Fondrapport Halvårsrapport 30.6.2016
Innehållsförteckning Verkställande direktörens översikt 3 Marknadsöversikt 4 Presentation av SEB 6 Val av risknivå och placeringsfond 8 Provisionerna 30 Teckning, inlösning och byte av fondandelar 31 Allmän information om fonderna 33 Ord- och begreppslista 34 Så här läser du fondrapporten 10 Aktiefonder 11 Finland SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Europa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Global SEB Global Equity Multimanager 16 Regionala fonder SEB North America Index 17 Blandfonder 18 SEB Finland Optimum 19 SEB European Optimum 20 Etiska fonder SEB Ethical Forum 21 Portföljfonder SEB 20 22 SEB 50 23 SEB 80 24 Räntefonder 25 Obligations- och företagslånefonder SEB Euro Bond 26 SEB Global High Yield 27 Korträntefonder SEB Money Manager 28 SEB Money Manager Plus 29 2
Verkställande direktörens översikt Då sommaren 2016 går mot sitt slut ser det ut som om man återigen tvingas konstatera att den globala ekonomiska tillväxten inte ser ut att ta fart. Aktiviteten i den globala ekonomin är fortsatt svag och man har vid flera tillfällen tvingats revidera neråt estimaten för detta och nästa år. Bristen på investeringsefterfrågan anstränger tillväxtutsikterna såväl i USA, Europa som på tillväxtmarknaderna. I en omgivning av svag tillväxt har vi även under sommaren sett tecken på ökande terrorism i både USA och Asien men speciellt i Europa. Dessutom står Europa inför ytterligare utmaningar då Storbritannien röstade för ett utträde ur EU. Utträdesprocessen är dock lång och de största inverkningarna har tills vidare påbverkat Storbritannien i form av en försvagad tillväxtomgivning och en ökad inrikespolitisk osäkerhet. För tillfället ser det ut som om den globala tillväxten nog fortgår, men en märkbar uppgång i tillväxten låter vänta på sig till år 2017. Så gott som världens alla större centralbanker fortsätter med sin mycket lätta och stimulerande penningpolitik. Detta trots att vi kommer allt närmare tidpunkten för den amerikanska centralbankens styrräntehöjning. Den europeiska centralbanken har under början av året ytterligare utvidgat sitt stödprogram och vi kan förvänta oss hög likviditet även framöver. Som en följd av centralbanksåtgärderna har räntenivån fortsatt att sjunka såväl i Europa som i USA och i Europa är flera länders räntekurva negativ. Med stor sannolik kommer vi att ha en omgivning av negativa räntor även nästa år, speciellt gällande de korta räntorna. I den ovan beskrivna globala ekonomiska omgivning kommer även Finland att fortsättningsvis stå inför utmaningar. De positiva för Finlands del är att både bygginvesteringarna och den inhemska konsumtionsefterfrågan har bidragit till att stöda den inhemska tillväxten mer än väntat under detta år. Förhoppningarna går även till det konkurrensavtal som knöts i juni trots att dess realekonomiska inverkningar kan dröja. Den ekonomiska tillväxten i Finland fortgår i slutet av detta år och under år 2017 på en klart lägre nivå än det långsiktiga medeltalet. Ur den inhemska fondplacerarens synvinkel har år 2016 i huvudsak framskridit i positiva tecken då marknaden stigit trots ökad turbulens. Den europeiska aktiemarknaden har påverkats negativt av den europeiska banksektorn som sjunkit som ett resultat av Brexit osäkerheten men förövrigt har avkastningen för de olika tillgångsklasserna varit klart positiv. Fram till slutet av juni hade det flutit in knappt 300 miljoner euro nytt kapital till de i Finland registrerade placeringsfonderna. De största positiva nettoströmmarna gagnade korträntefonderna samt alternativa placeringar. I slutet av översiktsperioden låg de inhemska fondernas kapital när sitt rekord på ca 97 miljarder euro. Då vi vänder blickarna mot slutet av år 2016 är det igen skäl att påminna om vikten av att fundera på den egna placeringsportföljens struktur, risker och avkastningsförväntningar. Speciellt i marknadssituationer som dessa är det viktigt att lyfta fram vikten av en tillräcklig diversifiering av portföljriskerna. Kapitalet i de i Finland registrerade SEB:s fonder uppgick i slutet av översiktsperioden till ca 3,5 miljarder euro. Jag tackar alla gamla och nya andelsägare för visat förtroende och önskar en framgångsrik fortsättning på år 2016. Jaakko Henttonen verkställande direktör augusti 2016 3
Marknadsöversikt Svag ekonomisk tillväxt i skuggan av Brexit Under årets första hälft har de globala ekonomiska tillväxtestimaten reviderats neråt som ett resultat av flertalet osäkerhetsfaktorer och som en av de viktigaste kan ses nedskärningarna i råvaru- och energisektorns investeringar. Som tillväxtens stöttepelare fortsatte centralbankerna med sin mycket stimulerande penningpolitik genom att öka på likviditeten och sänka på styrräntorna. I slutet av perioden hölls Storbritanniens folkomröstning om EU-medlemskapet, vilken även den ledde till oro i ekonomin och på placeringsmarknaderna. USA rapporterade försvagad statistik för årets första kvartal. Den ekonomiska aktiviteten försämrades som ett resultat av nedgången i energisektorn som tvingades till nedskärningar i investeringsprogrammen på grund av det låga oljepriset. Arbetslösheten som helhet sjönk redan i början av året till fem procent vilket betyder att man kan tala om full sysselsättning, dock var uppgången i lönerna fortsättningsvis långsam. Under våren försämrades även byggaktiviteten och industrins inköpschefsindex sjönk under 50 poäng bland annat på grund av den försvagade exportefterfrågan. Från Europa rapporterades ganska bra ekonomisk statistik under vintern och våren trots att man inte kan tala om en acceleration i tillväxten. På tillväxtmarknaderna var tillväxtutsikterna tudelade: tillväxten i Kina och i Indien var relativt god medan utsikterna i Ryssland och Brasilien försämrades kraftigt. Under våren sänkte flera aktörer estimatet för den globala ekonomiska tillväxten i och med att den ekonomiska tillväxttakten sjönk i Brasilien, Ryssland och USA på grund av bland annat energi- och råvarusektorns utmaningar. Tillväxtestimatet för USA sänktes med ca en procentenhet, estimatet för Ryssland med ca en och en halv procent och Brasiliens med nästan tre procent. Estimaten för Europa reviderades inte märkbart. Bloomberg 07/16 2015 2016 2017 World 3,1 % 2,9 % 3,2 % Euroarea 1,5 % 1,5 % 1,3 % Developed countries 2,1 % 1,7 % 1,8 % Emerging economies 4,3 % 4,0 % 4,9 % USA 2,4 % 1,9 % 2,2 % Germany 1,7 % 