EUROPA BOOSTER. Danske Bank DDBO 1819:

Transkript

1 Danske Bank DDBO 1819: EUROPA BOOSTER Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Lånets arrangör och emittentens ombud: Danske Bank Abp Lånets ISIN-kod: FI

2 Europa Booster Tillväxtbilden för världsekonomin har fortsatt gynnsam i början av Förutsättningarna för en stark omsättnings- och resultattillväxt hos de europeiska företagen finns, bara ekonomin piggnar till och efterfrågan normaliseras. Genom att placera i Europa Booster har placeraren möjlighet att dra 1,7-faldig* nytta av en eventuell gynnsam utveckling av det underliggande tillgånget i enlighet med lånevillkoren. Eurooppa Booster lämpar sig för placerare med god risktolerans som söker avkastning. På en vikande marknad skydd mot en nedgång med högst 30 % av det index som utgör underliggande tillgång. Underliggande index Löptid Kapitalskydd EURO STOXX 50 indexet Cirka 5 åt Placeringen är inte kapitalskyddad, utan placeraren kan förlora det investerade kapitalet och avkastningen delvis eller i sin helhet. Om slutvärdet för det index som utgör underliggande tillgång är lägre än 70 % av utgångsnivån, är återbetalningsbeloppet mindre än det nominella kapitalet. Återbetalningsbeloppet fastställs enligt lånevillkoren. Placeringen är också förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Avkastningskoefficient 170 %* Emissionskurs 100 % Minimideposition Emittent euro Danske Bank A/S * Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen och den kommer att vara minst 150 %. 1

3 Varför placera? Tillväxtbilden för världsekonomin har fortsatt gynnsam i början av I synnerhet i Förenta staterna har tillväxten redan kommit in på en rätt stark och bred bas, och Förenta staterna fungerar för närvarande som lokomotiv för den globala tillväxten. Även Japans långsiktiga tillväxtutsikter har stärkts pga. den genomförda nya typen av ekonomisk politik. I euroområdet är recessionen bakom oss och tecken på ekonomisk återhämtning kan även ses i de sydeuropeiska länderna. I Europa har den politiska miljön och banksystemet också förstärkts, vilket skapar stabilitet och möjliggör en starkare och mera mångfacetterad tillväxt i Europa. Tillväxten i utvecklingsländerna avtar från de siffror vi sätt under de senaste åren, men tillväxttakten kommer fortfarande att vara snabbare än i västländerna. De europeiska bolagen har under recessionen genomfört betydande kostnadsnedskärningar och stärkt sina balansräkningar, varför resultatmarginalerna har varit fortsatt höga. Den svaga efterfrågan återspeglas emellertid fortfarande i en svag utveckling av omsättningen. Förutsättningarna för en stark omsättnings- och resultattillväxt hos de europeiska företagen finns, bara ekonomin piggnar till och efterfrågan normaliseras. Mer ingående betraktat är värderingsnivåerna på europeiska aktier (MSCI Europa, 12 mån. framåtblickande P/E-tal 13,2) på en något måttligare nivå jämfört med den genomsnittliga värderingsnivån på den globala aktiemarknaden (MSCI global, 12 mån. framåtblickande P/E-tal 14,3). Euro Stoxx 50-indexet, som används som underliggande tillgång i Europa Booster, består av de 50 största och mest omsatta offentligt noterade europeiska bolagen. De bolag som ingår i indexet representerar därigenom på rätt bred front aktiemarknaden i Europa. Bland de största bolagen i Europa finns många bolag med global affärsverksamhet. Europa Booster lämpar sig för placerare med god risktolerans som söker avkastning. Placeringen är inte kapitalskyddad, utan placeraren kan förlora det investerade kapitalet och avkastningen delvis eller i sin helhet. Om slutvärdet för det index som utgör underliggande tillgång är lägre än 70 % av utgångsnivån, är återbetalningsbeloppet mindre än det nominella kapitalet. Återbetalningsbeloppet fastställs enligt lånevillkoren. Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande indexet under perioden mars 2004 till mars Den streckade linjen visar indexets risknivå (= den nivå under vilken kapitalet börjar gå förlorat), om det skulle fastställas Produktens risknivå är 70 % av indexets startvärde, som fastställs på startvärdets fastställelsedag Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank Källor: Danske Bank, Bloomberg 2

