Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial augusti 9 Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Erbjudande 18 Aktieobligation Norden Max Aktieobligation Norden Fast utveckling Aktieobligation BRIK Aktieobligation Asien mot Världen Sista teckningsdag 25 september 9 Gör det möjligt

2 Vår marknadssyn Efter en stark vår för aktiemarknaden mattades farten av i början av sommaren och utvecklingen planade ut. På sistone har dock marknaden hämtat ny kraft och fortsatt sin väg vidare uppåt. Skälen till uppgången är flera och förutsättningarna för kommande halvår är goda. Det är ingen tvekan om att utmaningarna är stora för världsekonomin och bolagen, men vi är övertygade om att det värsta nu ligger bakom oss. Konjunkturstatistiken i de utvecklade länderna fortsätter att förbättras även om siffrorna i sig är svaga. Kina, som har en nyckelroll i den globala ekonomin, visar däremot exceptionell styrka. Landets ekonomi växte med nära åtta procent under andra kvartalet jämfört med föregående år, mycket tack vare statliga stödåtgärder och en stark inhemsk marknad. Att Kina håller lågkonjunkturen stången är också viktigt för bolagen i Europa, och däribland Sverige, eftersom en allt större del av exporten går till den kinesiska marknaden. Bolagsvinsterna har hittills i år överträffat lågt ställda förväntningar. Genom kostnadsbesparingar och stabiliserande aktie- och kreditmarknader har företagen lyckats parera lågkonjunkturen. I vår aktiestrategi fokuserar vi på de regioner som gynnas mest av en stundande global ekonomisk återhämtning. Kinas starka tillväxt och stora investeringar i infrastruktur driver upp efterfrågan på råvaror, något som också gagnar andra tillväxtmarknader som Latinamerika och Ryssland. Bland de utvecklade aktiemarknaderna gynnas också nordiska aktier av en global återhämtning, i synnerhet Norge och Sverige med en stark energi- respektive verkstadssektor. Vår positiva syn på Norden och tillväxtmarknader balanseras av en betydligt mer försiktig inställning till övriga delar av Europa samt USA och Japan. Visserligen kan dessa marknader ge positiv avkastning, men de relativa förutsättningarna är betydligt bättre på annat håll. Henrik Lundin Chefsstrateg, Nordea Sverige Erbjudande 18 i korthet Fyra produkter Aktieobligation Norden Max, Aktieobligation Norden Fast utveckling, Aktieobligation BRIK och Aktieobligation Asien mot Världen Teckningstid 24 augusti 25 september 9 Likviddag 2 oktober 9 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar kr för en post om nominellt kr. Alternativ Chans 102 kostar 10 kr och alternativ Chans 110 kostar kr för en post om nominellt kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan: kr 2,0% kr 1,0% kr 1,5% kr 0,5%

3 Strukturerade produkter Trygghet kombinerat med möjlighet Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer räntesparandets trygghet och marknadens möjligheter. Placeringen passar lika bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande eller som sparande åt dina barn. Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provision, läs mer under Viktigt att veta. Hur trygg vill du vara? Du kan vanligtvis välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar kronor, plus courtage, för en post om nominellt kronor som är kapitalskyddad på förfallodagen. Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen*. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Fullständiga villkor Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.

