Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Svenska R.C.S. Luxembourg B 148.818
Société d investissement à capital variable (SICAV) Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Teckningar kan inte tas emot på grundval av de finansiella rapporterna. Teckning är endast giltig om den är gjord på grundval av gällande prospekt jämte senast tillgängliga års- eller halvårsrapport, om sådana publicerats efter rapporterna. Denna rapport grundas på det aktuella prospektet. Eventuella års- och halvårsrapporter, det gällande prospektet och Bolagets bolagsordning finns tillgängliga kostnadsfritt på Bolagets huvudkontor på adressen 5, rue Höhenhof, L- 1736 Senningerberg, Storhertigdömet Luxemburg.
Innehållsförteckning Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Sida 5...................................... 7 Styrelse............................................ 8 Administration...................................... 9 Förvaltningsberättelse................................ 10 Fondförvaltarens rapport.............................. 11 Noter till årsredovisningen............................ 13 Revisionsrapport.................................... 44 Förmögenhetssammanställning........................ 45 Resultaträkning..................................... 55 Förändringar av nettotillgångar........................ 58 Utdelning på investeringar per bransch.................. 61 Investeringsportfölj BlueTrend *............................ 63 BSP Credit............................ 63 Cat Bond............................. 65 Egerton Equity......................... 66 Indus PacifiChoice *..................... 67 Paulson Merger Arbitrage................. 68 Sirios US Equity........................ 68 Two Sigma Diversified *................... 69 Bilaga I Reviderad TER............................. 70 Bilaga II Global exponering och hävstångseffekt (oreviderad)........................................ 71
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Sida 7 Bolaget ( bolaget ) är ett öppet investeringsbolag med paraplystruktur inregistrerat som ett aktiebolag, organiserat som ett société anonyme och som kvalificerar sig för benämningen SICAV-bolag enligt del I i lagen av den 17 december 2010 med ändringar. Bolaget bildades den 21 oktober 2009 och bolagsordningen offentliggjordes i Mémorial den 12 november 2009 med ändringar. Denna rapport avser året från den 1 oktober 2015 till den 30 september 2016. Årsredovisningarna framställs enligt Luxemburgs bestämmelser avseende företag för kollektiva investeringar. Den senaste dagen på vilken kurser beräknades var den 30 september 2016, den sista arbetsdagen under det år som granskas. Vid datumet för denna rapport finns åtta fonder tillgängliga för investering inom bolaget ( fonderna ). Gällande prospekt innehåller information om fondens investeringsmål samt uppgifter om investeringsbegränsningar. Investeringsförvaltarens rapport för varje fond finns i de kvartalsvisa investeringsrapporterna. Dessa kan erhållas från bolagets säte och finns även på webbplatsen för Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. (http://www.schroders.lu). Schroders är en organisation som följer bestämmelserna i FATCA. FATCA-klassificeringen för denna enhet och dess GIIN är som följer: FATCA-enhetsklassificering: Utländskt finansinstitut (FFI). Sponsrande enhet: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Sponsrande enhet för GIIN: 4RIMT7.00000.SP.442. Bolagsstyrning Bolaget är föremål för en bolagsstyrning som bygger på följande: 1. Bolagets skyldigheter definieras i UCITS-direktivet 2009/65/EG daterat den 13 juli 2009, vilket har införlivats i den luxemburgska lagen som finns tillgänglig på bolagets säte på adressen 5, rue Hohenhof, 1736 Senningerberg, Storhertigdömet Luxemburg. 2. Bolagsordningen finns tillgänglig på bolagets säte och på Luxemburgs företags- och handelsregister, RCSL (Registre de Commerce et des Sociétés). 3. Som ansvarig för bolagets förvaltning har bolaget utsett Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. (förvaltningsbolaget), som är föremål för kraven i förvaltningsbolagsdirektivet 2010/43/EG, som har införlivats i luxemburgsk lag. 4. Bolaget har frivilligt antagit den luxemburgska fondorganisationen ALFI:s (Association of the Luxembourg Fund Industry) uppförandekod. Interna kontroll- och riskhanteringssystem Styrelsen är ansvarig för att upprätta och bibehålla adekvata, interna kontroll- och riskhanteringssystem för bolaget avseende den löpande ekonomiska redovisningen. Sådana system är utformade att hantera snarare än att eliminera risken för fel eller bedrägeri när bolagets ekonomiska rapporteringsmål uppnås och kan endast ge en rimlig och inte någon absolut garanti mot väsentlig felaktig framställning eller förlust. Styrelsen har i avtal med förvaltningsbolaget angett metoder för att garantera att alla relevanta redovisningshandlingar hanteras på ett korrekt sätt och snabbt finns tillgängliga. Styrelsen utarbetar även årsredovisningar och halvårsrapporter. Bolagets årsredovisningar och halvårsrapporter måste godkännas av bolagsstyrelsen och lämnas in till Luxemburgs finansinspektion CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) och, avseende årsredovisningarna, till handels- och företagsregistret RCSL (Registre de Commerce et des Sociétés). Den lagstadgade årsredovisningen måste revideras av oberoende revisorer som årligen rapporterar sina bedömningar till styrelsen. Styrelsen sammanträder minst fyra gånger per år och garanterar att bolaget har höga integritetsstandarder och en hög kontroll av verksamheten samt att det föreligger adekvata styrnings- och kontrollsystem i enlighet med de krav som gäller i lagar och bestämmelser.
Sida 8 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Styrelse Ordförande Styrelseledamöter Eric Bertrand Styrelseledamot Vault 14, Level 2 Valletta Waterfront Floriana FRN 1914, Malta Mike Champion Produktutvecklingschef Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street London EC2V 7QA, Storbritannien Marie-Jeanne Chevremont-Lorenzini Oberoende styrelseledamot 19, rue de Bitbourg 1273 Luxemburg, Storhertigdömet Luxemburg Daniel de Fernando Garcia Oberoende styrelseledamot Serrano 1 28001 Madrid, Spanien Claude Kremer Partner Arendt & Medernach 41A, avenue J.F. Kennedy 2082 Luxemburg, Storhertigdömet Luxemburg Achim Kuessner Landschef Tyskland, Österrike samt Central- och Östeuropa Schroder Investment Management GmbH Taunustor 1 60310 Frankfurt, Tyskland Ketil Petersen Landschef Norden Schroders Denmark Filial af Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Store Strandstraede 21 1255 Köpenhamn K, Danmark Bernard Herman* Oberoende styrelseledamot 11-13, rue de Fischbach 3372 Leudelange, Storhertigdömet Luxemburg Georges-Arnaud Saier** Oberoende styrelseledamot 6, rue Paul Baudry 75008, Paris, Frankrike Carlo Trabattoni*** Chef för Pan European Intermediary Distribution och GFIG Schroder Investment Management Limited 31 Gresham Street London EC2V 7QA, Storbritannien * Bernard Herman utsågs till styrelseledamot den 16 november 2016. ** Georges-Arnaud Saier lämnade styrelsen den 31 december 2015. *** Carlo Trabattoni lämnade styrelsen den 29 juli 2016.