4 Det underliggande indexets sammansättning: situationen Bolag Sektor Vikt Bolag Sektor Vikt Total SA Energi 5.79 % UniCredit SpA Finans 1.58 % Sanofi Hälsovård 4.73 % Danone SA Icke-cykliska konsumtionsvarubolag 1.55 % Bayer AG Hälsovård 4.35 % L'Oreal SA Icke-cykliska konsumtionsvarubolag 1.52 % Siemens AG Industriella produkter och tjänster 4.10 % GDF Suez Offentliga tjänster 1.48 % BASF SE Basindustri 3.90 % Vinci SA Industriella produkter och tjänster 1.46 % Banco Santander SA Finans 3.81 % E.ON SE Offentliga tjänster 1.42 % Daimler AG Cykliska konsumtionsvarubolag 3.42 % Volkswagen AG Cykliska konsumtionsvarubolag 1.40 % BNP Paribas SA Finans 3.23 % Bayerische Motoren Werke AG Cykliska konsumtionsvarubolag 1.38 % Allianz SE Finans 2.99 % Vivendi SA Telekommunikationstjänster 1.36 % Anheuser-Busch InBev NV Icke-cykliska konsumtionsvarubolag 2.93 % Deutsche Post AG Industriella produkter och tjänster 1.32 % SAP AG Informationsteknologi 2.83 % Muenchener RueckversicherungsFinans 1.31 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SAFinans 2.67 % ASML Holding NV Informationsteknologi 1.28 % Eni SpA Energi 2.42 % Iberdrola SA Offentliga tjänster 1.25 % Unilever NV Icke-cykliska konsumtionsvarubolag 2.34 % Koninklijke Philips NV Industriella produkter och tjänster 1.23 % Telefonica SA Telekommunikationstjänster 2.28 % Enel SpA Offentliga tjänster 1.22 % ING Groep NV Finans 2.07 % Inditex SA Cykliska konsumtionsvarubolag 1.15 % AXA SA Finans 2.00 % Assicurazioni Generali SpA Finans 1.11 % Societe Generale SA Finans 1.94 % Cie de St-Gobain Industriella produkter och tjänster 1.01 % Deutsche Telekom AG Telekommunikationstjänster 1.92 % Unibail-Rodamco SE Finans 0.97 % Schneider Electric SA Industriella produkter och tjänster 1.88 % Orange SA Telekommunikationstjänster 0.91 % LVMH Moet Hennessy Louis VuittonIndustriella produkter och tjänster 1.84 % Carrefour SA Icke-cykliska konsumtionsvarubolag 0.85 % Deutsche Bank AG Finans 1.84 % Essilor International SA Hälsovård 0.83 % Air Liquide SA Basindustri 1.61 % CRH PLC Basindustri 0.81 % Intesa Sanpaolo SpA Finans 1.60 % Repsol SA Energi 0.76 % Airbus Group NV Industriella produkter och tjänster 1.60 % RWE AG Offentliga tjänster 0.73 % 6 % 7 % Landfördelning i det underliggande indexet: 1 % Frankrike 7 % 3 % Tyskland 8 % 37 % Spanien 12 % Italien Nederländerna Sektorfördelning i det underliggande indexet 6 % 4 % 6 % 9 % 33 % 9 % 10 % 27 % 14 % Belgien Irland Finans Industriella produkter och tjänster Hälsovård Icke-cykliska konsumtionsvarubolag Energi Cykliska konsumtionsvarubolag Telekommunikationstjänster Basindustri Offentliga tjänster Informationsteknologi Källor: Bloomberg,, Danske Bank 3

