Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial november 29 Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Erbjudande 2 Aktieobligation Europa Aktieobligation Global Aktieobligation Ryssland Aktieobligation Råvarubolag Sista teckningsdag 4 december 29 Gör det möjligt

2 Upptining av det ekonomiska klimatet Sensommaren har varit gynnsam för aktiemarknaderna, i synnerhet för råvarutunga börser. Den ekonomiska upptiningen har fortsatt, centralbanker och myndigheter upprätthåller sina stimulanspaket och räntorna är fortsatt låga. Sammantaget är detta ett bra klimat för aktier, även om riskerna tilltar mot bakgrund av den snabba uppgången sedan i mars. Men det är inte bara de ekonomiska faktorerna som leder kurserna uppåt. Det finns i dag få tillgångsslag som i dagsläget erbjuder attraktiva avkastningsmöjligheter, vilket är ett resultat av centralbankernas rekordlåga räntor. Signalerna från centralbankscheferna är också tydliga: styrräntorna kommer att hållas kvar på låga nivåer under en lång tid framöver. I sin tur driver detta faktum investerare mot mer riskfyllda placeringar. För en uthållig uppgång på världens aktiemarknader krävs dock mer än bara stimulanspaket, låga räntor och brist på investeringsalternativ. Bolagsvinsterna måste förbättras, likväl som försäljningen. Kvartalsrapporterna för andra kvartalet visade på bättre vinster än väntat, tack vare kostnadssänkningar. Försäljningen var dock generellt svag, något som speglar den lågkonjunktur vi faktiskt befinner oss i. Vår bedömning är dock att de begynnande förbättringar vi ser i konjunkturen långsamt kommer att översättas i bättre efterfrågan för bolagen. När resultaten för tredje kvartalet når våra skrivbord kommer vinsterna att drivas av både lägre kostnader och högre intäkter. Chanserna är väldigt goda för att aktiemarknaden fortsätter uppåt under året. Genom en global spridning tar man del av en eventuell uppgång till lägre risk. Ser vi till enskilda marknader är det framför allt Europa och tillväxtmarknader vi rekommenderar. Europa är en cyklisk marknad med stor exponering mot tillväxtmarknader, som dessutom är betydligt lägre värderad än övriga utvecklade regioner. Tillväxtmarknader drivs generellt av en ökad riskvilja och högre råvarupriser. Henrik Lundin Chefstrateg, Nordea Sverige Erbjudande 2 i korthet Fyra produkter Aktieobligation Europa, Aktieobligation Global, Aktieobligation Ryssland och Aktieobligation Råvarubolag Teckningstid 2 november 4 december 29 Likviddag 11 december 29 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar 1 kr för en post om nominellt 1 kr. Alternativ Chans 12 kostar 1 2 kr och alternativ Chans 11 kostar 11 kr för en post om nominellt 1 kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan: kr 2,% kr 1,% kr 1,5% 3 kr,5%

3 Strukturerade produkter Trygghet kombinerat med möjlighet Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer räntesparandets trygghet och marknadens möjligheter. Placeringen passar lika bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande eller som sparande åt dina barn. Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provision, läs mer under Viktigt att veta. Hur trygg vill du vara? Du kan vanligtvis välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar 1 kronor, plus courtage, för en post om nominellt 1 kronor som är kapitalskyddad på förfallodagen. Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen*. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Fullständiga villkor Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.

