Länsförsäkringar Bank Delårsrapport januari-mars 2014

Länsförsäkringar växer i hela bankaffären Rörelseresultatet ökade 45 procent till 197 (136) Mkr och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 7,5 (5,9) procent. Räntenettot ökade 7 procent till 584 (544) Mkr. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick till 16 (33) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,04 (0,08) procent. Affärsvolymerna ökade 11 procent till 321 (290) mdr. Inlåningen ökade 10 procent till 70 (63) mdr. Utlåningen ökade 7 procent till 163 (152) mdr. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel III uppgick till 14,1 procent den 31 mars 2014. Antalet kunder ökade med 5 procent till 894 000, antalet bankkort ökade 11 procent till 396 000 och antalet inlåningskonton ökade 11 procent till 1 364 000. 2

Stärkt marknadsposition Mdr 31 mars 2014 31 mars 2013 Förändring i % Affärsvolym 321 290 11 % Bostadsutlåning LF Hypotek 114 104 9 % Lantbruksutlåning 21,1 19,7 7 % Övrig utlåning 28 28 - Marknadsandel hushålls- och bostadsutlåning % 1) 5,0 % 4,9 % Inlåning 70 63 10 % Marknadsandel inlåning % 1) 4,6 % 4,4 % Fondvolym 88 74 19 % 1) Enligt statistik från SCB per 28 februari. 3

Tillväxt i kunder, bankkort och produkter 31 mars 2014 31 mars 2013 Förändring i % Kunder 894 000 854 000 5 % Huvudbankskunder 329 000 300 000 10 % Antal inloggningar/månad mobilapp 4 888 000 2 889 000 69 % Antal betalningar 45 000 000 39 000 000 15 % Bankkort 396 000 357 000 11 % Antal inlåningskonton 1 364 000 1 234 000 11 % 950 000 900 000 850 000 800 000 750 000 700 000 650 000 600 000 Antal kunder, tusental 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 Antal bankkort, tusental 550 000 50 000 500 000 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 0 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 4

Resultaträkning Mkr Jan-mars 2014 Jan-mars 2013 Förändring i % Räntenetto 584 544 7 % Provisionsnetto -79-64 24 % Nettoresultat av fin poster -1-48 -97 % Övriga rörelseintäkter 53 49 7 % Summa rörelseintäkter 557 481 16 % Personalkostnader -109-107 1 % Övriga kostnader -236-205 15 % Summa rörelsekostnader -345-312 10 % Resultat före kreditförluster 212 169 26 % Kreditförluster, netto -15-33 -53 % Rörelseresultat 197 136 45 % 5

God kvartalsutveckling Mkr Kv 1 2014 Kv 4 2013 Kv 3 2013 Kv 2 2013 Kv 1 2013 Räntenetto 584 579 556 551 544 Provisionsnetto -79-49 -63-76 -64 Nettoresultat av finansiella poster -1-36 -6-5 -48 Övriga rörelseintäkter 53 54 54 54 49 Summa rörelseintäkter 557 547 541 534 481 Personalkostnader -109-106 -100-113 -107 Övriga kostnader -236-235 -235-229 -205 Summa rörelsekostnader -345-341 -335-342 -312 Resultat före kreditförluster 212 207 206 191 169 Kreditförluster, netto -15-32 -32-30 -33 Rörelseresultat 197 175 174 161 136 6

Ökat räntenetto och resultat Mkr 600 500 400 300 200 100 Räntenetto Mkr 185 165 145 125 105 85 65 45 Rörelseresultat och räntabilitet % 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 25 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 0 7

Fortsatt förbättrat K/I-tal Mkr 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Rörelsekostnader och K/I-tal Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 0,74 0,72 0,70 0,68 0,66 0,64 0,62 0,60 0,58 0,56 Rörelsekostnaderna ökade med 10 procent till 345 (312) Mkr. Extra nedskrivning och fondbolagets ökade förvaltningskostnader. K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,62 (0,65) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,65 (0,72). 8

Balansräkning Mkr 31 mars 2014 31 mars 2013 Förändring i % Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 7 936 5 166 54 % Utlåning till kreditinstitut 8 043 10 372-22 % Utlåning till allmänheten 163 393 152 472 7 % Obligationer och andra räntebärande värdepapper 38 467 31 381 23 % Derivat 1 895 1 685 12 % Övriga tillgångsposter 4 256 4 364-2 % Summa tillgångar 223 990 205 440 9 % Skulder till kreditinstitut 5 036 3 935 28 % In- och upplåning från allmänheten 69 825 63 466 10 % Emitterade värdepapper 129 892 118 005 10 % Derivat 2 295 3 701-38 % Övriga skuldposter 6 234 6 115 2 % Efterställda skulder 2 300 2 587-11 % Eget kapital 8 408 7 632 10 % Summa skulder och eget kapital 223 990 205 440 9 % 9

Stabila nyckeltal Kv 1 2014 Kv 4 2013 Kv 1 2013 Helår 2013 Räntabilitet på eget kapital, % 7,5 % 6,9 % 5,9 % 6,7 % Avkastning på totalt kapital, % 0,36 % 0,33 % 0,27 % 0,31 % Placeringsmarginal, % 1,07 % 1,09 % 1,08 % 1,06 % K/I-tal före kreditförluster 0,62 0,62 0,65 0,63 K/I-tal efter kreditförluster 0,65 0,68 0,72 0,69 Andel osäkra fordringar, % 0,23 % 0,23 % 0,16 % 0,23 % Reserver i förhållande till utlåning, % 0,25 % 0,25 % 0,23 % 0,25 % Kreditförlustnivå, % 0,04 % 0,08 % 0,08 % 0,08 % 10

Koncernens låneportfölj Låneportföljen, som uppgår till SEK 163 (152) mdr har en hög kreditkvalitet. Bara utlåning i Sverige och i SEK. God geografisk fördelning i hela landet. 71 (71) procent av låneportföljen är bostadsutlåning. Av bostadsutlåningen är 79 (79) procent säkerhet i villor och 21 (21) procent säkerhet i bostadsrätter. 88 procent av låneportföljen består av hushållskrediter enligt IRK. Blancolån 4,5 % Lantbruk 13% Låneportföljens produktfördelning Avbetalning 3,5 % Leasing 4 % Flerbostadsfastigheter 3% Industri- och kontorsfastigheter 0,5 % Övrig utlåning 0,5 Bostadsutlåning % Lantbruk Blancolån Leasing Avbetalning Övrigt Bolån 71% Apartment Buildings 11

Mycket god kreditkvalitet Mkr 31 mars 2014 31 mars 2013 Helår 2013 Lånefordringar 163 816 152 842 162 425 Osäkra fordringar Andel osäkra fordringar, netto Reserver Reserver i förhållande till utlåning Kreditförluster, netto Kreditförlustnivå i förhållande till utlåning 388 0,23 % 423 0,25 % 16 0,04 % 269 0,16 % 370 0,23 % 33 0,08 % 393 0,23 % 422 0,25 % 126 0,08 % Bankkoncernens kreditkvalitet mdr % 180 5,0 160 140 4,0 120 100 3,0 80 2,0 60 40 1,0 20 0 0,0 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 Mars 2014 Utlåning till allmänheten, mdr Andel osäkra fordringar, % Kreditförlustnivå, % Källa: Länsförsäkringar 12

Nytt avtal med länsförsäkringsbolagen Länsförsäkringsbolagen står för 80 % av risken avseende affärer de förmedlat Skapar starka incitament för hög kreditkvalitet Förlusttäckningen sker i samband med reserveringstillfället Kvittas mot upparbetade länsförsäkringsbolagsersättningar För att skapa en buffert betalas ersättningen till länsförsäkringsbolagen ut med två kvartals fördröjning 13

Kapitaltäckning fortsatt stor regulatorisk osäkerhet Höjt riskviktsgolv för bolån Kontracyklisk buffert Pelare 2-krav Leverage ratio Mer klarhet förväntas under maj 14

Kapitaltäckning Mkr 31 mars 2014 31 dec 2013 31 mars 2013 Kärnprimärkapital 7 255 7 441 6 672 Primärkapital 7 255 7 441 6 962 Kapitalbas 9 584 9 436 8 998 Kapitalkrav 7 454 7 105 6 848 Kärnprimärkapitalrelation, % 14,1 % 14,4 % - Primärkapitalrelation, % 14,1 % 14,4 % - Kapitaltäckningsgrad, % 18,6 % 19,1 % - 15

Upplåning Mdr 31 mars 2014 31 dec 2013 31 mars 2013 Inlåning 69,8 69,2 63,5 Säkerställda obl 104,7 99,2 90,0 Icke säkerställda obl 23,2 22,5 22,3 Certifikat 1,8 2,0 5,7 Eget kapital 4% Icke säkerställda obligationer 11% Finansieringskällor Certifikat 2% Skulder till kreditinstitut 1% Förlagslån 1% Skulder till kreditinstitut 5,0 1,9 3,9 Förlagslån, daterade Förlagslån, eviga 2,3-2,3-2,3 0,3 Eget kapital 8,4 8,3 7,6 Totalt 215,2 205,4 195,6 Inlåning 32% Säkerställda obligationer 49% 16

Förfalloprofil, LF Bankkoncernen 31 mars 2014 mdr 30 25 20 15 10 5 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 >=2020 Covered bonds Senior unsecured Commercial papers År 17

Likviditetsreserv mdr Totalt 52,0 mdr Enbart placerad i AAA-ratade obligationer LCR 428% 31 mars 2014 (251% i genomsnitt Q1 2014) Likviditetsreserven möter kontrakterade åtaganden i cirka 2 år 18

