I samarbete med. KPA Pensions fonder

I samarbete med KPA Pensions fonder Halvårsredogörelse 2011

Innehållsförteckning 3 KPA-fondernas etiska placeringskriterier 4 KPA Etisk Aktiefond 8 KPA Etisk Blandfond 1 12 KPA Etisk Blandfond 2 16 KPA Etisk Räntefond 18 Förklaring till faktarutor 20 Ordlista 22 Land- och valutakod 23 Värderings- och redovisningsprinciper 24 Jämförelseindex 25 Köp och försäljningar som påverkats av KPA Pensions etiska placeringskriterier 26 Fondernas riskklasser 27 Styrelse och revisorer Swedbank Robur är medlem i Fondbolagens Förening och följer Svensk Kod för fondbolag. Publikationen innehåller halvårsredogörelser för fonder inom Swedbank Robur Fonder AB. Produktion: Swedbank Robur och Intellecta Infolog. Bolagen är miljöcertifierade enligt ISO 14001. Tryckt på klorfritt papper (ECF). 2

KPA-fondernas etiska placeringskriterier KPA-fonderna följer KPA Pensions etiska placeringskriterier. Fonderna har två typer av placeringskriterier, påverkande och uteslutande. För alla KPA-fonderna gäller de uteslutande kriterierna för vapen, tobak, alkohol och kommersiell spelverksamhet samt de bolagsexkluderingar som de påverkande kriterierna för miljö, mänskliga rättigheter och korruption ger upphov till. Uteslutande kriterier KPA-fonderna har uteslutande kriterier för vapen, tobak, alkohol och kommersiell spelverksamhet. Vapen KPA-fonderna investerar inte i företagsgrupper som producerar vapen. Vapen definieras som produkter med ändamålet att döda, stympa eller ödelägga och som säljs till militära användare. I begreppet vapen inräknas till exempel krigsfartyg, tanks, väpnade fordon, stridsflygplan, handeldvapen, granater och granatkastare, torpeder, bomber, minor, ammunition, pansarvärnsvapen, haubitsar, kanoner, luftvärnsrobotar, krut och sprängämnen. Dessutom ingår produkter som används som plattform för vapen och militära strategiska produkter. Exempel på plattformar för vapen är: skepp, flygplan eller andra fordon från vilka vapen kan användas och där huvudsyftet med fordonet är att fungera som ett stridsvapen. Detta inbegriper fraktfartyg som bär missiler och kanoner ombord för militära ändamål och landstigningsfarkoster eller småbåtar som är vapenbestyckade. Med strategiska produkter avses elektronik för ammunition och minor, eldledningssystem och sikten som är centrala för att vapensystemet ska fungera. Tobak KPA-fonderna investerar inte i företagsgrupper där någon andel av omsättningen kommer från produktion av tobak eller tobaksprodukter. Detta innebär företag som äger tobaksplantager och företag som producerar cigarretter, cigarrer, piptobak, snus, tuggtobak eller andra tobaksprodukter. Med någon andel av omsättningen avses mer än 10 miljoner kronor eller 1 procent av rapporterad årsomsättning. Rapporterad årlig omsättning avser årsomsättning rapporterad i den senaste årsredovisningen utgiven av moderföretaget. Alkohol KPA-fonderna investerar inte i företag där någon del av omsättningen kommer från produktion av alkoholhaltiga drycker. Med alkoholhaltiga drycker menas drycker som har en högre alkoholhalt än 2,25 volymprocent. Produktion av alkoholhaltiga drycker avser bryggande av öl, destillation av sprit, produktion av cider och vin samt blandning och tappning av alkoholhaltiga drycker. Någon andel av omsättningen har samma innebörd som i kriteriet för tobak. Kommersiell spelverksamhet KPA-fonderna investerar inte i företag där någon andel av omsättningen kommer från kommersiell spelverksamhet. Med kommersiell spelverksamhet avses kasinon och spelklubbar. Här inräknas passagerarfartyg, hotell och restauranger samt tillverkning och återförsäljning av automater med spel eller underhållning med vinstmöjligheter. Även i detta kriterium definieras någon andel av omsättningen på samma sätt som för tobak och alkohol. Påverkande kriterier KPA-fonderna exkluderar även de bolag som de påverkande kriterierna som fastställda av Folksamgruppen ger upphov till. De påverkande kriterierna omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Swedbank Robur ansvarar för fondernas ägarstyrning och röstning vid bolagsstämmor. Uppföljning I maj 2007 övertog Swedbank Robur förvaltningen av fonderna från Folksamgruppen och Swedbank Robur äger fonderna sedan januari 2008. Swedbank Robur har en avdelning med fyra miljö- och etikanalytiker som ser till att KPA-fondernas etikkriterier tillämpas i förvaltningen av fonderna. Swedbank Robur ansvarar även för ägarstyrning och röstning vid bolagsstämmor. 3

KPA Etisk Aktiefond Förvaltningsberättelse PREMIEPENSIONSFOND Nr 296152 Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier och andra aktierelaterade finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige eller en motsvarande marknad i övriga världen. Aktieplaceringarna ska i normalfallet väga jämnt mellan Sverige och övriga världen. Investeringarna ska vara spridda på olika länder och branscher för att få en god riskspridning. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fonden avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag, samt följer vissa placeringskriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Eventuell utdelning sker i oktober december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -0,6 procent. Marknaden Det första halvåret 2011 inleddes med stigande aktiekurser. Politiska konflikter i Nordafrika och Mellanöstern ledde dock till att oljepriset steg ytterligare. Tillsammans med jordbävningen i Japan, med följdverkningar på global IT- och bilindustri, ledde detta till kursfall. Efter en uppgång under april föll kurserna på nytt i maj och juni, när oron för svaga statsfinanser i södra Europa åter kom i fokus. Avslutningen av den amerikanska centralbankens program för köp av statsobligationer gjorde också investerarna mer försiktiga att äga riskfyllda tillgångar, vilket påverkade aktiemarknaden negativt. Stockholmsbörsen avslutade halvåret på ungefär samma nivå som vid årets början. Av världens stora börser gick Japan sämst. Tillväxtmarknaderna hade en svag utveckling, bland annat därför att centralbankerna börjat strama åt den lätta penningpolitiken. På räntemarknaden föll räntorna på längre svenska statsobligationer till förhållandevis låga nivåer och avkastningen på obligationer var positiv under perioden. Den svenska kronans växelkurs inverkade negativt på avkastningen på utländska aktier noterade i amerikanska dollar, medan inverkan på aktier noterade i euro var positiv. Fondens strategi Fonden tillämpar en strukturerad urvalsprocess med fokus på bolagsval snarare än på val av regioner eller sektorer. Bolagen ska först uppfylla ett antal grundkriterier varefter de rangordnas efter ett antal företagsspecifika faktorer. Fonden investerar i de bolag som sammantaget har den bästa kombinationen av dessa bedömningskriterier. Fondens placeringar är spridda på många olika länder och branscher och avkastningen under 2010 var i linje med den i respektive land och bransch. Fonden har även en så kallad spjutspetsdel, som innehåller bolag vars verksamhet är inriktad på bland annat miljöteknik och återvinning. Denna del av portföljen bestod under året av drygt 25 innehav. Bolagen är små till medelstora och har en mycket diversifierad inriktning. Portföljen uppvisade en bra utveckling under perioden. Exempelvis kan nämnas EDF Energies Nouvelles, Tomra, Lime Energy, Meyer Burger och Waste Connections, som alla bidrog positivt. Extern jämförelse Fonden hade 2011-06-30 fondbetyg 3 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Global & Sverige i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Ny medförvaltare är Erik Edward. Fondfakta Förvaltare: Peter Fahlstedt/Ola Sundling/Karl Nygren/Göran Villner/Erik Edward Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktiefond Startdatum: 1999-03-01 Jämförelseindex: Benchmark KPA Etisk Aktiefond Basfakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondförmögenhet, Kkr 3 048 782 3 034 706 2 690 733 1 934 095 2 711 144 Handelskurs, kr 169,16 171,25 157,85 121,25 190,89 Andelsvärde, kr 169,42 170,41 156,82 123,69 191,45 Utdelning, kr per andel - 4,37 6,42 6,94 6,38 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av fond, % Ericsson 174 458 5,7 Hennes & Mauritz 156 197 5,1 Nordea 114 555 3,8 Atlas Copco 111 077 3,6 Sandvik 77 405 2,5 Fakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -0,6 11,5 32,0-32,5-0,8 Jmf-index (inkl utd), % -0,5 12,6 34,0-31,3-1,2 Standardavvikelse fond, % 9,1 13,4 20,2 16,5 11,0 Standardavvikelse jmf-index, % 9,1 13,4 20,5 16,6 10,9 Tracking error, % 0,5 0,6 1,0 0,9 0,5 Informationskvot neg neg neg neg - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -1,2 11,3 35,5-33,6-0,8 Extern jämförelse 110630 101231 091231 081231 071231 Morningstar Rating 3 3 4 4 - Morningstar Fondindex, % -2,3 14,5 39,2-35,3 - Omsättning 110630 101231 091231 081231 071231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,0 0,1 0,1 0,2 0,3 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 2,0 1,5 0,6 5,9 45,0 Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 13,1 2,3 Årsavkastning jmf-index, % 14,5 3,2 Årsavkastning månadssparande, % 7,9 4,2 Standardavvikelse fond, % 9,6 15,6 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-01 110630 Sparbelopp: 30 000 kr 65 013 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 59 600 kr) 78 136 Årsavkastning månadssparande, % 4,3 Avgifter 110630 101231 091231 081231 071231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,07 0,08 0,11 0,08 0,10 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,41 0,42 0,44 0,44 0,44 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,41 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 42 41 45 32 42 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 2,70 2,72 2,99 2,31 2,59 140 120 100 80 60 Finans Industri Kons. Sällanköp IT Hälsovård Råvaror Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Samh. varor & tjänster Övr inkl likv medel Sverige USA Storbritannien Japan Schweiz Frankrike Kanada Tyskland Australien Luxemburg Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling KPA Etisk Aktiefond Branschfördelning Länderfördelning 4 060630 061231 070630 071231 080630 081231 090630 091231 100630 101231 110630 0 5 10 15 20 25 % KPA Etisk Aktiefond Benchmark KPA Etisk Aktiefond 0 10 20 30 40 50 % KPA Etisk Aktiefond Benchmark KPA Etisk Aktiefond 4

Innehav per 2011-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr fond Finans ACE (US) 3 735 65,82 1 551 0,1 Aegon (NL) 13 146 4,70 566 0,0 Aflac (US) 5 456 46,68 1 607 0,1 Ageas (BE) 20 920 1,87 358 0,0 Ageas VVPR STRIP (BE) 8 368 0,00 0 0,0 Allianz (DE) 6 678 96,33 5 885 0,2 Allied Irish Banks (IE) 9 229 0,14 12 0,0 Allstate (US) 5 223 30,53 1 006 0,0 Alpha Bank (GR) 7 110 3,47 226 0,0 American Capital (US) 3 424 9,93 215 0,0 American Express (US) 10 502 51,70 3 426 0,1 American International EQY WT (US) 641 10,20 41 0,0 American International Group (US) 1 202 29,32 222 0,0 Ameriprise Financial (US) 2 367 57,68 862 0,0 AMP (AU) 55 714 4,89 1 840 0,1 Annaly Capital Management (US) 8 000 18,04 911 0,0 ANZ Banking Group (AU) 34 386 22,00 5 111 0,2 AON (US) 3 653 51,30 1 182 0,0 Apartment Investment & Management (US) 3 998 25,53 644 0,0 Assicurazioni Generali (IT) 9 691 14,55 1 290 0,0 Associated Banc (US) 1 284 13,90 113 0,0 Atrium European Real Estate (AT) 6 325 4,54 263 0,0 Australian Stock Exchange (AU) 3 400 30,45 699 0,0 Aviva (GB) 24 171 439,00 1 075 0,0 AXA (FR) 18 870 15,67 2 705 0,1 Banca Monte dei Paschi di Siena (IT) 39 724 0,52 190 0,0 Banca Monte dei Paschi di Siena Teckningsrätt (IT) 39 724 0,05 19 0,0 Banco Bilbao Viscaya Argentari (ES) 56 572 8,09 4 187 0,1 Banco Comercial Portugues (PT) 53 314 0,41 200 0,0 Banco Popolare (IT) 12 985 1,59 189 0,0 Banco Popular Espanol (ES) 12 968 3,88 460 0,0 Banco Popular Espanol Teckningsrätt (ES) 12 968 0,05 6 0,0 Banco Santander (ES) 88 209 7,96 6 426 0,2 Banco Santander ADR (ES) 1 931 11,51 140 0,0 Bank of America (US) 104 634 10,96 7 236 0,2 Bank of East Asia (HK) 23 958 31,95 621 0,0 Bank of Ireland (GB) 10 846 0,12 11 0,0 Bank of Montreal (CA) 10 286 61,35 4 126 0,1 Bank of Nova Scotia (CA) 11 032 58,10 4 191 0,1 Bank of NY Mellon (US) 11 135 25,62 1 800 0,1 Bank of Yokohama (JP) 22 000 401,00 689 0,0 Barclays (GB) 117 606 256,45 3 055 0,1 BB & T (US) 9 378 26,84 1 588 0,1 BNP Paribas (FR) 10 208 53,23 4 971 0,2 BOC Hong Kong (HK) 52 600 22,60 964 0,0 Boston Properties (US) 5 452 106,16 3 652 0,1 British Land (GB) 11 543 609,00 712 0,0 Brookfield Asset Management A (CA) 14 653 32,09 3 074 0,1 Canadian Imperial Bank of Commerce (CA) 3 585 76,15 1 785 0,1 Capital One Financial (US) 4 318 51,67 1 408 0,0 Castellum (SE) 112 430 94,80 10 658 0,3 Centro Properties Group (AU) 20 300 0,04 5 0,0 Charles Schwab (US) 10 501 16,45 1 090 0,0 Charter Hall Office Reit (AU) 9 020 3,35 204 0,0 Chubb (US) 9 023 62,61 3 565 0,1 Citigroup (US) 3 841 3 335,00 1 001 0,0 Citigroup (US) 24 518 41,64 6 442 0,2 City Developments (SG) 42 000 10,40 2 245 0,1 CME Group (US) 600 291,59 1 104 0,0 Comerica (US) 2 603 34,57 568 0,0 Commerzbank (DE) 24 954 2,97 678 0,0 Commonwealth Bank of Australia (AU) 19 780 52,30 6 989 0,2 Credit Agricole (FR) 6 282 10,37 596 0,0 Credit Saison (JP) 4 500 1 347,00 474 0,0 Credit Suisse (CH) 13 847 32,70 3 393 0,1 D. Carnegie (SE) 31 364 0,00 0 0,0 Daiwa Securities (JP) 69 000 353,00 1 903 0,1 Danske Bank (DK) 7 469 95,25 873 0,0 DBS Group (SG) 44 500 14,66 3 353 0,1 Deutsche Bank (DE) 12 022 40,75 4 482 0,1 Deutsche Börse (DE) 2 192 52,40 1 051 0,0 Dexia (BE) 5 987 2,15 118 0,0 Discover Financial (US) 4 392 26,75 741 0,0 DnB NOR (NO) 17 382 75,20 1 537 0,1 E*Trade Financial (US) 627 13,80 55 0,0 EFG Eurobank Ergasias (GR) 11 140 3,23 329 0,0 Equity Residential Properties (US) 3 548 60,00 1 343 0,0 Erste Group Bank (AT) 2 270 36,15 751 0,0 F&C Asset Management (GB) 2 948 75,00 22 0,0 Fabege (SE) 86 498 63,55 5 497 0,2 Fairfax Financial (CA) 200 386,00 505 0,0 Fannie Mae (US) 9 490 0,33 20 0,0 Fifth Third Bancorp (US) 22 678 12,75 1 825 0,1 First Horizon National (US) 4 391 9,54 264 0,0 Freddie Mac (US) 6 873 0,35 15 0,0 Fukuoka Financial (JP) 59 000 335,00 1 544 0,1 Genworth Financial (US) 5 483 10,28 356 0,0 Goldman Sachs (US) 5 319 133,09 4 467 0,1 Hammerson (GB) 12 076 481,40 589 0,0 Hang Lung Properties (HK) 25 000 31,90 647 0,0 Hartford Financial (US) 3 085 26,37 513 0,0 HCP (US) 3 698 36,69 856 0,0 Hong Kong Exchange & Clearing (HK) 21 200 163,10 2 804 0,1 Host Hotels & Resorts (US) 7 492 16,95 801 0,0 HSBC (GB) 174 637 618,40 10 940 0,4 Huntington Bancshares (US) 6 669 6,56 276 0,0 Immofinanz (AT) 10 709 0,00 0 0,0 Immofinanz (AT) 10 709 2,94 288 0,0 ING Groep (NL) 59 771 8,49 4 642 0,2 Insurance Australia Group (AU) 33 800 3,40 776 0,0 IntercontinentalExchange (US) 700 124,71 551 0,0 Intesa Sanpaolo (IT) 85 815 1,84 1 441 0,0 Irish Life & Permanent (IE) 4 894 0,03 1 0,0 istar Financial (US) 3 349 8,11 171 0,0 Japan Real Estate Investment (JP) 6 791 000,00 371 0,0 Joyo Bank (JP) 57 000 337,00 1 501 0,0 % av index Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index JPMorgan Chase (US) 39 271 40,94 10 145 0,3 KBC Groep (BE) 1 890 27,10 469 0,0 Keycorp (US) 5 183 8,33 272 0,0 Kimco Realty (US) 3 019 18,64 355 0,0 Kungsleden (SE) 89 236 60,25 5 376 0,2 Land Securities (GB) 9 980 852,50 862 0,0 Legal & General (GB) 92 446 118,20 1 107 0,0 Legg Mason (US) 1 489 32,76 308 0,0 Lend Lease (AU) 9 450 8,97 573 0,0 Leopalace21 (JP) 20 500 114,00 183 0,0 Lincoln National (US) 3 103 28,49 558 0,0 Lloyds Banking Group (GB) 674 354 49,00 3 347 0,1 London Stock Exchange Group (GB) 5 077 1 061,00 546 0,0 Man Group (GB) 16 414 237,00 394 0,0 Manulife Financial (CA) 14 800 17,08 1 653 0,1 Marsh & McLennan (US) 6 233 31,19 1 227 0,0 Marshall & Ilsley (US) 3 528 7,97 177 0,0 MBIA (US) 2 153 8,69 118 0,0 Mediobanca (IT) 8 437 6,99 539 0,0 Metlife (US) 13 633 43,87 3 774 0,1 Mgic Investment (US) 2 102 5,95 79 0,0 Mirvac Group (AU) 144 126 1,25 1 217 0,0 Mitsubishi Estate (JP) 13 000 1 406,00 1 428 0,0 Mitsubishi UFJ Financial Group (JP) 97 000 390,00 2 956 0,1 Mitsui Fudosan (JP) 10 000 1 378,00 1 077 0,0 Mizuho Financial Group (JP) 192 500 132,00 1 985 0,1 Moody s (US) 2 851 38,35 690 0,0 Morgan Stanley (US) 16 937 23,01 2 459 0,1 MS & AD Insurance Group (JP) 7 100 1 876,00 1 041 0,0 Münchener Rückversicherung (DE) 3 369 105,45 3 250 0,1 National Australia Bank (AU) 19 257 25,62 3 333 0,1 Nippon Building Fund (JP) 5 786 000,00 307 0,0 NKSJ (JP) 11 000 529,00 455 0,0 Nomura (JP) 42 800 396,00 1 324 0,0 Nordea (SE) 1 684 632 68,00 114 555 3,8 Northern Trust (US) 5 922 45,96 1 717 0,1 NYSE Euronext (US) 7 979 34,27 1 725 0,1 Old Mutual (GB) 63 222 133,40 854 0,0 ORIX (JP) 3 800 7 790,00 2 313 0,1 Oversea-Chinese Banking (SG) 34 985 9,36 1 683 0,1 Piraeus Bank (GR) 5 227 1,07 51 0,0 PNC Financial Services Group (US) 6 120 59,61 2 302 0,1 Power Corp of Canada (CA) 5 600 26,89 985 0,0 Power Financial (CA) 3 637 29,74 707 0,0 Principal Financial Group (US) 10 809 30,42 2 075 0,1 Progressive (US) 8 706 21,38 1 175 0,0 ProLogis (US) 13 156 35,84 2 975 0,1 Prudential (GB) 25 616 720,00 1 868 0,1 Prudential Financial (US) 3 909 63,59 1 569 0,1 Public Storage (US) 1 832 114,01 1 318 0,0 QBE Insurance Group (AU) 12 447 17,25 1 450 0,0 Regions Financial (US) 7 071 6,20 277 0,0 Resolution (GB) 15 907 294,00 474 0,0 Royal Bank of Canada (CA) 13 243 55,13 4 773 0,2 Royal Bank of Scotland (GB) 150 760 38,46 587 0,0 RSA Insurance Group (GB) 40 439 134,90 553 0,0 Sampo (FI) 4 874 22,27 993 0,0 SEB A (SE) 1 134 898 51,70 58 674 1,9 Shinsei Bank (JP) 34 000 80,00 213 0,0 Shizuoka Bank (JP) 12 000 738,00 692 0,0 Simon Property Group (US) 2 787 116,23 2 044 0,1 Sino Land (HK) 138 144 12,46 1 396 0,0 SLM (US) 4 713 16,81 500 0,0 Societe Generale (FR) 5 585 40,92 2 091 0,1 Standard Chartered (GB) 23 476 1 638,00 3 896 0,1 State Street (US) 7 808 45,09 2 222 0,1 Stockland (AU) 28 840 3,41 664 0,0 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 17 100 2 468,00 3 297 0,1 Sumitomo Mitsui Trust (JP) 125 780 279,00 2 742 0,1 Sumitomo Realty & Development (JP) 5 000 1 789,00 699 0,0 Sun Hung Kai Properties (HK) 24 200 113,30 2 223 0,1 Sun Life Financial (CA) 6 591 29,05 1 252 0,0 Sun Trust Banks (US) 11 878 25,80 1 934 0,1 Suncorp Group (AU) 16 352 8,14 899 0,0 Swedbank A (SE) 622 571 106,30 66 179 2,2 Svenska Handelsbanken A (SE) 359 913 195,10 70 219 2,3 Swire Pacific (CN) 9 000 114,30 834 0,0 Swiss Re (CH) 3 972 47,21 1 405 0,0 Synovus Financial (US) 4 553 2,08 60 0,0 T Rowe Price (US) 3 209 60,34 1 222 0,0 T&D (JP) 12 700 1 905,00 1 890 0,1 Tokio Marine (JP) 5 800 2 245,00 1 017 0,0 Tokyu Land (JP) 10 000 340,00 266 0,0 Toronto-Dominion Bank (US) 7 873 84,95 4 220 0,1 Toronto-Dominion Bank (CA) 8 000 81,78 4 278 0,1 Travelers (US) 7 161 58,38 2 638 0,1 Tree.com (US) 131 5,12 4 0,0 UBS (CH) 48 517 15,33 5 574 0,2 Unibail-Rodamco (FR) 894 159,45 1 304 0,0 Unicredito (IT) 258 294 1,46 3 450 0,1 Unione di Banche Italiane ScpA (IT) 9 588 3,88 341 0,0 United Overseas Bank (SG) 17 000 19,68 1 720 0,1 US Bancorp (US) 21 976 25,51 3 537 0,1 Washington Mutual (US) 9 246 0,18 11 0,0 Wells Fargo (US) 51 803 28,06 9 172 0,3 Westfield Group (AU) 28 645 8,66 1 676 0,1 Westfield Retail Trust (AU) 28 645 2,71 524 0,0 Westpac Banking (AU) 28 838 22,26 4 337 0,1 Weyerhaeuser (US) 5 859 21,86 808 0,0 Vornado Realty Trust (US) 1 461 93,18 859 0,0 XL Group (US) 10 555 21,98 1 464 0,0 Zurich Financial Services (CH) 1 338 212,60 2 132 0,1 657 887 21,6 22,5 Hälsovård Abbott Laboratories (US) 14 715 52,62 4 886 0,2 Actelion (CH) 1 078 41,41 335 0,0 Aetna (US) 3 732 44,09 1 038 0,0 Allergan (US) 3 500 83,25 1 839 0,1 AmerisourceBergen (US) 5 630 41,40 1 471 0,0 Amgen (US) 13 767 58,35 5 069 0,2 Aspen Pharmacare (ZA) 30 300 8 400,00 2 369 0,1 Astellas Pharma (JP) 5 500 3 115,00 1 339 0,0 AstraZeneca (GB) 14 124 3 108,00 4 447 0,1 AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 161 071 313,50 50 496 1,7 Baxter (US) 10 541 59,69 3 970 0,1 Bayer (DE) 11 569 55,44 5 868 0,2 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av index Kkr fond Becton Dickinson (US) 2 506 86,17 1 363 0,0 Beximco Pharmaceuticals WT (US) 130 000 0,00 0 0,0 Biogen Idec (US) 3 148 106,92 2 124 0,1 Boston Scientific (US) 15 071 6,91 657 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 17 561 28,96 3 209 0,1 Cardinal Health (US) 7 223 45,42 2 070 0,1 Carefusion (US) 7 236 27,17 1 241 0,0 Celgene (US) 4 943 60,32 1 881 0,1 Cephalon (US) 800 79,90 403 0,0 Cigna (US) 3 573 51,43 1 160 0,0 Coventry Health Care (US) 2 597 36,47 598 0,0 Covidien (US) 6 000 53,23 2 015 0,1 CR Bard (US) 1 671 109,86 1 158 0,0 CSL (AU) 5 924 33,06 1 323 0,0 Daiichi Sankyo (JP) 7 400 1 569,00 907 0,0 Eisai (JP) 3900 3135,00 955 0,0 Elan (IE) 8 642 8,00 632 0,0 Elekta B (SE) 59 279 299,60 17 760 0,6 Eli Lilly (US) 9 899 37,53 2 344 0,1 Essilor (FR) 2 952 55,93 1 510 0,0 Express Scripts (US) 6 756 53,98 2 301 0,1 Forest Laboratories (US) 8 500 39,34 2 110 0,1 Fresenius Medical Care (DE) 2 763 51,55 1 303 0,0 Getinge Industrier B (SE) 130 842 169,80 22 217 0,7 Gilead Sciences (US) 7 938 41,41 2 074 0,1 GlaxoSmithKline (GB) 51 622 1 334,00 6 976 0,2 Health Net (US) 2 093 32,09 424 0,0 Hikma Pharmaceuticals (GB) 32 300 760,00 2 487 0,1 Humana (US) 1 700 80,54 864 0,0 Illumina (US) 5 700 75,15 2 703 0,1 Intuitive Surgical (US) 400 372,11 939 0,0 Johnson & Johnson (US) 27 685 66,52 11 621 0,4 Life Technologies (US) 2 400 52,07 789 0,0 McKesson (US) 3 333 83,65 1 759 0,1 Meda (SE) 148 191 68,80 10 196 0,3 Medco Health Solutions (US) 4 990 56,52 1 780 0,1 Medtronic (US) 12 832 38,53 3 120 0,1 Merck (US) 36 481 35,29 8 124 0,3 Merck (DE) 1 023 74,94 701 0,0 Mitsubishi Tanabe Pharma (JP) 14 000 1 345,00 1 471 0,0 Nobel Biocare (CH) 2 320 17,14 298 0,0 Novartis (CH) 21 320 51,50 8 228 0,3 Novo Nordisk (DK) 4 614 645,50 3 653 0,1 Olympus (JP) 3 000 2 701,00 633 0,0 Pfizer (US) 81 103 20,60 10 542 0,3 PharMerica (US) 9 934 12,76 800 0,0 Quest Diagnostics (US) 2 701 59,10 1 007 0,0 Roche (CH) 7 835 140,70 8 261 0,3 Sanofi (FR) 9 817 55,44 4 979 0,2 Sanofi-Aventis CVR (FR) 2 706 2,41 41 0,0 Shire (GB) 17 739 1 945,00 3 495 0,1 St Jude Medical (US) 4 260 47,68 1 282 0,0 Synthes (CH) 865 147,90 959 0,0 Takeda Pharmaceutical (JP) 7 400 3 715,00 2 148 0,1 Terumo (JP) 3 000 4 335,00 1 016 0,0 Teva Pharmaceutical (USD) (IL) 5 364 48,22 1 632 0,1 Teva Pharmaceutical (IL) 8 159 16 360,00 2 475 0,1 Thermo Fisher Scientific (US) 3 524 64,39 1 432 0,0 UnitedHealth Group (US) 15 128 51,58 4 924 0,2 WellPoint (US) 4 607 78,77 2 290 0,1 Vertex Pharmaceuticals (US) 2 100 51,99 689 0,0 Zimmer (US) 2 670 63,20 1 065 0,0 272 245 8,9 9,5 Industri 3M (US) 6 289 94,85 3 764 0,1 ABB (CH) 36 959 21,80 6 038 0,2 ABB SDB (SEK) (CH) 362 868 162,60 59 002 1,9 ACS Actividades de Construcción (ES) 2 719 32,52 809 0,0 Adecco (CH) 6 216 53,90 2 511 0,1 Alfa Laval (SE) 219 371 136,30 29 900 1,0 Amada (JP) 12 000 616,00 578 0,0 Asahi Glass (JP) 38 000 936,00 2 779 0,1 Asciano (AU) 45 882 1,64 508 0,0 Assa Abloy B (SE) 216 793 170,00 36 855 1,2 Atlantia (IT) 4 825 14,68 648 0,0 Atlas Copco A (SE) 438 995 166,50 73 093 2,4 Atlas Copco B (SE) 255 101 148,90 37 985 1,2 Brambles (AU) 19 300 7,22 941 0,0 Brisa-Auto Estradas de Portugal (PT) 48 840 4,21 1 881 0,1 Canadian National Railway (CA) 5 338 77,14 2 692 0,1 Capita Group (GB) 11 195 715,50 811 0,0 Caterpillar (US) 9933 106,46 6673 0,2 Central Japan Railway (JP) 18 632 000,00 889 0,0 CH Robinson Worldwide (US) 2 700 78,84 1 343 0,0 Charter International (GB) 5 824 792,00 467 0,0 China Everbright International (CN) 615 000 3,04 1 516 0,0 Cooper Industries (US) 2 817 59,67 1 061 0,0 Covanta (US) 15 700 16,49 1 634 0,1 CSX (US) 14 994 26,22 2 481 0,1 Dai Nippon Printing (JP) 9 000 903,00 635 0,0 Deere (US) 5 154 82,45 2 681 0,1 Deutsche Post (DE) 8 544 13,25 1 036 0,0 East Japan Railway (JP) 3 500 4 600,00 1 258 0,0 Emerson Electric (US) 8 892 56,25 3 156 0,1 Fanuc (JP) 2 400 13 380,00 2 509 0,1 FedEx (US) 2 720 94,85 1 628 0,1 Firstgroup (GB) 10 292 340,90 355 0,0 Flowserve (US) 5 000 109,89 3 467 0,1 Fluor (US) 6 114 64,66 2 495 0,1 G4S (GB) 32 222 279,80 913 0,0 Geberit (CH) 778 199,20 1 161 0,0 Hansen Transmissions (GB) 89 000 36,00 325 0,0 Hays (GB) 42 825 103,00 447 0,0 Ingersoll-Rand (US) 5 078 45,41 1 455 0,0 Intrum Justitia (SE) 52 295 93,00 4 863 0,2 JS Group (JP) 5 900 2 068,00 953 0,0 Kamigumi (JP) 14 000 751,00 821 0,0 Kawasaki Kisen Kaisha (JP) 70 000 280,00 1 531 0,1 Keikyu (JP) 17 000 580,00 770 0,0 Kintetsu (JP) 33 000 258,00 665 0,0 Kubota (JP) 16 000 709,00 886 0,0 Kurita Water Industries (JP) 11 400 2 392,00 2 131 0,1 Lime Energy (US) 70 000 5,36 2 368 0,1 Loomis B (SE) 11 225 88,25 991 0,0 Macquarie Atlas Roads (AU) 10 900 1,75 129 0,0 Manpower (US) 1 689 53,65 572 0,0 Masco (US) 3 163 12,03 240 0,0 Meyer Burger Technology (CH) 13 660 37,15 3 803 0,1 5

Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Mitsui O.S.K Lines (JP) 14 000 431,00 471 0,0 NCC B (SE) 50 509 143,90 7 268 0,2 Niscayah Group (SE) 1 949 18,40 36 0,0 Norfolk Southern (US) 7 800 74,93 3 688 0,1 Paccar (US) 3 957 51,09 1 276 0,0 Philips Electronics (NL) 11 928 17,71 1 933 0,1 Pitney Bowes (US) 3 237 22,99 470 0,0 PostNL (NL) 5 347 5,85 286 0,0 Precision Castparts (US) 2200 164,65 2286 0,1 Rentokil Initial (GB) 34 018 95,05 328 0,0 Republic Services (US) 6 200 30,85 1 207 0,0 Rockwell Automation (US) 2 382 86,76 1 304 0,0 Roper Industries (US) 2 624 83,30 1 379 0,0 RR Donnelley & Sons (US) 3 596 19,61 445 0,0 Saint-Gobain (FR) 4 810 44,66 1 965 0,1 Sandvik (SE) 697 968 110,90 77 405 2,5 SAS (SE) 96 786 17,00 1 645 0,1 Scania B (SE) 200 828 146,70 29 461 1,0 Securitas B (SE) 204 701 66,95 13 705 0,4 SGS (CH) 268 1 596,00 3 205 0,1 Shanks Group (GB) 150 000 127,80 1 942 0,1 Singapore Airlines (SG) 9 333 14,18 680 0,0 Skanska B (SE) 261 441 113,20 29 595 1,0 SKF B (SE) 255 172 183,00 46 696 1,5 SMC (JP) 1 200 14 440,00 1 354 0,0 Stanley Black & Decker (US) 2 025 72,05 921 0,0 Sumitomo Electric Industries (JP) 15 100 1 167,00 1 377 0,0 Sweco B (SE) 34 000 62,25 2 117 0,1 TNT Express (NL) 5 347 7,15 350 0,0 Tobu Railway (JP) 30 000 338,00 792 0,0 Tokyu (JP) 23 000 334,00 600 0,0 Toll (AU) 7 800 4,85 256 0,0 Tomra Systems (NO) 78 164 47,00 4 320 0,1 Trelleborg B (SE) 149 088 70,30 10 481 0,3 Trina Solar (KY) 11 000 22,42 1 556 0,1 Tyco (US) 11 300 49,43 3 525 0,1 Union Pacific (US) 4 094 104,40 2 697 0,1 United Parcel Service B (US) 9 890 72,93 4 551 0,1 Vallourec (FR) 5 430 83,99 4 172 0,1 Waste Connections (US) 16 444 31,73 3 292 0,1 Waste Management (US) 5 904 37,27 1 388 0,0 Venteco (GB) 193 333 0,00 0 0,0 Vinci (FR) 5 466 44,17 2 209 0,1 Virgin Blue (AU) 7 800 0,28 15 0,0 Wolseley (GB) 2 771 2 032,00 570 0,0 Yingli Green Energy (US) 41 000 9,21 2 383 0,1 598 707 19,6 19,4 Informationsteknologi Accenture (US) 7 201 60,42 2 745 0,1 Activision Blizzard (US) 6 000 11,68 442 0,0 Adobe Systems (US) 6 165 31,45 1 223 0,0 Advantest (JP) 3600 1472,00 414 0,0 Aixtron (DE) 16 500 23,53 3 552 0,1 Analog Devices (US) 4 608 39,14 1 138 0,0 AOL (US) 988 19,86 124 0,0 Apple (US) 10 500 335,67 22 240 0,7 Applied Materials (US) 29 152 13,01 2 393 0,1 ASML (NL) 5 392 25,40 1 253 0,0 Autodesk (US) 9 586 38,60 2 335 0,1 Automatic Data Processing (US) 5 367 52,68 1 784 0,1 CA (US) 5 960 22,84 859 0,0 Cadence Design Systems (US) 6 359 10,56 424 0,0 Canon (JP) 10 750 3 810,00 3 200 0,1 Cap Gemini (FR) 2 377 40,40 879 0,0 Cisco Systems (US) 64 199 15,61 6 324 0,2 Cognizant Technology Solutions (US) 3 502 73,34 1 621 0,1 CSK (JP) 3 200 324,00 81 0,0 Dell (US) 18 882 16,67 1 986 0,1 ebay (US) 11 532 32,27 2 348 0,1 EchoStar (US) 661 36,43 152 0,0 Electronic Arts (US) 4 035 23,60 601 0,0 EMC (US) 28 779 27,55 5 003 0,2 Ericsson B (SE) 1 912 914 91,20 174 458 5,7 Fidelity National (US) 2 749 30,79 534 0,0 First Solar (US) 400 132,27 334 0,0 Flextronics (US) 3 802 6,42 154 0,0 Fujifilm (JP) 4 800 2 499,00 937 0,0 Google (US) 2 698 506,38 8 621 0,3 Hewlett-Packard (US) 27 930 36,40 6 415 0,2 Hitachi (JP) 50 000 473,00 1 848 0,1 IAC/InterActive (US) 1 967 38,17 474 0,0 Ibiden (JP) 2 500 2 505,00 489 0,0 IBM (US) 14 303 171,55 15 483 0,5 Infineon Technologies (DE) 15 634 7,75 1 109 0,0 Intel (US) 63 181 22,16 8 835 0,3 Juniper Networks (US) 6 489 31,50 1 290 0,0 Keyence (JP) 618 22 740,00 1 098 0,0 Kla Tencor (US) 2 808 40,48 717 0,0 Kyocera (JP) 2 400 8 150,00 1 528 0,1 Lender Processing (US) 4 977 20,91 657 0,0 Mastercard (US) 1 000 301,34 1 901 0,1 MEMC Electronic Materials (US) 4 222 8,53 227 0,0 Microchip Technology (US) 13 492 37,91 3 227 0,1 Micron Technologies (US) 11 086 7,48 523 0,0 Microsoft (US) 83 604 26,00 13 716 0,4 Motorola Mobility (US) 3 242 22,04 451 0,0 Motorola Solutions (US) 3 705 46,04 1 076 0,0 Murata Manufacturing (JP) 3 500 5 350,00 1 463 0,0 NetApp (US) 4 730 52,78 1 575 0,1 Nintendo (JP) 1 400 15 070,00 1 648 0,1 Nippon Electric Glass (JP) 8 000 1 026,00 641 0,0 Nokia (SEK) (FI) 42 273 40,67 1 719 0,1 Nokia A (FI) 41 734 4,47 1 707 0,1 Nomura Research Institute (JP) 4 500 1 755,00 617 0,0 Nvidia (US) 6 918 15,94 696 0,0 Omron (JP) 5 000 2 228,00 870 0,0 Oracle (US) 49 903 32,91 10 363 0,3 Paychex (US) 4 096 30,72 794 0,0 Photonstar Led Group (GB) 195 000 20,50 405 0,0 Qualcomm (US) 15 772 56,79 5 652 0,2 Research in Motion (CA) 5 143 27,90 938 0,0 Ricoh (JP) 8 000 889,00 556 0,0 Rohm (JP) 1 400 4 595,00 503 0,0 Sage Group (GB) 32 587 288,90 954 0,0 SanDisk (US) 8 157 41,50 2 136 0,1 SAP (DE) 12 064 41,75 4 608 0,2 Seagate Technology (US) 6 719 16,16 685 0,0 SMA Solar Technology (DE) 2 500 76,82 1 757 0,1 STMicroelectronics (FR) 26 554 6,87 1 669 0,1 Symantec (US) 9 400 19,72 1 170 0,0 6 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index TDK (JP) 1 600 4 410,00 551 0,0 TE Connectivity (US) 11 100 36,76 2 575 0,1 Texas Instruments (US) 12 000 32,83 2 486 0,1 Tokyo Electron (JP) 2 500 4 370,00 854 0,0 Total System Services (US) 18 003 18,58 2 111 0,1 VeriSign (US) 10 000 33,46 2 111 0,1 Visa (US) 7 000 84,26 3 722 0,1 Xerox (US) 12 123 10,41 796 0,0 Yahoo (US) 13 111 15,04 1 244 0,0 Yahoo Japan (JP) 250 27 600,00 539 0,0 369 339 12,1 12,6 Konsumtion, Dagligvaror Aeon (JP) 9 100 968,00 688 0,0 Agrimarine (CA) 500 000 0,31 1 013 0,0 Ahold (NL) 14 155 9,27 1 200 0,0 Ajinomoto (JP) 11 000 953,00 819 0,0 Aryzta (CH) 5 697 45,05 1 923 0,1 Axfood (SE) 15 435 222,30 3 431 0,1 Beiersdorf (DE) 1 996 44,75 817 0,0 Campbell Soup (US) 3 800 34,55 828 0,0 Carrefour (FR) 11 897 28,32 3 082 0,1 Coca-Cola (US) 22 900 67,29 9 723 0,3 Colgate-Palmolive (US) 6 900 87,41 3 806 0,1 ConAgra Foods (US) 7 365 25,81 1 199 0,0 Costco Wholesale (US) 4 887 81,24 2 505 0,1 CVS Caremark (US) 19 566 37,58 4 640 0,2 Danone (FR) 10 429 51,45 4 909 0,2 Delhaize Group (BE) 1 370 51,70 648 0,0 Dr Pepper Snapple CDI (US) 4 534 41,93 1 200 0,0 General Mills (US) 7 080 37,22 1 663 0,1 Heinz (US) 4 160 53,28 1 399 0,0 Henkel Pref (DE) 2 886 47,87 1 264 0,0 Kao (JP) 15 200 2 110,00 2 506 0,1 Kellogg (US) 4 100 55,32 1 431 0,0 Kimberly-Clark (US) 8 135 66,56 3 417 0,1 Kraft Foods (US) 15 511 35,23 3 448 0,1 Kroger (US) 7 151 24,80 1 119 0,0 L Oreal (FR) 2 446 89,56 2 004 0,1 Mead Johnson Nutrition (US) 7 645 67,55 3 259 0,1 Nestle (CH) 33 864 52,25 13 260 0,4 Oriflame SDB (SEK) (LU) 30 832 311,30 9 598 0,3 Pepsico (US) 14 303 70,43 6 356 0,2 Pescanova (ES) 17 250 29,70 4 687 0,2 Procter & Gamble (US) 29 129 63,57 11 685 0,4 Ralcorp (US) 1 864 86,58 1 018 0,0 Reckitt Benckiser Group (GB) 6 894 3 440,00 2 402 0,1 Safeway (US) 4 832 23,37 713 0,0 Seven & I (JP) 8 700 2 157,00 1 466 0,0 Shiseido (JP) 6 000 1 499,00 703 0,0 Shoppers Drug Mart (CA) 7 946 39,70 2 063 0,1 Supervalu (US) 3 053 9,41 181 0,0 Sysco (US) 7 351 31,18 1 446 0,0 Tesco (GB) 110 783 402,00 4 512 0,1 Unilever (GB) 12 900 2 004,00 2 619 0,1 Unilever (NL) 15 049 22,61 3 112 0,1 Walgreen (US) 10 023 42,46 2 685 0,1 Vilmorin & Cie (FR) 3 856 85,00 2 999 0,1 135 448 4,4 4,7 Konsumtion, sällanköpsvaror Adidas (DE) 2 766 54,70 1 384 0,0 Amazon.com (US) 5 032 204,49 6 493 0,2 Antena 3 de Television (ES) 5 107 5,69 266 0,0 Apollo Group A (US) 1 649 43,68 455 0,0 Ascent Capital Group (US) 568 52,97 190 0,0 Autoliv SDB (SEK) (US) 34 321 499,90 17 157 0,6 AutoZone (US) 738 294,85 1 373 0,0 Barratt Developments (GB) 10 126 114,20 117 0,0 Benesse (JP) 2 700 3 455,00 729 0,0 Best Buy (US) 4 164 31,41 825 0,0 BMW (DE) 5 429 68,81 3 418 0,1 Canadian Tire A (CA) 2 123 63,10 876 0,0 Coach (US) 4 327 63,93 1 746 0,1 Comcast (US) 21 060 25,34 3 367 0,1 Comcast Special (US) 11 058 24,23 1 691 0,1 Compass Group (GB) 58 589 601,00 3 567 0,1 Denso (JP) 12 400 2 982,00 2 889 0,1 Discovery Communications A (US) 14 185 40,96 3 666 0,1 Discovery Communications C (US) 985 36,55 227 0,0 DISH Network (US) 3 307 30,67 640 0,0 Dollar Tree (US) 3 300 66,62 1 387 0,0 DSG International (GB) 72 144 16,83 123 0,0 Eastman Kodak (US) 5 862 3,58 132 0,0 Electrolux B (SE) 176 719 150,90 26 667 0,9 Eniro (SE) 65 492 22,30 1 460 0,0 Esprit (HK) 14 140 24,20 277 0,0 Fairfax Media (AU) 55 680 0,98 369 0,0 Fast Retailing (JP) 900 12 970,00 912 0,0 Ford Motor (US) 38 526 13,79 3 352 0,1 GameStop (US) 2 300 26,67 387 0,0 Gannett (US) 3 080 14,32 278 0,0 Genuine Parts (US) 9 676 54,40 3 321 0,1 H&R Block (US) 2 700 16,04 273 0,0 Harley-Davidson (US) 3 210 40,97 830 0,0 Hennes & Mauritz B (SE) 716 172 218,10 156 197 5,1 Hermes International (FR) 966 203,90 1 802 0,1 Home Depot (US) 24 510 36,22 5 602 0,2 Honda Motor (JP) 20 000 3 085,00 4 821 0,2 HSN (US) 786 32,92 163 0,0 Husqvarna B (SE) 260 388 41,89 10 908 0,4 Inditex (ES) 2 435 62,84 1 400 0,0 Interpublic Group of Companies (US) 9 909 12,50 782 0,0 Interval Leisure Group (US) 786 13,69 68 0,0 JC Penney (US) 2 442 34,54 532 0,0 JM (SE) 54 534 149,25 8 139 0,3 Johnson Controls (US) 7 128 41,66 1 874 0,1 Kingfisher (GB) 32 582 267,20 882 0,0 Kohl s (US) 3 142 50,01 992 0,0 Li & Fung (HK) 52 000 15,50 654 0,0 Liberty Entertainment (US) 500 75,24 237 0,0 Liberty Global A (US) 4 525 45,04 1 286 0,0 Limited Brands (US) 13 621 38,45 3 305 0,1 Live Nation (US) 1 158 11,47 84 0,0 Liz Claiborne (US) 3 801 5,35 128 0,0 LKQ (US) 62 000 26,09 10 207 0,3 Lowe s (US) 14 773 23,31 2 173 0,1 Macy s (US) 6 035 29,24 1 113 0,0 Marks & Spencer Group (GB) 19 603 361,40 718 0,0 Marui Group (JP) 11 500 608,00 546 0,0 Mattel (US) 5 559 27,49 964 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av index Kkr fond McDonald s (US) 9 917 84,32 5 276 0,2 McGraw-Hill (US) 3 861 41,91 1 021 0,0 Mediaset (IT) 15 172 3,24 450 0,0 Michelin (FR) 2 094 67,44 1 292 0,0 New Oriental Education - SP ADR (US) 7 000 111,72 4 935 0,2 Newell Rubbermaid (US) 5 033 15,78 501 0,0 News Corporation A (US) 12 800 17,70 1 430 0,0 News Corporation B (US) 7 500 18,08 856 0,0 Nike B (US) 4 276 89,98 2 428 0,1 Nissan Motor (JP) 51 900 842,00 3 414 0,1 Nobia (SE) 91 677 41,50 3 805 0,1 Office Depot (US) 4 199 4,22 112 0,0 Omnicom (US) 4 058 48,16 1 233 0,0 Panasonic (JP) 38 800 980,00 2 971 0,1 Pearson (GB) 11295 1176,00 1346 0,0 Porsche Automobil Pref (DE) 1 906 54,70 954 0,0 PPR (FR) 1 069 122,80 1 201 0,0 Publicis Groupe (FR) 2 804 38,45 986 0,0 Rakuten (JP) 100 83 100,00 649 0,0 Reed Elsevier (NL) 9 033 9,26 765 0,0 Reed Elsevier (GB) 14 401 566,00 826 0,0 Ross Stores (US) 3 200 80,12 1 618 0,1 Sears (US) 901 71,44 406 0,0 Sekisui Chemical (JP) 17 000 685,00 910 0,0 SES (FR) 2 988 19,36 529 0,0 Sharp (JP) 11 000 731,00 628 0,0 Shaw Communications B (CA) 8 550 21,99 1 229 0,0 Sony (JP) 10 100 2 117,00 1 671 0,1 Staples (US) 9 314 15,80 929 0,0 Starbucks (US) 8 549 39,49 2 130 0,1 Swatch Group (CH) 647 423,80 2 055 0,1 Target (US) 11 586 46,91 3 430 0,1 Taylor Wimpey (GB) 65 606 37,78 251 0,0 The GAP (US) 7 835 18,10 895 0,0 Tim Hortons (CA) 10 293 48,81 3 170 0,1 Time Warner (US) 10 870 36,37 2 495 0,1 Time Warner Cable (US) 2 728 78,04 1 343 0,0 Toyota Industries (JP) 5 500 2 645,00 1 137 0,0 Toyota Motor (JP) 28 600 3 300,00 7 374 0,2 Walt Disney (US) 23 459 39,04 5 779 0,2 Whirlpool (US) 1 187 81,32 609 0,0 Viacom B (US) 5 349 51,00 1 721 0,1 Vivendi (FR) 12 359 19,18 2 168 0,1 Volkswagen (DE) 1003 126,70 1163 0,0 Volkswagen Pref (DE) 1 636 142,35 2 131 0,1 Wolters Kluwer (NL) 4 756 15,28 665 0,0 WPP (GB) 13 510 780,00 1 068 0,0 Yamada Denki (JP) 3 060 6 530,00 1 561 0,1 Yamaha (JP) 18 400 913,00 1 313 0,0 Yamaha Motor (JP) 5 100 1 472,00 587 0,0 Yell Group (GB) 25 644 5,75 15 0,0 Yum! Brands (US) 9 630 55,24 3 357 0,1 Zon Multimedia (PT) 1 573 3,20 46 0,0 397 253 13,0 12,9 Olja & gas BG Group (GB) 45 728 1 414,00 6 550 0,2 BP (GB) 193 661 458,65 8 998 0,3 Chevron (US) 22 000 102,84 14 276 0,5 ConocoPhillips (US) 16 700 75,19 7 923 0,3 EnCana (CA) 12 000 29,78 2 337 0,1 ENI (IT) 38 712 16,31 5 776 0,2 Enquest (GB) 214 003 12,50 2 675 0,1 Nexen (CA) 18 500 21,74 2 630 0,1 Occidental Petroleum (US) 10 900 104,04 7 156 0,2 Repsol (ES) 11 073 23,94 2 425 0,1 Royal Dutch Shell A (NL) 44 397 2 218,00 9 976 0,3 Royal Dutch Shell B (NL) 30 569 2 224,00 6 887 0,2 Statoil (NO) 14 067 136,60 2 260 0,1 Total (FR) 24 745 39,88 9 028 0,3 TransCanada (CA) 14 200 42,35 3 932 0,1 Woodside Petroleum (AU) 5 694 41,00 1 577 0,1 94 407 3,1 3,3 Råvaror Agnico-Eagle Mines (CA) 2 100 60,98 837 0,0 Agrium (CA) 4 100 84,69 2 270 0,1 Air Liquide (FR) 3 403 98,84 3 077 0,1 Air Products & Chemicals (US) 5 160 95,58 3 112 0,1 Allegheny Technologies (US) 1 156 63,47 463 0,0 Anglo American (GB) 22 028 3 087,50 6 890 0,2 Asahi Kasei (JP) 23 000 540,00 970 0,0 BASF SE (DE) 10 354 67,57 6 401 0,2 BHP Billiton (AU) 44 798 43,80 13 255 0,4 BHP Billiton (GB) 36 928 2 452,00 9 173 0,3 Boliden (SE) 178 804 116,80 20 884 0,7 CRH (GB) 6 779 15,27 947 0,0 Dow Chemical (US) 14 835 36,00 3 370 0,1 Du Pont (US) 13 459 54,05 4 590 0,2 DuluxGroup (AU) 6 792 2,81 129 0,0 Ecolab (US) 2 909 56,38 1 035 0,0 Goldcorp (CA) 13 106 46,65 3 997 0,1 Holcim (CH) 4 027 63,45 1 915 0,1 Holmen B (SE) 34 526 197,20 6 809 0,2 International Paper (US) 5 101 29,82 960 0,0 JFE (JP) 5 900 2 204,00 1 016 0,0 K+S (DE) 1 639 53,00 795 0,0 Kinross Gold (CA) 11 798 15,23 1 175 0,0 Kobe Steel (JP) 50 000 182,00 711 0,0 Lafarge (FR) 2 690 43,95 1 081 0,0 Linde (DE) 2 610 120,90 2 887 0,1 Lundin Mining SDB (SEK) (LU) 128 109 47,93 6 140 0,2 MeadWestvaco (US) 3 782 33,31 795 0,0 Mitsubishi Chemical (JP) 16 000 568,00 710 0,0 Mitsui Mining & Smelting (JP) 25 000 270,00 527 0,0 Mosaic (US) 1 600 67,73 684 0,0 Newcrest Mining (AU) 7 614 37,71 1 940 0,1 Newmont Mining (US) 5 000 53,97 1 703 0,1 Nippon Steel (JP) 49 000 260,00 995 0,0 Norsk Hydro (NO) 18 682 41,31 908 0,0 Novozymes (DK) 2700 837,00 2772 0,1 Nucor (US) 3 990 41,22 1 038 0,0 Orica (AU) 6 792 26,94 1 236 0,0 Owens-Illinois (US) 2 400 25,81 391 0,0 Potash Corp of Saskatchewan (CA) 9 996 55,02 3 596 0,1 Praxair (US) 3 354 108,39 2 294 0,1 Rexam (GB) 10 647 382,80 413 0,0 SCA B (SE) 377 385 89,05 33 606 1,1 Sherwin-Williams (US) 2 000 83,87 1 058 0,0 Shin-Etsu Chemical (JP) 4600 4295,00 1544 0,1 Sigma-Aldrich (US) 2 300 73,38 1 065 0,0 Solvay (BE) 956 106,55 932 0,0

