Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Transkript

1 Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Strukturerade produkter Mars Aktieobligation Brasilien & Kina Aktieobligation Biltillverkare Aktieobligation Råvarubolag Valutaobligation BRIK Erbjudande 24. Sista teckningsdag 11 april Marknadsföringsmaterial Mars 2010 Gör det möjligt

2 Februari 2010 Ett hack i kurvan? 2010 har hittills präglats av en ny osäkerhet på den globala finansmarknaden. Den starka utveckling vi såg på aktiemarknaderna under 2009 verkar ha planat ut. Denna oro är främst orsakad av Greklands statsfinanser och åtstramningen av Kinas penningpolitik. Men även om takten nu trappats av, är vi fortsatt positivt inställda till aktiemarknaden. Utfasning av stimulansåtgärder testar återhämtningen Den ekonomiska återhämtningen vilar fortfarande på de stimulansåtgärder som satts in av regeringar och centralbanker världen över. Hittills kan vi konstatera att åtgärderna har haft avsedd effekt. Det är dock först när dessa stödpaket börjar fasas ut i form av räntehöjningar, budgetnedskärningar och skattehöjningar som den ekonomiska återhämtningen verkligen kommer att testas. För att återhämtningen inte skall dämpas, kommer stödpaketen sannolikt att dras tillbaka successivt. Myndigheterna är överens om att en smidig övergång från statliga stimulanser är av stor vikt för den fortsatta utvecklingen, trots svårigheterna att synkronisera penning- och finanspolitiken. Vinsterna styr aktiekurserna Ekonomisk politik och konjunkturstatistik är viktigt för aktiemarknadens utveckling, men i slutändan är det företagsvinsterna som bestämmer förutsättningarna. Genom kostnadsnedskärningar och en gradvis förbättrad efterfrågan, kan vi i de flesta regioner se fram emot ett bra vinstår för bolagen. Globala bolag förväntas uppvisa en vinsttillväxt på nära 30 procent och ännu bättre siffror väntas på flera av tillväxtmarknaderna. Tillväxtmarknaderna fortfarande attraktiva Förutom ekonomiska stimulanspaket är det tillväxten i de snabbväxande latinamerikanska och asiatiska länderna som ligger bakom världsekonomins stabilisering. Tillväxtutsikterna är ljusa och vi räknar med en stark ekonomisk utveckling under de närmaste åren en utveckling som bör speglas i både företagsvinsterna och valutorna. Tony Seemann Strateg, Nordea Sverige Läs mer om strukturerade produkter! Erbjudande 24 i korthet Fyra produkter Aktieobligation Brasilien & Kina, Aktieobligation Biltillverkare, Aktieobligation Råvarubolag och Valutaobligation BRIK Teckningstid 8 mars 11 april 2010 Likviddag 16 april 2010 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar kr för en post om nominellt kr. Alternativ Chans 102 kostar kr och alternativ Chans 110 kostar kr för en post om nominellt kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer med 1,5 procent.

3 Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas arrangörsarvode (provision), läs mer under Viktigt att veta. Hur trygg vill du vara? Du kan välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Oavsett alternativ så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen*. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms generellt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Fullständiga villkor Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker. Alternativ Trygg passar dig som inte vill riskera något av det kapital du placerar, förutom courtage. Trygg kostar kronor, plus courtage, för en post om nominellt kronor som är kapitalskyddad på förfallodagen. Option Arrangörsarvode Möjlig avkastning Nominellt belopp Alternativ Chans ger dig möjlighet till högre avkastning men du betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Obligation Startdag kr Under löptiden Minst obligationens värde Förfallodag Minst kr Aktieobligation Brasilien & Kina, sid 4 Aktieobligation Biltillverkare, sid 5 Aktieobligation Råvarubolag, sid 6 Valutaobligation BRIK, sid 7 3

