Danske Bank Indexobligation1050A och 1050B: INDEXOBLIGATION BRIC V

Transkript

1 Danske Bank Abp, Danske Bank Indexobligation1050A och 1050B: INDEXOBLIGATION BRIC V Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Lånets arrangör och emittentens ombud: Danske Bank Abp Lånets ISIN-kod: FI (1050A), FI (1050B)

2 INDEXOBLIGATION BRIC V De utvecklande ekonomierna besitter en enorm tillväxtpotential och i synnerhet den växande köpkraftiga medelklassen och den snabba urbaniseringen ger näring åt den ekonomiska tillväxten. Tillväxtländerna fungerar som de kraftigaste lokomotiven för den globala ekonomiska tillväxten och ländernas statsfinanser är i fråga om skuldförhållandet i betydligt bättre kondition än västländerna. BRIC-länderna, dvs. Brasilien, Ryssland, Indien och Kina, hör till de största snabbt utvecklande ekonomierna i världen. BRIC-ländernas snabba ekonomiska tillväxt ger företag med verksamhet i dessa länder möjlighet till snabbare omsättning och resultattillväxt än i genomsnitt /04 02/05 02/06 02/07 02/08 02/09 02/10 02/11 02/12 02/13 Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande indexet S&P BRIC 40 EURO under perioden februari 2004 till april Startnivån har indexerats till hundra. S&P BRIC 40 EURO indexet har beräknats dagligen sedan Indexets utveckling före detta har beräknats retroaktivt. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank. PLACERA I INDEXOBLIGATION BRIC V: Du får skydd för ditt kapital Du har möjlighet att ta del av en eventuell värdeökning på marknaden. Avkastningen på Indexobligation BRIC IV är knuten till indexets utveckling. Indexet omfattar aktier i 40 företag från följande länder: Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Placeringens nominella kapital återbetalas på förfallodagen oberoende av kursutvecklingen. Indexobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. 1

3 Indexobligation BRIC V är ett indexlån med en löptid på cirka fem år som emitterats av Danske Bank. Det finns två alternativ av indexlånet. Det måttliga alternativet lämpar sig för försiktiga placerare, och dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet utgör 75 % av det underliggande instrumentets värdeökning i enlighet med lånevillkoren. Det avkastningsinriktade alternativet lämpar sig för placerare med god risktolerans som eftersträvar högre avkastning, och dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet utgör 120 % av det underliggande instrumentets värdeökning i enlighet med lånevillkoren. Alternativ Måttlig Emissionskurs Rörlig. Cirka 105% Avkastningskoefficient 75% Alternativ Avkastningsinriktad Emissionskurs Rörlig. Cirka110% Avkastningskoefficient 120% Emittent Danske Bank A/S, kreditbetyg Baa1 (Moody s), A- (S&P) Låneprogram Danske Bank A/S:s och Sampo Bank Abp:s Masskuldebrevsprogram Teckningstid Löptid Underliggande instrument S&P BRIC 40 EURO indexet Startvärde(n) Startvärdet för respektive aktie i aktiekorgen bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de veckovisa observationsdagarna under den första månaden av löptiden (sammanlagt 5 observationer) med början och slut Slutvärde(n) Indexets slutvärde bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under det två sista åren av löptiden (sammanlagt 25 observationer) med början och slut Återbetalning av kapitalet 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Avkastning vid förfall Den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på indexet multiplicerad med avkastningskoefficienten. Säkerhet Nej Minimiteckning euro Teckningsarvode 1 % Struktureringskostnad Cirka 0,8 % p.a. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Andrahandsmarknad Ansökan om listning av lånet görs på Helsingforsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Teckningsställen Danske Bank Abp:s kontor Beskattning Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 från och med Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Om placeringen görs inom ramen för ett sparavtal enligt lagen om bundet långsiktigt sparande, avviker beskattningen från vad som presenterats i denna punkt. För beskattningen av placeringar som omfattas av ett sparavtal redogörs separat i samband med sparavtalet. Av Indexobligation BRIC V finns också ett alternativ som lämpar sig för Placeringsförsäkring och Kapitaliseringsavtal. Mer information fås på Danske Banks kontor. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats samt på 2

