Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport januari september 2011 Sammandrag för koncernen Nettoomsättningen uppgår till 274 876 tkr (310 945 tkr). Rörelseresultatet uppgår till 20 356 tkr (-11 962 tkr) Resultat efter skatt uppgår till 19 773 tkr (-7 913 tkr) och före skatt till 26 829 tkr (-10 738 tkr) Resultat per aktie utgör för perioden 3,05 kr (-1,22 kr) Intäkter och resultat Omsättningen uppgår till 274 876 tkr jämfört med 310 945 tkr samma period föregående år. Omsättningen har minskat inom elhandelsverksamheten framförallt till följd av lägre elpriser och lägre volymer. I nätverksamheten har omsättningen ökat som effekt av högre tariffer. Rörelseresultatet är högre jämfört med samma period föregående år och uppgår till 20 356 tkr jämfört med -11 962 tkr motsvarande period föregående år. I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande kostnader för en reservering för avslutskostnader för avgående VD och andra resurser om 4 420 tkr. Dessa kostnader redovisades till sin helhet under årets första kvartal. Kostnaderna har fördelats ut på resp verksamhetsområde inom Elverket. Resultat före skatt uppgår till 26 829 tkr (-10 738 tkr) och efter skatt till 19 773 tkr (-7 913tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 7,4% (-3,8%) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 18,2% (-11,1%). Soliditeten uppgår till 49,5% (53,4%). Elhandel Dotterbolaget Elverket Vallentuna El AB där affärssegment Elhandel finns, visar en fortsatt resultatmässig återhämtning under det tredje kvartalet. Det ackumulerade rörelseresultatet för årets tre första kvartal uppgår till 5 281 tkr (- 24 577 tkr). Jämförelsestörande kostnader avseende avslutskostnader för VD och andra resurser belastar Elhandels rörelseresultat med 2 100 tkr under första kvartalet. Resultatförbättringen i elhandeln jämfört med föregående år beror framförallt på att modellen för prissättning till kund har utvecklats samt att kvalitén i prognosmodellen har höjts. Det arbete som har inletts med att skapa en ny struktur och att kvalitetssäkra affärsprocesserna fortsätter. Elmarknaden under årets första tre kvartal blev en mer stabil period än motsvarande period föregående år. Vädersituationen har under perioden varit förhållandevis normal trots en kall inledning av året och en mild avslutning av kvartal tre. Kundernas förbrukning har under hela perioden hållit sig inom den förväntade prissäkrade nivån. Under sommarmånaderna och inledningen av höstperioden har den hydrologiska situationen betydligt förbättrats vilket i kombination med lägre bränslepriser orsakade av den allmänna oron på finansmarknaderna lett till en lägre elprisnivå.
Under första halvåret lanserade Elverket en ny produkt med fast elpris under vintermånaderna och rörligt pris övrig tid, en produkt som blivit mycket populär hos Elverkets kunder. Under andra kvartalet började flera konkurrerande elhandelsbolag erbjuda liknande produkter. Under tredje kvartalet har efterfrågan från kunderna fortsatt ökat på fastprisavtal med längre löptider, 3 år och uppåt. Detta hänger sannolikt ihop med den lägre prisnivån på elmarknaden där många upplever det som fördelaktigt att låsa sitt elpris just nu. I fjärde kvartalet kommer den svenska elmarknaden genomgå en förändring i samband med att Sverige delas in i fyra elprisområden. Förändringen är beaktad i Elverkets affärsmodell. Elnät och Bredband Moderbolaget består av affärssegmenten Elnät och Bredband, vilka beskrivs nedan. Affärssegmentet Elnät har ökat rörelseresultatet till 14 678 tkr ( 11 316 tkr). Vallentuna fortsätter även under den här perioden att expandera och antalet nätkunder har under året ökat med 132 st (155 st) och anslutningsavgifterna uppgår till 2 841 tkr (2 894 tkr). Det totala antalet nätkunder i Vallentuna per 30 september 2011 uppgick till 13 774 st (13 390 st). Affärssegmentet Bredband har ett rörelseresultat som uppgår till 397 tkr (1 298 tkr). Det minskade rörelseresultatet beror på att Bredband har belastats med en större andel av koncernens stabs- och avskriviningskostnader jämfört med tidigare år. Främsta utbyggnadsområderna under perioden har fortsatt varit Påtåker samt samarbetet tillsammans med mobiloperatörer och deras 4G utbyggnad. Två nya föreningar har anslutit sig till vårt fibernät, där vi initialt endast kommer leverera kabel-tv men även bredband i ett senare skede. Allmänt om verksamheten Nyckeltal för