4 Aktieobligation Norden Max aug 99 Asien Världen Med Aktieobligation Norden Max får du en avkastning kopplad till aktiekurs- utvecklingen för fem starka nordiska bolag. Löptid: 2 år, återbetalningsdag 3 oktober 2011 Två alternativ: Trygg och Chans 102 Preliminär maxavkastning: Trygg 14% (lägst 10%), Chans % (lägst 18%), fastställs slutgiltigt den 2 oktober 9 Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr IX 18 ax 18 Styrkan i den nordiska exportsektorn bäddar för att en global återhämtning får ett snabbt genomslag i de nordiska bolagen. Aktieobligation Norden Max tar vara på potentialen i aktiekurs- erna för följande fem bolag: 0 Sampo, försäkringskoncern med en stark ställning i Norden och som genererat goda resultat trots finansoron. Carlsberg, världens fjärde största bryggeri med en stark position på den snabbt växande marknaden i Ryssland. Alfa Laval, stark svensk leverantör av ingenjörslösningar till en bred kundbas i cirka länder. DnB NOR, ledande nordisk bankkoncern med en stark norsk ekonomi i ryggen samt få kopplingar till det problemdrabbade Baltikum. Swedish Match, internationellt tobaksbolag som inte påverkats nämnvärt av lågkonjunkturen och med goda förutsättningar att höja försäljningspriserna och vinsterna i Skandinavien och USA. aug 97 Aktiernas utveckling aug 98 aug 99 Sampo Carlsberg Alfa Laval Swedish Match DnB NOR Källa: Bloomberg Finansiellt starka bolag Global återhämtning får snabbt genomslag Större kurssvängningar än för globala aktier Sämre förutsättningar vid en långdragen lågkonjunktur Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Norden Max styrs av utvecklingen för en aktiekorg bestående av fem nordiska bolag: Sampo, Carlsberg, Alfa Laval, DnB NOR och Swedish Match. Maxavkastning utbetalas om samtliga aktier på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs jämfört med på startdagen. Om en eller flera aktier har försvagats utbetalas enbart nominellt belopp. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Simulerad historisk avkastning 3 9 Trygg Min Medel Max placerat kr kr kr 11 kr Effektiv årsavkastning -0,99% 3,16% 5,72% Chans 102 Min Medel Max placerat 10 kr kr kr 12 kr Effektiv årsavkastning -1,96% 4,42% 8,29% Diagrammet visar hur aktierna i korgen har utvecklats de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Norden Max hade givits ut varje handelsdag, med preliminär maxavkastning, från11 augusti 3 fram till 9 augusti 7. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

5 Aktieobligation Norden Fast utveckling Löptid: 4 år, återbetalningsdag 2 oktober 2013 Två alternativ: Trygg och Chans 110 Preliminära indextal: Trygg 0,90 (lägst 0,75), Chans 110 1,80 (lägst 1,60), fastställs slutgiltigt den 2 oktober 9 Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr Med Aktieobligation Norden Fast utveckling tar du tillvara på potentialen i Norden i samband med en global återhämtning. Asien Expansiv penningpolitik och finanspolitiska Världen 450 stimulanser har lagt grunden för en återhämtning i Norden. 350 Under första halvan av 9 har de nordiska 250 aktiemarknaderna återhämtat sig markant 150 och många bolags halvårsresultat kom att överträffa förväntningarna. Gemensamt för de nordiska länderna är att de är små öppna ekonomier med stor utrikeshandel. Vad som händer på den globala marknaden är därför av stor betydelse för de nordiska bolagens ekonomiska 800 ställning. Även om det fortfarande råder viss 700 aug 99 osäkerhet i världsekonomin har läget förbättrats och det finns en stor potential hos de nordiska bolagen framöver. 50 Finansiellt starka bolag 0 Drar fördel av en global återhämtning 550 Större kurssvängningar än för globala aktier Sämre förutsättningar vid en långdragen lågkonjunktur Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Norden Fast utveckling styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv nordiska bolag: Fortum, Tandberg, Sampo, DnB NOR, Nokian Renkaat, StatoilHydro, Carlsberg, TeliaSonera, Danske Bank, Swedish Match, Novo Nordisk och Atlas Copco. För de fyra aktier som utvecklats bäst ersätts den faktiska utvecklingen, positiv som negativ, med en fast utveckling på 40 procent. För resterande åtta aktier beräknas utvecklingen som skillnaden mellan startkurs och slutkurs. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning IX 18 0 aug 97 aug 98 aug 99 Trygg Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,49% 6,99% 18,00% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,84% 10,51% 27,39% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Norden Fast utveckling hade givits ut varje handelsdag, med preliminära indextal, från 11 augusti 1997 fram till 9 augusti 5. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 700 Sampo Carlsberg Alfa Laval Swedish Match DnB NOR Källa: Bloomberg