4 Avkastningstabell: IndexobligationBRIC V Värdeförändring i det underliggande indexet som beräknats i enlighet med lånevillkoren Avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet Alternativ Måttlig Alternativ Avkastningsinriktad Emissionskurs* 105 % Emissionskurs* 110 % Avkastningskoefficient 75 % Avkastningskoefficient120 % Årlig avkastning på det investerade kapitalet Avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet Årlig avkastning på det investerade kapitalet -50 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % -25 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,9 % 25 % 18,8 % 2,5 % 30,0 % 3,4 % 50 % 37,5 % 5,5 % 60,0 % 7,7 % 75 % 56,3 % 8,2 % 90,0 % 11,4 % 100 % 75,0 % 10,7 % 120,0 % 14,7 % * Emissionskursen är rörlig. De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att placeringen hålls till förfallodagen. Skatter och teckningsarvoden har inte beaktats i de presenterade kalkylerna. Källa: Danske Bank Kalkylexempel Det måttliga alternativet: dagens emissionskurs* 105 %, avkastningskoefficient 75 % Det avkastningsinriktade alternativet: dagens emissionskurs* 110 %, avkastningskoefficient 120 % Teckningsarvode 1 % En placering till ett nominellt värde av euro i det måttliga alternativet kostar euro En placering till ett nominellt värde av euro i det avkastningsinriktade alternativet kostar euro * Emissionskursen är rörlig På förfallodagen betalas 100 % av det nominella kapitalet, dvs euro samt den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på det index som utgör underliggande instrument multiplicerad med avkastningskoefficienten: 100 % + Värdeökning X Avkastningskoefficient Om värdeökningen är 50 %, är avkastningen på det nominella kapitalet i det måttliga alternativet 37,5 % (= 50 % x 75 %) dvs euro. I det avkastningsinriktade alternativet skulle avkastningen på det nominella kapitalet vara 60 % (= 50 % x 120 %) dvs euro. Om värdet är oförändrat, utbetalas ingen avkastning, och placeraren förlorar den överkurs som han eller hon betalat samt teckningsarvodet. I detta kalkylexempel skulle förlusten vara 600 euro i det måttliga alternativet och euro i det avkastningsinriktade alternativet. I exemplet ovan har skatter inte beaktats. 3

5 Varför placera? BRIC-länderna, dvs. Brasilien, Ryssland, Indien och Kina hör till de största utvecklingsekonomierna i världen. Dessa fyra ländernas ekonomier har vuxit i rask takt under de senaste åren och tillväxten förutspås vara fortsatt snabb också i framtiden. I BRIC-länderna bor över 40 procent av världens befolkning, men deras sammanlagda andel av värdet av den totala produktionen i hela världen är fortfarande rätt liten och uppgår köpkraftsjusterad till cirka 27 procent (källa IMF, 2013 prognos). BRIC-länderna är emellertid vid sidan av övriga tillväxtländer de kraftigaste lokomotiven för den globala ekonomiska tillväxten och står tillsammans för en betydande andel av den årliga ökningen av den globala totalproduktionen. BRIC-ländernas ekonomiska och politiska vikt förväntas öka klart framöver. BRIC-ländernas ekonomiska tillväxt håller emellertid på att ändra karaktär sålunda att tyngdpunkten i tillväxten förskjuts från export samt investeringar i industri och infrastruktur till att allt tydligare vila på den privata konsumtionen. Denna utveckling stöds i synnerhet av den kraftigt växande medelklassen i tillväxtländerna. Till följd av att den privata konsumtionens roll blir allt större och befolkningen allt mer medelklassdominerad kommer också tillväxtländernas ekonomiska struktur att bli mångsidigare. För investerarna erbjuder en sådan utveckling större placeringsmöjligheter än tidigare. Enligt vår åsikt är BRIC-länderna ett lockande placeringsobjekt. BRIC-ländernas snabba ekonomiska tillväxt samt gynnsamma makroekonomiska omvärld ger företag med verksamhet i dessa länder möjlighet till snabbare omsättnings- och resultattillväxt än i genomsnitt. Detta borde på lång sikt också ta sig uttryck i en stark avkastningsutveckling på aktiemarknaden i dessa länder. Placering i BRIC-länderna gynnas också av de måttliga värderingsnivåerna på aktiemarknaden i dessa länder, då det genomsnittliga P/E-talet (framåtblickande 12 månader) för Brasilien är 11,2, Ryssland 5,2, Indien 13,6 och Kina 9,2. Värderingsnivåerna på aktiemarknaden i BRIC-länderna ligger således i snitt klart under det genomsnittliga P/E-talet för den globala aktiemarknaden (framåtblickande 12 månader) på 13,4 (MSCI World). Indexobligation BRIC V erbjuder ett lockande alternativ att med bred diversifiering ta del av utvecklingen på aktiemarknaden i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Avkastningen på Indexobligation BRIC V har kopplats till utvecklingen av indexet S&P BRIC 40 EURO. Indexet består av aktier i de 40 största och mest omsatta företagen i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina som är föremål för offentlig handel på Hong Kong Stock Exchange, London Stock Exchange, NASDAQ eller NYSE Euronext. Mer information om indexet finns på nästa sida samt på webbadressen: Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande indexet S&P BRIC 40 EURO under perioden februari 2004 till april Startnivån har indexerats till hundra. S&P BRIC 40 EURO indexet har beräknats dagligen sedan Indexets utveckling före detta har beräknats retroaktivt. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank. 4