Administration Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Sida 9 Säte Förvaltningsbolag, inhemskt ombud, huvudbetalningsombud, registrator och registreringsombud 5, rue Höhenhof, 1736 Senningerberg, Storhertigdömet Luxemburg Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof, 1736 Senningerberg, Storhertigdömet Luxemburg Förvaringsinstitut och fondadministratör Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 80, route d Esch, 1470 Luxemburg, Storhertigdömet Luxemburg Juridisk chefsrådgivare Arendt & Medernach S.A. 41A, avenue J.F. Kennedy, 2082 Luxemburg, Storhertigdömet Luxemburg Revisor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, B.P.1443, 1014 Luxemburg, Storhertigdömet Luxemburg Fondförvaltare Benefit Street Partners LLC 9 West 57 th Street, Suite 4920, New York NY 10019, USA BSP Credit Egerton Capital (UK) LLP Stratton House, 5 Stratton Street, London W1J 8LA, Storbritannien Egerton Equity Indus Capital Partners, LLC 888 Seventh Avenue, 26th Floor, New York NY 10019, USA Indus PacifiChoice* KKR Credit Advisors (UK) LLP 100 Pall Mall, London SW1Y 5NQ, Storbritannien KKR Credit* Paulson & Co Inc. 1251 Avenue of the Americas, New York NY 10020, USA Paulson Merger Arbitrage Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street, London EC2V 7QA, Storbritannien Global Macro Bond* Schroder Investment Management (Switzerland) AG Central 2, CH-8021 Zürich, Schweiz Cat Bond Sirios Capital Management LP One International Place, Boston MA, 02110, USA Sirios US Equity Systematica Investments Limited 29 Esplanade, St Helier JE2 3QA, Jersey BlueTrend* Two Sigma Advisers LP 100 Avenue of the Americas, 16th Floor, New York NY 10013, USA Two Sigma Diversified*
Sida 10 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Förvaltningsberättelse Inledning Bolagets styrelse lämnar in rapporten och reviderad årsredovisning för året som slutade den 30 september 2016. Aktiviteter under året Den 30 september 2016 uppgick bolagets totala nettotillgångar till 4 579 312 783 euro jämfört med 5 489 275 662 euro den 30 september 2015, motsvarande en nedgång på 16,58 procent. Under året som granskas gjordes 3 nya fonder tillgängliga för investering inom bolaget: 9 december 2015 BlueTrend 6 juli 2016 Indus PacifiChoice 24 augusti 2016 Two Sigma Diversified Utöver de 28 andelsklasser som lanserades i de nya fonderna på startdatumen gjordes följande andelsklasser tillgängliga för investering i bolaget under året: 4 november 2015 Egerton Equity I Acc USD Hedged Sirios US Equity C Acc CHF Hedged 30 november 2015 Cat Bond F Dis och F Dis SGD Hedged 24 februari 2016 BlueTrend A Acc SGD Hedged 29 juli 2016 Indus PacifiChoice M Acc, H Acc, M Acc EUR Hedged, H Acc EUR Hedged och H Acc GBP Hedged 7 september 2016 Two Sigma Diversified K Acc CHF Hedged Under det aktuella året likviderades 2 fonder: 20 januari 2016 Global Macro Bond 16 augusti 2016 KKR Credit Utöver de 21 andelsklasser som likviderades i fonderna likviderades även följande andelsklass under året: 11 februari 2016 Sirios US Equity E Dis GBP Hedged Dessutom trädde följande ändringar i kraft under året: 8 februari 2016 Slutlig stängning av BlueTrend E Acc, E Acc EUR Hedged och E Dis GBP Hedged 1 juli 2016 Minskning av maximala TA-avgifter från 0,30 till 0,25 procent 1 september 2016 Minskning av förvaltningsavgiften för BSP Credit E Acc, E Acc EUR Hedged och E Dis GBP Hedged från 1,00 till 0,75 procent Styrelsen 30 september 2016 Informationen i denna rapport är historisk och ger inte nödvändigtvis indikationer om framtida resultat.
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Fondförvaltarens rapport Sida 11 Fonderna i :s utbud kan dra nytta av positiva eller negativa marknadsvillkor genom lång- eller kortfristig exponering. Denna metod kan ibland ge mycket olika resultat på kort sikt jämfört med de marknader där fonderna investerar. Ekonomisk översikt Periodens första del dominerades av spekulation kring när de amerikanska räntorna skulle höjas för första gången sedan 2006. Federal Reserve (Fed) ökade räntan med 25 baspunkter i december 2015. Efter ytterligare signifikant volatilitet på aktiemarknaden betonade Fed dock att framtida ökningar skulle ske gradvis. Blandade makroekonomiska siffror från USA kombinerat med osäkerhet från andra regioner fick Fed att hålla en försiktig politik under resten perioden som granskas. I motsats till detta fortsatte de penningpolitiska lättnaderna i Europa. Europeiska centralbanken (ECB) utökade sina månatliga köp för kvantitativa lättnader till 80 miljarder euro från tidigare 60 miljarder euro, och började ta med vissa företagsobligationer i köpen. ECB sänkte även sin inlåningsränta ytterligare till den negativa sidan (0,4 procent) och tillkännagav åtgärder som ska stöda bankernas utlåning. Med en fortsatt matt tillväxt och inflation under målet ökade dock spekulationerna om att ECB skulle vidta ytterligare åtgärder. På ett liknande sätt införde Japan en negativ inlåningsränta på 0,1 procent i ett försök att stödja utlåningen då de ekonomiska indikatorerna förblev svaga. BNP-tillväxten saktade ned från 0,5 procent per kvartal under de första tre månaderna av 2016 till 0,2 procent under de tre månader som slutade i juni 2016. Den japanska regeringen lanserade ett stimulanspaket på 4,6 biljoner yen (45 miljarder US-dollar) i syfte att stödja infrastrukturinvesteringar och konsumtion. Senare under perioden formulerade Bank of Japan nya politikåtgärder, inklusive den uttalade intentionen att överträffa inflationsmålet på 2 procent. I februari 2016 tillkännagav Storbritannien en folkomröstning om sitt medlemskap i Europeiska unionen, vilket ledde till en nedgång för pundet. Opinionsundersökningarna visade på en jämn omröstning under hela kampanjen, men marknaderna överraskades av nejsidans slutliga vinst i juni och pundet föll dramatiskt. Premiärminister David Cameron avgick och ersattes av Theresa May. Bank of England sänkte räntan till 0,25 procent från 0,5 procent och startade om sitt program för kvantitativa lättnader genom köp av tillgångar motsvarande 60 miljarder pund per månad. Politiska faktorer låg i förgrunden även på tillväxtmarknaderna. Brasilien stod särskilt i fokus då allt fler företag och politiker drogs in i Lava Jato - skandalen medan ekonomin genomgick sin längsta recession sedan 1930-talet. Senaten röstade formellt för att avsätta president Dilma Rousseff i september 2016. Indien godkände en efterlängtad skatt på varor och tjänster i ett försök att avlägsna ett brett omfång av snedvridningar och ineffektiviteter. Skattens införande ökade även hoppet på ytterligare ekonomiska reformer. Recessionen i den ryska ekonomin fortsatte, men takten saktade ned tack vare en svagare valuta och ett stabilare oljepris. Kinas centralbank tillkännagav ytterligare lättnadsåtgärder under periodens första hälft, vilka låg till grund för en stark ekonomisk tillväxt på 6,7 procent under både det första och det andra kvartalet 2016. Yuanen fortsatte att gradvis försvagas mot andra stora valutor. Översikt över aktiemarknaden Globala aktier gav positiva resultat under 12-månadersperioden och avkastningen för MSCI World Index var 12,0 procent 1. Aktiemarknaden inledde perioden stabilt med återhämtning från avsäljningen under sommaren 2015 och med stöd av centralbankernas lättnadsåtgärder. En kraftig nedgång för aktiemarknaderna inleddes dock i slutet av december 2015, där en rad olika faktorer låg bakom. Denna omfattade oro över svagare tillväxt i Kina, amerikanska räntor och dollarns styrka, lägre råvarupriser och risken för valutakrig. Marknaderna lyckades ändå åstadkomma en återhämtning från mitten av februari 2016, understödda av ett mer robust oljepris. I slutet av juni utsattes aktiemarknaderna för ännu en kraftig nedgång efter Storbritanniens oväntade Brexit-beslut, men aktierna återhämtade sig snart med minskad volatilitet mot periodens slut. Tillväxtmarknaderna överträffade övriga och avkastningen för MSCI Emerging Markets Index motsvarade 17,2 procent 2. Brasilianska aktier var starka då investerarna hoppades att Rousseffs avgång skulle leda till marknadsvänligare principer. I industriländerna gick Europa sämre än väntat (avkastningen för MSCI EMU var 4,4 procent 3 ) bland fortsatt oro för styrkan i regionens banker, särskilt de italienska utlånarna. I Storbritannien avkastade FTSE All-Share Index 16,8 procent 4. Många av Storbritanniens största företag har inkomster i dollar och drog nytta av pundets nedgång under året. Marknadsbedömning för företagsobligationer För företagsobligationer var tonen generellt negativ i slutet av 2015 när investerare balanserade en allmänt förbättrad inhemsk ekonomi mot negativa utvecklingar på tillväxtmarknader och i högprofilerade företag, som t.ex. Petrobras, Glencore och Volkswagen. I USA vägde oljepriset tyngre på företagsobligationer, där det högavkastande segmentet var särskilt sårbart för de sjunkande energipriserna i slutet av 2015 och början av 2016. Marknaderna återfick dock en positivare ton senare under 12-månadersperioden. Företagsobligationer i brittiska pund släpade efter andra regioner kring tidpunkten för den brittiska folkomröstningen, men hade sedan en stark utveckling mot periodens slut. De övergripande avkastningarna var positiva. Globala investeringsvärdiga obligationer gick sämre än sina högavkastande motsvarigheter under perioden med en avkastning på 8,1 procent 5 jämfört med 12,8 procent 6 för högavkastande. 1 DataStream, total avkastning i US-dollar 2 DataStream, total avkastning i US-dollar 3 DataStream, total avkastning i euro 4 DataStream, total avkastning i brittiska pund 5 DataStream, BofA Merrill Lynch Global Corporate Index (IG), total avkastning i US-dollar 6 DataStream, BofA Merrill Lynch Global High Yield Index, total avkastning i US-dollar
Sida 12 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Fondförvaltarens rapport (forts.) Prognos Schroders ekonomer har justerat sin prognos för den globala tillväxten för 2016 till 2,3 procent. Minskade prognoser för USA och euroområdet uppvägs delvis av ökningar för Japan och Storbritannien. Den globala tillväxtprognosen för 2017 är 2,6 procent. Den globala inflationsprognosen är i stort sett oförändrad, med lägre prognoser för industriländerna som uppvägs av högre prognoser för tillväxtmarknaderna under 2016 och 2017. Fed förväntas öka räntorna i december 2016 till 0,75 procent, åtföljt av ytterligare två höjningar till 1,25 procent i slutet av 2017. Schroders ekonomer väntar sig att Bank of England sänker räntorna ytterligare och att de kvantitativa lättnaderna utvidgas till slutet av 2017. ECB kan sänka inlåningsräntan ytterligare till den negativa sidan. Även Bank of Japan har utrymme för räntesänkningar. Globala aktievärderingar ser rimliga ut, men stöds av lågräntemiljön. Vinsttillväxten kommer sannolikt att dämpas i år på grund av den tröga globala tillväxtprognosen. Inom aktier föredrar Schroders ekonomer marknader som ger tillgång till reflationsteman, såsom tillväxtmarknadsaktier där tillväxtmomentum förbättras jämfört med deras utvecklade motsvarigheter. Vi är negativa beträffande statsobligationer eftersom vi anser att de är perfekt prissatta och har blivit allt mer sårbara för högre räntevolatilitet. För kreditmarknaderna har vi behållit vår neutrala position avseende högavkastningssegmentet, men nedgraderat investeringsvärdiga obligationer. Inom råvaror är vi positiva beträffande jordbruk med tanke på den senaste tidens priskorrigering, medan framtida tillgång kan påverkas av låga priser. För guld har vi behållit vår positiva ställning eftersom Fed verkar villig att tolerera högre inflationsrisker. Vi är neutrala beträffande energi med tanke på nyheter om eventuell ökad tillgång från Libyen och Nigeria. Vi har en negativ syn på industrimetaller eftersom effekten av den kinesiska stimulansen avtar. Investeringsförvaltarna 30 september 2016 Informationen i denna rapport är historisk och ger inte nödvändigtvis indikationer om framtida resultat.
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den 30 september 2016 Sida 13 Bolaget ( bolaget ) är ett öppet investeringsbolag organiserat som ett société anonyme enligt lagarna i Storhertigdömet Luxemburg. Bolaget kvalificerar sig som ett SICAV-bolag (Société d Investissement à Capital Variable). Bolagets enda syfte är att investera de tillgängliga medlen i överlåtbara värdepapper av något slag och i andra godkända tillgångar, däribland finansiella derivatinstrument, i syfte att sprida placeringsriskerna och se till att andelsägarna tillgodogörs portföljförvaltningens avkastning. Investeringsstrategin för varje fond grundas på en alternativ investeringsstrategi som har utformats och för närvarande styrs av varje fondförvaltare. Andelsklasser Andelar emitteras vanligen som tillväxtandelar. Avkastningsandelar kommer endast att emitteras i en fond enligt styrelsens gottfinnande. Investerarna kan fråga förvaltningsbolaget eller sin distributör om det finns avkastningsandelar i respektive andelsklass och fond. Styrelsen kan besluta att inom varje fond skapa olika andelsklasser vars tillgångar vanligen kommer att investeras gemensamt enligt den särskilda placeringsinriktningen för den aktuella fonden, men där en särskild avgiftsstruktur, noteringsvaluta eller någon annan särskild egenskap kan tillämpas för varje andelsklass. Ett särskilt substansvärde per andel, som kan skilja sig på grund av dessa föränderliga faktorer, kommer att beräknas för varje andelsklass. De andelsklasser som finns tillgängliga för varje fond anges i detalj i det aktuella prospektet. E- och G-andelsklasser är inte tillgängliga via Schroders globala nätverk av distributörer. Kontakta förvaltningsbolaget vid eventuella frågor om detta. Inträdesavgift Förvaltningsbolaget och distributörerna har rätt till en inträdesavgift, som de delvis eller till fullo kan avstå från efter styrelsens gottfinnande. * Andelsklasser Inträdesavgift A-, K- och M-andelar * C-, E-, F-, G- och H-andelar * A1-andelar I-, N- och IF-andelar * Högst 3,09278 procent av substansvärdet per andel Högst 1,0101 procent av substansvärdet per andel Högst 2,04081 procent av substansvärdet per andel Ingen inträdesavgift Distributionsavgift På datumet för denna rapport föreligger det en distributionsavgift på 0,50 procent på alla A1-andelsklasser i. Det finns inga andra distributionsavgifter hänförliga till några andra andelsklasser tillgängliga i Bolaget. Swingkurssättning En fond kan drabbas av utspädning av dess substansvärde per andel på grund av att investerare köper eller säljer andelar i en fond till en kurs som inte återspeglar handelskostnader och andra kostnader som uppstår när investeringsförvaltaren ägnar sig åt värdepappershandel för att jämka samman de in- och utgående kassaflödena. För att möta denna påverkan kan en swingkurssättningsmekanism användas för att skydda intresset för fondens andelsägare. Om de sammanlagda nettotransaktionerna för andelar i en fond överstiger en i förväg fastställd tröskel på en värderingsdag, enligt vad som fastställts och prövats för varje fond på periodisk basis av förvaltningsbolaget, kan substansvärdet per andel justeras uppåt eller nedåt för att återspegla nettoinflödet respektive nettoutflödet. Flödena kommer att fastställas av förvaltningsbolaget grundat på senast tillgängliga information vid tidpunkten för beräkningen av substansvärdet per andel. Omfattningen av kursjusteringen kommer att fastställas av förvaltningsbolaget för att återspegla handelskostnaderna och andra kostnader. En sådan justering kan variera från fond till fond och kommer inte att överstiga 2 procent av det ursprungliga substansvärdet per andel. Mekanismen har införts för fonderna i sedan lanseringen. Den 30 september 2016, den sista beräkningsdagen under året som granskas, tillämpades justering med swingkurssättning i Egerton Equity. Officiella substansvärden per andel i denna fond till följd av tillämpningen av justering med swingkurssättning på detta datum visas i följande tabell. All övrig finansiell information i denna rapport anges före eventuell justering med swingkurssättning.