5 Avkastningens fastställande Utvecklingen av placeringens underliggande indexet under lånets löptid inverkar på den eventuella avkastning som betalas på förfallodagen samt på det kapital som återbetalas. Vid beräkningen av avkastningen på lånet fastställs indexets avkastning utifrån indexets värdeutveckling från startvärdet till slutvärdet. Om indexets avkastning är positiv (slutvärdet större än startvärdet), återbetalas det nominella kapitalet på förfallodagen och som avkastning på det nominella kapitalet betalas indexets avkastning multiplicerad med avkastningskoefficienten, som preliminärt är 170 %*. Om indexets slutvärde är lägre än utgångsnivån men minst 70 % av utgångsnivån, återfår placeraren det investerade nominella kapitalet. Om indexets slutvärde är lägre än 70 % av utgångsnivån, är återbetalningsbeloppet mindre än det nominella kapitalet. På placeringens värde inverkar då direkt hur mycket indexet har sjunkit. Exempel på hur avkastningen fastställs på en nominell placering på euro Emissionskurs 100 % Avkastningskoefficient 170 %* Risknivå 70 % Slutvärdets fastställelsedag Indexets avkastning är positiv Om värdeökningen är 50 %, är avkastningen på det nominella kapitalet 85 % (= 50 % x 170 %) dvs euro. Slutvärdets fastställelsedag Indexet har sjunkit högst 30% Indexet är den sista värderingsdagen lägre än utgångsnivån, men har sjunkit högst 30 % placeraren återfår det investerade nominella kapitalet och lånets avkastning 0 %. Slutvärdets fastställelsedag Indexet har sjunkit över 30% Till placeraren betalas på förfallodagen en summa som motsvarar det nominella värdet med avdrag för indexets procentuella värdeminskning. Exempel: placeraren får om indexet på den dag som slutvärdet fastställs sjunkit med 40% jämfört med sitt startvärde. I exemplet ovan har för enkelhetens skull teckningsarvodet på 1 % och skatter inte beaktats. * Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen och den kommer att vara minst 150 %. 4

6 Sammanfattning av villkoren Emittent Danske Bank A/S, kreditvärdighet Baa1 (Moody s), A- (S&P) Teckningstid Löptid Underliggande instrument EURO STOXX 50 index Startvärde(n) Indexets stängningsvärde Slutvärde(n) Minimiteckning Indexets slutvärde bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under det sista året av löptiden(sammanlagt 13 observationer) med början och slut euro Emissionskurs 100 % Avkastningskoefficient Om utvecklingen av det underliggande tillgånget är positiv: 170 %. (Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen och den kommer att vara minst 150 %). Teckningsarvode 1 % Struktureringskostnad Andrahandsmarknad Återbetalning av kapitalet Teckningsställen Beskattning Ca.1,0 % p.a. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Ansökan om listning av lånet görs på Helsingforsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Placeringen är inte kapitalskyddad, utan placeraren kan förlora det investerade kapitalet och avkastningen delvis eller i sin helhet. Om slutvärdet för det index som utgör underliggande tillgång är lägre än 70 % av utgångsnivån, är återbetalningsbeloppet mindre än det nominella kapitalet. Återbetalningsbeloppet fastställs enligt lånevillkoren. Placeringen är också förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Danske Bank Abp:s kontor Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 %. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Mer information om emittenten och lånet fås med att läsa grundprospektet samt de slutliga villkoren. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbsida samt på 5

7 Risker som lånet är förknippat med Risk att förlora kapitalet. Placeringen är förknippad med risken att det belopp som återbetalas är mindre än det nominella kapitalet. Om slutvärdet för det index som utgör underliggande tillgång är lägre än 70 % av utgångsnivån, är återbetalningsbeloppet mindre än det nominella kapitalet. Återbetalningsbeloppet fastställs enligt lånevillkoren. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande tillgånget. Nivån på det underliggande tillgånget kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande tillgångets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande tillgångets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande tillgånget inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande tillgånget. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Risk Factors i Danske Bank A/S:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt punkten Jakso D-Riskit i lånevillkorens finska sammanfattning. 6

8 Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. The EURO STOXX 50 [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats samt på RISKKLASSIFICERING: MEDELRISK. Strukturerade placeringsprodukter, där återbetalningen av det nominella kapitalet är beroende av utvecklingen på marknaden, såsom t.ex. utvecklingen av marknadsvärdet på referensbolagens aktier eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. En eventuell återbetalning av det nominella kapitalet täcker inte överkursen eller de arvoden och kostnader som investeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s internetsidor Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR Köpenhamn Danske Bank Abp. Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, DANSKE BANK. FO-nummer