Länsförsäkringar Bank

Transkript

1 20 JULI Länsförsäkringar Bank Delårsrapport januari-juni PERIODEN I KORTHET, KONCERNEN Rörelseresultatet ökade 24,7 procent till 697 (559) och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 9,8 (8,8) procent. KUNDUTVECKLING Huvudbankskunder, tusental Räntenettot ökade 14,4 procent till (1 411). 300 Rörelseintäkterna ökade 14,1 procent till (1 323). Rörelsekostnaderna ökade 2,2 procent till 780 (763). Kreditförlusterna uppgick netto till 32 (0*), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,03 (0,00) procent Jun Affärsvolymerna ökade 11,6 procent till 422,1 (378,2) Mdr kr. Inlåningen ökade 11,9 procent till 87,6 (78,3) Mdr kr. KORTUTVECKLING Utlåningen ökade 11,4 procent till 213,0 (191,2) Mdr kr. Kärnprimärkapitalrelation för konsoliderad situation uppgick den 30 juni till 20,3 (20,3**) procent. Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade med 9,0 procent till ( ), antalet bankkort ökade med 10,6 procent till ( ). *) Jämförelsetalet innehåller upplösning av reserver uppgående till 40. Kortutveckling, tusental **) Avser 31 mars. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period. RIKARD JOSEFSON, VD LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK: Länsförsäkringar Bank fortsätter att utvecklas positivt och vi har återigen haft en bra tillväxt med ökade affärsvolymer. Resultatutveckligen är mycket god och vi uppvisar på nytt vårt bästa kvartalsresultat någonsin samtidigt som vi har en stark likviditets- och kapitalsituation. Den fortsatt goda kundtillströmningen är ett kvitto på att kunderna uppskattar vår lokala närvaro och vårt fokus på kundmötet kombinerat med våra marknadsledande digitala tjänster. Förutom att vi har de mest nöjda kunderna enligt SKI har vi även under första halvåret vunnit utmärkelserna Årets Mobilbank på Mobilgalan och Bästa Mobilsajt och App via Web Service Award, något vi är mycket stolta över. Vår ambition är att behålla vår ledande position inom det digitala området. RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL % Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital lansforsakringar.se/finansielltbank

2 NYCKELTAL Koncernen Kv 1 Räntabilitet på eget kapital, % 9,93 9,73 8,52 9,83 8,79 8,94 Avkastning på totalt kapital, % 0,53 0,53 0,46 0,53 0,46 0,48 Placeringsmarginal, % 1,24 1,22 1,20 1,23 1,16 1,22 K/I-tal före kreditförluster 0,52 0,51 0,59 0,52 0,58 0,57 Kärnprimärkapitalrelation bankkoncernen, % 23,7 23,5 23,0 23,7 23,0 23,7 Primärkapitalrelation bankkoncernen, % 26,4 26,2 25,9 26,4 25,9 26,6 Total kapitalrelation bankkoncernen, % 32,3 31,4 31,5 32,3 31,5 32,0 Kärnprimärkapitalrelation konsoliderad situation, % 20,3 20,3 19,9 20,3 19,9 21,4 Primärkapitalrelation konsoliderad situation, % 22,3 22,4 22,3 22,3 22,3 23,7 Total kapitalrelation, konsoliderad situation, % 26,7 26,4 27,0 26,7 27,0 28,2 Andel osäkra lånefordringar brutto, % 0,12 0,12 0,14 0,12 0,14 0,12 Reserver i föhållande till utlåning, % 0,12 0,14 0,15 0,12 0,15 0,14 Helår Reserver i förhållande till utlåning, inkl. innehållen länsbolagsersättning, % 0,17 0,19 0,20 0,17 0,20 0,19 Kreditförlustnivå, % 0,02 0,04 0,00* 0,03 0,00* 0,00* *) Innehåller upplösning av reserver. RESULTATRÄKNING, KVARTAL Koncernen, Kv 1 Kv 4 Kv 3 Räntenetto 826,1 788,7 805,0 778,3 725,7 Provisionsnetto ,5 126,2 114,3 120,0 Nettoresultat av finansiella poster 41,1 40,2 15,5 19,2 61,3 Övriga rörelseintäkter 28,3 26,3 23,1 24,0 21,4 Summa rörelseintäkter 766,3 743,7 717,4 707,3 688,4 Personalkostnader 125,9 122,7-114,9 105,2 123,3 Övriga kostnader 252,0 241,6-252,4 271,5 285,4 Summa rörelsekostnader 397,5 382,7-390,7 412,2 408,7 Resultat före kreditförluster 368,8 361,1 326,7 295,1 279,7 Kreditförluster, netto 12,3 20,2-15,0 9,0 0,1 Rörelseresultat 356,4 340,9 311,7 304,1 279,8 Ekonomiska data för april och maj indikerar en tydlig förbättring av den amerikanska konjunkturen även om inkommande sysselsättningssiffror varit svagare än förväntat de senaste månaderna. Återhämtningen i eurozonen är fortfarande bred med både privat och offentlig konsumtion som driver tillväxten. Inflationen är fortsatt låg och ytterligare insatser från ECB kan inte uteslutas om marknadsoron består. Den svenska konjunkturen är i stort sett oförändrad jämfört med första kvartalet. Den starka utvecklingen drivs fortfarande främst av inhemska faktorer, bland annat en stark byggsektor. Oron på de finansiella marknaderna i och med utfallet av Storbritanniens EU-omröstning har bidragit till att försvaga den svenska kronan och därmed minskat risken för att Riksbanken ska behöva utöka stimulanserna ytterligare. Efter en fortsatt uppgång under årets första månader indikerar inkommande bostadsprissiffror en något dämpad bostadsmarknad och en avvaktande prisutveckling. Ny lagstiftning beträffande amorteringskrav trädde dessutom i kraft den första juni. De globala börserna är i stort sett oförändrade jämfört med utgången av första kvartalet. Långa räntor har dock fortsatt att sjunka och har i kontrast mot börsen inte återhämtat sig från den initiala marknadsrörelse som Brexit-utfallet medförde. Kreditspreadarna för svenska säkerställda obligationer har minskat under andra kvartalet och var vid halvårsskiftet lägre än innan Brexit-omröstningen. JANUARI JUNI JÄMFÖRT MED JANUARI JUNI Ökade affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 11,6 procent eller med 43,9 Mdr kr till 422,1 (378,2) Mdr kr. Utlåningen ökade med 11,4 procent eller 21,8 Mdr kr till 213,0 (191,2) Mdr kr med fortsatt hög kreditkvalitet. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 15,0 procent eller 20,6 Mdr kr till 157,6 (137,0) Mdr kr. Inlåningen ökade med 11,9 procent eller 9,3 Mdr kr till 87,6 (78,3) Mdr kr. Fondvolymen ökade med 1,2 Mdr kr till 121,8 (120,6) Mdr kr. Marknadskommentar De finansiella marknaderna har under andra kvartalet återhämtat sig efter den turbulenta starten på året samtidigt som realekonomin i stort haft en stabil utveckling. Den huvudsakliga drivkraften bakom den stabilare utvecklingen har varit de ytterligare stimulanser som ECB annonserade under slutet av det första kvartalet. Det relativa lugnet bröts dock av den oväntade valutgången i den brittiska folkomröstningen om ett fortsatt EU medlemskap där 52 procent av britterna röstade för att lämna unionen. Som en effekt därav präglades såväl aktie-, ränte- och valutamarknader initialt av hög volatilitet givet den ökade osäkerheten avseende den fortsatta konjunkturutvecklingen, främst i Storbritannien och eurozonen. Förväntningar på kommande räntehöjningar har återigen sjunkit och skjutits på framtiden, särskilt från den amerikanska centralbanken, till följd av marknadsoron i kölvattnet av Brexit-resultatet. Fortsatt god kundtillströmning Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 9,0 procent till ( ) och antalet produkter per kund uppgick i genomsnitt till 5,0 (5,0). Bland de kunder som har banken som huvudbank är 93 procent sedan tidigare försäkringskunder i Länsförsäkringar. Antalet bankkort ökade med 10,6 procent till ( ). Resultat och lönsamhet Rörelseresultatet ökade med 24,7 procent till 697 (559) vilket förklaras av ett ökat räntenetto och högre nettoresultat av finansiella transaktioner samt låg underliggande kostnadsökning. Placeringsmarginalen stärktes till 1,23 (1,16) procent. Resultatet före kreditförluster ökade med 30,6 procent till 730 (559). Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 9,8 (8,8) procent. 2 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

