Folksams fonder Årsberättelse 2009

Folksams er Årsberättelse 2009

Innehållsförteckning 3 Folksams etiska placeringskriterier 4 Marknadsprognoser 5 Så läser du rapporten 6 Folksams Aktie Asien 8 Folksams Aktie Europa 10 Folksams Aktie Japan 12 Folksams Aktie Sverige 14 Folksams Aktie USA 16 Folksams Framtids 18 Folksams Förvaltnings 20 Folksams Globala Aktie 22 Folksams Idrotts 24 Folksams Obligations 26 Folksams Penningmarknads 28 Folksams Tjänstemanna Obligation 30 Folksams Tjänstemanna Sverige 32 Folksams Tjänstemanna Världen 36 Förklaring till faktarutor 38 Ordlista 40 Värderings- och redovisningsprinciper 41 Jämförelseindex 42 Fondernas riskklasser 44 Köp och försäljningar som påverkats av Folksams etiska placeringskriterier 45 Land- och valutakod 46 Löner och villkor 47 Styrelse och revisorer Swedbank Robur är medlem i Fondbolagens Förening och följer Svensk Kod för bolag. Publikationen innehåller årsberättelse för er inom Swedbank Robur Fonder AB. Produktion: Swedbank Robur och Intellecta Infolog. Bolagen är miljöcertifierade enligt ISO 14001. Tryckt på klorfritt papper (ECF). Foto: Omslag, Susanna Blåvarg/Johnér. 2

Folksams etiska placeringskriterier Folksam har två typer av etiska placeringskriterier: uteslutande och påverkande. För alla Folksamerna gäller det uteslutande kriteriet för tobak samt de påverkande kriterierna för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. För Idrottsen tillämpas dessutom ett uteslutande kriterium för alkohol. Global Aktie placerar i aktier som ingår i Dow Jones Sustainability Index (www.sustainbility-index.com) men tillämpar även etikkriterierna för övriga Folksamer. Uteslutande kriterier Folksam har ett negativt/uteslutande kriterium för tobak. Dessutom utesluter Folksams Idrotts företag som producerar alkoholhaltiga drycker. Kriteriet Tobak Folksam investerar inte i företagsgrupper där någon andel av omsättningen kommer från produktion av tobak eller tobaksprodukter. Detta innebär företag som äger tobaksplantager och företag som producerar cigarretter, cigarrer, piptobak, snus, tuggtobak samt andra tobaksprodukter. Med någon andel av omsättningen avser vi mer än 10 miljoner kronor eller 1 procent av rapporterad årsomsättning. Rapporterad årlig omsättning avser årsomsättning rapporterad i den senaste årsredovisningen utgiven av moderföretaget. Kriteriet Alkohol Folksam Idrotts investerar inte i företag där någon del av omsättningen kommer från produktion av alkoholhaltiga drycker. Med alkoholhaltiga drycker menar vi drycker som har en högre alkoholhalt än 2,25 volymprocent. Produktion av alkoholhaltiga drycker avser bryggande av öl, destillation av sprit, produktion av cider och vin samt blandning och tappning av alkoholhaltiga drycker. Någon andel av omsättningen har samma innebörd i kriteriet för alkohol som i kriteriet för tobak. Påverkande kriterier Fonderna följer även de påverkande kriterierna som fastställt av Folksamgruppen omfattande miljö, mänskliga rättigheter och korruption förutom i de frågor som gäller ägarstyrning och röstning vid bolagsstämmor. Uppföljning I maj 2007 övertog Swedbank Robur förvaltningen av Folksams er från Folksamgruppen. Swedbank Robur har en avdelning med fyra miljö- och etikanalytiker som ser till att Folksams ers etikkriterier tillämpas i förvaltningen av erna. 3

Marknadsprognoser AKTIER/RÄNTOR SVERIGE EUROPA USA Stimulanser får önskad effekt Bred återhämtning i sikte Europeisk ekonomi går något bättre Förbättringarna fortsätter 14,6 %* 47,6 %* 17,1 %* 12,1 %* 200 250 200 200 200 150 150 150 150 100 100 100 100 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 MSCI World *Utveckling 2009 per den 31/12 + + + Rejäl återhämtning under 2009 och situationen på finansmarknaderna alltmer normal. Finansiella systemet fungerar bättre men är alltjämt känsligt för störningar. Styrräntorna låga och kreditvillkoren förbättras gradvis. De stora stimulanserna kan innebära inflationsrisker på längre sikt. SIXPX *Utveckling 2009 per den 31/12 + + + Framtidstron förstärks i flera företagssektorer och bland hushåll. Styrräntan kvar på låg nivå men Riksbanken väntas börja höja i sommar. Fortsatt stabil detaljhandel och bostadsmarknaden håller sig på en god nivå. Svag export och fallande investeringar slår mot tillväxten. MSCI Pan-Europe *Utveckling 2009 per den 31/12 + + + Inköpscheferna mer optimistiska i euroområdet. Trots ett stort budgetunderskott sänks skatterna i Tyskland för att stimulera ekonomin. Styrräntor ligger kvar på låg nivå men likviditeten väntas minska gradvis framöver. Stark euro kan bli ett problem för exportindustrin. MSCI USA *Utveckling 2009 per den 31/12 + + + Bostadsmarknaden stimuleras av låga räntor och den privata konsumtionen förbättras. Arbetsmarknaden visar positiva tecken och sysselsättningen kan öka under året. Företagens vinster överraskande bra och tecken på ökande försäljning. Inflationsrisker på lång sikt på grund av stimulanserna. ÖSTEUROPA/BALKAN JAPAN ASIEN RÄNTEMARKNAD Flera tillväxtländer har vänt upp Stark yenkurs problematisk Kina och Indien är regionens draglok Stimulanserna väntas minska 400 63,3 %* 200 5,7 %* 250 49,0 %* 6 USA Europa Sverige 300 150 200 5 200 150 4 100 100 100 3 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 MSCI EM Eastern Europe 10/40 + + + *Utveckling 2009 per den 31/12 Framtidsutsikterna har ljusnat rejält i regionen. Stark utveckling i Polen och högt oljepris gynnar rysk ekonomi. Privat kapital investeras åter i regionen. Länder med bräckliga statsfinanser, till exempel Ukraina och Ungern, känsliga för störningar. MSCI Japan *Utveckling 2009 per den 31/12 + + + Regeringen stimulerar hus hållen som väntas lätta på plånboken. Stark utveckling i den asiatiska regionen gynnar japansk exportindustri. Något bättre framtidstro hos företagen. Hög arbetslöshet och svag inhemsk efterfrågan. MSCI AC Far East Free, ex Japan + + + *Utveckling 2009 per den 31/12 Stimulanser driver på tillväxten i Kina också detta år. Högt sparande ger utrymme för ökad konsumtion. Stark tillväxt i Indien under senare tid. Hög aktivitet och stigande oljepriser höjer inflationstakten, vilket medför att räntehöjningar väntas i flera länder. 10-årig statsobligation + + + Banksystemet fungerar mer normalt och ränteskillnaderna mellan banker har minskat. Centralbankerna håller styrräntorna låga men förbereder sig för att gradvis minska stimulanserna. Allt tydligare återhämtning i den globala konjunkturen. Inflationsrisker på sikt på grund av högre oljepriser. 4

