Danske Bank DDBO 3301: Valutaobligation Stark USD

Transkript

1 Danske Bank DDBO 3301: Valutaobligation Stark USD Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Emittentens ombud: Danske Bank Abp Lånets ISIN-kod: FI

2 Valutaobligation Stark USD USA:s centralbank Fed förväntas trappa ned omfattningen av sitt stimulansprogram redan under Q Den europeiska centralbankens (ECB) strävan mot en lindrigare penningpolitik och Feds avsikt att strama åt penningpolitiken bidrar till att stärka dollarn gentemot euron. Valutaobligation Stark USD erbjuder möjlighet att dra nytta av en eventuell stärkning av US-dollarn gentemot euron och skydd för kapitalet.* Underliggande instrument Löptid Kapitalskydd* Valutaparet EUR/USD Cirka fem år Avkastningskoefficient 200 % ** Emissionskurs 110 % Minimiteckning Emittent 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Placeringen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga euro Danske Bank A/S * Kapitalskyddet är i kraft på förfallodagen och gäller endast det nominella kapitalet (täcker inte teckningsarvode eller överkurs). Kapitalskyddet är beroende av emittentens förmåga att fullfölja sina åtaganden och avlägsnar inte emittentrisken. ** Avkastningskoefficienten är indikativ. Den slutliga avkastningskoefficienten bekräftas på emissionsdagen och den kommer att vara minst 180 %. 2

3 Varför placera? Efter två och ett halvt år av svag tillväxt i västländerna ser vi äntligen äkta ljus i slutet av tunneln. Den avgörande faktorn är en växande privat konsumtion, som bidrar till ökade investeringar. Den privata konsumtionen i väst var mycket svag under 2012 och i början av Då den privata konsumtionen minskade stramades finanspolitiken i västländerna åt betydligt, vilket i sin tur pressade ekonomierna allt mer. I fortsättningen räknar vi med att tillväxten i de utvecklade ekonomierna ska stärkas ytterligare åren Den ekonomiska statistiken från USA och euroområdet har överraskat positivt. Det ekonomiska läget fortsätter emellertid inte att förbättras lika starkt i båda områdena. Ekonomin i USA väntas växa år 2014, men euroområdet lämnar rum för överraskningar. USA:s centralbank Fed förväntas trappa ned omfattningen av sitt stimulansprogram redan under Q1 2014, sannolikt redan i januari. Europeiska centralbanken sänkte överraskande sin styrränta med 25 räntepoäng till 0,25 procent på sitt räntemöte i november. Vi väntar oss motsvarande effekt av ECB:s eventuella LTRO-stimulansprogram under Q Om sannolikheten för en negativ ränta ökar, stärks dollarn ytterligare gentemot euron. Avkastningen på Valutaobligation Stark USD är bunden till kursutvecklingen för valutaparet EUR/USD. Placeringen lämpar sig för placerare som tror på en starkare US-dollar gentemot euron. 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 Yhtiö Yhtiö Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande valutaparet EUR/USD under perioden november 2008 till november Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank Sektori Paino osakekorissa 1,10 11/08 11/09 11/10 11/11 11/12 11/13 3

4 Avkastningstabell: Valutaobligation Stark USD Emissionskurs 110 % Avkastningskoefficient 200 %* EUR/USD Värdeförändring i det underliggande instrumentet som beräknats i enlighet med lånevillkoren Avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet Årlig avkastning på det investerade kapitalet 1,65-18,2 % 0,0 % -1,9 % 1,55-12,9 % 0,0 % -1,9 % 1,45-6,9 % 0,0 % -1,9 % 1,35 0,0 % 0,0 % -1,9 % 1,25 8,0 % 16,0 % 1,1 % 1,15 17,4 % 34,8 % 4,1 % 1,05 28,6 % 57,1 % 7,3 % 0,95 42,1 % 84,2 % 10,8 % De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att placeringen hålls till förfallodagen. De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att EUR/USD valutakursens startnivå är 1,35. Skatter och teckningsarvoden har inte beaktats i de presenterade kalkylerna. Källa: Danske Bank Kalkylexempel Emissionskurs 110 %, Avkastningskoefficient 200 %* Teckningsarvode 1 % En placering till ett nominellt värde av euro kostar euro. På förfallodagen betalas 100 % av det nominella kapitalet, dvs euro samt den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen multiplicerad med avkastningskoefficienten. 100% + Värdeökning X Avkastningskoefficient Om värdeökningen är 20 %, är avkastningen på det nominella kapitalet 40 % (= 20 % x 200 %) dvs euro. Om värdet är oförändrat, utbetalas ingen avkastning, och placeraren förlorar den överkurs som han eller hon betalat samt teckningsarvodet. I detta kalkylexempel skulle förlusten vara euro. I exemplet ovan har skatter inte beaktats. * Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten bekräftas på utgivningsdagen och den kommer att vara minst 180 %. 4

5 Sammanfattning av villkoren Emittent Danske Bank A/S, kreditbetyg Baa1 (Moody s), A- (S&P) Teckningsid Löptid Underliggande instrument Minimiteckning EUR/USD -valutaparet euro Emissionskurs 110 % Avkastningskoefficient 200 % (Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten bekräftas på utgivningsdagen och den kommer att vara minst 180 %) Teckningsarvode 1 % Struktureringskostnad Andrahandsmarknad Återbetalning av kapitalet Teckningsställen Beskattning Cirka 0,8 % p.a. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Ansökan om listning av lånet görs på Helsingforsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Danske Bank Abp:s kontor. Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 från och med Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Valutaobligation Stark USD kan fogas till Placeringsförsäkring och Kapitaliseringsavtal. 5

6 Risker förknippade med lånet Överkursrisk. Om placeraren betalar överkurs för lånet (emissionskurs över 100 %), kan han eller hon delvis eller i sin helhet förlora den överkurs som han eller hon betalat. Förlustens storlek beror på hur mycket lånets avkastning på förfallodagen ligger under den överkurs som betalats. Om avkastningen på förfallodagen är noll, motsvarar placerarens förlust den överkurs som betalats. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det under-liggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Risk Factors i Danske Bank A/S:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt punkten Jakso D-Riskit i lånevillkorens finska sammanfattning. 6

7 Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats samt på RISKKLASSFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter, vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen, ifall emittenten är solvent. Placeringen innehåller en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft endast på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s Internetsidor Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR Köpenhamn Danske Bank Abp. Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, DANSKE BANK. FO-nummer