3 RÄNTENETTO Intäkter Rörelseintäkterna ökade med 14,1 procent till (1 323) vilket främst förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade 14,4 procent till (1 411) till följd av ökade volymer och förbättrade marginaler. Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 81 (62). Provisionsintäkterna minskade med 4,7 procent till 731 (767) till följd av minskade fondprovisioner. Provisionsnettot uppgick till 241 ( 200). Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 780 (763) vilket motsvarar en ökning på 2,2 procent. K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,52 (0,58) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,54 (0,58). KI-TAL FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,8 0,7 0,6 0,5 0, Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 32 (0), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,03 (0,00) procent. Under perioden gjordes ingen upplösning av reserver enligt nedan beskrivna avräkningsmodell. Under motsvarande period gjordes upplösning av reserver om 40. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 264 (286), vilket motsvarar en andel osäkra lånefordringar brutto om 0,12 (0,14) procent. Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari 2014 avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, har inneburit att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkrings bolags affären vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 158 varav 23 återstår per den 30 juni. Reserverna uppgick till 269 (312), vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning om 0,12 (0,15) procent. Därutöver innehålls 101 (86) av länsbolagsersättningarna i enlighet med ovan beskrivna avräkningsmodell hänförligt till länsbolagens åtagande avseende kreditrisk. Inklusive de innehållna länsbolagsersättningarna uppgår reserver i förhållande till utlåning till 0,17 (0,20) procent. För mer information om kreditförluster, reserver och osäkra fordringar, se noterna 7 och 8. AFFÄRSVOLYM* mdr Fond Lantbruksutlåning Bolån 2014 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning *) Affärsvolym utgör summan av den internt och externt förvaltade fondvolymen, utlåning till lantbruk, bolån och övrig utlåning i Länsörsäkringar Bank och Wasa Kredit samt inlåning från allmänheten. Inlåning och sparande Inlåning från allmänheten ökade med 11,9 procent eller 9,3 Mdr kr till 87,6 (78,3) Mdr kr. Sedan årsskiftet har inlåningen ökat med 4,4 procent eller 3,7 Mdr kr. Inlåningen från små företag**, uppgick till 10,8 (9,9) Mdr kr. Antalet inlåningskonton ökade med 8,0 procent. Marknadsandelen avseende inlåning uppgick till 4,7 (4,6) procent den 31 maj enligt SCBs statistik. Fondvolymen ökade med 1,2 Mdr kr till 121,8 (120,6) Mdr kr. Utlåning All utlåning sker i Sverige och i svenska kronor samt har en väl geografiskt fördelad distribution. Utlåning till allmänheten ökade med 11,4 procent eller 21,8 Mdr kr till 213,0 (191,2) Mdr kr och sedan årsskiftet var ökningen 5,4 procent eller 11 Mdr kr. Utlåningen fortsätter hålla en god kreditkvalitet. Marknadsandelen av hushållsutlåning stärktes till 5,6 (5,3) procent den 31 maj enligt SCBs statistik. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 15,0 procent eller 20,6 Mdr kr till 157,6 (137,0) Mdr kr vilket utgör 74 procent av bankkoncernens totala utlåning. Marknadsandelen av bostadsutlåning stärktes till 5,6 (5,3) procent den 31 maj enligt SCBs statistik. Lantbruksutlåningen ökade med 5,6 procent till 24,7 (23,4) Mdr kr. Lantbruksutlåningen består främst av bottenlån till familjeägda lantbruk och det genomsnittliga engagemanget är lågt och uppgick till 2,3 den 30 juni. Bottenlån för lantbruksfastigheter, som står för hela ökningen i lantbruksutlåning, ökade till 22,6 (21,1) Mdr kr, motsvarande 91 (90) procent av lantbruksutlåningen. Lantbruksutlåningen fortsätter växa i lägre takt än övrig utlåning. Utlåningen till små företag**, uppgick till 1,5 (1,5) Mdr kr den 30 juni. **) Avser bolag med enklare behov (låna, spara, betala) 3 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

4 UTLÅNINGSPORTFÖLJ Procentuell fördelning Produktfördelning Bolån 73,9 71,7 Lantbruk 11,6 12,2 Flerbostadsfastigheter 3,7 4,0 Industri- och kontors fastigheter - 0,4 Summa 89,2 88,3 Leasing 3,0 3,3 Avbetalning 3,3 3,2 Summa 95,5 94,8 Blancolån 3,6 4,0 Övrigt 0,5 1,2 Totalt FÖRDELNING AV BOSTADSUTLÅNING I BANKKONCERNEN PÅ BELÅNINGS- GRADSINTERVALL* Kapitalfordran Total Belåningsgrad, % Volym Andel, % 0-50% , % , % , % ,4 75% ,4 Total ,0 *) Avser utlåning med villa, bostadsrätt och fritidshus som säkerhet. Upplåning Koncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Banken emitterar löpande säkerställda och icke säkerställda obligationer för att refinansiera förfallande upplåning och finansiera nyutlåning. Emitterade värdepapper ökade med 11 procent eller 14,1 Mdr kr till nominellt 145,7 (131,6) Mdr kr, varav säkerställda obligationer uppgick till 115,1 (98,5) Mdr kr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 28,6 (29,1) Mdr kr och kortfristig upplåning uppgick till 2,0 (2,2) Mdr kr. Genomsnittlig återstående löptid för den långfristiga upplåningen uppgick den 30 juni till 3,5 (3,4) år. I april emitterade Länsförsäkringar Bank ett förlagslån (LT2) i svenska kronor om nominellt 1,5 Mdr kr och Länsförsäkringar Hypotek genomförde en 7 årig Euro benchmark säkerställd obligation med nominellt belopp EUR 500 miljoner. Båda transaktionerna möttes av stor efterfrågan och mottogs väl av marknaden. Under perioden emitterades säkerställda obligationer med en volym motsvarande nominellt 18,7 (17,1) Mdr kr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2,6 (2,2) Mdr kr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8,0 (15,0) Mdr kr. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 4,2 (10,8) Mdr kr. Likviditet Den 30 juni uppgick likviditetsreserven till 44,9 (38,4) Mdr kr enligt Bankföreningens definition. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i över 2 år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Koncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) enligt Finansinspektionens definition uppgick till 198 (191) procent den 30 juni. Stabil nettofinansieringskvot (NSFR) för Konsoliderad situation uppgick per 30 juni till 115 (115) procent**. **) Beräkningen baseras på Länsförsäkringar Banks tolkning av Baselkommitténs senaste förslag avseende stabil nettofinansieringskvot. Jämförelsetalet avser LIKVIDITETSRESERV AAA/Aaa-ratade obligationer emitterade/garanterade av europeiska stater och multinationella utvecklingsbanker 6% Placering hos Riksgälden 1% Svenska statsobligationer 12% Svenska obligationer med kreditbetyg AAA/Aaa 12% Nordiska AAA/Aaa-ratade covered bonds 3% Svenska säkerställda obligationer 65% Rating Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A/Stable från Standard & Poor s och A1/Stable från Moodys. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Bolag Länsförsäkringar Bank Institut Långfristig rating Kortfristig rating Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A1/Stable P 1 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa 1) Avser bolagets säkerställda obligationer Kapitaltäckning konsoliderad situation 1 Den konsoliderade situationen omfattar i enlighet med CRR (575/2013) förutom bankgruppen även det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken anser alltjämt att den verkliga risken och kapitalsituationen bäst framgår genom bankgruppens kapitalrelationer och därför publiceras dessa parallellt med kapitalrelationerna enligt den konsoliderade situationen. Bankens överklagan av Finansinspektionens beslut från den 6 juni om att ej medge undantag från bestämmelsen enligt lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut avseende den konsoliderade situationen, har per juni avslagits i Förvaltningsrätten. KAPITALRELATION KONSOLIDERAD SITUATION Konsoliderad situation () IRK metoden hushållsexponeringar företagsexponeringar Schablonmetoden Operativa risker REA totalt Kärnprimärkapital Primärkapital Totalt kapital Kärnprimärkapitalrelation 20,3% 20,3% Primärkapitalrelation 22,3% 22,4% Total kapitalrelation 26,7% 26,4% Den 30 juni uppgick det totala risk - expo neringsbeloppet (REA) till (58 132) i den konsoliderade situa tionen. Under andra kvartalet har REA hänförlig till utlåning endast ökat marginellt beroende på att volymtillväxten uppvägs av förbättrad kreditkvalitet. Inom pelare 2 har riskviktsgolvet för bolån på 25 procent medfört ett kapitalkrav på (3 471). Kärnprimärkapitalet har under andra kvartalet förstärks genom vinst genererad inom bankgruppen och kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 20,3 (20,3) procent. Under perioden har Länsförsäkringar Bank AB emitterat ett förlagslån i svenska kronor om nominellt 1,5 Mdr kr som ersätter tidigare förlagslån om 1,2 Mdr kr. Förlagslånet räknas in som supplementärt kapital i kapitalbasen. 1 Jämförelseperioden avser LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