Sida 14 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Swingkurssättning (forts.) Valuta Egerton Equity Substansvärde per andel (inklusive justering med swingkurssättning) per den 30 september 2016 A Acc EUR 159,14 C Acc EUR 166,25 E Acc EUR 165,66 I Acc EUR 205,82 A1 tillv. EUR 152,34 C Dis EUR 166,39 A Dis GBP GBP 152,51 C Dis GBP GBP 160,82 A Acc GBP Hedged GBP 143,92 C Acc GBP Hedged GBP 149,11 A Acc USD Hedged USD 143,46 C Acc USD Hedged USD 149,57 I Acc USD Hedged USD 150,41 A1 tillv. i USD, säkrade USD 141,04 Minsta belopp vid teckning, minsta belopp vid ytterligare teckning och minsta belopp för innehav I enlighet med bestämmelserna för det aktuella prospektet är minsta belopp vid teckning, vid ytterligare teckning och för innehav enligt följande: Share Classes Minsta belopp vid första teckning Minsta belopp vid ytterligare teckning Minsta innehav A-andelar 10 000 EUR/USD 5 000 EUR/USD 10 000 EUR/USD A1-andelar 50 000 EUR/USD 25 000 EUR/USD 50 000 EUR/USD C-, E-, G- och H- andelar * 500 000 EUR/USD 250 000 EUR/USD 500 000 EUR/USD F-andelar 100 000 USD 50 000 USD 100 000 USD IF-andelar 1 000 000 USD 500 000 USD 1 000 000 USD I-andelar 5 000 000 EUR/USD 2 500 000 EUR/USD 5 000 000 EUR/USD K-, M- och N-andelar * 10 000 EUR/USD 5 000 EUR/USD 10 000 EUR/USD Substansvärde Beräkning av substansvärde per andel Substansvärdet per andel i varje andelsklass beräknas på värderingsdagen i den aktuella andelsklassens valuta. Det beräknas genom att dela varje andelsklass substansvärde, som är det proportionerliga värdet på dess tillgångar minus skulder, med antalet andelar i den andelsklass som då är emitterad. Den summa som blir resultatet ska rundas av till de två närmaste decimalerna. Ytterligare uppgifter om de regler som tillämpas vid värdering av de totala tillgångarna finns i det aktuella prospektet. Värdering av bolagets tillgångar Värdet på disponibla eller deponerade medel, växlar och kravbrev samt kundfordringar, förutbetalda kostnader, kontanta utdelningar och deklarerad eller upplupen ränta enligt ovan och som ännu inte mottagits ska beräknas till sina fulla belopp, med undantag för de fall där det är sannolikt att samma belopp inte kommer att betalas eller tas emot i sin helhet, där det i så fall görs en bestämning av ett värde efter avdrag av vad bolaget bedömer vara ett rimligt värde. Värdet på värdepapper, finansiella derivatinstrument och tillgångar fastställs på basis av marknadernas stängningskurser på handelsdagen, på en fondbörs eller en annan reglerad marknad på vilken dessa värdepapper eller tillgångar omsätts eller tillåts omsättas. Om ett värdepapper inte omsätts eller tillåts på en officiell fondbörs eller reglerad marknad, eller om de omsatta eller tillåtna värdepapperens senast tillgängliga kurs inte återspeglar det faktiska värdet, ska styrelsen agera utifrån den förväntade säljkursen, som ska värderas med klokhet och i god tro. De finansiella derivatinstrument som inte är noterade på en officiell fondbörs eller omsatta på någon annan organiserad marknad, är föremål för en tillförlitlig och kontrollerbar värdering dagligen och kan säljas, likvideras eller avslutas genom en avräkningstransaktion när som helst till marknadsvärdet på bolagets initiativ. Om någon av ovanstående värderingsprinciper inte avspeglar den värderingsmetod som normalt används på vissa marknader eller om sådana värderingsprinciper inte förefaller lämpliga för att fastställa värdet på företagets tillgångar, får styrelsen tillämpa andra värderingsprinciper i god tro och enligt accepterade värderingsprinciper och metoder.
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Sida 15 Substansvärde (forts.) Värdering av bolagets tillgångar (forts.) Andelar eller aktier i öppna fondföretag för kollektiva investeringar (s.k. UCI-fonder) ska värderas på basis av det senast tillgängliga substansvärdet enligt vad som redovisas av den UCI-fonden. Kurssättning till verkligt värde Per datumet för denna rapport tillämpas inte systematisk kurssättning till verkligt värde för några fonder. Styrelsen förbehåller sig dock rätten att genomföra kurssättning till verkligt värde närhelst den anser det lämpligt. Beskattning Bolaget är inte skattskyldigt för inkomster eller kapitalvinster i Luxemburg. Den enda skatt som bolaget erlägger är den statliga avgiften taxe d'abonnement på 0,05 procent per år som bygger på substansvärdet i varje fond i slutet av aktuellt kvartal och som beräknas och betalas per kvartal. När det gäller en andelsklass eller fonder som endast omfattar institutionella investerare (enligt betydelsen i artikel 174 i lagen av den 17 december 2010 med ändringar), kommer den uttagna skatten att vara 0,01 procent per år. Förändringar av fonderna En lista som för varje fond anger de totala köp och försäljningar som ägde rum under översiktsperioden kan erhållas kostnadsfritt på begäran från bolagets säte. Förvaltningsavgifter Aktuella avgifter som betalas per den 30 september 2016 anges i följande tabell: Fond Andelsklass Förvaltningsavgift BlueTrend * BSP Credit Cat Bond Egerton Equity Indus PacifiChoice * KKR Credit Paulson Merger Arbitrage Sirios US Equity Two Sigma Diversified * A-andelar 2,00% C-andelar 1,50% E- och N-andelar 1,00% I-andelar Inga A-andelar 2,00% C-andelar 1,50% E-andelar 0,75% I-andelar Inga F-andelar 1,50% IF-andelar 1,10% I-andelar Inga A- och A1-andelar 2,00% C- och E-andelar 1,25% I-andelar Inga C- och H-andelar 1,50% K- och M-andelar 2,00% I-andelar Inga A-andelar 2,00% C- och G-andelar 1,25% E-andelar 1,00% A-andelar 2,00% C-andelar 1,25% E-andelar 1,00% I-andelar Inga A-andelar 2,00% C-andelar 1,50% E-andelar 1,00% I-andelar Inga C-andelar 1,40% K-andelar 1,90% I-andelar Inga
