AMF Fonder AB Årsberättelse fonder 2012

Transkript

1 AMF Fonder AB Årsberättelse fonder 2012

2 AMF Fonder Årsberättelse 2012 sid 2 Innehåll VD-ord 3 AMF Aktiefond Asien Stilla havet 4 AMF Aktiefond Europa 8 AMF Aktiefond Global 12 AMF Aktiefond Mix 18 AMF Aktiefond Nordamerika 25 AMF Aktiefond Småbolag 30 AMF Aktiefond Sverige 34 AMF Aktiefond Världen 38 AMF Balansfond 44 AMF Räntefond Kort 51 AMF Räntefond Lång 55 AMF Räntefond Mix 59 Styrelse, ledning och redovisningsprinciper 63 Ordlista 64 Priser 65 Kontaktinformation 66 Fondernas bankgironummer 66 Risk- och avkastningsprofil Norman-belopp Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fondens riskkategori kan med tiden flytta både till höger och vänster på skalan. Detta beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. Riskskalan illustrerar graden av risk tagande för de viktigaste riskerna i fonden. Den illustrerar inte risken för: Likviditetsrisk: Vid extrema förhållanden på aktiemarknaderna finns en risk att man inte kan ta ut pengar ur fonden inom utsatt tid. Operativa risker: Förseningar och fel i processer kan påverka fonden negativt. Påverkan av finansiell teknik: Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen, detta ökar inte fondens risknivå. Norman-beloppet är ett räkneexempel som ger en prognos för den sammanlagda kostnaden i fonden för ett sparande på kronor per månad i tio år. Nyckeltalet beräknas som skillnaden mellan det resultat som skulle kunna uppnås om sparandet fick växa helt utan avgifter och det faktiska belopp som spararen får ut efter tio år. Avgifterna baseras på fondernas genomsnittliga kostnader de senaste fem åren mätt som Total Expense Ratio (TER). Avkastningen antas vara 2 procent för en räntefond, 4 procent för en blandfond och 6 procent för en aktiefond. Notera att antagen avkastning inte är någon utfästelse om värdetillväxt, utan att de används för att fondernas Norman-belopp ska vara fullt jämförbara med varandra. Risker och möjligheter med fondsparande Att en fond tidigare har ökat i värde är ingen garanti för att den ska göra det i framtiden. Fondernas avkastning påverkas av börs-, ränte- och valutautvecklingen i det land/de länder vi placerar i. Dina fondandelar kan öka eller minska i värde. Därmed är det inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Årsberättelse och halvårsredogörelse samt informationsbroschyr med fullständiga fondbestämmelser finns att beställa hos kundservice, telefon eller via

3 AMF Fonder Årsberättelse 2012 VD-ord sid3 VD-ord: Stark fondutveckling under händelserikt år 2012 var ett händelserikt år med stora makroekonomiska rörelser men samtidigt en marknad med goda möjligheter. Jag är stolt över att våra fonder fortsatt utvecklas starkt och samtidigt glad över att allt fler av er kunder förstår vikten av att äga fonder med låga avgifter. stora svängningar präglade fjolåret med fortsatt fokus på skuldsättningarna i Europa och UsA. De värsta farhågorna kring den ekonomiska utvecklingen som spåddes vid halvårsskiftet infriades dock inte, varvid 2012 summerades till ett positivt år på världens börser. Nu i början av 2013 ser vi att politikerna i Europa fortfarande kämpar med en hög skuldsättning även om den mest akuta oron har lagt sig. Den amerikanska ekonomin är fortfarande i obalans, men vi ser en ökad optimism bland konsumenterna. I Kina har vi också sett tecken på återhämtning i tillväxten vilket kan ge stöd till utvecklingen globalt på sikt. Mot bakgrund av företagens starka balansräkningar och rimliga värderingar finns det nu potential för en positiv utveckling på världens aktiemarknader framöver. Men vi kommer med stor sannolikhet att få se fortsatt svängiga marknader. AKtiV FöRVALtNiNG Och LÅGA AVGiFtER Våra förvaltare lyckades väl under Morningstar bekräftar kvaliteten i vår förvaltning med fortsatt höga betyg för våra fonder. Våra fonder har i snitt 4,1 av 5 stjärnor vilket vi är riktigt stolta över. Nyckeln till vår goda avkastning är kombinationen av aktiv förvaltning och låga avgifter. Det vi vill erbjuda er kunder är en bra grund för ert sparande. Både för dig som vill ha en stor trygghet och för dig som söker en något högre risk och också möjlighet till en högre avkastning. En del nyheter har skett under året. Vi har introducerat två nya breda fonder, Aktiefond Mix och Räntefond Mix, som kompletterar våra tidigare fonder bra. Vår Eurolandfond, som steg med 19 procent under fjolåret, har vi breddat till en Europafond och kan därmed investera i fler intressanta bolag i Europa. För att du och fler kunder lättare ska kunna ta del av våra fonder har vi även sett till att våra fonder finns på exempelvis Nordnet, länsförsäkringar, Aktieinvest och ICA Bankens fondtorg. Allt fler av er kunder har blivit medvetna om hur viktigt det är med låga fondavgifter för att skapa en långsiktigt god avkastning. Våra avgifter uppgår till cirka en tredjedel av genomsnittet på svenska fondmarknaden, vilket helt enkelt gör att mer pengar går tillbaka till dig som kund och ditt sparande kan växa snabbare. Vi står fast i vår övertygelse att ett sparande skapas genom låga avgifter, aktiv förvaltning och långsiktighet. Vi hoppas att ni också gör det. För det är ett stort och viktigt förtroende att förvalta ert sparkapital och vi vill tacka er för det. Anders oscarsson VD AMF Fonder Vi står fast i vår övertygelse att ett sparande skapas genom låga avgifter, aktiv förvaltning och långsiktighet.

4 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 4 Aktiefond Asien Stilla havet PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Fonden är en aktiefond, med bred inriktning, som placerar i Asien och Stillahavsområdet, varav en stor del i Japan. Målsättningen är att fonden med god, långsiktig riskspridning ska uppnå en värdetillväxt som överstiger genomsnittet för de marknader som fonden kan placera på. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,21% Årlig förvaltningsavgift 0,6% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 StöRStA AKtiEiNNEhAV Företag Vikt Kursutveckl. fr , SEK Samsung Electronics, Sydkorea 7,1% 15,9% Mitsubishi UFJ Financial, Japan 3,9% 2,4% Hyundai Motor, Sydkorea 3,4% 4,8% BHP Billiton, Australien 3,2% 3,6% Commonwealth Bank of Australia, Australien 3,2% 21,4% RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Högre risk AVKAStNiNG PERiODEN FöRVALtARE: henrik Oh Förvaltat fonden sedan september 2008 ÅRLiG AVGiFt Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,8% 0,6% FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 9,8 ( 10,7) procent, medan fondens jämförelseindex avkastade 10,7 ( 12,0) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade med 115 MsEK till 790 MsEK. Fonden hade ett netto inflöde på 47 MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet för de marknader fonden placerar på. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna är kon centrerade till marknader och bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys och inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. Fonden har haft en större undervikt inom basindustri och en övervikt inom teknologi där man funnit bolag med stark balansräkning och bra marknadsposition. Fonden har varit överviktad mot bolag med hög avkastning på eget kapital. Allokeringsmässigt har fonden också haft en större övervikt i Korea. MARKNADENS utveckling De asiatiska börserna inledde året kraftigt uppåt fram till mitten av mars. Därefter tilltog oron för den europeiska skuldkrisen samtidigt som den kinesiska tillväxten visade tecken på inbromsning. Under andra halvåret vände utvecklingen uppåt drivet bland annat av signaler om penningpolitiska stimulanser i Europa, samt tecken på en återhämtning i den kinesiska ekonomin. I slutet av året skedde ett maktskifte i Japan. Den nya regeringens uttalanden om mer aggressiva penningpolitiska och fiskala stimulanser ledde till en kraftig försvagning av den japanska yenen och en stor uppgång på Tokyobörsen, mätt i sek blev uppgången dock endast 2,6 procent under Marknaderna i Asien och stillahavsområdet gick upp med 10,7 procent. FRAMtiDA StRAtEGi Under 2013 väntas återhämtningen i regionen och även globalt fortsätta. Den europeiska skuldkrisen har en indirekt påverkan på de asiatiska marknaderna och under årets inledning kommer även UsAs hantering av budgetstupet att vara fokus. störst fokus kommer dock att ligga på den kinesiska tillväxten samt på de olika stimulanspaket som kan komma att införas i länder som Kina, Japan och Korea. Fonden kommer att fokusera på bolag, sektorer och marknader som bedöms ge den bästa avkastningen. Det handlar bland annat om bolag som år efter år blir allt starkare inom sin bransch. om den japanska yenförsvagningen blir mer bestående kan det vara intressant att bli mer positiv till japanska exportbolag och mer negativ till bolag som möter den japanska konkurrensen. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 5. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoNd ASIEN StILLA HAvE t 31 december Aktiefond Asien Stilla havet Index vi jämför fondens utveckling med FtSE World Asia Pacific omräknat till svenska kronor. det inkluderar utdelningar och är ett av de marknadsledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. Malaysia 2,7% singapore 4,8% Taiwan 7,4% hongkong 11,0% likvida medel m m 1,0% Japan 37,7% 10 Australien 17,1% sydkorea 18,3% 20 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 25 SEPtEMBER DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 110,34 103,93 120,09 114,12 94,92 100,00 Utdelning, kr/andel 3,54 3,48 2,82 0,29 - totalavkastning, fond 9,84% 10,66% 7,84% 20,57% 5,08% totalavkastning, jämförelseindex 10,67% 11,95% 11,26% 21,27% 5,91% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