Länsförsäkringar Hypotek Delårsrapport januari-mars 2014 19

LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK JANUARI-MARS 2014 Resultaträkning, LF Hypotek Mkr 31 mars 2014 31 mars 2013 Förändring, % Räntenetto 222 222 0 % Provisionsnetto -116-79 47 % Nettoresultat av fin poster -7-49 -85 % Övriga rörelseintäkter 0 0 0 % Summa rörelseintäkter 99 94 6 % Personalkostnader -4-4 0 % Övriga kostnader -18-18 0 % Summa rörelsekostnader -22-22 0 % Resultat före kreditförluster 77 71 8 % Kreditförluster, netto 1-1 -200 % Rörelseresultat 78 70 11 % 20

LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK JANUARI-MARS 2014 Länsförsäkringar Hypoteks låneportfölj Låneportföljen uppgår till 114 (104) mdr. 75 % villor, 20 % bostadsrätter och 5 % flerbostadsfastigheter. Kreditförlusterna, netto, är myclet låga och uppgår till -1,3 (1,1) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,00) procent. mdr Kreditkvalitet % 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Mars 2009 Mars 2010 Mars 2011 Mars 2012 Mars 2013 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0-0,1 Utlåning till allmänheten, mdr Andel osäkra fordringar, % Kreditförluster, % Källa: Länsförsäkringar 21

LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK JANUARI-MARS 2013 Mycket god kreditkvalitet Mkr 31 mars 2014 31 dec 2013 31 mars 2013 Lånefordringar 113 934 112 193 104 444 Osäkra fordringar Andel osäkra fordringar, netto 6 0,01 % 6 0,01 % 4 0,00% Reserver Reserver i förhållande till utlåning 48 0,04 % 49 0,04 % 42 0,04% Kreditförluster, netto Kreditförlustnivå -1,3 0,00% 6,6 0,01 % 1,1 0,00% 22

LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK JANUARI-MARS 2014 Cover pool 31 mars 2014 Geografisk fördelning Göteborg 7% Malmö 3% Säkerhetstyp Andel i% Viktat genomsnittligt Max-LTV Villor 77 % 63% Bostadsrätter 21 % 62% Fritidshus 2 % 60% Södra Sverige 10% Stockholm 15 % Norra Sverige 17 % Västra Sverige 24 % Inlåning Obligationer Certifikat Egete kapital Förlagslån Sektor 6 Sektor 7 Östra Sverige 24 % Totalt 100% 63% Cover poolen består enbart av svenska privatbostäder. 60 procent av lånen uppgår till 1,5 Mkr eller mindre. % 35 30 25 20 15 10 Fördelning av lånestorlek 5 0 <500 500-1,000 1,000-1,500 1,500-2,500 2,500-5,000 > 5,000 Tkr 23

LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK JANUARI-MARS 2014 Stresstest på cover pool 31 mars 2014 Stresstest husprisfall 20% Före stress Efter stress Viktat genomsnittligt Max-LTV 63 67 % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 LTV-fördelning 31mars 2014 0-10% 11-20% 21-30% 31-40% 41-50% 51-60% 61-70% 71-75% Start-LTV, % 24

LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK JANUARI-MARS 2014 Högst kreditkvalitet Moody s nyckeltal collateral score visar att Länsförsäkringar Hypoteks tillgångar i cover poolen har fortsatt högst kreditkvalitet av alla svenska emittenter av säkerställda obligationer och är bland de främsta i Europa. % 9 8 7 6 5 5.0 1) 5.3 5.8 Collateral scores 6.4 7.2 7.8 Average Sweden 6.7 % 8.4 4 3 2 1 0 LF Hypotek Nordea Hypotek Skandiabanken 1) 3.8 % excluding minimum levels Swedbank Hypotek Stadshypotek SEB SCBC Average Germany: 10.0 % Source: Moody s European Covered Bonds Monitoring Overview Q3 2013, 31 January 2014. 25

Delårsrapport Q2 2014 18 juli 2014

APPENDIX Koncernens låneportfölj per bolag Mkr LF Bank 31 mar 2014 LF Hypotek 31 mar 2014 Wasa Kredit 31 mar 2014 Lånefordringar 35 786 113 934 14 096 Osäkra fordringar Andel osäkra fordringar, netto 149 0,35 % 6 0,01 % 233 1,67 % Reserver Reserver i förhållande till utlåning 186 0,44 % 48 0,04 % 189 1,35 % Kreditförluster, netto Kreditförlustnivå i förhållande till utlåning 7 0,02 % -1,3 0,00 % 14 0,41 %

APPENDIX Kreditbetyg Bolag Institut Långfristig rating Kortfristig rating Länsförsäkringar Bank Standard & Poor's A/Stable A-1(K-1) Länsförsäkringar Bank Moody's A3/Stable P-2 Bolag Institut Långfristig rating Kortfristig rating Länsförsäkringar Hypotek* Standard & Poor's AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek* Moody's Aaa *Avser bolagets säkerställda obligationer 28