Sida 16 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Förvaltningsavgifter (forts.) Förvaltningsbolaget kan avstå från dessa avgifter delvis. Resultatrelaterade avgifter De resultatrelaterade avgifterna förfaller till betalning vid överavkastning, med andra ord om ökningen av substansvärdet per andel under den aktuella avkastningsperioden överstiger högvattenmärket, dvs. genom referens till det högsta substansvärdet per andel vid utgången av en föregående avkastningsperiod (högvattenmärket). En andelsklass resultatrelaterade avgift ackumuleras varje bankdag och ingår i fondens substansvärde nästa beräkningsdag, baserat på skillnaden mellan substansvärdet per andel på samma beräkningsdag (före avdrag av avsättning för den resultatrelaterade avgiften) och tröskelvärdet, multiplicerat med det genomsnittliga antalet emitterade andelar under räkenskapsåret eller, vid en resultatrelaterad avgift baserad på ett bättre resultat än jämförelsenormen, det högre substansvärdet per andel (dvs. det hypotetiska substansvärdet per andel förutsatt ett resultat baserat på jämförelsenormen fram till bankdagen) eller högvattenmärket, multiplicerat med det genomsnittliga antalet emitterade andelar under räkenskapsåret. För I-andelarna beräknas ingen resultatrelaterad avgift. Uppgifter om beräkningen av resultatrelaterade avgifter för det aktuella räkenskapsåret visas i tabellen nedan. Ytterligare uppgifter om beräkningen av de resultatrelaterade avgifterna finns i det aktuella prospektet och avgifterna att betala för året visas i förmögenhetssammanställningen under Resultatrelaterade avgifter att betala. Fond Fondförvaltare Jämförelsenorm BlueTrend * BlueTrend EUR Hedged * BlueTrend GBP Hedged * BlueTrend CHF Hedged * BlueTrend SGD Hedged * Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited BSP Credit Benefit Street Partners LLC BBA Libor USD 1 Month Act 360 BSP Credit GBP Hedged Benefit Street Partners LLC BBA Libor GBP 1 Month Act 365 BSP Credit EUR Hedged Benefit Street Partners LLC BBA Libor EUR 1 Month Act 360 Egerton Equity Egerton Capital (UK) LLP EONIA + 1.00% Egerton Equity GBP Hedged Egerton Capital (UK) LLP SONIA + 1.00% Egerton Equity USD Hedged Egerton Capital (UK) LLP US Overnight + 1.00% Global Macro Bond * Schroder Investment Management Limited BBA Libor USD 3 Month Act 360 Global Macro Bond EUR Hedged * Schroder Investment Management Limited BBA Libor EUR 3 Month Act 360 Global Macro Bond GBP Hedged * Schroder Investment Management Limited BBA Libor GBP 3 Month Act 365 Indus PacifiChoice * Indus PacifiChoice CHF Hedged * Indus PacifiChoice EUR Hedged * Indus PacifiChoice GBP Hedged * Indus PacifiChoice SGD Hedged * Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC KKR Credit * KKR Credit CHF Hedged * KKR Credit GBP Hedged * KKR Credit USD Hedged * KKR Credit Advisors (UK) LLP KKR Credit Advisors (UK) LLP KKR Credit Advisors (UK) LLP KKR Credit Advisors (UK) LLP Paulson Merger Arbitrage Paulson & Co Inc. BBA Libor USD 3 Month Act 360 Paulson Merger Arbitrage CHF Hedged Paulson & Co Inc. BBA Libor CHF 3 Month Act 360 Paulson Merger Arbitrage EUR Hedged Paulson & Co Inc. BBA Libor EUR 3 Month Act 360 Paulson Merger Arbitrage GBP Hedged Paulson & Co Inc. BBA Libor GBP 3 Month Act 365 Sirios US Equity Sirios Capital Management LP BBA Libor USD 3 Month Act 360 Sirios US Equity CHF Hedged Sirios Capital Management LP BBA Libor CHF 3 Month Act 360 Sirios US Equity EUR Hedged Sirios Capital Management LP BBA Libor EUR 3 Month Act 360 Sirios US Equity GBP Hedged Sirios Capital Management LP BBA Libor GBP 3 Month Act 365
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Sida 17 Resultatrelaterade avgifter (forts.) Fond Fondförvaltare Jämförelsenorm Two Sigma Diversified * Two Sigma Diversified CHF Hedged * Two Sigma Diversified EUR Hedged * Two Sigma Diversified GBP Hedged * Two Sigma Advisers LP Two Sigma Advisers LP Two Sigma Advisers LP Two Sigma Advisers LP För Egerton Equity, Indus PacifiChoice* och Two Sigma Diversified* är den resultatrelaterade avgiften 20 procent av överavkastningen. För BSP Credit, BlueTrend*, Global Macro Bond*, Paulson Merger Arbitrage och Sirios US Equity är den resultatrelaterade avgiften 20 procent av överavkastningen (med undantag för E-andelar, där avgiften är 15 procent av överavkastningen). Den resultatrelaterade avgiften utgörs av 15 procent av den absoluta överavkastningen för KKR Credit*. Återinvestering av säkerhet i kontanter För att dämpa motpartsrisken, kommer fonder med valutasäkringstransaktioner som rör säkrade andelsklasser att varje dag betala eller erhålla en säkerhet i form av kontanter från motparten. På så sätt minskas exponeringen under terminskontraktets löptid. Investeringsförvaltarna kan återinvestera kassasäkerheten de får från motparten i samband med valutasäkring. Säkerheter att erhålla eller att betala på terminskontraktets förfallodag framgår i förmögenhetssammanställningen som ett i valutaklass säkrat terminskontrakt att erhålla/betala. Återvinning av säkerheter att fordra eller att betala framgår i förmögenhetssammanställningen som ett i valutaklassen nettosäkrat terminskontrakt att erhålla/betala. Valutaterminskontrakt Utestående valutaterminskontrakt värderades till senaste tillgängliga kurs på beräkningsdagen för NAV, genom referens till den valutaterminskurs som är tillämplig på det relevanta kontraktets förfallodag. Den orealiserade värdeökningen/(värdeminskningen) anges i förmögenhetssammanställningen under Orealiserad värdeökning/(värdeminskning) på valutaterminskontrakt. Den 30 september 2016 omfattades följande fonder av valutaterminskontrakt: Valuta, köpt Valuta, såld Förfallodag Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) BlueTrend * Portföljsäkring AUD 56 200 000 USD 42 544 601 21-dec-2016 390 606 BRL 189 086 USD 58 186 26-okt-2016 ( 420 ) BRL 54 504 949 USD 16 200 000 21-dec-2016 173 358 CAD 67 936 655 USD 51 900 000 21-dec-2016 ( 86 949 ) CLP 10 988 886 840 USD 16 400 000 21-dec-2016 