Räntebevis Möjlighet till bättre avkastning än på insättningar

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial Räntebevis Möjlighet till bättre avkastning än på insättningar Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 Teckningsperiod: Löptid: Cirka 7 år Ränta: 3 månaders euriborränta + 1,25 % (under den sista ränteperioden 1 månads euriborränta + 1,25 %) Minimiplacering: Referensindex: Kreditriskindexet Markit CDX North America Investment Grade Series 26 Inget kapitalskydd En diversifierad placering med bra avkastningspotential Placeringen kan göras på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankko-derna i Nordea Kundtjänst tfn (lna/msa) och i nätbanken på

2 Räntebevis som placeringsprodukt I det rådande marknadsläget där räntorna är låga erbjuder Räntebevis emitterade av Nordea Bank Finland Abp en möjlighet till bättre ränteavkastning än på insättningar. Räntebevis är ett alternativ till direkta obligationer om man vill placera i kända bolags kreditrisk. Ett kapital på euro räcker för att kunna placera i Räntebevis, och de lämpar sig för att till exempel diversifiera risken i en befintlig aktieportfölj. Räntebevis ger möjlighet till lockande avkastning På Räntebevis betalas en ränteavkastning fyra gånger om året. Ränteavkastningen beror på storleken på 3 månaders euriborränta under ränteperioden och en fast tilläggsränta som betalas utöver euriborräntan. Ju mer riskabel referenstillgång, desto större tilläggsränta. Ränteavkastningen betalas kvartalsvis den 20 i månaden (20.3, 20.6, 20.9 och 20.12). Rörlig ränta, avkastningen är bunden till euriborräntan, anpassar sig efter den rådande räntemiljön. Räntebevisen har en på förhand fastställd förfallodag som infaller cirka 3 7 år efter emissionsdagen. På förfallodagen återbetalas räntebevisets nominella kapital i sin helhet till placeraren förutsatt att ingen kredithändelse inträffat i något av Räntebevisets referensbolag. Eventuella kredithändelser minskar det räntebärande nominella kapitalet som återbetalas på förfallodagen. Räntebevisen är inte kapitalskyddade Räntebevisen saknar kapitalskydd, vilket innebär att de har en högre avkastningspotential än de kapitalskyddade placeringsprodukterna, men att de också har en högre risk eftersom det placerade kapitalet helt eller delvis kan gå förlorat. I Ränte-bevisen är beloppet av det nominella kapital som återbetalas bundet till referensbolagens kreditrisk. Med kreditrisk avses risken för att referensbolaget inte klarar av att betala sina skulder. Dessutom är räntebevisen förknippade med emittentrisk och likviditetsrisk. 2

3 Vad är euriborränta? Med euriborränta avses de räntor som noteras på marknaden och som återspeglar bankernas finansieringskostnader på marknaden mellan bankerna. Euriborräntorna har fluktuerat avsevärt beroende på det rådande ekonomiska läget. De nuvarande mycket låga euriborräntorna som ligger nära noll är exceptionella historiskt sett. Under eurotiden har 3 månaders euriborränta varierat mellan -0,24 och 5,39 %, och medelvärdet under eurotiden har varit cirka 2,20 %.* Utvecklingen av 3 månaders euriborränta under eurotiden 1/1999 3/2016 Ränta [%] 01/ / / / / / / / / / / / / / / / / / månaders euriborränta Källa: Bloomberg * Enligt marknadsläget Den historiska utvecklingen är ingen garanti för utvecklingen i framtiden. 3