6 Aktieobligation BRIK Löptid: 4 år, återbetalningsdag 2 oktober 2013 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,80 (lägst 0,70), Chans 110 1,30 (lägst 1,20), fastställs slutgiltigt den 2 oktober 9 Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr Aktieobligation BRIK passar dig som till en begränsad risk vill bredda din sparportfölj med bolag aktiva på tillväxtmarknaderna BRIK. De så kallade BRIK-länderna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina har fått en allt större betydelse för den globala ekonomin. De strukturella problem som orsakat finanskris och lågkonjunktur på många andra håll i världen har på dessa marknader inte haft samma betydelse. Nedgången har här i huvudsak varit en följd av den globala lågkonjunkturen i sig. Stabiliteten hos BRIK-länderna har förbättrats i takt med att den ökade tillväxten använts för att genomföra ekonomiska reformer. Länderna är idag inte bara råvaruleverantörer utan också konkurrenter 550 Asien inom produktion och utveckling. Världen Infrastrukturen 450 är dock eftersatt och kräver stora investeringssatsningar. 350 Utrymme finns i de solida statsfinanserna och en ökad investeringstakt kommer att gynna flera av bolagen i 250 korgen aug 99 Hög ekonomisk tillväxt Få strukturella problem Större politisk risk Mindre stabila marknader Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation BRIK styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv bolag från tillväxtmarknaderna BRIK: PetroChina, China Mobile, Industrial & Commercial Bank of China, Petroleo Brasileiro, Gazprom, Cia Vale do Rio Doce, Reliance Industries, Rosneft Oil, Itaú Unibanco Banco Multiplo, Lukoil, Infosys Technologies och ICICI Bank. Aktieutvecklingen är maximerad till 60 procent för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling 0 9 Simulerad historisk avkastning Chans 102 Min Medel Max placerat 10 kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,99% 7,51% 9,21% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,84% 9,85% 12,23% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation BRIK hade givits ut varje handelsdag, med preliminära indextal, från 7 april 0 fram till 9 augusti 5. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Källa: Bloomberg

7 Aktieobligation Asien mot Världen Löptid: 4 år, återbetalningsdag 2 oktober 2013 Två alternativ: Trygg och Chans 110 Preliminära indextal: Trygg 0,80 (lägst 0,65), Chans 110 1,60 (lägst 1,40), fastställs slutgiltigt den 2 oktober 9 Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr Aktieobligation Asien mot Världen passar dig som tror att utsikterna i Kina, Taiwan och Singapore är bättre än i Europa, USA och Japan. En låg belåningsgrad och mer hanterbara strukturproblem banar väg för en snabb ekonomisk återhämtning i Kina, Taiwan och Singapore. Den potentiella tillväxten är som högst i Kina, som visat exceptionell styrka under den globala lågkonjunkturen. Kinas utveckling bidrar också till ökad tillväxt i hela regionen. För Europa, USA och Japan ser det inte lika ljust ut. Att minska den höga belåningsgraden och att lösa de problem som försatt banker och andra företag i kris kommer att bli kostsamt. Vägen till återhämtning är här längre och den potentiella tillväxten lägre. Högre ekonomisk tillväxt i Asien Strukturella problem i Europa, USA och Japan Större kurssvängningar i Asien Fördröjd återhämtning Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Asien mot Världen är kopplad till skillnaden i utveckling mellan två likaviktade indexkorgar, en asiatisk korg och en världskorg. Avkastning erhålls i det fall den asiatiska korgen utvecklats bättre än världskorgen, även om korgarna utvecklats negativt, och avgörs av storleken på skillnaden i utveckling. Den asiatiska korgen består av Hang Seng China Enterprises (Kina), MSCI Taiwan (Taiwan) och MSCI Singapore Free (Singapore). Världskorgen består av S&P (USA), Topix (Japan) och CECE Composite Index (Öst- och Centraleuropa). Utvecklingsdifferensen är maximerad till 60 procentenheter. För mer information om indexen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Indexkorgarnas utveckling Simulerad historisk avkastning aug 99 Asien Världen Diagrammet visar utvecklingen för indexkorgarna de senaste 10 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Asien mot Världen hade givits ut varje handelsdag, med preliminära indextal, från 4 januari 1999 fram till 9 augusti 5 Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i 800framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 700 Källa: Bloomberg Trygg Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,49% 5,44% 9,75% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr 19 kr Effektiv årsavkastning -2,84% 7,91% 14,97%