koncernen 2011-09-30 2010-09-30 2010-12-31 Rörelseresultat, tkr 20 356-11 962-13 629 Rörelsemarginal, % 7,4-3,8-2,9 Synligt eget kapital, tkr 129 725 121 910 174 776 Soliditet, % 49,5 53,4 39,8 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 15,7-7,0-9,6 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 18,2-11,1-14,8 Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 78% av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget. Elmarknaden Det genomsnittliga spotpriset på Nordpool blev 46,3 öre/kwh för årets tre första kvartal. Prisnivån har varit sjunkande under året med det högsta snittpriset under januari månad på 62,2 öre/kwh och det lägsta under september månad på 29,3 öre/kwh. Under det tredje kvartalet har den hydrologiska situationen i det nordiska börsområdet fortsatt att förbättras. Stora nederbördsmängder har skapat ökad tillrinning i systemet med ökad fyllnadsgrad i de nordiska vattenkraftmagasinen som följd. Den trend med betydligt styrkt hydrologi och milt väder som inleddes under kvartal två har därmed fortsatt under inledningen av hösten. En mycket mild september månad ger låg förbrukning i hela systemet och den goda tillgången på vattenkraft gör att snittpriset för perioden blir jämförelsevis mycket lågt.
Inför kvartal fyra råder fortfarande stor osäkerhet gällande den svenska kärnkraftens tillgänglighet. De omfattande revisionsarbetena fortsätter enligt plan in i årets sista kvartal. Osäkerheten gäller om de planerade återstartstiderna av reaktorerna under revision hålls eller ej. Det är fortfarande för tidigt att se effekter på lång sikt gällande utbud och efterfrågan på den nordiska kraftmarknaden med anledning av den finansiella oron som inleddes under kvartal två. Investeringar och lager De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 15 930 tkr (12 308 tkr). Av dessa avser 5 060 tkr investering i nytt affärssystem. Under perioden har större byggnationsprojekt startats i Skoga-Byle och etapp 2 av Påtåker och ytterligare några nätstationer har fått ökad transformatorkapacitet inför vintern. Under perioden har moderbolaget implementerat en ny lagerhantering för nät- och bredbandsverksamheterna. Detta har lett till en bättre fördelning mellan pågående arbete och lager. För perioden resulterar detta i högre lagervärde jämfört med samma period föregående år. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår per 2011-09-30 till 2197tkr (9 215 tkr) jämfört med 91 558 tkr 2010-12-31. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 100% som komponent i eget kapital och uppskjuten skatt. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Likvida medel, exklusive spärrade medel, uppgår till 55 088 tkr (35 988 tkr). Vid balansdatum var checkkrediten outnyttjad, liksom per den sista september 2010. De likvida medlen har minskat kraftigt jämfört med 2010-12-31, vilket till största del beror på att fakturerad volym och försäljningspris är högre under vintermånaderna. Koncernens egna kapital uppgår till 129 725 tkr (121 910 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 49,5% (53,4%). Finansnettot har ökat jämfört med samma period föregående år, vilket till största delen beror på att värdet på valutasäkringarna har ökat men även till viss del på ineffektivitet på elderivat. I jämförelse med sista december 2010 har värdet på elderivaten minskat kraftigt från 91 558 tkr till 2 197 tkr till följd av lägre elpriser och säsongvariationer i volym. Soliditeten är lägre på grund av det minskade värdet på elderivat i eget kapital, vilket till viss del kompenseras av ett förbättrat resultat i jämförelse med samma period föregående år. Under första kvartalet klarade bolaget inte att uppfylla sina avtalsvillkor med finansiären varför denne gav bolaget en lättnad, en s.k. waiver för första kvartalet. Det ursprungliga finansieringsavtalet kvarstår och ett tilläggsavtal träffades under april 2011 mellan finansiären och bolaget för andra kvartalet 2011. Under andra och tredje kvartalet har bolaget inte haft några problem att uppfylla avtalsvillkoren med finansiären. Elverket har under det tredje kvartalet mottagit Upplysnings Centralens gulddiplom för högsta kreditvärdighet 2011. Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 184 st (1 214 st) och antalet aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen 2010. Läsare av bokslutskommunikén förutsätts ha tillgång till årsredovisningen för 2010.
Delårsrapporten innehåller främst information om händelser och förändringar som inträffat sedan den senaste årsredovisningen avlämnades och som är av väsentlig betydelse för att förstå förändringarna i koncernens finansiella ställning och resultat. Att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars tydligt framgår av andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Risker och riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2010. Den aggregerade risknivån i koncernen var något högre än normalt under det tredje kvartalet 2011. Främsta orsakerna till detta är operationella risker såsom systeminföranden och processvalidering inför introduktionen av fyra elområden i november 2011. Elverket kvarhåller sin syn att resten av året bedöms fortsätta vara mycket volatil avseende elpris och krafttillgång per elområde.
Koncernens resultaträkningar tkr Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sept Juli-Sept Jan-Dec 2011 2010 2011 2010 2010 Nettoomsättning 274 876 310 945 53 166 65 475 467 860 Råvaror och förnödenheter -207 060-278 362-33 691-56 791-416 458 Bruttoresultat 67 816 32 583 19 475 8 684 51 402 Övriga externa kostnader -20 396-22 519-5 905-8 565-35 380 Personalkostnader -22 200-15 538-5 131-3 622-21 564 Avskrivningar -4 864-6 488-1 747-2 100-8 087 Rörelseresultat 20 356-11 962 6 692-5 603-13 629 Finansiella intäkter 9 451 1 738 548 1 140 3 389 Finansiella kostnader -2 978-514 -1 314-184 -9 549 Resultat före skatt 26 829-10 738 5 926-4 647-19 789 Skatt -7 056 2 825-1 559 1 223 5 126 Periodens resultat 19 773-7 913 4 367-3 424-14 663 Resultat per aktie (kr) 3,05-1,22 0,67-0,53-2,26 Antalet aktier är 6 480 000 Rapport över totalresultatet, koncernen, tkr Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sept Juli-Sept Jan-Dec 2011 2010 2011 2010 2010 Periodens resultat 19 773-7 913 4 367-3 424-14 663 Övrigt totalresultat: Kassaflödessäkringar omförda till resultaträkningen -74 085-33 101-1 111 488 2 268 Kassaflödessäkringar värdeförändringar 12 566 54 433-6 829 4 491 87 333 Skatteeffekt -3 305-14 316 1 796-1 181-22 969 Summa totalresultat för perioden -45 051-897 -1 777 374 51 969
Balansräkning i sammandrag, koncernen, tkr 2011-09-30 2010-09-30 2010-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 145 797 127 853 134 731 Finansiella anläggningstillgångar 10 134 13 501 20 775 Summa anläggningstillgångar 155 931 141 354 155 506 Varulager 3 938 316 388 Kundfordringar 29 125 37 461 107 633 Skattefordran 1 202 793 946 Kortfristiga derivat 15 481 76 503 Övriga omsättningstillgångar 1 503 2 932 20 731 Övriga finansiella tillgångar 1) 9 632 Kassa och bank 55 088 35 988 76 925 Summa omsättningstillgångar 106 337 87 122 283 126 Summa tillgångar 262 268 228 476 438 632 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 129 725 121 910 174 776 Lån 6 500 Derivatinstrument långfristig del 2 768 Uppskjuten skatteskuld 21 457 22 164 42 910 Summa långfristiga skulder 24 225 28 664 42 910 Derivatinstrument 14 389 7 251 Checkräkningskredit 18 153 Leverantörsskulder 28 027 28 027 137 007 Kortfristig del av långfristigt lån 6 000 500 6 750 Övriga kortfristiga skulder 41 749 49 375 69 938 Summa kortfristiga skulder 108 318 77 902 220 946 Summa eget kapital och skulder 262 268 228 476 438 632 1) varav likvida medel på spärrat valutakonto hos NordPool 0 tkr (6 995 tkr) Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 50 300 50 300 Likvida medel mot Nord Pool 6 995
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan- Sept Jan-Sept Jan-Dec 2011 2010 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten -5 707 25 548 65 580 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15 380-12 142-20 619 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -750-9 680-298 Periodens kassaflöde -21 837 3 726 44 663 Likvida medel vid periodens början 76 925 32 262 32 262 Likvida medel vid periodens slut 55 088 35 988 76 925 Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2011-01-01 12 960 16 870 66 460 78 486 174 776 Totalresultat -64 824 19 773-45 051 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 1 636 98 259 129 725 Utgående eget kapital 2011-09-30 12 960 16 870 1 636 98 259 129 725 Ingående eget kapital 2010-01-01 12 960 16 870-172 99 629 129 287 Totalresultat 7 016-7 913-897 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 6 844 91 716 128 390 Utdelning -6 480-6 480 Utgående eget kapital 2010-09-30 12 960 16 870 6 844 85 236 121 910 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Jan-Sept 2011 Jan-Sept 2010 Jan-Dec 2010 Nät 14 678 11 316 9 759 Bredband 397 1 298 1 766 Elhandel 5 281-24 576-25 154 Rörelseresultat totalt 20 356-11 962-13 629 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Jan-Sept 2011 Jan-Sept 2010 Jan-Dec 2010 Nät 72 244 63 510 90 749 Bredband 3 114 3 005 4 036 Elhandel 213 123 257 044 392 569 Eliminering internförsäljning -13 605-12 614-19 494 Nettoomsättning totalt 274 876 310 945 467 860
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-Sept Jan-Sept Jan-Dec 2011 2010 2010 Nettoomsättning 72 011 66 515 94 786 Aktiverat arbete för egen räkning 3 347 1 617 3 351 Summa intäkter 75 358 68 132 98 137 Rörelsens kostnader -55 419-49 030-78 524 Avskrivningar -4 864-6 488-8 087 Rörelseresultat 15 075 12 614 11 526 Finansiella poster 1 012 176 226 Resultat före skatt 16 087 12 790 11 752 Bokslutsdispositioner -5 952 Skatt -4 231-3 364-1 562 Periodens resultat 11 856 9 426 4 238 Vinst per aktie (kr) 1,83 1,45 0,65 Antalet aktier är 6 480 000 För Elverket Vallentuna AB föreligger för närvarande ingen skillnad mellan det resultat som presenteras i resultaträkningen och totalresultatet varför någon särskild räkning avseende totalresultatet ej presenteras.
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2011-09-30 2010-09-30 2010-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 145 797 127 853 134 731 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 145 847 127 903 134 781 Varulager 3 938 316 388 Kundfordringar 16 658 18 451 43 780 Fordringar på koncernföretag 40 694 25 551 39 920 Skattefordran 1 370 585 Övriga omsättningstillgångar 741 984 604 Övriga finansiella tillgångar Kassa och bank 55 088 25 738 46 644 Summa omsättningstillgångar 118 489 71 040 131 921 Summa tillgångar 264 336 198 943 266 702 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 51 532 44 866 39 678 Obeskattade reserver 78 847 72 895 78 847 Långfristiga skulder 6 500 Leverantörsskulder 8 008 10 331 12 200 Skulder till koncernföretag 111 811 57 664 121 174 Kortfristig del av långfristiga lån 6 000 500 6 750 Skatteskuld 1 487 Övriga kortfristiga skulder 8 138 4 700 8 053 Summa eget kapital och skulder 264 336 198 943 266 702 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 50 300 50 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 120 000 120 000 120 000
Aktiekapital Per den 30 september 2011 omfattade aktiekapitalet 6 480 000 aktier till kvotvärdet 2 kronor (2 kronor). Eget kapital per aktie är 20,02 kronor (18,80 kronor). Intygande: Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncenrnens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står för. Vallentuna den 17 november 2011 Britt Sandberg Bengt Lindahl Bo Richter tf VD och Koncernchef Ordförande Roger Gadde Lawe Wennerholm Anders Unnerstad Denna kommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av Britt Sandberg, t.f. VD 070-577 32 30 eller av Sofia Hultberg, CFO, 070-344 56 39. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Delårsrapport för fjärde kvatalet: 27 februari 2012 Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55