Så läser du rapporten Placeringsinriktning Beskriver vilken inriktning en ska ha på sina placeringar. Om det är en aktie, ränte eller bland samt vilka länder och/eller branscher som en investerar i. Här framgår också i vilken månad eller period som eventuell utdelning i en sker. Förvaltarkommentarer Visar förvaltarens kommentarer till ens avkastning under perioden samt vilka faktorer som påverkat utvecklingen. Förvaltaren kommenterar också några av ens största affärer under perioden. För att underlätta för dig som läsare finns därför en ordlista på sid 38, med förklaringar till en del fackuttryck. Extern jämförelse Beskriver hur en rankas jämfört med andra liknande er på marknaden. Fondbetygen som används är Morningstar Rating. Högsta betyg är 5 och lägsta betyg är 1. Morningstars Fondindex visar den genomsnittliga avkastningen för er med en viss placeringsinriktning, exempelvis er som investerar i värdepapper i ett visst land (ex. Svergieer), en viss region (ex. Östeuropaer) eller en viss bransch (ex Läkemedelser). Kursutveckling Diagrammet visar ens kursutveckling inklusive utdelning de senaste fem åren, uttryckt i SEK. Fondfakta Innehåller information och nyckeltal som berör ens avkastning, risk, avgifter mm. Dessutom ens fem största innehav, förvaltare och mycket annat. Förklaringar och definitioner till nyckeltalen hittar du på sid 36. Riskfigur Figuren visar vilken riskklass en tillhör. Swedbank Roburs er delas in i sex olika riskklasser där klass 1 är lägst risk och klass 6 högst. Läs mer om risk och riskklasserna på sid 42. Folksams Aktie Asien Förvaltningsberättelse Fondfakta Förvaltare: Veronica Yu/Mats Waldemarsson/Nicholas Peacock Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: 1997-01-02 Jämförelseindex: Folksam MSCI ASIA NET Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 1 449 858 894 895 1 563 814 1 005 987 785 242 Handelskurs, kr 131,84 90,80 158,81 120,71 106,11 Andelsvärde, kr 132,74 93,49 161,07 120,14 105,97 Utdelning, kr per andel 3,84 3,19 2,86 2,53 2,19 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Samsung Electronics 89 485 6,2 China Mobile 53 464 3,7 ICBC 49 220 3,4 China Construction Bank 47 292 3,3 China Life Insurance 42 785 3,0 30 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 46,2-40,4 37,3 16,1 50,8 Jmf-index (inkl utd), % 50,2-40,7 36,2 15,4 51,4 Standardavvikelse, % 25,3 25,0 14,5 14,4 15,1 Standardavvikelse jmf-index, % 26,5 25,7 14,7 14,6 15,1 Tracking error, % 2,3 2,1 0,8 0,7 0,7 Informationskvot neg 0,28 - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 49,5-41,2 37,3 16,1 50,8 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 4 4 - - - Morningstar Fondindex, % 55,0-42,4 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,3 0,3 0,2 0,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,0 0,0 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -6,3 15,9 Årsavkastning jmf-index, % -5,9 - Årsavkastning månadssparande, % 19,8 10,5 Standardavvikelse, % 24,8 20,3 Värdetillväxt sedan start, 1997-01-02 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 52 993 Årsavkastning engångsinsättning, % 4,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 62 800 kr) 112 939 Årsavkastning månadssparande, % 8,6 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,30 0,34 0,20 0,30 0,40 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 TKA, %/år 0,87 0,96 0,83 1,00 1,10 TER, %/år 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 84 52 83 71,97 84,87 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 5,28 3,90 5,27 4,55 5,09 6 PREMIEPENSIONSFOND Nr 471052 Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier på börserna i Hongkong, Malaysia, Singapore, Thailand, Kina och Sydkorea. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Målsättningen är att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringsinriktningen är bred och investeringar görs i flera olika länder, branscher och aktier så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i denna region har en relativt sett hög risknivå då börskurserna varierar kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 46,2 procent. Marknaden De asiatiska marknaderna präglades i början av året av fallande kurser på grund av den globala finanskrisen. I mars återhämtade sig marknaderna efter mycket stora likviditetstillskott från världens centralbanker. Den kinesiska ekonomin påverkades särskilt positivt av ett mycket effektivt stimulanspaket. Ökad riskvilja hos investerarna ledde till rekordhöga kapitalinflöden till regionen. Traditionellt konjunkturkänsliga bolag utvecklades mycket starkt under året. Bäst avkastning hade sektorn konsument sällanköpsvaror, där försäljningen blev bättre än väntat. Även teknologisektorn avkastade starkt, bland annat till följd av låga lagernivåer i teknologibolagen och stor efterfrågan från tillväxtmarknader. Teleoperatörer och kraftbolag utvecklades dock svagt. Thailand var den bästa marknaden med mycket attraktiva a aktievärderingar och en relativ politiskt stabilitet. Även Sydkorea hörde till de stora vinnarna tack vare dominansen av teknologi- och exportbolag på börsen. Den malaysiska marknaden utvecklades visserligen starkt men kursutvecklingen hämmades av en relativt långsam vinståterhämtning. De flesta av de asiatiska valutorna, förutom den indonesiska, försvagades mot den svenska kronan n under året. Fondens n strategi Under året ökade en successivt innehaven i framför allt finansbolag, där förväntningarna var lågt ställda och värderingarna attraktiva. a Fonden ökade även placeringarna i konjunkturkänsliga sektorer såsom konsument sällanköpsvaror och råvaror. I gengäld minskade en innehaven i den mindre konjunkturkänsliga telekomsektorn. Fonden var under den tidigare delen av året mindre aggressivt viktad i konjunkturkänsliga bolag, vilket missgynnade avkastningen. De största nettoköpen n gjordes i China Construction Bank, Swire Pacific, China Dongxiang g Group och Noble Group. Den största nettoförsäljningen gjordes i China Mobile. De innehav som påverkade ens avkastning mest positivt under året var teknologibolagen Samsung Electronics och Kinas största Internetbolag Tencent. Mest negativa för avkastningen var innehaven i mobiloperatörerna China Mobile, China Unicom och SK Telecom. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 betyg 4 på Morningstars 5-gradiga g skala och tillhörde gruppen Mstar Asien ex Japan i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens ns möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Finans IT Industri Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Olja & Gas Kons. Dagligvaror Samh. varor & tjänster Övr inkl likv medel Kina Sydkorea Hong Kong Singapore Malaysia Thailand Caymanöarna USA Övr inkl likv medel Premiepensionser De er som Swedbank Robur erbjuder för premiepensionssparande är markerade med denna symbol. Risk Kursutveckling Folksams Aktie Asien Branschfördelning Länderfördelning Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET Bransch- och länderfördelning Visar ens förmögenhet jämfört med index, uppdelat på branscher respektive länder. Ränteer har andra diagram, som i stället kan visa löptidsstruktur, årsförräntning, effektiv ränta och/eller valutafördelning. 6 5

