Bästa fonden? En granskning av fondmarknadsföring Malin Fors Jurist på Konsumentverket malin.fors@konsumentverket.se
Konsumentverkets uppdrag Konsumentverkets uppgift är att se till att företagen följer de regler som gäller på konsumentområdet och att konsumenternas rättigheter respekteras. Detta följer av 1 Konsumentverkets instruktion punkterna 1 och 3.
Lagar som Konsumentverket har tillsyn över Marknadsföringslagen Distans och hemförsäljningslagen Lag om avtalsvillkor i konsumentförhållanden Prisinformationslagen E handelslagen Lag om finansiell rådgivning till konsumenter
samt informationsbestämmelserna i bl.a.: Lag om investeringsfonder Lag om insättningsgaranti Lag om investerarskydd Lag om inlåningsverksamhet
Vad avgör om Konsumentverket inleder ett ärende? Allmänt konsumentintresse Prejudikatintresse Många anmälningar Allmänpreventivt syfte Om det är ett CPC ärende Det är vi som avgör om vi ska granska en företeelse utom i vissa CPC ärenden
Metod Löpande tillsyn Tematisk tillsyn Branschöverenskommelser Verktyg Förbuds och Informationsföreläggande Process
Bästa fonden? En granskning av fondmarknadsföring Syftet med granskningen var att undersöka om fonder marknadsförs i enlighet med gällande rätt. Granskningen omfattade 40 bolag och omfattade både medlemmar i Fondbolagens Förening samt icke medlemmar. Granskningen gjordes med utgångspunkt i marknadsföringslagen och överenskommelsen om regler för marknadsföring av fonder
Bästa fonden? En granskning av fondmarknadsföring Marknadsföring av etiska fonder och miljöfonder/sri fonder ingick också i granskningen. Bolagen ombads inkomma med allt marknadsföringsmaterial för perioden den 1 september 2009 till den 31 augusti 2010. Därutöver granskades 25 av bolagens webbplatser.
Många bolag har svårt att avgöra vad som är att betrakta som marknadsföring.
Slutsatser Marknadsföringen som granskats var i huvudsak i linje med överenskommelsen om regler för marknadsföring av fonder och marknadsföringslagen, dock uppmärksammades ett antal allvarliga brister
Tidsperioder Både för långa och för korta tidsperioder användes vid marknadsföring. I ett bolags annons står Rysslandsfond + 120,3 %. Under påståendet går det, i mycket liten textstorlek, att läsa Siffran + 120,3 % visar fondens avkastning under perioden 081231 091102. Fonden har under perioden 041102 091102 gett en årlig snittavkastning på 12,5 % utan hänsyn tagen till inflation..
Jämförelser Bolagen använder sig numera av index som är utdelningsjusterade och i de fall något sådant index inte finns uppger de detta. Enstaka bolag uppger inte vilket index som finns utan anger bara jmf index, världsindex, börsindex eller ränteindex.
Grafiska framställningar Flertalet av de grafer och beräkningar som ingick i granskningen var svåra att följa och förstå då bolagen inte alltid uppgav vad det var meningen att illustrationerna skulle visa. Konsumentverket uppmärksammade även ett antal grafer/tabeller som var utformade på ett vilseledande sätt.
Värdeomdömen Många bolag använde sig av olika värdeomdömen och utmärkelser i sin marknadsföring. Det finns ett stort antal utmärkelser som bolagen kan få och ett flertal fonder kan t.ex. få utmärkelsen Bästa Sverigefond samma år. Det stora antalet utmärkelser leder till att värdet av dem urvattnas och det blir svårt för den enskilda konsumenten att avgöra vilken fond som verkligen är den bästa.
Risk I merparten av den granskade marknadsföringen fanns riskinformation med. Riskinformationen är dock ofta skriven med sådan liten textstorlek eller har givits en sådan undanskymd placering att den inte kan anses vara i enlighet med överenskommelsen.
Risk Ett exempel på otydlig riskinformation där denna är svår för konsumenten att upptäcka:
Riskinformation på webbplatser Hälften av de 25 granskade bolagens webbplatser saknade helt riskinformation. I de fall riskinformation faktiskt fanns var den bristfällig eftersom den oftast var placerad i sidfoten i väsentligt mindre text än övrig information och i annan otydlig färg.
Riskinformation på webbplatser Hur ska riskinformation lämnas på en webbplats? Måste bedömas från fall till fall. Viktigt att ha i åtanke att det är näringsidkarens skyldighet att lämna informationen och inte konsumentens skyldighet att söka efter den. Utgångspunkten bör enligt Konsumentverket vara att riskinformation ska anges i anslutning till fondutbudet och i anslutning till köpprocessen. Riskinformation bör även vara placerad högs upp på webbsidan för att säkerställa att konsumenten uppfattar den.
Riskinformation i webbannonser Riskinformation fanns inte med i någon av de webbannonser som ingick i granskningen. Kravet på att riskinformation ska anges gäller inte om webbannonsen endast innehåller en upplysning om att fonder tillhandahålls, s.k. profilskapande marknadsföring. Exempelvis kan ett bolag begränsa sig till att upplysa om att man har ett stort fondutbud. Är webbannonsen så pass preciserad att den leder till att konsumenten fattar ett affärsbeslut ska riskinformation finnas med.
Upplysning om faktablad och informationsbroschyr I de flesta fall saknades information om var faktablad och informationsbroschyr fanns att tillgå. Oftast fanns endast en hänvisning till bolagets webbplats. Konsumentverket har numera ett direkt tillsynsansvar över dessa bestämmelser enligt lagen om investeringsfonder.
Fondnamn Vid granskningen uppmärksammades ett antal fonder vars namn kan ge konsumenten ett vilseledande intryck avseende fondens inriktning eller avkastning. Absolutavkastning Småbolag Hjärt och lungfond
Etiska fonder/sri fonder Hur uppfattar genomsnittskonsumenten begreppet etisk fond och vad tror sig han eller hon få vid investeringar i fonder som marknadsförs som etiska? Konsumentverkets antaganden är att konsumenten förväntar sig: att fonden utgår från vissa fastställda principer om socialt ansvarstagande, miljömässiga och andra liknande hänsyn, att vissa investeringar helt väljs bort på grund av deras oförenlighet med bolagets etiska principer, att fonden investerar i företag som ligger i framkant i enlighet med bolagets etiska principer t.ex. energieffektivisering.
Sammanfattning Den marknadsföring som granskats var i huvudsak i linje med överenskommelsen och marknadsföringslagen. Ett flertal brister uppmärksammades dock, vilka Konsumentverket ser allvarligt på. Bristerna finns i lika stor utsträckning hos både medlemmar och icke medlemmar. Överenskommelsen fyller ett syfte genom att ange vad som utgör god sed vid marknadsföring av fonder.