4 Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 är ett obligationslån med en löptid på cirka 7 år som emitterats av Nordea Bank Finland Abp. Placeringens referenstillgång är kreditrisken i nordamerikanska bolag med bra kreditbetyg (investment grade). Närmare sagt är referenstillgången serie 26 av kreditriskindexet Markit CDX North America Investment Grade som består av 125 referensbolag. Indexet har diversifierats i fråga om såväl sektorer som länder. Med hjälp av räntebeviset åstadkommer man en väldiversifierad kreditriskplacering med en enda placering. På Räntebeviset betalas en ränta som varierar kvartalsvis och består av 3 månaders euriborränta + 1,25 % (årlig ränta, under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + 1,25 %). Placeringen är inte kapitalskyddad. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Beloppet av det räntebärande nominella kapital som återbetalas på förfallodagen beror på kredithändelserna i kreditriskindexet som utgör referenstillgången. Placeringen är dessutom förknippad med emittentens insolvensrisk. Referensindexet som utgör referenstillgång* Det nominella kapital som återbetalas och avkastningen på Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 fastställs utifrån indexet Markit CDX North America Investment Grade Series 26. Referensindexet består av 125 nordamerikanska bolag som vid indexets publiceringstidpunkt har kreditbetyget BBB-/Baa3 eller bättre. Referensindexet är föremål för aktiv handel på derivatmarknaden, och för att säkerställa tillräcklig likviditet publicerar man en ny serie av indexet halvårsvis i mars och september. Den nyaste serien 26 lanserades i mars Bolagen i referensindexet är väldiversifierade i fråga om sektor, land och kreditbetyg. De tre vanligaste sektorerna är konsumenttjänster, finans och basindustri. Tillsammans utgör de cirka 52,0 % av bolagen i referensindexet. Bland länderna är USA överlägset bäst representerat då cirka 95,2 % av referensbolagen i indexet har sitt säte i USA. De tre vanligaste kreditbetygen är BBB, BBB+ och BBB-. Cirka 67,2 % av bolagen i referensindexet har något av dessa kreditbetyg. * Bolagen i referensindexet vid publiceringstidpunkten Fördelningen enligt land, sektor och kreditbetyg baserar sig på Bloombergs uppgifter från

5 Referensindexets sektorfördelning Referensindexets diversifiering enligt kreditbe Konsumenttjänster 22,4 % Finans 15,2 % Basindustri 14,4 % Konsumentvaror 12,8 % Hälsövård 8,8 % Energi 8,8 % Material 6,4 % Bastjänster 4,8 % Teknologi 4,8 % Telekommunikationstjänster 1,6 % BBB 28,8 % BBB+ 20,0 % BBB- 18,4 % A- 9,6 % A 9,6 % BB+ 5,6 % A+ 2,4 % AA- 1,6 % BB 1,6 % AA 1,6 % AAA 0,8 % Referensindexets geografiska diversifiering USA 95,2 % Kanada 2,4 % Panama 0,8 % Schweiz 0,8 % Caymanöarna 0,8 % 5

