Månadsbrev februari 2015 Glädjande nog kan vi återigen konstatera att alla Granits fonder steg under februari, trots att det varit en del dramatik under månaden. Grekland spelade ett högt spel när det gällde villkoren i det finansiella räddningspaketet, men till sist enades grekerna med resten av euroländerna. Dagarna innan var de finansiella marknaderna på helspänn. Pengar flödar in till börserna, framförallt drivet av låga, eller på några håll, negativa räntor. Allt mer pengar söker sin avkastning via börsen. Riskerna ökar givetvis med stigande kurser, men börsbolagens relativt stabila utdelning på drygt 3 procent (Sverige) kan ju fungera som en attraktiv avkastning. Avrapporteringen av resultat för det fjärde kvartalet 2014 börjar närma sig slutet vad gäller de större svenska börsbolagen. Resultatmässigt levde inte bolagen riktigt upp till förväntningarna. Däremot överraskade försäljningen positivt då drygt 60 procent av bolagen rapporterade bättre siffror än väntat under fjärde kvartalet. En inte all för djärv gissning är att kronförsvagningen under förra året var en bidragande orsak till den bättre försäljningen. Bäst utveckling under februari hade Granit Småbolag som steg 8,55 procent följt av Granit Sverige 130/30 som steg 6,23 procent. Anders Nilsson, VD Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Granit Sverige 130/30 Stockholmsbörsen och fonden rusade på även i februari, fonden var upp 6,23 procent under månaden och är upp 12,66 procent sedan årsskiftet. Överlag har de stora bolagen presenterat starka rapporter, men det som framförallt driver på börsuppgången är den negativa räntan som gör att allt mer pengar söker avkastning via börsen. Riskerna ökar givetvis, men börsbolagens relativt stabila utdelning på drygt 3 procent kan fungera som en attraktiv avkastning. Bäst utveckling under februari hade Boliden, upp 30 procent. Bolaget gynnas bland annat av den allt starkare dollarkursen. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 31 dec 2010 Sverige 130/30 SIX PRX 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX Feb 2015 6,23% 8,08% År 2015 12,66% 15,79% Sedan start 59,01% 73,13% Volatilitet 12,5 13,2 Sharpekvot, 1 år 2,05 MÅNADSAVKASTNING 2015, GRANIT SVERIGE 130/30 6,05 6,23% - - - - Sverige 130/30 Nordea Bank... 7,91% Hennes & Mauritz... 6,76% Ericsson... 5,88% Telia Sonera... 4,88% Seb... 4,4 Övrigt... 70,17% Granit Sverige 130/30 Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Fakta om Granit Sverige 130/30 Startdatum: 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år: 1,30 % Kategori: Sverigefonder Jämförelseindex: SIXPRX Fondnummer i PPM: 584979 ISIN: SE0003695808
Granit Småbolag Februari blev ytterligare en stark månad för småbolagsfonden. Fonden steg med 8,55 procent under februari och sedan årsskiftet är den upp 15,3 procent. Aktiviteten under månaden var relativt hög, tre innehav avyttrades och huvuddelen av likviderna användes till att öka kassanivån. De avyttrade innehaven var konsultbolaget Acando som stigit kraftigt sedan i höstas, samt teknikkonsulten Semcon och fastighetsbolaget Platzer. För de båda sistnämnda anses värderingen nått en hög nivå. Portföljen är nu positionerad mot bolag som gynnas av en allt starkare dollarkurs. Föga förvånade var det också bolag som gynnas av en starkare dollar som utvecklades starkast under februari. Både Boliden och Cellavision steg med över 30 procent. Även dollarexponerade Gränges steg 19 procent. 10 8 6 4 2-2 -4 31 dec 2010 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Granit Småbolag Index CXS Feb 2015 8,55% 11,08% År 2015 15,29% 17,5 Sedan start 94,98% 90,73% Volatilitet 13,0 13,03% Sharpekvot, 1 år 1,97 - MÅNADSAVKASTNING 2015, GRANIT SMÅBOLAG 6,2 8,55% - - - - Småbolag Trelleborg... 6,57% Securitas... 4,21% Swedish Orphan Biovtrum... 3,65% Boliden... 3,59% Indutrade... 3,54% Övrigt... 78,44% Granit Småbolag Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Fakta om Granit Småbolag Startdatum: 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år: 1,70 % Kategori: Sverige småbolag Jämförelseindex: Sweden Carnegie Small Cap Index. Fondnummer i PPM: 656637 ISIN: SE0003695790