8 Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 18 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktieobligationer beskattas som delägarrätter. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provision. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande: kr 2,0% kr 1,5% kr 1,0% kr 0,5% Provisionen kan variera men uppgår till högst 0,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 5 oktober 9 med följande beteckningar: Aktieobligation Norden Max Trygg: NBF NT A Chans 102 : NBF NC B Aktieobligation Norden Fast utveckling Trygg: NBF FT A Chans 110 : NBF FC B Aktieobligation BRIK Chans 102 : NBF BT A Chans 110: NBF BC B Aktieobligation Asien mot Världen Trygg: NBF AT A Chans 110 : NBF AC B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången. Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för varje underliggande aktie i Aktieobligation BRIK är maximerad till 60 procent samt att utvecklingsdifferensen i Aktieobligation Asien mot Världen är maximerad till 60 procentenheter. Detta innebär att en utveckling eller utvecklingsdifferens som överstiger gränsvärdet kommer att ersättas med gränsvärdet vid beräkning av avkastning. Notera även att utvecklingen för de fyra bästa aktierna i Aktieobligation Norden Fast utveckling ersätts med en utveckling på 40 procent, vilket kan ha antingen en positiv eller en negativ inverkan på aktiekorgens genomsnitt. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: För Aktieobligation BRIK och Aktieobligation Norden Fast utveckling Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal) Exempel Du placerar 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att indextalet på likviddagen fastställs till 0,8, det vill säga 80 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( 000 x 40% x 80%) = kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, 000 kr, på förfallodagen. För Aktieobligation Asien mot Världen Nominellt belopp + (nominellt belopp x [utveckling asiatisk korg utveckling världskorg] x indextal) Exempel Du placerar 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att indextalet på likviddagen fastställs till 0,85, det vill säga 85 procent. Utvecklingen för den asiatiska indexkorgen blir slutligen 70 procent medan utvecklingen för världskorgen blir 20 procent. Utvecklingsdifferensen är därmed 50 procentenheter. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( 000 x 50% x 85%) = 142 kr Om utvecklingen för den asiatiska indexkorgen varit sämre än för den globala, eller om de haft samma utveckling, får du bara tillbaka det nominella beloppet, 000 kr, på förfallodagen. En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller en maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Aktieobligation Norden Max Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel Du placerar 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att maxavkastningen på likviddagen fastställs till 14 procent. Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( 000 x 14%) = kr Om en eller flera aktier i korgen på stängningsdagen har försvagats får du bara tillbaka det nominella beloppet, 000 kr, på förfallodagen. Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska

9 bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal och maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 2 procents ränta per år med ränta på ränta. Aktieobligation Norden Max Samtliga bolag i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt aktiekurs. Aktieobligation Norden Fast utveckling Trygg: 11,6% Chans 110 : 11,9% Aktieobligation BRIK Chans 102 : 15,8% Chans 110 : 16,5% Aktieobligation Asien mot Världen Trygg: 13,0% Chans 110 : 13,4% Preliminära indextal/maxavkastning Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 2 oktober 9. Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 18 om indextal och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Aktieobligation Norden Max Maxavkastning Trygg: 10% Chans 102 : 18% Aktieobligation Norden Fast utveckling Indextal Trygg: 0,75 Chans 110 : 1,60 Aktieobligation BRIK Indextal Chans 102 : 0,70 Chans 110 : 1,20 Aktieobligation Asien mot Världen Indextal Trygg: 0,65 Chans 110 : 1,40 Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 18 gäller följande: Aktieobligation Norden Max Startkursen fastställs 2 oktober 9, slutkursen fastställs 19 september 2011, förfallodag 3 oktober 2011 Aktieobligation Norden Fast utveckling Startkursen fastställs 2 oktober 9, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 2 oktober 2013 Aktieobligation BRIK Startkursen fastställs 2 oktober 9, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 2 oktober 2013 Aktieobligation Asien mot Världen Startkursen fastställs 2 oktober 9, slutkursen är ett genomsnitt av 4 månatliga avläsningar under löptidens sista 3 månader, förfallodag 2 oktober 2013 Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 18 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger kronor. Indextalen för Aktieobligation Norden Fast utveckling, Aktieobligation BRIK och Aktieobligation Asien mot Världen samt maxavkastningen för Aktieobligation Norden Max inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 2 oktober 9. Licenser/Webbsidor Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtalen skyldig att publicera följande textavsnitt: The mark and name Hang Seng China Enterprises Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ( HSDS ) which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ( HSIL ). HSIL and HSDS have agreed to the use of, and reference to, the Hang Seng China Enterprises Index by Nordea Bank Finland Abp ( the Issuer ) in connection with the Aktieobligation Asien mot Världen (the Product ). However, neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng China Enterprises Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng China Enterprises Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng China Enterprises Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng China Enterprises Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Webbsida: The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Nordea Bank Finland Abp. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. Slutliga Villkor contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Nordea Bank Finland Abp and any related financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Webbsida: Standard & Poor s, S&P, S&P, Standard & Poor s, and are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by Nordea Bank Finland Abp. The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s and Standard & Poor s makes no representation regarding the advisability of investing in the Product. Webbsida: The TOPIX Index are currently sponsored by the Tokyo Stock Exchange, the Sponsor. This loan is not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Sponsor. The Sponsor has no obligation to take the needs of either party into consideration in composing, determining or calculating the Index (or causing the Index to be calculated). In addition, the Sponsor makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to the results to be obtained from the use of the Index and/or the level at which the Index stands at any particular time on any particular day or otherwise, and shall not be liable, whether in negligence or otherwise, to either party for any error in the Index or under any obligation to advise either party of any error therein. Webbsida: The CECE Index (CECE Composite Index) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the index is protected by copyright law as trademarks. The CECE index description, rules and composition are available online on - the index portal of Wiener Börse AG. A non-exclusive authorization to use the CECE in conjunction with financial products by Issuer was granted upon the conclusion of a license agreement with Wiener Börse AG. Webbsida:

10 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTNprogram. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Aktieobligation Norden Max bör du läsa avsnittet Digital -struktur på sidan 30 i Grundprospektet. För Aktieobligation Norden Fast utveckling bör du läsa avsnittet Fixed best -struktur på sidan 31. För Aktieobligation BRIK bör du läsa rutan om basstrukturen på sidan 29 och för Aktieobligation Asien mot Världen bör du läsa avsnittet Out-performance - struktur på sidan 31. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid. Indextal och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal. Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

11 Erbjudande 18 Teckningstid 24 augusti 25 september 9 Likviddag 2 oktober 9 Aktieobligation Norden Max Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 14%, Chans % Aktieobligation Norden Fast utveckling Löptid: 4 år Preliminära indextal: Trygg 0,90, Chans 110 1,80 Aktieobligation BRIK Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,80, Chans 110 1,30 Aktieobligation Asien mot Världen Löptid: 4 år Preliminära indextal: Trygg 0,80, Chans 110 1,60 Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på eller kom in på närmaste Nordeakontor.

12 Nordea Bank AB (publ) Augusti 9 Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Nordea är en av Nordens största utgivare av strukturerade produkter med högst kreditbetyg bland svenska affärsbanker. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.