Aktieindexobligation 637 EN PRODUKT FRÅN HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS OKTOBER 2004 Aktieindexobligationer en trygg placering Bra riskspridning Möjlighet till hög avkastning Belåningsbar Fem års löptid
Inbjudan Handelsbanken inbjuder härmed till köp av aktieindexobligation 637. Löptiden är fem år och avkastningen är knuten till en korg bestående av fyra av världens största aktiemarknader. Sista dag för anmälan är den 12 november 2004 via Handelsbankens kontor. Likvid skall erläggas den 17 november 2004. En bra sammansatt värdepappersportfölj består av placeringar på såväl den svenska och den utländska aktiemarknaden som på räntemarknaden. Det senaste året har flertalet av världens aktiemarknader stigit i värde och världskonjunkturen utvecklats positivt. Trots en ökad optimism har många placerare idag en för stor del av sin värdepappersportfölj på räntemarknaden. En vanlig anledning till detta är att placerare fortfarande har den kraftiga börsnedgången åren 2000 2002 i färskt minne och inte vill riskera sitt sparkapital. Aktieindexobligation 637 är ett placeringsalternativ som kombinerar aktiemarknadens möjlighet till hög avkastning med räntemarknadens trygghet. Aktieindexobligationen är ett paket som innehåller både en obligation och en option. Obligationen ger ett kursfallsskydd då Handelsbanken, oavsett hur underliggande aktiemarknad utvecklas, betalar tillbaka minst det nominella beloppet på lånets återbetalningsdag den 17 november 2009. Det nominella beloppet är 100 000 kronor per post. Optionens värde på återbetalningsdagen beror på hur underliggande aktiemarknad utvecklas under aktieindexobligationens löptid. Den som köper denna aktieindexobligation kan välja att betala likviden kontant eller genom ett lån. Lån lämnas efter sedvanlig kreditprövning. 2
Varför placera i aktieindexobligation 637? En placering i aktieindexobligation 637 är kapitalskyddad samtidigt som den ger möjlighet till hög avkastning. HELHETSLÖSNING För många placerare erbjuder aktieindexobligationen en helhetslösning för det finansiella sparandet. Kombinationen obligation och option ger både säkerhet och avkastningspotential. HÖG AVKASTNING Den som köper denna aktieindexobligation kan få en hög avkastning under förutsättning att underliggande aktieindexkorg har en positiv kursutveckling under löptiden. KAPITALSKYDD Aktieindexobligationen har ett inbyggt kapitalskydd. Oavsett hur underliggande aktieindexkorg utvecklas återbetalar Handelsbanken minst nominellt belopp, 100 000 kronor per post, på aktieindexobligationens återbetalningsdag. RISKSPRIDNING Denna aktieindexobligation erbjuder en bred exponering och därmed god riskspridning. VALUTASÄKRAD PLACERING Aktieindexobligationen ger möjlighet att placera på den internationella aktiemarknaden utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen. Alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. LÅNEFINANSIERING Att lånefinansiera ett köp av aktieindexobligationer till rådande marknadsräntor ger möjlighet att placera relativt stora belopp på aktiemarknaden till en begränsad månadskostnad. Samtidigt är din återbetalning av lånet säkerställd i och med att aktieindexobligationerna återbetalas med minst nominellt belopp. Läs mer om lånefinansiering på sidan 6. 3
Aktieindexobligation 637 I aktieindexobligation 637 är avkastningen knuten till aktiemarknaden Världen. VÄRLDEN Aktieindexobligation 637 har följande alternativ: Avkastningsalternativ Indikativ uppräkningsfaktor Världen 637V 90 100 % Avkastningen kopplas till utvecklingen i en korg av fyra aktiemarknader. I tabellen nedan framgår vilka marknader och index som ingår i korgen. Samtliga index avser att väl representera respektive delmarknad. Aktiemarknad Aktieindex Andel USA S&P 500 40 % Euroland Dow Jones EURO STOXX 50 SM 30 % Japan TOPIX 20 % Storbritannien FTSE 100 Index 10 % HUR STORT BLIR ÅTERBETALNINGSBELOPPET? Tabellen nedan ger exempel på hur kursutvecklingen för aktieindexkorgen påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på aktieindexobligationens återbetalningsdag den 17 november 2009. Världen Kursutveckling 637V 20 % 300 000 0 % 300 000 20 % 360 000 40 % 420 000 60 % 480 000 80 % 540 000 100 % 600 000 Återbetalningsbeloppen är beräknade på nominellt 300 000 kronor och baseras på den högsta indikerade uppräkningsfaktorn. Återbetalningsbelopp = nominellt belopp + tillläggsbelopp Så här beräknas tilläggsbeloppet: Tilläggsbelopp = värdeökning i underliggande aktieindexkorg (%) uppräkningsfaktor (%) nominellt belopp 4