Innehav per 2011-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index SSAB A (SE) 118 048 94,55 11 161 0,4 SSAB B (SE) 54 371 82,90 4 507 0,1 Stora Enso R (FI) 9 688 7,24 641 0,0 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 65 373 66,15 4 324 0,1 Sumitomo Chemical (JP) 24 000 400,00 750 0,0 Sumitomo Metal Industries (JP) 49 000 180,00 689 0,0 Syngenta (CH) 1 006 283,80 2 140 0,1 Toray Industries (JP) 21 000 592,00 971 0,0 Umicore (BE) 10 000 37,61 3 441 0,1 United States Steel (US) 5 840 46,04 1 697 0,1 UPM-Kymmene (FI) 7 524 12,61 868 0,0 Voestalpine (AT) 7 496 38,07 2 610 0,1 Vulcan Materials (US) 1 737 38,53 422 0,0 Yamana Gold (CA) 8 100 11,26 596 0,0 Yara International (NO) 2 750 303,70 982 0,0 198 898 6,5 6,9 Samhällsnyttiga varor & tjänster AES (US) 9 400 12,74 756 0,0 American Electric Power (US) 4 300 37,68 1 022 0,0 Brookfield Infrastructure Partners (US) 12 058 25,05 1 906 0,1 Centrica (GB) 107 027 323,30 3 505 0,1 Chubu Electric Power (JP) 5 700 1 570,00 699 0,0 CLP (HK) 21 000 68,95 1 174 0,0 Consolidated Edison (US) 3 000 53,24 1 008 0,0 Dominion Resources (US) 5 300 48,27 1 614 0,1 Duke Energy (US) 11 300 18,83 1 343 0,0 E.ON (DE) 19 290 19,59 3 456 0,1 EDF Energies Nouvelles (FR) 10 000 39,70 3 632 0,1 EDP Renovaveis (PT) 70 000 4,55 2 913 0,1 Enel (IT) 101 595 4,50 4 186 0,1 Entergy (US) 1 900 68,28 819 0,0 Exelon (US) 5 500 42,84 1 487 0,0 FirstEnergy (US) 3 000 44,15 836 0,0 Fortum (FI) 5 091 19,97 930 0,0 GDF Suez (FR) 15 701 25,24 3 625 0,1 Hokkaido Electric Power (JP) 4 700 1 337,00 491 0,0 Iberdrola (ES) 39 361 6,14 2 210 0,1 International Power (GB) 17 106 321,70 557 0,0 Kansai Electric Power (JP) 6 400 1 600,00 800 0,0 Kyushu Electric Power (JP) 4 500 1 447,00 509 0,0 National Grid (GB) 28 032 612,50 1 739 0,1 Nextera Energy (US) 3 600 57,46 1 305 0,0 PG&E (US) 9 700 42,03 2 573 0,1 PPL (US) 10 900 27,83 1 914 0,1 Public Service Enterprise Group (US) 5 100 32,64 1 050 0,0 RWE (DE) 4 080 38,24 1 427 0,0 Scottish & Southern Energy (GB) 8 964 1 393,00 1 265 0,0 Sempra Energy (US) 5 800 52,88 1 935 0,1 Severn Trent (GB) 8 731 1 472,00 1 302 0,0 Southern (US) 6 700 40,38 1 707 0,1 Tohoku Electric Power (JP) 4 700 1 161,00 426 0,0 Tokyo Gas (JP) 29 000 363,00 823 0,0 Veolia Environnement (FR) 8 500 19,45 1 513 0,0 58 458 1,9 2,0 Telekommunikationservice American Tower (US) 5 002 52,33 1 652 0,1 AT&T (US) 62 387 31,41 12 365 0,4 Belgacom (BE) 3 090 24,60 695 0,0 BT Group (GB) 75 333 201,50 1 538 0,1 Cable & Wireless (GB) 34 012 40,52 140 0,0 Cable & Wireless Worldwide (GB) 34 012 46,07 159 0,0 Centurylink (US) 9 212 40,43 2 350 0,1 Crown Castle International (US) 3 300 40,79 849 0,0 Deutsche Telekom (DE) 22 812 10,82 2 257 0,1 Elisa (FI) 16 750 14,85 2 276 0,1 France Telecom (FR) 16 356 14,67 2 194 0,1 Frontier Communications (US) 6 201 8,07 316 0,0 KDDI (JP) 59 577000,00 2660 0,1 KPN (NL) 19 289 10,03 1 770 0,1 Millicom International Cellular SDB (SEK) (LU) 45 460 660,00 30 004 1,0 NII (US) 2 013 42,38 538 0,0 Nippon Telegraph & Telephone (JP) 5 400 3 865,00 1 631 0,1 NTT DoCoMo (JP) 142 143000,00 1587 0,1 Portugal Telecom (PT) 11 171 6,84 699 0,0 Rogers Communications B (CA) 5 934 38,19 1 482 0,0 Singapore Telecommunications (SG) 208 000 3,16 3 379 0,1 Sprint Nextel (US) 50 122 5,39 1 705 0,1 Tele2 (SE) 199 047 125,00 24 881 0,8 Telecom Italia (IT) 104 919 0,96 921 0,0 Telecom New Zealand (NZ) 35 645 2,46 456 0,0 Telefonica (ES) 42 915 16,86 6 619 0,2 Telekom Austria (AT) 5 212 8,80 420 0,0 Telenor (NO) 10 381 88,35 1 079 0,0 TeliaSonera (SE) 1 415 369 46,40 65 673 2,2 Telstra (AU) 53 600 2,89 1 046 0,0 Telus (CA) 2 857 50,82 949 0,0 Verizon Communications (US) 25 836 37,23 6 069 0,2 Vodafone Group (GB) 477 338 165,30 7 993 0,3 188 351 6,2 6,1 Summa 2 970 992 97,4 Poster inom linjen (Kkr) 110630 % av fond 100630 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat - - 0 0,0 Övriga åtaganden - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 110630 100630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 3 034 706 2 690 733 Andelsutgivning 86 575 82 651 Andelsinlösen -54 849-49 201 Resultat enligt resultaträkning -17 651 43 944 Utdelning till andelsägare 0 0 Fondförmögenhet vid periodens slut 3 048 782 2 768 126 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 97,5 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 970 992 2 732 026 Bank och övriga likvida medel 69 507 28 779 Övriga kortfristiga fordringar 33 950 18 278 Summa tillgångar 3 074 449 2 779 083 Skulder (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -25 667-10 957 Summa skulder -25 667-10 957 Fondförmögenhet (Not A) 3 048 782 2 768 126 7

KPA Etisk Blandfond 1 Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en bred förvaltad blandfond som består av 35 procent svenska aktier och aktierelaterade finansiella instrument, 10 procent utländska aktier och aktierelaterade finansiella instrument, samt 55 procent svenska räntebärande överlåtbara värdepapper. Mer än 35 procent av fondens värde kan investeras i räntebärande överlåtbara värdepapper utfärdade av svenska staten. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för samtliga räntebärande placeringar får inte understiga två år och inte överstiga tio år. Aktieplaceringarna görs i flera länder och branscher för att uppnå en god riskspridning. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fonden avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag, samt följer vissa placeringskriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Eventuell utdelning sker i oktober december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 1,5 procent. Marknaden Det första halvåret 2011 inleddes med stigande aktiekurser. Politiska konflikter i Nordafrika och Mellanöstern ledde dock till att oljepriset steg ytterligare. Tillsammans med jordbävningen i Japan, med följdverkningar på global IT- och bilindustri, ledde detta till kursfall. Efter en uppgång under april föll kurserna på nytt i maj och juni, när oron för svaga statsfinanser i södra Europa åter kom i fokus. Avslutningen av den amerikanska centralbankens program för köp av statsobligationer gjorde också investerarna mer försiktiga att äga riskfyllda tillgångar, vilket påverkade aktiemarknaden negativt. Stockholmsbörsen avslutade halvåret på ungefär samma nivå som vid årets början. Av världens stora börser gick Japan sämst och även tillväxtmarknaderna hade en svag utveckling. På räntemarknaden föll räntorna på längre svenska statsobligationer till förhållandevis låga nivåer och avkastningen på obligationer var positiv PREMIEPENSIONSFOND Nr 260323 under perioden. Den svenska kronans växelkurs inverkade negativt på avkastningen på utländska aktier noterade i amerikanska dollar, medan inverkan på aktier noterade i euro var positiv. Fondens strategi Fonden arbetar aktivt med tillgångsallokering mellan aktier, räntor och länder för att skapa mervärde. I januari överviktades aktier för att dra nytta av förväntat starka årsrapporter från företagen. Efter uppgångarna i januari sålde fonden av aktier och hade under huvuddelen av det första halvåret 2011 en mindre aktiedel än normalt. Undantaget var april, då fonden tillfälligt ökade aktieexponeringen till en neutral aktievikt. Beslutet att ha mindre andel aktier i fonden än normalt gynnade avkastningen med tanke på börsnedgångarna under perioden. De politiska oroligheterna i Nordafrika och Mellanöstern, statsskuldkrisen i Grekland och oro kring USA:s statsbudget var faktorer som bidrog till att fonden sålde aktier. Sverige underviktades under det första kvartalet, då vi förväntade oss att en starkare svensk krona och räntehöjningar skulle påverka vinsttillväxten i företagen. Europa och USA överviktades. I mars byttes övervikten i Europa ut mot Japan, vilket bidrog negativt till fondens utveckling. I maj och juni överviktades USA till förmån för Europa med stöd av starkare likviditetsläge och bättre marknadsklimat i USA. Extern jämförelse Fonden hade 2011-06-30 fondbetyg 5 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Blandfond SEK, aggressiv i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades i begränsad utsträckning under perioden. Per-Axel Carlsson har lämnat fondens förvaltarteam. Nya förvaltare är Mårten Larsson och David Stenlund. Fondfakta Förvaltare: Mårten Larsson/David Stenlund Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Blandfond Startdatum: 1999-03-01 Jämförelseindex: Benchmark KB1 Basfakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondförmögenhet, Kkr 711 788 618 314 536 876 329 879 356 058 Handelskurs, kr 159,35 157,58 150,04 129,01 150,49 Andelsvärde, kr 159,47 157,16 149,60 129,62 150,69 Utdelning, kr per andel - 4,89 4,46 5,03 5,07 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av fond, % Ericsson 27 026 3,8 Hennes & Mauritz 24 220 3,4 Nordea 17 732 2,5 Atlas Copco 17 224 2,4 Sandvik 12 003 1,7 Fakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 1,5 8,3 18,9-10,8 0,6 Jmf-index (inkl utd), % 1,6 9,4 19,4-9,9 1,0 Standardavvikelse fond, % 4,8 7,1 10,5 8,2 5,6 Standardavvikelse jmf-index, % 4,7 6,9 10,4 8,1 5,2 Tracking error, % 0,2 0,3 0,5 0,5 0,5 Informationskvot neg neg neg neg - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 1,1 8,3 19,8-11,1 0,6 Extern jämförelse 110630 101231 091231 081231 071231 Morningstar Rating 5 4 5 4 - Morningstar Fondindex, % -2,3 6,7 20,6-18,2 - Omsättning 110630 101231 091231 081231 071231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,3 0,3 0,8 0,6 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 31,7 23,3 34,1 37,4 21,5 Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 9,9 5,1 Årsavkastning jmf-index, % 10,7 5,7 Årsavkastning månadssparande, % 6,4 5,8 Standardavvikelse fond, % 5,1 7,8 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-01 110630 Sparbelopp: 30 000 kr 66 257 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,6 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 59 600 kr) 86 681 Årsavkastning månadssparande, % 5,9 Avgifter 110630 101231 091231 081231 071231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,02 0,03 0,05 0,04 0,08 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,39 TKA, %/år 0,42 0,42 0,45 0,47 0,43 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,41 0,39 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 41 41 43 37 40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 2,64 2,70 2,83 2,50 2,56 130 120 110 100 90 Statsobligationer Säkerställda obl Industri Finans Kons. Sällanköp IT Hälsovård Telekomm. Service Råvaror Kons. Dagligvaror Övr inkl likv medel Sverige USA Storbritannien Schweiz Luxemburg Japan Frankrike Kanada Tyskland Australien Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Branschfördelning Länderfördelning 3 KPA Etisk Blandfond 1 060630 061231 070630 071231 080630 081231 090630 091231 100630 101231 110630 0 5 10 15 20 25 30 35 % KPA Etisk Blandfond 1 Benchmark KB1 0 20 40 60 80 100 % KPA Etisk Blandfond 1 Benchmark KB1 8