4 Aktieobligation Europa rukorg 4 2 Löptid: 2 år, återbetalningsdag 12 december 211 Två alternativ: Trygg och Chans 12 Struktur: Två möjliga utfall; Maxavkastning eller ingen avkastning Preliminär maxavkastning: Trygg 1% (lägst 7%), Chans 12 19% (lägst 15%), fastställs slutgiltigt den 11 december 29 Pris per post (exkl. courtage): Trygg 1 kr, Chans kr 1 Ger möjlighet till bra avkastning med koppling till fem stora europeiska bolag. Välrenommerade bolag Global återhämtning får snabbt genomslag i Europa nov nov 1 nov 2 nov 3 nov 4 nov 5 nov 6 nov 7 nov 8 nov 9 land al Marknaden 18 Den europeiska aktiemarknaden får stöd från ett 15 tydligt förbättrat ekonomiskt klimat både globalt 12 och i Europa. Styrkan i återhämtningen bäddar 9 för genomslag 6 i de europeiska bolagen. Företagen i aktiekorgen är stora och välkända samt verksamma i olika branscher där de är bland de främsta i respektive bransch. okt 1 okt 2 okt 3 okt 4 okt 5 okt 6 okt 7 okt 8 Aktiekorgen innehåller följande fem bolag: Total: det femte största energibolaget i världen. Telefonica: ett av världens största telekommunika- okt 9 tionsföretag. E.ON: världens största privata energiföretag, etablerat 25 i Europa, USA och Ryssland. 2Sanofi-Aventis: ett globalt läkemedelsföretag som 15forskar, utvecklar och tillverkar receptbelagda 1läkemedel och vaccin. 5Siemens: tillverkar industri- och konsumentprodukter, allt från trafikkontrollssystem till hemelektronik. okt okt 1 okt 2 okt 3 okt 4 okt 5 okt 6 okt 7 okt 8 okt 9 Riskfaktorer skulle kunna vara en utdragen lågkonjunktur samt att produktens avkastning styrs av utvecklingen av ett fåtal bolag. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Europa styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av fem börsnoterade europeiska bolag: Total, Telefonica, E.ON, Sanofi-Aventis och Siemens. Maxavkastning utbetalas om samtliga aktier på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs jämfört med på startdagen. Om en eller flera aktier har försvagats utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiernas utveckling Simulerad historisk avkastning pa okt 3 Total Telefonica E.ON Sanofi-Aventis Siemens okt 4 okt 5 okt 6 okt 7 okt 8 okt 9 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Trygg Min Medel Max investerat 1 kr 1 kr kr 11 kr Effektiv årsavkastning -,99%,64% 3,85% Chans 12 Min Medel Max investerat 1 2 kr 1 kr 1 63 kr 11 9 kr Effektiv årsavkastning -1,96% 1,8% 6,95% Diagrammet visar hur aktierna i korgen har utvecklats de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Europa hade givits ut varje veckodag, med preliminär maxavkastning, från 9 oktober 23 fram till 9 oktober 27. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

5 Aktieobligation Global Löptid: 3 år, återbetalningsdag 11 december 212 Två alternativ: Chans 12 och Chans 11 Struktur: Utvecklingen är maximerad till 5% för varje aktie Preliminära indextal: Chans 12,75 (lägst,6), Chans 11 1,55 (lägst 1,35), fastställs slutgiltigt den 11 december 29 Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr Ger dig möjlighet att ta del av utvecklingen för tolv globala bolag. Bättre utsikter för världsekonomin Bolag med stabil vinst- och kursutveckling rukorg land Marknaden De stora finanspolitiska stimulanspaketen tillsammans med historiskt låga styrräntor världen 4 över har gett effekt. På kort sikt har osäkerheten för världsekonomin minskat. Aktiekorgen består av tolv globala bolag som 1 kännetecknas av en historiskt stabil vinst- och kursutveckling jämfört med övriga marknaden. Detta bör också över tiden ge en jämnare avkastning. Två tredjedelar av bolagen verkar främst i USA och Europa. Dessa marknader betraktas normalt 18 inte som lika konjunkturkänsliga nov nov 1 nov 2 nov 3 nov 4 nov 5 nov 6 nov 7 nov 8 nov 9 De 12 riskfaktorer som skulle kunna begränsa 9 utvecklingen är stora svängningar på aktiemarknaden och en fördröjd återhämtning i den 6 globala ekonomin. okt 1 okt 2 okt 3 okt 4 okt 5 okt 6 okt 7 okt 8 okt 9 Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Global styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade globala bolag: Medtronic, Walt Disney, Wal-Mart Stores, Honeywell International, Nestlé, Novartis, BP, RWE, Infosys, POSCO, China Mobile och CNOOC. Aktieutvecklingen är maximerad till 5 procent för varje aktie. Om aktiekorgens utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling 2 29 Simulerad historisk avkastning 2 29 al okt okt 1 okt 2 okt 3 okt 4 okt 5 okt 6 okt 7 okt 8 okt 9 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 12 Min Medel Max investerat 1 2 kr 1 kr kr kr Effektiv årsavkastning -1,31% 3,52% 8,49% Chans 11 Min Medel Max investerat 11 kr 1 kr kr kr Effektiv årsavkastning -3,76% 5,53% 14,38% pa Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Global hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 9 oktober 2 fram till 9 oktober 26. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 4 Total Telefonica E.ON Sanofi-Aventis Siemens