1,5 % 1,3 % France 1,1 % 1,4 % 1,1 % Italy 0,7 % 0,9 % 0,9 % Spain 3,2 % 2,8 % 2,2 % UK 2,2 % 1,5 % 0,7 % Finland 0,2 % 0,7 % 1,0 % China 6,9 % 6,5 % 6,2 % India 7,3 % 7,5 % 7,7 % Brazil -3,8 % -3,5 % 0,9 % Russia -3,7 % 0,8 % 1,3 % Marknaden fick mycket stöd av centralbankspolitiken under perioden. Då man ännu i januari förväntade sig att USA:s centralbank skulle höja på styrräntan 2-4 gånger under år 2016 flyttade de försvagade utsikterna och de globala osäkerhetsfaktorerna fram höjningsförväntningarna till år 2017. Den europeiska centralbanken (ECB) bestämde i mars att sänka styrräntan, förstärka köpprogrammet för statslån, påbörja stödköp av företagslån och lansera ett nytt låneprogram för bankerna. I juni hölls en folkomröstning om EU medlemskapet i Storbritannien där de som förespråkade ett utträde vann. Framöver kommer Storbritanniens kommande EU utträde att ha begränsad inverkan på eurozonen, främst i form av en något försvagad exportefterfrågan och inverkan globalt väntas bli marginell. Storbritanniens ekonomiska tillväxtutsikter å andra sidan sänktes kraftigt som en följd av Brexit i och med att företagen minskar på sina investeringar, arbetsmarknadssituationen försämras och den privata konsumtionen sjunker. Trots att det i det här läget är svårt att estimera följderna av Brexit har flera aktörer (bl a IMF och världsbanken) sänkt på Storbritanniens tillväxtestimat med ca 2 procentenheter, d v s till en nivå nära noll. I juni rapporterade USA bättre ekonomisk statistik än väntat och även nivån på siffrorna förbättrades något. Sålunda ser det ut som om den ekonomiska aktiviteten skulle förbättras något under årets andra hälft. I Europa ökade inte den ekonomiska tillväxten under början av året och estimaten har varit försiktiga även vad gäller slutet av året. Kinas statistik var i juni i den mån uppmuntrande att oron för att tillväxten skall avta har klart minskat. Utvecklingen i Indien var stark. Förövrigt var den ekonomiska aktiviteten i de övriga tillväxtländerna ganska svag, men försämringen ser ut att ha stannat upp. Då prisnedgången i energi- och råvarupriserna utgjort en betydande orsak till den avtagande ekonomiska aktiviteten under det senaste året ser situationen bättre ut då man blickar framåt: priserna har stigit klart från bottennivåerna och bl a balansen mellan utbud och efterfrågan av olja förväntas stabiliseras mot slutet av året. Detta igen kunde tänkas leda till en ökning av investeringarna speciellt i producentländerna vilket skulle stöda den ekonomiska tillväxten i t ex USA och flera tillväxt(producent)länder. Centralbanksverksamheten antas vara fortsatt mycket expansiv då Europas, Englands och Japans centralbanker ökar på likviditeten. Räntehöjningen i USA är förr eller senare aktuell men inga förändringar väntas nu under hösten. Placeringsmarknaderna I början av året upplevde vi en kraftig nedgång på aktiemarknaden i och med att den ekonomiska statistiken försämrades, oljepriset sjönk och centralbankerna inte förväntades komma in med nya stödåtgärder. Från början av januari till mitten av februari sjönk kurserna med nästan 15 procent på huvudmarknadsområdena, men vände snabbt uppåt i takt med oljepriset. Under våren var det ömsom oljan ömsom centralbanksåtgärderna och ömsom den ekonomiska statistiken som fungerade som marknadens drivkraft. Volatiliteten i kurserna var kraftig. I slutet av maj skiftades fokus till den kommande Brexit omröstningen vilket tillsammans med den svaga ekonomiska statistiken fick kurserna att sjunka. Några dagar före omröstningen började kurserna igen stiga då det enligt galluperna såg ut som om de som var för EU medlemskapet skulle vinna. Nej-sidans vinst kom sålunda som en stor negativ överraskning och ledde 4
till temporär panik på marknaderna. Kurserna vände dock uppåt igen under de sista dagarna i juni. Stock market return 5,0 2,5 0,0-2,5 För ränteplacerarens del har början av detta år erbjudit ganska bra avkastningar vilka kan förklaras av centralbanksåtgärderna och oljeprisets utveckling. Den Europeiska centralbankens massiva köpprogram fick räntorna på statslånen att sjunka och förväntningarna om att USA:s centralbank FED flyttar fram sina räntehöjningsplaner fick räntorna att sjunka även där. I Europa avkastade statslånen hela 6 procent under årets första hälft. Investment grade företagslånen, som lades till ECB:s köpprogram i början av juni, avkastade 5 procent i och med att basräntan och riskpremierna sjönk. t h m h t k 2016 OMX Helsinki Cap Index MSCI EM EUR MSCI Europe Index MSCI North America EUR -5,0-7,5-10,0-12,5-15,0-17,5 % Trots att high yield företagslånens avkastning sjönk i början av året ledde oljeprisets uppgång, den sjunkande basräntan och den förstärkta likviditeten till att de europeiska high yield lånen under årets första hälft avkastat 6 procent och de amerikanska high yield lånen nästan 10 procent positivt. Tillväxtmarknadernas låneplaceringar var trots allt den bästa tillgångsklassen då den extremt låga räntenivån i Europa och den framflyttade räntehöjningen i USA gav uppgången vind i seglen. De i dollar nominerade (hard currency) lånen avkastade ca 10 procent och de i lokala valutor noterade lånen (local currency) avkastade nästan 15 procent under årets första hälft. För Finlands del blev avkastningen för årets första hälft ca 3 procent negativ medan avkastningen i Europa blev drygt 8 procent negativ på grund av nedgången i banksektorn. Kurserna i USA steg till slut en knapp procent på plus. Tillväxtmarknaderna utvecklades bäst under perioden med en positiv avkastning på ca 2,5 procent. Kursrörelserna på tillväxtmarknaderna är såtillvida speciella att de bästa avkastningarna, ca 20 procent, registrerades i Brasilien och Ryssland vars ekonomiska data under perioden varit extremt dåligt. Kursutvecklingen i Kina var klart sämre (-5%) och trots de starka ekonomiska siffrorna blev kursuppgången i Indien endast ca 5 procent. Antti Katajisto placeringschef SEB Kapitalförvaltning Finland Ab Stock market return emerging markets 30 25 20 15 10 5 % 0-5 -10-15 -20 t h m h t k 2016 MSCI China India (BSE 100) Russia (RTSI) Brasil (IBOV) 5
SEB Lång historia Brett servicesortiment Vi är Finlands äldsta förmögenhetsförvaltare, som började sin verksamhet redan år 1911. Våra långa traditioner ger en stabil grund för internationell och förstklassig förmögenhetsförvaltning samt personlig service. Vi erbjuder heltäckande och internationell förmögenhetsförvaltning för institutioner och privatpersoner. Nära relationer till våra kunder är viktigast av allt. SEB Fondbolag Finland Ab, som är Finlands sjätte största fondbolag, svarar för fondernas verksamhet medan SEB Kapitalförvaltning Finland Ab svarar för placeringskonsultering, skräddarsydd förmögenhetsförvaltning samt representerar och marknadsför Fondbolagets och SEB:s fonder i Finland. Förmögenhetsförvaltningstjänster stöds av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen, som erbjuder bl.a. avistadepositionskonton, depositioner och värdepappersförvar. SEB SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab har sedan år 1997 ägts av Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) (SEB), vars traditioner sträcker sig ända till år 1856. SEB är den ledande finanskoncernen i Norden, både för företag och privatkunder. Förmögenhetsförvaltning är en av koncernens fyra affärsverksamhetsområden. SEB-koncernen är verksam i 20 länder och SEB:s förmögenhetsförvaltningsorganisation förvaltar medel för över 170 miljarder euro. Förutom många institutionella kunder har banken även rikligt med privatkunder, allt som allt över 4 miljoner kunder. Vår breda servicesortiment omfattar fyra olika ser vicehelheter: placeringsfonder, diskretionär förmögenhetsförvaltning, placeringskonsultering samt förvarstjänster. På SEB har kunden oberoende av service form alltid förmögenhetsförvaltningens hela kunnande och resurser till sitt förfogande. Ur SEB:s heltäckande fondsortiment finner place raren lätt ett lämpligt placeringsalternativ i alla situatio ner. SEB Fondbolag Finland Ab förvaltar 18 i Finland re gistrerade fonder och därtill erbjuds SEB-koncernens fonder. Utöver dessa har våra kunder möjlighet att teckna internationella fonder. Till SEB:s fondfamilj hör globala fonder, eurofonder, bransch fonder, etiska fonder, regionala fonder, fonder som placerar i små och medelstora bolag o.s.v. Internationell verksamhet Vi har kompletterat vårt utbud av placeingsinstrument med fonder från världens ledande förvaltningsbolag. På så sätt kan vi erbjuda dig ett heltäckande utbud av fonder på alla markandsområden och i alla investeringsklasser. För tillfället har vi produkter från närmare 30 förvaltare i våra portföljer. Vårt fondutbud kompletteras av världens mest meriterade internationella portföljförvaltares fonder. Vi erbjuder produkter förvaltade av t ex BlackRock, BlueBay, Eaton Vance, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Macquarie, Muzinich & Co., Pictet, Schroders, Sky Harbor och William Blair. SEB är en attraktiv nordisk samarbetspartner för de utländska bolagen. Det förtroendet ger dig som kund i SEB en stor fördel i form av vårt högklassiga produktutbud. Placeringar i de internationella bolagens fonder betyder inte att du blir kund i något annat bolag än i SEB. Fondbolagets ägarpolitik SEB Fondbolag Finland Ab:s primära och viktigaste skyldighet är att alltid sköta de förvaltade placeringsfondernas medel och placeringar till andelsägarnas förmån. Fondbolagets målsättning är att få avkastning åt andelsägarnas medel. Som stöd för dessa skyldigheter och målsättningar har det utarbetats direktiv för ägarpolitiken, vilka Fondbolagets styrelse har bekräftat. En framgångsrik placeringsverksamhet förutsätter att välstyrda företag verkar på marknaden, vars värdepapper placeringsfonderna kan placera i. Genom att använda ägarmakten kan Fondbolaget för sin del påverka en sådan utveckling. Principerna gällande Fondbolagets ägarstyrning (Corporate Governance) kan fås från SEB Fondbolag Finland Ab samt på SEB:s nätsidor www.seb.fi/kapitalforvaltning. 6
Kundservicen hjälper Vår kundservice svarar gärna på frågor gällande placeringar, fondval och fondteckningar. SEB:s placeringsexperter når ni antingen på numret (09) 6162 8000. Ni kan även be oss kontakta er via vår hemsida www.seb.fi/kapitalforvaltning. Vi betjänar er vardagar kl. 8.30 16.00. Information om produkter och tjänster Produkter och tjänster som nämns i denna fondrapport erbjuds av SEB-gruppens bolag SEB Kapitalförvaltning Finland Ab och SEB Fondbolag Finland Ab samt övriga bolag tillhörande SEB-koncernen. SEB marknadsför även externa tjänsteutövares produkter, såsom placeringsfonder, men ansvarar inte för produkterna. Fondrapporten är inte en placeringsrekommendation och placeringsbeslut bör inte fattas enbart på basis av den. Produktspecifika uppgifter (beskrivning av produkten och dess huvuddrag, arvoden och kostnader, beskattning mm) och placeringsfondernas faktablad kan erhållas från SEB. Placeringsbeslut bör inte fattas utan att först bekanta sig med den produktspecifika informationen. De erbjudna produkterna och tjänsterna medför vanligen risk för att delvis eller helt förlora placerat kapital. SEB:s bankkonton omfattas av den svenska statliga insättningsgarantin enligt Lagen om insättningsgaranti (1995:1571). Varje kund som enligt lagen om insättningsgaranti omfattas av insättningsgarantisystemet, garanteras ersättning motsvarande det belopp kunden satt in på sitt konto hos banken plus ränta upp till 100 000 EUR. Garantimyndigheten (Riksgälden) betalar ut ersättningen inom 20 arbetsdagar från den dag banken försattes i konkurs eller Finansinspektionen beslutade att garantin skall träda ikraft. Mer information på insättningsgarantin finns på Riksgäldens webbsida, www.riksgalden.se. Beskattningen av de presenterade produkterna eller tjänsterna kan ändras. Skillnader i beskattningen kan även förekomma på kundspecifika grunder. Kundmedel i SEB Fondbolag Ab:s placeringsfonder 30.6.2016 i Finland 1,5 % Företag 28,2 % 14,6 % Stiftelser, fonder, kommuner och församlingar 31,2 % 28,2 % Privata 24,6 % Pensionssamfund 14,6 % Övriga 1,5 % 24,6 % 31,2 % SEB Fondbolag Finland Ab:s styrelse Eeva Grannenfelt, Managing Partner, Grannenfelt Finance Oy (vald av fondandelsägarna); Kristian Gerkman, placeringschef, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (vald av fondandelsägarna); Ralf Sunell, ombudsman, Suomen kulttuurirahasto; Esko Keskinen, adminstrations direktör, TeknologiaIndustri ry; Matti Byman, direktör, SEB Kapitalförvaltning Finland Ab; Carola Nilsson, Head of Private Banking, SEB Kapitalförvaltning Finland Ab. 7