Innehav per 2011-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Finans ACE (US) 987 65,82 410 0,1 Aflac (US) 264 46,68 78 0,0 Ageas VVPR STRIP (BE) 194 0,00 0 0,0 Allianz (DE) 164 96,33 145 0,0 American Express (US) 1 402 51,70 457 0,1 ANZ Banking Group (AU) 978 22,00 145 0,0 AON (US) 1 086 51,30 352 0,0 Assicurazioni Generali (IT) 225 14,55 30 0,0 Banco Bilbao Viscaya Argentari (ES) 3 876 8,09 287 0,0 Banco Santander (ES) 4 047 7,96 295 0,0 Bank of America (US) 6 473 10,96 448 0,1 Bank of Nova Scotia (CA) 642 58,10 244 0,0 Bank of NY Mellon (US) 1 170 25,62 189 0,0 Barclays (GB) 17 043 256,45 443 0,1 BNP Paribas (FR) 519 53,23 253 0,0 Boston Properties (US) 327 106,16 219 0,0 Castellum (SE) 17 436 94,80 1 653 0,2 Charles Schwab (US) 2 862 16,45 297 0,0 Chubb (US) 97 62,61 38 0,0 Citigroup (US) 2 076 41,64 545 0,1 Commonwealth Bank of Australia (AU) 791 52,30 279 0,0 Credit Suisse (CH) 1 525 32,70 374 0,1 D. Carnegie & Co (SE) 4 007 0,00 0 0,0 Deutsche Bank (DE) 627 40,75 234 0,0 Fabege (SE) 13 413 63,55 852 0,1 Goldman Sachs (US) 328 133,09 275 0,0 Hang Seng Bank (HK) 300 124,30 30 0,0 Hong Kong Exchange & Clearing (HK) 500 163,10 66 0,0 HSBC (GB) 14 011 618,40 878 0,1 Hudson City Bancorp (US) 626 8,19 32 0,0 ING Groep (NL) 7 144 8,49 555 0,1 Intesa Sanpaolo (IT) 3 064 1,84 51 0,0 JPMorgan Chase (US) 1 477 40,94 382 0,1 Kungsleden (SE) 13 837 60,25 834 0,1 Metlife (US) 631 43,87 175 0,0 Morgan Stanley (US) 406 23,01 59 0,0 Münchener Rückversicherung (DE) 101 105,45 97 0,0 National Australia Bank (AU) 2 259 25,62 391 0,1 Nordea (SE) 260 760 68,00 17 732 2,5 Northern Trust (US) 59 45,96 17 0,0 Old Republic International (US) 3 089 11,75 229 0,0 Oversea-Chinese Banking (SG) 8 693 9,36 418 0,1 Prudential (GB) 1 544 720,00 113 0,0 Prudential Financial (US) 292 63,59 117 0,0 QBE Insurance Group (AU) 549 17,25 64 0,0 Royal Bank of Canada (CA) 916 55,13 330 0,0 SEB A (SE) 175 980 51,70 9 098 1,3 Simon Property Group (US) 760 116,23 557 0,1 Societe Generale (FR) 222 40,92 83 0,0 State Street (US) 441 45,09 125 0,0 Sun Hung Kai Properties (HK) 1 000 113,30 92 0,0 Suncorp Group (AU) 5 092 8,14 280 0,0 Swedbank A (SE) 96 537 106,30 10 262 1,4 Svenska Handelsbanken A (SE) 55 809 195,10 10 888 1,5 Toronto-Dominion Bank (CA) 605 84,95 324 0,0 Travelers (US) 556 58,38 205 0,0 UBS (CH) 4 185 15,33 481 0,1 Unibail-Rodamco (FR) 151 159,45 220 0,0 Unicredito (IT) 11 119 1,46 149 0,0 US Bancorp (US) 1 000 25,51 161 0,0 Wells Fargo (US) 2 982 28,06 528 0,1 Westfield Group (AU) 2 104 8,66 123 0,0 Westfield Retail Trust (AU) 2 104 2,71 39 0,0 Westpac Banking (AU) 1 634 22,26 246 0,0 Weyerhaeuser (US) 2 849 21,86 393 0,1 Zurich Financial Services (CH) 178 212,60 284 0,0 65 650 9,2 9,9 Hälsovård Abbott Laboratories (US) 507 52,62 168 0,0 Aetna (US) 138 44,09 38 0,0 Amgen (US) 554 58,35 204 0,0 AstraZeneca (GB) 926 3 108,00 292 0,0 AstraZeneca SDB (GB) 25 031 313,50 7 847 1,1 Baxter (US) 156 59,69 59 0,0 Bayer (DE) 276 55,44 140 0,0 Becton Dickinson (US) 63 86,17 34 0,0 Beximco Pharmaceuticals (US) 496 40,50 2 0,0 Biogen Idec (US) 193 106,92 130 0,0 Boston Scientific (US) 753 6,91 33 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 212 28,96 39 0,0 Cardinal Health (US) 900 45,42 258 0,0 Carefusion (US) 450 27,17 77 0,0 Celgene (US) 801 60,32 305 0,0 CR Bard (US) 39 109,86 27 0,0 CSL (AU) 219 33,06 49 0,0 Elekta B (SE) 9 192 299,60 2 754 0,4 Eli Lilly (US) 532 37,53 126 0,0 Express Scripts (US) 140 53,98 48 0,0 Getinge Industrier B (SE) 20 289 169,80 3 445 0,5 Gilead Sciences (US) 236 41,41 62 0,0 GlaxoSmithKline (GB) 2 587 1 334,00 350 0,0 Johnson & Johnson (US) 907 66,52 381 0,1 McKesson (US) 678 83,65 358 0,1 Meda (SE) 22 979 68,80 1 581 0,2 Medco Health Solutions (US) 150 56,52 53 0,0 Medtronic (US) 711 38,53 173 0,0 Merck (US) 954 35,29 212 0,0 Novartis (CH) 1 036 51,50 400 0,1 Novo Nordisk (DK) 587 645,50 465 0,1 Pfizer (US) 3 316 20,60 431 0,1 Quest Diagnostics (US) 63 59,10 23 0,0 Roche (CH) 304 140,70 321 0,0 Sanofi (FR) 644 55,44 327 0,0 Sanofi-Aventis CVR (FR) 84 2,41 1 0,0 St Jude Medical (US) 100 47,68 30 0,0 Stryker (US) 671 58,69 248 0,0 Teva Pharmaceutical (IL) 356 16 360,00 108 0,0 Thermo Fisher Scientific (US) 216 64,39 88 0,0 UnitedHealth Group (US) 405 51,58 132 0,0 WellPoint (US) 443 78,77 220 0,0 22 038 3,1 3,6 Industri 3M (US) 547 94,85 327 0,0 ABB (CH) 2 116 21,80 346 0,0 ABB SDB (SEK) (CH) 56 270 162,60 9 150 1,3 ACS Actividades de Construcción (ES) 148 32,52 44 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Alfa Laval (SE) 34 016 136,30 4 636 0,7 Assa Abloy B (SE) 33 560 170,00 5 705 0,8 Atlas Copco A (SE) 68 072 166,50 11 334 1,6 Atlas Copco B (SE) 39 557 148,90 5 890 0,8 Canadian National Railway (CA) 763 77,14 385 0,1 Caterpillar (US) 560 106,46 376 0,1 Deere & Company (US) 220 82,45 114 0,0 Emerson Electric (US) 1 144 56,25 406 0,1 FedEx (US) 347 94,85 208 0,0 Fluor (US) 866 64,66 353 0,0 Intrum Justitia (SE) 8 109 93,00 754 0,1 Loomis B (SE) 1 483 88,25 131 0,0 NCC B (SE) 7 832 143,90 1 127 0,2 Precision Castparts (US) 456 164,65 474 0,1 Roper Industries (US) 690 83,30 363 0,1 Saint-Gobain (FR) 849 44,66 347 0,0 Sandvik (SE) 108 229 110,90 12 003 1,7 SAS (SE) 15 008 17,00 255 0,0 Scania B (SE) 31 003 146,70 4 548 0,6 Securitas B (SE) 31 741 66,95 2 125 0,3 Skanska B (SE) 40 609 113,20 4 597 0,6 SKF B (SE) 39 568 183,00 7 241 1,0 Trelleborg B (SE) 23 675 70,30 1 664 0,2 Tyco (US) 367 49,43 114 0,0 Union Pacific (US) 754 104,40 497 0,1 United Parcel Service B (US) 246 72,93 113 0,0 Waste Management (US) 138 37,27 32 0,0 Vestas Wind Systems (DK) 144 119,50 21 0,0 Vinci (FR) 349 44,17 141 0,0 WW Grainger (US) 122 153,65 118 0,0 75 941 10,7 11,6 Informationsteknologi Accenture (US) 942 60,42 359 0,1 Adobe Systems (US) 1 358 31,45 269 0,0 AOL (US) 74 19,86 9 0,0 Apple (US) 657 335,67 1 392 0,2 Applied Materials (US) 4 548 13,01 373 0,1 Automatic Data Processing (US) 126 52,68 42 0,0 Cisco Systems (US) 2 663 15,61 262 0,0 Dell (US) 2 782 16,67 293 0,0 ebay (US) 382 32,27 78 0,0 EMC (US) 2 569 27,55 447 0,1 Ericsson B (SE) 296 342 91,20 27 026 3,8 Google (US) 122 506,38 390 0,1 Hewlett-Packard (US) 1 189 36,40 273 0,0 IBM (US) 447 171,55 484 0,1 Intel (US) 3 373 22,16 472 0,1 Microsoft (US) 3 539 26,00 581 0,1 Nokia (FI) 6 555 40,67 267 0,0 Nokia A (FI) 3 039 4,47 124 0,0 Oracle (US) 1 934 32,91 402 0,1 Qualcomm (US) 1 627 56,79 583 0,1 Research in Motion (CA) 153 27,90 28 0,0 Sage Group (GB) 14 250 288,90 417 0,1 SAP (DE) 1 449 41,75 553 0,1 Symantec (US) 2 900 19,72 361 0,1 Texas Instruments (US) 1 324 32,83 274 0,0 Visa (US) 200 84,26 106 0,0 Yahoo (US) 400 15,04 38 0,0 35 903 5,0 5,5 Konsumtion, Dagligvaror Ahold (NL) 4 422 9,27 375 0,1 Axfood (SE) 2 393 222,30 532 0,1 Carrefour (FR) 648 28,32 168 0,0 Coca-Cola (US) 754 67,29 320 0,0 Colgate-Palmolive (US) 300 87,41 165 0,0 Costco Wholesale (US) 111 81,24 57 0,0 CVS Caremark (US) 879 37,58 208 0,0 Danone (FR) 1 040 51,45 490 0,1 General Mills (US) 166 37,22 39 0,0 Heinz (US) 97 53,28 33 0,0 Kimberly-Clark (US) 997 66,56 419 0,1 Kraft Foods (US) 1 122 35,23 249 0,0 Kroger (US) 168 24,80 26 0,0 L Oreal (FR) 57 89,56 47 0,0 Mead Johnson Nutrition (US) 155 67,55 66 0,0 Nestle (CH) 1 466 52,25 574 0,1 Oriflame SDB (SEK) (LU) 4 781 311,30 1 488 0,2 Pepsico (US) 734 70,43 326 0,0 Procter & Gamble (US) 999 63,57 401 0,1 Reckitt Benckiser Group (GB) 685 3 440,00 239 0,0 Safeway (US) 213 23,37 31 0,0 Shoppers Drug Mart (CA) 1 381 39,70 358 0,1 Sysco (US) 2 172 31,18 427 0,1 Tesco (GB) 4 708 402,00 192 0,0 Unilever (NL) 437 22,61 90 0,0 Unilever (GB) 1 417 2 004,00 288 0,0 Walgreen (US) 1 535 42,46 411 0,1 8020 1,1 1,2 Konsumtion, sällanköpsvaror Amazon.com (US) 287 204,49 370 0,1 Apollo Group A (US) 113 43,68 31 0,0 Autoliv SDB (SEK) (US) 5 322 499,90 2 660 0,4 AutoZone (US) 27 294,85 50 0,0 Best Buy (US) 214 31,41 42 0,0 Comcast Special (US) 1 648 24,23 252 0,0 Electrolux B (SE) 27 420 150,90 4 138 0,6 Eniro (SE) 10 155 22,30 226 0,0 Hennes & Mauritz B (SE) 111 051 218,10 24 220 3,4 Home Depot (US) 686 36,22 157 0,0 Husqvarna B (SE) 40 376 41,89 1 691 0,2 Inditex (ES) 87 62,84 50 0,0 JM (SE) 8 456 149,25 1 262 0,2 Johnson Controls (US) 1 018 41,66 268 0,0 Kohl s (US) 174 50,01 55 0,0 Lowe s (US) 2 760 23,31 406 0,1 McDonald s (US) 542 84,32 288 0,0 News Corporation B (US) 1 143 18,08 130 0,0 Nike B (US) 732 89,98 416 0,1 Nobia (SE) 14 216 41,50 590 0,1 Reed Elsevier (NL) 3 295 9,26 279 0,0 Reed Elsevier (GB) 2 489 566,00 143 0,0 Staples (US) 1 718 15,80 171 0,0 Target (US) 690 46,91 204 0,0 Time Warner (US) 824 36,37 189 0,0 Time Warner Cable (US) 207 78,04 102 0,0 TJX Cos (US) 1 341 52,53 444 0,1 Walt Disney (US) 1 809 39,04 446 0,1 Volkswagen (DE) 53 126,70 61 0,0 Volkswagen Pref (DE) 262 142,35 341 0,0 Yum! Brands (US) 950 55,24 331 0,0 Zon Multimedia (PT) 6 610 3,20 194 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index 40 210 5,6 6,3 Olja & gas BP (GB) 15 157 458,65 704 0,1 Chevron (US) 1 100 102,84 714 0,1 ConocoPhillips (US) 1 200 75,19 569 0,1 EnCana (CA) 300 29,78 58 0,0 ENI (IT) 1 723 16,31 257 0,0 Enquest (GB) 33 184 12,50 415 0,1 Occidental Petroleum (US) 300 104,04 197 0,0 Repsol (ES) 1 988 23,94 435 0,1 Royal Dutch Shell A (GB) 1 750 2 218,00 393 0,1 Royal Dutch Shell B (GB) 2 036 2 224,00 459 0,1 Statoil (NO) 1 215 136,60 195 0,0 Talisman Energy (CA) 3 000 19,81 389 0,1 Total (FR) 1 311 39,88 478 0,1 TransCanada (CA) 300 42,35 83 0,0 5347 0,8 0,7 Råvaror Air Liquide (FR) 523 98,84 473 0,1 Anglo American (GB) 1493 3087,50 467 0,1 BASF SE (DE) 1 182 67,57 731 0,1 BHP Billiton (AU) 2 255 43,80 667 0,1 BHP Billiton (GB) 1 763 2 452,00 438 0,1 Boliden (SE) 27 786 116,80 3 245 0,5 CRH (GB) 487 15,27 68 0,0 Du Pont (US) 905 54,05 309 0,0 Goldcorp (CA) 1 027 46,65 313 0,0 Holcim (CH) 744 63,45 354 0,0 Holmen B (SE) 5 354 197,20 1 056 0,1 Kinross Gold (CA) 323 15,23 32 0,0 Lundin Mining SDB (SE) 18 554 47,93 889 0,1 Newmont Mining (US) 100 53,97 34 0,0 Nucor (US) 379 41,22 99 0,0 Potash Corp of Saskatchewan (CA) 588 55,02 212 0,0 Praxair (US) 689 108,39 471 0,1 SCA B (SE) 58 518 89,05 5 211 0,7 SSAB A (SE) 18 305 94,55 1 731 0,2 SSAB B (SE) 8 431 82,90 699 0,1 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 10 137 66,15 671 0,1 Syngenta (CH) 187 283,80 398 0,1 18 567 2,6 2,8 Samhällsnyttiga varor & tjänster American Electric Power (US) 200 37,68 48 0,0 Duke Energy (US) 2 800 18,83 333 0,0 E.ON (DE) 1 219 19,59 218 0,0 Edison International (US) 300 38,75 73 0,0 Enel (IT) 2 752 4,50 113 0,0 Entergy (US) 100 68,28 43 0,0 Exelon (US) 600 42,84 162 0,0 FirstEnergy (US) 100 44,15 28 0,0 Fortum (FI) 318 19,97 58 0,0 GDF Suez (FR) 972 25,24 224 0,0 Iberdrola (ES) 1 381 6,14 78 0,0 International Power (GB) 8 083 321,70 263 0,0 PG&E (US) 100 42,03 27 0,0 PPL (US) 2 300 27,83 404 0,1 Public Service Enterprise Group (US) 200 32,64 41 0,0 RWE (DE) 131 38,24 46 0,0 Scottish & Southern Energy (GB) 342 1 393,00 48 0,0 Severn Trent (GB) 481 1 472,00 72 0,0 2279 0,3 0,4 Telekommunikationservice American Tower (US) 222 52,33 73 0,0 AT&T (US) 2 141 31,41 424 0,1 Deutsche Telekom (DE) 645 10,82 64 0,0 France Telecom (FR) 652 14,67 87 0,0 Frontier Communications (US) 7 274 8,07 370 0,1 KPN (NL) 459 10,03 42 0,0 Millicom International Cellular SDB (SEK) (LU) 7 049 660,00 4 652 0,7 Rogers Communications B (CA) 1 239 38,19 309 0,0 Singapore Telecommunications (SG) 26 623 3,16 432 0,1 Tele2 (SE) 30 861 125,00 3 858 0,5 Telecom Italia (IT) 3 049 0,96 27 0,0 Telefonica (ES) 2 171 16,86 335 0,0 TeliaSonera (SE) 219 471 46,40 10 183 1,4 Verizon Communications (US) 1 143 37,23 269 0,0 Vodafone Group (GB) 22 845 165,30 383 0,1 21 509 3,0 3,1 Statsobligationer Statsobligation 1046 5.500% 121008 20 800 000 2,10 21 668 3,0 Statsobligation 1041 6.750% 140505 34 430 000 2,31 38 578 5,4 Statsobligation 1049 4.500% 150812 27 150 000 2,48 29 263 4,1 Statsobligation 1050 3.000% 160712 20 000 000 2,62 20 358 2,9 Statsobligation 1051 3.750% 170812 22 350 000 2,73 23 615 3,3 Statsobligation 1052 4.250% 190312 29 600 000 2,85 32 432 4,6 Statsobligation 1047 5.000% 201201 29 160 000 2,90 34 146 4,8 Statsobligation 1054 3.500% 220601 18 250 000 2,89 19 278 2,7 Statsobligation 1053 3.500% 390330 16 950 000 3,33 17 480 2,5 236 818 33,3 33,0 Säkerställda obligationer LF Hypotek Obligation 505 4.500% 130918 1 100 000 3,22 1 129 0,2 Länsförsäkringar Bank 506 4.500% 140505 2 300 000 3,44 2 365 0,3 Länsförsäkringar Bank 508 4.000% 160315 3 000 000 3,90 3 012 0,4 Nordea Hypotek 5525 4.250% 130619 11 200 000 3,09 11 444 1,6 Nordea Hypotek 5526 4.000% 140618 11 600 000 3,40 11 792 1,7 Nordea Hypotek 5520 3.250% 150617 9 000 000 3,74 8 842 1,2 SCBC 125 Obligation 4.000% 130410 2 600 000 3,05 2 642 0,4 SCBC 126 Obligation 4.000% 140409 2 200 000 3,36 2 236 0,3 SCBC 127 Obligation 4.000% 150415 3 900 000 3,66 3 946 0,6 9

Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr SCBC 131 Obligation 4.000% 151118 2 000 000 3,80 2 016 0,3 SCBC 132 Obligation 4.000% 160921 1 000 000 3,99 1 001 0,1 SEB Bolån 566 4.250% 130619 4 600 000 3,12 4 697 0,7 SEB Bolån 567 4.500% 140618 3 000 000 3,45 3 087 0,4 SEB Bolån 568 4.000% 150617 3 500 000 3,77 3 529 0,5 SEB Bolån 569 4.250% 160615 2 000 000 3,97 2 025 0,3 Stadshypotek 1573 6.000% 121219 12 000 000 2,93 12 516 1,8 Stadshypotek 1574 6.000% 130918 10 000 000 3,18 10 589 1,5 Stadshypotek 1575 6.000% 140618 11 000 000 3,39 11 793 1,7 Stadshypotek 1576 6.000% 150318 11 000 000 3,61 11 895 1,7 Stadshypotek 1577 6.000% 151216 5 000 000 3,81 5 439 0,8 Stadshypotek 1578 6.000% 160921 2 000 000 3,98 2 187 0,3 Stadshypotek 1579 6.000% 170621 1 000 000 4,08 1 100 0,2 Swedbank Hypotek 177 4.750% 130619 12 000 000 3,12 12 366 1,7 Swedbank Hypotek 166 6.750% 140505 8 600 000 3,42 9 359 1,3 Swedbank Hypotek 182 3.750% 150318 9 100 000 3,67 9 123 1,3 Swedbank Hypotek 183 3.750% 150916 4 000 000 3,83 3 988 0,6 Swedbank Hypotek 184 3.750% 160615 1 000 000 4,00 989 0,1 Swedbank Hypotek 185 3.750% 170315 1 000 000 4,12 981 0,1 156 085 21,9 - Överstatliga obligationer European Investment Bank 5.000% 201201 2 000 000 4,08 2 142 0,3 2142 0,3 0,0 Derivat FXFwd-EUR/SEK-20110930-3 226 532 0,54-18 0,0 FXFwd-GBP/CHF-20110930-136 613 1,18-12 0,0 FXFwd-GBP/NOK-20110930-90 297 4,16-4 0,0 FXFwd-USD/SGD-20110930-123 851 0,88-6 0,0 OMXS30 Future 2011-07-15 (SE) 9 500 0,00 0 0,0 S&P 500 EMINI Future 2011-09- 16 (US) 300 0,00 0 0,0-40 0,0 - Övriga DB X-Trackers MSCI Japan TRN Index (JP) 25 553 3 127,93 6 245 0,9 6245 0,9 - Summa 696 714 97,9 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 97,9 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning % av fond Tillgångar (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 696 754 536 470 Bank och övriga likvida medel 6 917 12 717 Övriga kortfristiga fordringar 15 537 7 844 Summa tillgångar 719 207 557 032 Skulder (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde -40-32 Övriga kortfristiga skulder -7 379-1 595 Summa skulder -7 419-1 627 Fondförmögenhet (Not A) 711 788 555 405 Poster inom linjen (Kkr) 110630 % av fond 100630 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 1 465 0,2 2 900 0,5 Övriga åtaganden - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 110630 100630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 618 314 536 876 Andelsutgivning 111 399 36 627 Andelsinlösen -26 843-38 367 Resultat enligt resultaträkning 8 917 20 270 Utdelning till andelsägare 0 0 Fondförmögenhet vid periodens slut 711 788 555 405 % av index 10

11

KPA Etisk Blandfond 2 Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en bred förvaltad blandfond som normalt består av en tredjedel svenska aktier och aktierelaterade finansiella instrument, en tredjedel utländska aktier och aktierelaterade finansiella instrument, samt en tredjedel svenska räntebärande överlåtbara värdepapper. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för samtliga räntebärande placeringar får inte understiga två år och inte överstiga tio år. Aktieplaceringarna är spridda på flera länder och branscher för att uppnå en god riskspridning. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fonden avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag, samt följer vissa placeringskriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Eventuell utdelning sker i oktober december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 0,6 procent. Marknaden Det första halvåret 2011 inleddes med stigande aktiekurser. Politiska konflikter i Nordafrika och Mellanöstern ledde dock till att oljepriset steg ytterligare. Tillsammans med jordbävningen i Japan, med följdverkningar på global IT- och bilindustri, ledde detta till kursfall. Efter en uppgång under april föll kurserna på nytt i maj och juni, när oron för svaga statsfinanser i södra Europa åter kom i fokus. Avslutningen av den amerikanska centralbankens program för köp av statsobligationer gjorde också investerarna mer försiktiga att äga riskfyllda tillgångar, vilket påverkade aktiemarknaden negativt. Stockholmsbörsen avslutade halvåret på ungefär samma nivå som vid årets början. Av världens stora börser gick Japan sämst och även tillväxtmarknaderna hade en svag utveckling. På räntemarknaden föll räntorna på längre svenska statsobligationer till förhållandevis låga nivåer och avkastningen på obligationer var positiv under perioden. Den svenska kronans växelkurs inverkade negativt på PREMIEPENSIONSFOND Nr 224493 avkastningen på utländska aktier noterade i amerikanska dollar, medan inverkan på aktier noterade i euro var positiv. Fondens strategi Fonden arbetar aktivt med tillgångsallokering mellan aktier, räntor och länder för att skapa mervärde. I januari överviktades aktier för att dra nytta av förväntat starka årsrapporter från företagen. Efter uppgångarna i januari sålde fonden av aktier och hade under huvuddelen av det första halvåret 2011 en mindre aktiedel än normalt. Undantaget var april, då fonden tillfälligt ökade aktieexponeringen till en neutral aktievikt. Beslutet att ha mindre andel aktier i fonden än normalt gynnade avkastningen med tanke på börsnedgångarna under perioden. De politiska oroligheterna i Nordafrika och Mellanöstern, statsskuldskrisen i Grekland och oro kring USA:s statsbudget var faktorer som bidrog till att fonden sålde aktier. Sverige underviktades under det första kvartalet, då vi förväntade oss att en starkare svensk krona och räntehöjningar skulle påverka vinsttillväxten i företagen. Europa och USA överviktades. I mars byttes övervikten i Europa ut mot Japan, vilket bidrog negativt till fondens utveckling. I maj och juni överviktades USA till förmån för Europa med stöd av starkare likviditetsläge och bättre marknadsklimat i USA. Extern jämförelse Fonden hade 2011-06-30 fondbetyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Blandfond SEK, aggressiv i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades i begränsad utsträckning under perioden. Per-Axel Carlsson har lämnat fondens förvaltarteam. Nya förvaltare är Mårten Larsson och David Stenlund. Fondfakta Förvaltare: Mårten Larsson/David Stenlund Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Blandfond Startdatum: 1999-03-01 Jämförelseindex: Benchmark KB2 Basfakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondförmögenhet, Kkr 2 695 753 2 530 144 2 190 981 1 627 333 1 816 757 Handelskurs, kr 163,43 163,23 156,49 130,94 169,64 Andelsvärde, kr 163,61 162,68 155,77 132,66 169,99 Utdelning, kr per andel - 5,12 5,60 5,78 5,74 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av fond, % Ericsson 100 612 3,7 Hennes & Mauritz 90 105 3,3 Nordea 66 085 2,5 Atlas Copco 64 077 2,4 Sandvik 44 652 1,7 Fakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 0,6 7,7 21,7-18,9-0,7 Jmf-index (inkl utd), % 0,7 9,3 22,5-17,6 0,2 Standardavvikelse fond, % 5,9 8,8 13,2 10,6 7,3 Standardavvikelse jmf-index, % 5,7 8,6 13,2 10,7 7,0 Tracking error, % 0,3 0,4 0,5 0,5 0,5 Informationskvot neg neg neg neg - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 0,1 7,6 23,8-19,8-0,7 Extern jämförelse 110630 101231 091231 081231 071231 Morningstar Rating 4 3 3 3 - Morningstar Fondindex, % -2,3 6,7 20,6-18,2 - Omsättning 110630 101231 091231 081231 071231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,2 0,2 0,4 0,5 0,5 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 19,8 16,6 24,7 29,2 25,8 Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 10,2 3,1 Årsavkastning jmf-index, % 11,0 4,2 Årsavkastning månadssparande, % 6,1 4,3 Standardavvikelse fond, % 6,2 10,1 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-01 110630 Sparbelopp: 30 000 kr 65 272 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 59 600 kr) 78 562 Årsavkastning månadssparande, % 4,4 Avgifter 110630 101231 091231 081231 071231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,03 0,04 0,05 0,04 0,03 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,42 0,43 0,45 0,47 0,45 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,42 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 41 41 43 35 41 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 2,66 2,69 2,88 2,42 2,58 120 110 100 90 80 Statsobligationer Finans Säkerställda obl Industri Kons. Sällanköp IT Hälsovård Råvaror Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Övr inkl likv medel Sverige USA Storbritannien Japan Schweiz Kanada Frankrike Tyskland Australien Luxemburg Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Branschfördelning Länderfördelning 3 KPA Etisk Blandfond 2 060630 061231 070630 071231 080630 081231 090630 091231 100630 101231 110630 0 5 10 15 20 25 % KPA Etisk Blandfond 2 Benchmark KB2 0 10 20 30 40 50 60 70 % KPA Etisk Blandfond 2 Benchmark KB2 12

Innehav per 2011-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr fond Finans ACE (US) 2 212 65,82 919 0,0 Aflac (US) 3 600 46,68 1 060 0,0 Ageas (BE) 15 967 1,87 273 0,0 Ageas VVPR STRIP (BE) 3 630 0,00 0 0,0 Allianz (DE) 2 781 96,33 2 451 0,1 Allied Irish Banks (IE) 4 004 0,14 5 0,0 Allstate (US) 2 268 30,53 437 0,0 Alpha Bank (GR) 3 085 3,47 98 0,0 American Capital (US) 1 486 9,93 93 0,0 American Express (US) 8 151 51,70 2 659 0,1 American International EQY Warrant (US) 297 10,20 19 0,0 American International Group (US) 557 29,32 103 0,0 Ameriprise Financial (US) 2 627 57,68 956 0,0 AMP (AU) 37 915 4,89 1 253 0,0 ANZ Banking Group (AU) 13 900 22,00 2 066 0,1 AON (US) 1 586 51,30 513 0,0 Apartment Investment & Management (US) 1 735 25,53 280 0,0 Ascendas Real Estate Investment Trust (SG) 117 000 2,04 1 227 0,0 Assicurazioni Generali (IT) 6 282 14,55 836 0,0 Associated Banc (US) 1 860 13,90 163 0,0 Australian Stock Exchange (AU) 1 500 30,45 309 0,0 Aviva (GB) 21 291 439,00 947 0,0 AXA (FR) 14 142 15,67 2 027 0,1 Banca Monte dei Paschi di Siena (IT) 17 234 0,52 82 0,0 Banca Monte dei Paschi di Siena Teckningsrätt (IT) 17 234 0,05 8 0,0 Banco Bilbao Viscaya Argentari (ES) 26 823 8,09 1 985 0,1 Banco Comercial Portugues (PT) 41 120 0,41 154 0,0 Banco Popolare (IT) 22 910 1,59 333 0,0 Banco Popular Espanol (ES) 5 626 3,88 200 0,0 Banco Popular Espanol Teckningsrätt (ES) 5 626 0,05 3 0,0 Banco Santander ADR (ES) 62 838 11,51 4 564 0,2 Bank of America (US) 69 431 10,96 4 802 0,2 Bank of East Asia (HK) 10 032 31,95 260 0,0 Bank of Ireland (GB) 4 706 0,12 5 0,0 Bank of Montreal (CA) 4 483 61,35 1 798 0,1 Bank of Nova Scotia (CA) 7 484 58,10 2 843 0,1 Bank of NY Mellon (US) 7 107 25,62 1 149 0,0 Bank of Yokohama (JP) 10 000 401,00 313 0,0 Barclays (GB) 81 638 256,45 2 121 0,1 BB & T (US) 4 171 26,84 706 0,0 BlackRock (US) 1 000 191,81 1 210 0,0 BNP Paribas (FR) 5 375 53,23 2 618 0,1 BOC Hong Kong (HK) 23 300 22,60 427 0,0 Boston Properties (US) 2 700 106,16 1 809 0,1 British Land (GB) 5 013 609,00 309 0,0 Brookfield Asset Management A (CA) 5 502 32,09 1 154 0,0 Canadian Imperial Bank of Commerce (CA) 3 255 76,15 1 621 0,1 Capital One Financial (US) 4 875 51,67 1 589 0,1 Castellum (SE) 64 867 94,80 6 149 0,2 Charles Schwab (US) 6 963 16,45 723 0,0 Charter Hall Office Reit (AU) 3 910 3,35 88 0,0 Chubb (US) 2 590 62,61 1 023 0,0 Citigroup (US) 19 860 41,64 5 218 0,2 City Developments (SG) 5 000 10,40 267 0,0 CME Group (US) 400 291,59 736 0,0 Comerica (US) 4 330 34,57 945 0,0 Commerzbank (DE) 30 158 2,97 819 0,0 Commonwealth Bank of Australia (AU) 11 083 52,30 3 916 0,1 Credit Agricole (FR) 5 719 10,37 543 0,0 Credit Saison (JP) 2 000 1 347,00 210 0,0 Credit Suisse (CH) 6 885 32,70 1 687 0,1 D. Carnegie & Co (SE) 20 276 0,00 0 0,0 Daiwa House (JP) 5 000 1 011,00 395 0,0 Daiwa Securities (JP) 20 000 353,00 552 0,0 Danske Bank (DK) 3 240 95,25 379 0,0 Deutsche Bank (DE) 5 536 40,75 2 064 0,1 Deutsche Börse (DE) 950 52,40 455 0,0 Dexia (BE) 2 596 2,15 51 0,0 DnB NOR (NO) 7 541 75,20 667 0,0 EFG Eurobank Ergasias (GR) 1 763 3,23 52 0,0 Equity Residential Properties (US) 3 340 60,00 1 265 0,0 Erste Group Bank (AT) 4 054 36,15 1 341 0,0 F&C Asset Management (GB) 4 852 75,00 37 0,0 Fabege (SE) 49 898 63,55 3 171 0,1 Fairfax Financial (CA) 100 386,00 252 0,0 Fidelity National Financial (US) 2 300 15,74 228 0,0 Franklin Resources (US) 1 258 131,29 1 042 0,0 Fukuoka Financial (JP) 62 000 335,00 1 623 0,1 Genworth Financial (US) 2 381 10,28 154 0,0 Goldman Sachs (US) 3 157 133,09 2 651 0,1 Groupe Bruxelles Lambert (BE) 2 797 61,33 1 569 0,1 Hammerson (GB) 5 239 481,40 255 0,0 Hang Lung Properties (HK) 36 000 31,90 931 0,0 Hang Seng Bank (HK) 4 610 124,30 465 0,0 Hartford Financial (US) 7 239 26,37 1 205 0,0 HCP (US) 3 506 36,69 812 0,0 Hong Kong Exchange & Clearing (HK) 7 000 163,10 926 0,0 Host Hotels & Resorts (US) 3 252 16,95 348 0,0 HSBC (GB) 109734 618,40 6874 0,3 Huntington Bancshares (US) 2 895 6,56 120 0,0 IGM Financial (CA) 1 354 50,55 448 0,0 ING Groep (NL) 37 456 8,49 2 909 0,1 Insurance Australia Group (AU) 14 700 3,40 338 0,0 Intesa Sanpaolo (IT) 52 669 1,84 885 0,0 Invesco (US) 4 920 23,40 726 0,0 Joyo Bank (JP) 22 000 337,00 579 0,0 JPMorgan Chase (US) 24 285 40,94 6 274 0,2 KBC Groep (BE) 617 27,10 153 0,0 Keycorp (US) 6 450 8,33 339 0,0 Kimco Realty (US) 5 611 18,64 660 0,0 Kungsleden (SE) 51 478 60,25 3 102 0,1 Land Securities (GB) 4 330 852,50 374 0,0 Legal & General (GB) 124 523 118,20 1 491 0,1 Legg Mason (US) 646 32,76 134 0,0 Lend Lease (AU) 4 050 8,97 245 0,0 Leopalace21 (JP) 1 700 114,00 15 0,0 Lincoln National (US) 1 347 28,49 242 0,0 Lloyds Banking Group (GB) 229 640 49,00 1 140 0,0 % av index Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av fond % av index Kkr London Stock Exchange Group (GB) 2 203 1 061,00 237 0,0 Man Group (GB) 17 672 237,00 424 0,0 Marsh & McLennan (US) 4 306 31,19 847 0,0 Marshall & Ilsley (US) 1 530 7,97 77 0,0 Mediobanca (IT) 3 660 6,99 234 0,0 Metlife (US) 5 107 43,87 1 414 0,1 Mirvac Group (AU) 13 100 1,25 111 0,0 Mitsubishi Estate (JP) 7 000 1 406,00 769 0,0 Mitsubishi UFJ Financial Group (JP) 107 500 390,00 3 276 0,1 Mitsui Fudosan (JP) 4 000 1 378,00 431 0,0 Mizuho Financial Group (JP) 123 100 132,00 1 270 0,0 Moody s (US) 1 238 38,35 300 0,0 Morgan Stanley (US) 10 751 23,01 1 561 0,1 MS & AD Insurance Group (JP) 8 500 1 876,00 1 246 0,0 Münchener Rückversicherung (DE) 956 105,45 922 0,0 National Australia Bank (AU) 11 100 25,62 1 921 0,1 National Bank Of Canada (CA) 2 252 78,22 1 152 0,0 National Bank Of Greece (GR) 22 728 4,93 1 025 0,0 Nippon Building Fund (JP) 4 786 000,00 246 0,0 NKSJ (JP) 5 000 529,00 207 0,0 Nordea (SE) 971 832 68,00 66 085 2,5 Northern Trust (US) 1 695 45,96 492 0,0 Old Mutual (GB) 71 848 133,40 971 0,0 Old Republic International (US) 2 937 11,75 218 0,0 ORIX (JP) 1 440 7 790,00 876 0,0 Oversea-Chinese Banking (SG) 36 434 9,36 1 753 0,1 People s United Financial (US) 4 200 13,44 356 0,0 Piraeus Bank (GR) 2 268 1,07 22 0,0 Plum Creek (US) 1 503 40,54 384 0,0 PNC Financial Services Group (US) 4 400 59,61 1 655 0,1 Power Corp of Canada (CA) 4 631 26,89 814 0,0 Power Financial (CA) 4 179 29,74 813 0,0 Principal Financial Group (US) 6 089 30,42 1 169 0,0 Progressive (US) 6 280 21,38 847 0,0 ProLogis (US) 5 991 35,84 1 355 0,1 Prudential Financial (US) 3 800 63,59 1 525 0,1 QBE Insurance Group (AU) 11 049 17,25 1 288 0,0 Regions Financial (US) 29 070 6,20 1 137 0,0 Resolution (GB) 26 178 294,00 780 0,0 Royal Bank of Canada (CA) 9 220 55,13 3 323 0,1 Royal Bank of Scotland (GB) 110 799 38,46 432 0,0 RSA Insurance Group (GB) 17 574 134,90 240 0,0 Sampo (FI) 4 434 22,27 903 0,0 Scor SE (FR) 2 050 19,60 368 0,0 SEB A (SE) 654 687 51,70 33 847 1,3 Shinsei Bank (JP) 15 000 80,00 94 0,0 Simon Property Group (US) 2 015 116,23 1 478 0,1 Sino Land (HK) 65 12,46 1 0,0 SLM (US) 2 046 16,81 217 0,0 Societe Generale (FR) 3 702 40,92 1 386 0,1 Standard Chartered (GB) 20 098 1 638,00 3 335 0,1 Stockland (AU) 54 241 3,41 1 250 0,0 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 10 900 2 468,00 2 102 0,1 Sumitomo Mitsui Trust (JP) 21 900 279,00 477 0,0 Sumitomo Realty & Development (JP) 2 000 1 789,00 280 0,0 Sun Hung Kai Properties (HK) 12 691 113,30 1 166 0,0 Sun Life Financial (CA) 4 861 29,05 923 0,0 Sun Trust Banks (US) 4 049 25,80 659 0,0 Suncorp Group (AU) 25 353 8,14 1 394 0,1 Swedbank A (SE) 359 141 106,30 38 177 1,4 Svenska Handelsbanken A (SE) 207 622 195,10 40 507 1,5 Swire Pacific (Med Annan MSCI Kod) (CN) 7 000 114,30 649 0,0 Swiss Reinsurance (CH) 3 739 47,21 1 323 0,0 Synovus Financial (US) 12 177 2,08 160 0,0 T&D (JP) 1 100 1 905,00 164 0,0 Tokio Marine (JP) 4 400 2 245,00 772 0,0 Tokyu Land (JP) 13 000 340,00 345 0,0 Toronto-Dominion Bank (CA) 5 500 81,78 2 941 0,1 Travelers (US) 3 792 58,38 1 397 0,1 UBS (CH) 21 387 15,33 2 457 0,1 Unibail-Rodamco (FR) 751 159,45 1 096 0,0 Unicredito (IT) 100 082 1,46 1 337 0,0 Unione di Banche Italiane ScpA (IT) 8 302 3,88 295 0,0 United Overseas Bank (SG) 16 000 19,68 1 619 0,1 Unum (US) 2 484 25,48 399 0,0 US Bancorp (US) 10 219 25,51 1 645 0,1 Washington Mutual (US) 4 014 0,18 5 0,0 Wells Fargo (US) 32 684 28,06 5 787 0,2 Westfield Group (AU) 14 237 8,66 833 0,0 Westfield Retail Trust (AU) 72 284 2,71 1 323 0,0 Westpac Banking (AU) 20 416 22,26 3 070 0,1 Weyerhaeuser (US) 2 543 21,86 351 0,0 Vornado Realty Trust (US) 2 734 93,18 1 608 0,1 Zurich Financial Services (CH) 1 054 212,60 1 679 0,1 387 038 14,4 14,8 Hälsovård Abbott Laboratories (US) 8 515 52,62 2 827 0,1 Actelion (CH) 1 473 41,41 457 0,0 Aetna (US) 2 532 44,09 704 0,0 Allergan (US) 1 900 83,25 998 0,0 AmerisourceBergen (US) 4 444 41,40 1 161 0,0 Amgen (US) 5 852 58,35 2 155 0,1 Astellas Pharma (JP) 2 400 3 115,00 584 0,0 AstraZeneca (GB) 9 989 3 108,00 3 145 0,1 AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 92 994 313,50 29 154 1,1 Baxter (US) 3 683 59,69 1 387 0,1 Bayer (DE) 5 557 55,44 2 819 0,1 Becton Dickinson (US) 1 663 86,17 904 0,0 Beximco Pharmaceuticals (US) 4 968 40,50 20 0,0 Biogen Idec (US) 2 163 106,92 1 459 0,1 Boston Scientific (US) 10 743 6,91 468 0,0 Bristol-Myers Squibb (US) 13 698 28,96 2 503 0,1 Cardinal Health (US) 2 855 45,42 818 0,0 Carefusion (US) 1 427 27,17 245 0,0 Celgene (US) 3 069 60,32 1 168 0,0 Cigna (US) 1 551 51,43 503 0,0 Coventry Health Care (US) 1 128 36,47 260 0,0 Covidien (US) 3 200 53,23 1 075 0,0 CR Bard (US) 1626 109,86 1127 0,0 CSL (AU) 3 000 33,06 670 0,0 Daiichi Sankyo (JP) 3 200 1 569,00 392 0,0 Eisai (JP) 1 700 3 135,00 416 0,0 Elekta B (SE) 34 196 299,60 10 245 0,4 Eli Lilly (US) 6 048 37,53 1 432 0,1 Essilor (FR) 1 280 55,93 655 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Express Scripts (US) 3 988 53,98 1 358 0,1 Forest Laboratories (US) 3 100 39,34 770 0,0 Fresenius Medical Care (DE) 1 200 51,55 566 0,0 Getinge Industrier B (SE) 75 479 169,80 12 816 0,5 Gilead Sciences (US) 8 658 41,41 2 262 0,1 GlaxoSmithKline (GB) 37 722 1 334,00 5 098 0,2 Health Net (US) 909 32,09 184 0,0 Hospira (US) 3 000 56,66 1 073 0,0 Humana (US) 900 80,54 457 0,0 Illumina (US) 1 200 75,15 569 0,0 Intuitive Surgical (US) 400 372,11 939 0,0 Johnson & Johnson (US) 17 798 66,52 7 471 0,3 Laboratory Corporation of America (US) 801 96,79 489 0,0 Lonza Group (CH) 598 65,80 295 0,0 McKesson (US) 2 347 83,65 1 239 0,0 Meda (SE) 85 486 68,80 5 881 0,2 Medco Health Solutions (US) 2 774 56,52 989 0,0 Medtronic (US) 6 033 38,53 1 467 0,1 Merck (DE) 444 74,94 304 0,0 Merck (US) 23 137 35,29 5 152 0,2 Mitsubishi Tanabe Pharma (JP) 4 000 1 345,00 420 0,0 Nobel Biocare (CH) 1 005 17,14 129 0,0 Novartis (CH) 14 742 51,50 5 690 0,2 Novo Nordisk (DK) 2 964 645,50 2 347 0,1 Pfizer (US) 51 503 20,60 6 695 0,2 Quest Diagnostics (US) 1 173 59,10 437 0,0 Roche (CH) 4 118 140,70 4 342 0,2 Sanofi (FR) 6 841 55,44 3 470 0,1 Sanofi CVR (FR) 2 166 2,41 33 0,0 Shionogi & Co (JP) 3 000 1 315,00 308 0,0 Smith & Nephew (GB) 5 903 665,00 398 0,0 St Jude Medical (US) 2 750 47,68 827 0,0 Stryker (US) 2 324 58,69 861 0,0 Takeda Pharmaceutical (JP) 4 700 3 715,00 1 364 0,1 Teva Pharmaceutical (IL) 8 132 16 360,00 2 467 0,1 Thermo Fisher Scientific (US) 3 429 64,39 1 393 0,1 UnitedHealth Group (US) 7 255 51,58 2 361 0,1 WellPoint (US) 3 551 78,77 1 765 0,1 Vertex Pharmaceuticals (US) 1 200 51,99 394 0,0 Zimmer (US) 2 059 63,20 821 0,0 155 656 5,8 6,3 Industri 3M (US) 5 137 94,85 3 075 0,1 ABB (CH) 17 389 21,80 2 841 0,1 ABB SDB (SEK) (CH) 209 216 162,60 34 019 1,3 Abertis Infraestructuras (ES) 4 265 15,41 601 0,0 Adecco (CH) 2 096 53,90 847 0,0 Alfa Laval (SE) 126 548 136,30 17 248 0,6 Amada (JP) 5 000 616,00 241 0,0 Asahi Glass (JP) 25 000 936,00 1 828 0,1 Asciano (AU) 3 400 1,64 38 0,0 Assa Abloy B (SE) 125 061 170,00 21 260 0,8 Atlantia (IT) 9 270 14,68 1 245 0,0 Atlas Copco A (SE) 253 242 166,50 42 165 1,6 Atlas Copco B (SE) 147 159 148,90 21 912 0,8 Brambles (AU) 8 400 7,22 410 0,0 Brisa-Auto Estradas de Portugal (PT) 4 485 4,21 173 0,0 Canadian National Railway (CA) 3 912 77,14 1 973 0,1 Canadian Pacific Railway (CA) 2 399 60,17 944 0,0 Capita Group (GB) 4 639 715,50 336 0,0 Caterpillar (US) 4 374 106,46 2 938 0,1 Central Japan Railway (JP) 8 632 000,00 395 0,0 CH Robinson Worldwide (US) 3 100 78,84 1 542 0,1 Cooper Industries (US) 2 523 59,67 950 0,0 CSX (US) 9 600 26,22 1 588 0,1 Dai Nippon Printing (JP) 4 000 903,00 282 0,0 Deere & Company (US) 3 238 82,45 1 685 0,1 Deutsche Lufthansa (DE) 2 192 15,03 301 0,0 Deutsche Post (DE) 11 071 13,25 1 342 0,0 East Japan Railway (JP) 4 000 4 600,00 1 438 0,1 Emerson Electric (US) 5 137 56,25 1 823 0,1 Expeditors International Washington (US) 1 332 51,19 430 0,0 Fanuc (JP) 1 200 13 380,00 1 255 0,0 FedEx (US) 1 881 94,85 1 126 0,0 Firstgroup (GB) 4 465 340,90 154 0,0 Fluor (US) 1 396 64,66 570 0,0 G4S (GB) 14 045 279,80 398 0,0 Geberit (CH) 756 199,20 1 129 0,0 Hankyu (JP) 12 000 318,00 298 0,0 Hays (GB) 18 628 103,00 194 0,0 Ingersoll-Rand (US) 2 205 45,41 632 0,0 Intrum Justitia (SE) 30 168 93,00 2 806 0,1 JS Group (JP) 2 600 2 068,00 420 0,0 Kajima (JP) 12 000 230,00 216 0,0 Kamigumi (JP) 6 000 751,00 352 0,0 Kawasaki Kisen Kaisha (JP) 4 000 280,00 88 0,0 Keikyu (JP) 16 000 580,00 725 0,0 Kintetsu (JP) 21 000 258,00 423 0,0 Kubota (JP) 7 000 709,00 388 0,0 Kurita Water Industries (JP) 2 000 2 392,00 374 0,0 Loomis B (SE) 7 001 88,25 618 0,0 Macquarie Atlas Roads (AU) 4 720 1,75 56 0,0 Manpower (US) 1 733 53,65 587 0,0 Masco (US) 7 523 12,03 571 0,0 Mitsui (JP) 18 200 1 384,00 1 968 0,1 NCC B (SE) 29 137 143,90 4 193 0,2 Nidec (JP) 1 700 7 440,00 988 0,0 Norfolk Southern (US) 2 600 74,93 1 229 0,0 Paccar (US) 1 717 51,09 554 0,0 Philips Electronics (NL) 7 190 17,71 1 165 0,0 Pitney Bowes (US) 5 22,99 1 0,0 PostNL (NL) 2 319 5,85 124 0,0 Precision Castparts (US) 1 300 164,65 1 351 0,1 Republic Services (US) 3 600 30,85 701 0,0 Rockwell Automation (US) 1 034 86,76 566 0,0 RR Donnelley & Sons (US) 1 561 19,61 193 0,0 Saint-Gobain (FR) 3 266 44,66 1 334 0,0 Sandvik (SE) 402 636 110,90 44 652 1,7 SAS (SE) 55 833 17,00 949 0,0 Scania B (SE) 115 857 146,70 16 996 0,6 Schindler (CH) 1 956 102,20 1 498 0,1 Secom (JP) 1700 3845,00 511 0,0 Securitas B (SE) 118 086 66,95 7 906 0,3 SGS (CH) 89 1 596,00 1 064 0,0 Singapore Airlines (SG) 18 733 14,18 1 365 0,1 Skanska B (SE) 150 817 113,20 17 072 0,6 SKF B (SE) 147 201 183,00 26 938 1,0 SMC (JP) 500 14 440,00 564 0,0 Stanley Black & Decker (US) 2 154 72,05 979 0,0 13

Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index THK (JP) 2300 2040,00 367 0,0 TNT Express (NL) 2 319 7,15 152 0,0 Tobu Railway (JP) 13 000 338,00 343 0,0 Tokyu (JP) 10 000 334,00 261 0,0 Toll (AU) 3 400 4,85 111 0,0 Trelleborg B (SE) 86 336 70,30 6 069 0,2 Tyco (US) 3 800 49,43 1 185 0,0 Union Pacific (US) 3 030 104,40 1 996 0,1 United Parcel Service B (US) 4 367 72,93 2 010 0,1 Waste Management (US) 2 563 37,27 603 0,0 Vestas Wind Systems (DK) 1 235 119,50 181 0,0 Vinci (FR) 4 424 44,17 1 788 0,1 Wolseley (GB) 4 399 2 032,00 906 0,0 WW Grainger (US) 1 219 153,65 1 182 0,0 331 263 12,3 12,8 Informationsteknologi Accenture (US) 4 326 60,42 1 649 0,1 Activision Blizzard (US) 4 200 11,68 310 0,0 Adobe Systems (US) 5 127 31,45 1 017 0,0 Advantest (JP) 1600 1472,00 184 0,0 Analog Devices (US) 2 001 39,14 494 0,0 AOL (US) 660 19,86 83 0,0 Apple (US) 6 296 335,67 13 336 0,5 Applied Materials (US) 10 620 13,01 872 0,0 ASML (NL) 2 339 25,40 544 0,0 Autodesk (US) 5 157 38,60 1 256 0,0 Automatic Data Processing (US) 2 706 52,68 900 0,0 Broadcom (US) 2 567 33,64 545 0,0 CA (US) 9 300 22,84 1 340 0,0 Canon (JP) 6 850 3 810,00 2 039 0,1 Cisco Systems (US) 41 354 15,61 4 073 0,2 Cognizant Technology Solutions (US) 3 120 73,34 1 444 0,1 Dell (US) 11 251 16,67 1 183 0,0 ebay (US) 7 821 32,27 1 593 0,1 EMC (US) 13 441 27,55 2 337 0,1 Ericsson B (SE) 1 103 201 91,20 100 612 3,7 First Solar (US) 300 132,27 250 0,0 Fiserv (US) 1 216 62,63 481 0,0 Flextronics (US) 5 359 6,42 217 0,0 Fujifilm (JP) 11 200 2 499,00 2 187 0,1 Google (US) 1 547 506,38 4 943 0,2 Hewlett-Packard (US) 13 699 36,40 3 146 0,1 Hitachi (JP) 32 000 473,00 1 183 0,0 Hoya Pentax HD (JP) 2 800 1 774,00 388 0,0 Ibiden (JP) 1 100 2 505,00 215 0,0 IBM (US) 8 261 171,55 8 942 0,3 Infineon Technologies (DE) 6 781 7,75 481 0,0 Intel (US) 41 070 22,16 5 743 0,2 Intuit (US) 3 551 51,86 1 162 0,0 Juniper Networks (US) 2 817 31,50 560 0,0 Keyence (JP) 330 22 740,00 586 0,0 Kla Tencor (US) 2 919 40,48 746 0,0 Konica Minolta (JP) 4 000 669,00 209 0,0 Mastercard (US) 900 301,34 1 711 0,1 Microchip Technology (US) 1 473 37,91 352 0,0 Micron Technologies (US) 4 813 7,48 227 0,0 Microsoft (US) 48 050 26,00 7 883 0,3 Motorola Mobility (US) 2 351 22,04 327 0,0 Motorola Solutions (US) 2 687 46,04 781 0,0 Murata Manufacturing (JP) 5 400 5 350,00 2 257 0,1 National Semiconductor (US) 5 402 24,61 839 0,0 Neopost (FR) 360 59,24 195 0,0 NetApp (US) 4 254 52,78 1 417 0,1 Nintendo (JP) 1 100 15 070,00 1 295 0,0 Nippon Electric Glass (JP) 4 000 1 026,00 321 0,0 Nokia (FI) 24 386 40,67 992 0,0 Nokia A (FI) 21 900 4,47 896 0,0 Nomura Research Institute (JP) 2 000 1 755,00 274 0,0 Nvidia (US) 6 403 15,94 644 0,0 Omron (JP) 2200 2228,00 383 0,0 Oracle (US) 25 862 32,91 5 371 0,2 Paychex (US) 3 078 30,72 597 0,0 Qualcomm (US) 11 363 56,79 4 072 0,2 Research in Motion (CA) 3 641 27,90 664 0,0 Ricoh (JP) 18 000 889,00 1 250 0,0 Rohm (JP) 600 4 595,00 215 0,0 Salesforce.com (US) 1 600 148,98 1 504 0,1 SanDisk (US) 1 284 41,50 336 0,0 SAP (DE) 8 419 41,75 3 216 0,1 Seagate Technology (US) 2 917 16,16 297 0,0 STMicroelectronics (FR) 8 363 6,87 526 0,0 Symantec (US) 5 800 19,72 722 0,0 TDK (JP) 700 4 410,00 241 0,0 TE Connectivity (US) 2 900 36,76 673 0,0 Texas Instruments (US) 7 400 32,83 1 533 0,1 Tokyo Electron (JP) 1 100 4 370,00 376 0,0 Total System Services (US) 3 356 18,58 393 0,0 VeriSign (US) 6 300 33,46 1 330 0,0 Western Union (US) 6 463 20,03 817 0,0 Visa (US) 3 000 84,26 1 595 0,1 Xerox (US) 19 663 10,41 1 292 0,0 Yahoo (US) 8 400 15,04 797 0,0 215 860 8,0 8,3 Konsumtion, Dagligvaror Aeon (JP) 3 900 968,00 295 0,0 Ahold (NL) 9 158 9,27 776 0,0 Ajinomoto (JP) 5 000 953,00 372 0,0 Avon Products (US) 4 129 28,00 730 0,0 Axfood (SE) 8 904 222,30 1 979 0,1 Beiersdorf (DE) 852 44,75 349 0,0 Bunge (US) 2 999 68,95 1 305 0,0 Carrefour (FR) 7 086 28,32 1 836 0,1 Coca-Cola (US) 13 600 67,29 5 775 0,2 Colgate-Palmolive (US) 3 100 87,41 1 710 0,1 ConAgra Foods (US) 3 198 25,81 521 0,0 Costco Wholesale (US) 4 712 81,24 2 416 0,1 CVS Caremark (US) 8 418 37,58 1 996 0,1 Danone (FR) 6 566 51,45 3 091 0,1 Delhaize Group (BE) 594 51,70 281 0,0 Estee Lauder A (US) 1 109 105,19 736 0,0 General Mills (US) 3 860 37,22 907 0,0 Heinz (US) 5 206 53,28 1 750 0,1 Kao (JP) 5 000 2 110,00 824 0,0 Kellogg (US) 3 400 55,32 1 187 0,0 Kimberly-Clark (US) 2 495 66,56 1 048 0,0 Kraft Foods (US) 10 165 35,23 2 260 0,1 Kroger (US) 4 705 24,80 736 0,0 L Oreal (FR) 1 541 89,56 1 263 0,0 McCormick (US) 4 300 49,57 1 345 0,0 Mead Johnson Nutrition (US) 3 761 67,55 1 603 0,1 Metro (DE) 1 042 41,79 398 0,0 14 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av index Kkr fond Nestle (CH) 20 233 52,25 7 923 0,3 Nissin Food (JP) 1 300 2 927,00 297 0,0 Oriflame SDB (SEK) (LU) 17 786 311,30 5 537 0,2 PepsiCo (US) 8 263 70,43 3 672 0,1 Procter & Gamble (US) 18 561 63,57 7 445 0,3 Ralcorp (US) 975 86,58 533 0,0 Reckitt Benckiser Group (GB) 3 688 3 440,00 1 285 0,0 Safeway (US) 3 698 23,37 545 0,0 Sara Lee (US) 4 768 18,99 571 0,0 Seven & I (JP) 4 000 2 157,00 674 0,0 Shiseido (JP) 3 000 1 499,00 351 0,0 Shoppers Drug Mart (CA) 3 696 39,70 959 0,0 Supervalu (US) 3 625 9,41 215 0,0 Sysco (US) 4 591 31,18 903 0,0 Tesco (GB) 53 102 402,00 2 163 0,1 Unilever (GB) 7 346 2 004,00 1 491 0,1 Unilever (NL) 13 735 22,61 2 840 0,1 Walgreen (US) 5 851 42,46 1 568 0,1 Wilmar International (SG) 47 000 5,42 1 309 0,0 77 771 2,9 3,1 Konsumtion, sällanköpsvaror Adidas (DE) 1 200 54,70 601 0,0 Aisin Seiki (JP) 2 000 3 100,00 484 0,0 Amazon.com (US) 2 920 204,49 3 768 0,1 Ascent Capital Group (US) 109 52,97 36 0,0 Autoliv SDB (SEK) (US) 19 799 499,90 9 898 0,4 Bed Bath & Beyond (US) 1 950 58,37 718 0,0 Best Buy (US) 5 412 31,41 1 073 0,0 BMW (DE) 1 804 68,81 1 136 0,0 Canadian Tire A (CA) 2 222 63,10 917 0,0 Coach (US) 3 879 63,93 1 565 0,1 Comcast (US) 19 041 25,34 3 045 0,1 Comcast Special (US) 4 24,23 1 0,0 Compagnie Financiere Richemont (CH) 4 169 55,05 1 720 0,1 Compass Group (GB) 12 496 601,00 761 0,0 Discovery Communications A (US) 1 092 40,96 282 0,0 Discovery Communications C (US) 1 092 36,55 252 0,0 DISH Network (US) 1 436 30,67 278 0,0 Eastman Kodak (US) 2 545 3,58 57 0,0 Electrolux B (SE) 101 944 150,90 15 383 0,6 Eniro (SE) 37 780 22,30 842 0,0 Esprit (HK) 6 506 24,20 128 0,0 Fairfax Media (AU) 24 160 0,98 160 0,0 Fast Retailing (JP) 300 12 970,00 304 0,0 Ford Motor (US) 26 310 13,79 2 289 0,1 GameStop (US) 1 500 26,67 252 0,0 Gannett (US) 37 14,32 3 0,0 Genuine Parts (US) 2 305 54,40 791 0,0 H&R Block (US) 3 700 16,04 374 0,0 Harley-Davidson (US) 1 394 40,97 360 0,0 Hennes & Mauritz B (SE) 413 137 218,10 90 105 3,3 Hermes International (FR) 419 203,90 782 0,0 Home Depot (US) 10 400 36,22 2 377 0,1 Honda Motor (JP) 9 700 3 085,00 2 338 0,1 Husqvarna B (SE) 150 210 41,89 6 292 0,2 Inditex (ES) 1 623 62,84 933 0,0 Interpublic Group of Companies (US) 4 302 12,50 339 0,0 JC Penney (US) 3 760 34,54 819 0,0 JM (SE) 31 459 149,25 4 695 0,2 Johnson Controls (US) 4 971 41,66 1 307 0,0 Kingfisher (GB) 29 535 267,20 799 0,0 Kohl s (US) 2 164 50,01 683 0,0 Li & Fung (HK) 56 000 15,50 704 0,0 Liberty Entertainment (US) 390 75,24 185 0,0 Limited Brands (US) 6 067 38,45 1 472 0,1 Lowe s (US) 8 338 23,31 1 226 0,0 Macy s (US) 2 620 29,24 483 0,0 Marks & Spencer Group (GB) 16 532 361,40 605 0,0 Marui Group (JP) 9 600 608,00 456 0,0 Mattel (US) 2 413 27,49 419 0,0 McDonald s (US) 6 225 84,32 3 312 0,1 McGraw-Hill (US) 3 076 41,91 813 0,0 Mediaset (IT) 6 471 3,24 192 0,0 Michelin (FR) 1 960 67,44 1 209 0,0 Newell Rubbermaid (US) 2 185 15,78 218 0,0 News Corporation A (US) 12 100 17,70 1 351 0,1 News Corporation B (US) 8 500 18,08 970 0,0 Next (GB) 3 334 2 325,00 785 0,0 Nike B (US) 2 658 89,98 1 509 0,1 Nissan Motor (JP) 26 400 842,00 1 737 0,1 Nobia (SE) 52 885 41,50 2 195 0,1 Omnicom (US) 3 162 48,16 961 0,0 O Reilly Automotive (US) 4 100 65,51 1 695 0,1 Panasonic (JP) 11 600 980,00 888 0,0 Pearson (GB) 4 947 1 176,00 589 0,0 Porsche Automobil Pref (DE) 821 54,70 411 0,0 PPR (FR) 464 122,80 521 0,0 Publicis Groupe (FR) 1 216 38,45 428 0,0 Reed Elsevier (NL) 6 710 9,26 568 0,0 Reed Elsevier (GB) 9 353 566,00 536 0,0 Sears (US) 391 71,44 176 0,0 Sekisui Chemical (JP) 8 000 685,00 428 0,0 Sharp (JP) 5 000 731,00 286 0,0 Shaw Communications B (CA) 6 168 21,99 887 0,0 Sony (JP) 6 600 2 117,00 1 092 0,0 Stanley Electric (JP) 2 800 1 405,00 307 0,0 Staples (US) 5 844 15,80 583 0,0 Starbucks (US) 6 712 39,49 1 673 0,1 Swatch Group (CH) 554 423,80 1 760 0,1 Target (US) 4 600 46,91 1 362 0,1 The GAP (US) 3 445 18,10 393 0,0 Thomson Reuters (CA) 1 292 36,21 306 0,0 Tim Hortons (CA) 1 821 48,81 561 0,0 Time Warner (US) 7 269 36,37 1 668 0,1 Time Warner Cable (US) 4 097 78,04 2 018 0,1 TJX Cos (US) 2 618 52,53 868 0,0 Toyota Industries (JP) 5 900 2 645,00 1 219 0,0 Toyota Motor (JP) 18 900 3 300,00 4 873 0,2 Walt Disney (US) 10 338 39,04 2 547 0,1 Whirlpool (US) 516 81,32 265 0,0 Viacom B (US) 4 223 51,00 1 359 0,1 Vivendi (FR) 7 261 19,18 1 274 0,0 Volkswagen (DE) 666 126,70 772 0,0 Volkswagen Pref (DE) 1 179 142,35 1 535 0,1 Wolters Kluwer (NL) 2 023 15,28 283 0,0 WPP (GB) 18 486 780,00 1 461 0,1 Yamada Denki (JP) 800 6 530,00 408 0,0 Yamaha (JP) 15 500 913,00 1 106 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av index Kkr fond Yamaha Motor (JP) 11 600 1 472,00 1 334 0,0 Yum! Brands (US) 5 892 55,24 2 054 0,1 Zon Multimedia (PT) 23 595 3,20 691 0,0 220 935 8,2 8,5 Olja & gas BG Group (GB) 25 429 1 414,00 3 643 0,1 BP (GB) 130 291 458,65 6 054 0,2 Cameco (CA) 5 500 25,44 915 0,0 Chevron (US) 14 200 102,84 9 215 0,3 ConocoPhillips (US) 10 200 75,19 4 839 0,2 EnCana (CA) 5 800 29,78 1 129 0,0 ENI (IT) 17 246 16,31 2 573 0,1 Enquest (GB) 123 452 12,50 1 543 0,1 Nexen (CA) 4 800 21,74 682 0,0 Occidental Petroleum (US) 6 500 104,04 4 267 0,2 Peabody Energy (US) 2 800 58,91 1 041 0,0 Repsol (ES) 7 178 23,94 1 572 0,1 Royal Dutch Shell A (GB) 24 808 2 218,00 5 574 0,2 Royal Dutch Shell B (GB) 15 470 2 224,00 3 485 0,1 Statoil (NO) 9 807 136,60 1 575 0,1 Total (FR) 14 669 39,88 5 352 0,2 TransCanada (CA) 6 900 42,35 1 911 0,1 Transocean (US) 4 100 64,56 1 670 0,1 Tullow Oil (GB) 10 990 1 240,00 1 381 0,1 58 422 2,2 2,2 Råvaror Agnico-Eagle Mines (CA) 1 400 60,98 558 0,0 Agrium (CA) 2 000 84,69 1 107 0,0 Air Liquide (FR) 2 151 98,84 1 945 0,1 Air Products & Chemicals (US) 1 696 95,58 1 023 0,0 Akzo Nobel (NL) 3 091 43,50 1 230 0,0 Allegheny Technologies (US) 2 602 63,47 1 042 0,0 Amcor (AU) 14 877 7,20 724 0,0 Anglo American (GB) 10 065 3 087,50 3 148 0,1 Antofagasta (GB) 8 004 1 394,00 1 130 0,0 Aperam (FR) 337 22,33 69 0,0 ArcelorMittal (NL) 6 756 24,00 1 483 0,1 Asahi Kasei (JP) 10 000 540,00 422 0,0 BASF SE (DE) 5 598 67,57 3 461 0,1 BHP Billiton (AU) 24 948 43,80 7 382 0,3 BHP Billiton (GB) 13 899 2 452,00 3 452 0,1 Boliden (SE) 103 147 116,80 12 048 0,4 CRH (GB) 6 062 15,27 847 0,0 Dow Chemical (US) 9 383 36,00 2 131 0,1 Du Pont (US) 7 459 54,05 2 544 0,1 Eldorado Gold (CA) 9 400 14,23 875 0,0 Goldcorp (CA) 5 318 46,65 1 622 0,1 Holcim (CH) 2 262 63,45 1 076 0,0 Holmen B (SE) 19 917 197,20 3 928 0,1 International Paper (US) 2 215 29,82 417 0,0 JFE (JP) 4 200 2 204,00 723 0,0 K+S (DE) 888 53,00 431 0,0 Kinross Gold (CA) 4 142 15,23 412 0,0 Kobe Steel (JP) 21 000 182,00 299 0,0 Kuraray (JP) 5 500 1 175,00 505 0,0 Lafarge (FR) 1 166 43,95 469 0,0 Linde (DE) 1 802 120,90 1 993 0,1 Lundin Mining SDB (SE) 78 709 47,93 3 773 0,1 MeadWestvaco (US) 6 942 33,31 1 459 0,1 Mitsubishi Chemical (JP) 7 200 568,00 320 0,0 Mitsui Mining & Smelting (JP) 11 000 270,00 232 0,0 Mosaic (US) 1 000 67,73 427 0,0 Newcrest Mining (AU) 7 444 37,71 1 896 0,1 Nippon Steel (JP) 32 000 260,00 650 0,0 Nitto Denko (JP) 1 500 4 065,00 476 0,0 Novozymes (DK) 497 837,00 510 0,0 Nucor (US) 2 459 41,22 640 0,0 Potash Corp of Saskatchewan (CA) 6 582 55,02 2 368 0,1 PPG Industries (US) 2 500 90,79 1 432 0,1 Praxair (US) 2 556 108,39 1 748 0,1 Rexam (GB) 19 895 382,80 772 0,0 SCA B (SE) 217 702 89,05 19 386 0,7 Shin-Etsu Chemical (JP) 2 100 4 295,00 705 0,0 Solvay (BE) 415 106,55 405 0,0 SSAB A (SE) 68 098 94,55 6 439 0,2 SSAB B (SE) 31 365 82,90 2 600 0,1 Stora Enso R (FI) 4 203 7,24 278 0,0 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 37 711 66,15 2 495 0,1 Sumitomo Chemical (JP) 11 000 400,00 344 0,0 Sumitomo Metal Industries (JP) 21 000 180,00 295 0,0 Syngenta (CH) 725 283,80 1 542 0,1 Toray Industries (JP) 9 000 592,00 416 0,0 United States Steel (US) 2 253 46,04 655 0,0 UPM-Kymmene (FI) 8 985 12,61 1 037 0,0 Voestalpine (AT) 3 392 38,07 1 181 0,0 Vulcan Materials (US) 754 38,53 183 0,0 Xstrata (GB) 14 487 1 371,50 2 013 0,1 Yamana Gold (CA) 8 300 11,26 611 0,0 115 782 4,3 4,6 Samhällsnyttiga varor & tjänster American Electric Power (US) 7 100 37,68 1 688 0,1 Centrica (GB) 36 478 323,30 1 195 0,0 Chubu Electric Power (JP) 4 600 1 570,00 564 0,0 CLP (HK) 10 500 68,95 587 0,0 Dominion Resources (US) 4 100 48,27 1 249 0,0 Duke Energy (US) 9 400 18,83 1 117 0,0 E.ON (DE) 13 802 19,59 2 473 0,1 Enel (IT) 48 272 4,50 1 989 0,1 Entergy (US) 1 300 68,28 560 0,0 Exelon (US) 4 100 42,84 1 108 0,0 FirstEnergy (US) 2 800 44,15 780 0,0 Fortum (FI) 4 492 19,97 821 0,0 GDF Suez (FR) 10 526 25,24 2 430 0,1 Iberdrola (ES) 39 914 6,14 2 241 0,1 Kansai Electric Power (JP) 5 000 1 600,00 625 0,0 National Grid (GB) 27 248 612,50 1 691 0,1 Nextera Energy (US) 2 900 57,46 1 051 0,0 PG&E (US) 3 100 42,03 822 0,0 Public Service Enterprise Group (US) 3 500 32,64 721 0,0 RWE (DE) 4 698 38,24 1 643 0,1 Scottish & Southern Energy (GB) 9 796 1 393,00 1 382 0,1 Severn Trent (GB) 6 572 1 472,00 980 0,0 Southern (US) 4 700 40,38 1 198 0,0 Tokyo Electric Power (JP) 14 500 326,00 369 0,0 Xcel Energy (US) 13 200 24,30 2 024 0,1 31 309 1,2 1,3 Telekommunikationservice American Tower (US) 6 557 52,33 2 165 0,1 AT&T (US) 37 844 31,41 7 501 0,3