5 Den kontracykliska bufferten (1,5 procent av REA), uppgår till 884. Kapitalkonserverings-bufferten som ska motsvara 2,5 procent av REA uppgår den 30 juni till Bruttosoliditetsgraden per 30 juni uppgick till 4,6 (4,8) procent*. *) Enligt Kommissionens delegerade förordning (EU) /62 av den 10 oktober 2014 om ändring av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 när det gäller bruttosoliditetsgraden KAPITALRELATION BANKKONCERNEN Bankkoncernen () IRK metoden hushållsexponeringar företagsexponeringar Schablonmetoden Operativa risker REA totalt Kärnprimärkapital Primärkapital Totalt kapital Kärnprimärkapitalrelation 23,7% 23,5% Primärkapitalrelation 26,4% 26,2% Total kapitalrelation 32,3% 31,4% För mer information om kapitaltäckningsberäkningen, se not 12. Internt bedömt kapitalbehov och buffertkrav Per den 30 juni uppgick det internt bedömda kapitalbehovet för den konsoliderade situation till Till detta tillkommer kapitalbehov för riskviktsgolv för svenska bolån, kapitalkonserveringsbuffert och kontracyklisk kapitalbuffert. Det kapital som möter det interna kapitalbehovet inklusive buffertkrav, det vill säga kapitalbasen, uppgick till Det internt bedömda kapitalbehovet beräknas med utgångspunkt i de metoder och modeller som använts för att beräkna kapitalkravet inom ramen för Pelare 1. Avseende Pelare 2-risker, används interna modeller. För Bankkoncernen uppgår det internt bedömda kapitalbehovet till och kapitalbasen till Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 30 juni ha medfört en förändring av värdet på räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 35 ( 1). Risker och osäkerhetsfaktorer Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Koncernen och moderbolaget är exponerade mot ett antal risker, som främst består av kreditrisker, refinansieringsrisker och marknadsrisker. Det makroekonomiska läget i Sverige är avgörande för kreditriskerna då all utlåning är i Sverige. Marknadsriskerna är främst ränterisker. Kreditförlusterna är fortsatt låga och verksamhetens refinansiering fungerade väl under året. En mer utförlig beskrivning av risker finns i årsredovisningen. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen. ANDRA KVARTALET JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET Rörelseresultatet ökade med 4,7 procent eller 16 Mdr kr till 357 (341). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9,8 (9,7) procent. Rörelseintäkterna ökade med 3,0 procent till 766 (744). Räntenettot ökade med 4,7 procent till 826 (789) till följd av förbättrade marginaler och en fortsatt positiv volymtillväxt. Placeringsmarginalen uppgick till 1,23 (1,22) procent. Provisionsintäkterna ökade med 6,5 procent till 377 (354) främst till följd av ökade volymer och en positiv värdeutveckling inom fondaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 507 (465) hänförligt till ökade förvaltningskostnader i fondaffären och ökade länsbolagsersättningar. Provisionsnettot uppgick till 129 ( 111). Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 40 (40) och förklaras av positiva effekter i förändring av verkligt värde. Rörelsekostnaderna ökade med 3,9 procent till 398 (383). K/I-talet före kreditförluster 0,52 (0,51). Kreditförlusterna uppgick netto till 12 (20). RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET % Q2 Q3 Rörelseresultat Q4 Q1 Räntabilitet Q2 RÖRELSEKOSTNADER OCH K/I-TAL Q2 Q3 Q4 Rörelsekostnader K/I-tal Q1 Q ,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 Försäljning av innehav i Visa Europe I november meddelade Visa Inc. att bolaget har för avsikt att förvärva Visa Europe Limited. Affären är villkorad av att relevanta godkännanden erhålls från behöriga myndigheter och beräknas slutföras under tredje kvartalet. Länsförsäkringar Bank har i egenskap av medlem i Visa Sweden Ekonomisk Förening indirekt delägande i Visa Europe vilket innebär att Länsförsäkringar Bank vid affärens slutförande kommer att erhålla andelar av köpeskillingen i form av kontanta medel och preferensaktier samt en eventell tillläggsköpeskilling under förutsättning att vissa mål uppnås. Den samlade effekten av affären för Länsförsäkringar Bank är svår att bedöma i nuläget eftersom att det finns ett antal osäkerhetsfaktorer. Länsförsäkringar Bank kommer att redovisa resultatet av affären i samband med att samtliga faktorer är klarlagda. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång. 5 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

6 MODERBOLAGET DOTTERBOLAGEN Januari juni jämfört med januari juni Utlåning till allmänheten uppgick till 38,4 (38,9) Mdr kr. Inlåning från allmänheten ökade med 12,1 procent eller 9,5 Mdr kr till 87,9 (78,4) Mdr kr. Emitterade värdepapper ökade med 0,2 Mdr kr till 29,6 (29,4) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade till 139 (136) och förklaras av ökade rörelseintäkter och lägre kreditförluster. Räntenettot ökade med 16,6 procent till 520 (446). Rörelseintäkterna ökade med 16,2 procent till 580 (499) och förklaras av ett ökat räntenetto. Provisionsintäkterna ökade med 2,2 procent till 186 (182) främst till följd av ökade intäkter i kort- och värdepappersaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 203 (209). Rörelsekostnaderna ökade med 6,8 procent till 423 (396) främst hänförligt till satsningen inom digitalisering. Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari 2014 avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att moderbolagets reserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 137. Under perioden gjordes ingen upplösning av reserver. Under motsvarande period gjordes upplösning av reserver om 35. Kreditförlusterna uppgick netto till 17 ( 33), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,09 ( 0,13) procent. LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK Januari juni jämfört med januari juni Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 15,0 procent eller 20,6 Mdr kr till 157,6 (137,0) Mdr kr. Bolån upp till 75 procent av marknadsvärdet vid lånetillfället placeras i Länsförsäkringar Hypotek och eventuella resterande delar i moderbolaget. Rörelseresultatet ökade med 55,9 procent till 343 (220) och förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 21,3 procent till 763 (629). Rörelsekostnaderna ökade med 4,2 procent till 50 (48). Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari, 2014 avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att Länsförsäkringar Hypoteks kreditreserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 21. Inga återföringar gjordes under perioden. Under motsvarande period upplöstes reserver om 5. Kreditförlusterna uppgick netto till 1 ( 6), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 ( 0,01) procent. Antalet bolånekunder ökade 7,2 procent till ( ) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat WASA KREDIT Januari juni jämfört med januari juni Utlåningsvolymen ökade med 11 procent till 17,0 (15,3) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade med 15 procent till 179 (156). Ökningen förklaras främst av lägre kreditförluster. Räntenettot är i stort sett oförändrat och uppgår till 332 (335). Rörelsekostnaderna uppgår till 212 (212) och kreditförlusterna, netto, till 16 (40) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDFÖRVALTNING Januari juni jämfört med januari juni Fondvolymen ökade med 1,2 Mdr kr, till 121,8 (120,6) Mdr kr. Fonderbjudandet sker i 38 investeringsfonder under eget varumärke med olika placeringsinriktning samt via fondtorg med externa fonder. Förvaltad volym under eget varumärke uppgår till 110,6 (110,0) Mdr kr. Rörelseresultatet uppgick till 36 (48) miljoner kronor Balansomslutning Fondvolym Nettoflöde Provisionsnetto Rörelseresultat LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

7 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Not Kv 1 Förändring Förändring Förändring Ränteintäkter 3 983,8 970,0 1% 1 034,7 5% 1 953, ,0 9% 4 130,0 Räntekostnader 3 157,8 181,4 13% 309,0 49% 339,2 727,0 53% 1 135,7 Räntenetto 826,1 788,7 5% 725,7 14% 1 614, ,0 14% 2 994,3 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Provisionsintäkter 4 377,4 353,9 7% 395,0 4% 731,3 767,3 5% 1 522,2 Provisionskostnader 5 506,6 465,4 9% 515,0 2% 972,1 967, ,1 Nettoresultat av finansiella poster 6 41,1 40,2 2% 61,3 33% 81,3 61,9 31% 96,6 Övriga rörelseintäkter 28,3 26,3 8% 21,4 32% 54,6 50,1 9% 97,2 Summa rörelseintäkter 766,3 743,7 3% 688,4 11% 1 509, ,6 14% 2 747,3 Personalkostnader 125,9 122,7 3% 123,3 2% 248,6 241,9 3% 462,0 Övriga administrationskostnader 252,0 241,6 4% 237,3 6% 493,6 456,3 8% 980,2 Summa administrationskostnader 377,8 364,3 4% 360,6 5% 742,1 698,2 6% 1 442,2 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 19,7 18,4 7% 48,1 59% 38,1 65,2 42% 124,1 Summa rörelsekostnader 397,5 382,7 4% 408,7 3% 780,2 763,4 2% 1 566,3 Resultat före kreditförluster 368,8 361,1 2% 279,7 32% 729,7 559,2 30% 1 181,0 Kreditförluster, netto 7 12,3 20,2 39% 0,1 32,5 0,1 6,1 Rörelseresultat 356,4 340,9 5% 279,8 27% 697,2 559,1 25% 1 174,9 Skatt 75,2 75,0 61,6 22% 150,2 110,0 37% 263,8 Periodens resultat 281,3 265,9 6% 218,2 29% 547,1 449,1 22% 911,1 Helår RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KONCERNEN Kv 1 Förändring Förändring Förändring Helår Periodens resultat 281,3 265,9 6% 218,2 29% 547,1 449,1 22% 911,1 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 0,1 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar 64,8 74,8 59,6 10,0 86,0 88% 34,7 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 38,3 17,0 124,6 55,3 161,3 194,3 Skatt hänförlig till poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat 5,8 20,2 14,3 59% 14,4 16,6 35,1 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 20,7 71,6 50,7 59% 51,0 58,7 124,4 Periodens totalresultat 260,6 337,5 23% 167,5 56% 598,1 390,4 53% 786,7 7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

8 BALANSRÄKNING KONCERNEN Not Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 27,0 21,5 40,1 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 7 579, , ,1 Utlåning till kreditinstitut 3 451,5 502, ,2 Utlåning till allmänheten , , ,8 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , ,1 Aktier och andelar 22,8 15,5 15,5 Derivat , , ,3 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 1 051,3 815, ,6 Immateriella tillgångar 368,9 306,2 305,5 Materiella tillgångar 9,1 9,6 10,3 Uppskjutna skattefordringar 6,0 6,0 8,8 Övriga tillgångar 462,5 512,5 415,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 302, , ,2 Summa tillgångar , , ,5 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 7 534, , ,0 In och upplåning från allmänheten , , ,7 Emitterade värdepapper , , ,1 Derivat , , ,0 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 4 768, , ,7 Uppskjutna skatteskulder 295,3 296,0 214,2 Övriga skulder 616,0 695,4 732,5 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 162, , ,6 Avsättningar 11,0 10,6 12,0 Efterställda skulder 2 595, , ,0 Summa skulder , , ,8 Eget kapital Aktiekapital, aktier 954,9 954,9 954,9 Övrigt tillskjutet kapital 7 442, , ,5 Reserver 110,2 59,2 124,9 Primärkapitalinstrument 1 200, , ,0 Balanserade vinstmedel 2 383, , ,3 Periodens resultat 547,1 911,1 449,1 Summa eget kapital , , ,7 Summa skulder och eget kapital , , ,5 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 10 Övriga noter Redovisningsprinciper 1 Segmentsredovisning 2 Värderingsmetoder för verkligt värde 11 Kapitalbas och kapitalkrav 12 Upplysningar om närstående 13 8 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

9 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, INDIREKT METOD KONCERNEN Likvida medel vid periodens början 141, ,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 228, ,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 107,6 64,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 295,3 500,0 Periodens kassaflöde 41, ,4 Likvida medel vid periodens slut 100, ,0 Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, utlåning till kredit institut betalbara på anfordran samt dagslån och placeringar hos Riksbanken med förfall nästkommande bankdag. Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till Utlåning till allmänheten ,5 ( ,8), Emitterade värdepapper 8 503,4 (3 010,9), Skulder till kreditinstitut 4 580,6 (12 005,1) samt Obligationer och andra räntebärande värdepapper ,7 (4 812,6). RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Primärkapitalinstrument Reserver Verkligt Säkringsreserv värdereserv Förmånsbestämda pensionsplaner Balanserade vinstmedel Periodens resultat Ingående balans , ,5 138,1 46,9 1,4 804,1 711, ,0 Periodens resultat 449,1 449,1 Periodens övriga totalresultat 125,8 67,1 58,7 Summa periodens totalresultat 125,8 67,1 449,1 390,4 Enligt styrelsens beslut på bolagsstämman 711,9 711,9 Erhållet villkorat aktieägartillskott 500,0 500,0 Emitterat primärkapitalinstrument 1 200,0 8, ,3 Utgående balans , , ,0 12,3 114,0 1, ,3 449, ,7 Totalt Ingående balans , , ,0 12,3 114,0 1, ,3 449, ,7 Periodens resultat 462,0 462,0 Periodens övriga totalresultat 25,8 40,0 0,1 65,7 Summa periodens totalresultat 25,8 40,0 0,1 462,0 396,3 Emitterat primärkapitalinstrument 18,1 18,1 Utgående balans , , ,0 13,5 74,0 1, ,2 911, ,9 Ingående balans , , ,0 13,5 74,0 1, ,2 911, ,9 Periodens resultat 547,1 547,1 Periodens övriga totalresultat 43,2 7,8 51,0 Summa periodens totalresultat 43,2 7,8 547,1 598,1 Enligt styrelsens beslut på bolagsstämman 911,1 911,1 Emitterat primärkapitalinstrument 17,1 17,1 Utgående balans , , ,0 29,7 81,8 1, ,2 547, ,8 9 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

