Bokslutskommuniké. Spintab

2004 Bokslutskommuniké 2004 Spintab

2 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Spintab RÖRELSERESULTATET ÖKADE MED 7% TILL 4,6 MDKR (4,3) Utlåningen ökade med 30 mdkr och uppgick till 429 mdkr (399) Räntenettot ökade till 5 092 (4 887) Rörelsekostnaderna minskade och uppgick till 63 (137) Kreditförlusterna minskade och uppgick till - 46 (18) Resultat Rörelseresultatet, före bokslutsdispositioner och skatter, uppgick till 4 602 (4 255). Den främsta förklaringen till resultatförbättringen är en stark utlåningsutveckling. Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna minskade till 63 (137). Den övervägande delen av kostnadsreduktionen är hänförlig till lägre kostnader för lokaler och IT samt övriga administrativa kostnader. Kreditförluster Återvinningar från tidigare års reserveringar överstiger nya förluster och reserveringar med 46 (-18). Utlåning Kreditportföljen, efter avdrag för sannolika kreditförluster, ökade netto med 29,8 mdkr (31,1) och uppgick till 428,6 mdkr (398,8). Privatkrediterna ökade med 27,6 mdkr (24,8) och jordbrukskrediterna med 2,7 mdkr (3,7). Krediterna till kommersiella fastigheter minskade med -0,5 mdkr kronor (2,6). Spintab har befäst sin position som marknadsledande kreditgivare på hypoteksmarknaden med en marknadsandel på cirka 31 procent. Osäkra och omstrukturerade lånefordringar Det bokförda värdet av osäkra lånefordringar har minskat under året och uppgick den 31 december 2004 till 151 (233) efter avdrag för gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster med sammanlagt 117 (249). Det bokförda värdet av lånefordringar med ränteeftergifter uppgick till 31 (31). Det bokförda värdet av oreglerade lånefordringar för vilka ränta intäktsförs, uppgick till 193 (193). Upplåning Spintab är Skandinaviens största emittent av obligationer riktade till de internationella kapitalmarknaderna. Cirka 54 procent av Spintabs totala upplåning har anskaffats från utländska penningoch kapitalmarknader. Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den 31 december 2004 till 10,3 procent (11,0) varav primärkapitalrelationen utgjorde 8,2 procent (8,5). Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 31 december 2004 ha medfört en minskning av värdet av Spintabs räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med ca 455 (514). Nettoresultatet av finansiella transaktioner skulle vid en höjning av marknadsräntorna med en procentenhet öka med 13 Mkr (2). Finansiell rapportering enligt IFRS Från och med 2005 ska noterade företag inom EU upprätta sin koncernredovisning enligt av EU antagna internationella redovisningsstandarder International Financial Reporting Standards IFRS (tidigare International Accoutning Standards IAS). Standarderna ges ut av International Accounting Standards Board (IASB) och blir obligatoriska för aktuella företag i takt med att EU godkänner dem. För att uppnå enhetlig redovisning inom FöreningsSparban kskoncernen avser Spintab att tillämpa IFRS från och med 2005 i sin koncernredovisning. Redovisningen i moderbolaget följer nationell lagstiftning. Införandet av IFRS-principerna i redovisningen 2005 innebär också att jämförelseperioden för 2004 ska omräknas enligt de nya principerna. I enlighet med övergångsreglerna i IFRS 1 avseende IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering kommer Spintab tillämpa IAS 39 från och med 1 januari 2005 och kommer därmed inte i detta avseende att omräkna jämförelsesiffror avseende 2004. Spintabs verksamhet omfattar till mycket stor del finansiella instrument som ska redovisas enligt IAS 39. IAS 39 är därför den standard som får störst påverkan på redovisade värden jämfört med redovisning enligt tidigare principer. IAS 39 IAS 39 behandlar redovisning av finansiella instrument, dvs. huvudsakligen finansiella fordringar (utlåning och värdepapper), skulder (upplåning) och derivat. I den utformning IAS 39 har, som den utfärdats av IASB, finns ett val fair value option där, vid fordringar och skulders uppkomst, ett val SPINTABS RATING Moody s Fitch S & P Långfristig Aa3 AA - Kortfristig P-1 F1+ A-1