Innehav per 2011-06-30 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Belgacom (BE) 1 341 24,60 302 0,0 BT Group (GB) 62 163 201,50 1 269 0,0 Cable & Wireless (GB) 31 282 40,52 128 0,0 Cable & Wireless Worldwide (GB) 31 282 46,07 146 0,0 Centurylink (US) 2 969 40,43 757 0,0 Deutsche Telekom (DE) 14 661 10,82 1 451 0,1 Elisa (FI) 4 411 14,85 599 0,0 France Telecom (FR) 9 871 14,67 1 324 0,0 Frontier Communications (US) 25 609 8,07 1 304 0,0 KDDI (JP) 51 577000,00 2299 0,1 KPN (NL) 12 106 10,03 1 111 0,0 Millicom International Cellular SDB (SEK) (LU) 26 225 660,00 17 309 0,6 NII (US) 1 974 42,38 528 0,0 Nippon Telegraph & Telephone (JP) 3600 3865,00 1087 0,0 NTT DoCoMo (JP) 79 143000,00 883 0,0 Portugal Telecom (PT) 4 846 6,84 303 0,0 Rogers Communications B (CA) 5 277 38,19 1 318 0,0 Singapore Telecommunications (SG) 61 010 3,16 991 0,0 Tele2 (SE) 114 804 125,00 14 351 0,5 Telecom Italia (IT) 78 417 0,96 688 0,0 Telecom New Zealand (NZ) 15 442 2,46 198 0,0 Telefonica (ES) 25 497 16,86 3 933 0,1 Telenor (NO) 4 504 88,35 468 0,0 TeliaSonera (SE) 816 481 46,40 37 885 1,4 Telstra (AU) 49 341 2,89 963 0,0 Telus (CA) 3 441 50,82 1 143 0,0 Verizon Communications (US) 18 168 37,23 4 268 0,2 Vodafone Group (GB) 322 544 165,30 5 401 0,2 112 072 4,2 4,0 Statsobligationer Statsobligation 1046 5.500% 121008 64 300 000 2,10 66 985 2,5 Statsobligation 1041 6.750% 140505 81 400 000 2,31 91 206 3,4 Statsobligation 1049 4.500% 150812 60 800 000 2,48 65 532 2,4 Statsobligation 1050 3.000% 160712 44 700 000 2,62 45 499 1,7 Statsobligation 1051 3.750% 170812 52 100 000 2,73 55 048 2,0 Statsobligation 1052 4.250% 190312 71 500 000 2,85 78 340 2,9 Statsobligation 1047 5.000% 201201 70 900 000 2,90 83 024 3,1 Statsobligation 1054 3.500% 220601 42 500 000 2,89 44 894 1,7 Statsobligation 1053 3.500% 390330 41 115 000 3,33 42 401 1,6 572 929 21,3 20,4 Säkerställda obligationer LF Hypotek Obligation 505 4.500% 130918 3 100 000 3,22 3 183 0,1 Länsförsäkringar Bank 506 4.500% 140505 6 200 000 3,44 6 374 0,2 Länsförsäkringar Bank 508 4.000% 160315 6 000 000 3,90 6 025 0,2 Nordea Hypotek 5525 4.250% 130619 26 100 000 3,09 26 668 1,0 Nordea Hypotek 5526 4.000% 140618 27 000 000 3,40 27 447 1,0 Nordea Hypotek 5520 3.250% 150617 21 200 000 3,74 20 828 0,8 SCBC 125 Obligation 4.000% 130410 7 100 000 3,05 7 214 0,3 SCBC 126 Obligation 4.000% 140409 6 100 000 3,36 6 201 0,2 SCBC 127 Obligation 4.000% 150415 7 800 000 3,66 7 891 0,3 SCBC 131 Obligation 4.000% 151118 5 000 000 3,80 5 040 0,2 SCBC 132 Obligation 4.000% 160921 2 000 000 3,99 2 001 0,1 SEB Bolån 565 4.250% 120620 13 000 000 2,75 13 181 0,5 SEB Bolån 566 4.250% 130619 12 100 000 3,12 12 356 0,5 SEB Bolån 567 4.500% 140618 7 500 000 3,45 7 717 0,3 SEB Bolån 568 4.000% 150617 9 500 000 3,77 9 577 0,4 SEB Bolån 569 4.250% 160615 3 500 000 3,97 3 544 0,1 Stadshypotek 1573 6.000% 121219 23 000 000 2,93 23 989 0,9 Stadshypotek 1574 6.000% 130918 24 000 000 3,18 25 415 0,9 Stadshypotek 1575 6.000% 140618 22 000 000 3,39 23 585 0,9 Stadshypotek 1576 6.000% 150318 27 000 000 3,61 29 196 1,1 Stadshypotek 1577 6.000% 151216 11 000 000 3,81 11 966 0,4 Stadshypotek 1578 6.000% 160921 4 000 000 3,98 4 373 0,2 Stadshypotek 1579 6.000% 170621 3 000 000 4,08 3 299 0,1 Swedbank Hypotek 177 4.750% 130619 28 000 000 3,12 28 853 1,1 Swedbank Hypotek 166 6.750% 140505 20 100 000 3,42 21 874 0,8 Swedbank Hypotek 182 3.750% 150318 21 100 000 3,67 21 152 0,8 Swedbank Hypotek 183 3.750% 150916 10 000 000 3,83 9 969 0,4 Swedbank Hypotek 184 3.750% 160615 2 700 000 4,00 2 671 0,1 Swedbank Hypotek 185 3.750% 170315 2 400 000 4,12 2 355 0,1 373 944 13,9 - Överstatliga obligationer European Investment Bank 5.000% 201201 6 000 000 4,08 6 425 0,2 6425 0,2 0,0 Derivat DJ Euro Stoxx 50 2011-09-16 (DE) -130 0,00 0 0,0 FXFwd-EUR/AUD-20110930-423 026-0,09 3 0,0 FXFwd-EUR/CAD-20110930-977 933-0,06 4 0,0 FXFwd-EUR/CHF-20110930-779 730-1,47 86 0,0 FXFwd-EUR/SEK-20110930-13 827 996 0,54-75 0,0 FXFwd-EUR/SEK-20110930 7 926 069 0,52 41 0,0 FXFwd-GBP/NOK-20110930-225 741 4,16-11 0,0 FXFwd-GBP/SEK-20110930-9 843 440 2,89-284 0,0 FXFwd-GBP/SGD-20110930-299 044 1,29-20 0,0 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr fond FXFwd-JPY/SEK-20110930-15 764 176 3,36-529 0,0 FXFwd-USD/SEK-20110804 8 030 161 2,77 222 0,0 FXFwd-USD/SEK-20110930-28 302 244 2,51-711 0,0 FXFwd-USD/SEK-20110804 5 321 813 2,27 121 0,0 Nikkei 225 Index Future 2011-09-08 (JP) 9 000 0,00 0 0,0 OMXS30 Future 2011-07-15 (SE) 1 600 0,00 0 0,0 S&P 500 EMINI Future 2011-09- 16 (US) -750 0,00 0 0,0 S&P 500 Future 2011-09-15 (US) 3 750 0,00 0 0,0-1 155 0,0 - Summa 2 658 254 98,7 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 98,6 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 659 884 2 344 459 Bank och övriga likvida medel 15 433 16 478 Övriga kortfristiga fordringar 38 530 26 900 Summa tillgångar 2 713 848 2 387 837 Skulder (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde -1 631-803 Övriga kortfristiga skulder -16 464-6 431 Summa skulder -18 094-7 234 Fondförmögenhet (Not A) 2 695 753 2 380 603 Poster inom linjen (Kkr) 110630 % av fond 100630 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 4 627 0,2 9 315 0,4 Övriga åtaganden - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 110630 100630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 2 530 144 2 190 981 Andelsutgivning 190 312 182 758 Andelsinlösen -40 988-33 663 Resultat enligt resultaträkning 16 285 40 526 Utdelning till andelsägare 0 0 Fondförmögenhet vid periodens slut 2 695 753 2 380 603 % av index 15

KPA Etisk Räntefond Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad kort räntefond som placerar i räntebärande överlåtbara värdepapper i svenska kronor. Mer än 35 procent av fondens värde kan investeras i räntebärande överlåtbara värdepapper utfärdade av svenska staten. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för hela fonden ska överstiga noll år och får inte överstiga ett år. Placeringarna sker så att en god riskspridning uppnås. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fonden avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag, samt följer vissa placeringskriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Eventuell utdelning sker i oktober december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 1,0 procent. Marknaden Under det första halvåret 2011 påverkades de finansiella marknaderna främst av andra händelser än rent ekonomiska. Dit hörde politiska oroligheter i Nordafrika och Mellanöstern samt jordbävningen och tsunamin i Japan med efterföljande kärnreaktorskador. Även fortsatta statsfinansiella problem i Grekland skapade oro på räntemarknaden. När investerare därför sökte sig till mindre riskfyllda placeringar föll börserna samtidigt som räntorna sjönk. Styrräntorna var fortsatt låga både i USA och Europa, även om den europeiska centralbanken ECB genomförde en första höjning under april. Vid halvårsskiftet avslutade den amerikanska centralbanken sina köp av amerikanska statsobligationer, vilket kan ge stigande räntor. I Sverige höjde Riksbanken styrräntan flera gånger under våren och aviserade ytterligare höjningar. Fortsatt internationell oro och låga styrräntor i omvärlden kan dock tala för lägre höjningar än prognosticerat. Under perioden steg den 2-åriga svenska statsobligationsräntan från 2,02 procent till 2,21 procent medan den medan den 1- åriga räntan steg från 1,67 procent till 2,05 procent. PREMIEPENSIONSFOND Nr 188664 Fondens strategi Efter den kraftiga ränteuppgången under 2010 års sista månader och inledningen av 2011 förlängdes löptiden i fonden. Under det andra kvartalet 2011 föll räntorna kraftigt och dessutom sjönk förväntningarna på Riksbankens framtida höjningar markant. Fondens löptid drogs ned under våren till följd av bedömningen att de aktuella räntenivåerna var mindre attraktiva och att riskerna hade ökat för att de korta marknadsräntorna åter skulle kunna komma att stiga. Fonden hade under perioden en stor andel säkerställda bostadsobligationer. Detsamma gällde andelen obligationer med rörlig ränta. Dessa obligationer erbjuder en betydligt högre ränta än korta statsobligationer, samtidigt som räntan sätts om var tredje månad. Det innebär att andelsägarna skyddas mot stigande räntor. Extern jämförelse Fonden hade 2011-06-30 fondbetyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Ränte, SEK penningmarknad i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades i liten utsträckning under perioden. Fondfakta Förvaltare: Rikard Kull Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Räntefond Startdatum: 1999-03-01 Jämförelseindex: OMRX TBILL Basfakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondförmögenhet, Kkr 383 855 370 369 388 656 353 157 304 916 Handelskurs, kr 1 060,48 1 049,60 1 070,40 1 093,77 1 071,01 Andelsvärde, kr 1 060,48 1 049,60 1 070,35 1 093,83 1 071,00 Utdelning, kr per andel - 25,28 42,73 29,79 10,56 Risk 1 Fakta 110630 101231 091231 081231 071231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 1,0 0,4 1,8 5,0 3,1 Jmf-index, % 0,8 0,3 0,4 4,4 3,4 Standardavvikelse fond, % 0,3 0,3 0,7 0,5 0,2 Standardavvikelse jmf-index, % 0,2 0,1 0,6 0,2 0,2 Tracking error, % 0,2 0,3 0,3 0,3 0,0 Informationskvot 1,82 2,67 3,01 0,63 - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 1,0 0,4 1,8 5,0 3,1 Kursutveckling 115 110 105 100 060630 061231 070630 071231 KPA Etisk Räntefond 080630 081231 090630 091231 100630 101231 110630 Extern jämförelse 110630 101231 091231 081231 071231 Morningstar Rating 4 4 4 4 - Morningstar Fondindex, % 1,0 0,6 1,8 4,2 - Omsättning 110630 101231 091231 081231 071231 Omsättningshastighet, ggr/år 1,2 0,9 1,6 0,1 1,7 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 29,3 30,3 40,6 50,1 44,3 Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 1,0 2,5 Årsavkastning jmf-index, % 0,6 2,1 Årsavkastning månadssparande, % 1,2 2,1 Standardavvikelse fond, % 0,3 0,5 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-01 110630 Sparbelopp: 30 000 kr 42 065 Årsavkastning engångsinsättning, % 2,8 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 59 600 kr) 69 025 Årsavkastning månadssparande, % 2,4 Avgifter 110630 101231 091231 081231 071231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,41 0,41 0,41 0,41 0,40 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 40 40 40 41 40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 2,61 2,62 2,63 2,67 2,63 % 6 5 4 3 2 1 0 % 100 Årsförräntning 071231 081231 091231 101231 110630 KPA Etisk Räntefond Bankkonto Den genomsnittliga årliga förräntningen de senaste fem åren har varit 2,47 % för fonden respektive 0,59 % för Swedbanks sparkapitalkonto (<50 000 kr). Löptidsstruktur 80 60 40 20 0 <1 år 1-2 år 2-4 år 4-7 år >7 år KPA Etisk Räntefond OMRX TBILL 16