Folksams Aktie Asien PREMIEPENSIONSFOND Nr 471052 Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier på börserna i Hongkong, Malaysia, Singapore, Thailand, Kina och Sydkorea. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Målsättningen är att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringsinriktningen är bred och investeringar görs i flera olika länder, branscher och aktier så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i denna region har en relativt sett hög risknivå då börskurserna varierar kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 46,2 procent. Marknaden De asiatiska marknaderna präglades i början av året av fallande kurser på grund av den globala finanskrisen. I mars återhämtade sig marknaderna efter mycket stora likviditetstillskott från världens centralbanker. Den kinesiska ekonomin påverkades särskilt positivt av ett mycket effektivt stimulanspaket. Ökad riskvilja hos investerarna ledde till rekordhöga kapitalinflöden till regionen. Traditionellt konjunkturkänsliga bolag utvecklades mycket starkt under året. Bäst avkastning hade sektorn konsument sällanköpsvaror, där försäljningen blev bättre än väntat. Även teknologisektorn avkastade starkt, bland annat till följd av låga lagernivåer i teknologibolagen och stor efterfrågan från tillväxtmarknader. Teleoperatörer och kraftbolag utvecklades dock svagt. Thailand var den bästa marknaden med mycket attraktiva aktievärderingar och en relativ politiskt stabilitet. Även Sydkorea hörde till de stora vinnarna tack vare dominansen av teknologi- och exportbolag på börsen. Den malaysiska marknaden utvecklades visserligen starkt men kursutvecklingen hämmades av en relativt långsam vinståterhämtning. De flesta av de asiatiska valutorna, förutom den indonesiska, försvagades mot den svenska kronan under året. Fondens strategi Under året ökade en successivt innehaven i framför allt finansbolag, där förväntningarna var lågt ställda och värderingarna attraktiva. Fonden ökade även placeringarna i konjunkturkänsliga sektorer såsom konsument sällanköpsvaror och råvaror. I gengäld minskade en innehaven i den mindre konjunkturkänsliga telekomsektorn. Fonden var under den tidigare delen av året mindre aggressivt viktad i konjunkturkänsliga bolag, vilket missgynnade avkastningen. De största nettoköpen gjordes i China Construction Bank, Swire Pacific, China Dongxiang Group och Noble Group. Den största nettoförsäljningen gjordes i China Mobile. De innehav som påverkade ens avkastning mest positivt under året var teknologibolagen Samsung Electronics och Kinas största Internetbolag Tencent. Mest negativa för avkastningen var innehaven i mobiloperatörerna China Mobile, China Unicom och SK Telecom. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 betyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde gruppen Mstar Asien ex Japan i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Fondfakta Förvaltare: Veronica Yu/Mats Waldemarsson/Nicholas Peacock Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: 1997-01-02 Jämförelseindex: Folksam MSCI ASIA NET Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 1 449 858 894 895 1 563 814 1 005 987 785 242 Handelskurs, kr 131,84 90,80 158,81 120,71 106,11 Andelsvärde, kr 132,74 93,49 161,07 120,14 105,97 Utdelning, kr per andel 3,84 3,19 2,86 2,53 2,19 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Samsung Electronics 89 485 6,2 China Mobile 53 464 3,7 ICBC 49 220 3,4 China Construction Bank 47 292 3,3 China Life Insurance 42 785 3,0 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 46,2-40,4 37,3 16,1 50,8 Jmf-index (inkl utd), % 50,2-40,7 36,2 15,4 51,4 Standardavvikelse, % 25,3 25,0 14,5 14,4 15,1 Standardavvikelse jmf-index, % 26,5 25,7 14,7 14,6 15,1 Tracking error, % 2,3 2,1 0,8 0,7 0,7 Informationskvot neg 0,28 - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 49,5-41,2 37,3 16,1 50,8 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 4 4 - - - Morningstar Fondindex, % 55,0-42,4 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,3 0,3 0,2 0,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,0 0,0 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -6,3 15,9 Årsavkastning jmf-index, % -5,9 - Årsavkastning månadssparande, % 19,8 10,5 Standardavvikelse, % 24,8 20,3 Värdetillväxt sedan start, 1997-01-02 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 52 993 Årsavkastning engångsinsättning, % 4,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 62 800 kr) 112 939 Årsavkastning månadssparande, % 8,6 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,30 0,34 0,20 0,30 0,40 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 TKA, %/år 0,87 0,96 0,83 1,00 1,10 TER, %/år 0,69 0,72 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 84 52 83 71,97 84,87 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 5,28 3,90 5,27 4,55 5,09 300 250 200 150 100 Finans IT Industri Kons. Sällanköp Telekomm. Service Råvaror Olja & Gas Kons. Dagligvaror Samh. varor & tjänster Övr inkl likv medel Kina Sydkorea Hong Kong Singapore Malaysia Thailand Caymanöarna USA Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksams Aktie Asien Branschfördelning Länderfördelning 6 041231 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 090630 091231 0 10 20 30 40 50 % Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET 0 10 20 30 40 % Folksams Aktie Asien Folksam MSCI ASIA NET 6