Granit Kina 130/30 Februari blev en positiv resa för den kinesiska aktiemarkanden. Fonden var upp 4,16 procent under månaden. Sista dagen i februari annonserade den kinesiska centralbanken att man återigen sänker räntan i ett försök att stimulera ekonomin, vilket givetvis är positivt för börsutvecklingen framöver. Bäst utveckling hade fordons- och batteritillverkaren BYD Company som var upp över 19 procent. Även China Railway och Bank of Communication levererade starkt under månaden, upp 12 respektive 11 procent. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 31 dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Granit Kina 130/30 Index MSCI GD Feb 2015 4,16% 3,12% År 2015 5,44% 14,1 Sedan start 14,97% 49,56% Volatilitet 19,02% 12,06% Sharpekvot, 1 år 2,29 - MÅNADSAVKASTNING 2015, GRANIT KINA 130/30 1,22% 4,16% - - - - Kina 130/30 New China Life Insurance...4,14% China Citic Bank Corp 2,48% Citic Securities...2,37% Ping An Insurance...2,36% ICBC...2,36% Övrigt...86,29% Granit Kina 130/30 Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Fakta om Granit Kina 130/30 Startdatum: 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år: 1,50 % Kategori: Tillväxtmarknadsfonder Jämförelseindex: MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM: 620807 ISIN: SE0003695816
Basfonden Februari blev en svagt positiv månad för Basfonden som gynnades av sin breda placeringsinriktning mot flera tillgångsklasser. Under februari steg fonden med 1,58 procent. Globalt flödar pengar in till börserna, framförallt drivet av låga, eller på några håll, negativa räntor. Allt mer pengar söker sin avkastning via börsen. Riskerna ökar givetvis med stigande kurser, men börsbolagens relativt stabila utdelning på drygt 3 procent (Sverige) kan fungera som en attraktiv avkastning. Fondens största exponering under månaden var svenska aktier där index var upp nästan 10 procent. Även de amerikanska börserna hade en positiv utveckling under månaden. S&P 500 Index slutade på + 3,6 procent. För mars blir allokeringen mer aggressiv och exponeringen inriktas mot aktier i USA, Europa och Sverige. 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 1 juni 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 1 dec 2012 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 AVKASTNING OCH NYCKELTAL Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Feb 2015 1,58% 2,29% År 2015 3,3 2,47% Sedan start 22,86% 35,33% Volatilitet 7,47% - Sharpekvot, 1 år 1,52 - MÅNADSAVKASTNING 2015, BASFONDEN 1,7 1,58% - - - - EXPONERING FEBRUARI Basfonden Amerikanska obligationer... 30,0 Europeiska obligationer... 30,0 Svenska aktier... 20,21% Cash... 7,81% Europeiska aktier... 7,62% Amerikanska aktier. 3,77% Tillväxtmarknadsaktier... 0,58% Basfonden Basfonden är en värdepappersfond som investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Genom fokus på riskhantering skapas motståndskraft mot långvariga nedgångar i tillgångspriserna. Fakta om Basfonden Startdatum: 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år: 2,50 % Kategori: Blandfonder Jämförelseindex: 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM: 156315 ISIN: SE0004546588
Granit Trend 50 Februari blev en stark månad på börsen som bekräftade de rådande positiva börstrenderna och Granit Trend 50 steg med 3,01 procent. För Stockholmsbörsens del var sannolikt den viktigaste förklaringen att Riksbanken sänkte styrräntan till rekordlåga 0,1 %. Riksbanken, som på sistone kritiserats för att ha missat sitt långsiktiga inflationsmål på två procent, slår också in på vägen av kvantitativa lättnader genom statsobligationsköp. Konsekvensen på valutamarknaden blev att kronan fortsatte sin försvagning gentemot de större handelsvalutorna. När skörden av kvartalsrapporter summeras noteras att valutaförändringarna börjat slå igenom bland industribolagens omsättningsprognoser. Riskaptiten på börsen stärktes ytterligare av en ny uppgörelse med Grekland. Med nuvarande ökningstakt på börsen höjs risken för åtminstone kortvariga bakslag och därför har kursfallsskyddet stärkts i fonden. 