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 3 kan ske beträffande om fordringarna eller skulderna ska värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde. Derivat ska alltid redovisas i balansräkningen till verkligt värde med värdeförändringen i resultaträkningen eller vid viss typ av dokumenterad säkringsredovisning - direkt i eget kapital. EU godkände inte IAS 39 som den utfärdats av IASB utan gjorde en betydelsefull ändring vid införandet av rekommendationen i EU-lagstiftningen. Den så kallade fair value option togs bort avseende värdering av skulder med innebörd att skulder, förutom skulder kategoriserade som handel och skulder som säkringsredovisas, ska värderas till upplupet anskaffningsvärde. Möjligheten att värdera finansiella skulder till verkligt värde är en viktig förutsättning för att Spintab ska kunna ge en rättvisande redovisning av resultatet från verksamhet i finansiella instrument med fast ränta. Utan möjligheten att värdera både utlåning, motsvarande upplåning och tillhörande derivat till verkligt värde uppkommer en situation där resultatredovisningen blir mer volatil än vad de ekonomiska förutsättningarna medför. EU:s förhoppning är dock att denna skillnad ska vara tillfällig och IASB arbetar också för att förändra utformningen av valmöjligheten att värdera finansiella instrument till verkligt värde så att IAS 39 ska kunna implementeras fullt ut av EU. Finansiell ställning den 1 januari 2005 Den ingående balansräkningen den 1 januari 2005 skiljer sig från den utgående balansräkningen den 31 december 2004 genom införandet av IAS 39 i den form den nu antagits av EU. Förändringen är främst hänförlig till att de derivat, som enligt tidigare redovisningsprinciper för uppskjuten säkringsredovisning, nu tas in i balansräkningen till verkligt värde. Finansiella skulder i utländsk valuta, som ekonomiskt säkrats med derivat och som tidigare värderades till anskaffningsvärde, omvärderas fortsättningsvis till valutans balansdagskurs. För efterställda skulder där ränterisk säkrats med derivat kommer säkringsredovisning till verkligt värde att tillämpas. Säkringsredovisningen innebär att den säkrade riskkomponenten i skulden omvärderas till verkligt värde. Till följd av IAS 39 förväntas ingående eget kapital 1 januari 2005 sänkas med 1,6 mdkr före skatt. Kapital täckningsbestämmelserna innehåller speciella justeringsregler som i princip medför att kapitalbasen beräknas enligt tidigare redovisningsprinciper. Primärkapitalet och kapitaltäckningsgraden beräknas därför inte påverkas väsentligt till följd av övergången till IFRS. Bolagsstämma Bolagsstämma kommer att hållas den 20 april 2005. Fullständig årsredovisning för 2004 kommer att finnas tillgänglig för allmänheten på Spintabs kontor, Regeringsgatan 13, Stockholm, i början av april 2005.

4 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Resultaträkning Koncernen Jan-dec Jan-dec Förändring Okt-dec Okt-dec Föränd- Not 2004 2003 % 2004 2003 ring % Ränteintäkter 20 900 21 921-5 5 137 5 419-5 Räntekostnader - 15 808-17 034-7 - 3 818-4 163-8 RÄNTENETTO 5 092 4 887 4 1 319 1 256 5 Provisionsintäkter 34 37-8 9 9 0 Provisionskostnader - 528-522 1-133 - 130 2 Nettoresultat finansiella transaktioner 1-2 - 2 - - 4 0 - Övriga rörelseintäkter 23 10-8 2 - SUMMA RÖRELSEINTÄKTER 4 619 4 410 5 1 199 1 137 5 Personalkostnader - 21-25 - 16-6 - 8-25 Övriga administrationskostnader - 33-101 - 67-7 - 24-71 Avskrivningar - 9-11 - 18-2 - 3-33 Övriga rörelsekostnader 0 0-0 0 - SUMMA KOSTNADER FÖRE KREDITFÖRLUSTER - 63-137 - 54-15 - 35-57 Kreditförluster 2 46-18 - 11 62-82 RÖRELSERESULTAT 4 602 4 255 8 1 195 1 164 3 Skatt på periodens resultat - 1 289-1 192 8-335 - 327 2 PERIODENS RESULTAT 3 313 3 063 8 860 837 3 Resultat per aktie, se sidan 9 för antal aktier 144,04 133,17 37,39 36,39 SPECIFIKATION AV DERIVATINSTRUMENT I KONCERNEN DEN 31 DECEMBER 2004 RÄNTERELATERADE Verkligt värde Bokfört värde VALUTARELATERADE Verkligt värde Bokfört värde Derivatinstrument med positiva värden 1 265 484 906 120 Derivatinstrument med negativa värden 5 599 2 001 7 838-91 Övriga derivat Kreditderivat med verkligt värde 0 och bokfört värde - 1. Ovanstående värden anges inklusive upplupna kupongräntor. Samtliga derivat omfattas av säkringsredovisning då de innehas för att eliminera ränte- och valutarisker. De redovisade skillnaderna mellan bokfört och verkligt värde motsvaras av lika stora differenser i motsatt riktning mellan bokförda och verkliga värden i Spintabs ut- och upplåning.