Innehav per 2009-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr index Finans Bangkok Bank (f) (TH) 363 900 116,50 9 079 0,6 Bank of China (CN) 6 100 000 4,20 23 591 1,6 Bank of Communications (CN) 800 000 9,02 6 645 0,5 BOC Hong Kong (HK) 950 000 17,68 15 466 1,1 CapitaMall Trust (SG) 760 000 1,80 6 957 0,5 Central Pattana (f) (TH) 500 000 20,30 2 174 0,1 Cheung Kong (HK) 259 000 100,70 24 016 1,7 China Construction Bank (CN) 7 700 000 6,67 47 292 3,3 China Life Insurance (CN) 1 210 000 38,40 42 785 3,0 China Overseas Land & Investment (CN) 1 139 840 16,38 17 192 1,2 China Resources Land (CN) 748 000 17,68 12 178 0,8 CIMB Group (MY) 737 000 12,84 19 733 1,4 City Developments (SG) 225 000 11,56 13 228 0,9 DBS Group (SG) 286 909 15,40 22 471 1,5 Hana Financial (KR) 46 370 32 900,00 9 355 0,6 Hang Lung Properties (HK) 494 000 30,60 13 920 1,0 Hang Seng Bank (HK) 152 000 114,60 16 040 1,1 Henderson Land Development (HK) 280 000 58,60 15 109 1,0 Hong Kong Exchange & Clearing (HK) 137 000 139,40 17 586 1,2 Industrial & Commercial Bank of China (CN) 8 300 000 6,44 49 220 3,4 Kasikornbank (f) (TH) 656 300 87,00 12 228 0,8 KB Financial (KR) 63 367 59 700,00 23 197 1,6 Ping An Insurance Group (CN) 172 000 68,00 10 770 0,7 Public Bank Foreign (MY) 280 000 11,26 6 575 0,5 Samsung Fire & Marine (KR) 8 400 199 500,00 10 276 0,7 Shinhan Financials (KR) 76 024 43 200,00 20 139 1,4 Siam Commercial Bank (TH) 620 900 84,25 11 203 0,8 Sun Hung Kai Properties (HK) 302 452 116,30 32 390 2,2 Swire Pacific (HK) 160 000 94,30 13 893 1,0 United Overseas Bank (SG) 321 624 19,70 32 223 2,2 Wharf (HK) 566 329 44,75 23 337 1,6 580 268 40,0 37,9 Industri Beijing Enterprises (CN) 250 000 56,25 12 949 0,9 China High Speed Transmission (CN) 400 000 18,92 6 969 0,5 China Railways Construction (CN) 940 000 9,94 8 604 0,6 CJ (KR) 1 575 62 700,00 606 0,0 Daelim Industrial (KR) 13 800 83 200,00 7 041 0,5 Doosan (KR) 6 000 95 400,00 3 510 0,2 Gamuda (MY) 556 000 2,60 3 015 0,2 GS Engineering & Construction (KR) 18 200 108 500,00 12 109 0,8 Hutchison Whampoa (HK) 351 300 53,45 17 290 1,2 Hyundai Development (KR) 24 400 37 750,00 5 648 0,4 LG (KR) 27 300 72 600,00 12 154 0,8 MTR (HK) 188 000 26,75 4 631 0,3 Noble Group (SG) 1 080 118 3,25 17 853 1,2 Pacific Basin Shipping (HK) 1 174 000 5,63 6 086 0,4 Samsung (KR) 19 200 56 100,00 6 605 0,5 Samsung Engineering (KR) 12 200108 000,00 8 080 0,6 Samsung Heavy Industries (KR) 39 000 24 200,00 5 787 0,4 SembCorp Marine (SG) 672 800 3,70 12 660 0,9 Sime Darby (MY) 331 000 8,97 6 191 0,4 SK (KR) 4 553 89 000,00 2 485 0,2 160 271 11,1 12,0 Informationsteknologi Hynix Semiconductor (KR) 76 000 23 150,00 10 789 0,7 LG Display (KR) 38 200 39 250,00 9 194 0,6 NHN (KR) 11 000 192 000,00 12 951 0,9 Samsung Electro Mechanics (KR) 9 400 107 500,00 6 196 0,4 Samsung Electronics (KR) 16 950 799 000,00 83 046 5,7 Samsung Electronics Pref (KR) 2 000525 000,00 6 439 0,4 Shanda Interactive Entertainment (KY) 25 000 52,61 9 391 0,6 Sohu.com (US) 7 000 57,28 2 863 0,2 Tencent (CN) 230 000 168,70 35 729 2,5 176 597 12,2 10,8 Konsumtion, Dagligvaror China Yurun Food Group (CN) 900 000 22,95 19 020 1,3 CP All PCL-(f) (TH) 2 400 000 24,80 12 747 0,9 Golden Agri-Resources (SG) 2 691 000 0,51 6 980 0,5 Golden Agri-Resources warrant (SG) 156 400 0,14 111 0,0 Hengan (CN) 180 000 57,70 9 564 0,7 IOI (MY) 760 000 5,47 8 669 0,6 Shinsegae (KR) 3 500 537 000,00 11 525 0,8 Want Want China (CN) 1 500 000 5,44 7 514 0,5 76 129 5,3 4,4 Konsumtion, sällanköpsvaror Belle International (CN) 1 000 000 9,06 8 343 0,6 China Dongxiang Group (CN) 2 700 000 6,01 14 942 1,0 Dongfeng Motor Group (CN) 1 000 000 11,18 10 295 0,7 Esprit (HK) 185 000 51,75 8 816 0,6 Genting (MY) 300 000 7,34 4 592 0,3 Genting Malaysia (MY) 1 000 000 2,81 5 860 0,4 Hyundai Dept Store (KR) 8 300 112 500,00 5 726 0,4 Hyundai Mobis (KR) 20 100 171 000,00 21 076 1,5 Hyundai Motor (KR) 30 000 121 000,00 22 259 1,5 LG Electronics (KR) 23 800 121 500,00 17 732 1,2 Li & Fung (HK) 300 000 32,10 8 868 0,6 Port Design (HK) 190 000 24,10 4 216 0,3 132 724 9,2 8,8 Olja & gas China Petroleum & Chemical (CN) 2 164 000 6,92 13 789 1,0 China Shenhua Energy (CN) 792 000 38,00 27 713 1,9 CNOOC (CN) 3 275 000 12,18 36 731 2,5 SK Energy (KR) 11 147 117 500,00 8 032 0,6 86 265 5,9 7,2 Råvaror Cheil Industries (KR) 6 900 56 500,00 2 391 0,2 China National Building Materi (CN) 600 000 16,06 8 873 0,6 Fushan International Energy (HK) 1 000 000 7,62 7 017 0,5 Huabao International (CN) 1 350 000 8,38 10 417 0,7 Jiangxi Copper (CN) 700 000 18,36 11 834 0,8 LG Chemical (KR) 6 060228 500,00 8 491 0,6 Posco (KR) 10 600 618 000,00 40 170 2,8 89 192 6,2 6,6 Samhällsnyttiga varor & tjänster China Resourses Power (CN) 382 800 15,44 5 442 0,4 CLP (HK) 170 000 52,45 8 211 0,6 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr Hong Kong Electric (HK) 185 246 42,15 7 190 0,5 Tenaga (MY) 470 250 8,40 8 237 0,6 29 080 2,0 4,4 Telekommunikationservice Advanced Info Service (f) (TH) 120 000 86,50 2 223 0,2 China Mobile (CN) 797 000 72,85 53 464 3,7 KT (KR) 17 700 39 100,00 4 244 0,3 LG Telecom (KR) 55 000 8 490,00 2 863 0,2 Singapore Telecommunications (SG) 1 402 564 3,11 22 184 1,5 SK Telecom (KR) 5 600 169 500,00 5 820 0,4 Telekom Malaysia (MY) 700 000 3,06 4 467 0,3 95 265 6,6 7,8 Summa 1 425 792 98,3 Innehav och positioner i finansiella instrument % av Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 98,3 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 425 792 881 958 Bank och övriga likvida medel 23 009 12 081 Övriga kortfristiga fordringar 1 060 890 Summa tillgångar 1 449 862 894 930 Skulder (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -4-35 Summa skulder -4-35 Fondförmögenhet (Not A) 1 449 858 894 895 Poster inom linjen (Kkr) 091231 % av 081231 % av Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat - - - - Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) 414 100-592 756 Utdelningar 26 423 26 840 Ränteintäkter 78 527 Valutavinster och förluster -1 000-32 812 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 1 0 Summa intäkter och värdeförändringar 439 602-598 201 Kostnader (Kkr) 091231 081231 Ersättning till bolag 7 920 7 711 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet -17 17 Transaktionskostnader 2 086 2 552 Räntekostnader 18 23 Övriga kostnader 0 0 Summa kostnader 10 007 10 302 Resultat 429 594-608 503 % av index Tillsynsavgift debiterades en felaktigt år 2008, korrigering av denna post har skett per år 2009. (Not A) Förändring av förmögenhet 091231 081231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 894 895 1 563 814 Andelsutgivning 323 854 174 393 Andelsinlösen -159 075-205 279 Resultat enligt resultaträkning 429 594-608 503 Utdelning till andelsägare -39 411-29 530 Fondförmögenhet vid periodens slut 1 449 858 894 895 (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade 091231 081231 finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster 55 090 77 494 Realisationsförluster -36 793-112 011 Orealiserade värdeförändringar 395 804-558 238 Summa 414 100-592 756 7

