Räntebevis Regelbunden avkastning

Transkript

1 MARKNADSFÖRINGSMATERIAL Räntebevis Regelbunden avkastning RÄNTEBEVIS BUNDNA TILL ENSKILDA REFERENSBOLAG Försäljningsperiod: Sijoitusaika: Cirka 5 år Ränta: 3 mån. euriborränta + 0,70 2,30 % Minimiplacering: 1000 Inget kapitalskydd RÄNTEBEVIS Eurooppa High Yield Försäljningsperiod: Placeringstid: Cirka 5 år Ränta: 3 mån. euriborränta + 4,55 % Minimiplacering: 1000 Inget kapitalskydd Du kan göra teckningen på Nordeas kontor eller med bankkoderna i nätbanken på

2 Nordea Räntebevis Räntebevis erbjuder placeraren möjlighet till bättre avkastning än på insättningar med mindre risk än i aktier. Avkastningen enligt rörlig ränta på Räntebevisen minskar placeringens ränterisk. Inget kapitalskydd, det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. Läs mer om risker på sida 4. % Räntebevisen är masskuldebrevslån med en löptid på cirka fem år som Nordea Bank Finland Abp emitterat. Räntebevis är en placering som ger regelbunden ränta som betalas fyra gånger per år. Avkastningen på och risken med placeringen beror på Räntebevisets referensbolag. Placeringen är inte kapitalskyddad och följaktligen kan det placerade kapitalet gå delvis eller helt förlorat. Räntebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. För närvarande erbjuder Nordea flera Räntebevis som är kopplade till kreditrisken i olika referensbolag. Bland dessa finns både finska och utländska referensbolag. Portföljens totala risk kan minskas genom att man diversifierar placeringarna i flera olika Räntebevis. Närmare information om referensbolagen finns i bilagorna. Nordea erbjuder även Räntebevis Europa High Yield som består av flera olika referensbolag. Mer information finns på sidorna 7 12 och i bilagorna. Nordeas Räntebevis bundna till enskilda referensbolag BOLAG ÅRLIG RÄNTA* RÄNTEBEVIS KREDITBETYG** FÖRFALLODAG KREDITTIDEN GÅR UT Peugeot SA 3 mån. euribor + 1,75 % Räntebevis Peugeot 4/2020 B1 / B Goodyear Tire & Räntebevis Goodyear Tire & Rubber Co 3 mån. euribor + 1,30 % Rubber 4/2020 Ba3 / BB ArcelorMittal 3 mån. euribor + 2,30 % Räntebevis ArcelorMittal 4/2020 Ba1 / BB Tesco Plc 3 mån. euribor + 1,15 % Räntebevis Tesco 4/2020 Baa3 / BBB Sanoma Oyj 3 mån. euribor + 1,60 % Räntebevis Sanoma 4/ / Stockmann Oyj 3 mån. euribor + 2,05 % Räntebevis Stockmann 4/ / Stora Enso Oyj 3 mån. euribor + 0,70 % Räntebevis Stora Enso 4/2020 Ba2 / BB * 3 månaders euriborränta 0,082 % enligt läget ** Kreditbetygen grundar sig på läget Kreditbetygen av Moody s och Standard & Poor s. Källa: Bloomberg.

3 Avkastning och återbetalning av kapital Räntan på Räntebeviset betalas kvartalsvis. Räntan är 3 månaders euriborränta plus en fast tilläggsränta, och således varierar räntan under respektive ränteperiod beroende på euriborräntan.* Den fasta tilläggsräntan beror på referensbolaget och kan variera mellan olika Räntebevis. Referensbolag med högt kreditbetyg ger i allmänhet mindre tilläggsränta medan räntan är större i bolag med sämre kreditbetyg. Räntebeviset är inte kapitalskyddat. Om referensbolaget för Räntebeviset inte råkar ut för en kredithändelse under kredittiden återbetalas hela det nominella kapitalet till placeraren på förfallodagen. Om referensbolaget råkar ut för en kredithändelse under kredittiden förfaller Räntebeviset i förtid och istället för det ursprungliga nominella kapitalet återbetalas ett belopp enligt återbetalningsvärdet till placeraren. Dessutom betalas till placeraren räntan fram till bekräftade kredithändelsedagen. Återbetalningsvärdet bestäms enligt marknadsläget utifrån värdet på bolagets skuldförbindelser efter kredithändelsen. Återbetalningsvärdet är %. Om återbetalningsvärdet är 0 %, går hela det placerade nominella kapitalet förlorat. Information om kredithändelser och fastställande av återbetalningsvärden finns på sida 4. Kredittiden är perioden mellan och För konstaterande av en kredithändelse kan situationen för referensbolaget även kontrolleras retroaktivt i 60 dagar före den egentliga kredittidens början enligt internationell marknadspraxis. Exempel på avkastningen på Räntebevis i olika marknadslägen** EXEMPEL 1: Räntebevis Peugeot, positivt scenario Placeringens nominella kapital är euro. Verksamheten i referensbolaget fortsätter normalt under hela kredittiden, dvs. ingen kredithändelse inträffar. På det nominella kapitalet betalas kvartalsvis årlig ränta enligt 3 månaders euriborränta + 1,75 %, med undantag för den sista ränteperioden 1 månaders euriborränta + 1,75 % årlig ränta. Emittenten återbetalar dessutom hela det nominella kapitalet på förfallodagen. EXEMPEL 2: Räntebevis Peugeot, negativt scenario Placeringens nominella kapital är euro. På det nominella kapitalet betalas kvartalsvis årlig ränta enligt 3 månaders euriborränta + 1,75 % tills referensbolaget efter cirka två år råkar ut för en kredithändelse. Återbetalningsvärdet fastställs till 40 %. Räntebeviset förfaller i förtid och 40 % av det ursprungliga nominella kapitalet, dvs euro, återbetalas till placeraren. Betalningen av ränta upphör på bekräftade kredithändelsedagen. EXEMPEL 3: Räntebevis Peugeot, sämsta scenario Placeringens nominella värde är euro. En kredithändelse inträffar i referensbolaget genast efter emissionen och återbetalningsvärdet fastställs till 0 %. Ingen ränta betalas på placeringen och hela det placerade nominella kapitalet går förlorat. *För den sista ränteperioden räntan är 1 månaders euriborränta plus en fast tillägsränta. ** Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. Skatter har inte beaktats. Den effektiva avkastning som placeraren får beror dessutom på Räntebevisets försäljningspris. 3

