MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 9.2.2017 Skräddarsydda placeringar Lösningar enligt marknadsläge B522 Aktiebevis Världen Kupong Teckningstid: 20.2 31.3.2017 Löptid: Högst cirka 5 år Underliggande tillgång: Indexen S&P 500, Eurostoxx 50 och Nikkei 225 Avkastning: Årlig kupong på 7,0 %* Minsta teckning: 1 000 euro Inget kapitalskydd *Den årliga kupongen på 7,0 % betalas, om värdet på den underliggande tillgången uppgår till minst 70 % av utgångsnivån på vilken som helst observationsdag.
Politiskt buller Aktiekurserna har fluktuerat rejält i år. Fluktuationen beror främst på politiken och oron för den globala ekonomiska tillväxten. I början av året oroade sig placerarna för den ekonomiska tillväxten i Kina, och på försommaren var resultatet från brexit-folkomröstningen i Storbritannien något annat än placerarna hade förväntat sig. Resultatet från presidentvalet i USA var inte heller i linje med marknadsförväntningarna. Men dessa farhågor visade sig dock vara tillfälliga. Den snabba återhämtningen på marknaden beror på att placerarna har insett att den ekonomiska utvecklingen trots allt har varit positiv. Ekonomin i USA är fortfarande stabil, och i Europa har tillväxten fortsatt måttligt. Reellt sett har till och med den japanska ekonomin varit försiktigt positiv, och i Kina har de två senaste kvartalen visat en tillväxt på nästan sju procent. Enligt olika ekonomiska indikatorer tyder inget på en klar recession, och därmed kommer den globala ekonomiska utvecklingen att backa upp aktiemarknaden även i fortsättningen. Även företagens resultatutveckling har främjat uppgången i aktiekurserna. Den svaghet som präglade de tidigare resultatperioderna verkar ha kommit till sitt slut företagens resultattillväxt har fortsatt och det långvariga problemet med att omsättningen ökar långsamt har äntligen lättat. Vi fortsätter att övervikta aktier i våra placeringsrekommendationer, eftersom vi anser att ränteplaceringarna fortsättningsvis inte är ett bra alternativ till aktierna. Aktiebevis Världen Kupong Aktiebevis Världen Kupong är ett strukturerat obligationslån utan kapitalskydd på högst cirka 5 år som emitterats av Nordea Bank AB (publ). Aktiebeviset erbjuder en intressant möjlighet att diversifierat placera i tre aktieindex i olika regioner. Ett alternativ till direkta aktieplaceringar Den underliggande tillgången utgörs av tre kända aktieindex i olika regioner Möjlighet att få avkastning också på en sjunkande marknad Skydd mot medelstor kursnedgång Utvecklingen i den globala ekonomin backar upp aktiemarknaden även i fortsättningen Innehåll Sida 3: Underliggande tillgång Sida 4. Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Sida 5. Risker med aktiebevis Sida 7: Viktiga uppgifter Källa: Juha Kettinen placeringsstrateg, Nordea Kapitalförvaltning November 2016
Underliggande tillgång Avkastningen på obligationen och det nominella kapital som ska återbetalas baserar sig på värdeutvecklingen av indexen S&P 500, Eurostoxx 50 och Nikkei 225 under löptiden. Indexen används ofta som så kallade benchmark index för deras respektive regioner eftersom man anser att de beskriver den allmänna utvecklingen av bolagen i regionen väl. S&P 500 Ett index som utvecklades redan i början av 1940-talet. Indexet beskriver utvecklingen av de bolag som till sitt marknadsvärde är de 500 största i USA. Bland de största bolagen i indexet finns bolag som till exempel teknikjättarna Apple och Microsoft. Teknikbolagen är den största branschen i indexet och hälsovården den andra största. Eurostoxx 50 Eurostoxx är ett index som beskriver utvecklingen av de 50 största bolagen i eurozonen. De största är Total, Sanofi och Siemens. De största branscherna är finans och industri. Nikkei 225 Nikkei-indexet är viktat med marknadsvärden och består av de 225 största bolagen i Japan. De största bolagen är Fast Retailing Co och SoftBank Group. Av de olika sektorerna har industribolag och icke-cykliska konsumentvaror den största vikten. Källa: Bloomberg 9.2.2017 Referensindexets värdeutveckling 2/2012-2/2017 240% 190% 140% 90% 40% 02/2012 02/2013 02/2014 02/2015 02/2016 02/2017 S&P 500 Eurostoxx 50 Nikkei 225 Figuren invid beskriver värdeutvecklingen av indexen som utgör underliggande tillgång under perioden 8.2.2012 8.2.2017. Utgångsnivåerna är indexerade på 100 %. De presenterade uppgifterna baserar sig på den tidigare värdeutvecklingen. Utgående från den kan man inte på ett tillförlitligt sätt estimera hur värdet eller avkastningen kommer att utvecklas. Källa: Bloomberg 9.2.2017 3
Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Återbetalningen av det nominella kapitalet i obligationen och utbetalningen av avkastningen samt förfallodagen bestäms utifrån värdeutvecklingen av de index som utgör underliggande tillgång. Utvecklingen av värdet på de underliggande tillgångarna granskas årligen. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på vilken som helst observationsdag ligger minst på utgångsnivån, förfaller lånet på den följande förtida förfallodagen, och på det betalas en kupong på 7,0 %. Utbetalningen av avkastningen upphör när obligationslånet förfaller. I samband med att obligationslånet förfaller i förtid återbetalas det placerade nominella kapitalet i sin helhet. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på observationsdagen ligger under utgångsnivån, men uppgår till minst 70 % av utgångsnivån, fortsätter placeringen och på den betalas en kupong på 7,0 %. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst underskrider 70 % av utgångsnivån, fortsätter placeringen och någon kupong betalas inte. Om placeringen inte har förfallit i förtid, förfaller den på förfallodagen. Om priset på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen uppgår till minst 70 % av utgångsnivån, återbetalas det nominella kapitalet i sin helhet på förfallodagen. Om priset på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen underskrider 70 % av utgångsnivån, drar man från det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen av ett belopp som motsvarar den procentuella nedgången i värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Nedan har man presenterat exempel på olika scenarier som åskådliggör beräkningen av avkastningen.* Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Lånet är behäftat med risk för att emittenten blir insolvent. Beräkning av avkastning och återbetalning av kapital i exempelscenarierna* Datum Underliggande 1 Underliggande 2 Underliggande 3 Kupong terbetalning av kapitplaceringen förfaller Emissionsdag 100 100 100 1. observation 85 105 110 7 % - Nej 2. observation 110 100 120 7 % 100 % Ja 3. observation - - - - - - 4. observation - - - - - - 5. observation - - - - - - Kupongerna sammanlagt: 14 % Avkastning p.a.: 5.6 % Datum Underliggande 1 Underliggande 2 Underliggande 3 Kupong terbetalning av kapitplaceringen förfaller Emissionsdag 100 100 100 1. observation 85 105 110 7 % - Nej 2. observation 90 80 120 7 % - Nej 3. observation 105 85 65 - - Nej 4. observation 120 95 60 - - Nej 5. observation 150 120 70 7 % 100 % Ja Kupongerna sammanlagt: 21 % Avkastning p.a.: 3.5 % Datum Underliggande 1 Underliggande 2 Underliggande 3 Kupong terbetalning av kapitplaceringen förfaller Emissionsdag 100 100 100 1. observation 65 85 110 - - Nej 2. observation 85 60 85 - - Nej 3. observation 105 85 65 - - Nej 4. observation 120 95 35 - - Nej 5. observation 150 120 0-0 % Ja Kupongerna sammanlagt: 0 % Avkastning p.a.: -100.0 % * Vid beräkningen av avkastningen är den antagna kupongen 7,0 %. Skatter har inte beaktats. Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. 4
Risker med aktiebevis Alla placeringar är förenade med risker. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att strukturerade placeringar är avancerade produkter vars avkastning beror på flera faktorer. Marknadsrisker Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om placeringen inte har förfallit i förtid och värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen underskrider 70 % av utgångsnivån, drar emittenten från det nominella kapital som på förfallodagen återbetalas till placeraren av ett belopp som motsvarar den procentuella nedgången i den underliggande tillgångens värdeutveckling. Den eventuella utdelningen beaktas inte vid beräkningen av aktiebevisets värde. Om placeringen behålls fram till förfallodagen är den inte förknippad med ränte- eller valutarisk. Om placeringen säljs före förfallodagen är placeringen förknippad med risk för ändringar på ränte- och valutamarknader. Emittentrisk Aktiebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Med emittentens insolvensrisk avses risken för att emittenten till exempel inte kan ansvara för sina förbindelser vid konkurs. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet och den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordeas kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Ingen säkerhet har ställts för obligationen. strategin köp och behåll. Under normala marknadsförhållanden strävar emittenten dock efter att notera ett återköpspris. Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan emittenten bli tvungen att göra vissa ändringar i beräkningssätten eller byta ut den underliggande tillgången. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten anser vara nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet*. Om emittenten bedömer att ändringarna eller byte av den underliggande tillgången inte är ett skäligt alternativ kan emittenten beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall får placeraren på kapitalet en marknadsmässig ränta som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på obligationslånets placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Risk avseende andrahandsmarknaden Om placeraren säljer aktiebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Placeringen fungerar bäst med *Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 5