Folksams Aktie Europa Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier huvudsakligen noterade på de största börserna i Europa. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens risk klassificeras som medel till hög, eftersom aktiekurserna i regionen och inom tillväxtbranscherna som en långsiktigt är inriktad på kan variera kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 20,7 procent. Marknaden 2009 blev återhämtningens år på de europeiska aktiemarknaderna. Kurserna nådde sin botten i mars och steg därefter dramatiskt. De flesta konjunktur- och andra makroekonomiska indikatorer vände upp under året. Den amerikanska dollarns successiva försvagning avstannade och obligationsräntorna började stiga i spåren av förväntningar om en högre inflation. Spåren av finanskrisen håller sakta men säkert på att förblekna och många banker genomförde en eller flera nyemissioner under året. I alla sektorer genomförs kostnadsbesparingsprogram i syfte att hålla vinstmarginalerna uppe. Kina och resten av Asien fortsatte att utvecklas mycket starkt. Företag vars försäljning till stor del går till tillväxtmarknader tjänade på det jämfört med företag som mest säljer till USA och Europa. Oljepriset mer än fördubblades under året och låg vid årsskiftet på mellan 70 och 80 dollar. Det är ungefär halva toppnivån från sommaren 2008. Den klart bästa sektorn under året var råvaror, följd av finans och industri. De sämsta sektorerna var IT, telekomoperatörer och kraftbolag. PREMIEPENSIONSFOND Nr 686030 Fondens strategi Fondens strategi är att skapa god avkastning över tiden, med fokus på bolagsval snarare än på att välja bransch eller land. Portföljen består av en bred bas av stora, stabila bolag, som vi kompletterar med särskilt utvalda bolag utifrån noggrann analys. Tre av ens fem bästa placeringar fanns inom finanssektorn: HSBC, Santander och BNP. Sektorn inledde året mycket svagt men sedan mer än fördubblades börsvärdet. Marknadens minskade oro för det finansiella systemet bidrog men också att bankernas intjäning stabiliserades. Inom råvarusektorn bidrog innehavet i Anglo American positivt. Aktien steg med cirka 75 procent under året till följd av högre råvarupriser och stark efterfrågan från Kina. Kemibolaget BASF var en annan bra bidragsgivare som efter ett mycket dåligt 2008 lyckades vända utvecklingen och nästan nå sina tidigare toppnivåer. Till ens sämsta placeringar hörde läkemedelsbolaget Novartis, mediebolaget Vivendi och France Telecom. Dessa är alla så kallade defensiva inte konjunkturkänsliga bolag som investerarna valde bort under årets uppgång på aktiemarknaden. Under året gjorde en större köp bland annat i Barclays och ING. Båda har det värsta av finanskrisen bakom sig och har en god potential till uppvärdering. I ING drog vi dessutom nytta av att kursen var nedpressad i samband med en nyemission. Större köp gjordes även i Reckitt Benckiser, ett kvalitetsbolag inom konsumentsektorn som ansågs alltför lågt värderat. Några av de större försäljningarna var British Petroleum (skifte inom oljesektorn) samt Tesco och Munich Re som ansågs fullvärderade. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 betyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde gruppen Mstar Europa, mix bolag i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Fondfakta Förvaltare: Ulrika Enhörning/Andrej Kledzik Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: 1994-09-05 Jämförelseindex: Folksam MSCI Europe ex Swe NET Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 1 777 171 1 483 728 2 307 841 2 229 517 1 877 287 Handelskurs, kr 187,61 159,14 250,72 238,43 213,45 Andelsvärde, kr 187,60 161,67 251,51 237,36 212,57 Utdelning, kr per andel 7,44 6,45 6,01 4,59 4,76 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Royal Dutch Shell 68 201 3,8 Nestle 63 372 3,6 HSBC Holdings 46 634 2,6 ING Groep 46 443 2,6 Roche 45 459 2,6 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 20,7-33,7 8,6 14,0 30,8 Jmf-index (inkl utd), % 21,6-34,4 7,8 14,7 30,8 Standardavvikelse, % 18,9 16,2 8,7 8,4 7,9 Standardavvikelse jmf-index, % 19,0 16,1 8,8 8,6 7,9 Tracking error, % 1,4 1,3 0,6 0,8 0,8 Informationskvot 0,10 0,60 - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 22,6-34,5 8,6 14,0 30,8 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 4 4 - - - Morningstar Fondindex, % 23,8-36,5 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 1,0 1,2 1,4 0,8 0,7 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,1 0,2 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -10,4 5,4 Årsavkastning jmf-index, % -10,8 - Årsavkastning månadssparande, % 7,6 0,4 Standardavvikelse, % 19,8 14,7 Värdetillväxt sedan start, 1994-09-05 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 80 848 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,7 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 73 600 kr) 97 534 Årsavkastning månadssparande, % 3,6 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,21 0,20 0,22 0,20 0,20 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,70 0,70 0,69 0,70 0,70 TKA, %/år 1,14 1,20 1,15 1,40 1,40 TER, %/år 0,70 0,71 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 74 56 74 73,47 79,74 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 5,09 3,98 4,63 4,59 4,94 180 160 140 120 100 80 Finans Olja & Gas Kons. Dagligvaror Hälsovård Industri Råvaror Kons. Sällanköp Telekomm. Service Samh. varor & tjänster IT Övr inkl likv medel Storbritannien Frankrike Schweiz Tyskland Nederländerna Spanien Italien Norge Danmark Finland Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksams Aktie Europa Branschfördelning Länderfördelning 4 041231 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 090630 091231 0 5 10 15 20 25 % Folksams Aktie Europa Folksam MSCI Europe ex Swe NET 0 5 10 15 20 25 30 35 % Folksams Aktie Europa Folksam MSCI Europe ex Swe NET 8

Innehav per 2009-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr index Finans Anglo Irish Bank (IE) 28 114 0,00 0 0,0 Aviva (GB) 111 000 397,90 5 093 0,3 AXA (FR) 66 725 16,54 11 306 0,6 Banco Bilbao Viscaya Argentari (ES) 98 593 12,73 12 857 0,7 Banco de Sabadell (ES) 33 000 3,88 1 310 0,1 Banco Popolare (IT) 35 200 5,27 1 900 0,1 Banco Santander (ES) 274 057 11,55 32 427 1,8 Barclays (GB) 709 500 276,00 22 579 1,3 BNP Paribas (FR) 48 976 55,90 28 046 1,6 British Land (GB) 32 543 480,00 1 801 0,1 Commerzbank (DE) 26 600 5,89 1 604 0,1 Credit Suisse Group (CH) 68 800 51,20 24 330 1,4 Danske Bank (DK) 74 200 118,00 12 054 0,7 DnB NOR (NO) 105 477 62,75 8 181 0,5 Erste Group Bank (AT) 8 429 26,06 2 250 0,1 Fortis (BE) 75 000 2,62 2 015 0,1 Groupe Bruxelles Lambert (BE) 3 100 66,05 2 098 0,1 HSBC (GB) 570 608 708,80 46 634 2,6 ING Groep N.V. (NL) 657 042 6,90 46 443 2,6 Intesa Sanpaolo (IT) 292 600 3,15 9 442 0,5 KBC Groep (BE) 5 900 30,38 1 836 0,1 Legal & General (GB) 567 600 80,60 5 275 0,3 Lloyds Banking Group (GB) 1 484 898 50,69 8 679 0,5 Man Group (GB) 66 000 308,50 2 348 0,1 Mediobanca (IT) 36 055 8,32 3 071 0,2 Mediobanca Warrant (IT) 34 500 0,00 0 0,0 National Bank Of Greece (GR) 9 334 18,10 1 731 0,1 Prudential (GB) 295 230 640,00 21 786 1,2 Royal Bank of Scotland (GB) 689 274 29,20 2 321 0,1 Societe Generale (FR) 39 819 48,95 19 967 1,1 Standard Chartered (GB) 82 100 1 575,00 