6 Det underliggande indexets sammansättning: situationen Andel i aktie Aktie Sektor indexet CHINA CONSTRUCTION BANK-H (HKD) Finans 7,55 % INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BK H Finans 6,43 % CHINA MOBILE LTD/HK Telekommunikationstjänster 6,39 % GAZPROM OAO-SPON ADR (USD) Energi 5,60 % BANCO ITAU HOLD FIN ADR Finans 4,50 % BANCO BRADESCO-SPONSORED ADR Finans 4,02 % TENCENT HOLDINGS LTD Informationsteknologi 3,74 % SBERBANK-SPONSORED ADR (USD) Finans 3,72 % LUKOIL SPONS ADR (LI) Energi 3,68 % BANK OF CHINA LTD H Finans 3,57 % COMPANHIA DE BEBIDAS-PR ADR Dagligvaror 3,56 % CNOOC LTD Energi 3,53 % PETROCHINA CO LTD-H Energi 3,16 % PETROLEO BRASILEIRO S.A. ADR Energi 2,98 % INFOSYS LTD-SP ADR (USD) Informationsteknologi 2,90 % BAIDU INC Informationsteknologi 2,60 % VALE SA-SP ADR (USD) Basindustri 2,57 % CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL H Energi 2,26 % CHINA LIFE INSURANCE CO-H (HKD) Finans 2,15 % BRF - BRASIL FOODS SA-ADR Dagligvaror 1,70 % HDFC BK LTD -ADR Finans 1,63 % PING AN INSURANCE GROUP CO-H (HKD) Finans 1,63 % NOVATEK OAO-SPONS GDR REG S (U Energi 1,62 % RELIANCE INDUSTRIES GDR. Energi 1,39 % CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD - H Energi 1,39 % JSC MMC NORILSK NICKEL-ADR (LI) Basindustri 1,34 % ICICI BANK LTD - SPON ADR Finans 1,27 % AGRICULTURAL BANK OF CHINA Finans 1,24 % ULTRAPAR PARTCPS Energi 1,21 % CHINA OVERSEAS LAND INVEST HKD Finans 1,21 % WANT WANT CHINA HLDGS LTD Dagligvaror 1,21 % MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR Telekommunikationstjänster 1,18 % URALKALI - GDR Basindustri 1,05 % SURGUTNEFTEGAS-SP ADR (USD) Energi 1,04 % TATNEFT-SPONSORED ADR Energi 1,01 % CHINA MERCHANTS BANK-H Finans 0,89 % ROSNEFT OJSC-REG S GDR (USD) Energi 0,88 % CHINA TELECOM CORP LTD Telekommunikationstjänster 0,79 % GERDAU SA - SPON ADR Basindustri 0,76 % CHINA UNICOM HONG KONG LTD (HKD) Telekommunikationstjänster 0,64 % Lähteet: Standard & Poor s. Danske Bank Sektorfördelning i det underliggande indexet: 6 % 6 % Finans 9 % Energi 40 % Telekommunikationstjänster 9 % Informationsteknologi Landfördelning i det underliggande indexet: 21 % 21 % 30 % 7 % 50 % Basindustri Dagligvaror Kina Brasilien Ryssland Indien 5