4 Aktieobligation Brasilien & Kina Fast utveckling (40%) för 4 av 12 bolag i aktiekorgen Tar tillvara på potentialen i tolv bolag på tillväxtmarknaderna Brasilien och Kina Bolag med stark tillväxt Snabbt växande ekonomier Löptid: 4 år Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,60 (lägst 0,50), Chans 110 1,15 (lägst 1,00) Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr På stark frammarsch Kinas ekonomiska återhämtning som till stor del drivits av statsfinansierade stödpaket, drivs nu i allt högre grad av privata investeringar och konsumtion. Det gör ekonomin mer balanserad och borgar för att utvecklingen blir hållbar även på längre sikt. En global återhämtning gynnar också Kinas starka exportsektor, vilket stärker ekonomin ytterligare. Den brasilianska aktiemarknaden har haft en stark utveckling den senaste tiden och landets ekonomiska tillväxt är återigen positiv. Med tanke på bolagens vinstutsikter framöver ser det fortsatt ljust ut. Faktorer som kan begränsa produktens utveckling skulle kunna vara en avtagande tillväxttakt i Kina och Brasilien. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Brasilien & Kina styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade bolag med säte i Brasilien och Kina. Brasilien: Banco Bradesco, Cia de Bebidas das Americas, Cia Siderurgica Nacional, Itau Unibanco Holding, Petroleo Brasileiro och Vale. Kina: China Petroleum & Chemical Corp, PetroChina Co, China Communications Construction Co, Hutchison Whampoa, China Mobile och CLP Holdings. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Vid beräkningen av aktiernas kursutveckling på slutdagen kommer utvecklingen för de fyra aktier som utvecklats bäst att ersättas med en fast utveckling på 40 procent för respektive aktie. Om aktiekorgens genomsnittliga utveckling varit negativ utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Indextalen fastställs slutgiltigt den 16 april Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning nov 01 nov 02 nov 03 nov 04 nov 05 nov 06 nov 07 nov 08 nov 09 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,86% 12,90% 20,98% Chans 110 Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,72% 19,90% 31,46% 4 Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Brasilien & Kina hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 21 november 2001 fram till 16 februari Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

5 Aktieobligation Biltillverkare Utvecklingen är maximerad till 70% för varje aktie Ger dig del av utvecklingen för tio bolag inom bilindustrin Ökad efterfrågan i tillväxtländerna Bolag med goda framtidsmöjligheter Löptid: 4 år Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,55 (lägst 0,50), Chans 110 1,00 (lägst 0,90) Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr En bransch i förändring Den globala bilindustrin har drabbats hårt av den ekonomiska krisen med kraftigt minskad försäljning och försämrad avkastning som följd. Branschen står inför stora utmaningar, men också möjligheter, under det kommande decenniet. Den ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna, framförallt BRIK-länderna*, kommer att skapa en större efterfrågan när konsumenterna på dessa marknader får större köpkraft. I takt med den ökande efterfrågan på konsumtionsvaror kommer efterfrågan på mindre, billigare och miljövänligare bilar att öka. En fråga som ligger högt upp på den globala agendan är en minskning av koldioxidutsläppen. Då personbilar står för ungefär 10 procent av världens utsläpp av växthusgaser kommer världens regeringar sannolikt att sätta tuffa utsläppskrav på biltillverkarna. De tillverkare som på ett kostnadseffektivt sätt kan anpassa modeller och teknik har stora möjligheter att generera bra vinster i framtiden. Aktiekorgen består av tio biltillverkare som har goda förutsättningar att klara detta. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Biltillverkare styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tio börsnoterade bolag verksamma inom bilindustrin: Toyota, Fiat, Ford, Nissan, Suzuki, Honda, BMW, Daimler, Renault och Peugeot. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Aktieutvecklingen är maximerad till 70 procent för varje aktie. Om aktiekorgens utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Indextalen fastställs slutgiltigt den 16 april *Brasilien, Ryssland, Indien och Kina Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning feb 98 feb 00 feb 02 feb 04 feb 06 feb 08 feb 10 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,86% 0,84% 5,74% Chans 110 Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,72% 0,27% 8,28% Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Biltillverkare hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 16 februari 1998 fram till 16 februari Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 5

6 Aktieobligation Råvarubolag Fast utveckling (40%) för 4 av 12 bolag i aktiekorgen Tar del av utvecklingen för tolv bolag aktiva på råvarumarknaden Återhämtning i råvarupriserna Ökad tillväxt gynnar råvarumarknaderna Löptid: 4 år Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,75 (lägst 0,65), Chans 110 1,45 (lägst 1,20) Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr Ett naturligt inslag i portföljen Under de senaste 40 åren har avkastningen på råvaror varit nära dubbelt så hög som på den globala aktiemarknaden. Under 2008 rasade dock priserna på många råvaror då krisen fick efterfrågan att falla hastigt. När återhämtningen sedan inleddes började efterfrågan att återvända och under 2009 fick vi se priserna stiga kraftigt. Trots uppgången talar flera faktorer för att det kan vara värt att satsa på råvarumarknaden även i år. En stigande riskaptit och en allt starkare konjunktur framöver ger fortsatt stöd för stigande råvarupriser. Bolagen i aktiekorgen verkar inom områdena energi, gruvdrift och jordbruk. Dessa sektorer drar fördel av en ökad ekonomisk tillväxt, då detta leder till stigande efterfrågan och råvarupriser. Riskfaktorer skulle kunna vara om tillväxttakten i Kina avtar samt att råvarusektorn är relativt konjunkturkänslig. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Råvarubolag styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade bolag verksamma inom råvarubranschen: Xstrata, BHP Billiton, Rio Tinto, Anglo American, Royal Dutch Shell, BP, Total, StatoilHydro, Syngenta, Yara International, Groupe Danone och Tate & Lyle. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Vid beräkningen av aktiernas kursutveckling på slutdagen kommer utvecklingen för de fyra aktier som utvecklats bäst att ersättas med en fast utveckling på 40 procent för respektive aktie. Om aktiekorgens genomsnittliga utveckling varit negativ utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Indextalen fastställs slutgiltigt den 16 april Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning nov 01 nov 02 nov 03 nov 04 nov 05 nov 06 nov 07 nov 08 nov 09 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,86% 6,01% 12,13% Chans 110 Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,72% 9,31% 18,89% 6 Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 10 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Råvarubolag hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 10 november 2000 fram till 16 februari Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