199 526 EUR 61 200 000 USD 68 910 216 21-dec-2016 94 255 GBP 6 600 000 USD 8 653 174 21-dec-2016 ( 84 254 ) HKD 11 695 000 USD 1 508 173 03-okt-2016 ( 386 ) HKD 18 705 000 USD 2 412 474 26-okt-2016 ( 380 ) HUF 3 699 656 927 USD 13 500 000 21-dec-2016 455 IDR 193 587 807 000 USD 14 500 000 21-dec-2016 155 751 INR 1 696 077 540 USD 25 000 000 21-dec-2016 134 522 JPY 121 810 000 USD 1 207 072 26-okt-2016 ( 4 732 ) JPY 2 811 012 677 USD 27 800 000 21-dec-2016 20 072 KRW 13 299 123 980 USD 12 000 000 21-dec-2016 70 029 MXN 205 000 USD 10 373 26-okt-2016 172 MXN 15 757 097 USD 800 000 21-dec-2016 5 503 MYR 3 710 600 USD 900 000 21-dec-2016 ( 6 290 ) NOK 255 637 012 USD 31 500 000 21-dec-2016 483 271 NZD 78 100 000 USD 56 937 342 21-dec-2016 ( 243 471 ) PHP 430 392 000 USD 9 000 000 21-dec-2016 ( 144 288 ) PLN 114 002 875 USD 29 500 000 21-dec-2016 268 602 RUB 251 404 300 USD 3 800 000 21-dec-2016 125 044 SEK 108 607 214 USD 12 800 000 21-dec-2016 ( 88 261 )
Sida 18 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Valutaterminskontrakt (forts.) Valuta, köpt Valuta, såld Förfallodag Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) BlueTrend * (forts.) SGD 46 318 745 USD 34 100 000 21-dec-2016 ( 123 791 ) THB 1 331 229 555 USD 38 200 000 21-dec-2016 178 342 TRY 1 550 000 USD 516 518 26-okt-2016 ( 2 416 ) TRY 131 761 329 USD 43 500 000 21-dec-2016 ( 286 061 ) TWD 330 406 506 USD 10 600 000 21-dec-2016 ( 35 850 ) USD 2 941 009 AUD 3 855 000 26-okt-2016 ( 7 891 ) USD 30 421 559 AUD 40 200 000 21-dec-2016 ( 290 106 ) USD 1 100 000 BRL 3 762 017 21-dec-2016 ( 30 114 ) USD 3 409 709 CAD 4 485 000 26-okt-2016 ( 9 465 ) USD 81 500 000 CAD 107 188 059 21-dec-2016 ( 248 808 ) USD 139 164 CHF 135 000 26-okt-2016 19 USD 900 000 CLP 613 563 800 21-dec-2016 ( 26 833 ) USD 10 468 856 EUR 9 320 000 26-okt-2016 ( 11 745 ) USD 100 910 041 EUR 89 700 000 21-dec-2016 ( 228 872 ) USD 4 308 153 GBP 3 325 000 26-okt-2016 ( 3 573 ) USD 28 006 671 GBP 21 300 000 21-dec-2016 352 418 USD 3 887 349 HKD 30 140 000 26-okt-2016 659 USD 18 000 000 HUF 4 972 140 336 21-dec-2016 ( 143 890 ) USD 2 300 000 IDR 30 872 483 000 21-dec-2016 ( 37 233 ) USD 218 012 ILS 820 000 26-okt-2016 ( 966 ) USD 2 100 000 INR 142 266 413 21-dec-2016 ( 8 275 ) USD 648 734 JPY 65 705 000 03-okt-2016 788 USD 2 346 545 JPY 236 370 000 26-okt-2016 13 427 USD 40 300 000 JPY 4 085 792 180 21-dec-2016 ( 136 326 ) USD 3 400 339 KRW 3 756 524 500 26-okt-2016 ( 9 939 ) USD 2 400 000 KRW 2 690 099 600 21-dec-2016 ( 41 484 ) USD 7 800 000 MXN 151 738 815 21-dec-2016 43 117 USD 78 747 MYR 324 760 26-okt-2016 317 USD 7 900 000 MYR 32 681 811 21-dec-2016 28 490 USD 16 000 000 NOK 132 323 475 21-dec-2016 ( 555 262 ) USD 15 825 003 NZD 21 800 000 21-dec-2016 85 USD 16 000 000 PHP 772 832 090 21-dec-2016 98 271 USD 10 450 PLN 40 000 26-okt-2016 ( 5 ) USD 6 500 000 PLN 25 131 306 21-dec-2016 ( 62 323 ) USD 300 000 RUB 19 968 000 21-dec-2016 ( 11 750 ) USD 766 674 SEK 6 540 000 26-okt-2016 3 459 USD 72 300 000 SEK 613 906 837 21-dec-2016 446 362 USD 522 532 SGD 710 000 26-okt-2016 1 804 USD 33 000 000 SGD 44 965 585 21-dec-2016 16 376 USD 170 170 THB 5 890 420 26-okt-2016 229 USD 14 000 000 THB 489 768 684 21-dec-2016 ( 119 662 ) USD 1 264 027 TRY 3 755 000 26-okt-2016 18 572 USD 25 100 000 TRY 76 159 426 21-dec-2016 121 893 USD 6 200 000 TWD 195 527 305 21-dec-2016 ( 51 632 ) USD 2 375 248 ZAR 32 720 000 26-okt-2016 1 088 USD 4 200 000 ZAR 60 355 832 21-dec-2016 ( 130 607 ) ZAR 4 695 000 USD 339 053 03-okt-2016 3 086 ZAR 11 425 000 USD 836 122 26-okt-2016 ( 7 125 ) ZAR 318 120 655 USD 22 400 000 21-dec-2016 425 555 USD 594 088 Säkring av andelsklass EUR 108 587 300 USD 122 260 982 27-okt-2016 ( 145 620 ) GBP 62 157 100 USD 80 897 496 27-okt-2016 ( 293 013 ) CHF 22 274 800 USD 23 015 687 27-okt-2016 ( 55 478 ) SGD 12 600 USD 9 272 27-okt-2016 ( 30 ) USD 73 SGD 100 27-okt-2016 - USD ( 494 141 ) USD 99 947
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Sida 19 Valutaterminskontrakt (forts.) Valuta, köpt Valuta, såld Förfallodag Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) BSP Credit Portföljsäkring USD 53 719 EUR 48 000 23-dec-2016 ( 408 ) USD ( 408 ) Säkring av andelsklass EUR 2 041 400 USD 2 281 535 06-okt-2016 11 882 EUR 3 336 700 USD 3 757 384 13-okt-2016 ( 7 538 ) GBP 29 400 USD 38 244 27-okt-2016 ( 119 ) USD 389 GBP 300 27-okt-2016 - USD 4 225 USD 3 817 Cat Bond Portföljsäkring USD 4 642 679 CHF 4 500 000 09-dec-2016 ( 7 898 ) USD 52 924 350 EUR 47 000 000 09-dec-2016 ( 35 485 ) USD ( 43 383 ) Säkring av andelsklass CHF 154 066 800 USD 159 300 786 27-okt-2016 ( 493 265 ) EUR 213 945 401 USD 239 762 277 06-okt-2016 595 298 EUR 235 794 175 USD 264 524 929 13-okt-2016 465 046 EUR 126 880 700 USD 142 918 420 20-okt-2016 ( 279 068 ) SGD 369 600 USD 272 141 27-okt-2016 ( 1 067 ) USD 286 944 USD 243 561 Egerton Equity Portföljsäkring CNY 395 769 000 EUR 52 910 294 11-okt-2016 ( 118 985 ) EUR 6 132 634 AUD 9 118 000 05-okt-2016 ( 79 147 ) EUR 7 110 219 CHF 7 796 000 05-okt-2016 ( 33 397 ) EUR 52 677 892 CNY 395 769 000 11-okt-2016 ( 113 417 ) EUR 50 266 693 CNY 377 528 000 07-nov-2016 35 126 EUR 8 804 241 DKK 65 529 000 05-okt-2016 3 014 EUR 56 528 193 GBP 47 599 000 05-okt-2016 1 608 445 EUR 9 645 984 HKD 83 859 000 05-okt-2016 21 909 EUR 24 446 174 JPY 2 825 391 000 05-okt-2016 ( 356 664 ) EUR 5 436 214 MYR 25 099 000 05-okt-2016 34 030 EUR 29 128 508 RUB 2 167 161 000 05-okt-2016 ( 1 584 531 ) EUR 32 088 201 RUB 2 302 906 000 07-nov-2016 ( 232 427 ) EUR 806 099 708 USD 904 037 000 05-okt-2016 1 367 471 EUR 12 996 231 ZAR 214 731 000 05-okt-2016 ( 930 370 ) MYR 25 099 000 EUR 5 471 172 05-okt-2016 ( 68 988 ) MYR 26 618 000 EUR 5 752 756 07-nov-2016 ( 43 358 ) RUB 2 167 161 000 EUR 30 489 041 05-okt-2016 223 999 USD 143 283 000 EUR 127 577 230 05-okt-2016 ( 33 279 ) EUR ( 300 569 ) Säkring av andelsklass EUR 1 458 951 GBP 1 256 500 27-okt-2016 10 049 EUR 7 980 985 USD 8 962 000 27-okt-2016 11 809 GBP 99 685 100 EUR 115 101 668 27-okt-2016 ( 152 198 ) USD 278 888 200 EUR 247 546 137 27-okt-2016 446 409 EUR 316 069 EUR 15 500 Indus PacifiChoice * Portföljsäkring AUD 508 000 USD 382 668 21-dec-2016 5 430 CHF 315 000 USD 326 845 21-dec-2016 ( 1 010 )