ERBJUDANDE OM KÖP Erbjudandet att förvärva beskrivna aktieindexobligationer riktar sig till allmänheten via Handelsbankens kontor i Sverige. STARTINDEX Startindex för respektive aktieindex fastställs den 17 november 2004, med undantag för TOPIX (Japan) som fastställs den 18 november 2004. PRIS PER POST Aktieindexobligationerna erbjuds till ett pris om 100 000 kronor per post. KOSTNADER (COURTAGE) Vid teckning tillkommer ett courtage om 2 procent beräknat på priset. Det utgår inga löpande förvaltningskostnader eller avgifter vid återbetalning. LÄGSTA ÅTERBETALNING Det lägsta belopp som Handelsbanken betalar tillbaka på aktieindexobligationens återbetalningsdag är 100 000 kronor per post. SISTA DAG FÖR ANMÄLAN Anmälan om köp av aktieindexobligationer sker genom inlämnande av ifylld anmälningssedel till något av Handelsbankens kontor senast den 12 november 2004. LIKVIDDAG Likvid för tilldelade aktieindexobligationer skall erläggas den 17 november 2004. UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn är ett omräkningstal som talar om hur stor del av uppgången i underliggande aktiemarknad, beräknad i enlighet med villkoren, som tillfaller innehavaren av aktieindexobligationen på återbetalningsdagen. Uppräkningsfaktorn i detta prospekt är indikativ. Definitiv uppräkningsfaktor fastställs den 17 november 2004. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. SLUTINDEX Slutindex för respektive aktieindex fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 29 juni 2009 till och med den 26 oktober 2009 (veckovisa avläsningar). ÅTERBETALNINGSDAG Den 17 november 2009. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i aktieindexobligationen sker i svenska kronor. REGISTRERING Aktieindexobligationerna administreras i VPC AB:s kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. ANDRAHANDSMARKNAD Aktieindexobligationer är först och främst ett alternativ för de placerare som önskar en trygg och långsiktig investering utan att avstå från möjligheten till hög avkastning. Den som köper en aktieindexobligation behöver dock inte behålla den till återbetalningsdagen. Handelsbanken kommer att ansöka om inregistrering av denna aktieindexobligation på SOX vid Stockholmsbörsen från och med den 23 november 2004. Handelsbanken kommer vidare att, under normala marknadsförhållanden, ställa kurser för återköp av aktieindexobligationer och om möjligt även säljkurser. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Värdet under löptiden kan vara såväl högre som lägre än vid teckningstillfället. Om en lånefinansierad aktieindexobligation säljs under löptiden måste lånet lösas i förtid. Aktieindexobligationens värde kan då vara lägre än kostnaden för att lösa lånet. 5
Lånefinansiering Aktieindexobligationen kan antingen betalas kontant eller genom ett lån, efter sedvanlig kreditprövning. VARFÖR LÅNEFINANSIERING? Förmånlig finansiering De svenska räntorna är, i ett historiskt perspektiv, på låga nivåer. Denna aktieindexobligation kan därmed lånefinansieras till en begränsad lånekostnad. Begränsad risk Då aktieindexobligationen minst återbetalar nominellt belopp på återbetalningsdagen begränsas risken i paketet (aktieindexobligationen och lånet) till din lånekostnad och courtaget, om du behåller aktieindexobligationen under hela löptiden. Värdet under löptiden kan vara såväl högre som lägre än vid teckningstillfället. Hög avkastningspotential Stiger underliggande aktieindexkorg i värde kan placeringen ge en hög avkastning. Du bör dock observera att lånekostnaden utgår oavsett om den underliggande aktieindexkorgen stiger eller sjunker i värde. VEM PASSAR LÅNEFINANSIERING FÖR? Lånefinansiering passar kunder med god ekonomi som till begränsad risk vill utöka sitt finansiella sparande som normalt belånar sina värdepapper. LÅNEFINANSIERING HUR GÖR JAG? Fyll i en kreditansökan och lämna den tillsammans med den ifyllda anmälningssedeln till ditt Handelsbankskontor. Aktieindexobligationen utgör säkerhet för lånet. Beroende på hur stor andel av placeringen som lånefinansieras kan kompletterande säkerheter behövas. Sedan kreditprövning gjorts, och om lån beviljas, får du skriva under ett skuldebrev. Du kan välja fast eller rörlig ränta. Om du väljer rörlig ränta blir din lånekostnad troligtvis inte densamma varje månad och lånekostnaden är därmed inte förutsägbar. Aktieindexobligationerna läggs i din depå och pantsätts som säkerhet för lånet. LÅNEKOSTNAD EXEMPEL Tabellen nedan visar lånekostnaden vid olika räntenivåer. Exemplet bygger på full lånefinansiering till fast ränta. Vi har utgått från en placering på 300 000 kronor och en avdragsrätt på 30 procent av räntekostnaderna samt att lånet är amorteringsfritt. Du bör själv kontrollera vilken avdragsrätt du har. Låneränta 4,5 % 5 % 5,5 % Placering 300 000 kronor lånekostnad per månad 1 125 kr 1 250 kr 1 375 kr Skatteavdrag 337:50 kr 375 kr 412:50 kr Faktisk lånekostnad per månad 787:50 kr 875 kr 962:50 kr AVKASTNING Tabellen nedan ger exempel på hur kursutvecklingen för aktieindexkorgen påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på aktieindexobligationens återbetalningsdag den 17 november 2009. Återbetalningsbeloppen är beräknade på nominellt 300 000 kronor och baseras på den högsta indikerade uppräkningsfaktorn. Netto exklusive Kursutveckling Återbetalning Lån Överskott Skatt räntekostnad 20 % ( 4,4 %/år) 300 000 300 000 0 0 0 0 % (0 %/år) 300 000 300 000 0 0 0 20 % ( 3,7 %/år) 360 000 300 000 60 000 18 000 42 000 40 % ( 7,0 %/år) 420 000 300 000 120 000 36 000 84 000 60 % ( 9,9 %/år) 480 000 300 000 180 000 54 000 126 000 80 % ( 12,5 %/år) 540 000 300 000 240 000 72 000 168 000 100 % ( 14,9 %/år) 600 000 300 000 300 000 90 000 210 000 6
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning samt fastställda startindex och fastställd uppräkningsfaktor meddelas skriftligen snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger 75 000 000 kronor. Handelsbanken kommer att ställa in denna emission om inte uppräkningsfaktorn kan fastställas till minst 80 procent. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. MTN-program Denna aktieindexobligation emitteras under Handelsbankens svenska MTN-program (Medium Term Note-program), varunder Handelsbanken har möjlighet att löpande utge enskilda lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor avseende kapitalbelopp, återbetalningsvillkor etc. Det fullständiga prospektet för lån 637 utgörs av prospekt för MTN-programmet, emissionsbilagan för lån 637 och denna broschyr. För samtliga handlingar gäller svensk rätt. Tvist med anledning av emissionsbilagan eller broschyren eller därmed sammanhängande rättsförhållande skall exklusivt avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt. Prospektet för Handelsbankens MTN-program har godkänts av Stockholmsbörsen och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor. Beskattning och skatteavdrag Regeringsrätten har fastslagit att aktieindexobligationer utan fast avkastning i skattehänseende skall behandlas på samma sätt som aktier. För privatkunder som lånefinansierar sina aktieindexobligationer och har en årlig räntekostnad som understiger 100 000 kronor medges en skattereduktion med 30 procent. Dessa kunder har således en faktisk lånekostnad på 70 procent av den månatliga räntekostnaden. Vid förmögenhetsbeskattningen ska aktieindexobligationerna tas upp till 80 procent av marknadsvärdet. Lån minskar dock beskattningsunderlaget med hela skuldbeloppet. Riskbedömning Placerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av denna aktieindexobligation. Det bör särskilt uppmärksammas att lånekostnaden, i förekommande fall, utgår oavsett om den underliggande aktieindexkorgen stiger eller sjunker i värde. Ansvaret för riskbedömningen vid köp av denna aktieindexobligation vilar således på placeraren och Handelsbanken tar inget ansvar för att värdeutvecklingen på aktieindexobligationen eller för att ett utnyttjande av obligationen skall ge en positiv värdeutveckling för placeraren. Vid köp av denna aktieindexobligation tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. 7
Handelsbanken Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning om 1 300 miljarder kronor och ett redovisat resultat för år 2003 på 11,6 miljarder kronor. Antalet anställda är cirka 9 000. UNIVERSALBANK Handelsbanken är en universalbank med komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, trading, finansiering, placering inom aktie- och räntemarknad samt personförsäkring. Banken har 571 kontor i Norden och Storbritannien, och bankverksamhet i ytterligare 10 länder. KONCERNEN I koncernen ingår Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, Stadshypotek, Stadshypotek Bank samt SPP. ÅRSREDOVISNING OCH DELÅRSRAPPORT Årsredovisningar och delårsrapporter finns tillgängliga via Internet på www.handelsbanken.se/ir och kan även beställas från Handelsbanken, Centrala Informationsavdelningen, 106 70 STOCKHOLM. Tryckindustri/Finanstryck, 0415377 www.handelsbanken.se/aktuellaerbjudanden