Val av risknivå och placeringsfond Inom SEB:s fondfamilj finns det många olika placeringsmöjligheter. Det är bra att observera att det mellan de olika fonderna kan förekomma markanta skillnader. Både den förväntade avkastningen och risken kan variera stort. Genom att bekanta er med fondernas stadgar samt genom att diskutera med SEB:s representanter erhåller ni information om de olika fondernas verksamhetsmodeller. Vid val av place ringsfond, borde man ställa sig själv åtminstone följande frågor: Vilken är målsättningen med min placering? Hur lång är min placeringshorisont? Vilken risk är jag färdig att ta? Placeringshorisont Målsättningarna bestämmer riktlinjerna också för placeringshorisonten. Valet av fond påverkas kanske mest av den egna placeringshorisontens längd. Huvudregeln är att en placerare med en lång placeringshorisont bode placera åtminstone en del av sina medel i aktier, eftersom aktierna historiskt sett avkastat bäst på lång sikt. För placeringar på kort sikt är det bästa alternativet räntefonder med låg risk. Ifall placeringshorisonten är oklar lönar det sig att överväga obligations- eller blandfonder. Svaren på de här frågorna avgör vilken fond som lämpar sig för just er. Målsättning Före valet av placeringsfond är det bra att utreda varför man placerar. De egna målsättningarna, den ekonomiska situationen, åldern, familjen o.s.v. påverkar väsentligt valet av placerings objekt. Som utgångspunkt lönar det sig att komma ihåg att avkastning och risk alltid går hand i hand. Huvudregeln är att risknivån för räntefonderna är lägre än för aktiefonderna och därmed är räntefondernas avkastning också lägre. Ju högre avkastning man eftersträvar, desto högre risk måste man uthärda. På längre sikt är det mer sannolikt, att placeringsobjekt med högre volatilitet avkastar bättre i genomsnitt. Odotettu Förväntad tuotto avkastning i % I Finland registrerade fonder Räntefonder SEB Money Manger SEB Money Manger Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield Blandfonder SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Aktiefonder SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index Rekommenderad placeringstid 1 mån eller längre 3 mån eller längre 2 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 4 år eller längre 5 år eller längre 4 år eller längre 4 år eller längre 3 år eller längre 7 år eller längre 7 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre 6 år eller längre SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB 50 SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum SEB Global High Yield SEB Finland Small Cap SEB Finlandia Risktagningsförmåga Risk innebär volatilitet. På grund av aktie- och räntemarknadernas fluktuation kan det hända att placeringarnas avkastning uteblir och en del av kapitalet går förlorat. Räntefondernas volatilitet är i allmänhet mindre än aktiefondernas, men i och med en lägre risk är även den förväntade avkastningen mindre. För blandfonder är den förväntade avkastningen på lång sikt något mindre än för rena aktiefonder, men därmed är även risknivån lägre. I praktiken tar den lägre risknivån sig uttryck i en jämnare värdeutveckling. Aktiefonder lämpar sig för placerare som accepterar stora årliga värdefluktuationer. Aktiefondens avkastning och risk baserar sig på de underliggande aktiernas kursutveckling. SEB Money Manager Plus SEB Money Manager Förväntad Odotettu riski-% i % Förväntad avkastning och risk 8
Riskhantering Placeringspolitik Den centrala principen i fondplaceringen är att sprida risken som uppkommer i placeringsverksamheten. Därför regleras det för placeringsfonderna i lagen exakta stadgar, hur medlen ska diversifieras i olika placeringsmål och hur mycket man får placera i enstaka placeringsmål. Om fondernas risker kan man läsa noggrannare i fondernas faktablad. Hög och låg risk Då målsättningen, placeringshorisonten och risknivån är klara, lönar det sig att studera placeringsfondernas placeringspolitik. Det finns lika många definitioner på placeringspolitik som det finns fonder. Det lönar sig också att bekanta sig med fondernas avkastningsmål, placeringsobjekt, placeringsområde, etiska kriterier o.s.v. I den här broschyren och i fondernas stadgar samt fondernas faktablad finner ni hjälp till de aspek ter som nämns ovan. Fondernas risknivå kan mätas på olika sätt. s placeringsobjekt är viktigt såsom också den huvudsakliga marknaden, volatiliteten samt fondens Tracking Error. Allmänt kan sägas att ju högre andel aktier det finns i fonden, desto högre är risken och tvärtom. I SEB:s breda fondurval finns det allt från aktiefonder med hög risk till räntefonder med låg risk. s risk mäts med hjälp av standardavvikelse Standardavvikelsen mäter kursvärdets fluktuationer i fonden. Standardavvikelsen för en fond med låg risk är liten och tvärtom. Sannolikheten att fonden når sin förväntade avkastning är högre för fonder med liten standardavvikelse. Motsvarande är avkastningens fluktuation större för fonder med hög standardavvikelse. Placeringsfondens förväntade avkastning uppnås dock med större sannolikhet ju längre placeringstiden är. Aktiv risk fondens avkastning jämfört med sitt index Med Tracking Error -riskmåttet mäter man fondens aktivitet att avvika från jämförelseindexet. Med andra ord visar Tracking Error hur stor tendens fonden har att avvika från sitt jämförelseindex. s låga Tracking Error innebär oftast att placeringarnas sammansättning långt följer jämförelseindexets sammansättning och därmed är fondens förväntade avkastning också nära jämförelseindexets avkastning. Ju större Tracking Error -siffran för fonden är, desto större överavkastning eftersträvas jämfört med jämförelseindexet. Man bör dock minnas att med en högre Tracking Error -siffra kan man även få en avkastning som är betydligt sämre än jämförelseindexets. 9
Så här läser du fondrapporten Fondernas portföljfördelning, nyckeltal och övrig information I de fondspecifika rapporterna presenteras avkastningen och förändringarna i diagram och tabeller, av vilka det finns exempel nedan. I rapporterna presenteras t.ex. fondens portföljfördelning, avkastning, tio största innehav samt nyckeltal. I slutet av fondrapporten finns information om teckning av fondandelar, beskattning, rapportering, provisioner och en ordlista med förklaringar till fackterminologin. Exempel på diagram och tabeller Avkastning % Fördelning av fondens medel % Index 6 mån 4,86 % 2,25 % 12 mån 35,65 % 36,13 % 3 år (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 år (p.a.) 5,91 % 0,97 % sedan starten (p.a.) 10,79 % 8,17 % Finans och fastighet Sällanköpsvaror Industri Råvaror Dagligvaror 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Ur tabellen framgår fondens totalavkastning under olika tidsperioder. Samtliga avkastningar är i euro. Hälsovård IT-företag Energi 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikation 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% s maturitetsfördelning 900 800 SEB Finlandia Under 1 år 5,2 % 700 600 1 3 år 24,1 % 500 400 3 5 år 23,9 % 300 5 7 år 22,1 % 200 100 7 10 år 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Över 10 år 10,4 % Ur bilden framgår fondens avkastningsutveckling jämfört med fondens jämförelseindex. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Ur diagrammen framgår den procentuella lands- eller bransch fördelningen för aktiefonderna och maturitets- eller kredit klassifi ce rings fördelningen för räntefonderna. Denna broschyr inklusive bilagor utgör halvårsrapporten för de av SEB Fondbolag Finland Ab förvaltade placeringsfonderna. Halvårsrapporten består av två delar: de fondspecifika sidorna samt bilagorna, vilka inte ingår i denna broschyr. Ur bilagorna framgår det bland annat fondernas samtliga placeringar per 30.6.2016. Information gällande de fonder, som för tillfället enbart marknadsförs utanför Finland, finns till påseende enbart i bilagorna. Bilagorna finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget samt på våra Internet-sidor. Fondernas fullstängliga stadgar, faktablad, den officiella fondbroschyren och årsberättelser finns kostnadsfritt tillgängliga hos fondbolaget och på vår webbplats. Beräkningsgrunderna, historisk data och eventuella beräkningsformler för nyckeltalen kan på begäran erhållas från fondbolaget. Fondbolaget upprätthåller en lista över eventuella fel som uppstått i värdeberäkningen, som finns till åsyn för andelsägarna hos fondbolaget. SEB Fondbolag Finland Ab, som grundades 7.2.1990, ansvarar för för valt nin gen av SEB:s finskregistrerade placeringsfonder. Företagets hem ort är Hel sing fors och det i sin helhet betalda aktie kapi ta let är 1,89 mil jo ner euro. Fondernas förvarsinstitutet är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen. SEB Kapitalförvaltning Finland Ab marknadsför SEB:s fonder i Fin land. 10
Aktiefonder 11 11
Placeringsfond SEB Finlandia Inhemsk aktiefond lämpar sig för placerare, som söker hög avkastning och som är in tresserade av långsiktiga placeringar på den finska aktiemarknaden. s placeringspolitik SEB Finlandia är en aktiefond, som huvudsakligen placerar sina medel i finska offentligt noterade företags aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som är bättre än OMX Helsinki CAP -avkastningsindex. Målsättningen uppnås med hjälp av aktiv förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. s medel är brett diversifierade på olika branscher enligt rådande marknadsläge. Genom den aktiva placeringspolitiken förbättras fondens långsiktiga avkastningsutveckling samtidigt som de för aktiemarknaderna typiska svängningarnas inverkan på förmögenhetens avkastning minskar. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: 30.9.1993 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Tommi Saukkoriipi : OMX Helsinki CAP avkastningsindex Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: SEB Finland Momentum fusionerades med SEB Finlandia -fonden 10.6.2015. Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Finlandia. Avkastning % Index 6 mån -5,53 % -1,03 % 12 mån -6,56 % 2,49 % 3 år (p.a.) 13,00 % 16,46 % 5 år (p.a.) 5,61 % 9,03 % sedan starten (p.a.) 10,28 % 8,58 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Cargotec B 8,6 Fortum 8,0 Nokia 7,4 Kesko B 6,5 Nordea 6,4 Kone B 4,8 UPM 4,6 Wärtsilä 4,4 Stora Enso R 4,3 Sampo A 3,8 Nyckeltal s storlek: 196,8 M Fondandelsägare: 1910 st Fondandelens värde A: 320,14 Fondandelens värde B: 780,53 Fondandelar i omlopp: 302 192,8399 st s totala aktierisk: 98,51 % Standardavvikelse: 19,58 % Tracking Error (12 mån): 6,80 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 1,08 Närstående provisionsandel (12 mån): 22,0 % Sharpe (12 mån): -0,33 Transaktionskostnader: 0,11 % 12 1100 SEB Finlandia 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 09/11 09/13 06/16 Industrivaror och -tjänster 32,9 % Material 14,9 % Finans och fastighet Övriga placeringar 11,9 % 10,9 % Kraftförsörjning Informationsteknik Dagligvaror 8,0 % 7,4 % 6,5 % Energi Sällanköpsvaror och -tjänster 3,2 % 2,9 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% s portfölj Placeringar som överstiger 0,45 % 30.6.2016 31.12.2015 Aktieplaceringar 98,51 % 95,99 % Energi 3,16 % 0,00 % Neste Oil 3,16 % 0,00 % Informationsteknik 7,35 % 8,27 % Nokia 7,35 % 8,27 % Sällanköpsvaror och -tjänster 2,86 % 4,62 % Amer Sports 2,86 % 4,62 % Övriga 10,87 % 9,54 % Investor Ab ser. B 2,96 % 1,47 % Lehto Group Oyj 2,96 % 0,00 % Novo Nordisk A/S B 2,13 % 1,98 % Yara International ASA 2,53 % 3,79 % Material 14,85 % 15,22 % Huhtamäki 2,49 % 1,88 % Kemira 0,75 % 1,15 % Munksjö 2,05 % 1,69 % Outokumpu A 0,61 % 0,41 % Stora Enso R 4,33 % 4,55 % UPM 4,62 % 3,78 % Dagligvaror 6,52 % 4,89 % Kesko B 6,52 % 4,89 % Finans och fastighet 11,93 % 18,80 % Aktia Pankki A 1,80 % 0,32 % Nordea 6,35 % 9,22 % Sampo A 3,78 % 9,26 % Kraftförsörjning 8,04 % 4,36 % Fortum 8,04 % 4,36 % Industrivaror och -tjänster 32,93 % 30,29 % Cargotec B 8,56 % 7,81 % Caverion 3,00 % 4,77 % Consti-yhtiöt Oyj 1,15 % 0,91 % Cramo Oyj 1,48 % 0,00 % Kone B 4,83 % 3,73 % Lassila & Tikanoja 2,18 % 2,27 % Metso 1,99 % 1,00 % Outotec 0,97 % 0,51 % PKC Group 0,45 % 0,41 % Uponor 2,05 % 3,19 % Valmet Oyj 1,36 % 0,59 % Wärtsilä 4,42 % 4,73 % YIT-Yhtymä 0,49 % 0,37 % Övriga tillgångar och skulder netto 1,49 % 4,01 %