14 909 0,8 Standard Life (GB) 87 000 216,50 2 172 0,1 Swiss Reinsurance (CH) 13 000 49,91 4 481 0,3 UBS (CH) 144 700 16,05 16 041 0,9 Unibail-Rodamco (FR) 2 984 153,70 4 698 0,3 Unicredito (IT) 408 401 2,34 9 800 0,6 Zurich Financial Services (CH) 14 950 226,50 23 388 1,3 414 874 23,3 24,7 Hälsovård AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 76 100 335,20 25 509 1,4 Bayer (DE) 33 156 56,19 19 085 1,1 Essilor (FR) 7 776 41,75 3 326 0,2 GlaxoSmithKline (GB) 187 800 1 319,50 28 572 1,6 Merck (DE) 2 430 65,16 1 622 0,1 Novartis (CH) 71 615 56,50 27 947 1,6 Novo Nordisk (DK) 26 876 332,00 12 284 0,7 Roche (CH) 37 438 175,80 45 459 2,6 Sanofi-Aventis (FR) 42 338 55,06 23 881 1,3 Shire (GB) 20 300 1 210,00 2 832 0,2 Smith & Nephew (GB) 33 100 639,50 2 441 0,1 Synthes (CH) 1 900 135,30 1 776 0,1 194 734 11,0 11,0 Industri ABB (CH) 130 000 19,94 17 904 1,0 Abertis Infraestructuras (ES) 9 765 15,72 1 573 0,1 Adecco (CH) 9 674 57,05 3 812 0,2 AP Moller-Maersk (DK) 42 36 600,00 2 116 0,1 Atlantia (IT) 9 733 18,25 1 820 0,1 Bauer (DE) 17 700 29,25 5 304 0,3 Bouygues (FR) 8 600 36,43 3 209 0,2 Bunzl (GB) 34 569 675,00 2 690 0,2 Capita Group (GB) 23 796 751,00 2 061 0,1 Deutsche Lufthansa (DE) 9 243 11,75 1 113 0,1 Deutsche Post (DE) 32 500 13,49 4 490 0,3 Experian (GB) 37 800 615,00 2 680 0,2 Finmeccanica (IT) 15 291 11,19 1 753 0,1 Firstgroup (GB) 42 002 426,00 2 063 0,1 Gamesa Tecnologica (ES) 6 600 11,79 797 0,0 Geberit (CH) 1 600 183,50 2 028 0,1 Kone (FI) 12 700 29,96 3 898 0,2 Kuehne & Nagel International (CH) 2 084 100,50 1 447 0,1 Maire Tecnimont (IT) 233 900 2,47 5 918 0,3 MAN (DE) 10 100 54,44 5 633 0,3 Orkla (NO) 32 000 56,85 2 249 0,1 Philips Electronics (NL) 34 500 20,68 7 309 0,4 Renewable Energy (NO) 18 289 44,75 1 012 0,1 Saint-Gobain (FR) 15 342 38,07 5 983 0,3 Sandvik (SE) 59 400 86,40 5 132 0,3 Schneider Electric (FR) 23 200 81,78 19 436 1,1 Siemens N (DE) 32 743 64,21 21 538 1,2 TNT (NL) 22 900 21,50 5 044 0,3 Vallourec (FR) 2 100 127,05 2 733 0,2 Vestas Wind Systems (DK) 7 700 317,00 3 360 0,2 Vinci (FR) 35 600 39,47 14 395 0,8 Wolseley (GB) 10 800 1 247,00 1 553 0,1 162 051 9,1 8,7 Informationsteknologi ASML (NL) 27 645 24,00 6 797 0,4 Cap Gemini (FR) 5 500 31,97 1 801 0,1 Nokia A (FI) 170 300 8,92 15 562 0,9 SAP (DE) 60 100 33,00 20 317 1,1 44 477 2,5 2,5 Konsumtion, Dagligvaror Ahold (NL) 134 800 9,26 12 787 0,7 Anheuser-Busch InBev (BE) 27 300 36,40 10 179 0,6 Associated British Foods (GB) 31 200 822,00 2 957 0,2 Beiersdorf (DE) 11 800 45,93 5 552 0,3 Casino Guichard Perrachon (FR) 5 000 62,53 3 203 0,2 Diageo (GB) 93 900 1 084,00 11 736 0,7 Heineken (NL) 24 600 33,27 8 383 0,5 Henkel Pref (DE) 34 400 36,43 12 838 0,7 Metro (DE) 23 312 42,57 10 166 0,6 Morrisons (GB) 80 000 276,04 2 546 0,1 Nestle (CH) 182 771 50,20 63 372 3,6 Pernod-Ricard (FR) 7 500 59,91 4 603 0,3 Reckitt Benckiser Group (GB) 50 700 3 356,00 19 619 1,1 SABMiller (GB) 36 300 1 826,00 7 643 0,4 Tesco (GB) 147 869 428,00 7 297 0,4 Unilever (GB) 80 100 1 992,00 18 397 1,0 Unilever (NL) 23 900 22,75 5 570 0,3 206 849 11,6 11,3 Konsumtion, sällanköpsvaror Accor (FR) 5 543 38,25 2 172 0,1 Adidas (DE) 11 800 37,77 4 566 0,3 BMW (DE) 31 300 31,80 10 197 0,6 British Sky Broadcasting (GB) 53 516 562,00 3 468 0,2 Carnival (GB) 13 959 2 135,00 3 436 0,2 Compass Group (GB) 217 495 445,20 11 165 0,6 Daimler (DE) 25 617 37,23 9 770 0,5 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr Fiat (IT) 29 000 10,25 3 045 0,2 Inditex (ES) 28 300 43,39 12 579 0,7 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (FR) 22 192 78,38 17 819 1,0 Marks & Spencer Group (GB) 60 300 402,00 2 795 0,2 Michelin (FR) 5 700 53,58 3 129 0,2 Next (GB) 7 600 2 083,00 1 825 0,1 OPAP (GR) 8 200 15,34 1 289 0,1 Pearson (GB) 32 200 893,21 3 316 0,2 Pinault-Printemps-Redoute (FR) 8 700 84,24 7 508 0,4 Porsche Automobil Pref (DE) 6 240 43,74 2 796 0,2 Reed Elsevier (GB) 46 437 511,50 2 739 0,2 Renault (FR) 26 200 36,20 9 716 0,5 Ses (FR) 11 000 15,76 1 775 0,1 Swatch Group (CH) 2 360 261,90 4 269 0,2 Volkswagen (DE) 3 800 77,00 2 997 0,2 Volkswagen Pref (DE) 11 700 65,74 7 879 0,4 Wolters Kluwer (NL) 11 200 15,30 1 755 0,1 WPP (GB) 47 542 609,50 3 341 0,2 135 347 7,6 6,8 Olja & gas BG Group (GB) 191 807 1 122,00 24 814 1,4 BP (GB) 342 700 600,00 23 708 1,3 Cairn Energy (GB) 54 000 332,60 2 071 0,1 Cie Generale de Geophysique- Veritas (FR) 5 000 14,93 765 0,0 ENI (IT) 101 200 17,80 18 454 1,0 Galp Energia (PT) 45 400 12,08 5 618 0,3 Royal Dutch Shell B (GB) 326 523 1 811,50 68 201 3,8 Saipem (IT) 27 100 24,10 6 691 0,4 SBM Offshore (NL) 17 377 13,78 2 452 0,1 Statoil (NO) 23 600 144,80 4 224 0,2 Technip (FR) 4 100 49,40 2 075 0,1 Tenaris (IT) 57 700 15,02 8 878 0,5 Total (FR) 82 200 45,01 37 898 2,1 Tullow Oil (GB) 26 400 1 305,00 3 972 0,2 209 820 11,8 12,1 Råvaror Akzo Nobel (NL) 9 000 46,40 4 278 0,2 Anglo American (GB) 53 600 2 711,00 16 754 0,9 ArcelorMittal (FR) 49 200 32,18 16 219 0,9 BASF (DE) 47 600 43,46 21 192 1,2 BHP Billiton (GB) 102 886 1 995,00 23 667 1,3 CRH (UK-line) (IE) 36 000 19,01 7 011 0,4 Givaudan (CH) 565 826,50 3 225 0,2 HeidelbergCement (DE) 16 000 48,23 7 905 0,4 K+S (DE) 12 876 39,99 5 275 0,3 Koninklijke DSM (NL) 5 700 34,46 2 012 0,1 Lafarge (FR) 23 056 57,81 13 654 0,8 Lonmin (GB) 7 944 1 959,00 1 794 0,1 Norsk Hydro (NO) 26 000 48,71 1 565 0,1 Randgold Resources (GB) 4 000 5 000,00 2 306 0,1 Rexam (GB) 31 227 290,60 1 046 0,1 Salzgitter (DE) 1 400 68,44 982 0,1 Syngenta (CH) 6 665 290,70 13 382 0,8 Xstrata (GB) 80 993 1 121,00 10 469 0,6 Yara International (NO) 7 200 263,70 2 347 0,1 155 085 8,7 8,8 Samhällsnyttiga varor & tjänster Centrica (GB) 196 200 281,10 6 359 0,4 E.ON (DE) 109 200 29,23 32 699 1,8 Enel (IT) 389 296 4,05 16 142 0,9 Energias de Portugal (PT) 274 400 3,11 8 737 0,5 Fortum (FI) 17 500 18,97 3 401 0,2 GDF Suez (FR) 51 161 30,29 15 873 0,9 Iberdrola (ES) 135 336 6,67 9 247 0,5 RWE (DE) 8 400 67,96 5 848 0,3 Severn Trent (GB) 8 800 1 086,00 1 102 0,1 Snam Rete Gas (IT) 118 450 3,47 4 211 0,2 Terna (IT) 50 000 3,00 1 537 0,1 Veolia Environnement (FR) 14 100 23,13 3 340 0,2 108 494 6,1 6,9 Telekommunikationservice BT Group (GB) 295 700 135,85 4 632 0,3 Deutsche Telekom (DE) 195 400 10,29 20 598 1,2 France Telecom (FR) 75 200 17,43 13 428 0,8 KPN (NL) 64 500 11,84 7 823 0,4 Telefonica (ES) 172 400 19,52 34 474 1,9 Telekom Austria (AT) 13 500 9,95 1 376 0,1 Telenor (NO) 114 900 81,05 11 510 0,6 Vodafone Group (GB) 2 099 700 143,70 34 790 2,0 128 631 7,2 7,2 Ej noterade Unione di Banche Italiane Scpa WT (IT)** 24 400 0,00 0 0,0 0 0,0 - Summa 1 760 362 99,1 Innehav och positioner i finansiella instrument % av Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 99,1 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. 