Aktiebevis Två Aktier lösen

Transkript

1 Aktiebevis Två Aktier lösen Erhåll om kursen i någon av de två utvalda aktierna stiger eller är oförändrad Möjlig årlig om 10%* 1-3 års löptid, möjlighet till förtidsinlösen Ej kapitalskyddad placering om aktiekorgen sjunker mer än 30 %* påverkas placeringen av nedgången Teckningskurs 100% Tecknas senast 30 januari 2013 Benämning: SEB1316W är en placering vars är knuten till utvecklingen i två aktier, Volvo och Sandvik (tillsammans benämnda Aktiekorgen ). Placeringens löptid är tre år med möjlighet till förtidsinlösen redan efter ett år. Placeringen är avsedd för dig som tror att någon av de två aktierna kommer att utvecklas positivt de kommande åren. Placeringen erbjuder möjlighet till indikativt 10%* per år om någon av aktierna utvecklas oförändrat eller positivt. är en placering utan kapitalskydd, skulle aktiekorgen ha gått ned mer än 30%* på förfallodagen genererar placeringen en negativ. Varför Volvo och Sandvik? Volvo Volvo värderas lågt beroende på att lönsamheten för närvarande pressas av en dålig konjunktur. Bolagets långsiktiga utsikter är dock betydligt bättre än vad som diskonteras i dagens aktiekurs. Lönsamheten väntas bottna fjärde kvartalet 2012 för att därefter förbättras successivt. En faktor som talar för att Volvo ska värderas högre är att de effektiviseringsåtgärder som företagsledningen genomför ökar den underliggande vinstgenereringskapaciteten strukturellt. Arbetet har redan gett avtryck i högre marginaler och eftersom Volvos omvandlingsresa är långt ifrån slutförd är en strukturell förbättring av marginalerna att räkna med framöver. Sandvik Sandvik är ett av Sveriges största verkstadsbolag med en omfattande internationell verksamhet. Trots att konjunkturen är dämpad förväntar vi oss att Sandvik ska rapportera ett rekordresultat i år och de närmaste åren därefter räknar vi med att vinsterna ska fortsätta att öka, till stor del drivet av interna effektiviserings- och förbättringsåtgärder. Vi ser värderingsmässig uppsida i Sandvik som handlas till ett p/e-tal på knappt 14 gånger. Mattias Gredmark, Investment Strategy (december 2012) * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll

2 2 Hur fungerar placeringen? Placeringens löptid är tre år med möjlighet till förtidsinlösen. Förtidsinlösen kan ske (eller bestämmas ) på var och en av de två årsdagarna från och med år ett. Placeringen förtidsinlöses om någon av aktierna på någon årsdag har en oförändrad eller positiv utveckling jämfört med startdagen. Om någon av de två aktierna i aktiekorgen på första årsdagen gått upp eller är oförändrad ger placeringen en på 10%. Se förtydligande exempel nedan. Om någon av det två aktierna på andra årsdagen gått upp eller är oförändrad ger placeringen en på 2 x 10% = 20%. Se förtydligande exempel nedan. Om någon av det två aktierna på tredje årsdagen gått upp eller är oförändrad ger placeringen en på 3 x 10% = 30%. Se förtydligande exempel nedan. Om placeringen inte förtidsinlösts på någon årsdag och ingen av aktierna har en positiv eller oförändrad utveckling på årsdagen år tre och om aktiekorgen har en utveckling som inte är sämre än -30% så återbetalar placeringen nominellt belopp. Skulle aktiekorgens nedgång på årsdagen år tre vara större än 30% och placeringen inte ha förtidsinlöst tidigare återbetalas nominellt belopp nedjusterat för hela nedgången i korgen. För lägsta möjliga fasta samt högsta barriär finns att läsa i avsnittet Förbehåll. ÅR 1 Utveckling nominellt belopp plus 10% Historisk utveckling Historisk kursutveckling för aktiekorgen och ett globalt aktieindex de senaste fem åren redovisas i grafen. Historisk kursutveckling är ingen garanti för framtida utveckling dec-07 dec-08 dec-09 dec-10 dec-11 dec-12 Källa: Bloomberg Underliggande aktier MSCI World index Historisk Diagrammet nedan visar fiktiva utfall vid veckovisa investeringar i sedan april Utfallet visar att i 69% av alla utfall hade placeringen förtidsinlösts år 1 och återbetalat nominellt belopp plus 10%. I 14% av alla utfall hade placeringen förtidsinlösts år 2 och återbetalat nominellt belopp plus 20%. I 6% av alla utfall hade placeringen utbetalt nominellt belopp plus 30% år 3. I 7% av alla utfall hade placeringen endast återbetalat nominellt belopp år 3. Endast i 4% av alla utfall (24 utfall av 560) hade placeringen återbetalat mindre än nominellt belopp. Genomsnittlig hade då varit -34%. Alla siffror ovan är exklusive kurtage. Historisk kursutveckling är ingen garanti för framtida utveckling. ÅR 2 nominellt belopp plus 20% 80% 60% Antal Genomsnittlig 40% ÅR 3 nominellt belopp plus 30% 20% 0% Ingen av aktierna har oförändrad eller positiv utveckling och aktiekorgens utveckling är ej sämre än -30% Placeringen förfaller och återbetalar nominellt belopp -20% -40% År 1 År 2 År 3 Noll Negativ Källa: Bloomberg och SEB Placeringen förfaller och återbetalar nominellt belopp nedjusterat för nedgången för aktiekorgen

3 3 Fakta Benämning SEB1316W Isinkod SE Sista teckningsdag 30 januari 2013 Betalningsdag 7 februari Likvidbeloppet dras enligt anvisning i anmälningssedeln på betalningsdagen. Löptid 7 februari februari 2016 Nominellt belopp I poster om kronor Startvärde Fastställs som stängningsvärdet för respektive aktie den 4 februari, 2013 Slutvärde Fastställs som stängningsvärdet för respektive aktie den 20 januari, 2016 Årsdag År 1: 20 januari 2014 År 2: 20 januari 2015 År 3: 20 januari 2016 Observationsvärde ( Obs.Värde ) Fastställs som stängningsvärdet för aktierna på Årsdagarna Aktiekorg Vikt Volvo (Bloombergkod: VOLVB SS) ½ Sandvik (Bloombergkod: SAND SS) ½ Fast 10% per år, kan som lägst bli 8% per år och fastställs senast på Likviddagen. Barriär 70% av Startvärdet för korgen. Barriären gäller endast på dagen för Slutvärde (Slutdagsbarriär). Barriären kan som högst bli 75% av Startvärdet. Barriären fastställs senast på Likviddagen. Återbetalningsbelopp & Fast utbetalas om någon akties utveckling på någon av Årsdagarna är större än eller lika med noll. Utbetalning av Nominellt belopp plus eventuell Fast sker tolv bankdagar efter Årsdagen. Återbetalningbeloppet utgörs av: a) Om värdet på någon aktie på någon Årsdag är högre än eller lika med respektive Startvärde; Nominellt belopp x (1 + Fast ) b) Om Slutvärde på både aktierna är lägre än respektive akties Startvärdet men aktiekorgens slutvärde är högre än eller lika med Barriären; Nominellt belopp c) Om Aktiekorgens Slutvärde är under Barriären utgörs återbetalningsbeloppet av Nominellt Belopp nedjusterat för utvecklingen för aktiekorgen; Nominellt belopp x (1 - Aktiekorgens nedgång) Tabellerna nedan visar återbetalningsbelopp givet olika utveckling på aktiekorgen. Avkastning är beräknat inklusive kurtage. Exemplet är baserat på nominellt belopp om kronor. I tabellerna följer några exempel på möjlig aktieutveckling och. Avkastning om utvecklingen för någon aktie 0 på någon Årsdag. År Återbetalningsbelopp Total Årlig Förtidsinlösen? % 7.8% % 8.4% % 8.4% Avkastning om utvecklingen för båda aktierna är negativ på Årsdag år 3: Indexutveckling Återbetalningsbelopp Total Årlig -10% kr -2,0% -0,4% -20% kr -2,0% -0,4% -30% kr -2,0% -0,4% -31% kr -32,4% -12,2% -40% kr -41,2% -16,2% -50% kr -51,0% -21,2% Priser och avgifter kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På betalningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage vid nyteckning uppgår till 2% av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till 1,5 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens kapitalskyddade placeringar. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt nominellt belopp) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5 1 procent av nominellt belopp per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Exempel vid ett investerat belopp på kr i Aktiebevis Två Aktier Lösen med 3 års löptid Courtage: 2% 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,5% x 3 år 450 kr Totalt 650 kr Courtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på nominellt belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Likvidbeloppet dras från konto i SEB på Betalningsdagen. Se anmälningssedeln.

4 4 Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på Pension & Försäkring. För mer information om SEB:s Investeringssparkonto (ISK) finns på Spara & Placera, Investeringssparkonto. Börsregistrering Upptagande till handel på reglerad marknadsplats kommer att ske på NASDAQ OMX Stockholm AB eller annan börs. Andrahandsmarknad SEB kommer under normala förhållanden alltid erbjuder en köpkurs. Värdet kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För detta aktiebevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTNprogram per 29 juni 2012 jämte publicerade tilläggsprospekt tillsammans med Slutliga Villkor, daterad februari MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till Telefonbanken i SEB på telefon alternativt Prospektet hålls även tillgängligt på Finansinspektionens hemsida. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr , Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska personer och för juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Ett aktiebevis är ett aktierelaterat värdepapper, en s.k. delägarrätt och beskattas på samma sätt som aktier. Om underliggande är en annan tillgång som t ex. valuta, krediter eller ränta anses det inte som en delägarrätt utan som en fordringsrätt och beskattas på samma sätt som räntor. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om Barriären inte kan fastställas till högst 75%, eller om Fast inte kan fastställas till lägst 8% år 1, 16 % år två, 24 % år tre. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, Stockholm, Telefon Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärende finns på SEB:s hemsida, Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s finansiella instrument. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations-/marknadsföringsbroschyrer för bevis finns på Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring eller besök oss på Om risker Bevis Ej kapitalskyddad placering Ett bevis består av en obligation och optioner som tillsammans ger högre spotential och/eller lägre marknadsrisk, beroende på vilket bevis du har valt. Värdet på ett bevis följer marknadens utveckling upp och ned. Det betyder att du vid en eventuell nedgång på marknaden riskerar att inte få tillbaka det du investerat. I gengäld får du en placering med bättre riskjusterad. Kreditrisk Utgivare (emittent) av detta bevis är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta bevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullgöra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i detta bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Valutarisk Avkastningen i Kreditbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Övrig risk Om de underliggande aktierna sjunker kommer du att få en relaterad till nedgången. Du tar således en risk med hela kapitalet. Olika aktörers bevis kopplade till samma marknad är ofta konstruerade på olika sätt och kan därför vara svåra att jämföra. Information om hur detta bevis är konstruerad finner du här i produktbladet. Du får mer utförlig information i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program. SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare

5 5