Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial maj 2009 Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Erbjudande 16:1 Valutaobligation Tillväxtmarknader Aktieobligation Sverige Max Aktieobligation Sol & Vind Aktieobligation BRIK Teckningstid 25 maj 4 juni Gör det möjligt

2 Vår marknadssyn Den senaste tiden har tonläget i nyhetsflödet förbättrats. Trots att statistiken fortfarande pekar på en fortsatt global konjunkturavmattning, så har takten för avmattningen avtagit. Kina är det land som visar tydligast tecken på en återhämtning, underbyggt av massiva stimulanspaket. Även den svenska ekonomiska utvecklingen väntas följa samma trend. Riksbanken för en mycket stimulerande penningpolitik och efter den senaste sänkningen är nu styrräntan nere på en halv procent, samtidigt som finanspolitiken är lätt expansiv. Trots att mycket i detta konjunkturförlopp har varit annorlunda jämfört med tidigare kriser förväntar vi oss att börsen såsom tidigare vänder upp före ekonomin. Rapportperioden för första kvartalet visar att vinstfallen planar ut och att marknaden nu räknar med en långsam men gradvis återhämtning. Även om turbulensen på aktiemarknaden har minskat består dock osäkerheten den närmsta tiden då ytterligare vinstvarningar, varsel och nyemissioner är att vänta. I ett längre tidsperspektiv är vi emellertid positiva till aktiemarknaden. Just nu lyfter vi fram den nordiska marknaden, men vi ser även god potential för tillväxtmarknader. De utvecklade ekonomierna står inför betydande strukturella utmaningar medan tillväxtmarknadernas problem i huvudsak beror på lågkonjunkturen i sig. Tillsammans med den svenska kronan har merparten av dessa tillväxtmarknaders valutor också tagit oförtjänt mycket stryk då investerare i kristider ofta ser större valutor som säkrare alternativ. Vi väntar oss dock att förtroendet för dessa valutor kommer att återvända i takt med att de globala tillväxtutsikterna förbättras. Tony Seemann Strateg, Nordea Sverige Erbjudande 16:1 i korthet Fyra produkter Valutaobligation Tillväxtmarknader, Aktieobligation Sverige Max, Aktieobligation Sol & Vind och Aktieobligation BRIK Teckningstid 25 maj - 4 juni 2009 Likviddag 3 juli 2009 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar kr för en post om nominellt kr. Alternativ Chans 102 kostar kr och alternativ Chans 110 kostar kr för en post om nominellt kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan: kr 2,0% kr 1,0% kr 1,5% kr 0,5%

3 Strukturerade produkter Trygghet kombinerat med möjlighet Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer räntesparandets trygghet och marknadens möjligheter. Placeringen passar lika bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande eller som sparande åt dina barn. Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provision, läs mer under Viktigt att veta. Hur trygg vill du vara? Du kan vanligtvis välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar kronor, plus courtage, för en post om nominellt kronor som är kapitalskyddat på förfallodagen. Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen*. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Fullständiga villkor Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.

4 Valutaobligation Tillväxtmarknader Löptid: 2 år, återbetalningsdag 4 juli 2011 Två alternativ: Trygg och Chans 110 Preliminära indextal: Trygg 1,00 (lägst 0,65), Chans 110 4,50 (lägst 3,60), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009 Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr Valutaobligation Tillväxtmarknader är en intressant placering för dig som vill ta del av utvecklingen för tre tillväxtmarknaders valutor gentemot euron. Ser vi bortom den nuvarande finanskrisen kan vi vänta oss att den ryska rubeln, den turkiska liran och den ungerska forinten kommer att stärkas märkbart från dagens låga nivåer. Argumenten för en sådan utveckling är flera. Dels bör de tre ländernas höga räntelägen bidra till att driva upp valutakurserna i takt med att den globala konjunkturen vänder och valutahandeln ökar. Dels väntas länderna inleda en återhämtning under början av 2010 och därefter locka utländska investerare att åter öka sina investeringar i länderna. Här kommer sannolikt Ryssland att stå ut med sin stora råvaruexport då råvarupriser ofta ökar i takt med att konjunkturen förbättras. Högt ränteläge Potential för ökade investeringar Utdragen lågkonjunktur Försiktighet bland utländska investerare Vad styr avkastningen? Avkastningen för Valutaobligation Tillväxtmarknader styrs av hur en likaviktad valutakorg bestående av ryska rubel, turkiska lira och ungerska forint utvecklas i förhållande till euron. Givet att valutakorgen stärks gentemot euron så ger placeringen avkastning. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Valutakorgens utveckling mot EUR Simulerad historisk avkastning Trygg Min Medel Max maj 01 maj 02 maj 03 maj 04 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 Källa: Bloomberg placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,99% -0,64% 2,70% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -5,59% -4,14% 9,32% Diagrammet visar hur valutakorgen har utvecklats gentemot EUR de senaste 8 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Valutaobligation Tillväxtmarknader hade givits ut varje handelsdag, med preliminära indextal, från 7 maj 2001 fram till 7 maj Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

5 Aktieobligation Sverige Max Löptid: 2 år, återbetalningsdag 4 juli 2011 Två alternativ: Trygg och Chans 102 Preliminär maxavkastning: Trygg 10% (lägst 7,5%), Chans % (lägst 14,5%), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009 Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr Aktieobligation Sverige Max är en tvåårig placering där avkastningen styrs av aktiekursutvecklingen i fem välkända svenska bolag. Den globala finanskrisen har lett till stora fall på såväl den svenska som de internationella aktiemarknaderna. Med en betydande exportandel har Sverige drabbats extra hårt då den globala efterfrågan minskat i takt med konjunkturavmattningen. Konjunkturläget försämrades kraftigt under fjärde kvartalet 2008 och sysselsättningen har minskat betydligt och förväntas försvagas ytterligare. Riksbankens mycket expansiva penningpolitik tillsammans med de finanspolitiska stimulanserna skapar dock potential för återhämtning på den svenska marknaden. Med dagens låga aktiekurser finns nu möjlighet till god avkastning på lite längre sikt. Attraktiv värdering Finans- och penningpolitisk stimulans Stort exportberoende Svag utveckling på arbetsmarknaden Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Sverige Max styrs av utvecklingen för en aktiekorg bestående av fem svenska bolag: TeliaSonera, Atlas Copco, Alfa Laval, Swedish Match och Securitas. Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning. Om en eller flera aktier försvagats utbetalas enbart nominellt belopp. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning TeliaSonera Atlas Copco Alfa Laval Swedish Match Securitas maj 03 maj 04 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 Källa: Bloomberg Trygg Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,99% 1,99% 3,85% Chans 102 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -1,96% 3,28% 6,50% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Sverige Max hade givits ut varje handelsdag, med preliminär maxavkastning, från 7 maj 2003 fram till 7 maj Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

6 Aktieobligation Sol & Vind Löptid: 4 år, återbetalningsdag 3 juli 2013 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,65 (lägst 0,55), Chans 110 1,15 (lägst 1,00), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009 Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr Aktieobligation Sol & Vind passar dig som vill placera i en miljövänlig bransch med god utvecklingspotential. Intresset för miljövänlig produktion växer kraftigt bland både hushåll och företag en utveckling som väntas fortsätta. Alternativa energikällor står idag för mindre än två procent av världens elproduktion men andelen förväntas stiga till cirka tio procent år Utvecklingen sker snabbt och sektorn förväntas växa kraftigt inom alla områden. Potentialen ser dock som störst ut för just vind- och solenergiutveckling. Kraftigt växande klimatintresse Stora satsningar på miljövänlig produktion Fortsatt svag global ekonomi Utvecklingen styrs delvis av övriga energipriser Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Sol & Vind styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv globala sol- och vindkraftbolag: Applied Materials, First Solar, Wacker Chemie, Memc Electronic Materials, Renewable Energy Corp, SolarWorld, FPL Group, Iberdrola Renovables, Energias de Portugal, Vestas Wind Systems, Acciona och Gamesa Corp Tecnologica. Aktieutvecklingen är maximerad till 80% för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning apr 98 apr 99 apr 00 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 Chans 102 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,99% 4,04% 9,50% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,84% 5,45% 13,73% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 11 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Sol & Vind hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 30 april 1998 fram till 6 maj Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Källa: Bloomberg

7 Aktieobligation BRIK Löptid: 4 år, återbetalningsdag 3 juli 2013 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,75 (lägst 0,60), Chans 110 1,30 (lägst 1,10), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009 Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr Aktieobligation BRIK passar dig som vill krydda din sparportfölj med bolag aktiva på tillväxtmarknaderna BRIK till en begränsad risk. Brasilien, Ryssland, Indien och Kina, som tillsammans ofta benämns BRIK, upplever ett starkt uppsving tack vare ökade konsumtions- och investeringsnivåer. Ekonomierna integreras allt mer i den globala ekonomin och deras betydelse ökar, inte bara som råvaruleverantörer utan även som konkurrenter inom produktion och utveckling. Stabiliteten hos dessa marknader har förbättrats i takt med att den ökade tillväxten använts för att genomföra ekonomiska reformer. Marknaderna är idag lågt värderade men vinsttillväxten förväntas falla ytterligare under 2009 på grund av den globala konjunkturavmattningen. En låg belåningsgrad ökar dock BRIK-ländernas potential då det på andra håll har varit just överbelåning som bidragit till finanskris och lågkonjunktur. Låg belåningsgrad Ökad global integrering Mindre stabila marknader Långvarig lågkonjunktur Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation BRIK styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv bolag inom tillväxtmarknaderna BRIK: Industrial & Commercial Bank of China, PetroChina Co, China Mobile, ICICI Bank, Infosys Technologies, Itaú Unibanco Banco Multiplo, Lukoil, Gazprom, Petroleo Brasileiro, Reliance Industries, Cia Vale do Rio Doce och Rosneft Oil Co. Aktieutvecklingen är maximerad till 60% för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning apr 00 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation BRIK hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 7 april 2000 fram till 6 maj Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Källa: Bloomberg Chans 102 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,99% 7,09% 8,65% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,84% 9,93% 12,23%

8 Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 16:1 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktieobligationer beskattas som delägarrätter. Valutaobligationer beskattas som fordringsrätter. Ovanstående är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provision. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande: kr 2,0% kr 1,5% kr 1,0% kr 0,5% Provisionen kan variera men uppgår till högst 0,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 6 juli 2009 med följande beteckningar: Valutaobligation Tillväxtmarknader Trygg: NBF TT A Chans 110 : NBF TC B Aktieobligation Sverige Max Trygg: NBF ST A Chans 102 : NBF SC B Aktieobligation Sol & Vind Chans 102 : NBF VT A Chans 110 : NBF VC B Aktieobligation BRIK Chans 102 : NBF BT A Chans 110 : NBF BC B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången. Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för de underliggande aktierna i Aktieobligation Sol & Vind och Aktieobligation BRIK är begränsad till 80 respektive 60 procent per aktie. Detta innebär att en aktieutveckling som överstiger dessa gränsvärden kommer att ersättas med gränsvärdet. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: Valutaobligation Tillväxtmarknader, Aktieobligation Sol & Vind och Aktieobligation BRIK Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal) Exempel Du placerar kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Indextalet fastställs på likviddagen till 0,5, det vill säga 50 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( x 40 % x 50 %) = kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, kr, på förfallodagen. En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller en maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Aktieobligation Sverige Max Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel Du placerar kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Maxavkastningen fastställs på likviddagen till 10 procent. Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( x 10%) = kr Om en eller flera aktier i korgen på stängningsdagen har försvagats får du bara tillbaka det nominella beloppet, kr, på förfallodagen. Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett hypotetiskt räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal och maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 1,75 procents ränta per år med ränta på ränta. Valutaobligation Tillväxtmarknader Trygg: 5,6% Chans 110 : 3,6% Aktieobligation Sverige Max Samtliga bolag i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt aktiekurs. Aktieobligation Sol & Vind Chans 102 : 17,4% Chans 110 : 18,4% Aktieobligation BRIK Chans 102 : 16,0% Chans 110 : 15,6% Preliminära indextal/maxavkastning Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 3 juli Dessa villkor avgörs bland

9 annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 16:1 om indextal och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Valutaobligation Tillväxtmarknader Indextal Trygg: 0,65% Chans 110 : 3,60% Aktieobligation Sverige Max Maxavkastning Trygg: 7,5% Chans 102 : 14,5% Aktieobligation Sol & Vind Indextal Chans 102 : 0,55 Chans 110 : 1,00 Aktieobligation BRIK Indextal Chans 102 : 0,60% Chans 110 : 1,10% Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 16:1 gäller följande: Valutaobligation Tillväxtmarknader Startkursen fastställs 3 juli 2009, slutkursen fastställs 20 juni 2011, förfallodag 4 juli 2011 Aktieobligation Sverige Max Startkursen fastställs 3 juli 2009, slutkursen fastställs 20 juni 2011, förfallodag 4 juli 2011 Aktieobligation Sol & Vind Startkursen fastställs 3 juli 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 3 juli 2013 Aktieobligation BRIK Startkursen fastställs 3 juli 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 3 juli 2013 Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 16:1 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger kronor. Indextalen för Valutaobligation Tillväxtmarknader, Aktieobligation Sol & Vind och Aktieobligation BRIK samt maxavkastningen för Aktieobligation Sverige Max inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 3 juli Ytterligare trancher Utgivande bank kan komma att ge ut ytterligare trancher under de lån som emitterats under erbjudande 16:1.

10 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTNprogram. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Valutaobligation Tillväxtmarknader bör du läsa rutan om basstrukturen i Grundprospektet. Om du är intresserad av Aktieobligation Sol & Vind eller Aktieobligation BRIK bör du läsa avsnittet Max -struktur. Om du är intresserad av Aktieobligation Sverige Max bör du läsa avsnittet Digital -struktur. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid. Indextal och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal. Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

11 Erbjudande 16:1 Teckningstid 25 maj 4 juni Valutaobligation Tillväxtmarknader Löptid: 2 år Preliminära indextal: Trygg 1,00, Chans 110 4,50 Aktieobligation Sverige Max Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 10%, Chans % Aktieobligation Sol & Vind Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,65, Chans 110 1,15 Aktieobligation BRIK Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,75, Chans 110 1,30 Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på eller kom in på närmaste Nordeakontor.

12 Nordea Bank AB (publ) Maj 2009 Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Nordea är en av Nordens största utgivare av strukturerade produkter med högst kreditbetyg bland svenska affärsbanker. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.