Månadsbrev december 2016 Det är ett minst sagt händelserikt år vi lägger bakom oss. I januari överraskades marknaden av svag ekonomisk data från Kina och ett fortsatt fallande oljepris. Fram till den 11 februari hade Stockholmsbörsen fallit med - 13,8 % för att sedan rekylera upp under våren. Den 27 juni skakade Brexit åter marknaden och fallet på -8,42 % var det största i modern tid. Sist men inte minst fick vi under hösten ett oväntat utfall i presidentvalet i USA där Donald Trump stod som segrare och han tillträder nu sitt ämbete den 20 januari. På Granit Fonder stärkte vi ytterligare vårt förvaltningsteam i och med Sean Georges tillträdde som chef för ränte- och kreditförvaltningen under november och vi lanserar under våren en helt ny fond i Granit Global Credit Opportunity. För vår svenska småbolagsfond - Granit Småbolag slutade året med en uppgång på 10,6 %. Vår kapitalskyddade globalfond - Granit Global 85 avkastade stabila 4,6 % under 2016 med en standardavvikelse på 3,65 %. Fondens inbyggda skydd motsvarar 85 % av högsta NAV under de senaste 12 månaderna. Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden nedan. Anders Åström, Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Den sista månaden för året avslutades starkt i den utvecklade delen av världen, medan tillväxtländer gick svagare. USA och Sverige hade en positiv utveckling på 1,9 respektive 2,4 procent och Europa var upp hela 7,9 procent efter ett relativt svagt år. Tillväxtländer rörde sig i sidled och slutade på en svagt positiv utveckling om 0,2 procent. Fonden hade under månaden en aktieexponering om cirka 42,5 procent och gynnades därför av uppgångarna. Även krediter och råvaror utvecklades positivt medan likvida medel, som utgjorde cirka 45 procent av portföljen, hade en svagt negativ utveckling. Totalt sett var fonden upp 1,06 procent. : Jan Rosenqvist EXPONERING 10 8-1,15% -0,05% 0,05% -0,02% -0,17% 0,98% 6 4-0,6 0,92% 0,62% -0,53% 0,01% 1,06% 2 December Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Likvida medel Japanska aktier Amerikanska krediter Europeiska krediter Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Oktober November December Januari Februari Mars April Juni Maj Juli Augusti Emerging Markets aktier Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier September Oktober November December Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World December 2016 1,06% 1,02% År 2016 1,09% 5,79% Sedan start 7,98% 35,42% Volatilitet 8,21% 8,87% 4 Sharpekvot, 1 år 0,66 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 12-05-30 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 13-05-30 Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder Jämförelseindex 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå), SPP Anders Bosvik & Sean George
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Den amerikanska centralbanken höjde som väntat styrräntan medan både Riksbanken och ECB beslöt att förlänga obligationsköpen till 2017. Det innebär att Riksbankens totala innehav av utestående obligationer kommer att omfatta nästan hälften av den totala stocken. Svensk ekonomi går på högvarv och det är rimligt att tro att Riksbanken snart trappar ned på stimulansåtgärderna. Börsen gladdes i förväntningar om nya kraftfulla finanspolitiska åtgärder som ska elda på amerikansk ekonomi ytterligare när den nye presidenten blir installerad i Vita Huset. Även de långa amerikanska räntorna har svarat och har nästan fördubblats sedan sommaren. Osäkerheten är däremot ovanligt stor gällande vilka åtgärder som kommer att genomföras och dessutom lurar hot om försämrade globala handelsrelationer, något som marknaden för tillfället ignorerar. De globala börstrenderna pekar överlag uppåt och risknivån i fonderna anpassar sig därefter. : Robert Ozanne Trend 50 Evli High Yield...14,49% Seb High Yield Fund...14,42% Carnegie Corporate Bond...13,7 Swedbank Robur Penningmarknadsfond...12,36% Pareto Global Corp Bond A.11,53% Övrigt...33,5-3,9-0,19% -0,24% -0,16% -0,17% -0,16% 0,22% 0,3-0,39% -0,56% -0,51% 0,58% 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 50 December 2016 0,58% År 2016-5,14% Sedan start 7,85% Volatilitet 3,95% Sharpekvot -1,19 35% 3 25% 2 15% Trend 50 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2 Blandfonder 1 SE0005189511 5% Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -5%