10 NOTER KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport uppfyller de krav som ställs i IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av IFRS Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tillämpas lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25). Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR). Nya IFRS och tolkningar som ännu inte börjat tillämpas IFRS 9 Finansiella instrument träder ikraft den 1 januari Standarden innehåller nya utgångspunkter för klassificering av finansiella instrument, en framåtblickande nedskrivningsmodell samt regler för säkringsredovisning. Banken arbetar med att analysera de finansiella effekterna mer i detalj av den nya standarden. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers träder i kraft den 1 januari Standarden innehåller en samlad modell för intäktsredovisning avseende kundkontrakt som inte omfattas av andra standarder. Bedömningen är att standarden inte kommer ha någon väsentlig effekt på finansiella rapporter, kapitaltäckning eller stora exponeringar. IFRS 16 Leases väntas träda i kraft den 1 januari Den största förändringen som den nya standarden medför är att en leasetagare ska redovisa leasingavtal i sin balansräkning. Förändringar som påverkat de finansiella rapporterna Från och med 3 juli tillämpas ESMAs (European Securities And Markets Authority) Riktlinjer Alternativa nyckeltal. I enlighet med dessa riktlinjer har upplysningarna utökats om finansiella mått som inte definieras av IFRS. Flertalet nyckeltal finns definierade i årsredovisningen. De nyckeltal som ej återfinns i årsredovisningen är definierade löpande i förvaltningsberättelsen där nyckeltalet omnämns. Delårsrapporten har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. 10 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

11 NOT 2 SEGMENTSREDOVISNING Resultaträkning, jan jun, Bank Hypotek Finansbolag Fond Eliminering / Justering Totalt Räntenetto 520,2 762,9 331,6 0,0 0, ,8 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Provisionsnetto 17,6 432,8 24,1 185,6 0,0 240,8 Nettoresultat av finansiella poster 20,1 61,2 0,0 0,0 0,0 81,3 Koncerninterna intäkter 53,7 0,0 0,6 0,0 54,3 0,0 Övriga intäkter 3,7 0,1 50,8 0,0 0,0 54,6 Summa rörelseintäkter 580,1 391,4 407,1 185,6 54, ,9 Koncerninterna kostnader 4,3 38,8 5,2 14,6 54,3 0,0 Övriga administrationskostnader 395,1 10,8 201,8 134,4 0,0 742,1 Av och nedskrivningar 32,6 0,1 5,2 0,2 0,0 38,1 Summa rörelsekostnader 423,4 49,7 212,2 149,2 54,3 780,2 Resultat före kreditförluster 156,7 341,8 194,9 36,4 0,0 729,7 Kreditförluster, netto 17,4 1,2 16,3 0,0 0,0 32,5 Rörelseresultat 139,3 343,0 178,6 36,4 0,0 697,2 Balansräkning Summa tillgångar , , ,5 471, , ,2 Skulder , , ,1 157, , ,4 Eget kapital , , ,4 314, , ,8 Summa skulder och eget kapital , , ,5 471, , ,2 Resultaträkning, jan jun, Räntenetto 445,7 629,3 336,1 0,1 0, ,0 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Provisionsnetto 26,6 404,9 22,8 208,3 0,0 200,4 Nettoresultat av finansiella poster 25,0 36,9 0,0 0,0 0,0 61,9 Koncerninterna intäkter 52,1 0,0 0,5 0,1 52,7 0,0 Övriga intäkter 2,6 0,0 47,5 0,0 0,0 50,1 Summa rörelseintäkter 498,8 261,3 406,9 208,3 52, ,6 Koncerninterna kostnader 3,6 37,6 5,0 13,7 52,7 0,0 Övriga administrationskostnader 343,0 10,0 198,7 146,7 0,2 698,2 Av och nedskrivningar 56,9 0,1 8,0 0,2 0,0 65,2 Summa rörelsekostnader 396,3 47,7 211,7 160,6 52,9 763,4 Resultat före kreditförluster 102,5 213,6 195,2 47,7 0,2 559,2 Kreditförluster, netto 33,2 6,3 39,6 0,0 0,0 0,1 Rörelseresultat 135,7 219,9 155,6 47,7 0,2 559,1 Balansräkning Summa tillgångar , , ,5 389, , ,5 Skulder , , ,7 151, , ,8 Eget kapital , , ,8 237, , ,7 Summa skulder och eget kapital , , ,5 389, , ,5 11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