4 Risker med Räntebevis bundna till enskilda referensbolag Marknadsrisk Räntebevisen är inte kapitalskyddade och följaktligen kan det placerade kapitalet gå delvis eller helt förlorat om Räntebevisets referensbolag råkar ut för en kredithändelse. Om referensbolaget råkar ut för en kredithändelse under kredittiden förfaller Räntebeviset i förtid och istället för det ursprungliga nominella värdet återbetalas ett belopp enligt återbetalningsvärdet till placeraren. Kredithändelsen konstateras och återbetalningsvärdet fastställs enligt marknadsläget och baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) definitioner som senast trätt i kraft. En kredithändelse innebär att företaget inte klarar av sina betalningar och skulder. Kredithändelser är Konkurs. Allvarlig betalningsstörning, vilket betyder att bolaget inte har kunnat betala sina skulder som uppgår till minst en miljon US-dollar. Omläggning av skulder, vilket betyder att bolaget förhandlar om ett arrangemang som leder till att förmånsrätten blir oförmånligare för fordringsägarna och beloppet av skulderna är minst 10 miljoner US-dollar. Om referensbolaget är en bank eller annat finansinstitut, statlig intervention, vilket betyder att en skuld på minst 10 miljoner US-dollar ändras av statlig myndighet, t.ex. genom att man minskar fordringsägarnas rättigheter, genom tvångsinlösen, överföring eller annat byte av förmånstagare, obligatorisk annullering, ändring eller byte. Efter en kredithändelse fastställer ISDA enligt auktionsförfarandet på kreditderivatmarknaden ett återbetalningsvärde som är %. Om återbetalningsvärdet är 0 %, går hela det placerade nominella kapitalet förlorat. Det långsiktiga medeltalet för återbetalningsvärdena under var ca 45 %.* Vid beslut om placering bör placeraren beakta den totalrisk i placeringsportföljen som referensbolaget och emittenten medför. Mer information om referensbolagen finns i bilagorna. Emittentrisk Ingen särskild säkerhet har ställts för Räntebeviset, och därför är det behäftat med risk avseende emittenten Nordea Bank Finland Abp:s återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken med att emittenten blir insolvent och inte kan ansvara för sina förbindelser. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella kapitalet samt den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordea Bank Finland Abp:s kreditbetyg är Aa3 (Moody s, negativa utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Överkursrisk Eventuell överkurs, det vill säga den del av försäljningspriset som överstiger det nominella värdet, återbetalas inte. Storleken av den förlust som överkursen medför för placeraren beror på hur mycket mindre avkastningen blir jämfört med den betalda överkursen. Risk avseende andrahandsmarknaden Om placeraren säljer räntebeviset på andrahandsmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Nordea Bank Finland Abp erbjuder under normala marknadsförhållanden ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Medelrisk. Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet fastställs enligt marknadsutvecklingen, som till exempel referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet inkluderar inte överkurs eller kostnader och avgifter som placeraren betalat. Risken med emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots denna riskklassificering ska placeraren noggrant ta del av denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. *Källa: Moody s Investor Service, Annual Default Study Den historiska utvecklingen är ingen garanti för den framtida utvecklingen. 4