0,0 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 760 362 1 445 897 Bank och övriga likvida medel 6 816 17 583 Övriga kortfristiga fordringar 12 256 29 869 Summa tillgångar 1 779 433 1 493 349 Skulder (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -2 262-9 621 Summa skulder -2 262-9 621 % av index Fondförmögenhet (Not A) 1 777 171 1 483 728 Poster inom linjen (Kkr) 091231 % av 081231 % av Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat - - - - Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) 230 725-800 022 Utdelningar 53 112 63 965 Ränteintäkter 64 855 Valutavinster och förluster 29 312 11 251 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar 313 212-723 950 Kostnader (Kkr) 091231 081231 Ersättning till bolag 10 734 12 349 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet -26 26 Transaktionskostnader 6 807 8 639 Räntekostnader 36 67 Övriga kostnader 0 0 Summa kostnader 17 551 21 081 Resultat 295 661-745 031 Tillsynsavgift debiterades en felaktigt år 2008, korrigering av denna post har skett per år 2009. (Not A) Förändring av förmögenhet 091231 081231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 1 483 728 2 307 841 Andelsutgivning 216 204 197 713 Andelsinlösen -153 374-219 333 Resultat enligt resultaträkning 295 661-745 031 Utdelning till andelsägare -65 048-57 462 Fondförmögenhet vid periodens slut 1 777 171 1 483 728 (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade 091231 081231 finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster 95 626 88 053 Realisationsförluster -259 115-494 536 Orealiserade värdeförändringar 394 213-393 539 Summa 230 725-800 022 9

Folksams Aktie Japan Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktie som placerar minst 75 procent i aktier inriktade på japanska bolag. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringsinriktningen är bred för att uppnå en god riskspridning. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i Japan har en relativt hög risknivå då börskurserna varierar kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Eventuell utdelning sker i oktober-december. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev -3,3 procent. Marknaden Den japanska aktiemarknaden utvecklades förhållandevis bra under 2009 i lokal valuta, men ändå svagare än många andra marknader. Den globala lågkonjunkturen hade en fortsatt negativ påverkan på den japanska exportindustrin och ekonomin i landet. Den ekonomiska återhämtningen fortsatte visserligen under året, men flera parametrar såsom investeringsplaner, detaljhandelsförsäljning och prisutveckling befann sig fortfarande på låga nivåer. Den japanska valutan var stark under större delen av året, vilket bidrog till att pressa marknaden. I valet till det japanska underhuset i slutet av augusti förlorade det hittills statsbärande partiet LDP regeringsmakten till Demokraterna. Utgången var ganska väntad och aktiemarknaden, som gått starkt inför valet, reagerade inte mycket på siffrorna. Uttalanden från den nya regeringen efter tillträdet uppfattades däremot som negativa för banksektorn. På aktiemarknaden utvecklades konjunkturellt känsliga sektorer bättre än mer defensiva segment. Finanssektorn utmärkte sig negativt, som en följd av oro kring eventuella högre kapitaltäckningskrav, risk för nyemissioner samt hot om ökade regleringsåtgärder. PREMIEPENSIONSFOND Nr 506881 Fondens strategi Under 2009 koncentrerades ens ägande i storbolagssegmentet till färre innehav; en process som vi har för avsikt att fortsätta. Totalt avyttrades ens hela innehav i 31 bolag. Samtidigt ökade en sitt ägande, bland annat genom sju nyinvesteringar i lågt värderade bolag, huvudsakligen i de mindre segmenten. Bolagen är verksamma i olika sektorer och påverkas av olika faktorer, men hade en attraktiv värdering som gemensam nämnare. Större nettoköp gjordes också i handelsbolag som har mycket exponering mot råvarusektorn, där vi tror på en fortsatt hög global efterfrågan och en bra prisutveckling. Under hösten deltog en i flera nyemissioner, eftersom vi uppfattade många kurser som alltför pressade. Det största positiva bidraget till avkastningen kom från konjunkturkänsliga sektorer som bilar, råvaror och IT. Hit hörde Toyota, Honda, handelsbolagen Mitsubishi och Mitsui samt Canon. Sektorer som traditionellt är mindre eller inte alls konjunkturkänsliga, såsom kraft, basvaror, läkemedel, men också bank, bidrog negativt. Hit hörde detaljhandelsföretaget Seven & I, läkemedelsbolaget Takeda, kraftbolaget Tokyo Electric Power, banken Mizuho och spelbolaget Nintendo. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 betyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde gruppen Mstar Japan i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt bestämmelserna att använda derivat som ett led i placeringsinriktningen utnyttjades inte under perioden. Veronica Yu har lämnat denna s förvaltningsteam. Fondfakta Förvaltare: Mats Waldemarsson Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktie Startdatum: 1997-01-02 Jämförelseindex: Folksam MSCI Japan NET Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 225 805 921 556 222 426 285 750 366 181 Handelskurs, kr 61,86 67,22 81,29 94,68 104,98 Andelsvärde, kr 61,17 68,42 82,73 94,09 104,41 Utdelning, kr per andel 4,90 1,87 1,67 1,05 1,05 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av, % Toyota Motor 13 272 5,9 Canon 7 137 3,2 Mitsubishi UFJ Financial Group 6 878 3,1 Honda Motor 6 273 2,8 Mitsubishi 5 003 2,2 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -3,3-15,0-10,6-9,0 49,4 Jmf-index (inkl utd), % -4,1-13,3-9,7-8,9 50,3 Standardavvikelse, % 16,0 15,0 10,9 14,0 17,5 Standardavvikelse jmf-index, % 15,5 14,5 11,0 14,1 17,8 Tracking error, % 1,7 1,1 0,5 0,4 0,4 Informationskvot neg neg - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % -0,4-15,0-10,6-9,0 49,4 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 4 4 - - - Morningstar Fondindex, % -2,1-16,4 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,0 0,4 0,4 0,1 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,0 0,0 0,0 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -8,0 0,5 Årsavkastning jmf-index, % -8,4 - Årsavkastning månadssparande, % -1,0-5,6 Standardavvikelse, % 15,9 14,8 160 140 120 100 80 Kons. Sällanköp Industri Finans IT Råvaror Hälsovård Samh. varor & tjänster Telekomm. Service Kons. Dagligvaror Olja & Gas Övr inkl likv medel Risk Kursutveckling Folksams Aktie Japan Branschfördelning 4 041231 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 090630 091231 0 5 10 15 20 25 % Folksams Aktie Japan Folksam MSCI Japan NET Värdetillväxt sedan start, 1997-01-02 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 23 970 Årsavkastning engångsinsättning, % -1,7 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 62 800 kr) 53 788 Årsavkastning månadssparande, % -2,4 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,07 0,06 0,13 0,10 0,20 Förvaltningsavgift i %/år av förm. 0,67 0,73 0,69 0,70 0,70 TKA, %/år 0,88 0,82 0,75 0,90 0,90 TER, %/år 0,73 0,73 0,70 0,70 0,70 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 63 62 69 66,76 78,83 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 100 kr/mån 4,36 4,41 4,31 4,33 5,02 10