6 Aktieobligation Ryssland Löptid: 4 år, återbetalningsdag 11 december 213 Två alternativ: Chans 12 och Chans 11 Struktur: Utvecklingen är maximerad till 8% för varje aktie Preliminära indextal: Chans 12,6 (lägst,5), Chans 11 1, (lägst,85), fastställs slutgiltigt den 11 december 29 Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr Tar del av utvecklingen på den ryska aktiemarknaden till en begränsad risk. Återhämtning i råvarupriserna Stabilare ekonomi ukorg Marknaden Utvecklingen på den ryska börsen har de senaste åren varit minst sagt turbulent, vilket visar på risken i den ryska marknaden. Exporten av råvaror, främst olja och gas, är fortfarande av stor betydelse för den ekonomiska utvecklingen. Tecken på att ekonomin nu börjar stabilisera sig är synliga, men det är avgörande att råvarupriserna stiger eller åtminstone håller sig på dagens nivåer. Årets återhämtning i råvarupriserna förbättrar utsikterna för att de ryska bolagen ska vända den negativa vinsttrend vi sett det senaste året. Ryssland som investering innebär hög risk men också stor 4 potential. Riskfaktorer 2 skulle kunna vara stora svängningar på aktiemarknaden och den stora exponering mot 1 råvaror. nov nov 1 nov 2 nov 3 nov 4 nov 5 nov 6 nov 7 Aktiekorgens utveckling nov 8 nov 9 Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Ryssland styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade ryska bolag: Evraz Group, Gazprom, Lukoil, MMC Norilsk Nickel, NovaTek, Novolipetsk Steel, Rosneft Oil, Surgutneftegaz, Tatneft och VTB Bank. Aktieutvecklingen är maximerad till 8 procent för varje aktie. Om aktiekorgens utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Simulerad historisk avkastning nd okt 1 okt 2 okt 3 okt 4 okt 5 okt 6 okt 7 okt 8 okt 9 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 12 Min Medel Max investerat 1 2 kr 1 kr kr 14 8 kr Effektiv årsavkastning -,99% 8,42% 9,21% Chans 11 Min Medel Max investerat 11 kr 1 kr kr 18 kr Effektiv årsavkastning -2,84% 11,42% 12,54% l Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 8 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Ryssland hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 11 oktober 21 fram till 7 oktober 25. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen

7 Aktieobligation Råvarubolag Löptid: 4 år, återbetalningsdag 11 december 213 Två alternativ: Trygg och Chans 11 Struktur: Fast utveckling (4%) för 1/3 av aktiekorgen Preliminära indextal: Trygg,65 (lägst,5), Chans 11 1,35 (lägst 1,15), fastställs slutgiltigt den 11 december 29 Pris per post (exkl. courtage): Trygg 1 kr, Chans kr Tar tillvara på potentialen i tolv bolag med exponering mot råvarumarknaderna. Återhämtning i råvarupriserna Ökad tillväxt gynnar råvarumarknaderna Marknaden Det senaste halvåret har råvarupriserna återhämtat sig samtidigt som uppgången visar på en mycket varierad utveckling mellan olika råvarusektorer. Normalt utvecklas råvarumarknaderna särskilt positivt i början av en konjunkturuppgång. En stigande riskaptit och en allt starkare konjunktur framöver ger fortsatt stöd för stigande råvarupriser. Bolagen i aktiekorgen verkar inom områdena energi, gruvdrift och jordbruk. Dessa sektorer drar fördel av stigande råvarupriser samt en ökad tillväxt, eftersom efterfrågan på råvaror då ökar. Riskfaktorer skulle kunna vara att tillväxttakten i Kina avtar samt att sektorn är relativt konjunkturkänslig. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Råvarubolag styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade bolag inom råvarubranschen: Xstrata, Billiton, Rio Tinto, Anglo American, Royal Dutch Shell, BP, Total, StatoilHydro, Syngenta, Yara International, Groupe Danone och Tate & Lyle. Vid beräkningen av aktiernas kursutveckling på slutdagen kommer utvecklingen för de fyra aktier som utvecklats bäst att ersättas med en fast utveckling på 4 procent för respektive aktie. Om aktiekorgens genomsnittliga utveckling varit negativ utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling 2 29 Simulerad historisk avkastning 2 29 org nov nov 1 nov 2 nov 3 nov 4 nov 5 nov 6 nov 7 nov 8 nov 9 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Trygg Min Medel Max investerat 1 kr 1 kr kr kr Effektiv årsavkastning -,49% 5,79% 1,95% Chans 11 Min Medel Max investerat 11 kr 1 kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,84% 8,88% 17,43% d Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Råvarubolag hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 1 november 2 fram till 7 oktober Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen 15 blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen

8 Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 2 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktieobligationer beskattas som delägarrätter. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provision. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande: kr 2,% kr 1,5% kr 1,% 3 kr,5% Provisionen kan variera men uppgår till högst,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 14 december 29 med följande beteckningar: Aktieobligation Europa Trygg: NBF ET2 3292A Chans 12 : NBF EC2 3292B Aktieobligation Global Chans 12 : NBF GT2 3293A Chans 11 : NBF GC2 3293B Aktieobligation Ryssland Chans 12 : NBF RT2 3294A Chans 11 : NBF RC2 3294B Aktieobligation Råvarubolag Trygg: NBF VT2 3295A Chans 11 : NBF VC2 3295B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är,8 får du 8 procent av uppgången. Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för varje underliggande aktie i Aktieobligation Global och Aktieobligation Ryssland är maximerad till 5 respektive 8 procent. Detta innebär att en utveckling som överstiger gränsvärdet kommer att ersättas med gränsvärdet vid beräkning av avkastning. Notera även att utvecklingen för de fyra bästa aktierna i Aktieobligation Råvarubolag ersätts med en utveckling på 4 procent, vilket kan ha antingen en positiv eller en negativ inverkan på aktiekorgens genomsnitt. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: För Aktieobligation Global, Aktieobligation Ryssland och Aktieobligation Råvarubolag Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal) Exempel Du placerar 1 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att indextalet på likviddagen fastställs till,5, det vill säga 5 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 4 procent. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: 1 + (1 x 4% x 5%) = 12 kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -3 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, 1 kr, på förfallodagen. En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Aktieobligation Europa Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; ]) Exempel Du placerar 1 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att maxavkastningen på likviddagen fastställs till 1 procent. Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: 1 + (1 x 1%) = 11 kr Om en eller flera aktier i korgen på stängningsdagen har försvagats får du bara tillbaka det nominella beloppet, 1 kr, på förfallodagen. Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal och maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 2 procents ränta per år med ränta på ränta. Aktieobligation Europa Samtliga bolag i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt aktiekurs. Aktieobligation Global Chans 12 : 13,9% Chans 11 : 12,3% Aktieobligation Ryssland Chans 12 : 21,% Chans 11 : 21,4% Aktieobligation Råvarubolag Trygg: 16,% Chans 11 : 15,9%

9 Preliminära indextal/maxavkastning Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 11 december 29. Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 2 om indextal och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Aktieobligation Europa Maxavkastning Trygg: 7% Chans 12 : 15% Aktieobligation Global Indextal Chans 12 :,6 Chans 11 : 1,35 Aktieobligation Ryssland Indextal Chans 12 :,5 Chans 11 :,85 Aktieobligation Råvarubolag Indextal Trygg:,5 Chans 11 : 1,15 Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen) eller som ett genomsnitt av flera avläsningar. Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 2 gäller följande: Aktieobligation Europa Startkursen fastställs 11 december 29, slutkursen fastställs 28 november 211, förfallodag 12 december 211 Aktieobligation Global Startkursen fastställs 11 december 29, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista halvår, förfallodag 11 december 212 Aktieobligation Ryssland Startkursen är ett genomsnitt av 3 avläsningar under löptidens första 3 dagar, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 11 december 213 Aktieobligation Råvarubolag Startkursen fastställs 11 december 29, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 11 december 213 Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. För mer information, se de slutliga villkoren. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 2 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger 2 kronor. Indextalen för Aktieobligation Global, Aktieobligation Ryssland och Aktieobligation Råvarubolag samt maxavkastningen för Aktieobligation Europa inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 11 december 29. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på struktprod.

10 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTNprogram. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Aktieobligation Europa bör du läsa avsnittet Digital -struktur på sidan 3 i Grundprospektet. För Aktieobligation Global och Aktieobligation Ryssland bör du läsa avsnittet Max -struktur på sidan 3. För Aktieobligation Råvarubolag bör du läsa avsnittet Fixed best - struktur på sidan 31. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid. Indextal och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal. Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

11 Erbjudande 2 Teckningstid 2 november 4 december 29 Likviddag 11 december 29 Aktieobligation Europa Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 1%, Chans 12 19% Aktieobligation Global Löptid: 3 år Preliminära indextal: Chans 12,75, Chans 11 1,55 Aktieobligation Ryssland Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 12,6, Chans 11 1, Aktieobligation Råvarubolag Löptid: 4 år Preliminära indextal: Trygg,65, Chans 11 1,35 Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på eller kom in på närmaste Nordeakontor.

12 Nordea Bank AB (publ) Oktober 29 Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Nordea är Nordens största** utgivare av strukturerade produkter med högst kreditbetyg bland svenska affärsbanker. Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den består av riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker. ** Källa: