Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial april 2009 Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Erbjudande 15 Valutaobligation Euro Max Aktieindexobligation Europa MiniMax Aktieobligation Global Aktieobligation Sverige Sista teckningsdag 22 maj 2009 Gör det möjligt

2 Vår marknadssyn Aktiemarknaderna har under de senaste veckorna tagit revansch och återhämtat en del av tidigare förluster. Fortfarande är vi dock inne i en av den moderna tidens allvarligaste kriser och aktiemarknaderna fortsätter att svänga. Vår bedömning är att den tillfälliga förbättringen inte behöver vara starten på en varaktig återhämtning utan snarare en reaktion på extremt nedtryckta aktiekurser och ett pessimistiskt stämningsläge bland investerare. Så länge osäkerheten kring amerikanska och europeiska bankers möjliga kreditförluster består och så länge myndigheterna inte är tydliga nog i sin kommunikation tror vi att aktiemarknaderna kommer att fortsätta svänga kraftigt. I ett försök att stabilisera aktiemarknaderna och dämpa den globala konjunkturnedgången föreslår USA att en investeringsfond ska etableras för att köpa upp bankers dåliga lån. Förhoppningen är att detta ska öka kreditflödet och likviditeten i det finansiella systemet och därmed vara ett viktigt steg på vägen mot en återhämtning. I det korta perspektivet är osäkerheten fortsatt stor. För en långsiktig placerare blir aktiemarknaden dock alltmer intressant. Rekordsvag konjunkturstatistik och usla företagsrapporter har till stor del redan absorberats av aktiekurserna. Andra tillgångsslag vi vill lyfta fram är valutor. Mindre valutor såsom den svenska kronan har försvagats kraftigt under det senaste året i skuggan av finanskrisen, till viss del oförtjänt. Vi förväntar oss att kronan kommer att ta igen fallet och förstärkas på ett par års sikt. Henrik Lundin Chefsstrateg, Nordea Sverige Erbjudande 15 i korthet Fyra produkter Valutaobligation Euro Max, Aktieindexobligation Europa MiniMax, Aktieobligation Global och Aktieobligation Sverige Teckningstid 20 april 22 maj 2009 Likviddag 29 maj 2009 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar kr för en post om nominellt kr. Alternativ Chans 102 kostar kr och alternativ Chans 110 kostar kr för en post om nominellt kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan: kr 2,0% kr 1,0% kr 1,5% kr 0,5%

3 Strukturerade produkter Trygghet kombinerat med möjlighet Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer. Den vanligaste typen är aktieindexobligationer som ger dig obligationens trygghet och aktiemarknadens möjlighet till bra avkastning. Sparformen passar lika bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande och som sparande åt dina barn. Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad (till exempel aktier, valutor eller råvaror) som optionen är knuten till. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provision, läs mer under Viktigt att veta. Hur trygg vill du vara? Du kan vanligtvis välja mellan två alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar kronor, plus courtage, för en post om nominellt kronor som är kapitalskyddat på förfallodagen. Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp också en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen*. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Fullständiga villkor Läs mer om risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.

4 Valutaobligation Euro Max Löptid: 2 år, återbetalningsdag 30 maj 2011 Två alternativ: Trygg och Chans 102 Preliminär maxavkastning: Trygg 8% (lägst 5%), Chans % (lägst 11%), fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009 Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr Valutaobligation Euro Max passar dig som tror att valutorna SEK, GBP och USD kommer att förstärkas eller förbli oförändrade gentemot EUR på två års sikt. 110 I tider av finansiell oro tenderar mindre valutor att 90 försvagas då investerare söker sig till starkare och säkrare alternativ. Denna utveckling har varit 70 speciellt tydlig för den svenska kronan. Även det brittiska pundet har fallit markant i förhållande till euron. Dollarn tyngs av nollräntepolitik i USA, något som kan bli aktuellt både i Sverige och Storbritannien och därmed sätta ytterligare press på valutakorgen. Mot slutet av året spås dock USA vara först ut med att överge nollräntepolitiken och därmed bana väg för en dollarförstärkning. Samtidigt förväntas förtroendet för kronan och pundet återkomma och bidra till en förstärkning gentemot euron i takt med att konjunkturutsikterna förbättras apr 97 apr 98 apr 99 Förtroendet för mindre valutor väntas återkomma En vändning väntas i USA Konjunkturvändningen kan ta tid Valutorna kan gå åt olika håll Vad styr avkastningen? Avkastningen för Valutaobligation Euro Max styrs av hur en valutakorg bestående av den svenska kronan, det brittiska pundet och den amerikanska dollarn utvecklas i förhållande till euron. Om samtliga valutor i korgen på stängningsdagen, jämfört med på startdagen, har förstärkts eller är oförändrade gentemot euron utbetalas maxavkastning. Om en eller flera valutor försvagats gentemot euron utbetalas enbart nominellt belopp. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Valutakursutveckling mot EUR SEK GBP USD Källa: Bloomberg Simulerad historisk avkastning Trygg Min Medel Max placerat kr kr kr 10 0 kr Effektiv årsavkastning -0,99% -0,95% 2,90% Chans 102 Min Medel Max placerat kr kr kr 11 0 kr Effektiv årsavkastning -1,96% -1,90% 5,14% Diagrammet visar hur SEK, GBP och USD har utvecklats i förhållande till EUR de senaste 8 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Valutaobligation Euro Max hade givits ut varje handelsdag, med preliminär maxavkastning, från 2 april 2001 fram till 30 mars Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

