinsterna var lägre. I Norge ökade årets rörelseresultat med 3 procent, exklusive engångseffekter från försäljningen av aktier i MasterCard Inc. De starka intäkterna från de första två kvartalen motverkades delvis av det tredje kvartalet som var mer utmanande än vad som kunde förväntas med vanliga säsongsmässiga effekter. Ekonomin påverkades av lägre bidrag från olje- och offshoreindustrin. I Danmark uppgick rörelseresultatet till 812 Mkr 1 (1 271). Den underliggande affären gick bra och rörelseresultatet ökade med 11 procent jämfört med i fjol, främst på grund av högre intäkter inom Stora Företag och Institutioner. SEB Pension rapporterade dock ett lägre resultat i en period präglad av volatila räntor och börser. I Finland stöttades den underliggande intäktsnivån av ett antal företagstransaktioner under de första nio månaderna så att rörelseintäkterna hölls uppe. Rörelseresultatet var 6 procent lägre än förra året. I Tyskland var rörelseresultatet 5 procent lägre än Verksamheten inom Stora Företag och Institutioner fortsatte att visa goda resultat i en alltmer konkurrensutsatt marknad med ett rörelseresultat som var 4 procent högre än Försäljningen av SEB Asset Management AG slutfördes. Estland drog nytta av den relativt stabila ekonomiska utvecklingen de senaste åren med tillväxt i låneportföljen, goda marginaler och låga kreditreserveringar. Lettlands tillväxt är mer av en utmaning och Litauen uppvisade lägre intäkter efter konvertering till euro och låga räntor. Se vidare informationen om Division Baltikum. I det internationella nätverket, ledde SEB:s erbjudande till internationella kunder till ett bättre rörelseresultat. 1 Se sidan 5 för information om ett källskattebeslut av Schweiz högsta domstol. Det avser en tidigare enhet i SEB Danmark som inte har någon SEB Delårsrapport januari september 2015 bäring på SEB:s nuvarande verksamhet. 14

15 Stora Företag & Institutioner Stora Företag & Institutioner erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner, främst i Norden och Tyskland. Kunderna betjänas också genom en omfattande internationell närvaro. Resultaträkning Kv3 Kv2 Kv3 Jan-sep Helår Mkr % 2014 % % 2014 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Omstruktureringskostnader Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat K/I-tal 0,50 0,48 0,46 0,48 0,46 0,46 Allokerat kapital, miljarder kronor 60,8 62,2 53,5 61,5 52,3 52,3 Räntabilitet, % 10,5 11,8 12,2 11,4 13,6 13,4 Antal befattningar 1) ) Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden. Rörelseresultatet ökade med 12 procent exklusive effekten från det schweiziska källskattebeslutet 2 Ovanligt stor säsongsmässig nedgång i affärsverksamhet överlag Marknadsturbulens driven av utvecklingen i Kina och volatila råvarupriser Kommentarer till de första nio månaderna I det nuvarande osäkra och volatila marknadsläget rådde hög kundefterfrågan på riskhanteringstjänster. Det säsongsmässiga mönstret av lägre företagsaktivitet under det tredje kvartalet var något tydligare innevarande år. Givet den fortsatta höga osäkerheten, det låga kapacitetsutnyttjandet samt de höga avkastningskraven dämpades företagens investeringsvilja. Prissättningen avspeglar i ökande grad den negativa räntemiljön. Rörelseintäkterna uppgick till Mkr (13 750). Rörelsekostnaderna ökade med 3 procent till Mkr, huvudsakligen på grund av valutaeffekter. Kreditförlusterna uppgick till 209 Mkr vilket avspeglade en fortsatt god kreditkvalitet och motsvarade en kreditförlustnivå på 4 baspunkter. Rörelseresultatet ökade med 12 procent 2 jämfört med motsvarande period föregående år. Markets rörelseintäkter 2 överträffade de första nio månderna föregående år med en hög kundefterfrågan inom valutahandeln. Räntehandeln uppvisade en något lägre aktivitetsnivå orsakad av minskad likviditet. Volatiliteten inom de aktierelaterade områdena var hög och resultatet inom dessa områden ökade jämfört med föregående år. Transaction Bankings resultat var stabilt jämfört med föregående år. Volymtillväxt kompenserade för de låga och negativa räntenivåerna vilka fortsatte att påverka affären. Depåförvaringsvolymen uppgick till miljarder kronor (6 763). Corporate & Investment Banking rapporterade lägre intäkter jämfört med de första nio månaderna föregående år. I ljuset av att företagen skjutit sina investeringar på framtiden och med de låga räntenivåerna kunde inte tillväxten inom vissa finansieringsområden kompensera för en nedgång inom större företagstransaktioner. SEB fortsatte att ligga i framkant när det gäller att möjliggöra miljövänliga investeringar genom att ge ut ett grönt lån till Skanska för att finansiera ett bygge av hållbara bostäder. 2 Se sidan 5 för information kring ett beslut från Högsta domstolen i Schweiz rörande källskatt. Rörelseintäkter samt rörelseresultat kommenteras exklusive effekterna av detta beslut. SEB Delårsrapport januari september

16 Kontorsrörelsen Kontorsrörelsen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt korttjänster i fyra nordiska länder. Resultaträkning Kv3 Kv2 Kv3 Jan-sep Helår Mkr % 2014 % % 2014 Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat K/I-tal 0,44 0,47 0,44 0,46 0,44 0,45 Allokerat kapital, miljarder kronor 34,4 34,6 24,5 34,3 24,4 24,6 Räntabilitet, % 14,5 13,7 21,1 14,2 21,0 20,7 Antal befattningar 1) ) Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden. Rörelseresultatet minskade med 5 procent, främst drivet av lägre inlåningsmarginaler Totalt sparande ökade med 21 miljarder kronor Utveckling av internetbanken för företag och av den privata mobilappen Kommentarer till de första nio månaderna Börsens volatilitet och de sjunkande börskurserna avspeglade sig i aktivitetsnivån på såväl privat- som företagsmarknaden. Kundernas investeringsvilja och behov av rörelsefinansiering var relativt låga till följd av osäkerheten på marknaderna. Sedan årsskiftet ökade utlåningen till företag med 7,4 miljarder till 176 miljarder kronor och SEB stärkte sin position på marknaden. Under samma period attraherade SEB nya helkunder inom företagssegmentet. Denna tillväxt ska ses i ljuset av den försiktiga marknaden. Jämfört med samma period förra året var trenden positiv. Marginalerna fortsatte att minska till följd av det låga ränteläget och hård konkurrens på marknaden. På privatsidan växte bolånestocken med 14 miljarder till 409 miljarder sedan årsskiftet och genomsnittsmarginalerna steg. Sedan flera år tillbaka har SEB verkat för att öka hushållens ekonomiska motståndskraft genom att bidra till en stärkt amorteringskultur. I dag amorteras 90 procent av alla nya bolån med belåningsgrader över 70 procent. Antalet helkunder ökade med till sedan årsskiftet. Kundernas långsiktiga sparande ökade och de totala nettosparflödena, inklusive fonder, livförsäkring och konto ökade med 21 miljarder kronor. Internetbanken för företag förbättrades ytterligare med funktionalitet för valutaaffärer. Det digitala erbjudandet till privatkunderna stärktes och i privatappen kan nu kunderna också hantera sparande och pensioner. Rörelseresultatet minskade med 5 procent jämfört med samma period föregående år. Räntenettot minskade med 6 procent främst till följd av lägre marginaler på inlåning. Rörelsekostnaderna uppgick till 4,3 miljarder kronor vilket är en liten ökning jämfört med samma period föregående år som främst beror på ökade pensionskostnader. Kreditförlusterna uppgick till 368 Mkr vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 8 baspunkter. Kortverksamhetens rörelseresultat ökade drivet av ökad kortomsättning, särskilt på företagsmarknaden. Verksamheten gynnades också av det låga ränteläget och kostnadseffektivitet. SEB Delårsrapport januari september