3 25% 2 15% 1 5% -5% 24 maj 2013 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net 31 okt 2013 30 maj 2014 31 okt 2013 Förvaltare: Robert Ozanne AVKASTNING Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net Feb 2015 3,01% 3,27% År 2015 5,02% 5,62% Sedan start 19,03% 27,58% Volatilitet 6,0 - MÅNADSAVKASTNING 2015, GRANIT TREND 50 1,95% 3,01% - - - - Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.11,78% Amf Räntefond Kort...11,01% Swedbank Robur Företagsobligationsfond...9,81% Spp Företagsobligationsfond...8,18% Handelsbankens Nordiska Småbolagsfond...7,72% Övrigt...51,5 Granit Trend 50 Granit Trend 50 är en fond-i-fond som investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Fakta om Granit Trend 50 Startdatum: 24 maj 2013 Förvaltningsarvode/år: 2 % Kategori: Blandfonder Jämförelseindex: 50 MSCI World TR Net och 50 OMRX T-Bill ISIN Granit Trend 50: SE0005189511
Granit Trend 100 Februari blev en stark månad på börsen som bekräftade de rådande positiva börstrenderna och Granit Trend 100 steg med 5,94 procent. För Stockholmsbörsens del var sannolikt den viktigaste förklaringen att Riksbanken sänkte styrräntan till rekordlåga 0,1 %. Riksbanken, som på sistone kritiserats för att ha missat sitt långsiktiga inflationsmål på två procent, slår också in på vägen av kvantitativa lättnader genom statsobligationsköp. Konsekvensen på valutamarknaden blev att kronan fortsatte sin försvagning gentemot de större handelsvalutorna. När skörden av kvartalsrapporter summeras noteras att valutaförändringarna börjat slå igenom bland industribolagens omsättningsprognoser. Riskaptiten på börsen stärktes ytterligare av en ny uppgörelse med Grekland. Med nuvarande ökningstakt på börsen höjs risken för åtminstone kortvariga bakslag och därför har kursfallsskyddet stärkts i fonden. 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 Trend 100 MSCI World TR Net 31 okt 2013 30 maj 2014 31 okt 2014 Förvaltare: Robert Ozanne AVKASTNING Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net Feb 2015 5,94% 6,52% År 2015 10,53% 11,2 Sedan start 43,55% 54,12% Volatilitet 12,0 9,21% MÅNADSAVKASTNING 2015, GRANIT TREND 100 4,33% 5,94% - - - - Trend 100 Handelsbanken Svenska Småbolag...11,62% Handelsbankens Nordiska Småbolagsfond...11,39% Seb Globalfond Lux...8,61% Evli Swedish Small Cap B...7,7 Swedbank Robur Realinvest...5,2 Övrigt...55,48% Granit Trend 100 Granit Trend 100 är en fond-i-fond som investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Fakta om Granit Trend 100 Startdatum: 24 maj 2013 Förvaltningsarvode/år: 2,50 % Kategori: Blandfonder Jämförelseindex: MSCI World TR Net ISIN Granit Trend 100: SE0005189503
Granit Global 85 Fondens exponering är global med ett fast förutbestämt skydd som dagligen garanterar minst 85 procent av fondens högsta NAV under de senaste tolv månaderna. Skyddsnivån ligger för närvarande på en kurs (NAV) om 91,62. I dagsläget har fonden en övervikt mot tillväxtmarknader. Fondens största exponering utgörs dock av aktier i USA, följt av Europa och därefter tillväxtmarkander. De amerikanska börserna hade en positiv utveckling under månaden. S&P 500 Index slutade på + 3,6 procent under februari. Än bättre gick det i Europa och här hemma i Sverige, Euronext 100 steg 6,7 procent medan OMX 30 var upp nästan 10 procent. Under februari steg fonden med 2,61 procent. 110 100 90 Global 85 Skyddsnivå 80 1 sept 2014 31 okt 2014 30 dec 2014 AVKASTNING Granit Global 85 Feb 2015 2,61% År 2015 6,03% Sedan start 6,99% MÅNADSAVKASTNING 2015, GRANIT GLOBAL 85 3,33% 2,61% - - - - EXPONERING FEBRUARI Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...30,0 Tillväxtmarknadsaktier...15,0 Japanska aktier...10,0 Granit Global 85 Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Fakta om Granit Global 85 Startdatum: 15 augusti 2014 Förvaltningsarvode/år: 2,00 % Kategori: Aktiefonder Skyddsnivå: 85% av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** Fondnummer i PPM: 836908 ISIN Granit Trend 100: SE0006143244 ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.