5 Räntebevisspecifika uppgifter Räntebevis Peugeot 4/2020 Lånenummer och ISIN A787 och FI Referensbolag och kreditbetyg* Peugeot SA och B1/B+ Tilläggsränta 1,75 % Räntebevis Goodyear 4/2020 Lånenummer och ISIN A788 och FI Referensbolag och kreditbetyg* Goodyear Tire & Rubber Co och Ba3/BB- Tilläggsränta 1,30 % Räntebevis ArcelorMittal 4/2020 Lånenummer och ISIN A789 och FI Referensbolag och kreditbetyg* ArcelorMittal och Ba1/BB+ Tilläggsränta 2,30 % Räntebevis Tesco 4/2020 Lånenummer och ISIN A790 och FI Referensbolag och kreditbetyg* Tesco Plc och Baa3/BBB- Tilläggsränta 1,15 % Räntebevis Sanoma 4/2020 Lånenummer och ISIN A791 och FI Referensbolag och kreditbetyg* Sanoma Oyj och - / - Tilläggsränta 1,60 % Räntebevis Stockmann 4/2020 Lånenummer och ISIN A792 och FI Referensbolag och kreditbetyg* Stockmann Abp och - / - Tilläggsränta 2,05 % Räntebevis Stora Enso 4/2020 Lånenummer och ISIN A793 och FI Referensbolag och kreditbetyg* Stora Enso Oyj och Ba2/BB Tilläggsränta 0,70 % Kreditvärdighetsbedömning Referensbolagets kreditvärdighet kan bedömas med hjälp av kreditbetyget. Oftast används Standard & Poor s och Moody s rating. STANDARD & POOR S BESKRIVNING MOODY S High yield Investment grade Investment grade AAA Mycket stark Aaa Investment grade AA Stark Aa Investment grade A Stark men vissa svagheter A Investment grade BBB Ganska stark men vissa svagheter Baa High yield BB Nöjaktig men vissa svagheter Ba High yield B Betydligt höjd risknivå B High yield CCC Spekulativ Caa High yield CC-C Mycket spekulativ Ca High yield D Betalningsstörning C Allmänna uppgifter om räntebevis Emittent Nordea Bank Finland Abp, kreditbetyg Aa3 (Moody s, negativa utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Försäljningsperiod Emissionsdatum Förfallodag Minsta teckning Försäljningsställen euro Nordea Bank Finland Abp:s kontor, Nordea Private Banking samt Nordea Kundtjänst med bankkoder tfn (lna/msa) och nätbanken Försäljningspris Rörligt, cirka 99 %** * Kreditbetygen grundar sig på läget Källa: Bloomberg ** Enligt marknadsläget

6 Allmänna uppgifter om räntebevis Ränta Återbetalning av kapitalet Förtida förfall Kredittid Andrahandsmarknad Beskattning Förvaring Säkerhet På det nominella kapitalet betalas kvartalsvis ränta enligt 3 månaders euriborränta + tilläggsränta. Tilläggsräntan beror på referensbolaget. Den första ränteperioden börjar och upphör Därefter är ränteperioderna tre månader långa. Den sista ränteperioden börjar och upphör på förfallodagen. Referensräntan för den sista ränteperioden är 1 månads euriborränta. Räntebetalningsdagarna är kvartalsvis den 20 mars, den 20 juni, den 20 september och den 20 december. Emittenten återbetalar Räntebevisets nominella kapital i sin helhet på förfallodagen såvida ingen kredithändelse inträffat i referensbolaget för respektive Räntebevis under kredittiden. Det placerade kapitalet kan gå delvis eller helt förlorat, läs mer i punkten Förtida förfall. Emittenten har rätt att sänka det nominella värdet för Räntebeviset efter kredithändelsen i referensbolaget. Eventuell överkurs återbetalas inte. Räntebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Räntebeviset förfaller i förtid om referensbolaget för respektive Räntebevis råkar ut för en kredithändelse under kredittiden. Ränta betalas till placeraren fram till den bekräftade kredithändelsedagen och istället för det ursprungliga nominella värdet återbetalas till placeraren ett belopp enligt återbetalningsvärdet. Återbetalningsvärdet är %. Hela det nominella kapitalet går förlorat om återbetalningsvärdet är 0 %. Läs mer om kredithändelser och återbetalningsvärden på sida 4. Perioden mellan och För konstaterande av en kredithändelse kan situationen för referensbolaget även kontrolleras retroaktivt i 60 dagar före den egentliga kredittidens början enligt internationell marknadspraxis. Emittenten har också rätt att meddela sådan kredithändelse som inträffat under kredittiden men som emittenten fått kännedom om först efter kredittiden, dock senast två veckor efter utgången av kredittiden. Läs mer om kredithändelser på sida 4. Nordea Bank Finland Abp ger under normala marknadsförhållanden ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Återköpspriset kan överstiga eller understiga det nominella värdet. Eventuell avkastning utgör källskattepliktig ränteinkomst för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon i enlighet med gällande lagstiftning. Avgiftsfri förvaring i Nordea Bank Finland Abp. Särskild säkerhet har inte ställts för lånen. Struktureringskostnad Försäljningspriset innehåller struktureringskostnader på cirka 3,0 % vilket motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,6 %. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av lånets ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen I struktureringskostnaden ingår alla emittentens kostnader för lånet, som till exempel kostnaderna för emission, licenser, material och marknadsföring. Emittenten tar inte ut separata teckningsavgifter eller separata förvaringsavgifter för lånet. Inställd emission Notering Emittenten har rätt att ställa in emissionen om det ekonomiska läget förändras, lånet inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Ansökan om notering av lånen på börsen kommer inte att lämnas. Räntebevisen emitteras under Nordea Bank Finland Abp:s masskuldebrevsprogram daterat (masskuldebrevsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Det engelskspråkiga grundprospektet finns på emittentens webbplats Slutliga villkor och programprospekt för lånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelskspråkiga versionen av lånevillkoren är bindande. De andra versionerna är översättningar från lånevillkoren på engelska. Vid eventuella tvister tillämpas lånevillkoren på engelska. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är Nordea Bank Norge ASA:s, Nordea Bank AB:s (publ), Nordea Bank Finland Abp:s och Nordea Bank Danmark A/S gemensamma namn för Markets-funktionerna. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation enbart för mottagarens bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan förhandsvarning. Detta marknadsföringsmaterial är inte en fullständig redogörelse för produkten eller för riskerna i anslutning till den och bör inte behandlas som en sådan eller tillämpas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Dessa uppgifter gäller inte någon enskild placerares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är en garanti för kommande avkastning. Nordea Markets fungerar inte som rådgivare i ärenden som berör skatter, bokföring eller juridiska frågor inom något av sina verksamhetsområden. Detta meddelande får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. 6

7 Räntebevis Regelbunden avkastning RÄNTEBEVIS EUROPA HIGH YIELD 1/2020 Försäljningsperiod: Placeringstid: Cirka 5 år Ränta: 3 mån. euriborränta + 4,55 % Minimiplacering: 1000 Inget kapitalskydd Du kan göra teckningen på Nordeas kontor eller med bankkoderna i nätbanken på 7

8 Räntebevis Europa High Yield 1/2020 En diversifierad obligationsplacering som trots den låga räntenivån har bra avkastningspotential. Riskviljan som ökar i takt med placerarnas förtroende, den ekonomiska tillväxten i Europa och bolagens stärkta finansiella ställning stöder europeiska placeringsobjekt med hög kreditrisk. Inget kapitalskydd, det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. Läs mer om risker på sida Räntebevis Europa High Yield 1/2020 är ett masskuldebrevslån med en löptid på cirka fem år som Nordea Bank Finland Abp emitterat. I Räntebevis Europa High Yield placeras tillgångarna diversifierat i 75 europeiska bolags kreditrisk i olika sektorer. Räntebeviset ger regelbunden ränta som betalas kvartalsvis. Räntan är årlig ränta enligt 3 månaders euriborränta + 4,55 %.* Räntan och återbetalningen av kapitalet fastställs utifrån kredithändelserna i referensbolagen i indexet Markit itraxx Europe Crossover Series 22. Placeringen är inte kapitalskyddad och följaktligen kan det placerade kapitalet gå delvis eller helt förlorat. Placeringen är behäftad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Källa: Försäljning av placeringsprodukter, Nordea Markets Referensindex Indexet Markit itraxx Europe Crossover är ett index som allmänt används för att beskriva de europeiska high yieldbolagens riskpremier. Det består av 75 bolag med ett kreditbetyg som är BBB-/Baa3 eller sämre. itraxx Europe Crossover har god likviditet, eftersom kreditrisken i de underliggande bolagen hela tiden handlas på derivat- och obligationsmarknaden. En ny serie i Markit itraxx Europe Crossover lanseras halvårsvis, och den nyaste serien, nr 22, lanserades i september Indexet är diversifierat enligt sektor, land och kreditbetyg. De största sektorerna är telekommunikation, cykliska konsumentvaror (bl.a. bolag inom turism- och bilindustrin), basindustri, icke-cykliska konsumentvaror (bl.a. tillverkare av livsmedel och hälsoprodukter) samt materialsektorn, i vilken bl.a. skogsbolagen ingår. Det vanligaste kreditbetyget är nivån B och cirka hälften (51 %) av bolagen i indexet hör till denna nivå. Om man ser på landsfördelningen har Storbritannien, Frankrike, Tyskland och Italien den största vikten i indexet, dvs. cirka 57 %. Kredithändelser är vanliga eftersom det är fråga om ett high yield-index. Historiskt sett har högst 7 kredithändelser inträffat i indexet under en placeringstid på fem år.** Series 22 som publicerades i september 2014 omfattar 4 finska bolag: Metsä Board, Nokia, Stora Enso och UPM- Kymmene. Källa: Bloomberg, Nordea Credit Research. 8 Referensindexets sektorfördelning* *Källa: Bloomberg Referensindexets landsfördelning* *Källa: Bloomberg Cykliska konsumentvaror 24,0% Kommunikation 21,3% Basindustri 18,7% Sällanköpsvaror, icke-cykliska 12,0% Material 10,7% Övriga 13,3% Storbritannien 21,3% Frankrike 13,3% Tyskland 12,0% Italien 10,7% Luxemburg 8,0% Finland 5,3% Portugal 5,3% Övriga 24,0% *För den sista ränteperioden räntan är 1 månaders euriborränta + 4,55 %. **Den historiska utvecklingen är ingen garanti för utvecklingen i framtiden.

9 Beräkning av avkastning och återbetalning av kapitalet Avkastningen på Räntebeviset betalas kvartalsvis. Räntan är 3 månaders euriborränta plus en fast tilläggsränta, och således varierar räntan under respektive ränteperiod.* Tilläggsräntan är årlig ränta på 4,55 %. Ränta betalas på hela det nominella kapitalet, om inget av referensbolagen råkar ut för en kredithändelse under kredittiden. Varje kredithändelse i bolagen sänker det kalkylmässiga nominella kapital som används i beräkningen av avkastningen. Kredithändelsens inverkan på beräkningen av avkastningen beaktas från och med den bekräftade kredithändelsedagen. Räntebeviset är inte kapitalskyddat. Kredithändelse i respektive referensbolag sänker det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 1,33 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Om det exempelvis inträffar en kredithändelse i ett bolag i referensindexet betalas ränta därefter på det sänkta kalkylmässiga nominella kapitalet, vilket är cirka 98,67 % av det ursprungliga nominella kapitalet och på förfallodagen återbetalas cirka 98,67 % av det nominella kapitalet. Om alla bolag i referensindexet råkar ut för en kredithändelse går hela det nominella kapitalet förlorat. Kredittiden är perioden mellan och För konstaterande av kredithändelse kan referensbolagen enligt internationell marknadspraxis även kontrolleras retroaktivt i 60 kalenderdagar före den egentliga kredittiden börjar. Exempel på avkastningen på Räntebevis i olika marknadslägen** Positivt scenario: Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen Placeringens nominella värde är euro. Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen. På det nominella kapitalet betalas årlig ränta enligt 3 mån. euriborränta + 1,75 %, med undantag för den sista ränteperioden 1 månaders euriborränta + 4,55 % årlig ränta. Emittenten återbetalar dessutom hela det nominella kapitalet på förfallodagen. Neutralt scenario: Tre referensbolag råkar ut för en kredithändelse Placeringens nominella värde är euro. Tre referensbolag råkar ut för en kredithändelse genast i början av det tredje året. De två första åren betalas på hela det nominella kapitalet en årlig ränta enligt 3 mån. euriborränta + 4,55 %. På grund av kredithändelserna sjunker det nominella kapital som används vid beräkningen av avkastningen i början av det tredje året till 96 % (= 100 % - 3 * 1,33 %), vilket betyder att räntan betalas på det sänkta nominella kapitalet. Räntan betalas kvartalsvis. På förfallodagen återbetalas 96 % av det nominella kapitalet, dvs euro. Sämsta scenario: Alla referensbolag råkar ut för en kredithändelse Placeringens nominella värde är euro. Alla referensbolag råkar ut för en kredithändelse på emissionsdagen. Ingen avkastning betalas på placeringen och placeraren förlorar det nominella kapitalet i sin helhet. *För den sista ränteperioden räntan är 1 månaders euriborränta plus en fast tillägsränta. ** Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. Skatter har inte beaktats. Den effektiva avkastning som placeraren får beror dessutom på Räntebevisets försäljningspris. 9

10 Risker med Räntebevis Europa High Yield 1/2020 Marknadsrisk Räntebevis Europa High Yield 1/2020 är inte kapitalskyddat och följaktligen kan det placerade kapitalet gå helt eller delvis förlorat om Räntebevisets referensbolag råkar ut för kredithändelser. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i bolagen det belopp som återbetalas på förfallodagen med cirka 1,33 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Hela det nominella kapitalet går förlorat om alla referensbolag i referensindexet råkar ut för en kredithändelse under kredittiden. Kredithändelsen konstateras och återbetalningsvärdet fastställs enligt marknadsläget och baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) definitioner som senast trätt i kraft. En kredithändelse innebär att företaget inte klarar av sina betalningar och skulder. Kredithändelser är Konkurs Allvarlig betalningsstörning, vilket betyder att bolaget inte har kunnat betala sina skulder som uppgår till minst en miljon US-dollar. Omläggning av skulder, vilket betyder att bolaget förhandlar om ett arrangemang som leder till att förmånsrätten blir oförmånligare för fordringsägarna och beloppet av skulderna är minst 10 miljoner US-dollar. Om referensbolaget är en bank eller annat finansinstitut, statlig intervention, vilket betyder att en skuld på minst 10 miljoner US-dollar ändras av statlig myndighet, t.ex. genom att man minskar fordringsägarnas rättigheter, genom tvångsinlösen, överföring eller annat byte av förmånstagare, obligatorisk annullering, ändring eller byte. Efter en kredithändelse fastställer ISDA på kreditderivatmarknaden ett återbetalningsvärde som är %. Återbetalningsvärdet för high yield-företagsobligationer har i genomsnitt varit cirka 38 % (Moody s Investor Service ). Vid beräkning av återbetalningen av kapitalet och det kalkylmässiga nominella kapitalet på Räntebevis Europa High Yield 1/2020 tillämpas dock en återbetalningsgrad på noll procent, varvid varje referensbolags inverkan är 1/75 %, dvs. cirka 1,33 %. Då påverkar det återbetalningsvärde som ISDA fastställt inte värdet på detta Räntebevis. Vid beslut om placering bör placeraren beakta den totalrisk i placeringsportföljen som referensbolaget och emittenten medför. Mer information om referensbolagen finns i bilagorna. Emittentrisk Ingen särskild säkerhet har ställts för Räntebeviset, och därför är det behäftat med risk avseende emittenten Nordea Bank Finland Abp:s återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken med att emittenten blir insolvent och inte kan ansvara för sina förbindelser. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella kapitalet samt den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordea Bank Finland Abp:s kreditbetyg är Aa3 (Moody s, negativa utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Överkursrisk Eventuell överkurs, det vill säga den del av försäljningspriset som överstiger det nominella värdet, återbetalas inte. Storleken av den förlust som överkursen medför för placeraren beror på hur mycket mindre avkastningen blir jämfört med den betalda överkursen. Markit itraxx Europe Crossover -indeksin eri sarjoissa tapahtuneet luottovastuutapahtumat* Kredithändelser Indexserie Källa: Bloomberg. Läget enligt Den historiska utvecklingen är ingen garanti för den framtida utvecklingen. 10

11 Risk avseende andrahandsmarknaden Om placeraren säljer räntebeviset på andrahandsmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Nordea Bank Finland Abp erbjuder under normala marknadsförhållanden ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. MEDELRISK. Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet fastställs enligt marknadsutvecklingen, som till exempel referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet inkluderar inte överkurs eller kostnader och avgifter som placeraren betalat. Risken med emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots denna riskklassificering ska placeraren noggrant ta del av denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. Räntebevis Europa High Yield 1/2020 Försäljningsperiod Emission Minsta teckning euro Försäljningspris Rörligt, cirka 99 %* Lånenummer och ISIN A794 och FI Förfallodag Referensindex Referensbolagen i indexet Markit itraxx Europe Crossover Series 22. Antalet bolag vid emissionen är 75. Ränta Återbetalning av kapitalet Kalkylmässigt nominellt kapital Kredittid På placeringen betalas kvartalsvis årlig ränta enligt 3 månaders euriborränta + en fast tilläggsränta på 4,55 %. Ränta betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Den första ränteperioden börjar och upphör Därefter är ränteperioderna tre månader långa. Den sista ränteperioden börjar och upphör på förfallodagen. Referensräntan för den sista ränteperioden är 1 månads euriborränta. Räntebetalningsdagarna är kvartalsvis den 20 mars, den 20 juni, den 20 september och den 20 december. Det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. Beloppet av det kapital som återbetalas på förfallodagen motsvarar det nominella kapitalet, om inga kredithändelser inträffat i referensbolagen under kredittiden. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i bolagen det belopp som återbetalas på förfallodagen med cirka 1,33 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Hela det nominella kapitalet går förlorat om alla referensbolag råkar ut för en kredithändelse. Emittenten har rätt att sänka det nominella värdet för skuldebrevet efter respektive kredithändelse i referensbolagen. Eventuell överkurs återbetalas inte. Lånet är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Ränta betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i referensbolagen det kalkylmässiga nominella kapitalet med cirka 1,33 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella värdet. Kredithändelser minskar det kalkylmässiga nominella kapitalet först på den bekräftade kredithändelsedagen och tiden efter den. Vad gäller ränteperioder som infaller efter kredithändelsen betalas ränta endast på det nominella kapitalet. Kredithändelsernas inverkan på det kalkylmässiga nominella kapitalet presenteras för de 75 referensbolag som på startdagen ingår i indexet. Enligt allmän marknadspraxis förbehåller sig emittenten rätten att ändra antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet, om det under kredittiden sker företagsarrangemang i referensbolagen, såsom uppdelning eller fusion av referensbolaget. Till följd av dessa kan antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet öka eller minska, vilket påverkar beräkningen av lånets kalkylmässiga nominella kapital och förfallovärde. Perioden mellan och För konstaterande av en kredithändelse kan situationen för referensbolaget även kontrolleras retroaktivt i 60 dagar före den egentliga kredittidens början enligt internationell marknadspraxis. Emittenten har också rätt att meddela sådan kredithändelse som inträffat under kredittiden men som emittenten fått kännedom om först efter kredittiden, dock senast två veckor efter utgången av kredittiden. Läs mer om kredithändelser på sida

12 Struktureringskostnad Teckningspriset innehåller en struktureringskostnad på cirka 3,0 %, vilket motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,6 %. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av lånets ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen I struktureringskostnaden ingår alla emittentens kostnader för lånet, som till exempel kostnaderna för emission, licenser, material och marknadsföring. Emittenten tar inte ut separata teckningsavgifter eller separata förvaringsavgifter för lånet. Emittent Nordea Bank Finland Abp, kreditbetyg Aa3 (Moody s, negativa utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Försäljningsställen Andrahandsmarknad Beskattning Förvaring Säkerhet Inställd emission Notering Nordea Bank Finland Abp:s kontor och Nordea Private Banking samt med bankkoder i nätbanken på nordea.fi. Tidsbeställning till placeringsrådgivning via Nordeas Kundtjänst tfn (lna/msa) mån fre kl Nordea Bank Finland Abp ger under normala marknadsförhållanden ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Återköpspriset kan överstiga eller understiga det nominella värdet. Eventuell avkastning utgör källskattepliktig ränteinkomst för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon i enlighet med gällande lagstiftning. Avgiftsfri förvaring i Nordea Bank Finland Abp. Ingen särskild säkerhet har ställts för lånet. Emittenten har rätt att ställa in emissionen om det ekonomiska läget förändras, lånet inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Ansökan om notering av lånet på börsen kommer inte att lämnas. Markit itraxx Europe Crossover series 22 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea Bank Finland Plc. The Markit itraxx Europe Crossover series 22 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. The credit-linked note Korkotodistus Eurooppa High Yield is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members. Räntebeviset emitteras under Nordea Bank Finland Abp:s masskuldebrevsprogram daterat (masskuldebrevsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Det engelskspråkiga grundprospektet finns på emittentens webbplats com/joukkolainat. Slutliga villkor och programprospekt för lånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelskspråkiga versionen av lånevillkoren är bindande. De andra versionerna är översättningar från lånevillkoren på engelska. Vid eventuella tvister tillämpas lånevillkoren på engelska. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är Nordea Bank Norge ASA:s, Nordea Bank AB:s (publ), Nordea Bank Finland Abp:s och Nordea Bank Danmark A/S gemensamma namn för Markets-funktionerna. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation enbart för mottagarens bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan förhandsvarning. Detta marknadsföringsmaterial är inte en fullständig redogörelse för produkten eller för riskerna i anslutning till den och bör inte behandlas som en sådan eller tillämpas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Dessa uppgifter gäller inte någon enskild placerares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är en garanti för kommande avkastning. Nordea Markets fungerar inte som rådgivare i ärenden som berör skatter, bokföring eller juridiska frågor inom något av sina verksamhetsområden. Detta meddelande får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. 12

13 BILAGA Referensbolag Peugeot SA Bolagsbeskrivning: S&P:s kreditbetyg: Moody's kreditbetyg: Peugeot designar, tillverkar och säljer person- och paketbilar under varumärkena Peugeot och Citroen. Dessutom tillverkar Peugeot bilkomponenter bland annat för inredning, säten och utsläppskontroll samt erbjuder kunder och distributörer finansieringstjänster. B+/positiva utsikter B1/positiva utsikter EURmd Omsättning och EBITDA % Operativ risk/s&p Svag Omsättning EBITDA% Finansieringsrisk/S&P Aggressiv den operativa risken: + Stark marknadsposition i Västeuropa och tillväxt i Kina + Omstruktureringsprogram vars effekt sannolikt syns på medellång sikt + Vinstbringande Faurecia- och Banque PSA-affärssegment Mycket utsatt för den krävande bilmarknaden i Europa Resultatets cykliska karaktär och affärsverksamhetens kapitalintensitet Biltillverkningen går på förlust Minskande marknadsandel i Europa Skulder/EBITDA finansieringsrisken: + Förbättrat finansiellt svängrum tack vare en kapitalinjektion på 3 miljarder euro + Tillräcklig likviditet Hög skuldsättning Svagt kassaflöde Källa: S&P ja Moody s The Goodyear Tire and Rubber Co Bolagsbeskrivning: Amerikanska Goodyear Tire & Rubber Company utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar bildäck globalt. Däck som bolaget tillverkar används i personbilar, lastbilar, bussar, motorcyklar och olika arbetsmaskiner. Bolagets varumärken är bland annat Goodyear, Dunlop, Kelly, Debica, Sava och Fulda. Bolaget är också verksamt i bland annat regummering av däck samt opererar affärer som erbjuder reparationstjänster och produkter. EURmd Omsättning och EBITDA % S&P:s kreditbetyg: BB-/positiva utsikter Omsättning EBITDA% Moody's kreditbetyg: Ba3/positiva utsikter Operativ risk/s&p Tillfredsställande Skulder/EBITDA Finansieringsrisk/S&P Aggressiv den operativa risken: + Stark global marknadsposition + Känt varumärke + Mångfasetterad affärsverksamhet och goda distributionskanaler Minskade däckvolymer Höga fasta kostnader finansieringsrisken: /+ Hög skuldsättning som håller på att minska /+ Svagt kassaflöde som håller på att förbättras Stora investeringar Exponering mot volatila råvarupriser Källa: S&P ja Moody s 13

14 ArcelorMittal Bolagsbeskrivning: S&P:s kreditbetyg: Moody's kreditbetyg: Operativ risk/s&p ArcelorMittal är världens största stålproducent som har verksamhet i 20 länder i fyra världsdelar. BB+/negativa utsikter Ba1/negativa utsikter Tillfredsställande Finansieringsrisk/S&P Aggressiv den operativa risken: finansieringsrisken: + Global marknadsledare i stålproduktion + Omfattande verksamhet + Till viss del egen råvaruproduktion Stålindustrin är cyklisk och växlande Medioker operativ effektivitet + Måttlig finanspolicy + Medellång löptid för lån Hög skuldsättning Växlande kassaflöde EURmd Omsättning och EBITDA % Omsättning EBITDA% Skulder/EBITDA Källa: S&P ja Moody s Stora Enso Abp Bolagsbeskrivning: S&P:s kreditbetyg: Moody's kreditbetyg: Operativ risk/s&p Finansieringsrisk/S&P Stor den operativa risken: finansieringsrisken: Stora Enso är en av världens största tillverkare av papper, pappersbaserat förpackningsmaterial och massa. BB/stabila utsikter Ba2/stabila utsikter Tillfredsställande + Stark position i den relativt lockande sektorn för konsumentförpackningar + Omfattande och väldiversifierad affärsverksamhet - Efterfrågan på grafiskt papper minskar strukturellt - Pappersverksamheten är cyklisk, utsatt för hård konkurrens, lider av överkapacitet och är känslig för råvarupriser - Mycket exponerat för den ekonomiska utvecklingen i Europa + Förmåga och vilja att anpassa investeringsvolymer för att spara kassamedel + Stark likviditet - Cykliskt kassaflöde - Kapitalintensitet och aggressiv tillväxtstrategi EURmd Omsättning EBITDA% Källa: S&P ja Moody s Omsättning och EBITDA % Skulder/EBITDA 14

15 Tesco Plc Bolagsbeskrivning: S&P:s kreditbetyg: Moody's kreditbetyg: Tesco är en detaljhandlare som specialiserat sig på livsmedelshandeln i Storbritannien. I Tescos affärer säljs huvudsakligen matvaror, livsmedel, kläder och andra produkter. Företaget tillhandahåller även retailbanking-, finansierings- och försäkringstjänster samt andra tjänster. Utöver Storbritannien är bolaget verksamt i Kina, Indien, Malaysia, Sydkorea, Thailand och flera europeiska länder. Tesco har cirka affärer och en webbutik. BBB-/negativa utsikter Baa3/negativa utsikter EURmd Omsättning och EBITDA % Omsättning EBITDA% Operativ risk/s&p Stark Finansieringsrisk/S&P Stor den operativa risken: finansieringsrisken: + En av de tre största livsmedelskedjorna i världen och marknadsetta i Storbritannien Starkt beroende av marknaden i Storbritannien Svåra marknadsförhållanden som syns genom minskad marknadsandel, försäljning och lönsamhet Hård konkurrens i Storbritannien + Utdelningspolitiken stöder kreditvärdigheten + Minskande investeringar stöder kassaflödet + Stark likviditet Hög skuldsättning med beaktande av bolagets hyres- och pensionsansvar Skulder/EBITDA Källa: S&P ja Moody s Sanoma Abp Bolagsbeskrivning: Sanoma Oyj är en finsk mediekoncern som opererar bland annat tv- och radiokanaler, publicerar dagstidningar och tidskrifter samt tillhandahåller tryckta och digitala medel och metoder för inlärning. S&P:s kreditbetyg: - Moody's kreditbetyg: - Operativ risk/s&p - Finansieringsrisk/S&P - den operativa risken: finansieringsrisken: + Stark marknadsposition i den finska och den holländska median + Närvaro i tryckta och digitala medier samt tv + Inlärningsmedel och -metoder ger diversifiering i affärsverksamheten - Cyklisk affärsverksamhet som präglas av strukturella förändringar - Minskad diversifiering i affärsverksamheten till följd av strategin + Förbättrad likviditet till följd av försäljning av fastigheter och affärssegment - Hög skuldsättning EURmd Omsättning och EBITDA % Omsättning Skulder/EBITDA EBITDA% Källa: Nordea Credit Research 15

16 Stockmann Abp Bolagsbeskrivning: Stockmann är ett finländskt företag som specialiserat sig på detaljhandeln och som opererar varuhus, modekedjor och näthandel. S&P:s kreditbetyg: - EURmd Omsättning och EBITDA % Moody's kreditbetyg: - Operativ risk/s&p - Finansieringsrisk/S&P - Omsättning EBITDA% Skulder/EBITDA Källa: Bloomberg 16

17 Räntebevis Europa High Yield 1/2020 Referensbolag i Räntebeviset är bolagen i indexet itraxx Europe Crossover Series 22. Bolagen i tabellen nedan har listats enligt uppgifterna Bolagslista Abengoa, S.A. Alcatel Lucent Altice Finco S.A. Arcelormittal Ardagh Packaging Finance Public Limited Company Astaldi Societa Per Azioni Beni Stabili Societa Per Azioni Societa Di Investimento Immobiliare Quotata Boparan Finance Plc Brisa - Concessao Rodoviaria, S.A. BRITISH AIRWAYS Plc Cable & Wireless Limited Care Uk Health & Social Care Plc Cerved Group S.P.A. Cir S.P.A. - Compagnie Industriali Riunite Cnh Industrial N.V. Convatec Healthcare E S.A. Dry Mix Solutions Investissements EDP - Energias De Portugal, S.A. Eileme 2 AB (Publ) Fiat S.P.A. Financiere Quick Finmeccanica S.P.A. Galapagos Holding S.A. Galp Energia, Sgps, S.A. Grupo Isolux Corsan Finance B.V. Heidelbergcement AG Hellenic Telecommunications Organisation Societe Anonyme HEMA Bondco I B.V. Hochtief Aktiengesellschaft Ineos Group Holdings S.A. Jaguar Land Rover Automotive Plc Ladbrokes Plc Lock Lower Holdings As Louis Dreyfus Commodities B.V. Loxam Matalan Finance Plc Melia Hotels International, S.A. Monitchem Holdco 3 S.A. New Look Bondco I Plc Nokia Oyj NORSKE SKOGINDUSTRIER ASA Novafives Numericable Group S.A. Nxp B.V. Peugeot Sa Play Finance 1 S.A. Portugal Telecom International Finance B.V. Premier Foods Finance Plc Public Power Corporation Finance Plc R&R Ice Cream Plc Rallye Rexel Schaeffler Finance B.V. Selecta Group B.V. SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS Stena Aktiebolag Stonegate Pub Company Financing Plc Stora Enso Oyj Stretford 79 Plc Sunrise Communications Holdings S.A. Techem Gmbh Telecom Italia Spa Thyssenkrupp AG Trionista Holdco Gmbh TUI AG Tvn Finance Corporation Iii Ab (Publ) Twinkle Pizza Holdings Plc Unilabs Subholding Ab (Publ) Unitymedia Kabelbw Gmbh Upc Holding B.V. Upm-Kymmene Oyj Virgin Media Finance Plc Vougeot Bidco P.L.C. Wind Acquisition Finance S.A. Metsa Board Corporation Källa: Markit 17

18 Anteckningar: 18

19 Anteckningar: 19

20 Tilläggsinformation om placeringsprodukter: BESTÄLL PLACERARENS NYHETSBREV OCH BEKANTA DEJ MED VÅRA BLOGGAR: Börshandlade bevis (ETN) ANMÄL DEJ TILL INVESTERARWEBINARIER: sijoittajawebinaari PlacerarensBevis Räntebevis Placeringsobligationer