Sida 20 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Valutaterminskontrakt (forts.) Valuta, köpt Valuta, såld Förfallodag Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) Indus PacifiChoice * (forts.) EUR 269 000 USD 301 677 21-dec-2016 1 627 JPY 337 800 000 USD 3 325 885 21-dec-2016 17 259 KRW 2 245 000 000 USD 2 030 184 19-okt-2016 8 002 USD 488 470 AUD 650 000 21-dec-2016 ( 8 112 ) USD 326 868 CHF 315 000 21-dec-2016 1 033 USD 1 934 708 CNH 13 000 000 21-dec-2016 ( 3 826 ) USD 303 472 EUR 269 000 21-dec-2016 168 USD 35 211 289 JPY 3 565 200 000 21-dec-2016 ( 72 839 ) USD 1 998 506 KRW 2 245 000 000 19-okt-2016 ( 39 680 ) USD 3 149 444 PHP 153 000 000 19-okt-2016 ( 4 246 ) USD ( 96 194 ) Säkring av andelsklass EUR 6 913 028 USD 7 764 150 06-okt-2016 2 311 EUR 27 438 098 USD 30 897 439 13-okt-2016 ( 61 982 ) EUR 1 900 102 USD 2 140 275 20-okt-2016 ( 4 179 ) GBP 13 675 300 USD 17 789 377 27-okt-2016 ( 55 434 ) CHF 10 100 USD 10 443 27-okt-2016 ( 32 ) SGD 44 500 USD 32 766 27-okt-2016 ( 129 ) USD ( 119 445 ) USD ( 215 639 ) Paulson Merger Arbitrage Portföljsäkring USD 11 835 765 EUR 10 523 735 07-okt-2016 12 300 USD 24 428 562 GBP 18 318 802 07-okt-2016 682 965 USD 695 265 Säkring av andelsklass CHF 31 292 300 USD 32 355 368 27-okt-2016 ( 100 186 ) EUR 79 853 100 USD 89 287 575 06-okt-2016 423 620 EUR 49 911 900 USD 56 204 693 13-okt-2016 ( 112 751 ) GBP 81 006 200 USD 105 376 105 27-okt-2016 ( 328 365 ) USD 5 270 506 EUR 4 709 200 06-okt-2016 ( 20 058 ) USD 5 201 300 GBP 4 003 600 27-okt-2016 9 486 USD 1 295 040 CHF 1 257 400 27-okt-2016 ( 1 051 ) USD ( 129 305 ) USD 565 960 Sirios US Equity Portföljsäkring AUD 3 685 000 USD 2 809 242 17-nov-2016 8 168 CAD 51 545 000 USD 39 659 152 17-nov-2016 ( 357 246 ) CHF 4 733 000 USD 4 863 922 17-nov-2016 20 772 EUR 19 335 000 USD 21 617 735 17-nov-2016 146 797 GBP 12 541 000 USD 16 581 338 17-nov-2016 ( 312 327 ) HKD 142 819 000 USD 18 428 089 17-nov-2016 ( 6 629 ) JPY 454 932 000 USD 4 372 870 17-nov-2016 121 678 KRW 8 857 628 000 USD 8 011 825 17-nov-2016 28 187 PHP 106 822 000 USD 2 283 985 17-nov-2016 ( 83 868 ) SGD 4 055 000 USD 3 005 850 17-nov-2016 ( 31 535 ) THB 63 640 000 USD 1 821 669 17-nov-2016 13 779 USD 7 643 811 AUD 10 064 000 17-nov-2016 ( 50 738 ) USD 4 691 731 CAD 6 112 000 17-nov-2016 31 468 USD 21 153 777 CHF 20 744 000 17-nov-2016 ( 255 076 ) USD 69 255 484 EUR 62 226 000 17-nov-2016 ( 789 497 ) USD 4 988 031 GBP 3 788 000 17-nov-2016 73 988 USD 18 291 464 HKD 141 755 000 17-nov-2016 7 244 USD 1 327 700 JPY 139 324 000 17-nov-2016 ( 48 766 ) USD 13 052 761 KRW 15 014 592 000 17-nov-2016 ( 575 888 ) USD 2 243 217 PHP 106 822 000 17-nov-2016 43 100
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Sida 21 Valutaterminskontrakt (forts.) Valuta, köpt Valuta, såld Förfallodag Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) Sirios US Equity (forts.) USD 3 023 818 SGD 4 055 000 17-nov-2016 49 502 USD 8 465 554 THB 297 891 000 17-nov-2016 ( 125 953 ) ZAR 34 461 000 USD 2 344 214 17-nov-2016 145 330 USD ( 1 947 510 ) Säkring av andelsklass CHF 12 001 100 USD 12 408 804 27-okt-2016 ( 38 423 ) EUR 89 027 000 USD 99 581 172 06-okt-2016 436 466 EUR 72 408 500 USD 81 355 245 13-okt-2016 18 804 EUR 56 306 200 USD 63 423 304 20-okt-2016 ( 123 843 ) GBP 36 566 100 USD 47 566 646 27-okt-2016 ( 148 223 ) USD 676 459 GBP 519 300 27-okt-2016 3 037 USD 147 818 USD ( 1 799 692 ) Two Sigma Diversified * Säkring av andelsklass EUR 193 317 700 USD 217 639 926 27-okt-2016 ( 238 251 ) GBP 20 915 200 USD 27 243 224 27-okt-2016 ( 120 676 ) CHF 75 200 USD 77 702 27-okt-2016 ( 187 ) USD ( 359 114 ) Valutaterminskontrakten var hänförliga till följande motparter: Motparter i valutaterminskontrakt Fond Motpart Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) BlueTrend * BSP Credit Bank of America ( 337 765 ) HSBC ( 156 376 ) UBS 594 088 USD 99 947 Bank of America 11 881 Brown Brothers Harriman & Co ( 408 ) HSBC ( 7 656 ) USD 3 817 Cat Bond Bank of America 138 113 Brown Brothers Harriman & Co ( 43 383 ) HSBC 148 831 USD 243 561 Egerton Equity Bank of America 1 567 982 Brown Brothers Harriman & Co 331 402 HSBC ( 1 883 884 ) EUR 15 500 Indus PacifiChoice * Bank of America ( 706 ) HSBC ( 118 739 ) Morgan Stanley ( 96 194 ) USD ( 215 639 )
Sida 22 Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Motparter i valutaterminskontrakt (forts.) Fond Motpart Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) Paulson Merger Arbitrage Bank of America ( 41 265 ) HSBC ( 88 040 ) J.P. Morgan 695 265 USD 565 960 Sirios US Equity Bank of America ( 3 183 ) HSBC 151 001 Morgan Stanley ( 1 947 510 ) USD ( 1 799 692 ) Two Sigma Diversified * Bank of America ( 120 349 ) HSBC ( 238 765 ) USD ( 359 114 ) Terminskontrakt Terminskontrakt värderades till senast tillgängliga kurs på beräkningsdagen för NAV. Den orealiserade värdeökningen/(värdeminskningen) anges i förmögenhetssammanställningen under Orealiserad värdeökning/(värdeminskning) på terminskontrakt. Den 30 september 2016 hade följande fonder öppna terminskontrakt på räntebärande värdepapper och valutor: Förfallodag Antal Kontrakt Valuta (Kort)/ lång position Marknads-kurs Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) BlueTrend * dec 2016 2 3 Months Euroswiss ICE Future CHF ( 518 811 ) 100,80 26 mar 2017 118 3 Months Euroswiss ICE Future CHF ( 30 611 040 ) 100,83 ( 6 408 ) mar 2017 133 90 Days Bank Bill Future AUD 101 368 924 9,96 7 669 dec 2019 329 90 Days Eurodollar Future