6 Referensbolagen i Markit CDX North America Investment Grade Series 26 Referensbolag Vikt i indexet Bransch Land Kreditbetyg 21st Century Fox America, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB+ Aetna Inc. 0,800 % Hälsovård USA BBB+ Altria Group, Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB+ AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC. 0,800 % Bastjänster USA BBB American Express Company 0,800 % Finans USA BBB+ American International Group, Inc. 0,800 % Finans USA BBB+ Amgen Inc. 0,800 % Hälsovård USA BBB+ ANADARKO PETROLEUM CORPORATION 0,800 % Energi USA BB+ APACHE CORPORATION 0,800 % Energi USA BBB- ARROW ELECTRONICS, INC. 0,800 % Basindustri USA BBB- ASSURED GUARANTY MUNICIPAL CORP. 0,800 % Finans USA A AT&T Inc. 0,800 % Telekommunikationstjänster USA BBB+ AutoZone, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB Avnet, Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB- BARRICK GOLD CORPORATION 0,800 % Material Kanada BBB- Baxter International Inc. 0,800 % Hälsovård USA BBB Berkshire Hathaway Inc. 0,800 % Finans USA AA Best Buy Co., Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BB+ Block Financial LLC 0,800 % Finans USA BBB- Boston Scientific Corporation 0,800 % Hälsovård USA BBB- Bristol-Myers Squibb Company 0,800 % Hälsovård USA A CAMPBELL SOUP COMPANY 0,800 % Konsumentvaror USA BBB+ CANADIAN NATURAL RESOURCES LIMITED 0,800 % Energi Kanada BBB- Capital One Bank (USA), National Association 0,800 % Finans USA BBB+ Cardinal Health, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB CARNIVAL CORPORATION 0,800 % Konsumenttjänster Panama BBB+ Caterpillar Inc. 0,800 % Basindustri USA A CBS Corporation 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB Chubb Limited 0,800 % Finans Schweiz A- Comcast Corporation 0,800 % Konsumenttjänster USA A- Computer Sciences Corporation 0,800 % Teknologi USA BBB ConAgra Foods, Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB- ConocoPhillips 0,800 % Energi USA BBB Cox Communications, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB CSX Corporation 0,800 % Basindustri USA BBB+ CVS Health Corporation 0,800 % Hälsovård USA BBB+ Darden Restaurants, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BB+ Deere & Company 0,800 % Basindustri USA A Devon Energy Corporation 0,800 % Energi USA BB Dominion Resources, Inc. 0,800 % Bastjänster USA BBB Domtar Corporation 0,800 % Material USA BBB- Duke Energy Carolinas, LLC 0,800 % Bastjänster USA A- E. I. du Pont de Nemours and Company 0,800 % Material USA A- Eastman Chemical Company 0,800 % Material USA BBB Enbridge Inc. 0,800 % Energi Kanada BBB ERP Operating Limited Partnership 0,800 % Finans USA BBB+ Exelon Corporation 0,800 % Bastjänster USA BBB Expedia, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BB+ FirstEnergy Corp. 0,800 % Bastjänster USA BBB- Ford Motor Company 0,800 % Konsumentvaror USA BBB General Electric Company 0,800 % Basindustri USA A+ General Mills, Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB+ General Motors Company 0,800 % Konsumentvaror USA BB+ HALLIBURTON COMPANY 0,800 % Energi USA A Hess Corporation 0,800 % Energi USA BB+ Honeywell International Inc. 0,800 % Basindustri USA A Host Hotels & Resorts, L.P. 0,800 % Finans USA BB+ HP Inc. 0,800 % Teknologi USA BBB Ingersoll-Rand Company 0,800 % Basindustri USA BBB International Business Machines Corporation 0,800 % Teknologi USA AA- INTERNATIONAL PAPER COMPANY 0,800 % Material USA BBB Johnson & Johnson 0,800 % Hälsovård USA AAA Johnson Controls, Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB 6

