Uppgift 2(a): DuPunt schemat Uppgift 2(b): Hävstångsformeln Rtot = 0.42 Rs = 0.133 (798/6000) S/E = 1.5 Re = 0.42 + (0.42 0.133) x 1.5 = 0.85 Ger räntabilitet på eget kapital 85 %.
Uppgift 3 3(a) 6 poäng 3(b) 6 poäng och 3(c) 6 poäng 2(d) 2 poäng
Uppgift 4 4(a) 8 poäng 4(b) 4 poäng Kommentar: Administrationskostnader och anskaffningskostnader redovisas i resultaträkning under posten Driftskostnader, skaderegleringskostnader redovisas under posten Utbetalda försäkringsersättningarna.
4(c) 4 poäng Raden Beräknade driftskostnader avser avgifter som tas på försäkringskapitalet eller avsättningarna. 4(d) 4 poäng Balansräkningspost Immateriella tillgångar Värdering finansiell redovisning för juridisk person Existerar i vissa situationer; avskrivning ska göras Värdering solvensbalansräkning Goodwill Existerar i vissa situationer Värderas till noll Försäkringstekniska avsättningar Placeringstillgångar Beräknas enligt traditionella metoder, ofta som nuvärdet av förväntade kassaflöden med betryggande / aktsamma antaganden; inget riskmarginal Obligationer och lån värderas eventuellt enligt upplupet anskaffningsvärde; byggnader och mark värderas eventuellt enligt anskaffningsvärde Värderas eventuellt till anskaffningsvärde Existerar sällan; värderas till noll, förutom när den immateriella tillgången kan säljas separat och försäkringsbolaget kan demonstrera att det finns ett värde för en identisk eller likadan tillgång i en aktiv marknad Beräknas som summan av bästa skattning plus riskmarginal. Ska utnyttja och vara förenlig med information från de finansiella marknaderna. Den bästa skattningen ska motsvara det sannolikhetsvägda genomsnittet för framtida kassaflöden med beaktande av pengarnas tidsvärde och bygga på realistiska antaganden Marknadsvärde Aktier och andelar i koncernföretag Marknadsvärde (om den existerar) eller (om möjligt) enligt justerad kapitalandelsmetod i enlighet med solvensvärderingsprinciper Eventualförpliktelser Tas vanligtvis inte upp som en skuld Tas upp som en skuld om materiell
Uppgift 5 (max 20 poäng) Skadeförsäkring (EO) a. Vi triangulerar först antal anmälda med CL. Eftersom alla faktorer är relevanta beräknar vi CLskattningarna av första och andra utvecklingsfaktorn till 1,1110 respektive 1,0128. Antal skador för 2014 får vi då till 1 147 x 1,1110 x 1,0128 = 1 291. Medelskademetodens skattning av skadekostnaden för skadeår 2014 blir nu 1 291 x 5 tkr = 6 496 tkr och ersättningsreserven 6 496 2 928 = 3 528. b. Avvecklingsresultat noll innebär att vi inte ändrar uppfattning om skadekostnaden mellan IB och UB, men vi vet inte den ingående skadekostnaden här utan använder istället definitionen i tabell 3.7. Enligt den gäller att vi får avvecklingsresultat noll om vi sätter UB lika med IB minus utbetalt i år. För 2013 blir detta 3 092-2 736 = 356 tkr och på samma sätt får vi för 2012 548 och för 2011 14 tkr. Svaret blir 14+548+356=918 tkr. c. IKAYES har betalat ut 6 519 och det kostade 302 att reglera, vilket är 4,633%. Avsättningen för framtida skadekostnader är summan beloppen ovan 4 446 tkr. P2P-metoden ger då 4,633% x 4 446 tkr = 206 tkr i skaderegleringsreserv. d. Enligt Palmgren sid 77 balansposten DD.3 Oreglerade skador även innehålla skaderegleringsreserven. Vi får alltså 4 446 + 206 = 4 652 tkr i Oreglerade skador.
Uppgift 6 (max 20 poäng) Skadeförsäkring (EO) a. Nyckeltal för skadeförsäkringsrörelse räknas f.e.r. Premieintäkter enligt Palmgren sid 81 blir 937-6 = 931 tkr. Notera att eftersom det inte finns någon premiereserv så är posterna I.c och I.d noll i detta fall. Utbetalade försäkringsersättningar f.e.r. är -538 tkr + 15 tkr = -529 tkr. Förändringen i avsättningen för oreglerade skador f.e.r. var -44+5 = -39 tkr. Posten I.4.b Försäkringsersättningar f.e.r. blir -529-39=-562. Skadeprocenten är Försäkringsersättningar / Premieintäkter = 562/931 = 60,4 %. Driftskostnaderna blir här (Palmgren sid 86) Anskaffningskostnader + Administrationskostnader = 151 tkr. Driftskostnadsprocenten blir då 151/931 = 16,2%. Totalkostnadsprocent blir då 60,4% + 16,2% = 76,6%. b. Skadeprocenten minskar (ty försäkringsersättningar minskar). c. Direktavkastning enligt Palmgren sid 6 är 55 tkr / 2 000 tkr = 2,75%. d. Tillgångar Skulder ÅF andel av FTA 50 Kapitalbas 1500 (beräknad här) Övriga tillgångar 2000 FTA brutto (inkl RM) 550 Summa 2050 2050 Kapitalbasen överstiger kapitalkravet 1000 med 500 tkr. ÖL klarar alltså de nya kraven. e. Standardavvikelsen σ för Premierrisk är 8%*931 = 74,480, där 931 kommer från a-delen. Standardavvikelsen σ för Reservrisk är 10%*450 = 45,000. Variansen för Egendom blir då med den vanliga variansformeln som givits som ledning 74,480^2+ 45,000^2+2*0,50*74,480*45,000= 10 923,870. Standardavvikelsen för Egendom är roten ur detta, dvs 104,517 (och SCR blir 313,552). f. Riskmarginalen är det extra belopp som den som tar över bolagets åtaganden kräver. Den kan ses som en ersättning för att man tar över risk och måste hålla ett kapital för det. Den är alltså en inlåst vinst.