Innehav per 2009-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av Kkr Finans Bank of Yokohama 34 000 422,00 1 100 0,5 Chou Mitsui Trust 25 000 311,00 596 0,3 Credit Saison 11 800 1 044,00 945 0,4 Daiwa House 10 500 994,00 800 0,4 Daiwa Securities 25 000 465,00 892 0,4 Fukuoka Financial 48 000 322,00 1 185 0,5 Mitsubishi Estate 31 000 1 478,00 3 514 1,6 Mitsubishi UFJ Financial Group 198 400 452,00 6 878 3,0 Mitsui Fudosan 24 000 1 558,00 2 868 1,3 Mitsui Sumitomo 6 175 2 365,00 1 120 0,5 Mizuho Financial Group 151 100 166,00 1 924 0,9 Nippon Building Fund 19706 000,00 1 029 0,5 Nomura 59 100 681,00 3 087 1,4 ORIX 4 700 6 270,00 2 260 1,0 Shinsei Bank 22 000 101,00 170 0,1 Sumitomo Mitsui Financial 14 500 2 645,00 2 942 1,3 Sumitomo Trust & Banking 30 000 453,00 1 042 0,5 Tokio Marine 15 900 2 530,00 3 085 1,4 % av index United Urban Investment 37 490 000,0 0 1391 0,6 36 829 16,3 16,7 Hälsovård Astellas Pharma 13 300 3 460,00 3 529 1,6 Daiichi Sankyo 14 600 1 949,00 2 182 1,0 Eisai 8 600 3 420,00 2 256 1,0 Santen Pharmaceutical 5 700 2 945,00 1 287 0,6 Takeda Pharmaceutical 13 400 3 830,00 3 936 1,7 13 191 5,8 6,0 Industri Asahi Glass 36 000 878,00 2 424 1,1 Central Japan Railway 54622 000,00 2 576 1,1 Daiseki 3 400 1 878,00 490 0,2 East Japan Railway 9 800 5 870,00 4 412 2,0 Hitachi Construction Machine 7 300 2 415,00 1 352 0,6 ITOCHU 50 000 682,00 2 615 1,2 Japan Steel Works 3 000 1 179,00 271 0,1 JS Group 13800 1599,00 1692 0,7 Komatsu 14 900 1 934,00 2 210 1,0 Kubota 17 000 850,00 1 108 0,5 Mitsubishi 28 300 2 305,00 5 003 2,2 Mitsubishi Electric 36 000 685,00 1 891 0,8 Mitsui 44 200 1 311,00 4 444 2,0 Mitsui OSK Lines 45 000 489,00 1 688 0,7 Sumitomo 25 400 943,00 1 837 0,8 Sumitomo Electric Industries 33 400 1 150,00 2 946 1,3 Sumitomo Heavy Industries 49 000 468,00 1 759 0,8 Waida Manufacturing 22 500 335,00 578 0,3 39 298 17,4 18,9 Informationsteknologi Advantest 7 200 2 405,00 1 328 0,6 Canon 23 800 3 910,00 7 137 3,2 Elpida Memory 5 200 1 506,00 601 0,3 Fujifilm 14 500 2 790,00 3 103 1,4 Fujitsu 56 000 596,00 2 560 1,1 Horiba 3 200 2 250,00 552 0,2 Hoya Pentax HD 11 400 2 460,00 2 151 1,0 Kyocera 2 600 8 170,00 1 629 0,7 Meiko Electronics 4 800 2 355,00 867 0,4 Murata Manufacturing 3 200 4 600,00 1 129 0,5 NEC 48 000 239,00 880 0,4 Nidec 1 800 8 540,00 1 179 0,5 Nintendo 1 900 22 040,00 3 212 1,4 Omron 3 100 1 621,00 385 0,2 Ricoh 24 000 1 314,00 2 419 1,1 TDK 4 500 5 650,00 1 950 0,9 Yahoo Japan 359 27 840,00 767 0,3 31 848 14,1 14,1 Konsumtion, Dagligvaror Aeon 20 600 752,00 1 188 0,5 Kao 16 200 2 175,00 2 702 1,2 Kirin 23 000 1 490,00 2 628 1,2 Seven & I 14 800 1 897,00 2 153 1,0 8672 3,8 4,7 Konsumtion, sällanköpsvaror Aisin Seiki 6 600 2 650,00 1 341 0,6 Canon Sales 6 000 1 370,00 630 0,3 DeNa 30550 000,00 1 265 0,6 Denso 16 300 2 780,00 3 475 1,5 Honda Motor 26 300 3 110,00 6 273 2,8 Nafco 9 800 1 477,00 1 110 0,5 Nikon 12 000 1 828,00 1 682 0,7 Nissan Motor 44 500 810,00 2 765 1,2 Onward 23 000 575,00 1 014 0,4 Panasonic 31468 1325,00 3198 1,4 Sankyo 3 800 4 640,00 1 352 0,6 Sazaby League 12 100 1 103,00 1 024 0,5 Sega Sammy 16 800 1 114,00 1 435 0,6 Sharp 21 000 1 167,00 1 880 0,8 Sony 17 200 2 670,00 3 522 1,6 Sumitomo Rubber Industries 18 100 802,00 1 113 0,5 Suzuki Motor 14 600 2 280,00 2 553 1,1 Toyota Motor 44 600 3 880,00 13 272 5,9 Yamada Denki 1 290 6 260,00 619 0,3 49 527 21,9 20,6 Olja & gas INPEX 13 701 000,00 699 0,3 Nippon Mining 28 000 397,00 853 0,4 Nippon Oil 42 000 430,00 1 385 0,6 2937 1,3 1,1 Råvaror Asahi Kasei 21 000 464,00 747 0,3 Japan Pure Chemical 51288 500,00 1 128 0,5 JFE 11 900 3 650,00 3 331 1,5 Kaneka 26 000 591,00 1 179 0,5 Neturen 10 500 589,00 474 0,2 Nippon Steel 77 000 375,00 2 215 1,0 Nitto Denko 9 000 3 320,00 2 292 1,0 Shin-Etsu Chemical 8 700 5 230,00 3 490 1,5 Sumitomo Chemical 69 000 405,00 2 143 0,9 Sumitomo Metal Industries 84 000 249,00 1 604 0,7 Sumitomo Metal Mining 13 000 1 379,00 1 375 0,6 Teijin 40 000 300,00 920 0,4 20 899 9,3 8,6 Samhällsnyttiga varor & tjänster Chubu Electric Power 14 100 2 220,00 2 401 1,1 Kansai Electric Power 10 600 2 100,00 1 707 0,8 Kyushu Electric Power 5 600 1 914,00 822 0,4 Tokyo Electric Power 20 000 2 335,00 3 582 1,6 Tokyo Gas 70 000 371,00 1 992 0,9 10 504 4,7 5,7 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde Kkr Telekommunikationservice KDDI 55493 000,00 2 080 0,9 Nippon Telegraph & Telephone 8 100 3 650,00 2 268 1,0 NTT DoCoMo 229 129 600,00 2 276 1,0 Softbank 12 800 2 170,00 2 130 0,9 8754 3,9 3,6 Summa 222 458 98,5 Innehav och positioner i finansiella instrument % av Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 98,5 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 222 458 894 281 Bank och övriga likvida medel 3 100 27 170 Övriga kortfristiga fordringar 250 122 Summa tillgångar 225 808 921 574 Skulder (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -3-18 Summa skulder -3-18 Fondförmögenhet (Not A) 225 805 921 556 Poster inom linjen (Kkr) 091231 % av 081231 % av Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat - - - - Övriga åtaganden - - Resultaträkning % av Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) -230 533-19 191 Utdelningar 8 807 6 846 Ränteintäkter 20 540 Valutavinster och förluster 179 380-2 845 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar -42 326-14 650 Kostnader (Kkr) 091231 081231 Ersättning till bolag 2 503 3 367 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 584 409 Räntekostnader 236 11 Övriga kostnader 1 0 Summa kostnader 3 323 3 788 Resultat -45 649-18 438 (Not A) Förändring av förmögenhet 091231 081231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 921 556 222 426 Andelsutgivning 143 615 830 480 Andelsinlösen -777 772-107 892 Resultat enligt resultaträkning -45 649-18 438 Utdelning till andelsägare -15 945-5 020 Fondförmögenhet vid periodens slut 225 805 921 556 (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade 091231 081231 finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster 4 099 79 691 Realisationsförluster -248 859-111 067 Orealiserade värdeförändringar 14 227 12 184 Summa -230 533-19 191 % av index 11