Placeringsfond SEB Finland Small Cap Inhemsk aktiefond, som placerar i små och medelstora bolag lämpar sig för placerare, som önskar diversifiera en del av sina långsiktiga aktieplaceringar i små och medelstora företag med stora tillväxtpotential. s placeringspolitik SEB Finland Small Cap är en aktiefond som huvudsakligen placerar sina medel i finska börsnoterade små och medelstora bolag. s målsättning är att på lång sikt överstiga Carnegie Small Cap Finland -index avkastning. Målsättningen uppnås med hjälp av förmögenhetsförvaltning som grundar sig på heltäckande analysverksamhet. SEB Finland Small Cap -fondens förväntade avkastning är på lång sikt högre än vad den är i traditionella aktiefonder. Likaledes är fondens risknivå högre än vad den är i genomsnitt för aktiefonder. s medel är väl diversifierade på olika branscher, men valen av de enskilda företagen har större inverkan på avkastningen än vad de har på traditionella aktiefonder. Fondfakta Typ: Inhemsk aktiefond Grundad: 20.4.1994 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Per Trygg : Carnegie Small Cap Finland -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,8 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Small Firm. Avkastning % Index 6 mån 0,36 % 2,38 % 12 mån 4,25 % 5,03 % 3 år (p.a.) 14,18 % 12,78 % 5 år (p.a.) 3,92 % 2,52 % sedan starten (p.a.) 9,33 % 7,19 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Cargotec B 7,6 Metsä Board B 6,3 Huhtamäki 5,0 Lassila & Tikanoja 4,9 Valmet Oyj 4,9 Ponsse 4,9 Uponor 4,7 Cramo Oyj 4,4 Tikkurila 4,4 Olvi A 4,1 Nyckeltal s storlek: 47,6 M Fondandelsägare: 364 st Fondandelens värde A: 258,54 Fondandelens värde B: 628,17 Fondandelar i omlopp: 85 621,2853 st s totala aktierisk: 95,40 % Standardavvikelse: 17,21 % Tracking Error (12 mån): 6,96 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 1,35 Närstående provisionsandel (12 mån): 19 % Sharpe (12 mån): 0,25 Transaktionskostnader: 0,14 % 750 SEB Finland Small Cap B 650 550 450 350 250 150 50 04/94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 06/16 Industrivaror och -tjänster 44,0 % Material 17,5 % Övriga placeringar Dagligvaror 10,0 % 9,6 % Hälsovård Informationsteknik Sällanköpsvaror och -tjänster Finans och fastighet 5,6 % 4,6 % 2,5 % 1,7 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% s portfölj Placeringar som överstiger 1,00 % 30.6.2016 31.12.2015 Aktieplaceringar 95,42 % 97,75 % Informationsteknik 4,63 % 0,00 % Tieto 2,30 % 0,00 % Vaisala A 2,33 % 0,00 % Sällanköpsvaror och -tjänster 2,51 % 11,68 % Exel Composites Oyj 1,55 % 2,19 % Tokmanni Group Corp 0,96 % 0,00 % Övriga 9,97 % 9,44 % Addlife B 1,00 % 0,00 % Addtech B 2,56 % 2,52 % Lehto Group Oyj 0,88 % 0,00 % The Thule Group AB 2,94 % 0,00 % Ångpanneföreningen 2,59 % 2,90 % Material 17,45 % 13,07 % Huhtamäki 5,02 % 2,22 % Metsä Board B 6,25 % 4,54 % Munksjö 1,81 % 1,71 % Tikkurila 4,37 % 2,07 % Dagligvaror 9,58 % 16,02 % Olvi A 4,13 % 1,28 % Raisio V 3,59 % 3,95 % Verkkokauppa.com Oyj 1,86 % 2,10 % Finans och fastighet 1,72 % 2,27 % Aktia Pankki A 1,72 % 2,27 % Industrivaror och -tjänster 43,95 % 38,57 % Cargotec B 7,57 % 7,07 % Caverion 1,62 % 5,97 % Consti-yhtiöt Oyj 3,20 % 1,09 % Cramo Oyj 4,42 % 2,84 % Detection Technology 3,67 % 1,89 % Lassila & Tikanoja 4,90 % 4,59 % PKC Group 1,04 % 0,00 % Ponsse 4,85 % 3,64 % Robit 3,11 % 3,13 % Uponor 4,68 % 6,00 % Valmet Oyj 4,89 % 2,35 % Hälsovård 5,61 % 6,70 % Oriola-KD B 2,74 % 3,48 % Pihlajalinna Oyj 2,87 % 3,22 % Övriga tillgångar och skulder netto 4,58 % 2,25 % 13
Placeringsfond SEB European Equity Aktiefond, som placerar i europeiska värdeaktier 14 lämpar sig för placerare, som vill dra nytta av de möjligheter som de europeiska placeringsmarknaderna erbjuder med en moderat risknivå. s placeringspolitik Aktiefonden SEB European Equity placerar sina medel i europeiska aktier. s målsättning är att på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger MSCI Europe index. Fondförvaltningen baserar sig på Minimum Variance placeringsfilosofin, som strävar till att välja placeringsobjekt med särskilt låg risk på aktiemarknaden. placerar heltäckande på Europas aktiemarknader och i olika branscher. Placeringsobjekt är huvudsakligen stora företag men fonden kan placera i bolag av alla storleksklasser. Avkastning % Index 6 mån -7,52 % -7,23 % 12 mån -9,93 % -10,96 % 3 år (p.a.) 9,52 % 7,44 % 5 år (p.a.) 6,88 % 6,55 % sedan starten (p.a.) 3,19 % 3,75 % 240 220 200 180 160 140 120 100 80 SEB European Equity B De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Glaxo Smithkline 3,5 Indivior 2,8 Basf 2,5 Imperial Brands Plc 2,5 Swiss Re Ag 2,5 Koninklijke Ahold Delhaize 2,4 SGS 2,3 Michelin Ord Shs 2,2 Wolters Kluwer 2,2 Elisa 2,1 60 06/97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 06/16 England Schweiz Frankrike Tyskland Nederländerna Belgien Finland Sverige Spanien Norge 2,4 % 2,2 % 4,0 % 3,9 % 3,6 % 7,0 % 10,4 % 13,7 % Målsättningen för fondens placeringsverksamhet är en långsiktig ökning av det placerade kapitalets reella värde till möjligast låg risk. På lång sikt är målsättningen bättre avkastning än jämförelseindex. Målsättningarna strävar fondförvaltarna till att uppfylla med en aktiv och systematisk placeringsstil. 15,5 % 27,1 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Fondfakta Typ: Europeisk aktiefond Grundad: 2.6.1997 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: SEB Investment Management : MSCI Europe -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg European Equity. Fram till 6.11.2011 fondens namn SEB Gyllenberg Equity Value. Nyckeltal s storlek: 222,6 M Fondandelsägare: 1 388 st Fondandelens värde A: 62,89 Fondandelens värde B: 151,87 Fondandelar i omlopp: 1 623 532,1252 st s totala aktierisk: 99,12 % Standardavvikelse: 17,51 % Tracking Error (12 mån): 8,87 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,86 Närstående provisionsandel (12 mån): 0 % Sharpe (12 mån): -0,56 Transaktionskostnader: 0,12 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,68 % 30.6.2016 31.12.2015 Börsaktier 97,25 % 97,15 % Nederländerna 6,97 % 6,14 % Koninklijke Ahold Delhaize 2,37 % 0,00 % Wolters Kluwer 2,23 % 1,76 % Belgien 3,95 % 4,2 % Colruyt 1,73 % 1,67 % Proximus 1,86 % 1,99 % Spanien 2,42 % 3,99 % England 27,11 % 26,48 % British American Tobacco 1,68 % 0,51 % Glaxo Smithkline 3,48 % 1,78 % Imperial Brands Plc 2,46 % 2,19 % Indivior 2,77 % 1,53 % Royal Mail PLC 1,69 % 0,70 % Severn Trent 1,77 % 1,74 % Italien 1,75 % 2,26 % Terna 1,75 % 1,53 % Österrike 2,07 % 2,05 % OMV 2,07 % 2,05 % Luxemburg 1,96 % 1,92 % RTL Group S.A 1,96 % 1,92 % Norge 2,16 % 2,31 % Frankrike 13,66 % 12,74 % Atos Origin 2,01 % 0,63 % Michelin Ord Shs 2,24 % 1,90 % Scor SE 1,79 % 1,94 % Vinci SA 1,94 % 1,64 % Sverige 3,60 % 5,81 % Skanska B 1,81 % 0,00 % Tyskland 10,44 % 9,62 % Allianz 1,73 % 1,99 Basf 2,50 % 0,00 % Hannover Rückversicherung 2,07 % 2,00 % Finland 3,85 % 3,29 % Elisa 2,13 % 2,05 % Schweiz 15,50 % 14,67 % Banque Cantonale Vaudoise Reg 1,98 % 2,05 % SGS 2,33 % 2,08 % Swiss Re Ag 2,46 % 2,31 % Denmark 1,81 % 1,67 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,75 % 2,85 %
Specialplaceringsfond SEB European Index Europeisk indexfond lämpar sig för placerare, som vill följa med en kostnadseffektiv europeisk funktionsmodell. Fondfakta s placeringspolitik Placeringsfond SEB European Index är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Västeuropa. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI Europe -index avkastningsnivå. Strukturen för fonden är en fondernas fond som består av två underfonder: UK Index Sub Fund och Europe ex-uk Index Sub Fund som förvaltas av BlackRock. Den övervakande myndigheten och förvarssamfundet är Irländ ska Centralbanken. Man eftersträvar att placera fondens medel så att strukturen av placeringarna motsvarar så exakt som möjligt strukturen av jämförelseindexet. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI Europe -index och innehåller över 500 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: 7.12.1999 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock och SEB Investment Management : MSCI Europe -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,43 % p.a. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg European Index. Avkastning % Index 6 mån -7,61 % -7,23 % 12 mån -11,05 % -10,96 % 3 år (p.a.) 7,22 % 7,44 % 5 år (p.a.) 6,41 % 6,55 % sedan starten (p.a.) 1,83 % 0,90 % 160 145 130 115 100 85 70 55 SEB European Index B 40 12/99 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 12/11 12/13 06/16 Nyckeltal s storlek: 82,1 M Fondandelsägare: 126 st Fondandelens värde A: 58,58 Fondandelens värde B: 135,16 Fondandelar i omlopp: 1 103 242,5773 st Standardavvikelse: 21,19 % Tracking Error (12 mån): 2,44 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 99,97 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 100 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,07 Närstående provisionsandel (12 mån): 0,00 % Sharpe (12 mån): -0,52 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,00 % 30.6.2016 31.12.2015 Placeringsfonder 99,96 % 99,90 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 69,19 % 69,70 % BLK UK Index Sub Fund 30,77 % 30,20 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,04 % 0,10 % Finans och fastighet Dagligvaror Hälsovård Industrivaror och -tjänster Sällanköpsvaror och -tjänster Energi Material Telekomoperatörer Informationsteknik Kraftförsörjning 4,8 % 4,3 % 4,2 % 7,3 % 7,2 % 11,7 % 10,7 % 14,6 % 18,6 % 16,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15
Placeringsfond SEB Global Equity Multimanager Global aktiefond lämpar sig speciellt för placerare, som vill minska sitt beroende av svängningarna på de enskilda aktiemarknaderna eller minimera riskerna förknippade med enskilda fondplaceringar samt som vill finna avkastningspotential på de internationella marknaderna på långsikt. Den rekommenderade placeringstiden är 5 år eller mera. s placeringspolitik SEB Global Equity Multimanager -fonden placerar sina medel globalt på aktiemarknader. s målsättning är att på lång sikt uppnå en högre avkastningsnivå än dess jämförelseindex (MSCI World). placerar huvudsakligen sina medel i sådana andra inhemska eller utländska fonders fondandelar, som placerar sina medel globalt i aktier eller i fondföretags andelar. kan även göra direkta placeringar i aktier och ränteinstrument, Avkastning % Index 6 mån -7,29 % -1,29 % 12 mån -5,49 % -2,02 % 3 år (p.a.) 11,10 % 12,96 % 5 år (p.a.) 9,61 % 12,40 % sedan starten (p.a.) 4,75 % 6,72 % 450 400 350 300 250 200 150 100 SEB Global Equity Multimanager B samt använda derivater. Likaså kan fondens underliggande placeringsfonder inneha placeringar på aktiemarknader utanför jämförelseindexet. Målet med placeringsverksamheten är att skapa mervärde med hjälp av fondval samt allokering, såväl geografisk som mellan olika placeringsstilar. De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) SEB US All Cap Class C USD 19,1 William Blair US All Cap Growth Fund D 18,6 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 15,9 SEB European Equity B 10,4 T.Rowe Price European Equity A 9,5 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 8,0 SEB European Equity Small Caps 5,3 SEB Nordic Small Cap Fund 4,5 Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 2,8 Macquarie Asia New Stars A EUR 1,4 50 04/95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 04/15 06/16 Fondfakta Typ: Global aktiefond Grundad: 24.4.1995 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Antti Katajisto : MSCI World -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån. Institutionsserien minimiplacering 100 000. Förvaltningsprovision: 0,55 % p.a., inkluderar förvarsprovision.* 0,20 % p.a., inkluderar förvarsprovision (institutionsserie).* Löpande utgifter: 2,40 % p.a.2,05 % p.a. (institutionsserie) Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. * Dessutom betalar fonden förvaltningsavgifter till de fonder som ingår i fonden. Nyckeltal s storlek: 15,0 M Fondandelsägare: 399 st Fondandelens värde A (retail): 80,50 Fondandelens värde B (retail): 204,16 Fondandelar i omlopp: 96 085,9895 st s totala aktierisk: 98,26 % Standardavvikelse: 16,70 % Tracking Error (12 mån): 7,85 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,75 Närstående provisionsandel (12 mån): 0 % Sharpe (12 mån): -0,32 Transaktionskostnader: 0,00 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,30 % 30.6.2016 31.12.2015 Placeringsfonder 98,27 % 98,10 % Global 65,75 % 67,12 % SEB US All Cap Class C USD 19,08 % 17,73 % William Blair US All Cap Growth Fund D 18,60 % 17,67 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 15,89 % 15,67 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 7,99 % 7,64 % Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 2,75 % 0,00 % Macquarie Asia New Stars A EUR 1,44 % 3,76 % Europa 29,74 % 28,40 % SEB European Equity B 10,44 % 10,06 % T.Rowe Price European Equity A 9,49 % 8,68 % SEB European Equity Small Caps 5,29 % 9,66 % SEB Nordic Small Cap Fund 4,52 % 0,00 % Finland 2,78 % 2,58 % SEB Finland Small Cap B 1,41 % 0,00 % SEB Finlandia B 1,37 % 2,58 % Övriga tillgångar och skulder netto 1,73 % 1,90 % Global 65,8 % Europa 29,7 % Finland 2,8 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16
Specialplaceringsfond SEB North America Index Nordamerikansk indexfond lämpar sig för placerare, som med en del av sin placeringsstrategi vill följa med en kostnadseffektiv global aktieindex utveckling. s placeringspolitik är en indexbaserad aktiefond som placerar inom Nordamerika. s målsättning är att på lång sikt uppnå MSCI North America -index avkastningsnivå. s struktur är en fondernas fond som består av en underfond BLK North America Index Fund som förvaltas av BlackRock. En indexfonds särdrag är kostnads effektivitet och Avkastning % Index 6 mån 0,42 % 1,52 % 12 mån 1,94 % 2,29 % 3 år (p.a.) 15,60 % 16,06 % 5 år (p.a.) 15,70 % 16,16 % sedan starten (p.a.) 3,76 % 3,68 % 180 160 140 120 100 80 SEB North America Index B fondens förväntade avkastning uppskattas avvika från sitt jämförelseindex en aning. Grunden för fonden är en aktieportfölj som följer MSCI North America -index och innehåller ca 600 företag. Fondandelar kan tecknas och inlösas en gång i veckan, på veckans första bankdag. Fondfakta Typ: Indexfond (aktiefond) Grundad: 25.3.2002 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: BlackRock och SEB Investment Management : MSCI North America -index Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 Förvaltningsprovision: 0,4 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Löpande utgifter: 0,42 % p.a. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg North America Index. Nyckeltal s storlek: 81,7 M Fondandelsägare: 219 st Fondandelens värde A: 83,73 Fondandelens värde B: 169,47 Fondandelar i omlopp: 819 333,6463 st Standardavvikelse: 20,28 % Tracking Error (12 mån): 3,27 % Högsta finansiella bruttohävstångsnivån: 99,97 % Totala finansiella hävstångsbeloppet: 100 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,00 Närstående provisionsandel (12 mån): 0 % Sharpe (12 mån): 0,10 Transaktionskostnader: 0 % s portfölj Placeringar som överstiger 0,00 % 30.6.2016 31.12.2015 Placeringsfonder 99,97 % 99,94 % BLK North America Index Fund 99,97 % 99,94 % Övriga tillgångar och skulder netto 0,03 % 0,06 % 60 40 03/02 03/04 03/06 03/08 03/10 03/12 03/14 06/16 Informationsteknik Finans och fastighet Hälsovård Sällanköpsvaror och -tjänster Dagligvaror Industrivaror och -tjänster Energi Kraftförsörjning Material Telekomoperatörer 3,5 % 3,5 % 2,9 % 8,0 % 10,1 % 9,5 % 12,7 % 13,9 % 17,0 % 19,0 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 17
Blandfonder 42 18
Placeringsfond SEB Finland Optimum Inhemsk blandfond lämpar sig speciellt för placerare, som med begränsad risktagning önskar utnyttja aktie- och räntemarknadernas avkastningspotential. s placeringspolitik Blandfonden SEB Finland Optimum placerar sina medel på den inhemska aktiemarknaden och på de euronominerade räntemarknaderna. s målsättning är att på lång sikt uppnå dess jämförelseindex (50 % OMX Helsinki CAP -avkastningsindex, 50 % JP Morgan EMU Bond) avkastningsnivå. Tyngdpunkten i fondens placeringsstrategi ligger på aktiemarknaderna, då utsikterna är goda. Är utsikterna för räntemarknaderna igen bättre, förskjuts tyngdpunkten mot räntebärande instrument. Avkastning % Index 6 mån -0,34 % 2,63 % 12 mån 0,21 % 6,42 % 3 år (p.a.) 9,45 % 12,43 % 5 år (p.a.) 6,40 % 8,77 % sedan starten (p.a.) 9,26 % 8,90 % De tio största innehaven Finansiella instrument Andel (%) Kesko B 4,1 Nokia 3,9 Cargotec B 3,9 Fortum 3,5 Nordea 3,2 Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,2 Italian Government 4,5% 1.3.2024 3,2 Italian Government 3,75% 1.3.2021 3,0 Italian Government 5,0% 1.8.2039 2,9 Wärtsilä 2,9 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 SEB Finland Optimum B 02/91 02/93 02/95 02/97 02/99 02/01 02/03 02/05 02/07 02/09 02/11 02/14 06/16 Industrivaror och -tjänster Material Finans och fastighet Övriga placeringar Dagligvaror Informationsteknik Kraftförsörjning Sällanköpsvaror och -tjänster 1,4 % 4,1 % 3,9 % 3,5 % 5,8 % 5,5 % 6,9 % Målsättningen eftersträvas främst genom tidsmässigt optimala viktförändringar mellan aktie-, obligationsoch penningmarknaderna. s långsiktiga avkastningsförväntning är något lägre än vad den är i en renodlad aktiefond, samtidigt som fondens risknivå även är lägre än i aktiefonder. Nödvändiga omallokeringar av placeringstillgångarna från en huvudgrupp till en annan medför ej skattemässiga påföljder för fondandelsägarna. 16,5 % 0% 10% 20% 30% Fondfakta Typ: Blandfond Grundad: 21.2.1991 Registreringsland: Finland Fondförvaltare: Ville Simo, Patrick Sandström : OMX Helsinki CAP -avkastningsindex (50 %), JP Morgan EMU Bond -index (50 %) Vinstutdelning: Fondandelarna indelas i A- och B-serier. A-serien delar årligen ut vinstandel. Minimiplacering: 500 eller 80 /mån Förvaltningsprovision, löpande utgifter: 1,3 % p.a., inkluderar förvarsprovision. Övrig information: Fram till 18.1.2012 fondens namn SEB Gyllenberg Optimum. Nyckeltal s storlek: 47,2 M Fondandelsägare: 873 st Fondandelens värde A: 217,26 Fondandelens värde B: 548,58 Fondandelar i omlopp: 111 613,7527 st s totala aktierisk: 47,61 % Ränteplaceringarnas modifierade duration: 7,41 Standardavvikelse: 10,09 % Tracking Error (12 mån): 3,33 % Portföljens omsättningshastighet (12 mån): 0,61 Närstående provisionsandel (12 mån): 21,0 % Sharpe (12 mån): 0,03 Transaktionskostnader: 0,05 % s portfölj Placeringar som överstiger 1,20 % 30.6.2016 31.12.2015 Börsaktier 47,61 % 48,23 % Kesko B 4,05 % 2,63 % Nokia 3,94 % 4,18 % Cargotec B 3,88 % 3,96 % Fortum 3,52 % 2,30 % Nordea 3,23 % 4,31 % Wärtsilä 2,91 % 2,96 % Stora Enso R 2,47 % 2,25 % Kone B 2,35 % 1,73 % UPM 1,87 % 1,04 % Metso 1,76 % 0,51 % Sampo A 1,69 % 4,22 % Yara International ASA 1,67 % 1,98 % Lehto Group Oyj 1,46 % 0,00 % Amer Sports 1,44 % 2,72 % Huhtamäki 1,42 % 0,89 % Investor Ab ser. B 1,32 % 1,04 % Caverion 1,28 % 2,49 % Ränteplaceringar 49,78 % 48,93 % Spanish Government 4,4% 31.10.2023 3,22 % 2,92 % Italian Government 4,5% 1.3.2024 3,21 % 3,01 % Italian Government 3,75% 1.3.2021 3,03 % 2,87 % Italian Government 5,0% 1.8.2039 2,93 % 2,69 % Belgienn Government 4,25% 28.9.2022 2,79 % 3,32 % German Government 4% 4.1.2037 2,75 % 2,85 % Italian Government 3,5% 1.6.2018 2,38 % 2,29 % Spanish Government 3,75% 31.10.2018 2,13 % 2,01 % Alfa Laval Float 0,288% 12.9.2019 2,11 % 0,00 % French OAT 3,25 % 25.5.2045 2,01 % 2,44 % German Government 4,75% 4.7.2034 1,98 % 1,61 % French Government 4,75% 25.4.2035 1,84 % 1,54 % Suomen Hyp. yhd. Float 0,988% 14.2.2017 1,71 % 1,63 % German Government 5,625% 4.1.2028 1,51 % 1,36 % Spanish Government 4,2% 31.1.2037 1,47 % 1,28 % Portuguese Government 4,95% 25.10.2023 1,26 % 0,97 % French Government 3% 25.4.2022 1,22 % 1,15 % Ireland Government 3,4% 18.3.2024 1,21 % 1,13 % Övriga tillgångar och skulder netto 2,61 % 2,84 % 19