7 Tidsmässig diversifiering av placeringen Utöver riskkontrollen i anslutning till värdefluktuationen har man i Indexobligation BRIC V också fäst uppmärksamhet vid den tidsmässiga diversifieringen. Utjämningssystemet är en beräkningsmetod, varmed man minskar den risk som är förknippad med den tidsmässiga förläggningen av placeringen. I Indexobligation BRIC V används ett system för utjämning av slutvärdet. Slutvärdet för det underliggande indexet beräknas som ett medelvärde av de månadsvisa observationer som gjorts under det sista året av lånets löptid. Beräkningsmetoden minskar effekterna av eventuella kraftiga marknadsrörelser i slutet av löptiden på placeringens avkastning. I exemplet till vänster skulle placeraren ha dragit nytta av utjämningssystemet efter att det underliggande indexet sjunkit under det sista året av löptiden. I exemp- Hypotetiska exempel: Emissionsdag Startvärde på emissionsdagen 100 Utjämnat startvärde mån let till höger skulle placeraren ha fått en bättre slutnivå utan tillämpning av utjämningssystemet efter att det underliggande indexet stigit under det sista året av löptiden. Beroende på det underliggande indexets utveckling under utjämningstiden, kan metoden ge ett Emissionsdag mån Startvärde på emissionsdagen 100 Utjämnat startvärde 106 bättre eller sämre slutvärde än om man som slutvärde använde en enskild nivå på värderingsdagen. Syftet med att utjämna slutvärdet är att minska den risk som är förknippad med tidpunkten för fastställandet av placeringens slutvärde. I Indexobligation BRIC V används också ett system för utjämning av slutvärdet. Slutvärdet för det index som utgör underliggande instrument beräknas som ett medelvärde av de månadsvisa observationer som gjorts under de två sista åren av lånets löptid. Beräkningsmetoden minskar effekterna av eventuella kraftiga marknadsrörelser i slutet av löptiden på placeringens avkastning. I exemplet till vänster skulle placeraren ha dragit nytta av utjämningssystemet efter att det index som utgör underliggande instrument sjunkit under de två sista åren av löptiden. I exemplet till höger skulle placeraren ha fått en bättre slutnivå utan tillämpning av utjämningssystemet efter att det underliggande indexet stigit under de två sista åren av löptiden. Hypotetiska exempel: Första värderingsdagen Sista värderingsdagen Slutvärde på värderingsdagen 106 Utjämnat slutvärde 120 Beroende på utvecklingen i det index som utgör underliggande instrument under utjämningstiden, kan metoden ge ett bättre eller sämre slutvärde än om man som slutvärde använde nivån på den sista Första värderingsdagen Sista värderingsdagen Slutvärde på värderingsdagen 163 Utjämnat slutvärde 151 värderingsdagen. Syftet med att utjämna slutvärdet är att minska den risk som är förknippad med tidpunkten för fastställandet av placeringens slutvärde. 6

8 Terminologi Underliggande instrument. Placeringsobligationens avkastning är knuten till utvecklingen i det underliggande instrumentet. Det underliggande instrumentet kan exempelvis vara ett index, en aktie, en fond, en nyttighet, en valuta eller en kombination av de föregående. Det nominella kapitalet är det belopp som betalas tillbaka vid lånetidens utgång. Lånets avkastning räknas också på det nominella kapitalet. Det nominella kapitalet har delats upp i värdeandelar, vars enhetsstorlek fastställs i lånevillkoren. Lånets nominella kapital ska inte blandas samman med teckningspriset eller placeringsobligationens pris på andrahandsmarknaden. Aktieindex är ett index som mäter aktiernas prisfluktuationer. Olika aktieindex avviker från varandra utgående från de bolag som de omfattar och eventuella begränsningar avseende viktningen som hänför sig till bolagen. Kapitalskyddet innebär att placeraren också i sämsta fall får tillbaka det investerade nominella kapitalet på placeringsobligationens förfallodag. Placeringsobligationen är emellertid förenad med emittentrisk. Se på följande sida Risker som lånet är förknippat med. Avkastningskoefficienten anger hur stor del av den enligt lånevillkoren beräknade värdeökningen på det underliggande instrumentet som placeraren får på placeringsobligationens förfallodag. För avkastningskoefficienten kan också användas benämningen deltagandegrad. Emissionskursen eller teckningskursen anger placeringsobligationens emissionspris i förhållande till det nominella värdet. Det pris för vilket placeringsobligationen kan tecknas. P/E-talet eller vinstkoefficienten är ett nyckeltal som beskriver förhållandet mellan aktiens pris och resultatet per aktie. 7

9 Risker som lånet är förknippat med Överkursrisk. Om placeraren betalar överkurs för lånet (emissionskurs över 100 %), kan han eller hon delvis eller i sin helhet förlora den överkurs som han eller hon betalat. Förlustens storlek beror på hur mycket lånets avkastning på förfallodagen ligger under den överkurs som betalats. Om avkastningen på förfallodagen är noll, motsvarar placerarens förlust den överkurs som betalats. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Riskfaktorer i Danske Bank A/S:s och Danske Bank Abp:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt de lånespecifika villkoren. 8

10 Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P BRIC 40 EURO is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio BRIC V is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats samt på RISKKLASSFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter, vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen, ifall emittenten är solvent. Placeringen innehåller en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft endast på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s Internetsidor Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR Köpenhamn Danske Bank Abp. Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, DANSKE BANK. FO-nummer