Innehav per 2011-06-30 Värdepapper Nominellt Dagsränta Dagsvärde % av % av Kkr fond index Bankobligationer Nordea Bank FRN 121003 6 000 000 3,135 6 019 1,6 SBAB FRN 120827 2 000 000 2,965 2 002 0,5 SBAB FRN 130329 1 000 000 3,045 999 0,3 SEB 450 FRN 110826 5 000 000 3,685 5 009 1,3 Swedbank FRN 130330 4 000 000 3,285 4 013 1,0 Swedbank FRN 130507 5 000 000 3,135 5 001 1,3 Swedbank Senior FRN 120302 3 000 000 3,435 3 011 0,8 Swedbank Senior FRN 120910 4 000 000 3,185 4 010 1,0 30 064 7,8 - Kommuncertifikat Kommuninvest Certifikat 110921 12 000 000 2,208 11 942 3,1 11 942 3,1 - Kommunobligationer Göteborg Stad FRN 130329 3 000 000 2,547 3 009 0,8 Göteborg Stad FRN 130506 2 000 000 2,635 2 000 0,5 Göteborg Stad 1.865% 120331 2 000 000 2,932 1 985 0,5 Göteborg Stad FRN 120416 1 000 000 3,615 1 009 0,3 Göteborg Stad FRN 120416 1 000 000 3,685 1 009 0,3 Göteborg Stad FRN 120824 1 000 000 2,445 999 0,3 Göteborg Stad FRN 121204 1 000 000 2,905 1 005 0,3 11 016 2,9 - Statsgaranterade obligationer SBAB FRN 130930 4 000 000 3,289 3 998 1,0 Swedbank 3.400% 111205 10 000 000 2,393 10 040 2,6 14 038 3,7 - Statsskuldväxlar Statsskuldväxel 110921 19 000 000 1,750 18 927 4,9 18 927 4,9 - Säkerställda obligationer Landshypotek FRN 404 120208 10 000 000 2,765 10 014 2,6 Landshypotek FRN 406 120815 5 000 000 2,955 5 021 1,3 Landshypotek FRN 130513 8 000 000 2,685 8 001 2,1 Länsförsäkringar Hypotek FRN 111214 4 000 000 2,705 4 003 1,0 Länsförsäkringar Hypotek FRN 120321 3 000 000 2,810 3 005 0,8 Nordea Hypotek 5524 4.000% 120620 19 300 000 2,733 19 528 5,1 Nordea Hypotek FRN 130111 1 000 000 2,810 1 005 0,3 Nordea Hypotek FRN 130417 14 000 000 2,815 14 058 3,7 SBAB FRN 111128 10 000 000 2,665 10 007 2,6 SBAB FRN 130731 7 000 000 2,895 7 031 1,8 SCBC 124 Obligation 4.000% 120411 39 700 000 2,595 40 112 10,4 SEB Bolån 565 4.250% 120620 5 000 000 2,750 5 070 1,3 SEB FRN 120425 4 000 000 2,865 4 008 1,0 Stadshypotek 1572 6.000% 120321 43 000 000 2,720 43 970 11,5 Stadshypotek FRN 111205 8 000 000 2,665 8 006 2,1 Stadshypotek FRN 120803 18 000 000 2,695 18 028 4,7 Stadshypotek FRN 130201 18 000 000 2,785 18 053 4,7 Swedbank Hypotek 181 2.700% 111205 24 000 000 2,492 24 017 6,3 Swedbank Hypotek 176 4.250% 120620 25 000 000 2,783 25 341 6,6 Swedbank Hypotek FRN 120305 7 000 000 2,865 7 017 1,8 Swedbank Hypotek FRN 120521 1 000 000 2,895 1 003 0,3 Swedbank Hypotek FRN 120620 10 000 000 2,965 10 038 2,6 Swedbank Hypotek FRN 120713 3 000 000 2,835 3 008 0,8 289 343 75,4 - Derivat FRA December 2011 (SE) 283 000 000 0,000 0 0,0 FRA December 2011 (SE) -55 000 000 0,000 0 0,0 R2 September Future 110921 (SE) 8 000 000 0,000 0 0,0 R2 September Future 110921 (SE) -8 000 000 0,000 0 0,0 0 0,0 - Summa 375 331 97,8 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 97,8 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 375 331 382 962 Bank och övriga likvida medel 6 167 7 866 Övriga kortfristiga fordringar 2 471 3 880 Summa tillgångar 383 969 394 708 Skulder (Kkr) 110630 100630 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -114-44 Summa skulder -114-44 Fondförmögenhet (Not A) 383 855 394 664 Poster inom linjen (Kkr) 110630 % av fond 100630 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 437 0,1 739 0,2 Övriga åtaganden - - (Not A) Förändring av fondförmögenhet 110630 100630 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 370 369 388 656 Andelsutgivning 30 017 40 952 Andelsinlösen -20 428-35 457 Resultat enligt resultaträkning 3 898 513 Utdelning till andelsägare 0 0 Fondförmögenhet vid periodens slut 383 855 394 664 17

Förklaring till faktarutor Fondfakta Förvaltare Fondens ansvariga förvaltare. Fondbolag Fondbolag som ansvarar för förvaltningen av fonden. Fondtyp Kategorisering av fonden baserat på hur fonden har placerat sina tillgångar. I aktier, räntebärande värdepapper eller en blandning av dessa. Startdatum År och månad då fonden startade. Jämförelseindex Det index som Swedbank Robur valt att jämföra fondens avkastning mot. Basfakta Fondförmögenhet, kkr Fondens totala förmögenhet angivet i tusentals kronor. Handelskurs, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknat på den avlästa kursen vid rapportperiodens handelsstopp för fonden, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Andelsvärde, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknad på rapportperiodens definitiva slutkurser för samtliga börser, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Utdelning, kr per andel Fondens utdelning angiven i kronor per fondandel. Duration, dagar Anger en vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande placeringar. Räntekänslighet, % Visar hur fondens andelskurs påverkas av en förändring i marknadsräntorna. Fondens 5 största innehav De fem aktieinnehav som har störst andel i fonden utgivna av samma emittent, det vill säga den som ger/säljer ut nya aktier eller andra värdepapper. Fakta Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på andelsvärdet, inklusive återinvesterade utdelningar. Jmf-index, (inkl utd), % Värdeförändring för fondens jämförelseindex under rapportperioden, inklusive återinvesterade utdelningar. Vilket index fonden idag jämförs med, anges i början av faktarutan. Observera att fonden kan ha haft ett annat jämförelseindex tidigare. Om så är fallet visas siffror för detta index under den berörda perioden. Standardavvikelse fond, % Riskmått som visar hur fondens månadsavkastning varierat historiskt. Ju högre standardavvikelse desto större risk. Beräknat på fondens slutkurs. Standardavvikelse Jmf-index Riskmått som visar hur jämförelseindexets månadsavkastning varierat historiskt. Beräknat på slutkurs. Tracking error, % Riskmått som beskriver följsamheten mellan fondens avkastning (slutkurs) och avkastningen hos fondens jämförelseindex. Informationskvot Beskriver fondens riskjusterade avkastning och är ett mått på hur väl förvaltaren lyckats utnyttja fondens aktiva risk. Ett värde på 0,5 eller högre brukar anses vara bra. Negativ informationskvot redovisas som neg. Fondavkastning, handelskurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på handelskursen, inklusive återinvesterade utdelningar. Extern jämförelse Morningstar Rating Rankningssystem för fonder baserat på avkastning och risk som jämför fonder inom samma kategori på den europeiska fondmarknaden. Betyget som visas är ett vägt genomsnitt av Morningstar Rating för 3, 5 respektive 10 år. Högsta betyg är 5 stjärnor och ges till de 10 procent bästa fonderna i var och en av kategorierna. Morningstars Fondindex Visar den genomsnittliga avkastningen för fonder med en viss placeringsinriktning, exempelvis fonder som investerar i värdepapper i ett visst land (ex. Sverigefonder), en viss region (ex. Östeuropafonder) eller en viss bransch (ex. Läkemedelsfonder). Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år Anger hur många gånger fondens förmögenhet har omsatts under perioden. Anges i årstakt. Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % Andel av fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella instrument), som skett genom Swedbank Markets. Genomsnittlig avkastning Baseras på handelskurser. Årsavkastning, engångsinsättning, % Genomsnittlig årsavkastning på en engångsinsättning i fonden, gjord för 2 respektive 5 år sedan. Årsavkastning, Jmf-index, % Genomsnittlig årsavkastning på fondens jämförelseindex under de senaste 2 respektive 5 åren. Årsavkastning, månadssparande, % Genomsnittlig årsavkastning för nominellt lika stora insättningar gjorda sista bankdagen i varje månad under de senaste 2 respektive 5 åren. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under de senaste 2 respektive 5 åren. Värdetillväxt sedan start Baseras på handelskurser. Sparbelopp: 30 000 kr Visar vad en insättning på 30 000 kr, gjord vid fondens start, är värd idag. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppet. Observera att denna uppgift saknas hos allemansfonderna, eftersom det inte var möjligt att göra en engångsinsättning på 30 000 kr i dessa när de startade. Årsavkastning, engångsinsättning, % Visar vilken genomsnittlig årsavkastning fonden haft sedan starten. Sparbelopp: 400 kr/månad Visar vad ett månadssparande på 400 kr sedan fondens start är värt idag. I parentes visas det totala sparbeloppet. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppen. Årsavkastning, månadssparande, % Visar den genomsnittliga årsavkastningen som ett månadssparande på 400 kr gett sedan fondens start. 18

Avgifter Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper Fondens utbetalda transaktionskostnader under året, dividerat med fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella instrument). Anges i årstakt. Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenhet De totala förvaltningskostnaderna under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Anges i årstakt. TKA, %/år Totalkostnadsandel. Består av fondens samtliga kostnader dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Utöver förvaltningskostnaderna tillkommer i första hand courtage för aktieaffärer. Anges i årstakt. TER, %/år Total Expense Ratio. Fondens samtliga kostnader, exklusive transaktionskostnader, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Ersätter TER när en värdepappersfond investerar minst 10% av sitt nettotillgångsvärde i andra värdepappersfonder eller i andra fonder som offentliggör ett TER värde. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 100 kr/ månad Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, vid ett regelbundet månadssparande på 100 kr under innevarande år. Beloppet är avrundat till jämna tioöringar. Definitioner och förklaringar till beräkningarna Duration Ett vägt genomsnitt av återstående löptid för fondens räntebärande värdepapper, mätt i dagar. Ju högre värde desto mer känslig är fondens andelskurs för förändringar i marknadsräntan (se även Räntekänslighet). Räntekänslighet Uttrycker hur värdet på fondens andelskurs förändras vid en förändring på en procentenhet hos marknadsräntan. Observera att måttet ger en ungefärlig indikation, eftersom marknadsräntorna för olika löptider kan förändras i olika takt. Standardavvikelse Standardavvikelsen är angiven i årstakt och baseras på en tidsserie av månadsavkastningstal de senaste 24 månaderna. Måttet visar hur avkastningen varierar kring sitt aritmetiska medelvärde. Standardavvikelsen kallas ibland även volatiliteten. Tracking error Beräknar årsnormaliserad standardavvikelse i skillnaden mellan månadsavkastningen i respektive fond och dess jämförelseindex. Ett högt värde på tracking error ska tolkas som att fondens avkastning historiskt sett har avvikit mycket från avkastningen hos fondens jämförelseindex. Detta innebär i princip att förvaltaren tagit positioner som avvikit från fondens index. Beräknas på månadsdata för de senaste 24 månaderna. Informationskvot Ett utvärderingsmått av den aktiva risken (tracking error) i fonden. Måttet visar relationen mellan meravkastningen fonden givit jämförd med sitt index och den aktiva risken fonden haft. En hög informationskvot visar att fonden givit god riskjusterad meravkastning, det vill säga den aktiva risk fonden tagit har givit god meravkastning. Beräknas på månadsdata de senaste 24 månaderna. Avkastningshistorik för riskmått När det gäller beräkning av måtten standardavvikelse, tracking error och informationskvot används från och med år 2003 24 månaders historik, för tidigare år har 12 månaders historik använts. Förändringen gjordes i syfte att följa externa rekommendationer. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten i en fond definieras som den minsta av summorna av fondens köpta och sålda värdepapper under året exkluderat värdepapper som har en löptid som är mindre än 1 år dividerat med den genomsnittliga fondförmögenhet under perioden. Beräkning av omsättningshastigheten i fonderna följer Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder med undantag för korta räntefonder där även värdepapper med en löptid som är kortare än 1 år inkluderas i beräkningen. Förvaltningsavgift i % av fondförmögenhet I de totala förvaltningskostnaderna ingår Ersättning till fondbolag, Ersättning till förvaringsinstitut och Ersättning till tillsynsmyndighet. Ersättningen till fondbolaget finns för samtliga fonder angivet som förvaltningsavgift i % per år i slutet av rapporten. För vissa svenska aktiefonder är t ex förvaltningsavgiften 1,40% per år. Att den totala förvaltningskostnaden per år är högre än 1,40% (t ex 1,41%) i aktiefonderna beror således på att ersättningarna till förvaringsinstitut och tillsynsmyndighet tillkommit. För SICAV-fonderna tillkommer dessutom en skatt på ca 0,06%/år. Observera att all kursutvecklingsstatistik som förekommer i denna rapport, likväl som i alla andra sammanhang då kursutveckling i våra fonder presenteras, redovisas efter att samtliga kostnader är avdragna. Detta innebär att det alltid är nettoavkastningen, före eventuell skatt, som redovisas. TER, % Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. TKA, % Fondens totala kostnader enligt respektive fonds resultaträkning, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, tillsammans med de kostnader som fonden ådragit sig genom sina innehav i underliggande fonder plus avgifter för teckning eller inlösen för dessa underliggande fonder, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. 19

Ordlista Absolut avkastning Visar i procent hur mycket en fonds värde ökat eller minskat under en viss period. Ingen jämförelse med index. Active share visar vid ett givet tillfälle hur mycket fondens innehav avviker från sitt jämförelseindex. En hög Active share betyder att fonden har stor avvikelse jämfört med index och vice versa. Aktiv förvaltning De flesta av Swedbank Roburs fonder är aktivt förvaltade, vilket innebär att utseendet på fondernas värdepappersportföljer avviker från motsvarande portföljer i fondernas jämförelseindex. Målet med aktiv förvaltning är att ge en avkastning som överträffar medelavkastningen på de marknader där fonderna har sina placeringar. Avkastningskurva En fonds avkastningskurva visar den effektiva årsräntan för räntebärande värdepapper med olika återstående löptid. Avkastningskurvan ger en bild av ränteläget vid en viss tidpunkt, och visar även vilka samlade förväntningar som vid samma tidpunkt finns på det framtida ränteläget. Cykliska bolag Se Konjunkturkänsliga bolag. Deflation Innebär i praktiken att prisnivån i en ekonomi sjunker. I Sverige används oftast KPI för att mäta prisnivån. Derivatinstrument Samlingsnamn för en grupp riskhanteringsinstrument som har det gemensamt att de är syntetiska värdepapper, vars värde styrs av värdet på en underliggande tillgång. Den underliggande tillgången kan vara en aktie, valuta eller obligation. Vanligt förekommande derivatinstrument är optioner och terminer. Diskontering Omräkning av en eller flera betalningssträmmar till deras teoretiska värde vid en tidigare tidpunkt, med hänsyn tagen till en viss ränta. ECB, Europeiska Centralbanken ECB är gemensam centralbank för de länder som ingår i EMU. ECB:s mål är att upprätthålla prisstabilitet i medlemsländerna. Banken ska även verka för en harmonisk och balanserad ekonomisk aktivitet, vilket innebär uthållig tillväxt utan inflation. Främsta verktyget som används för att uppnå dessa mål är successiva justeringar av styrräntan (refi rate). Emittent Den som ger/säljer ut nya aktier eller andra värdepapper. EMU En beteckning på den samarbetsorganisation för de länder som har den gemensamma valutan Euro. Euro Beteckningen på den gemensamma valutan för de EU-länder som är med i EMU. Valutakod EUR. IMF, International Monetary Fund Internationella valutafonden, ett överstatligt organ som ska verka för internationellt monetärt samarbete samt makroekonomisk och finansiell stabilitet. Huvudsakliga uppgifter är att övervaka medlemsländernas ekonomier, ge villkorad utlåning samt teknisk assistans. Indexfond En indexfond förvaltas med målet att ge en avkastning som är så nära sitt jämförelseindex som möjligt. Innehaven i indexfonden utformas därför med målet att ha så små avvikelser som möjligt mot sitt jämförelseindex. Detta brukar kallas passiv förvaltning eftersom fonden medvetet försöker efterlikna sitt jämförelseindex, till skillnad från en aktiv förvaltning som medvetet försöker avvika från sitt jämförelseindex. Inflation Innebär att prisnivån i en ekonomi stiger. I Sverige används oftast KPI för att mäta prisnivån. Jämförelseindex Varje fond jämförs, där det är möjligt, med ett index som avspeglar den värdepappersmarknad som fonden placerar på. På så vis kommer fondens jämförelseindex att representera en genomsnittsavkastning på fondens placeringsmarknad. Eftersom det ofta föreligger en hel del olikheter mellan fonden och dess jämförelseindex blir jämförelserna sällan exakta. En fond vars avkastning hamnat strax under jämförelseindex kan likväl ha presterat bra och vice versa. Olikheterna beror bland annat på fondernas placeringsregler och praktiska placeringsmöjligheter samt på courtage och förvaltningskostnader. Dessutom påverkas även siffrorna av vilken tid på dygnet priser och valutor tas, likväl som på fondernas transaktionslikviditet och hur utdelningarna hanteras. I Dina Fonder jämförs fonderna med sina respektive jämförelseindex inklusive utdelning, där sådana index finns. KPI, Konsumentprisindex KPI är ett index som avspeglar utvecklingen av den allmänna prisnivån i Sverige. Det består av ett stort antal varor och tjänster som har bedömts avspegla svenskarnas normala konsumtion. Konjunkturkänsliga bolag Kallas även cykliska bolag. Med det menas företag vars vinst i stor utsträckning påverkas av konjunkturläget. Som exempel kan nämnas skogs- och stålbolag. Kort ränta Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid på maximalt ett år. Lång ränta Räntan på ett räntebärande värdepapper med en löptid på över ett år. Löptid Tiden från ett värdepappers utgivande, fram till och med värdepapprets förfallodag (slutbetalningsdag). NAV, Net Asset Value Vanligt förekommande benämning på en fonds andelsvärde. Avser marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för avgifter och delat med antalet fondandelar. Noterat Med begreppet noterat avses finansiellla instrument upptagna till handel på en reglerad marknad. Obligation Räntebärande värdepapper som vid emissionstillfället har en löptid som överstiger ett år. Obligationer utges bland annat av stat, kommuner eller bostadsfinansieringsinstitut. Onoterat Med begreppet onoterat avses överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad. Option En option är en kontrakterad överenskommelse där utfärdaren påtar sig skyldigheten att sälja (köpoption) eller köpa (säljoption) en 20