5 Aktieindexobligation Europa MiniMax Löptid: 3 år, återbetalningsdag 29 maj Preliminär minimiavkastning: 3,5% (lägst 2%), Preliminär maxavkastning: 45% (lägst 35%), 90fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009 Pris per post (exkl. courtage): kr 70 Avkastningen för Aktieindexobligation Europa MiniMax styrs av utvecklingen för Europas största bolag. På förfallodagen får du som lägst en minimiavkastning De europeiska börserna har drabbats hårt av den globala finanskrisen och regionen befinner sig nu i lågkonjunktur. Finanspolitisk stimulans skapar dock potential för återhämtning och den europeiska centralbanken väntas sänka räntan ytterligare något för att få fart på ekonomin apr 97 apr 98 apr 99 Aktiekurserna är idag låga, både ur ett historiskt perspektiv och jämfört med andra regioner, vilket skapar goda möjligheter på längre sikt. Lågt värderade bolag Ytterligare räntesänkning att vänta Fortsatt lågkonjunktur Nedreviderade vinster SEK GBP USD Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieindexobligation Europa MiniMax styrs av kursutvecklingen för Dow Jones EURO STOXX Index, ett aktieindex bestående av de största och mest omsatta bolagen inom EMU. Europa MiniMax har en fastställd maxavkastning på preliminärt 45%. Varje månad görs en avläsning av indexet. Om indexet har gått ned sedan föregående avläsning, reduceras maxavkastningen med den procentuella nedgången. Maxavkastningen utbetalas om indexet varit oförändrat eller stigit varje månad under löptiden. Sannolikheten för en sådan utveckling är dock liten. Oavsett hur indexet utvecklas får du en minimiavkastning på preliminärt 3,5%. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Indexutveckling Simulerad historisk avkastning ax Trygg Min Medel Max placerat kr 10 3 kr kr kr Effektiv årsavkastning 0,49% 1,85% 8,08% Diagrammet visar utvecklingen för Dow Jones EURO STOXX Index de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieindexobligation Europa MiniMax hade givits ut varje handelsdag, med preliminär minimi- och maxavkastning, från 3 april 2000 fram till 31 mars Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Källa: Bloomberg

6 Aktieobligation Global Löptid: 3 år, återbetalningsdag 29 maj 2012 Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära indextal: Chans 102 0,55 (lägst 0,45), Chans 110 1,20 (lägst 1,05), fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009 Pris per post (exkl. courtage): Chans kr, Chans kr I Aktieobligation Global får du en god riskspridning mellan olika geografiska marknader med övervikt mot den mindre konjunkturkänsliga läkemedelsbranschen. Världen är nu inne i en lågkonjunktur. Regeringar och centralbanker världen över stimulerar nu ekonomierna med finanspolitiska paket och räntesänkningar vilket på sikt kommer att leda till en återhämtning. Under det nuvarande marknadsklimatet är det svårt att förutspå hur världsmarknaden utvecklas på kort sikt. De kraftiga börsnedgångarna världen över innebär dock att aktiekurserna ligger på attraktivare nivåer idag jämfört med tidigare. Läkemedelsbranschen anses vara mindre konjunkturkänslig än andra branscher, mycket tack vare bolagens stabila kassaflöden och det faktum att sjukdomar inte är konjunkturberoende. Aktiekorgen är överviktad mot denna bransch för att ta del av dessa stabila egenskaper. God riskspridning Relativt låga aktiekurser Förvärrad finanskris Djup och långvarig lågkonjunktur Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Global styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg som består av tio globala bolag: Exxon Mobil, Chevron, Pfizer, Nokia, Merck & Co, Axa, H&M, GlaxoSmithKline, Eli Lilly och Corning. Aktieutvecklingen är maximerad till % för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning Chans 102 Min Medel Max placerat kr kr 10 8 kr kr Effektiv årsavkastning -1,31% 1,44% 6,11% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -3,76% 1,92% 10,90% Diagrammet visar utvecklingen för de tio bolagen i aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Global hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 3 april 2000 fram till 31 mars Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen Källa: Bloomberg

