Kreditindexbevis Emerging Market Debt

Transkript

1 Exklusivt för dig som är Kapitalrådgivningskund i SEB Kreditindexbevis med ca 5 års löptid och 140 %* deltagandegrad. Teckningskurs 100 % Ej kapitalskyddad för varje kredithändelse i Referensindex minskar återbetalningsbeloppet med 1/60 av ursprungligt belopp. Tecknas senast 22 augusti 2014 Benämning: SEBK1460 SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren är en icke kapitalskyddad placering. Placeringen följer den positiva en för en korg bestående av 4 fonder med inriktning mot Emerging Market Debt (BlueBay Emerging Market Bond Fund, JPMorgan Emerging Markets Corporate Bond Fund, JPMorgan Emerging Markets Debt Fund & PIMCO Emerging Markets Corporate Bond Fund). Genom att man som placerare även tar på sig kreditrisken i itraxx Crossover Europe (Referensindex) ökar avkastningspotentialen vid en positiv hos de underliggande 4 fonderna (Fonderna). Genom att kombinera avkastningspotentialen från Fonderna med risken från ett Referensindex skapas en attraktiv risk/avkastningsprofil ställt i relation till direkt ägande i Fonderna och i relation till den historiska sannolikheten för kredithändelser i Referensindex. Grafen visar den historiska en för Fonderna de senaste fem åren. För tre av fonderna finns det ingen historik så långt tillbaka i tiden. Vilket medför att JPMorgan Emerging Markets Debt Fund är med sedan , JPMorgan Emerging Markets Corporate Bond Fund från samt PIMCO Emerging Markets Corporate Bond Fund från Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Avkastningen i Kreditindexbeviset Kreditindexbeviset är en obligation länkad till ett Referensindex och 4 fonder. Återbetalningen på slutdagen är beroende av (om den är positiv) och antalet kredithändelser i Referensindex. Deltagandegraden för positiv i Fonderna är 140 %*. Vid kredithändelser i Referensindex reduceras Återbetalningsbeloppet på Återbetalningsdagen med 1/60 av ursprungligt belopp, för varje kredithändelse. Exempel på hur den totala avkastningen varierar med en för Fonderna och antalet kredithändelser återges i tabell 1 till 3 på sidan 2. * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll

2 2 Avkastningsexempel Tabellerna 1 till 3 visar exempel på återbetalning givet ett visst antal kredithändelser i Referensindex och tre olika ar för Fonderna. Deltagandegraden antas till 140 %. Återbetalning i % av belopp är avrundat till heltal. Tabell Tabell Tabell Vad innebär kredithändelse? Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA 2003 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative Association). Händelserna som konstituerar kredithändelse är; Bolagskonkurs och liknande händelser Bolagens oförmåga att i tid betala förfallna betalningar på utestående skuld Betalningsrekonstruktion av utestående skuld Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolag inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser avseende finansiell skuld motsvarande minimum en miljon USD. Betalningsrekonstruktion innebär bland annat att bolaget ändrar ränte- eller återbetalningsbelopp på utestående finansiell skuld om minimum tio miljoner USD till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Hur många kredithändelser kan man förvänta sig? Den underliggande Referensindexet är itraxx Europe Crossover S21. Indexet består av de 60 mest likvida namnen i den europeiska CDS-marknaden med rating under investment grade, s k high yield. Enligt kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s är den genomsnittliga kumulativa konkursfrekvensen ( ) för Europeiska bolag med rating under investment grade ca 11,3% över en femårsperiod*. Med den frekvensen skulle man få ca 7 kredithändelser i Referensindexet eftersom det består av 60 bolag. Kreditkvalitén i de bolag som ingår i Referensindexet kan dock initialt antas vara något högre p.g.a. att dessa bolag väljs utifrån en väldefinierad urvalsprocess. Det faktiska antalet kredithändelser i itraxx Europe Crossover sedan första serien noterades 2004 är 7 stycken, d.v.s. 0,7 per år. Dessa är dock inte jämnt fördelade över tiden. Om Emerging Market Debt fonderna Två av fonderna (BlueBay Emerging Market Bond Fund & JPMorgan Emerging Markets Debt Fund) investerar huvudsakligen i obligationer utgivna av tillväxtmarknadsländer. Medan de andra två fonderna (JPMorgan Emerging Markets Corporate Bond Fund & PIMCO Emerging Markets Corprate Bond Fund) investerar huvudsakligen i obligationer utgivna av företag baserade i tillväxtmarknadsländerna. Kombinationen av de två olika inriktningarna ger en bred exponering mot Emerging Market Debt. * S&P Default, Transition, and Recovery: 2012 Annual European Corporate Default Study And Rating Transitions

3 3 Medlemmar i Referensindex med rating från S&P per maj Källa : Bloomberg Bolagsnamn Rating Bolagsnamn Rating Abengoa SA B New Look Bondco I Plc Alcatel Lucent B- Nokia OYJ B+ Alstom SA BBB- Norske Skogindustrier ASA CCC+ Altice Finco SA NXP BV / NXP Funding Arcelor Mittal BB+ Peugeot SA B+ Ardagh Packaging Finance Plc Play Finance 1 SA Astaldi Spa B+ Portugal Telecom International BB Beni Stabili SpA Rallye SA Brisa Concessao Rodoviaria SA Rexel SA BB British Airways PLC BB Schaeffler Finance B.V. Cable & Wireless Ltd BB Smurfit Kappa Acquisitions BB+ Cerved Group SpA B Societe Air France SA CIR Compagnie Industriali Riunite SpA BB Stena AB BB CNH Industrial N.V. BB+ Stora Enso OYJ BB Convatec Healthcare SA Sunrise Communications Holdings SA B+ Dixons Retail Plc Techem GmbH B+ EDP - Energias de Portugal SA BB+ Telecom Italia SpA BB+ Fiat SpA BB- Thyssen Krupp AG BB Finmeccanica SpA BB+ Trionista Holdco GmbH Galp Energia SGPS SA TUI AG B HeidelbergCement AG Hellenic Telecommunications Organizations SA BB- UCB SA Hochtief AG TVN Finance Corp III AB Unilabs Subholding AB INEOS Group Holdings SA B+ Unitymedia KabelBW GmbH BB- Jaguar Land Rover Automotive BB UPC Holding BV BB- Ladbrokes Plc BB UPM-Kymmene Oyj BB Lafarge SA BB+ Virgin Media Finance Plc BB- Louis Dreyfus Commodities BV Vougeot Bidco PLC B Melia Hotels International SA Wendel SA BB+ Metsa Board OYJ B+ Wind Acquisition Finance SA

4 4 Villkor i korthet Benämning SEBK1460 Isinkod SE Sista teckningsdag 22 augusti 2014 Likviddag 2 september Likvidbelopp dras på Likviddagen från investerarens konto. Löptid 2 september juli 2019 Nominellt belopp I poster om kronor Återbetalningsdag 15 juli Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB komma att senarelägga återbetalningsdagen. Kreditriskperiod för Referensindex Kreditrisken på Referensindex löper från 2 september 2014 till och med 20 juni 2019 Referensindex itraxx Europe Crossover 5Y S21 Bloomberg ITXEX521 Fondexponering (Fonderna) Bloomberg BlueBay Emerging Market Bond Fund BBEMBAR LX JPMorgan Emerging Markets Corporate Bond Fund JPECAAU LX JPMorgan Emerging Markets Debt Fund JPEMAHU LX PIMCO Emerging Markets Corporate Bond Fund PIEMBDE ID Startvärde för fondexponeringen Fastställs som NAV för fonderna den 26 augusti Slutvärde för fondexponeringen Fastställs som NAV för fonderna den 20:e varje månad från och med den 20 juni 2018 till och med den 20 juni 2019, eller om någon av dessa dagar inte är en börsdag för underliggande fond skall nästföljande börsdag anses som stängningsdag, med hänsyn tagen till marknadsavbrott. Deltagandegrad på fonden 140%, kan lägst bli 100%. Deltagandegraden fastställs senast på Likviddagen. Återbetalningsbelopp Återbetalningsbeloppet består av summan av två delar: 1) Nominellt belopp förutsatt att ingen kredithändelse sker i Referensindex. För varje kredithändelse som sker minskar belopp med 1/60* av ursprungligt belopp. Varje referensbolag i index kan endast bidra med en kredithändelse. 2) multiplicerat med deltagandegraden och belopp. Priser, avgifter och ersättningar kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På Likviddagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage uppgår till 2,0 % av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 -- 1,2 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan maximalt uppgå till 1,2 % av emitterat belopp per år. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens strukturerade placeringar. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt belopp) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5-- 1 procent av belopp per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Exempel vid ett investerat belopp på kr i Kreditindexbevis Emerging Markets Debt med 5 års löptid Kurtage: 2% Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år Totalt kr kr kr Kurtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Kunder med service-/vp-konto: Likvidbeloppet dras från konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln Börsregistrering Nasdaq OMX Stockholm AB Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på Pension & Försäkring. För mer information om ISK finns på Spara & Placera, Investeringssparkonto. Andrahandsmarknad Produkten är avsedd att behållas till Återbetalningsdagen. SEB ställer under normala marknadsförhållanden en köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Placeringens konstruktion med en kombination av exponering mot ett kreditindex och exponering mot 4 fonder gör att priset på andrahandsmarknaden kan variera mer än för tex. en Aktieobligation. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTNprogram av den juli 2014 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade september MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. * Givet att vikten för varje bolag i index är 1/60 och antal bolag är 60. Vikten skulle kunna ändras i händelse av t.ex. uppköp eller uppdelning av ett bolag.

5 5 För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon alternativt Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på Spara & Placera, Regler för hanteringen av värdepapper. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr , Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler för fysiska personer Skatteregler för fysiska personer Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Ett kreditindexbevis anses som en fordringsrätt och beskattas på samma sätt som räntor. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har även möjlighet att inställa emissionen om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om Deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 100 %. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Hur är produkten konstruerad? Produkten består av en obligation som är kopplad till ett kreditderivat och derivat på fonden. I detta Kreditindexbevis rikserar du att få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolagen blir föremål för kredithändelser. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, Stockholm, Telefon Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations- /marknadsföringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring eller besök oss på Om risker Bevis Ej kapitalskyddad placering Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka. Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage vid en kredithändelse i Referensbolaget. Kreditrisk Utgivare (emittent) av kreditindexbeviset är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta kreditindexbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditindexbevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditindexbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditindexbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknads, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Valutarisk Avkastningen i Kreditindexbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Övrig risk Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som belopp minskat med 1/60 av ursprungligt belopp, för varje kredithändelse. Du tar således en risk på hela kapitalet. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program som är publicerat på SEB:s hemsida. Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. SEB är anslutet till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på