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Den amerikanska centralbanken höjde som väntat styrräntan medan både Riksbanken och ECB beslöt att förlänga obligationsköpen till 2017. Det innebär att Riksbankens totala innehav av utestående obligationer kommer att omfatta nästan hälften av den totala stocken. Svensk ekonomi går på högvarv och det är rimligt att tro att Riksbanken snart trappar ned på stimulansåtgärderna. Börsen gladdes i förväntningar om nya kraftfulla finanspolitiska åtgärder som ska elda på amerikansk ekonomi ytterligare när den nye presidenten blir installerad i Vita Huset. Även de långa amerikanska räntorna har svarat och har nästan fördubblats sedan sommaren. Osäkerheten är däremot ovanligt stor gällande vilka åtgärder som kommer att genomföras och dessutom lurar hot om försämrade globala handelsrelationer, något som marknaden för tillfället ignorerar. De globala börstrenderna pekar överlag uppåt och risknivån i fonderna anpassar sig därefter. : Robert Ozanne Trend 100 Seb High Yield Fund...15,67% Evli High Yield...15,65% Handelsbanken Svenska Småbolag...10,62% Swedbank Robur Penningmarknadsfond...10,4 Carnegie Corporate Bond...7,43% Övrigt...40,23% -7,18% -0,03% -0,72% -0,49% -0,47% -0,19% 0,57% 0,45% -0,97% -1,66% -0,75% 0,72% 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 100 December 2016 0,72% År 2016-10,44% Sedan start 18,84% Volatilitet 8,43% Sharpekvot -1,41 7 6 5 4 3 2 Trend 100 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE0005189503 1 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -1
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Under december månad utvecklades börserna i Europa, USA och Japan starkt, medan underliggande index mot tillväxtländer tappade cirka 0,5 procent. Den svenska kronan stärktes efter Riksbankens räntebesked, vilket motverkade en del av uppgången då fonden har exponering mot USD, euro och japanska yen. Under månaden var fondens aktieexponering omkring 60 procent och fonden steg med 0,88 procent. : Jan Rosenqvist Global 85 USA Aktier...40,0 Europa Aktier...37,0 Tillväxtmarknader Aktier...15,0 Japanska Aktier...8,0-1,04% -0,2-0,24% -0,19% 0,59% -0,27% 1,85% 0,31% -0,18% 2,42% 0,61% 0,88% 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 December 2016 0,88% År 2016 4,57% 100 90 Sedan start 3,16% Volatilitet 4,91% Sharpekvot 1,48 80 14-09-01 15-03-02 15-09-01 16-03-01 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 Aktiefonder, Global Skyddsnivå 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** Fondnummer i PPM 836908 SE0006143244 Länsförsäkringar, SPP och Skandia (depå) Anders Bosvik & Sean George *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. December var en stark börsmånad och Granit Småbolag steg med 3,56 procent. På årsbasis steg fonden med 10,62 procent. Aktiviteten i portföljen har varit hög under månaden, nya bolag har kommit in och vissa har fått lämna. Till nykomlingarna i portföljen hör Ahlsell och KnowIT. Dessutom ökade vi innehaven i Pandox, Loomis och Nuevulotion. Det lilla innehavet i nyemissionen THQ avyttrades, och så även innehavet i fastighetsbolaget Diös. Bäst utveckling under december hade Nuevulotion som steg med hela 44 procent efter ett stort avtal med spanska Almirall. Även Net Insight och Bonava hade en fin utveckling med uppgångar på 21 respektive 14 procent. Sämre gick det för Norska RenoNorden som föll kraftigt efter det att bolaget meddelat att det behöver genomföra ytterligare reserveringar och justeringar av tidigare lämnade rapporter. : Jan Rosenqvist Småbolag Trelleborg B... 3,07% Swedish Orphan Biovitrum... 2,89% Husqvarna B... 2,83% Elekta B... 2,33% Avanza Bank Holding 2,31% Övrigt... 86,57% -6,76% 3,99% 3,53% -1,23% 3,94% -3,11% 6,16% 1,6 3,61% -3,01% -1,29% 3,56% 15 12 9 6 Småbolag Carnegie Small Cap Net Return Granit Småbolag Index CXS December 2016 3,56% 3,42% År 2016 10,62% 11,37% 3 Sedan start 114,7 125,15% Volatilitet 16,37% 17,4-3 Sharpekvot, 1 år 0,85 10-12-30 11-12-30 12-12-28 13-12-30 14-12-30 15-12-30 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 Aktiefonder, Sverige småbolag Jämförelseindex Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå) Jan Rosenqvist
Granit Kina Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. Fondens mandat innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. December blev en svagare månad för Granit Kina. Fonden sjönk med 6,57 procent, dels drivet av en svagare valuta, men även en viss försiktighet inför årsskiftet. Statistiken från Kina är fortfarande relativt stark och marknaden blir alltjämt mer positiv till att trenden håller inför 2017. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. Under 2017 steg Granit Kina med 5,89 procent. : Jan Rosenqvist Kina Huaneng Power International Inc...2,55% China Cinda...2,54% China Construction Bank...2,52% Petrochina...2,43% China Communcations Co Ltd...2,42% Övrigt...87,54% -12,75% -4,61% 14,3- -3,92% -0,93% 5,86% 2,95% 1,58% 2,13% 6,05% 4,36% -6,57% 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 10-12-30 11-12-30 Kina Hang Seng China Enterprise (HSCE) 12-12-28 13-12-30 14-12-30 15-12-30 16-11-30 Granit Kina HSCE December 2016-6,57% -5,91% År 2016 5,89% 8,55% Sedan start -9,36% 22,96% Volatilitet 24,21% 26,35% Sharpekvot, 1 år 0,37 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 Aktiefonder, Kina Jämförelseindex Hang Seng China Enterprise (HSCE) Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå Jan Rosenqvist & Sean George