12 NOT 3 RÄNTENETTO Kv 1 Förändring Förändring Förändring Helår Ränteintäkter Utlåning til kreditinstitut 0,7 2,7 74% 7,3 3,4 1 7,8 3,3 Utlåning till allmänheten 1 214, , ,9 3% 2 425, ,9 3% 4 978,4 Räntebärande värdepapper 90,6 92,6 1 2% 116,6 22% 183, ,4 28% 464,3 Derivat 320,3 331,0 3% 335,2 4% 651,2 635,0 3% 1 316,1 Övriga ränteintäkter 0,1 0,0 0,1 0,0 0,0 0,1 Summa ränteintäkter 983,8 970,0 1% 1 034,7 5% 1 953, ,0 9% 4 130,0 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 4,5 3,6 25% 6,2 8,1 1 6,4 1,4 In- och upplåning från allmänheten 47,6 53,4 11% 78,3 39% 101,0 178,2 43% 308,6 Emitterade värdepapper 498,6 536,2 1 7% 589,1 15% 1 034, ,4 18% 2 347,2 Efterställda skulder 24,8 18,9 31% 20,4 22% 43,7 41,8 5% 80,6 Derivat 438,8 467,7 6% 418,6 5% 906,5 820,6 10% 1 728,8 Övriga räntekostnader inklusive insättningsgaranti 30,0 44,2 32% 33,6 11% 74,3 65,8 13% 126,7 Summa räntekostnader 157,8 181,4 13% 309,0 49% 339,2 727,0 53% 1 135,7 Summa räntenetto 826,1 788,7 5% 725,7 14% 1 614, ,0 14% 2 994,3 Ränteintäkter på osäkra fordringar 2,3 8,8 3,1 11,2 9,0 17,2 Medelränta på utlåning till allmänheten inklusive leasingnetto, % 2,3 2,4 2,7 2,3 2,7 2,6 Medelränta på inlåning från allmänheten 0,2 0,3 0,4 0,2 0,5 0,4 1 Varav negativ ränta på utlåning till kreditinstitut om -10,2 samt räntebärande värdepapper om -12,6 och skulder till kreditinstitut om 15,7 mkr och emitterade värdepapper om 2,1 mkr. Omklassificering av derivaträntor har gjorts per Q2. Förändringen innebär att derivaträntor på derivatinstrument som affärsmässigt säkrar räntebärande tillgångar klassificeras som ränteintäkter och derivaträntor som affärsmässigt säkrar räntebärande skulder klassificeras inom posten räntekostnader. Jämförelsetal har räknats om. NOT 4 PROVISIONSINTÄKTER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Helår Betalningsförmedling 23,9 18,0 33% 17,5 37% 41,9 35,8 17% 73,4 Utlåning 29,9 27,6 9% 28,4 5% 57,5 54,6 5% 112,3 Inlåning 2,4 3,8 38% 2,6 8% 6,2 6,1 2% 11,9 Värdepapper 278,4 266,6 4% 305,2 9% 545,0 593,0 8% 1 159,8 Kort 42,4 37,4 13% 40,8 4% 79,8 76,9 4% 163,0 Övriga provisioner 0,0 0,5 0,5 0,5 0,9 1,8 Summa provisionsintäkter 377,4 353,9 7% 395,0 4% 731,3 767,3 5% 1 522,2 NOT 5 PROVISIONSKOSTNADER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Helår Betalningsförmedling 23,4 22,5 4% 21,6 8% 45,9 44,9 2% 88,1 Värdepapper 145,8 147,8 1% 158,9 8% 293,6 307,9 5% 612,6 Kort 24,0 22,6 6% 24,7 3% 46,7 47,1 1% 93,9 Ersättning till länsförsäkringsbolag 310,9 269,8 15% 307,4 1% 580,7 563,3 3% 1 159,3 Övriga provisioner 2,6 2,7 3% 2,4 4% 5,2 4,5 16% 9,2 Summa provisionskostnader 506,7 465,4 9% 515,0 2% 972,1 967, ,1 12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

13 NOT 6 NETTORESULTAT AV FINANSIELLA POSTER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Räntebärande tillgångar och skulder och relaterade derivat 26,6 30,0 11% 37,6 29% 56,6 23,9 30,6 Andra finansiella tillgångar och skulder 0,4 0,0 0,5 20% 0,4 0,8 50% 0,5 Ränteskillnadsersättning 14,1 10,2 38% 23,2 39% 24,3 37,2 35% 65,5 Summa nettoresultat av finansiella poster 41,1 40,2 2% 61,3 33% 81,3 61,9 31% 96,6 Helår NOT 7 KREDITFÖRLUSTER OCH OSÄKRA LÅNEFORDRINGAR Kreditförluster, netto, Kv 1 Förändring Förändring Förändring Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Periodens kostnad för bortskrivning för konstaterade kreditförluster 44,3 17,9 31,5 41% 62,3 55,5 12% 111,4 Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster som redovisats som konstaterade kreditförluster 43,2 18,2 30,7 41% 61,3 55,2 11% 111,1 Periodens nedskrivning för kreditförluster 16,5 27,0 39% 34,6 52% 43,6 72,2 40% 121,5 Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 2,1 16,2 87% 13,0 84% 18,3 22,9 20% 41,4 Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster 5,4 1,8 24,4 78% 7,2 49,7 86% 66,6 Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 10,2 8,8 15% 2,0 19,0 0,0 13,8 Gruppvist värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad risk Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 2,2 11,4 81% 1,9 16% 13,6 0,2 7,5 Periodens nettokostnad för gruppvist värderade fordringar 2,2 11,4 81% 1,9 16% 13,6 0,2 7,5 Periodens nettokostnad för infriande av garantier 0,1 0,0 76% 0,0 0,1 0,0 0,2 Periodens nettokostnad för kreditförluster 12,3 20,2 39% 0,1 32,5 0,1 6,1 Samtliga uppgifter avser fordringar på allmänheten. Reserveringsgrad Total reserveringsgrad för osäkra lånefordringar, % 101,8 120,1 108,9 101,8 110,0 116,3 Reserveringsgrad exklusive gruppvisa reserveringar, % 67,2 84,2 80,7 67,2 81,5 83,9 Helår Osäkra lånefordringar, Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Företagssektor 76,6 66,0 18,1 7,5 73,7 82,0 16,5 24,9 93,1 98,2 20,5 25,6 Hushållssektor 187,7 111,5 73,6 2,7 167,5 120,4 61,6 14,5 193,3 132,9 60,3 0,1 varav privatpersoner 149,6 97,1 43,1 9,4 132,2 107,3 45,1 20,2 139,4 118,6 47,8 27,0 Totalt 264,3 177,5 91,7 4,9 241,1 202,4 78,1 39,4 286,4 231,1 80,8 25,5 Avräkningsmodellen som infördes 1 januari 2014 avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för genererad affär innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot upparbetad ersättning. Övergången innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt kommer att återföras med 158. Per 30 juni återstår 23,3 att återföra för bankkoncernen. 13 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