7 Referensbolag Vikt i indexet Bransch Land Kreditbetyg Kinder Morgan Energy Partners, L.P. 0,800 % Energi USA BBB- Kohl's Corporation 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB Kraft Heinz Foods Company 0,800 % Konsumentvaror USA BBB- Lincoln National Corporation 0,800 % Finans USA BBB+ Lockheed Martin Corporation 0,800 % Basindustri USA BBB+ Loews Corporation 0,800 % Finans USA A- Lowe's Companies, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA A- Macy's, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB MARRIOTT INTERNATIONAL, INC. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB MARSH & McLENNAN COMPANIES, INC. 0,800 % Finans USA BBB+ McDONALD'S CORPORATION 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB+ McKesson Corporation 0,800 % Hälsovård USA BBB MetLife, Inc. 0,800 % Finans USA A- Mondelez International, Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB Motorola Solutions, Inc. 0,800 % Teknologi USA BBB- Nabors Industries, Inc. 0,800 % Energi USA BB National Rural Utilities Cooperative Finance Corporation 0,800 % Finans USA A Newell Rubbermaid Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB- Newmont Mining Corporation 0,800 % Material USA BBB Nordstrom, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB+ NORFOLK SOUTHERN CORPORATION 0,800 % Basindustri USA BBB+ Northrop Grumman Corporation 0,800 % Basindustri USA BBB+ Omnicom Group Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB+ Packaging Corporation of America 0,800 % Basindustri USA BBB- Pfizer Inc. 0,800 % Hälsovård USA A+ Pitney Bowes Inc. 0,800 % Teknologi USA BBB Prudential Financial, Inc. 0,800 % Finans USA BBB+ Quest Diagnostics Incorporated 0,800 % Hälsovård USA BBB Raytheon Company 0,800 % Basindustri USA A- Reynolds American Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB- Ryder System, Inc. 0,800 % Basindustri USA BBB Sempra Energy 0,800 % Bastjänster USA BBB+ Simon Property Group, L.P. 0,800 % Finans USA A Southwest Airlines Co. 0,800 % Basindustri USA BBB Staples, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB- Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB Target Corporation 0,800 % Konsumenttjänster USA A The Allstate Corporation 0,800 % Finans USA A- THE BOEING COMPANY 0,800 % Basindustri USA A The Dow Chemical Company 0,800 % Material USA BBB THE GAP, INC. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB- THE HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP, INC. 0,800 % Finans USA BBB The Home Depot, Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA A THE KROGER CO. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB The Procter & Gamble Company 0,800 % Konsumentvaror USA AA- The Sherwin-Williams Company 0,800 % Konsumentvaror USA A- The Walt Disney Company 0,800 % Konsumenttjänster USA A Time Warner Cable Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB Time Warner Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB Tyson Foods, Inc. 0,800 % Konsumentvaror USA BBB- Union Pacific Corporation 0,800 % Basindustri USA A- United Parcel Service, Inc. 0,800 % Basindustri USA A+ UnitedHealth Group Incorporated 0,800 % Hälsovård USA A- Valero Energy Corporation 0,800 % Energi USA BBB Verizon Communications Inc. 0,800 % Telekommunikationstjänster USA BBB+ Viacom Inc. 0,800 % Konsumenttjänster USA BBB- WAL-MART STORES, INC. 0,800 % Konsumenttjänster USA AA WestRock MWV, LLC 0,800 % Basindustri USA BBB- Weyerhaeuser Company 0,800 % Material USA BBB- Whirlpool Corporation 0,800 % Konsumentvaror USA BBB XEROX CORPORATION 0,800 % Teknologi USA BBB- XLIT Ltd. 0,800 % Finans Caymanöarna BBB Tabellens källor: Markit och Bloomberg. Tabellen är en förteckning över referensbolagen på publiceringsdagen I kolumnen för kreditbetyg i tabellen finns referensbolagens lägsta kreditbetyg enligt Standard & Poor s och Moody s Kreditbetygen presenteras enligt Standard & Poor s skala. 7

8 Beräkning av avkastning på Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 och återbetalning av kapitalet På Räntebeviset betalas kvartalsvis 3 månaders euriborränta och en fast tilläggsränta på 1,25 % (under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + 1,25 %). Räntan är årlig ränta och eftersom den är bunden till euriborräntan anpassar den sig till det vid var tid rådande ränteläget.* Ränta betalas på hela det nominella kapitalet, om inget av referensbolagen råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden. Den första kredithändelsen i respektive referensbolag gör att det kalkylmässiga nominella kapital som används i beräkningen av avkastningen minskar i den mån som motsvarar referensbolagets indexvikt. Kredithändelsens inverkan på beräkningen av avkastningen beaktas från och med den dagen kredithändelsen bekräftat inträffade. Eftersom Räntebeviset inte är kapitalskyddat kan det placerade kapitalet helt eller delvis gå förlorat. Den första kredithändelsen i respektive referensbolag sänker det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 0,80 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Om det till exempel inträffar en kredithändelse i ett bolag i referensindexet betalas ränta därefter på det sänkta kalkylmässiga nominella kapitalet, vilket är cirka 99,20 % av det ursprungliga nominella kapitalet. Dessutom återbetalas i detta fall 99,20 % av det ursprungliga nominella kapitalet på förfallodagen. Om alla bolag i referensindexet råkar ut för en kredithändelse går hela det nominella kapitalet förlorat. Ytterligare information om riskerna med Räntebeviset finns på sida 10 och 11. även kontrolleras retroaktivt i 60 kalenderdagar före den egentliga observationsperioden börjar. Vad avses med en kredithändelse? I samband med Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 avses med kredithändelse att ett referensbolag går i konkurs, råkar ut för allvarlig betalningsstörning eller statlig intervention (i fråga om bank eller annat finansiellt institut). Kredithändelser är: Konkurs, dvs. insolvens. Allvarlig betalningsstörning, dvs. bolaget har inte kunnat betala sina skulder som uppgår till minst en miljon US-dollar. Om referensbolaget är en bank eller annat finansinstitut, är även statlig intervention möjlig. Vid en statlig intervention ändras en skuld på minst 10 miljoner US-dollar av statlig myndighet, till exempel genom att man minskar fordringsägarnas rättigheter eller genom tvångsinlösen, överföring eller annat byte av förmånstagare, obligatorisk annullering, ändring eller byte. Kredithändelsen konstateras enligt marknadsläget och konstaterandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner. Observationsperioden är För konstaterande av kredithändelse kan referensbolagen enligt internationell marknadspraxis * Eventuell negativ 3 månaders euriborränta minskar räntan som betalas till placeraren med beloppet av den negativa räntan. Den totala räntan (= 3 månaders euriborränta + fast tilläggsränta) är dock alltid minst noll. Referensräntan för den sista ränteperioden ( ) är en månads euriborränta. 8

9 Bilden åskådliggör ränteavkastningen på och återbetalningen av det nominella kapitalet i Räntebevis i en situation där inget av referensbolagen råkar ut för en kredithändelse. År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Ränteavkastning kvartalsvis Ränteavkastning kvartalsvis Ränteavkastning kvartalsvis Ränteavkastning kvartalsvis Ränteavkastning kvartalsvis Exempel på beräkningen av avkastning på Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 och återbetalning av det nominella kapitalet* Positivt scenario: Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen Placeringens nominella kapital är euro. Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen. På det nominella kapitalet betalas kvartalsvis 3 månaders euriborränta + 1,25 % årlig ränta. Under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + en årlig ränta på 1,25 %. Emittenten återbetalar det ursprungliga nominella kapitalet till placeraren på förfallodagen. + Nominellt kapital Neutralt scenario: Fyra referensbolag råkar ut för en kredithändelse Placeringens nominella kapital är euro. Fyra referensbolag råkar ut för en kredithändelse genast i början av det tredje året. Under de första två åren betalas ränteavkastning på hela det nominella kapitalet. På grund av kredithändelserna i början av det tredje året sjunker det nominella kapital som används vid beräkningen av avkastningen till 96,80 % (= 100 % - 4 * 0,80 %). Under åren 3 7 betalas ränta på det sänkta nominella kapitalet. På förfallodagen återbetalas 96,80 % av det nominella kapitalet (dvs. 968 euro). Sämsta möjliga scenario: Alla referensbolag råkar ut för kredithändelser Placeringens nominella kapital är euro. Alla referensbolag råkar ut för kredithändelser på Räntebevisets emissionsdag. Ingen avkastning betalas på placeringen och placeraren förlorar det nominella kapitalet i sin helhet. * Uppgifterna är exempel och beskriver inte placeringsprodukternas historiska eller förväntade utveckling. Skatter har inte beaktats. Den årliga avkastning som placeraren får beror dessutom på Räntebevisets köpkurs. 9