7 Valutaobligation BRIK Två möjliga utfall: Maxavkastning eller ingen avkastning Ger möjlighet till bra avkastning om BRIK-ländernas valutor stärks mot euron Snabb återhämtning efter krisen Starka tillväxtutsikter Löptid: 2 år Två alternativ: Trygg och Chans 102 Preliminär maxavkastning: Trygg 10% (lägst 9%), Chans % (lägst 18%) Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr Bra utgångsläge BRIK-länderna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina var bland de första att återhämta sig från krisen, mycket tack vare ett snabbt statligt ingripande. Efter krisen är statsfinanserna i dessa länder fortfarande starkare än i många utvecklade länder och inflytandet på världsmarknaden ökar stadigt. För råvaruexportörerna Ryssland och Brasilien är en fortsatt global återhämtning och stigande råvarupriser gynnsamt och lägger grunden för stigande valutor. I Indien stöds valutan av höga räntor och kapitalinflöden. För att möta en ökad tillväxt väntas räntorna höjas ytterligare. Den kinesiska valutan hålls för närvarande fast mot dollarn men den förväntas snart tillåtas att stiga och därigenom spegla den starka tillväxt Kina upplever. Ser vi till euron är utsikterna annorlunda. Osäkerhet har uppstått kring styrkan i statsfinanserna hos flera sydeuropeiska länder och det finns nu oro för att detta ska påverka euron negativt. Sammanfattningsvis är utsikterna för att BRIK-valutorna ska stiga mot euron därmed goda framöver. Faktorer som kan begränsa produktens utveckling skulle kunna vara en förbättrad situation i Europa. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Valutaobligation BRIK styrs av hur en korg av valutor brasilianska real (BRL), ryska rubel (RUB), indiska rupie (INR) och kinesiska renminbi (CNY) utvecklas i förhållande till euron (EUR). Maxavkastning utbetalas om samtliga valutor i korgen på stängningsdagen har en förstärkt eller oförändrad kurs gentemot euron jämfört med på startdagen. Om en eller flera valutor i korgen har försvagats mot euron utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Maxavkastningen fastställs slut giltigt den 16 april Valutornas utveckling mot EUR Simulerad historisk avkastning RUB BRL INR CNY 60 feb 06 aug 06 feb 07 aug 07 feb 08 aug 08 feb 09 aug 09 feb 10 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Trygg Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,74% -0,24% 4,10% Chans 102 Min Medel Max investerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -1,72% -0,63% 8,55% Diagrammet visar hur valutorna i korgen har utvecklats de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Valutaobligation BRIK hade givits ut varje veckodag, med preliminär maxavkastning, från 16 februari 2004 fram till 15 februari Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 7

8 Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 24 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktieobligationer beskattas som delägarrätter. Valutaobligationer beskattas som fodringsrätter. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och arrangörsarvode (provision). Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer med 1,5 procent. Arrangörsarvodet kan variera men uppgår till högst 1,0 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är arrangörsarvodet inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 19 april 2010 med följande beteckningar: Aktieobligation Brasilien & Kina Chans 102 : NBF BT A Aktieobligation Biltillverkare Chans 102 : NBF FT A Aktieobligation Råvarubolag Chans 102 : NBF RT A Valutaobligation BRIK Trygg: NBF VT A Chans 110 : NBF BC B Chans 110 : NBF FC B Chans 110 : NBF RC B Chans 102 : NBF VC B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången. Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för de fyra bästa aktierna i Aktieobligation Brasilien & Kina och Aktieobligation Råvarubolag ersätts med en utveckling på 40 procent, vilket kan påverka aktiekorgens genomsnitt såväl positivt som negativt. Notera även att utvecklingen för varje underliggande aktie i Aktieobligation Biltillverkare är maximerad till 70 procent. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: För Aktieobligation Brasilien & Kina, Aktieobligation Bil tillverkare och Aktieobligation Råvarubolag Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal) Exempel Du placerar kr ( nominellt belopp) i alternativ Chans 102. Anta att indextalet på likviddagen fastställs till 0,6, det vill säga 60 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent. Åter betalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( x 40% x 60%) = kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du tillbaka det nominella beloppet, kr, på förfallodagen. En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Valutaobligation BRIK Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel Du placerar kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att maxavkastningen på likviddagen fastställs till 10 procent. Om samtliga valutor i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade mot EUR jämfört med på start dagen utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( x 10%) = kr Om en eller flera valutor i korgen på stängningsdagen har försvagats mot EUR får du tillbaka det nominella beloppet, kr, på förfallodagen. 8

9 Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal och maxavkastning samt 1,5 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 2 procents ränta per år med ränta på ränta. Aktieobligation Brasilien & Kina Chans 102 : 20,1% Chans 110 : 18,1% Aktieobligation Biltillverkare Chans 102 : 21,9% Chans 110 : 20,9% Aktieobligation Råvarubolag Chans 102 : 16,1% Chans 110 : 14,4% Valutaobligation BRIK Samtliga valutor i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt valutakurs mot EUR. Preliminära indextal/maxavkastning Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 16 april Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 24 om indextal och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Aktieobligation Brasilien & Kina Indextal Chans 102 : 0,50 Chans 110 : 1,00 Aktieobligation Biltillverkare Indextal Chans 102 : 0,50 Chans 110 : 0,90 Aktieobligation Råvarubolag Indextal Chans 102 : 0,65 Chans 110 : 1,20 Valutaobligation BRIK Maxavkastning Trygg: 9% Chans 102 : 18% Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 24 gäller följande: Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. För mer information, se de slutliga villkoren. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 24 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger kronor. Indextalen för Aktieobligation Brasilien & Kina, Aktieobligation Biltillverkare och Aktieobligation Råvarubolag samt maxavkastningen för Valutaobligation BRIK inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 16 april Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den underliggande tillgången med en motsvarande tillgång. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på Aktieobligation Brasilien & Kina Startkursen fastställs 16 april 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 16 april 2014 Aktieobligation Biltillverkare Startkursen fastställs 16 april 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 16 april 2014 Aktieobligation Råvarubolag Startkursen fastställs 16 april 2010, slutkursen är ett genom - snitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 16 april 2014 Valutaobligation BRIK Startkursen fastställs 16 april 2010, slutkursen fastställs 29 mars 2012, förfallodag 16 april

10 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN-program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Aktieobligation Brasilien & Kina och Aktieobligation Råvarubolag bör du läsa avsnittet Fixed best -struktur på sidan 30 i Grundprospektet. För Aktieobligation Biltillverkare bör du läsa avsnittet Max -struktur på sidan 30. För Valutaobligation BRIK bör du läsa avsnittet Digital -struktur på sidan 30. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklings-struktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Indextal och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal. Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCCär lägst) och Aa2 enligt Moody s (Aaa representerare högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. 10

11 Varför Nordeas strukturerade produkter? Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande * Återbetalning förutsätter att Nordea Bank Finland Abp har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen. Nordea är Nordens största** utgivare av strukturerade produkter med högsta kreditbetyg bland svenska affärsbanker. Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på ** Källa: En stuga i fjällen! Jag har sparat till en stuga i fjällen under många år. Jag själv är inte så insatt i börskurser och sånt så min personliga bankman hjälpte mig att se över mitt sparande. Eftersom jag har ett konkret mål blev det lättare att skapa en blandning av olika sparformer som var trygga och sådana som får mina pengar att växa. Jag har en del aktieobligationer vilket känns tryggt, eftersom jag vet vad det sämsta utfallet kan bli. När jag tittade senast hade några av dem utvecklats riktigt bra. Snart är stugan min! Monica Lindkvist

12 Strukturerade produkter Mars Teckningstid 8 mars 11 april 2010 Likviddag 16 april 2010 Aktieobligation Brasilien & Kina Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,60, Chans 110 1,15 Aktieobligation Biltillverkare Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,55, Chans 110 1,00 Aktieobligation Råvarubolag Löptid: 4 år Preliminära indextal: Chans 102 0,75, Chans 110 1,45 Valutaobligation BRIK Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 10%, Chans % Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se Har du frågor, ring oss på eller kom in på närmaste Nordeakontor.