7 Aktieobligation Sverige Löptid: 4 år, återbetalningsdag 29 maj 2013 Två alternativ: Trygg och Chans 110 Preliminära indextal: Trygg 0, (lägst 0,), Chans 110 1,30 (lägst 1,15), fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009 Pris per post (exkl. courtage): Trygg kr, Chans kr Aktieobligation Sverige passar dig som tror på en positiv kursutveckling för de fem svenska bolagen H&M, Ericsson, AstraZeneca, Sandvik och Skanska på fyra års sikt. Sverige är nu inne i en lågkonjunktur och börsen har fallit kraftigt under det senaste året. I dagens aktiepriser har en lågkonjunktur och kraftiga vinstfall redan räknats in, varför risken för ytterligare stora fall antas vara liten. Detta till trots kan aktiemarknaden fortfarande ha stora utmaningar i det korta perspektivet. Sverige står relativt väl rustat på grund av sina goda statsfinanser, de resoluta räntesänkningarna från Riksbanken och den svaga kronan som gynnar exportbolagen. Den viktiga exportsektorn är beroende 110 av en global återhämtning och när denna kommer finns stora möjligheter för svenska bolag. Produktiviteten 90 väntas även stiga de närmsta åren, vilket ytterliggare borde stärka konkurrenskraften. 70 Lågt värderade bolag Står relativt väl rustat inför vändningen Fortsatt stora fall på aktiemarknaden Beroende av global konjunktur Vad styr avkastningen? Avkastningen för Aktieobligation Sverige styrs av utvecklingen av en likaviktad aktiekorg som består av fem svenska bolag: H&M, Ericsson, AstraZeneca, Sandvik och Skanska. Aktieutvecklingen är maximerad till % för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Aktiekorgens utveckling Simulerad historisk avkastning apr 97 apr 98 apr 99 Källa: Bloomberg Trygg Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -0,49% 3,33% 9,47% Chans 110 Min Medel Max placerat kr kr kr kr Effektiv årsavkastning -2,84% 4,79% 15,64% Diagrammet visar utvecklingen för de fem bolagen i aktiekorgen de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Sverige hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 1 april 1997 fram till 1 april Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

8 Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 15 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler Aktie- och aktieindexobligationer beskattas som delägarrätter. Valutaobligationer beskattas som fordringsrätter. Ovanstående är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provision. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande: kr 2,0% kr 1,5% kr 1,0% kr 0,5% Provisionen kan variera men uppgår till högst 0,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 1 juni 2009 med följande beteckningar: Valutaobligation Euro Max Trygg: NBF ET A Chans 102 : NBF EC B Aktieidexobligation Europa MiniMax NBF MT Aktieobligation Global Chans 102 : NBF GT A Chans 110 : NBF GC B Aktieobligation Sverige Trygg: NBF ST15 32A Chans 110 : NBF SC15 32B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0, får du procent av uppgången. Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för de underliggande aktierna i Aktieobligation Global och Aktieobligation Sverige är begränsad till respektive procent per aktie. Detta innebär att en aktiekursutveckling som överstiger dessa gränsvärden kommer att ersättas med gränsvärdet. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: För Aktieobligation Global och Aktieobligation Sverige Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal) Exempel Du placerar kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Indextalet fastställs på likviddagen till 0,5, det vill säga procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( x 40 % x %) = kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, kr, på förfallodagen. En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller en maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Valutaobligation Euro Max Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel Du placerar kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Maxavkastningen fastställs på likviddagen till 8 procent. Om samtliga valutor i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade gentemot euron utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( x 8%) = 10 0 kr Om en eller flera valutor i korgen på stängningsdagen har försvagats mot euron får du bara tillbaka det nominella beloppet, kr, på förfallodagen. För Aktieindexobligation Europa MiniMax Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning negativ indexutveckling; minimiavkastning]) Exempel Du placerar kr (nominellt belopp). Minimiavkastningen fastställs på likviddagen till 3,5% och maxavkastningen till 45%. Summan av de månatliga avläsningarna då indexet utvecklats negativt blir slutligen -20%. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: ( x [45% 20%]) = 12 0 kr Om summan av de månatliga avläsningarna då indexet utvecklats negativt blir -41,5% eller mer, betalas istället minimiavkastning ut på förfallodagen: ( x 3,5%) = 10 3 kr Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal, minimiavkastning