10 Risker med Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 Alla placeringar är förknippade med risk. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att placeringen är en avancerad produkt vars avkastning bildas av många olika faktorer. Marknadsrisk Räntebevisen är inte kapitalskyddade. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis om ett eller flera referensbolag råkar ut för kredithändelser under observationsperioden. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i bolagen det räntebärande nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 0,80 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Hela det nominella kapitalet går förlorat om en kredithändelse inträffar i alla referensbolag i referensindexet under observationsperioden. Kredithändelsen konstateras och återbetalningsvärdet fastställs marknadsmässigt och konstaterandet och fastställandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner (läs mer på sida 5). Efter en kredithändelse fastställer ISDA på kreditderivatmarknaden ett återbetalningsvärde som är %. Vid beräkning av återbetalningen av kapitalet och det kalkylmässiga nominella kapitalet på Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 tillämpas dock en återbetalningsgrad på noll procent, varvid varje referensbolags inverkan är 1/125, dvs. 0,80 procentenheter. Vid beslut om placering bör placeraren beakta den sammanlagda risk för placeringsportföljen som referensbolaget och emittenten medför. Antalet bolag i olika serier av indexet Markit CDX North America Investment Grade som råkat ut för kredithändelser Serie av kreditriskindexet Markit CDX North America Investment Grade Emittentrisk Räntebeviset är behäftat med risk avseende emittenten Nordea Bank Finland Abp:s återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken med att emittenten blir insolvent och inte kan ansvara för sina förbindelser. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella kapitalet samt den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordea Bank Finland Abp:s kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Ingen särskild säkerhet har ställts för lånet. 10

11 Överkursrisk Eventuell överkurs, det vill säga den del av teckningspriset som överstiger det nominella värdet, återbetalas inte. Sekundärmarknadsrisk Om placeraren säljer räntebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Under normala marknadsförhållanden noterar Nordea Bank Finland Abp ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan emittenten bli tvungen att göra vissa ändringar i beräkningssätten eller byta referenstillgången. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten anser vara nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Om emittenten bedömer att ändringar eller byte av referenstillgång inte är ett skäligt alternativ kan emittenten beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall får placeraren marknadsmässig ränta på kapitalet som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på lånets placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Bedömning av kreditvärdighet Referensbolagens kreditvärdighet kan bedömas med hjälp av kreditbetyg. De viktigaste kreditvärderings-instituten är Standard & Poor s och Moody s vars kreditbetyg och riskskalor (se nedan) används också i detta marknadsföringsmaterial. Den korta beskrivningen av kreditbetygen på svenska har utarbetats av Nordea Markets. MEDELRISK.* Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Emittentens insolvensrisk beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i uppgifterna i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. Standard & Poor's Moody's Beskrivning av kreditbetyg AAA Aaa Mycket stark Investment grade AA Aa Stark A A Stark men vissa svagheter BBB Baa Ganska stark men vissa svagheter BB Baa Nöjaktig men vissa svagheter B Baa Betydligt höjd risknivå High yield CCC Caa Spekulativt CC-C Ca Mycket spekulativt D C Betalningsstörning * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringsprodukter med största risk. 11

12 Allmänna uppgifter om Räntebevis Nordamerika Investment Grade 7/2023 Teckningstid Teckningsställen Placeringen kan göras på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn (lna/msa) och i nätbanken på Teckningspris Rörligt, cirka 100 % (enligt marknadsläget ) Minsta teckning euro Emission Emittent Lånenummer och ISIN Nordea Bank Finland Abp, kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter) B300 och FI Förfallodag Referensindex Ränta Kalkylmässigt nominellt kapital Återbetalning av kapital Observationsperiod Struktureringskostnad Sekundärmarknad Notering Beskattning Förvaring Säkerhet Inställd emission Referensbolagen i indexet Markit CDX North America Investment Grade Series 26. Antalet bolag vid tidpunkten för emissionen är 125. På det nominella kapitalet betalas det kvartalsvis en ränta som består av 3 månaders euriborränta och en årlig ränta på 1,25 % (under den sista ränteperioden en månads euriborränta + 1,25 %). Ränta betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Den första ränteperioden börjar och slutar Därefter är ränteperioderna tre månader långa. Den sista ränteperioden börjar och slutar på förfallodagen. Räntebetalningsdagarna är kvartalsvis den 20 mars, den 20 juni, den 20 september och den 20 december. Ränta betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i referensbolagen det kalkylmässiga nominella kapitalet med 0,80 procentenheter (1/125) beräknat på det ursprungliga nominella värdet. En kredithändelse minskar det kalkylmässiga nominella kapitalet först på dagen då kredithändelsen bekräftas och efter det. Vad gäller ränteperioder som infaller efter kredithändelsen betalas ränta endast på det nominella kapitalet. Kredithändelsernas inverkan på det kalkylmässiga nominella kapitalet presenteras för de 125 referensbolag som på startdagen ingår i indexet. Enligt allmän marknadspraxis förbehåller sig emittenten rätten att ändra antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet, om det under observationsperioden sker företagsarrangemang i referensbolagen, såsom uppdelning eller fusion av referensbolaget. Till följd av dessa kan antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet öka eller minska, vilket påverkar beräkningen av lånets kalkylmässiga nominella kapital och förfallovärde. Det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. Emittenten återbetalar det placerade kapitalet på förfallodagen i sin helhet om referensbolagen inte har råkat ut för kredithändelser under observationsperioden. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i bolagen det belopp som återbetalas på förfallodagen med 0,80 procentenheter (1/125) beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Hela det nominella kapitalet går förlorat om kredithändelser inträffar i alla referensbolag. Emittenten har rätt att sänka det nominella värdet för skuldebrevet efter respektive kredithändelse i referensbolagen. Eventuell överkurs återbetalas inte. Lånet är förknippat med risk för att emittenten blir insolvent. Observationsperioden är För konstaterande av kredithändelse kan situationen för referensbolaget dock även granskas retroaktivt i 60 dagar före den egentliga observationsperiodens början enligt internationell marknadspraxis. Emittenten har också rätt att meddela om en sådan kredithändelse som inträffat under observationsperioden men som emittenten fått kännedom om först efter observationsperioden, dock senast två veckor efter utgången av observationsperioden. Läs mer om kredithändelser på sidorna 8 och 10. I teckningspriset ingår en struktureringskostnad på 4,0 %. Den motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,6 % om Räntebeviset säljs genast efter köptidpunkten. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av lånets ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för lånet, såsom kostnaderna för emission, licenser, material och marknadsföring. Emittenten tar inte ut separata teckningsprovisioner eller förvaringsavgifter för lånet. Under normala marknadsförhållanden noterar Nordea Bank Finland Abp ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Återköpspriset kan överstiga eller understiga det nominella värdet. Ansökan om notering av lånet på börsen kommer inte att lämnas. Eventuell avkastning utgör källskattepliktig ränteinkomst för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon enligt gällande lag. För förvaring tas eventuellt ut en avgift enligt vid var tidgällande prislista. Särskild säkerhet har inte ställts för lånen. Emittenten har rätt att ställa in emissionen om de ekonomiska omständigheterna förändras, lånet inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. 12

13 Markit CDX North America Investment Grade series 26 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea Bank Finland Plc. The Markit CDX North America Investment Grade series 26 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. Korkotodistus Pohjois-Amerikka Investment Grade 7/2023 is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members. Obligationslånet B300 emitteras inom ramen för Nordea Bank Finland Abp:s obligationsprogram, daterat och kompletterat senare (obligationsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats De slutliga villkoren och programprospektet för lånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelska versionen av lånevillkoren är bindande. De andra versionerna är översättningar av lånevillkoren på engelska. Vid eventuella tvister tillämpas lånevillkoren på engelska. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är Nordea Bank Norge ASA:s, Nordea Bank AB:s (publ), Nordea Bank Finland Abp:s och Nordea Bank Danmark A/S gemensamma namn för Markets-funktionerna. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation bara för mottagarens bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan ett separat meddelande. Detta marknadsföringsmaterial är inte en fullständig redogörelse för produkten eller för riskerna i anknytning till den och bör inte behandlas som en sådan eller användas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Uppgifterna berör inte någon enskild mottagares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för kommande avkastning. Nordea Markets är inte och har inte för avsikt att vara en rådgivare i frågor om skatter, bokföring eller juridik på något av sina verksamhetsställen. Detta dokument får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. 13

14 14 Anteckningar

15 15

16 Placeringen kan göras på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn (lna/msa) och i nätbanken på