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 5 Resultaträkning AB Spintab Jan-dec Jan-dec Förändring Okt-dec Okt-dec Föränd- Not 2004 2003 % 2004 2003 ring % Ränteintäkter 20 493 21 545-5 5 047 5 322-5 Räntekostnader - 15 827-17 054-7 - 3 837-4 169-8 RÄNTENETTO 4 666 4 491 4 1 210 1 153 5 Erhållna utdelningar från koncernbolag 380 350 9 380 350 9 Provisionsintäkter 27 30-10 7 7 0 Provisionskostnader - 473-473 0-119 - 116 3 Nettoresultat finansiella transaktioner 1-2 - 2 - - 4 0 - Övriga rörelseintäkter 22 9-7 1 - SUMMA RÖRELSEINTÄKTER 4 620 4 405 5 1 481 1 395 6 Personalkostnader - 18-23 - 22-5 - 7-29 Övriga administrationskostnader - 32-99 - 68-6 - 24-75 Avskrivningar - 9-11 - 18-2 - 3-33 Övriga rörelsekostnader 0 0-0 0 - SUMMA KOSTNADER FÖRE KREDITFÖRLUSTER - 59-133 - 56-13 - 34-62 Kreditförluster 2 46-18 - 10 63-84 RÖRELSERESULTAT 4 607 4 254 8 1 478 1 424 4 Förändring periodiseringsfond 138-138 0 Skatt på periodens resultat - 1 329-1 192 11-453 - 400 13 PERIODENS RESULTAT 3 416 3 062 12 1 163 1 024 14

6 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Balansräkning KONCERNEN AB SPINTAB Not 2004 2003 2004 2003 Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 50-50 - Utlåning till kreditinstitut 3 43 492 30 831 68 511 53 595 Utlåning till allmänheten 3 428 628 398 752 401 224 374 026 Övriga tillgångar 5 435 5 009 7 572 6 736 SUMMA TILLGÅNGAR 477 605 434 592 477 357 434 357 KONCERNEN AB SPINTAB Not 2004 2003 2004 2003 Skulder Skulder till kreditinstitut 70 022 39 054 70 022 39 054 Emitterade värdepapper Obligationer 285 001 273 664 285 001 273 664 Certifikat och övrigt 83 204 84 699 83 204 84 699 Övriga skulder 15 514 14 247 15 436 14 147 Efterställda skulder 5 024 5 274 5 024 5 274 SUMMA SKULDER 458 765 416 938 458 687 416 838 Obeskattade reserver - - - 138 Eget kapital Aktiekapital 11 500 11 500 11 500 11 500 Bundna reserver 3 250 3 353 3 100 3 100 Balanserad vinst 776-262 654-281 Periodens resultat 3 313 3 063 3 416 3 062 SUMMA EGET KAPITAL 18 840 17 654 18 670 17 381 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 477 605 434 592 477 357 434 357 Koncernfordringar Moderbolag 38 584 27 477 38 288 27 394 Dotterbolag - - 25 877 23 301 Koncernskulder Moderbolag 93 185 63 884 93 185 63 884 Ansvarsförbindelser Garantier - övriga 1 296-1 296 - Ställda panter För egna skulder ställda säkerheter - 3 552-3 552 Pantsatta värdepapper till säkerhet för terminsaffärer 50-50 - Åtaganden Utlåning till allmänheten, beviljat ej disponerat belopp 6 228 8 344 5 428 7 767 Ränte- och valutarelaterade kontrakt 341 829 289 798 341 829 289 770

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 7 Noter 1 Nettoresultat av finansiella transaktioner Posten består till största delen av kursvinster och kursförluster i samband med värdepappershandel inom ramen för Spintabs placeringsreglemente. 2 Kreditförluster, netto Januari december KONCERNEN AB SPINTAB 2004 2003 2004 2003 Individuellt värderade fordringar Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster 122 193 122 193 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster, som i periodens bokslut redovisas som konstaterade förluster - 79-150 - 79-150 Årets reserveringar för sannolika kreditförluster 13 80 13 80 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster - 12-38 - 12-38 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster - 78-62 - 78-62 ÅRETS NETTOKOSTNAD - 34 23-34 23 Gruppvis reservering för individuellt värderade lånefordringar Avsättning till reserv för sannolika förluster - 9-13 - 9-13 Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster 15 20 15 20 Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster - 2-1 - 2-1 Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster - 16-11 - 16-11 ÅRETS NETTOKOSTNAD FÖR GRUPPVIS VÄRDERADE HOMOGENA FORDRINGAR - 3 8-3 8 ÅRETS NETTOKOSTNAD FÖR KREDITFÖRLUSTER - 46 18-46 18 3 Lånefordringar (Utlåning till kreditinstitut samt utlåning till allmänheten) KONCERNEN AB SPI NTAB 2004 2003 2004 2003 Upplupet anskaffningsvärde (före beaktande av reserveringar) 472 317 429 921 469 930 427 957 Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar - 93-208 - 91-206 Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade lånefordringar - 80-89 - 80-89 Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk - 24-41 - 24-41 TOTALA RESERVERINGAR - 197-338 - 195-336 BOKFÖRT VÄRDE 472 120 429 583 469 735 427 621 Total reserveringsgrad osäkra fordringar, % 73,3 70,2 74,0 70,7 Reserveringsgrad för individuellt identifierade osäkra fordringar, % 43,6 51,7 43,8 52,0 Osäkra lånefordringar Bokfört värde för osäkra lånefordringar 151 233 148 228 Andel osäkra fordringar, % 0,04 0,04 0,04 0,04 Oreglerade lånefordringar för vilka ränta intäktsförs Bokfört värde för oreglerade lånefordringar som inte ingår i osäkra lånefordringar och för vilka upplupen ränta intäktsförs 193 193 174 180 Omstrukturerade samt omklassificerade lånefordringar Bokfört värde för lånefordringar som omstrukturerats under räkenskapsperioden före omstrukturering 184 124 184 124 Bokfört värde för lånefordringar som omstrukturerats under räkenskapsperioden efter omstrukturering 122 45 122 45 Bokfört värde för osäkra lånefordringar som under räkenskapsperioden återfått status av normal lånefordran 49 97 49 97

8 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 3 Specifikation: Lånefordringar Sektor/Bransch Upplupet anskaffningsvärde före beaktande av reserveringar Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Reserveringar för gruppvis värderade homogena grupper Bokfört värde för lånefordringar efter beaktande av reserveringar Bokfört värde för osäkra lånefordringar Bokfört värde för oreglerade lånefordringar för vilka ränta intäktsförs Privatpersoner 327 588-16 - 24 327 548 47 169 Fastighetsförvaltning 86 037-59 - 80 85 898 101 24 Övrig företagsutlåning 8 148-18 8 130 3 Kommuner 7 052 7 052 SUMMA 428 825-93 - 80-24 428 628 Kreditinstitut 43 492 43 492 TOTAL UTLÅNING 472 317-93 - 80-24 472 120 151 193 Förändringar i eget kapital KONCERNEN AB SPINTAB Andra fonder Fritt eget kapital Summa Aktie- kapital- Aktie- kapital- Andra fonder Fritt eget kapital Summa UTGÅENDE EGET KAPITAL 2003-12-31 11 500 3 353 2 801 17 654 11 500 3 100 2 781 17 382 Villkorat aktieägartillskott 1 000 1 000 1 000 1 000 Lämnat koncernbidrag - 4 344-4 344-4 344-4 344 Skattereduktion på grund av lämnat koncernbidrag 1 216 1 216 1 216 1 216 Förändring av periodiseringsfond - 103 103 0 - - Årets resultat 3 313 3 313 3 416 3 416 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2004-12-31 11 500 3 250 4 089 18 840 11 500 3 100 4 069 18 670 Summa villkorat aktieägartillskott 2004-12-31 2 400 2 400 2 400 2 400 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2002-12-31 11 500 3 353 1 398 16 251 11 500 3 100 1 379 15 979 Villkorat aktieägartillskott 1 400 1 400 1 400 1 400 Lämnat koncernbidrag - 4 250-4 250-4 250-4 250 Skattereduktion på grund av lämnat koncernbidrag 1 190 1 190 1 190 1 190 Årets resultat 3 063 3 063 3 062 3 062 UTGÅENDE EGET KAPITAL 2003-12-31 11 500 3 353 2 801 17 654 11 500 3 100 2 781 17 382 Summa villkorat aktieägartillskott 2003-12-31 1 400 1 400 1 400 1 400

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 9 Kassaflödesanalys KONCERNEN AB SPINTAB 2004 2003 2004 2003 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS BÖRJAN* 2 407 2 887 2 324 2 796 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 602 4 255 4 607 4 254 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1 168-328 1 047-507 Betalda skatter 1 1 1 0 Ökning/minskning av utlåning till kreditinstitut - 1 339-23 609-3 807-26 868 Ökning/minskning av utlåning till allmänheten - 29 876-31 108-27 199-27 370 Ökning/minskning av innehavet av värdepapper, klassificeras som omsättningstillgångar - - - - Ökning/minskning av upplåning från allmänheten inklusive privatobligationer - - - - Ökning/minskning av skulder till kreditinstitut 30 968 26 332 30 968 26 333 Förändring av övriga tillgångar och skulder, netto 55 440 50 450 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 5 579-24 017 5 666-23 709 Investeringsverksamheten Förändring av anläggningstillgångar - - - 300-300 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN - - - 300-300 Finanseringsverksamheten Emission av räntebärande värdepapper 163 463 131 942 163 463 131 942 Inlösen av räntebärande värdepapper - 150 038-103 905-150 038-103 905 Aktieägartillskott 1 000 1 400 1 000 1 400 Ökning/minskning av övrig upplåning - 829-2 070-829 - 2 070 Betalt koncernbidrag - 4 250-3 830-4 250-3 830 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 9 346 23 537 9 346 23 537 Periodens kassaflöde 14 925-480 14 712-472 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT* 17 332 2 407 17 036 2 324 * Varav pantsatta värdepapper vid periodens början - 100-100 vid periodens slut 50-50 - I likvida medel ingår i förekommande fall kassa och tillgodohavanden hos centralbank, vid nettofordran nettot av dagslånefordringar och dagslåneskulder med löptid upp till fem dagar samt i Riksbanken belåningsbara statsskuldsförbindelser och bostadsobligationer med beaktande av repor och blankning.

10 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR SPINTAB 2004 Spintabkoncernen sammandrag 2000 2004 Utlåning 2004 2003 2002 2001 2000 Utlåning till allmänheten, 428 628 398 752 367 645 340 997 321 332 Osäkra, omstrukturerade och oreglerade lånefordringar, netto 375 457 656 631 886 Resultat Rörelseresultat, 4 602 4 255 3 839 3 487 3 116 Räntemarginal, % 0,96 1,01 1,01 1,02 0,94 Placeringsmarginal, % 1,11 1,17 1,22 1,22 1,17 Omkostnadsnivå, % 0,02 0,04 0,04 0,05 0,07 K/I-tal, före kreditförluster 0,01 0,03 0,04 0,04 0,06 K/I-tal, efter kreditförluster 0,00 0,04 0,07 0,09 0,13 Räntabilitet på eget kapital, % 17,00 16,5 15,9 14,5 13,1 Resultat per aktie, kronor 144,04 133,17 120,18 109,17 97,87 Kapital Kapitalbas, 23 673 22 723 20 048 21 879 21 922 Eget kapital, 18 839 17 654 16 251 16 245 16 224 Antal aktier vid periodens ingång/utgång, milj. st 23 23 23 23 23 Eget kapital per aktie, kronor 819,13 767,57 706,59 706,30 705,39 Kapitaltäckningsgrad, % 10,3 11,0 10,8 13,1 13,2 Primärkapitalrelation, % 8,2 8,5 8,8 9,7 9,8 Kreditkvalitet Kreditförluster, - 46 18 129 194 246 Kreditförlustnivå, % - 0,01 0,005 0,04 0,06 0,08 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 73,3 70,2 73,4 77,4 61,5 Andel osäkra fordringar avseende utlåning till allmänheten, % 0,04 0,04 0,04 0,04 0,10 Denna bokslutskommuniké har ej granskats av bolagets revisorer. Frågor med anledning av denna bokslutskommuniké besvaras av: Jan Lilja, VD Tel: 08 5859 1019 Pia Sundeck, Ekonomichef Tel: 08 5859 2645 AB Spintab (publ) Regeringsgatan 13, 106 11 Stockholm Telefon: 08 5859 21 00 Telefax: 08 10 79 70 Org nr 556003-3283 www.spintab.se