9 och maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 0,85 procents ränta per år med ränta på ränta. Valutaobligation Euro Max Samtliga valutor i korgen måste vara oförändrade eller ha förstärkts gentemot euron. Aktieindexobligation Europa MiniMax -40% Aktieobligation Global Chans 102 : 12% Chans 110 : 13% Aktieobligation Sverige Trygg: 9% Chans 110 : 12% Preliminära indextal/maxavkastning/minimiavkastning Indextal, minimiavkastning och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 29 maj Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 15 om indextal, minimiavkastning och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Valutaobligation Euro Max Maxavkastning Trygg: 5% Chans 102 : 11% Aktieindexobligation Europa MiniMax Minimiavkastning 2% Maxavkastning 35% Aktieobligation Global Indextal Chans 102 : 0,45 Chans 110 : 1,05 Aktieobligation Sverige Indextal Trygg: 0, Chans 110 : 1,15 Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 15 gäller följande: Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringens startdatum för respektive produkt går minst tillbaka dubbla löptiden jämfört med produkternas löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 15 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger kronor. Indextalen för Aktieobligation Global och Aktieobligation Sverige, maxavkastningen för Valutaobligation Euro Max samt minimi- och maxavkastningen för Aktieindexobligation Europa MiniMax inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 29 maj Licenser/Webbsidor Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtalen skyldig att publicera följande textavsnitt: Dow Jones EURO STOXX är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller Dow Jones & Company, Inc., med säte i Delaware, New York, USA, ( Licensgivarna ) och används på licens. De aktieobligationer som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta. Webbsida: stoxx.com Valutaobligation Euro Max Startkursen fastställs 29 maj 2009, slutkursen fastställs 16 maj 2011, förfallodag 30 maj 2011 Aktieindexobligation Europa MiniMax Startkursen fastställs 29 maj 2009, 36 månatliga avläsningar där den sista sker 14 maj 2012, förfallodag 29 maj 2012 Aktieobligation Global Startkursen fastställs 29 maj 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista 6 månader, förfallodag 29 maj 2012 Aktieobligation Sverige Startkursen fastställs 29 maj 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista 6 månader, förfallodag 29 maj 2013

10 Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTNprogram. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Aktieobligation Global eller Aktieobligation Sverige bör du läsa avsnittet Max - struktur på sidan 28. Om du är intresserad av Valutaobligation Euro Max bör du läsa avsnittet Digital -struktur på sidan 29. Om du är intresserad av Aktieindexobligation Europa MiniMax bör du läsa avsnittet Omvänd periodsumme -struktur på sidan 28. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid. Indextal och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal. Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

11 Erbjudande 15 Teckningstid: 20 april 22 maj 2009 Likviddag: 29 maj 2009 Valutaobligation Euro Max Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 8%, Chans % Aktieindexobligation Europa MiniMax Löptid: 3 år Preliminär minimiavkastning: 3,5% Preliminär maxavkastning: 45% Aktieobligation Global Löptid: 3 år Preliminära indextal: Chans 102 0,55, Chans 110 1,20 Aktieobligation Sverige Löptid: 4 år Preliminära indextal: Trygg 0,, Chans 110 1,30 Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på eller kom in på närmaste Nordeakontor.

12 Nordea Bank AB (publ) April 2009 Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Nordea är en av Nordens största utgivare av strukturerade produkter med högst kreditbetyg bland svenska affärsbanker. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under Risker.