MEDELRISK*. Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Risken avseende emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i uppgifterna i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är det internationella kommersiella namnet på Nordeas aktiviteter på kapitalmarknaden. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation bara för mottagarens eget bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan ett separat meddelande. Detta meddelande är inte en fullständig redogörelse om produkten eller om riskerna i anslutning till den och bör inte behandlas som en sådan eller tillämpas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Uppgifterna berör inte någon enskild mottagares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för kommande avkastning. Nordea Markets är inte och har inte för avsikt att vara en rådgivare i frågor om skatter, bokföring eller juridik på något av sina verksamhetsställen. Detta dokument får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. Tjänsteleverantör: Nordea Bank AB (publ), filial i Finland, Hamnbanegatan 5, 00020 NORDEA, FO-nummer 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag, hemort Stockholm, reg.nr 516406-0120, registreringsmyndighet Bolagsverket, Sverige * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringar med största risk. 6
Viktiga uppgifter Teckningstid: 20.2 31.3.2017 Teckningsställen: Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag. Emissionsdatum: 20.2.2017 Emittent: Nordea Bank AB (publ), kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Minsta teckning: 1 000 euro Valör: 1 000 euro Teckningspris: Rörligt, cirka 100 % (enligt läget 9.2.2017) Lånenummer och ISIN: B522, FI4000177670 Förfallodag och förtida förfallodagar: 16.5.2022 eller i samband med att obligationslånet förfaller i förtid den 16 maj årligen, från och med 16.5.2018 Underliggande tillgång: Indexen S&P 500, Eurostoxx 50 och Nikkei 225 Utgångsvärde: 3.4.2017 Slutvärde: 5.4.2022 Observationsdagar: Den 5 april årligen, från och med 5.4.2018 Förtida förfall: Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på vilken som helst observationsdag ligger minst på utgångsnivån, förfaller Aktiebeviset på den följande förtida förfallodagen, och det nominella kapitalet återbetalas. Avkastning: Om den underliggande tillgången på vilken som helst observationsdag uppgår till minst 70 % av utgångsnivån, betalas på placeringen en kupong på 7,0 %. Återbetalning av nominellt kapital: Placeringen är inte kapitalskyddad. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om placeringen inte har förfallit i förtid, förfaller den på förfallodagen. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen uppgår till minst 70 % av utgångsnivån, återbetalas det nominella kapitalet i sin helhet på förfallodagen. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen underskrider 70 % av utgångsnivån, drar man från det nominella kapital som återbetalas av ett belopp som motsvarar den procentuella nedgången i värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Lånet är förknippat med risk för att emittenten blir insolvent. Struktureringskostnad: Struktureringskostnaden är cirka 4,0 %, vilket motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,8 %, om man behåller placeringen fram till förfallodagen. Kostnaden ingår i teckningspriset, vilket innebär att den inte dras av från den avkastning som betalas eller det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av obligationens ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen 9.2.2017. I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för lånet, såsom kostnaderna för emissionen, licenserna, materialet och marknadsföringen. Emittenten tar inte ut en separat teckningsprovision för lånet. Sekundärmarknad: Under normala marknadsförhållanden strävar Emittenten efter att notera ett återköpspris för obligationslånen. Återköpspriset kan vara högre eller lägre än det nominella värdet. Beskattning: Eventuell avkastning på förfallodagen utgör kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon enligt gällande lagstiftning. Förvaring: För förvaring tas eventuellt ut en avgift enligt vid var tid gällande prislista. Säkerhet: Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Inställning av emission: Emittenten har rätt att ställa in obligationsemissionen om det ekonomiska läget förändras, obligationen inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Notering: Ansökan om notering av lånet på börsen kommer inte att lämnas. Obligationslånet B522 emitteras inom ramen för Nordea Bank Finland Abp:s obligationsprogram, daterat 19.12.2016 och kompletterat senare (obligationsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Grundprospektet på engelska finns på emittentens webbplats http:/ / www.nordea.com/ en/ investor-relations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. De slutliga villkoren och programprospektet för lånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelska versionen av lånevillkoren är bindande. 7
Nordea Bank AB (publ), filial i Finland Hamnbanegatan 5 FI-00020 Nordea FO-nummer 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag Hemort Stockholm Reg.nr 516406-0120 Registreringsmyndighet: Bolagsverket, Sverige Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag.