Q2 HALVÅRSRAPPORT

Transkript

1 Q2 HALVÅRSRAPPORT

2 Stadig utveckling i ränte- och provisionsnetto, bibehållen kostnadsnivå I korthet Stark kreditgivning och hög kundaktivitet under andra kvartalet samtidigt som den hårda konkurrensen fortsätter att pressa marginalerna. Räntenetto från in- och utlåningen ökade med 5 % under perioden. Marknadsomgivningen utvecklades gynnsamt och Aktias totala fondstock steg till en rekordnivå i slutet av juni. De förvaltade medlen i UI-Aktia fonder som säljs internationellt ökade med 38 % från årsskiftet och uppgick till 1,6 miljarder euro. De jämförbara rörelsekostnaderna var på ungefär samma nivå som året innan. Vissa periodiseringar och strukturella ändringar påverkar jämförelsen mellan perioderna. Utsikter 2019 (oförändrade) Trots osäkerheten kring den ekonomiska utvecklingen förväntas det jämförbara rörelseresultatet 2019 uppgå till ungefär samma nivå som 2018 (se s. 18). Nyckeltal (mn euro) 2Q2019 2Q2018 % 1-6/ /2018 % 1Q2019 2Q/1Q 2018 Räntenetto 19,2 23,5-18 % 38,7 44,2-13 % 19,4-1 % 85,9 Provisionsnetto 24,0 26,2-9 % 46,7 50,1-7 % 22,7 6 % 95,6 Livförsäkringsnetto 6,6 5,0 33 % 14,9 10,8 38 % 8,3-20 % 21,4 Övriga rörelseintäkter 10,8 1,1 856 % 13,1 2,0 562 % 2,3 374 % 7,3 Rörelseintäkter totalt 60,6 55,8 9 % 113,3 107,0 6 % 52,7 15 % 210,1 Rörelsekostnader totalt -35,0-38,3-9 % -71,1-71,8-1 % -36,1-3 % -143,0 Nedskrivningar av krediter och övriga åtaganden -1,4 0,7 - -2,5 0,1 - -1,1 32 % -0,8 Rörelseresultat 24,2 18,2 33 % 41,4 35,9 15 % 17,2 41 % 67,6 Jämförbara rörelseintäkter 1 50,6 55,8-9 % 103,2 107,0-4 % 52,7-4 % 206,1 Jämförbara rörelsekostnader 1-34,9-38,0-8 % -71,0-71,1 0 % -36,1-3 % -141,2 Jämförbart rörelseresultat 1 14,3 18,5-23 % 31,4 36,6-14 % 17,2-17 % 65,4 K/I-tal 0,58 0,69-16 % 0,63 0,67-6 % 0,69-16 % 0,68 Jämförbart K/I-tal 1 0,69 0,68 1 % 0,69 0,66 5 % 0,69 0 % 0,69 Resultat per aktie (EPS), euro 0,30 0,21 43 % 0,50 0,43 16 % 0,21 46 % 0,81 Jämförbart resultat per aktie (EPS), euro 1 0,16 0,22-27 % 0,36 0,44-18 % 0,21-24 % 0,77 Avkastning på eget kapital (ROE), % 13,7 10,1 36 % 11,8 10,2 15 % 9,4 45 % 9,4 Jämförbar avkastning på eget kapital (ROE), % 1 7,2 10,3-31 % 8,4 10,4-19 % 9,4-24 % 9,0 Kärnprimärkapitalrelation (CET1) 2, % 16,5 16,3 1 % 16,5 16,3 1 % 16,9-2 % 17,5 1) Alternativa nyckeltal utan jämförelsestörande poster, se s. 20 2) Vid periodens slut

3 VD har ordet Den goda utvecklingen i Aktias underliggande affärsverksamhet fortsatte under årets andra kvartal trots att marknaden fortfarande präglas av låga räntor och pressade marginaler. Jag vill poängtera att jämförelsesiffrorna för bl.a. ränte- och provisionsnetto inkluderar vissa periodiseringar och strukturella ändringar som påverkar jämförelsen mellan perioderna. Dessa beskrivs i detalj senare i rapportens resultatdel. Räntenettot stärktes i synnerhet till följd av stark tillväxt inom utlåningen kreditgivningen till både privatpersoner och företag ökade och efterfrågan på räntetak- samt räntekorridorprodukter låg på en bra nivå. Kreditkvaliteten var fortsatt god. Aktias totala fondstock steg i slutet av juni till alla tiders högsta nivå. Mikko Ayub, verkställande direktör Även den underliggande utvecklingen av provisionsintäkterna var positiv under årets andra kvartal jämfört med motsvarande period året innan. Marknadsomgivningen utvecklades gynnsamt och Aktias totala fondstock steg i slutet av juni till alla tiders högsta nivå. Kapitalförvaltningens internationalisering framskrider väl och de förvaltade medlen i våra UI-Aktia-fonder som säljs på de internationella marknaderna ökade från årsskiftet med 38 % och uppgick till 1,6 miljarder euro. Totalt sett var ca 25 % av kapitalet i fonder som förvaltas av Aktia av utländskt ursprung i slutet av andra kvartalet. Vi lyckades även hålla kostnaderna under kvartalet på samma nivå som året innan trots den krävande reglerings- och investeringsmiljön. Företagsansvaret som en del av den dagliga verksamheten Företagsansvaret utgör en integrerad del av Aktias strategi och den dagliga verksamheten. På våren introducerade vi på marknaden som den första banken i Finland vårt helt digitala och plastfria kreditkort som är ett bra exempel på våra konkreta åtgärder inom ansvarsfullhet det digitala kortet gör nätbetalningar allt säkrare tack vare en engångssäkerhetskod. Aktia upprättade i början av sommaren en ny klimatpolicy och godkände för den kommande femårsperioden ett nytt åtgärdsprogram för företagsansvar samt FN:s valda teman för hållbar utveckling. Vi har också börjat bygga upp WWF:s Green Officemiljösystem. Systemet tillämpas i initialskedet på koncernens framtida huvudkontor, där vi kommer att utveckla nya arbetssätt. Vårt mål är att vidareutveckla även vår rapportering inom företagsansvar. Vi kommer att redogöra halvårsvis för de viktigaste mätarna inom vårt företagsansvarsprogram, såsom våra fonders koldioxidavtryck samt kundnöjdheten i kundbemötande bland Personal och Premium Banking-kunder (NPS). Mätarna kommer att kompletteras i fortsättningen. Digitaliseringen av banktjänster framskrider och i maj presenterade vi den digitala Placeringsassistent-tjänsten, vars mål är att göra sparande och placering tillgängligt för alla och att uppmana finländare att aktivt förvalta sina tillgångar. Placeringsassistenten utgör ett bra tillägg till Aktias personliga och sakkunniga placeringsrådgivning. Under det gångna kvartalet lanserade Aktia även digitala bostadsköpstjänster som sparar tid eftersom man inte längre behöver besöka bankkontoret för bostadsköp. Jag är nöjd med kvartalet i sin helhet men jag är övertygad om att vi kan prestera ännu bättre i framtiden. Vi kommer att fortsätta vårt målmedvetna arbete för att ytterligare utveckla Aktia till en modern och framtidsorienterad bank för såväl kunder, ägare som våra medarbetare. Helsingfors Mikko Ayub verkställande direktör VD har ordet 3

4 Innehåll Resultat och balans 5 Segmentöversikt 9 Centrala händelser 12 Kapitaltäckning och solvens 13 Koncernens riskpositioner 14 Övrig information Revisorns rapport gällande översiktlig granskning av Aktia Bank Abp:s halvårsrapport för räkenskapsperioden En webcast-sändning från resultatkonferensen En direkt webcast-sändning från resultatkonferensen ordnas den 1 augusti 2019 kl Verkställande direktören Mikko Ayub och ekonomi- och finansdirektören Outi Henriksson presenterar resultatet. Konferensen hålls på finska och svenska och den kan följas direkt på En inspelning av webcast-sändingen kommer att finnas tillgänglig på adressen efter konferensen. Finansiell kalender Kapitalmarknadsdag Delårsrapport 1-9/ Innehåll 4

5 Resultat och balans Resultatet 4 6/2019 Koncernens rörelseresultat uppgick till 24,2 (18,2) miljoner euro och koncernens vinst uppgick till 20,6 (14,7) miljoner euro. Det jämförbara rörelseresultatet minskade till 14,3 (18,5) miljoner euro. Ibruktagningen av IFRS 16 påverkade det andra kvartalets rörelseresultat med -0,2 miljoner euro. Effekter från ibruktagningen av standarden beskrivs närmare i not 1. Jämförelsestörande poster (mn euro) 4-6/ /2018 Tilläggsintäkt från försäljningen av Visa Europe till Visa Inc 0,5 - Vinst från försäljningen av aktierna i Oy Samlink Ab 9,6 - Omstruktureringskostnader -0,1-0,3 Totalt 9,9-0,3 Intäkter Koncernens rörelseintäkter ökade till 60,6 (55,8) miljoner euro. De jämförbara rörelseintäkterna minskade dock med 9 % till 50,6 (55,8) miljoner euro. Räntenettot minskade med 18 % till 19,2 (23,5) miljoner euro. Räntenetto från in- och utlåning ökade med 5 % till 18,2 (17,4) miljoner euro. Fortsatt låga marknadsräntor och därmed lägre ränteavkastning från bankens likviditetsportfölj minskade koncernens räntenetto med 0,6 miljoner euro. Ränteintäkter från de 2012 stängda ränteskydden minskade med 2,2 miljoner euro medan ränteintäkter från aktiva ränteskydd uppgick till 0,3 (0,3) miljoner euro. Ränteintäkter från Aktias TLTRO-låneprogram uppgick till 0,4 (2,6) miljoner euro. Den Europeiska centralbanken fastställde kostnaden för Aktias TLTRO-finansiering i juni 2018 och samtidigt intäktsfördes de kumulativa ränteintäkterna. Provisionsnettot minskade med 9 % till 24,0 (26,2) miljoner euro. Med beaktande av jämförelseperiodens intäkter från den sålda fastighetsförmedlingen och de ändrade redovisningsprinciper för intäksföring av försäkringsförmedlingsprovisioner, ökade provisionsnettot med 4 % till 24,0 (23,1) miljoner euro. Provisionsintäkter från in- och utlåning uppgick till 3,5 (3,7) miljoner euro. Provisionsintäkter från fonder, kapitalförvaltning och värdepappersförmedling ökade med 4 % till 15,5 (15,0) miljoner euro. Kortoch övriga betalningsförmedlingsprovisioner ökade med 6 % till 6,5 (6,1) miljoner euro. Livförsäkringsnettot ökade med 33 % till 6,6 (5,0) miljoner euro, vilket hänför sig till förbättrade nettointäkter från placeringsverksamheten. Placeringsnettot inkluderar värdeförändringar om 0,8 (-1,3) miljoner euro. Det försäkringstekniska resultatet var något högre än ifjol. Nettoresultat från finansiella transaktioner uppgick till 0,8 (0,7) miljoner euro, vilket inkluderar en tilläggsintäkt om 0,5 miljoner euro från försäljningen av Visa Europe till Visa Inc. Kvartalet inkluderar en förändring av förväntade kreditförluster (ECL) på bankens räntebärande värdepapper om -0,3 (0,2) miljoner euro samt värdeförändring på aktier och andelar om 0,4 (0,3) miljoner euro. Övriga rörelseintäkter uppgick till 9,8 (0,3) miljoner euro, vilket inkluderar en vinst om 9,6 miljoner euro från försäljningen av aktierna i Oy Samlink Ab. Övriga intäkter 10,8 mn Övriga kostnader 6,8 mn Livförsäkringsnetto 6,6 mn RÖRELSE- INTÄKTER 2Q ,6 MN EURO Räntenetto 19,2 mn Avskrivningar 4,9 mn RÖRELSE- KOSTNADER 2Q ,0 MN EURO Personalkostnader 17,1 mn Provisionsnetto 24,0 mn IT-kostnader 6,2 mn Resultat och balans 5

6 JÄMFÖRBART RÖRELSERESULTAT 2015 Q2 2019, MN EURO 80 mn euro 60 Resultatet 1 6/2019 Koncernens rörelseresultat uppgick till 41,4 (35,9) miljoner euro och koncernens vinst uppgick till 34,8 (29,8) miljoner euro. Det jämförbara rörelseresultatet minskade med 14 % till 31,4 (36,6) miljoner euro. Ibruktagningen av IFRS 16 påverkade periodens rörelseresultat med -0,3 miljoner euro Q2 Q2 Q1 Q / /2019 Jämförelsestörande poster (mn euro) 1-6/ /2018 Tilläggsintäkt från försäljningen av Visa Europe till Visa Inc 0,5 - Vinst från försäljningen av aktierna i Oy Samlink Ab 9,6 - Omstruktureringskostnader -0,1-0,7 Totalt 9,9-0,7 Intäkter Kostnader Rörelsekostnaderna minskade till 35,0 (38,3) miljoner euro. Rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster minskade med 8 % till 34,9 (38,0) miljoner euro. Personalkostnaderna uppgick till 17,1 (17,8) miljoner euro och inkluderar omstruktureringskostnader om 0,1 (0,3) miljoner euro. IT-kostnaderna var på samma nivå som ifjol och uppgick till 6,2 (6,3) miljoner euro. Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar ökade till 4,9 (3,2) miljoner euro. Ökningen om 1,7 miljoner euro hänför sig till avskrivningar på hyresfastigheter och bilar i enlighet med IFRS 16. Övriga rörelsekostnader minskade till 6,8 (11,0) miljoner euro. Minskningen hänför sig främst till ibruktagningen av IFRS 16 om 1,8 (-) miljoner euro. Andra kvartalet i fjol inkluderar även en periodisering av avgiften till fonden för finansiell stabilitet om 1,1 miljoner euro medan hela årets avgift om 2,0 miljoner euro kostnadsfördes i januari Nedskrivningar av krediter och övriga åtaganden uppgick till -1,4 (0,7) miljoner euro, varav förändringen i reserveringen för modellbaserade kreditförluster (ECL) uppgick till -0,7 (0,4) miljoner euro. Koncernens rörelseintäkter ökade till 113,3 (107,0) miljoner euro. De jämförbara rörelseintäkterna minskade med 4 % till 103,2 (107,0) miljoner euro. Räntenettot minskade med 13 % till 38,7 (44,2) miljoner euro. Räntenetto från in- och utlåning ökade med 5 % till 36,1 (34,3) miljoner euro. Fortsatt låga marknadsräntor och därmed lägre ränteavkastning från bankens likviditetsportfölj minskade koncernens räntenetto med 1,4 miljoner euro. Ränteintäkter från de 2012 stängda ränteskydden minskade med 4,4 miljoner euro medan ränteintäkter från aktiva ränteskydd ökade till 0,7 (0,4) miljoner euro. Ränteintäkter från Aktias TLTRO-låneprogram uppgick till 0,8 (2,6) miljoner euro. Provisionsnettot minskade med 7 % till 46,7 (50,1) miljoner euro. Med beaktande av jämförelseperiodens intäkter från den sålda fastighetsförmedlingen och det avvecklade samarbetet med Folksam samt ändrade redovisningsprinciper för intäksföring av försäkringsförmedlingsprovisioner, ökade provisionsnettot med 4 % till 46,7 (45,1) miljoner euro. Provisionsintäkter från in- och utlåning uppgick till 6,8 (7,0) miljoner euro. Provisionsintäkter från fonder, kapitalförvaltning och värdepappersförmedling ökade med 2 % till 30,2 (29,7) miljoner euro. Kort- och övriga betalningsförmedlingsprovisioner ökade med 6 % till 12,7 (12,0) miljoner euro. Livförsäkringsnettot ökade till 14,9 (10,8) miljoner euro, vilket hänför sig till orealiserade värdeförändringar i placeringsportföljen om 2,5 (-2,3) miljoner euro. Det försäkringstekniska resultatet var något högre än ifjol. Nettoresultat från finansiella transaktioner uppgick till 2,8 (1,4) miljoner euro, vilket inkluderar en tilläggsintäkt om 0,5 miljoner euro från försäljningen av Visa Europe till Visa Inc. Perioden inkluderar värdeförändring på aktier och andelar om 0,8 (0,3) miljoner euro samt en förändring av modellbaserade kreditförluster (ECL) på bankens räntebärande värdepapper om 0,1 (0,1) miljoner euro. Resultat och balans 6

7 Övriga rörelseintäkter uppgick till 10,1 (0,5) miljoner euro och inkluderar en vinst om 9,6 miljoner euro från försäljningen av aktierna i Oy Samlink Ab. verkställas till mycket förmånliga villkor och emissionen övertecknades mer än tvåfaldigt. Som säkerhet för CB-emissioner har reserverats lån till ett värde om (2 264) miljoner euro. Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 71,1 (71,8) miljoner euro. Rörelsekostnader exklusive jämförelsestörande poster var på samma nivå som ifjol och uppgick till 71,0 (71,1) miljoner euro. Personalkostnaderna uppgick till 33,5 (34,3) miljoner euro och inkluderar omstruktureringskostnader om 0,1 (0,7) miljoner euro. IT-kostnaderna ökade på grund av satsningar i början av året och uppgick till 13,0 (12,0) miljoner euro. Därtill har Aktia Bank under perioden emitterat nya långfristiga masskuldebrevslån utan säkerhet om 120 miljoner euro inom ramen för bankens EMTN-program. Utlåning Koncernens totala utlåning till allmänheten och offentliga samfund ökade med 140 miljoner euro till (6 107) miljoner euro. Hushållens andel av den totala kreditstocken uppgick till (4 756) miljoner euro eller 77,1 (77,9) % av kreditstocken. Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar ökade till 9,8 (6,3) miljoner euro och inkluderar avskrivningar på hyresfastigheter och bilar enligt IFRS 16 om 3,4 (-) miljoner euro. Övriga rörelsekostnader minskade till 14,9 (19,2) miljoner euro. Minskningen hänför sig främst till ibruktagningen av IFRS 16 om 3,7 (-) miljoner euro. Perioden inkluderar även en kostnad för den EU-lagstadgade avgiften till fonden för finansiell stabilitet om 2,0 (1,1) miljoner euro. Nedskrivningar av krediter och övriga åtaganden var fortsättningsvis på en låg nivå och uppgick till -2,5 (0,1) miljoner euro, varav förändringen i reserveringen för modellbaserade kreditförluster (ECL) uppgick till -0,8 (0,6) miljoner euro. Andel av intresseföretagens resultat inkluderar dividend från Oy Samlink Ab om 1,7 (0,5) miljoner euro. Balans och åtaganden utanför balansräkningen Bolånestocken uppgick till (4 698) miljoner euro, varav hushållens andel var (3 958) miljoner euro. Aktias nyutlåning till hushåll uppgick till 537 (501) miljoner euro. Aktias marknadsandel av hushållens bostadslån var i slutet av maj 4,1 (4,1) %. Av Aktiakoncernens kreditstock utgjorde 11,9 (11,6) % krediter till företag. Den sammanlagda kreditgivningen till företag ökade till 744 (708) miljoner euro. Krediter till bostadssamfund uppgick till 647 (604) miljoner euro, vilket utgjorde 10,4 (9,9) % av Aktias totala kreditstock. Kreditstockens sektorfördelning (mn euro) Andel, % Hushåll ,1 % Företag ,9 % Bostadssamfund ,4 % Icke vinstsyftande samfund ,6 % Offentliga samfund ,1 % Totalt ,0 % Koncernens balansomslutning ökade till (9 267) miljoner euro. Åtaganden utanför balansräkningen, som består av kreditlimiter, övriga lånelöften samt bankgarantier ökade till 594 (519) miljoner euro. Inlåning Finansiella tillgångar Aktiakoncernens finansiella tillgångar utgörs av bankkoncernens likviditetsportfölj och övriga räntebärande placeringar om (1 368) miljoner euro, livförsäkringsbolagets placeringsportfölj om 553 (551) miljoner euro samt bankkoncernens aktieinnehav om 4 (4) miljoner euro. Inlåningen från allmänheten och offentliga samfund uppgick till (3 963) miljoner euro. I slutet av maj var Aktias depositionsmarknadsandel 3,3 (3,3) %. Totalt uppgick de av Aktiakoncernen emitterade masskuldebrevslånen till (2 460) miljoner euro. Av dessa emitterade masskuldebrevslån utgjorde (1 666) miljoner euro lån med säkerhet i bostadsfastigheter emitterade av Aktia Bank. Försäkringsskuld Livförsäkringsbolagets försäkringsskuld uppgick till (1 156) miljoner euro, varav 832 (757) miljoner euro var fondanknutet. Den räntebundna försäkringsskulden minskade till 388 (399) miljoner euro. Under perioden har Aktia Bank emitterat ett nytt långfristigt masskuldebrevslån med säkerhet i fastigheter (Covered Bonds) om 500 miljoner euro med en löptid på 7 år. Emissionen kunde Resultat och balans 7

8 Eget kapital Aktiakoncernens eget kapital uppgick till 593 (590) miljoner euro. Fonden för verkligt värde ökade med 9 miljoner euro till 26 (18) miljoner euro och periodens vinst uppgick till 35 miljoner euro. I april betalades dividend till aktieägarna om 42 miljoner euro. Förvaltade tillgångar Koncernens totala förvaltade tillgångar uppgick till (10 973) miljoner euro. Kundtillgångarna inkluderar förvaltade och förmedlade fonder samt förvaltat kapital i dotterbolagen Aktia Kapitalförvaltning Ab och Aktia Fondbolag Ab. Förvaltade tillgångar i nedanstående tabell återspeglar nettovolymer så att kundtillgångar som förvaltas i flera bolag har eliminerats. Koncerntillgångarna inkluderar den av treasury-funktionen förvaltade likviditetsportföljen i bankkoncernen samt livförsäkringsbolagets placeringsportfölj. Förvaltade tillgångar (mn euro) % Kundtillgångar % Koncerntillgångar % Totalt % FÖRVALTADE KUNDTILLGÅNGAR (AUM) UTAN AKTIEFÖRVAR , MD EURO 10 md euro 9,9 8 8,0 8,9 9,0 6 5,8 6, Resultat och balans 8

9 Segmentöversikt Aktia Banks verksamhet är indelad i tre rapporterande affärssegment: Bankverksamhet, Kapitalförvaltning och Koncernfunktioner. Privatkundernas sparande i depositioner ökade till (3 041) miljoner euro och fondsparandet till (1 419) miljoner euro. Periodens försäljning utvecklades positivt och privatkundernas månadssparande ökade med 12 % från motsvarande period året innan. Specialplaceringsfonden Aktia Affärsfastigheter har tagits emot väl och erbjuder privatkunder möjligheten att komma in på affärsfastighetsmarknaden med ett lägre kapital. Bankverksamhet Segmentet omfattar bankverksamhetens privat- och företagskunder. Aktias privatkunder erbjuds ett brett utbud av finansierings-, försäkrings-, spar- och placeringsprodukter och tjänster via olika kanaler. Här ingår även kundkoncepten Aktia Personal, Aktia Premium och Aktia Private Banking. Aktias företagsverksamhet betjänar företag och samfund, från mikroföretag och föreningar till börsbolag samt institutionella kunder med övriga banktjänster än kapitalförvaltning. Segmentets rörelseresultat (mn euro) 1-6/ /2018 % Rörelseintäkter 63,8 65,2-2 % Rörelsekostnader -53,6-51,9 3 % Rörelseresultat 7,8 13,4-42 % Jämförbart rörelseresultat 7,9 13,9-43 % Räntenettot var på samma nivå som ifjol och uppgick till 32,0 (31,9) miljoner euro. Provisionsnettot uppgick till 31,7 (33,1) miljoner euro. Även om marknaden har återhämtat sig från nedgången i fjärde kvartalet ifjol, var dess effekter via förvaltade kundmedel fortfarande delvis synliga i provisionsintäkterna i början av året. Provisionsnetto från förmedlade försäkringar var 1,3 miljoner euro lägre än under jämförelseperioden som inkluderar intäkter från det år 2018 avslutade samarbetet med Folksam Skadeförsäkring. Andra kvartalet präglades av stark tillväxt speciellt inom utlåningen. Utlåningen ökade till (6 099) miljoner euro, varav privatkunders kreditstock ökade till (4 787) miljoner euro och företagskunders kreditstock till (1 312) miljoner euro. Ökningen av företagskundernas kreditstock återspeglar marknadens efterfrågan på både företagsinvesteringar och fastighetsfinansiering. Segmentets strategiska fokus på små och medelstora företag samt finansieringslösningar för större företagskunder har bidragit till den positiva utvecklingen i kreditstocken. På marknaden syns en viss avmattning i nybyggandet, vilket bromsar påbörjandet av nya bostadsaktiebolag. Däremot var efterfrågan på finansiering för grundrenoveringar fortfarande stark. Periodens rörelsekostnader ökade till 53,6 (51,9) miljoner euro. Ökningen hänför sig främst till stabilitetsavgiften om 2,0 miljoner euro som i år i sin helhet bokförts i det första kvartalet. Ifjol periodiserades stabilitetsavgiften från och med andra kvartalet och uppgick för jämförelseperioden till 1,1 miljoner euro. Nedskrivningar av krediter och övriga åtaganden var fortsättningsvis på en låg nivå. Förändringen i reserveringen för modellbaserade kreditförluster (ECL) ökade med 1,4 miljoner euro från motsvarande period ifjol, vilket medförde att totala nedskrivningar ökade till -2,5 (0,1) miljoner euro. Kapitalförvaltning Segmentet omfattar kapitalförvaltnings- och livförsäkringsverksamhet och erbjuder kapitalförvaltning till institutionella investerare samt ett brett utbud av placerings- och livförsäkringsprodukter för distribution i Aktias och externa samarbetspartners försäljningskanaler. Den hårda konkurrensen om bostadslånetagare pressade fortsättningsvis kundmarginalerna på nya bostadslån. Kundernas efterfrågan på räntekorridor- och räntetakprodukter fortsatte på en hög nivå. Digitaliseringen av betalningsrörelsen framskrider stegvis och behovet av kontanta medel minskar. Under det andra kvartalet lanserades bland annat ett virtuellt kreditkort och en ny digital tjänst för privatkundernas sparande. Segmentets rörelseresultat (mn euro) 1-6/ /2018 % Rörelseintäkter 32,2 26,9 20 % Rörelsekostnader -14,3-13,5 6 % Rörelseresultat 17,9 13,4 34 % Jämförbart rörelseresultat 17,9 13,4 34 % Segmentöversikt 9

10 Periodens rörelseintäkter ökade med 20 % till 32,2 (26,9) miljoner euro, vilket främst förklaras av positiva värdeförändringar i livförsäkringsverksamheten om 2,5 (-2,3) miljoner euro. Livförsäkringsnettot ökade till 12,6 (8,5) miljoner euro och provisionsnettot ökade med 6,5 % till 19,5 (18,3) miljoner euro. Koncernfunktioner Förvaltade kundtillgångar som inkluderar förvaltade och förmedlade fonder samt förvaltat kapital i dotterbolagen Aktia Kapitalförvaltning Ab och Aktia Fondbolag Ab ökade med 12 % från årsskiftet och uppgick till (8 860) miljoner euro, varav 64 (66) % hänförde sig till institutionella tillgångar. Koncernfunktioner består av koncernens centrala funktioner. Enheterna sköter koncernens finansiering och likviditethantering samt bistår de övriga affärssegmenten med försäljnings-, IT- och produktstöd samt -utveckling. Koncernfunktioner ansvarar även för risk- och finansiell uppföljning och kontroll. (mn euro) % Förvaltade kundtillgångar % varav institutionella tillgångar % Den totala fondförsäljningen under perioden uppgick till 531 (634) miljoner euro. Marknadsomgivningen utvecklades gynnsamt och den totala fondstocken var i slutet av juni på den högsta nivån någonsin. Institutionsförsäljningen fortsatte att utvecklas bra. Största delen av försäljningen var till utländska institutioner som tecknade fonder via fondbolaget Universal-Investment i Luxemburg (UI). UI-Aktia-fondkapitalet ökade med 38 % från årsskiftet och uppgick i slutet av juni till (1 121) miljoner euro. Aktia Fondbolags fondstock uppgick till 5,0 miljarder euro, vilket är 0,6 miljarder euro högre än vid årsskiftet. Ökningen förklaras till stor del av den positiva marknadsförändringen och fondstocken har nu återhämtat sig till samma nivå som vid slutet av juni Nettoteckningar av fonder till inhemska institutionella placerare och för fonder distribuerade via Aktias kontorsnät var positiva för perioden. Fondkapitalet i de nordiska aktiefonderna Aktia Nordic, Aktia Nordic Small Cap och Aktia Nordic Micro Cap översteg alla 100 miljoner euro i slutet av juni och det sammanlagda fondkapitalet för dessa till över 300 miljoner euro. Segmentets rörelsekostnader ökade med 0,8 miljoner euro, vilket främst beror på högre personalkostnader och övriga rörelsekostnader. Livförsäkringens omkostnadsprocent var på en god nivå och uppgick till 76,6 (76,8) %. Segmentets rörelseresultat (mn euro) 1-6/ /2018 % Rörelseintäkter 21,0 15,4 36 % Rörelsekostnader -7,0-7,2-2 % Rörelseresultat 13,9 8,2 70 % Jämförbart rörelseresultat 3,9 8,4-54 % Segmentets rapporterade rörelseintäkter inkluderar en vinst om 9,6 miljoner euro från försäljningen av aktierna i Oy Samlink Ab samt en tilläggsintäkt om 0,5 miljoner euro hänförlig till försäljningen av Visa Europe till Visa Inc under Periodens jämförbara rörelseintäkter uppgick till 10,9 (15,4) miljoner euro. Segmentets räntenetto minskade till följd av lägre ränteavkastning från bankens likviditetsportfölj och lägre ränteintäkter från de 2012 stängda ränteskydden. Intäkter från de 2012 stängda ränteskydden minskade under perioden med 4,4 miljoner euro och för hela året 2019 kommer ränteintäkterna att uppgå till ca 2,4 (2018; 10,3) miljoner euro. Aktia Bank har deltagit i Europeiska centralbankens låneprogram (TLTRO) sedan mars 2015, vilket möjliggjort för Aktia att erbjuda marknaden förmånliga och konkurrenskraftiga krediter. Under perioden uppgick ränteintäkter från Aktias TLTRO-finansiering till 0,8 (2,6) miljoner euro. Den Europeiska centralbanken fastställde kostnaden för Aktias TLTRO-finansiering i juni 2018 och samtidigt intäktsfördes de kumulativa ränteintäkterna. Lägre finansieringskostnader, främst från seniorfinansiering, kompenserar delvis för minskade intäkter från likviditetsportföljen och stängda ränteskydd. Trots det utmanande ränteläget har en positiv ränteavkastning kunnat bibehållas vid omplaceringar i likviditetsportföljen. Segmentets rörelsekostnader var något lägre än föregående år. Segmentöversikt 10

11 Koncernens segmentrapportering (mn euro) Bankverksamhet Kapitalförvaltning Koncernfunktioner Övrigt & elimineringar Koncernen totalt Resultaträkning 1-6/ / / 2019 Räntenetto 32,0 31,9 0,0 0,0 6,7 12,3-0,0 38,7 44,2 Provisionsnetto 31,7 33,1 19,5 18,3 1,3 1,3-5,9-2,6 46,7 50,1 Livförsäkringsnetto ,6 8, ,3 2,3 14,9 10,8 Övriga rörelseintäkter 0,1 0,3 0,1 0,1 13,0 1,8-0,1-0,2 13,1 2,0 Rörelseintäkter totalt 63,8 65,2 32,2 26,9 21,0 15,4-3,7-0,5 113,3 107,0 Personalkostnader -8,5-10,3-6,9-6,5-18,0-15,4 - -2,0-33,5-34,3 Övriga rörelsekostnader 1-45,0-41,6-7,3-7,0 10,9 8,1 3,7 2,9-37,7-37,5 Rörelsekostnader totalt -53,6-51,9-14,3-13,5-7,0-7,2 3,7 0,9-71,1-71,8 Nedskrivningar av krediter och övriga åtaganden 1-6/ / / / / / / ,5 0, ,5 0,1 Andel av intresseföretagens resultat ,7 0,5 1,7 0,5 Rörelseresultat 7,8 13,4 17,9 13,4 13,9 8,2 1,7 0,8 41,4 35,9 Jämförbart rörelseresultat 7,9 13,9 17,9 13,4 3,9 8,4 1,7 0,8 31,4 36,6 Balansräkning Finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde ,1 0, , , , , , ,6 Kontanta medel 3,0 4,4 0,0 0,0 231,7 284, ,7 289,2 Räntebärande värdepper värderade till upplupet anskaffningsvärde ,9 69,0 293,3 239, ,2 308,0 Lån och övriga fordringar 6 241, ,9 51,2 77,7 33,2 28,1-49,2-75, , ,8 Övriga tillgångar 20,2 11,8-65,2 5,0 370,5 342,3-56,8-63,0 268,7 296,2 Tillgångar totalt 6 264, , , , , ,9-106,0-138, , ,8 Depositioner 4 229, , ,1 569,8-49,2-75, , ,1 Emitterade skuldebrev 0,5 0, , , , ,3 Försäkringsskuld , , , ,7 Övriga skulder 12,0 3,6 27,8 29,8 422,9 465,5-5,5-3,2 457,3 495,7 Skulder totalt 4 242, , , , , ,0-54,7-78, , ,9 1) Nettokostnaden för centrala funktioner allokeras från Koncernfunktioner till de affärsdrivande segmenten Bankverksamhet och Kapitalförvaltning. Denna kostnadsallokering ingår i segmentens övriga rörelsekostnader. Kvartalssiffrorna för segmenten presenteras senare i rapporten. Segmentöversikt 11

12 Centrala händelser Aktia med i Finlands första elektroniska bostadsaffär Aktia var med i Finlands första elektroniska bostadsaffär där handelsprocessens alla skeden, från godkännande av köpebrev till överlåtelseskatt, hanterades elektroniskt. Aktia har från början varit med om att utveckla digital bostadshandel och tillsammans med andra finska banker varit med i samföretaget som äger det digitala bostadsköpsystemet DIAS. DIAS är en plattform som möjliggör digital bostadshandel genom ett system mellan fastighetsförmedlare, byggherrar och banker. Plattformen grundar sig på blockkedjeteknik. En ny digital Placeringsassistentlösning lanserades Aktia lanserade en ny digital Placeringsassistent-lösning i syfte att skapa ett lättillgängligt verktyg för digitalt sparande och placerande. Med hjälp av Placeringsassistenten kan en kund i Aktia fastställa sitt eget sparmål och välja de mest lämpliga verktygen för att uppnå målet. Ur kundens synvinkel förnyar och digitaliserar Placeringsassistenten många centrala banktjänster och gör ärendehanteringen smidigare. Placeringsassistenten har utvecklats i aktivt samarbete med Aktias kunder. Aktia arrangerar kapitalmarknadsdag Aktia arrangerar en kapitalmarknadsdag i Helsingfors den 10 september Tillställningen är avsedd för analytiker, institutionella investerare, bankrepresentanter och media. Avsikten med kapitalmarknadsdagen är att ge en överblick av Aktias verksamhet samt presentera bolagets strategiska inriktning. Aktias VD Mikko Ayub, ekonomi- och finansdirektör Outi Henriksson samt andra medlemmar i ledningsgruppen kommer att presentera på tillställningen. Förändringar i Aktias ledningsgrupp Vice verkställande direktör Anssi Rantala lämnade Aktia Rantala ansvarade för Aktias Kapitalförvaltning, Fondbolag och Värdepapperstjänster. Ledningsansvaret för Rantalas ansvarsomården sköts tillsvidare av Nils Lundberg. Aktia går med i Green Building Council Finland och WWF Green Office-nätverket Aktia utvecklar sitt ansvarsarbete ytterligare och blir medlem i Green Building Council Finland samt bygger upp ett WWF Green Office-miljösystem på huvudkontoret. Åtgärderna är en del av Aktias nya företagsansvarsprogram som kompletterar det långsiktiga arbetet inom ansvarsfull placerings- och finansieringsverksamhet. Apple Pay tillgänglig för Aktias kunder Aktia erbjuder från och med sina kunder Apple Pay som gör mobilbetalningar snabba och bekväma på ett enkelt och säkert sätt. Säkerhet och integritet utgör Apple Pays kärna. Vid användning av betalkort med Apple Pay lagras inte de faktiska kortuppgifterna på enheten eller på Apples servrar. Istället skapas en unik sifferkod som krypteras och lagras säkert i enheten. Varje transaktion auktoriseras med en dynamisk engångskod. Aktia sålde sitt innehav i Oy Samlink Ab Aktia ingick ett avtal om att sälja sitt innehav i Oy Samlink Ab (22,56 %) till Cognizant Technology Solutions Finland Oy. Försäljningen slutfördes Aktia fattade 2013 det strategiska beslutet att förnya sitt basbankssystem och därmed frångå Samlinks systemmiljö. Transaktionen medförde en försäljningsvinst i andra kvartalet om 9,6 miljoner euro, vilket påverkar koncernens rapporterade rörelseresultat för Transaktionen påverkar däremot inte koncernens jämförbara rörelseresultat. Ny indelning av affärssegment Aktia har övergått till följande tre affärssegment: Bankverksamhet, Kapitalförvaltning och Koncernfunktioner. Aktia rapporterar enligt de nya affärssegmenten från och med Det nya segmentet Bankverksamhet utgörs av det tidigare segmentet Personal & Corporate Banking samt Aktias privatbankverksamhet och institutionskundernas bankverksamhet som tidigare ingick i segment Förmögenhetsförvaltning. Det nya segmentet Kapitalförvaltning består av det tidigare segmentet Förmögenhetsförvaltning bortsett från privatbanksverksamheten och institutionskundernas bankverksamhet, vilka hädanefter ingår i det nya segmentet Bankverksamhet. Centrala funktioner, inklusive koncernens treasury-verksamhet, ingår fortsättningsvis i segment Koncernfunktioner. Centrala händelser 12

13 Kapitaltäckning och solvens Aktia bankkoncernens (Aktia Bank Abp och alla dotterbolag utom Aktia Livförsäkring) kärnprimärkapitalrelation var i slutet av perioden 16,5 (17,5) %. Kärnprimärkapitalet efter avdragsposter ökade under perioden med 9,2 miljoner euro, vilket förbättrade kärnprimärkapitalrelationen med 0,4 procentenheter. Riskvägda förbindelser ökade med 184,2 miljoner euro, vilket minskade kärnprimärkapitalrelationen med 1,4 procentenheter. Förändringen hänför sig främst till ökningen i företagsexponeringar. Minimigränsen om 15 % för den genomsnittliga riskvikten för bostadslåneportföljen ökade de riskvägda förbindelserna med 192,2 miljoner euro vilket minskade kärnprimärkapitaltäckningen med 1,4 procentenheter. Bruttosoliditetsgrad Primärkapital 393,4 384,2 Exponeringar totalt 8 301, ,1 Bruttosoliditetsgrad, % 4,7 4,7 Aktia Bank har från Verket för finansiell stabilitet fått ett beslut om minimikrav för nedskrivningsbara skulder (s.k. MREL-krav). Enligt beslutet är kravet två gånger minimikapitalkravet inklusive det sammanlagda buffertkravet enligt kreditinstitutslagen, dock minst 8 % av balansomslutningen. Kravet trädde i kraft Bankkoncernen tillämpar intern riskklassificering (IRBA) vid beräkningen av kapitaltäckningskrav för hushålls- och aktieexponeringar. För övriga exponeringsgrupper tillämpas schablonmetoden. Finansinspektionen har under andra kvartalet beviljat Aktia tillstånd att tillämpa intern riskklassificering till vissa företagsexponeringar (Foundation Internal Ratings Based Approach, F-IRB). Den nya metoden tas i bruk under tredje kvartalet och estimeras sänka bankkoncernens kärnprimärkapitaltäckning med 1,0 1,5 procentenheter. Kapitaltäckning, % Bankkoncernen Kärnprimärkapitalrelation 16,5 17,5 Sammanlagd kapitaltäckning 18,6 20,5 Det totala kapitalkravet för bankverksamheten består av minimikrav (s.k. pelare 1-krav), buffertkrav enligt prövning (s.k. pelare 2-krav) och olika tilläggsbuffertkrav. Tabellen nedan beskriver de olika komponenterna för Aktias kapitalkrav. Med beaktande av samtliga kapitalkrav var miniminivån för bankkoncernens kapitaltäckningsgrad 12,29 % och för primärkapitalrelationen 10,29 % vid periodens slut. Finansinspektionens direktion har beslutat ställa systemriskbuffertkrav för de finska kreditinstituten. Enligt Finansinspektionen är syftet med buffertkravet att stärka kreditinstitutens risktolerans mot strukturella systemrisker. Kravet varierar mellan kreditinstituten och för Aktia Bank Abp har ställts en systemriskbuffert på 1 %. Systemriskbuffertkravet ska uppfyllas med kärnprimärkapital och trädde i kraft Finansinspektionen har också beslutat att de finska bankerna från och med bör tilllämpa ett systemriskbuffertkrav på 1 % för exponeringar i Estland, vilket marginellt ökar Aktias kapitalkrav. MREL-krav (mn euro) RWA-baserad 584,9 539,7 Balansbaserad 659,8 645,5 Kapitalbas och skulder som kan användas för att täcka MREL-kravet Kärnprimärkapital (CET1) 393,4 384,2 AT 1-instrument 0,0 0,0 Tier 2-instrument 119,8 148,3 Övriga skulder 758,6 660,6 Totalt 1 271, ,1 Livförsäkringsbolaget följer Solvens II-direktivet, i vilket beräkningarna för ansvarsskulden värderas till marknadsvärde. I Solvens II beräknar bolaget SCR (Solvency Capital Requirement) och MCR (Minimum Capital Requirement) samt identifierar sitt tillgängliga solvenskapital inom Solvens II. Aktia Livförsäkring använder standardformeln för SCR och beaktar i beräkningen av solvenskapitalet direktivets övergångsregel för ansvarsskulden i enlighet med Finansinspektionens tillstånd. Solvens II Med övergånsregler Utan övergånsregler (mn euro) MCR 24,1 22,7 25,9 24,7 SCR 85,4 76,4 97,1 89,0 Tillgängligt kapital 160,9 175,5 114,8 125,8 Solvensgrad, % 188,5 229,8 118,3 141,5 Sammanlagt kapitalkrav Pelare 1-krav Pelare 2-krav Tilläggsbuffertkrav Kapitalkonservering Kontracykliska O-SII Systemrisk Totalt Kärnprimärkapital (CET1) 4,50 1,75 2,50 0,04 0,00 0,00 8,79 Primärkapitaltillskott (AT1) 1,50 0,00 1,50 Supplementärkapital (T2) 2,00 0,00 2,00 Totalt 8,00 12,29 Kapitaltäckning och solvens 13

14 Koncernens riskpositioner Koncernen bedriver i huvudsak bank-, kapitalförvaltnings- och livförsäkringsverksamhet. Risker och riskhantering är således en väsentlig del av Aktias verksamhetsmiljö och affärsaktiviteter. De väsentliga riskområdena utgörs av kredit-, ränte- och likviditetsrisker inom bankkoncernen samt ränterisk, övriga marknadsrisker och försäkringstekniska risker inom livförsäkringsverksamheten. Samtliga verksamheter är utsatta för affärs- och operativa risker. Förfallna krediter fördelade enligt dröjsmål och ECL stadier * (mn euro) Dagar Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Totalt 30 39,3 14,9 0,1 54,2 varav hushåll 36,5 13,5 0,1 50,1 Definitioner och generella principer för kapital- och riskhantering kan läsas i Aktia Bank Abp:s årsredovisning 2018 ( com) i not K2 på s eller i Aktia Bank Abp:s Capital and Risk Management Report (publicerad på engelska) på koncernens webbplats > ,0 33,8 0,5 34,2 varav hushåll 0,0 28,3 0,2 28,5 > 90 0,0 0,0 40,4 40,4 varav hushåll 0,0 0,0 33,3 33, Bank- och kapitalförvaltningsverksamhet Kreditrisker Aktias kreditportfölj består till största delen av krediter till hushåll och privatpersoner med bostads- eller fastighetssäkerhet. Belåningsgraden mätt i loan-to-value (LTV) är på en betryggande nivå och låg risknivå medför en bra kreditkvalitet i Aktias kreditportfölj. LTV-nivån i genomsnitt uppgick vid periodens slut till 45 % för hela kreditportföljen. Kreditexponeringar (inkl. poster utanför balansräkningen) per sannolikhet för fallissemang (PD) (mn euro) Dagar Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Totalt 30 49,7 23,5 0,9 74,1 varav hushåll 43,1 20,8 0,6 64,6 > ,0 28,8 1,2 29,9 varav hushåll 0,0 24,0 0,9 26,4 > 90 0,0 0,0 38,9 38,9 varav hushåll 0,0 0,0 32,4 32,4 * Jämförelsesiffrorna har korrigerats Marknadsrisker (mn euro) 2Q2019 4Q2018 Företag PD-klasser A 211,3 198,4 PD-klasser B 863,0 817,5 PD-klasser C 629,6 542,8 Fallerade 26,2 30, , ,0 Reservering för förluster (ECL) -15,2-26,8 Bokfört värde 1 714, ,2 Hushåll PD-klasser A 3 411, ,6 PD-klasser B 791,8 815,1 PD-klasser C 855,4 821,3 Fallerade 52,4 49, , ,3 Reservering för förluster (ECL) -13,3-12,6 Bokfört värde 5 097, ,7 Övriga PD-klasser A 0,0 0,0 PD-klasser B 0,0 0,0 PD-klasser C 14,9 16,7 Fallerade 0,0 0,0 14,9 16,7 Reservering för förluster (ECL) 0,0 0,0 Bokfört värde 14,9 16,7 Marknadsrisker uppstår till följd förändringar av pris och riskfaktorer på den finansiella marknaden. Marknadsrisk inkluderar ränterisk, valutarisk samt aktie- och fastighetsrisk. Ränterisken är den största marknadsrisken. Strukturell ränterisk uppstår till följd av skillnader i räntebindningstider och vid återprissättning av räntebärande tillgångar och skulder. Inom bankverksamheten hanteras de strukturella ränteriskerna aktivt genom olika affärsupplägg med beaktande av rådande marknadsläge, antingen via eller genom en kombination av skyddande derivat och fastränteplaceringar inom likviditetsportföljen. Banken mäter ränterisken genom känslighetsanalyser av räntenettot samt genom nuvärdet på räntebärande tillgångar och skulder där räntekurvan stressas med olika räntescenarier för dynamisk eller parallell ränteförändring. Tabellen Strukturell ränterisk visar räntekänsligheten i räntenettot vid en 1 % -enhets parallell förskjutning av räntekurvan. Koncernens riskpositioner 14

15 Strukturell ränterisk Räntekänslighetsanalys vid en 1 % -enhets parallellförskjutning av räntekurvan (mn euro) Förändring av räntenettot Ränteförändring Ner Upp Ner Upp Förändring under kommande 12 månader 0,2 2,4 0,0 8,1 Förändring under månader 0,9 11,2 0,6 22,8 Inom bankverksamheten idkas ingen aktiehandel i tradingsyfte och inga fastighetsplaceringar görs i avkastningssyfte. De till verksamheten hänförliga aktieplaceringarna uppgick vid periodens slut till 4,3 (3,6) miljoner euro. Bankkoncernen har inga fastighetsinnehav vid periodens slut. Bankkoncernens totala valutaexponering uppgick vid periodens slut till 7,2 (3,6) miljoner euro. Likviditetsreserv och mätning av likviditetsrisken Likviditetsportföljen består av tillgångar av hög kvalitet för att möta likviditetsbehov i stressade situationer. Likviditetsportföljens icke-pantsatta finansiella tillgångar som kan utnyttjas som likviditetsreserv, inklusive kontanta medel, uppgick vid periodens slut till ett marknadsvärde om (965) miljoner euro. Alla masskuldebrevslån förutom placeringarna i inhemska företagscertifikat uppfyllde kriterierna för belåning i centralbanken. Likviditetsreserven, marknadsvärde (mn euro) Kontanta medel och tillgodohavande på centralbanker Skuldebrev emitterade eller garanterade av stater, centralbanker eller multilaterala utvecklingsbanker Skuldebrev emitterade eller garanterade av kommuner eller av offentliga sektorn Covered bonds Skuldebrev emitterade av finansiella institut 0 37 Skuldebrev emitterade av företag (företagscertifikat) Total För att övervaka likviditetsriskerna används bland annat en så kallad överlevnadshorisont. Överlevnadshorisonten mäter hur länge likviditetsreservens kassaflöden räcker till för att täcka kontraktuella utgående kassaflöden till kapitalmarknaden utan tillgång till ny finansiering. Per den skulle bankkoncernen klara sig i dryga 33 månader i ett scenario med helt stängda kapitalmarknader. Därutöver följs likviditetsrisken upp via likviditetstäckningsgraden (LCR). LCR mäter den kortfristiga likviditetsrisken och syftar till att säkerställa att Aktia Banks likviditetsreserv, bestående av icke-pantsatta tillgångar av hög kvalitet, är tillräckligt stor för att möta kortfristiga nettoutflöden i stressade situationer under kommande 30 dagar. LCR kommer att fluktuera över tid, bland annat beroende på hur förfallostrukturen för bankens emitterade värdepapper ser ut. LCR uppgick vid slutet av perioden till 121 (134) %. Likviditetstäckningsgrad (LCR)* LCR % 121 % 134 % * Uträkningen av LCR bygger på Europeiska kommissionens i oktober 2014 publicerade förordning. Myndighetens minimikrav för LCR är 100 %. Övriga utan rating 5,4 % Inhemska kommuner, saknar rating 15,5 % Ba1-Ba3 2,7 % Baa1-Baa3 5,6 % A1-A3 2,6 % Ratingfördelning för bankkoncernens likviditetsportfölj och övriga räntebärande placeringar TOTALT MN EURO 49,7 % Aaa Aa1-Aa3 18,5 % Koncernens riskpositioner 15

16 Livförsäkringsverksamhet Livförsäkringsbolagets marknadsrisk Livförsäkringsbolagets placeringsportfölj Marknadsvärdet för livförsäkringsbolagets totala placeringsportfölj uppgick till 554 (552) miljoner euro. Livförsäkringsbolagets direkta fastighetsplaceringar uppgick till 32 (39) miljoner euro. Fastigheterna är belägna i huvudstadsregionen och andra tillväxtcentrum i södra Finland och har i huvudsak hyresgäster med långa hyreskontrakt. Aktia Livförsäkring, placeringsportföljens allokering (mn euro) Ränteplaceringar 456,1 82,4 % 428,8 77,7 % Statsobligationer 119,2 21,5 % 84,3 15,3 % Masskuldebrev, bank och finans 189,4 34,0 % 188,6 34,2 % Masskuldebrev, övriga företag 51,5 9,2 % 61,3 11,1 % Tillväxtmarknader (fonder) 48,5 8,8 % 46,9 8,5 % High yield (fonder) 19,7 3,6 % 19,5 3,5 % Trade Finance (fonder) 27,9 5,0 % 28,2 5,1 % Alternativa investeringar 5,2 0,9 % 4,5 0,8 % Private Equity etc. 5,2 0,9 % 4,5 0,8 % Fastigheter 58,3 10,5 % 67,2 12,2 % Direkt ägda 31,9 5,8 % 38,6 7,0 % Fonder 26,4 4,8 % 28,5 5,2 % Kassamedel 33,7 6,1 % 51,1 9,3 % Totalt 553,3 100,0 % 551,5 100,0 % Den genomsnittliga diskonteringsräntan för den räntebärande ansvarsskulden är 3,4 %. I ansvarsskulden ingår en räntereserv om 16,0 (16,0) miljon euro, som kan användas för att täcka det framtida räntekravet. Ränterisken är den mest betydande risken i anslutning till ansvarskulden i livförsäkringsbolaget och påverkar dels lönsamheten genom avkastningskrav över garanterad kundränta och dels kapitaltäckningen genom marknadsvärdering av tillgångar och skulder. Ränterisken för bolagets räntebärande balansposter i placeringsportföljen och i ansvarsskulden, både räntebundna och fondanknutna, beräknas genom en räntestress (sänkning) som representerar en historisk 99,5 %-percentil av marknadsräntan. Den beräknade effekten i stresscenariot, som på grund av de långa ansvaren härstammar främst från förändringen i marknadsvärde på ansvarsskulden, uppgick i juni till -45 (-45) miljoner euro. Ba1-Ba3 0,9 % Övriga utan rating 4,0 % Baa1-Baa3 10,3 % A1-A3 5,5 % Ratingfördelning för livförsäkringsverksamhetens direkta ränteplaceringar Aa1-Aa3 33,1 % (exklusive placeringar i räntefonder, fastigheter, aktier och alternativa placeringar) TOTALT 356 MN EURO Aaa 46,3 % Koncernens riskpositioner 16

17 Övrig information Rating Standard & Poor s bekräftade sin syn på Aktia Bank Abp:s kreditvärdighet. Kreditvärdigheten för långfristig upplåning är A- och för kortfristig A2 och utsikterna är stabila. Moody s Investors Service bekräftade ratingen för Aktia Banks lång- och kortfristiga depositioner. Senior Unsecured-ratingen uppgick till A1/P-1. Moody s Investors Service rating för Aktia Banks långfristiga masskuldebrevslån med säkerhet i fastigheter (covered bonds) är Aaa. Utsikterna är stabila. Långfristig upplåning Kortfristig upplåning Utsikter Covered bonds Moody s Investors Service A1 P-1 stabila Aaa Standard & Poor s A- A-2 stabila - Mellanhavanden med närstående Närstående omfattar aktieägare med väsentligt inflytande och nyckelpersoner i ledande ställning och nära familjemedlemmar samt företag som står under bestämmande inflytande av en nyckelperson i ledande ställning. Aktiakoncernens nyckelpersoner avser ledamöter i styrelse samt verkställande direktör, verkställande direktörens ställföreträdare och övriga medlemmar i ledningsgruppen. I aktiesparprogrammet AktiaUna erbjuds ca 800 medarbetare möjlighet att spara 2 4 % av sin lön (ledningsgruppen upp till 7 %) och med sparsumman regelbundet förvärva Aktia aktier till ett 10 % lägre pris. Deltagande i aktiesparprogrammet uppmuntras ytterligare genom att inom ramen för aktiesparprogrammet förvärvade aktier matchas med vederlagsfria tilläggsaktier efter ca 2 år. Inom ramen för ovan nämnda AktiaUna-sparprogram har ca 60 nyckelpersoner, däribland verkställande direktören samt medlemmarna i ledningsgruppen, erbjudits möjlighet att ytterligare delta i en prestationsbaserad del av aktiesparprogrammet. Prestationskriterierna utgörs av Aktiakoncernens jämförbara rörelseresultat samt provisionsnetto för ifrågavarande period. Incentivprogrammen presenteras mer detaljerat på Ledning och förvaltning> Belöning Beslut vid Aktia Bank Abp:s ordinarie bolagsstämma 2019 Aktia Bank Abp:s ordinarie bolagsstämma fastställde moderbolagets och koncernens bokslut samt beviljade styrelseledamöter, verkställande direktören och dess ställföreträdare ansvarsfrihet. Bolagsstämman beslöt i enlighet med styrelsens förslag att för räkenskapsperioden i dividend utbetala 0,61 euro per aktie, sammanlagt ca 42 miljoner euro. Mellanhavanden med närstående har närmare beskrivits i not K44 och not M44 i bokslutet Personal Antal heltidsanställda uppgick vid utgången av juni till 828 ( ; 779). Det genomsnittliga antalet heltidsanställda minskade med 15 från årsskiftet till 788 (803). Incentivprogram Aktia Bank Abp införde 2018 ett nytt långsiktigt aktiesparprogram för medarbetarna i Aktiakoncernen till stöd för genomförandet av Aktias strategi. Till styrelseledamöter återvaldes Christina Dahlblom, Stefan Damlin, Maria Jerhamre Engström, Johannes Schulman, Lasse Svens och Arja Talma. Till nya styrelseledamöter valdes juris kandidat, advokat Tarja Wist och ekonomie magister, juris kandidat Johan Hammarén. Samtliga styrelseledamöter valdes för en mandatperiod som fortgår fram till slutet av följande ordinarie bolagsstämma. Vid sitt konstituerande möte efter bolagsstämman valde styrelsen Lasse Svens till ordförande. Bolagsstämman fastställde antalet revisorer till en och återvalde KPMG Oy Ab till bolagets revisor. Bolagsstämman godkände styrelsens förslag till beslut om emissionsfullmakt, fullmakt att förvärva egna aktier för att användas för bolagets aktiebelöningsprogram och/eller arvodering av ledamöter i bolagets förvaltningsorgan samt fullmakt att avyttra egna aktier. Alla ovannämnda förslag har i sin helhet publicerats i texten till bolagsstämmokallelsen på under Om Aktia > Ledning och förvaltning > Bolagsstämma > Bolagsstämma Övrig information 17