14 NOT 8 UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN Lånefordringarna är i sin helhet geografiskt hänförliga till Sverige Utlåning till allmänheten före reserveringar Offentlig sektor 520, , ,0 Företagssektor , , ,1 Hushållssektor , , ,9 Övriga 0,2 0,0 0,7 Totalt , , ,7 Reserveringar 269,2 280,5 311,9 Utlåning till allmänheten , , ,8 Återstående löptid på högst 3 månader , , ,5 Återstående löptid mer än 3 månader men högst 1 år , , ,3 Återstående löptid mer än 1 år men högst 5 år , , ,7 Återstående löptid mer än 5 år 2 114, , ,3 Summa , , ,8 Definition Återstående löptid definieras som återstående räntebindningstid i de fall lånet löper med periodvis bundna villkor. NOT 9 DERIVAT Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade , , , , , ,9 Valutarelaterade , , , , , ,4 Övriga derivat Valutarelaterade 657,8 14,7 41,1 0,8 365,7 7,0 Summa derivatinstrument med positiva värden , , , , , ,3 Derivatinstrument med negativa värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade , , , , , ,6 Valutarelaterade 5 542,0 490, ,7 777, ,9 542,4 Övriga derivat Valutarelaterade 876,7 20,0 803,2 6,2 Summa derivatinstrument med negativa värden , , , , , ,0 För att skydda sig mot de ränte- och valutarisker som koncernens upplåningsprogram ger upphov till ingår Länsförsäkringar ekonomiska säkringar. Med derivat uppnår bolaget säkring av såväl verkligt värde i de utställda obligationerna till följd av förändringar i marknadsränta, samt säkring av kassaflöde hänförlig till framtida flöden i utländsk valuta. Säkringsinstrument utgörs främst av ränte- och valutaränteswappar. 14 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

15 NOT 10 STÄLLDA SÄKERHETER, EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN För egna skulder ställda säkerheter Pantsatta värdepapper i Riksbanken 2 500, , ,0 Pantsatta värdepapper hos Euroclear 2 000, , ,0 Lämnade säkerheter avseende derivat 31,9 18,8 10,0 Lånefordringar, säkerställda obligationer , , ,5 Lånefordringar, fyllnadssäkerheter 9 175, , ,0 Åtaganden till följd av återköpstransaktioner 3 152,0 104, ,7 Övriga säkerheter för värdepapper 20,0 20,0 5,0 Summa för egna skulder ställda säkerheter , , ,2 Övriga ställda säkerheter Inga Inga Inga Eventualförpliktelser Garantiförbindelser 31,9 27,6 26,4 Villkorade aktieägartillskott 5 290, , ,0 Förtida uttag vid 62 års ålder enligt pensionsavtal 6,5 6,1 15,8 Summa eventualförpliktelser 5 328, , ,2 Andra åtaganden Beviljade men ej utbetalda lån , , ,2 Beviljade men ej utnyttjade räkningskrediter 2 168, , ,4 Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 1 321, , ,8 Summa andra åtaganden , , ,4 15 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

16 NOT 11 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE I tabellen framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i balansräkningen utifrån använda värderingsmodeller där: Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 7 579, ,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,7 Aktier och andelar 0,1 4,9 17,7 22,8 Derivat 6 550, ,1 Skulder Derivat 2 282, , Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 8 824, ,0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,3 Aktier och andelar 15,5 15,5 Derivat 4 414, ,4 Skulder Derivat 2 394, , Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 6 334, ,1 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,1 Aktier och andelar 15,5 15,5 Derivat 5 373, ,3 Skulder Derivat 2 463, ,0 Det har inte gjorts några väsentliga överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under perioden. Under perioden har det inte heller förekommit några överföringar från nivå LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

17 NOT 11 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE, FORTSÄTTNING Förändring i nivå 3 Aktier och andelar Öppningsbalans ,5 Aktieägartillskott 2,2 Utgående balans ,7 Förändring i nivå 3 Aktier och andelar Öppningsbalans ,7 Aktieägartillskott 3,8 Utgående balans ,5 Förändring i nivå 3 Aktier och andelar Öppningsbalans ,7 Aktieägartillskott 3,8 Utgående balans , Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 27,0 27,0 21,5 21,5 40,1 40,1 Belåningsbara statsskuldförbindelser 7 579, , , , , ,1 Utlåning till kreditinstitut 3 451, ,5 502,7 502, , ,2 Utlåning till allmänheten , , , , , ,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , , , , ,1 Aktier och andelar 22,8 22,8 15,5 15,5 15,5 15,5 Derivat 6 550, , , , , ,3 Övriga tillgångar 262,4 262,4 186,5 186,5 257,8 257,8 Summa tillgångar , , , , , ,0 Skulder Skulder till kreditinstitut 7 534, , , , , ,0 In- och upplåning från allmänheten , , , , , ,8 Emitterade värdepapper , , , , , ,0 Derivat 2 282, , , , , ,0 Övriga skulder 140,3 140,3 112,7 112,7 65,6 65,6 Efterställda skulder 2 595, , , , , ,9 Summa skulder , , , , , ,3 Aktier och andelar i nivå 3 värderas initialt till sitt anskaffningsvärde eftersom aktierna inte tillförlitligt kan värderas till verkligt värde, och skrivs ner om det finns objektiva belägg för en nedskrivning. Bedömningen baseras på senaste årsredovisning och prognostiserat resultat. För aktier och andelar inom nivå 2 som avser onoterade B-aktier med konverteringsrätt till börsnoterade A-aktier utan restriktion bestäms verkligt värde utifrån A-aktiens kurs på balansdagen. Derivat i nivå 2 avser i allt väsentligt swappar för vilka verkligt värde beräknas med diskontering av förväntade framtida kassaflöden. Det verkliga värdet på kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, övriga tillgångar, utlåning till kreditinstitut, skulder till kreditinstitut och övriga skulder utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden då dessa tillgångar respektive skulder har korta löptider. Verkligt värde på in- och utlåning från/till allmänheten har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella in- respektive utlåningsränta som tillämpas (inklusive rabatter). Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per boksluts datum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för värdering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts. Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under nettoresultat av finansiella poster. För upplysningar om fastställande av verkligt värde samt värderingstekniker och indata, se även noten Redovisningsprinciper. 17 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI