Peter Malmqvist Pensioner hur svårt kan det va? Pensionsberäkningar Fondförsäkringens betydelse Aktiers svängningar ökar Historisk avkastning styr Valutautvecklingens effekt Obligationer viktiga
Fredrik, 25 år - nyutexaminerad Erbjudande: Lön 30.000 kr/mån, men sköt pensionen själv. Hur svårt kan det va?
Fredriks madrasskalkyl Hur mycket går till pensionen om sparandet läggs i madrassen?
Fredriks madrasskalkyl Halva månadslönen
Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Om sparandet ger 2 procents avkastning/år
Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning måste 27 procent av lönen gå till pension.
Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Staten står för en del - men hur mycket? Prognos: 18.000 kr (60 procent av 360.000)
Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Den statliga pensionen följer löneutvecklingen oftast
Pensionärernas balansräkning styr Pensionstillgångar Pensionsskuld Fordringar arbetande Skuld för pensionsutbetalningar AP-fonder Räntenivå Börsutveckling Valutautveckling Löneutveckling Sysselsättningsgrad Livslängdsantaganden
Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Den statliga pensionen 10 Uppräkning av pensioner (procent/år) 8 6 4 2 0-2 -4-6 82/6/6/6 Balans/ inkomst 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 svänger med AP-fondernas avkastning
Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Tilläggspensionen skall ge 40 procent av lönen vilket motsvarar 6,5 x slutlönen
Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning och 11 procent av lönen. Kan kalkylen bli bättre?
Index Inflation och aktier Sverige (1970-2011) 76800 Sverige: Inflation och aktieutveckling 38400 19200 9600 15,2% 4800 2400 1200 600 300 5,1% 150 75 71 74 77 80 83 86 89 92 95 98 01 04 07 10 Aktieindex, inkl utdelnignar [rebase 1970 = 100.0] Inflation [rebase 1970 = 100.0] Source: Reuters EcoWin
Inflation, lön, ränta, aktier Sverige (1990-2011) Obligationer har givit 3,8 procent mer än löneökningarna 1600 Inflation, löner, ränta och aktier (13,2%) 800 12,2% 400 200 100 7,5% 3,7% 1,6% 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Konsumentprisindex [rebase 1991 = 100.0] Löneindex [rebase 1991 = 100.0] Obligationsindex [rebase 1991 = 100.0] Aktieindex, inkl utdelningar [rebase 1991 = 100.0] Source: Reuters EcoWin men aktier har givit 8,5 procent mer.
Fredriks svenska pensionskalkyl 1990-2011 Pensionsskulden blir 18 procent av livslönen
Fredriks svenska pensionskalkyl 1990-2011 Av månadslönen går bara 1,4 procent till pension om avkastningen är 12,2% per år
Inflation, lön och aktier - Japan 4800 2400 Japan - inflation, lön och aktieutveckling 17,8% 1200 600 300 150 8,1% 5,3% 5,7% 3,9% 2,8% 75 70 75 80 85 90 95 00 05 10 Aktieindex, inklusive utdelning [rebase 1970 = 100.0] Konsumentprisindex [rebase 1970 = 100.0] Löneutveckling, industrin [rebase 1970 = 100.0, ma 12] Source: Reuters EcoWin
Fredriks japanska pensionskalkyl Pensionsskulden är 32 procent av livslönen
Fredriks japanska pensionskalkyl Av månadslönen måste 12 procent gå till pension. Avkastning 5,7 procent, löneökning 3,9 procent
Inflation, lön och aktier - USA 9600 4800 2400 1200 600 300 150 Inflation, lönökningar och aktiekurser 9,9% 4,4% 4,3% 75 70 75 80 85 90 95 00 05 10 Konsumentpriser [rebase 1970 = 100.0] Löneökningar, privata sektorn [rebase 1970 = 100.0] Aktiekurser, inkl utdelningar [rebase 1970 = 100.0] Source: Reuters EcoWin
Index Inflation och aktier - Sverige 76800 38400 19200 9600 4800 2400 1200 600 300 150 75 Sverige: Aktier och inflation 15,2% 5,1% 71 74 77 80 83 86 89 92 95 98 01 04 07 10 MSCI, Index, Total Return, SEK [rebase 1970 = 100.0] Consumer Prices, By Commodity, All Items, Total, Index, 1980=100 [rebase 1970 = 100.0] MSCI, Index, Total Return, SEK [ma 1800, rebase 1970 = 100.0] Source: Reuters EcoWin
Inflation, lön obligationer och aktier - Sverige 275 Sverige: Inflation, lön, obligationer och aktier 250 225 200 175 150 125 100 6,4% 5,2% 3,6% 1,5% 75 50 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Löneutveckling [rebase 1998 = 100.0] Konsumentpriser [rebase 1998 = 100.0] Obligationsindex [rebase 1998 = 100.0] Aktieindex, inkl utdelningar [rebase 1998 = 100.0] Source: Reuters EcoWin
Fredriks svenska pensionskalkyl Pensionsskulden är 28 procent av livslönen vid 6,4% avkastning, 3,6% löneökning
Fredriks svenska pensionskalkyl Av månadslönen måste 9 procent gå till pension om avkastningen är 6,4%, löneökningen 3,6%
Fondförsäkringar/Unit linked ökar kraftfullt 1 200 1 000 Svenska livbolag - Kraf tig tillväxt i unit linked Unit Linked 800 600 Aktier (Liv) 400 200 Aktieindex 0 94 96 98 00 02 04 06 08
Aktieindex ökade svängningar i takt med att aktiesparandet ökat Percent Sweden, Affärsvärlden, General Index (AFGX), Price Return, End of Period, SEK 125 100 75 50 25 0-25 -50 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 00 05 10 ar 12 months Source: Reuters EcoWin
Aktiesparande ökat samband mellan kursutveckling och fondinsättningar SEK (billions) Percent 10,0 Aktieindex och flödet i aktiefonder 100 7,5 75 5,0 50 2,5 25 0,0 0-2,5-25 -5,0 96 98 00 02 04 06 08 10 12-50 Stockholm (AFGX), Price Return [ar 12 months] Flow into equity funds (annualized) [ma 12] Source: Reuters EcoWin
Aktiesparande ökat samband mellan kursutveckling och fondinsättningar billions 40 30 20 10 Fondinsättningar (aktiefonder) 0-10 -20-30 -40 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 Fondinsättningar, Mdr SEK per månad Sweden, Affärsvärlden, General Index (AFGX), Price Return, Close, SEK Source: Reuters EcoWin
Svenskt aktiesparande Extremt lönsamt de senaste 40 åren. Avkastning 13,8% per år. Index 25600 12800 6400 3200 1600 Aktier, inkl utdelningar 1969-2011 (okt), USD 800 400 200 Sweden 13.8% The US 9.5% The UK 10.0% Germany 9,8% Japan 9.3% 100 50 70 75 80 85 90 95 00 05 10 Sweden USA UK Germany Japan Source: Reuters EcoWin
Svenskt aktiesparande Extremt lönsamt de senaste 40 åren, särskilt från 2003 6,0 Kursutveckling relativt USA 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 70 75 80 85 90 95 00 05 10 Sweden USA UK Germany Japan Source: Reuters EcoWin
Börsmotor Den svenska kronans reala växelkurs har ständigt försvagats 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 Swedish currency (SEK): Inflation adjusted 1971 - EUR 70 75 80 85 90 95 00 05 10 EUR [rebase 1971 = 100.0] Source: Reuters EcoWin
Börsmotor Den svenska kronans reala växelkurs har ständigt försvagats 150 140 Swedish currency (SEK): Inflation adjusted 1971-130 120 USD 110 100 90 80 70 60 50 EUR 70 75 80 85 90 95 00 05 10 USD [rebase 1971 = 100.0] EUR [rebase 1971 = 100.0] Source: Reuters EcoWin
Index Risk i sparandet bör relateras till ålder 1000 900 800 700 Portfölj 25-35 år (Aktier 100%) 600-27% 500 400 300-59% 200-69% 100 0 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Source: Reuters EcoWin
Index Risk i sparandet bör relateras till ålder 1000 900 800 Portfölj 36-45 år (Aktier 80%, obligationer 20%) 700 600-20% 500 400-46% 300 200-57% 100 0 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Source: Reuters EcoWin
Index Risk i sparandet bör relateras till ålder 1000 900 800 Portfölj 46-55 år (Aktier 60%, obligationer 40%) 700-14% 600 500 400-35% 300 200-43% 100 0 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Source: Reuters EcoWin
Index Risk i sparandet bör relateras till ålder 1000 900 800 Portfölj 56-65 år (Aktier 40%, obligationer 60%) 700 600-8% 500 400-21% 300-27% 200 100 0 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Source: Reuters EcoWin
Index Risk i sparandet bör relateras till ålder 1000 900 800 700 Portfölj 66-75 år (Aktier 20%, obligationer 80%) 600-3% 500 400-6% 300-6% 200 100 0 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Source: Reuters EcoWin
Index Risk i sparandet bör relateras till ålder 1000 900 800 700 600 Portfölj 76-85 år (Aktier 0%, obligationer 100%) 500-6% 400 300 200-5% 100-12% 0 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Source: Reuters EcoWin
Slutsatser Extremt svårt att få grepp om sin egen pension Interaktionen mellan statlig pension och privat försvårar. Osäkerhet i nivån på den statliga pensionen Den privata pensionen blir alltmer relaterad till aktiemarknaden Skapar extrem rörlighet i pensionskapitalet Aktietrenden helt relaterad till den höga avkastningen på aktier. När många är beroende av börskurvan för nästa års inkomst, kommer börsutvecklingen ha direkt effekt på konjunkturutvecklingen i Sverige. Tvingande åldersrelaterat sparande nödvändigt för att uppnå samhällsekonomisk stabilitet
Vi satar även på en säker realtillgång för vår pensionering - bostaden House prices and CPI 300 Sweden 250 200 USA 150 100 USA Inflation 50 0 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 US [rebase 1995 = 100.0] Sweden [rebase 1995 = 100.0] CPI [rebase 1995 = 100.0] Source: Reuters EcoWin