USD 81 169 400 98,67 ( 13 325 ) mar 2020 328 90 Days Eurodollar Future USD 80 898 213 98,64 ( 17 513 ) jun 2020 337 90 Days Eurodollar Future USD 83 087 588 98,60 ( 21 300 ) jun 2019 326 90 Days Eurodollar Future USD 80 487 625 98,75 ( 6 375 ) mar 2019 315 90 Days Eurodollar Future USD 77 810 538 98,78 ( 21 288 ) sep 2019 330 90 Days Eurodollar Future USD 81 444 325 98,72 ( 4 450 ) sep 2020 326 90 Days Eurodollar Future USD 80 357 525 98,56 ( 31 125 ) mar 2019 666 90 Days Sterling Future GBP 107 540 719 99,68 18 470 okt 2016 25 Amsterdam Index Future EUR 2 498 229 452,10 41 103 dec 2016 74 ASX 90 Days Bank Accepted Bill Future AUD 56 400 719 9,96 ( 2 618 ) jun 2017 131 ASX 90 Days Bank Accepted Bill Future AUD 99 842 144 9,96 19 805 dec 2016 274 Australia 10 Year Bond Future AUD 28 609 232 137,02 123 883 dec 2016 1 046 Australia 3 Year Bond Future AUD ( 90 480 282 ) 113,31 ( 230 903 ) mar 2017 18 Bankers Acceptance Future CAD 3 400 539 99,13 ( 372 ) okt 2016 1 481 BIST 30 Index Futures TRY ( 4 676 090 ) 94,18 28 533 okt 2016 195 Bovespa Index Future BRL 3 579 236 58 651,00 ( 62 502 ) okt 2016 51 CAC 40 Index Future EUR ( 2 502 363 ) 4 443,50 ( 43 356 ) dec 2016 881 Canada 10 Year Bond Future CAD 98 736 438 146,92 ( 76 794 ) okt 2016 337 CBOE VIX Future USD ( 5 485 670 ) 15,78 169 495 nov 2016 372 CBOE VIX Future USD ( 6 588 940 ) 16,95 283 540 dec 2016 8 Dax Index Future EUR ( 2 308 217 ) 10 512,50 ( 53 626 ) dec 2016 71 Dow Jones E-mini e-cbot Future USD 6 480 080 18 219,00 ( 12 335 ) dec 2016 106 E-mini S&P 500 Future USD 11 445 423 2 160,40 4 698 mar 2019 377 Euro 3 Months Euribor Future EUR 106 239 757 100,36 11 837 dec 2016 47 Euro BUXL 30 Years Bond Future EUR 10 107 903 192,18 38 711 dec 2016 104 Euro Stoxx 50 Future EUR ( 3 425 150 ) 2 994,00 ( 72 692 ) dec 2016 493 Euro-BOBL Future EUR 73 021 467 132,09 131 499
Reviderad årsredovisning 30 september 2016 Noter till årsredovisningen per den Sida 23 Terminskontrakt (forts.) Förfallodag Antal Kontrakt Valuta (Kort)/ lång position Marknads-kurs Orealiserad värdeökning/ (värdeminskning) BlueTrend * (forts.) dec 2016 306 Euro-BTP Future EUR 49 326 432 143,09 ( 139 947 ) dec 2016 158 Euro-Bund Future EUR 29 276 669 165,70 133 308 dec 2016 147 Euro-OAT Future EUR 26 373 966 160,12 67 042 dec 2016 237 FTSE 100 Index Future GBP 20 837 062 6 857,50 228 323 okt 2016 179 FTSE China A50 Future USD 1 713 234 9 567,50 ( 651 ) dec 2016 69 FTSE MIB Index Future EUR ( 6 288 541 ) 16 357,00 ( 50 708 ) dec 2016 490 FTSE/JSE Top 40 Future ZAR ( 16 583 687 ) 45 927,00 184 175 okt 2016 49 Hang Seng Index Future HKD 7 432 436 23 313,00 ( 68 601 ) okt 2016 45 H-shares Index Future HKD 2 832 055 9 600,00 ( 47 258 ) okt 2016 7 IBEX 35 Index Future EUR ( 688 333 ) 8 762,60 ( 710 ) dec 2016 100 Japan 10 Years Bond (OSE) Future JPY 150 053 252 152,34 176 027 dec 2016 91 KOSPI2 Index Future KRW 10 736 483 258,20 ( 69 483 ) dec 2016 386 Long Gilt Future GBP 65 524 826 130,25 ( 358 943 ) okt 2016 44 MSCI Singapore Index ETS Future SGD 1 016 504 315,15 332 okt 2016 373 MSCI Taiwan Index Future USD 12 788 010 341,70 ( 42 600 ) dec 2016 115 Nasdaq 100 E-mini Future USD 11 110 085 4 870,25 91 490 dec 2016 14 Nikkei 225 (OSE) Future JPY ( 2 252 354 ) 16 450,00 ( 18 737 ) dec 2016 44 Nikkei 225 (SGX) Future JPY ( 3 544 130 ) 16 370,00 ( 7 371 ) okt 2016 351 OMXS30 Index Future SEK ( 5 783 288 ) 1 438,50 ( 102 307 ) dec 2016 59 Russell 2000 Mini Future USD 7 331 885 1 248,30 33 085 dec 2016 37 S&P MidCap 400 E-mini Future USD 5 746 660 1 549,60 ( 13 140 ) dec 2016 164 S&P/TSX 60 Index Future CAD 21 330 295 855,20 50 520 dec 2016 985 SET 50 Index Future THB 5 391 116 945,30 ( 16 683 ) okt 2016 489 SGX Nifty 50 Future USD 8 590 949 8 651,00 ( 130 271 ) dec 2016 279 Short-Term Euro-BTP Future EUR 35 365 383 112,80 ( 12 211 ) dec 2016 319 South Korea 10 Year Bond Future KRW 38 347 573 133,21 235 974 dec 2016 790 South Korea 3 Year Bond Future KRW 79 455 505 110,97 143 442 dec 2016 100 SPI 200 Future AUD 10 369 268 5 416,00 ( 6 429 ) dec 2016 9 Topix Index Future JPY 1 194 616 1 323,00 ( 20 413 ) USD 439 542 Indus PacifiChoice * okt 2016 96 FTSE China A50 Future USD ( 917 976 ) 9 567,50 ( 504 ) okt 2016 18 Hang Seng Index Future HKD ( 2 715 881 ) 23 313,00 10 799 dec 2016 95 Topix Index Future JPY ( 12 436 803 ) 1 323,00 42 444 USD 52 739 Two Sigma Diversified * okt 2016 22 Amsterdam Index Future EUR 2 181 523 452,10 53 090 dec 2016 2 Australia 10 Year Bond Future AUD ( 206 417 ) 137,02 ( 3 314 ) dec 2016 22 Australian Dollar Future USD 1 648 060 76,49 34 720 dec 2016 18 British Pound Future USD ( 1 491 188 ) 129,97 29 025 okt 2016 31 CAC 40 Index Future EUR ( 1 515 163 ) 4 443,50 ( 32 235 ) dec 2016 90 Canada 10 Year Bond Future CAD ( 10 016 830 ) 146,92 ( 61 908 ) dec 2016 17 Canadian Dollar Future USD 1 289 784 76,28 7 061 okt 2016 52 CBOE VIX Future USD ( 960 896 ) 15,78 140 597 dec 2016 2 Dax Index Future EUR ( 583 819 ) 10 512,50 ( 6 642 ) dec 2016 51 Dow Jones E-mini e-cbot Future USD 4 666 355 18 219,00 ( 20 510 ) okt 2016 45 Dubai IRD FX Future USD 1 347 862 149,78 158 dec 2016 170 E-mini S&P 500 Future USD 18 425 543 2 160,40 ( 62 143 ) dec 2016 15 Euro BUXL 30 Years Bond Future EUR ( 3 203 906 ) 192,18 ( 34 375 ) dec 2016 6 Euro FX Future USD ( 846 975 ) 1,13 1 200 dec 2016 7 Euro Stoxx 50 Future EUR 234 320 2 994,00 1 112 dec 2016 127 Euro-BOBL Future EUR 18 782 165 132,09 62 514 dec 2016 140 Euro-BTP Future EUR 22 531 165 143,09 ( 27 545 ) dec 2016 32 Euro-Bund Future EUR ( 5 906 484 ) 165,70 ( 49 967 ) dec 2016 57 Euro-OAT Future EUR 10 198 209 160,12 54 426 dec 2016 52 FTSE 100 Index Future GBP 4 482 048 6 857,50 139 894 dec 2016 5 FTSE MIB Index Future EUR 456 782 16 357,00 2 584 dec 2016 25 FTSE/JSE Top 40 Future ZAR ( 847 615 ) 45 927,00 10 906 okt 2016 3 IBEX 35 Index Future EUR 293 043 8 762,60 2 261