5 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 5 AMF Aktiefond Asien Stilla havet org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 9,77 10,86 11, totalrisk, jämförelseindex, % 9,58 10,74 11, Aktiv risk, % 2,83 2,36 2, genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 0,94 1,84 14, genomsnittlig årsavkastning från start, % 4, omsättningshastighet 0,49 0,49 0,46 0,28 - Hävstång, max, % 0,0 4, Hävstång, min, % 0,0 0, Hävstång, medel, % 0,0 0, Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Årlig avgift, % 0,60 0,60 0,60 0,60 - totalkostnadsandel (tka), % 1,1 1,16 1,04 1,08 - Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,17 0,20 0,15 0,21 - Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 63,97 55,49 60,67 64,61 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 3,96 3,74 3,95 4,29 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal Hyundai Motor konsumentvaror Mitsubishi UFJ Financial Finans S-oil olja & gas Lawson konsumenttjänster Unicharm konsumentvaror Största nettoförsäljningar Ntt docomo teleoperatörer tokyo Electron Informationsteknologi Seven & I konsumenttjänster Yamada denki konsumenttjänster kurita Water Industries Industri Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument Bransch Antal Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,59% BHP Billiton Basmaterial ,16% Brambles Industri ,69% Commonwealth Bank of Australia Finans ,15% Newcrest Mining Basmaterial ,79% orica Basmaterial ,18% origin Energy Samhällsnyttigheter ,82% Santos olja & gas ,53% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,01% telstra teleoperatörer ,37% Westfield group Finans ,97% Woodside Petroleum olja & gas ,49% Woolworths konsumenttjänster ,28% Worleyparsons olja & gas ,04% Summa Australien ,08% Hongkong AIA group Finans ,91% Cheung kong Finans ,83% Hengan International group konsumentvaror ,37% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,03% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,77% Hutchison Whampoa Industri ,28% Lenovo Informationsteknologi ,31% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal SJM Holding konsumenttjänster ,80% Sun Hung kai Properties Finans ,99% tencent Holdings Informationsteknologi ,51% Wharf Finans ,17% Summa hongkong ,97% Japan Asahi group konsumentvaror ,17% Canon Informationsteknologi ,83% Chiyoda Industri ,70% daiwa House Industry konsumentvaror ,42% East Japan Railway konsumenttjänster ,72% Eisai Hälsovård ,51% Fanuc Industri ,91% Fast Retailing konsumenttjänster ,83% Honda Motor konsumentvaror ,61% Hoshizaki Electric Industri ,87% Japan tobacco konsumentvaror ,81% JgC Industri ,54% kubota Industri ,73% Lawson konsumenttjänster ,45% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,89% Nabtesco Industri ,27% Nissan Motor konsumentvaror ,21% Nomura topix Exchange EtF 1) Finans ,57% orix Finans ,94% otsuka Hälsovård ,47% Seven & I konsumenttjänster ,20% Shimano konsumentvaror ,33% Softbank teleoperatörer ,73% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,73% Unicharm konsumentvaror ,30% Summa Japan ,73% Malaysia Ishares MSCI Malaysia 1) Finans ,74% Summa Malaysia ,74% Singapore keppel olja & gas ,64% Singapore telecommunications teleoperatörer ,57% United overseas Bank Finans ,58% Summa Singapore ,79% Sydkorea Hyundai Motor konsumentvaror ,41% kb Financial group Finans ,98% Lg Chem Basmaterial ,41% Lotte Shopping konsumenttjänster ,89% Samsung Electronics Informationsteknologi ,13% Samsung Engineering Industri ,80% Samsung Heavy Industries Industri ,98% Shinhan Financial group Finans ,38% S-oil olja & gas ,28% Summa Sydkorea ,25% Taiwan Asustek Computer Informationsteknologi ,45% Chunghwa telecom teleoperatörer ,86% Far Eastern New Century konsumentvaror ,42% Fubon Financial Holding Finans ,68% giant Manufacturing konsumentvaror ,49% Hon Hai Precision Industry Industri ,44% Mediatek Informationsteknologi ,49% taiwan Semiconductor Manufacturing Informationsteknologi ,58% Summa taiwan ,41% Summa aktier och aktierelaterade instrument ,98% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,98% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,03% övriga tillgångar och skulder, netto 22 0,00% Fondförmögenhet ,00%

6 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 6 hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,67% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,31% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES - - 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten ) övriga finansiella instrument - - Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen inga inga Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 3 0,00 övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

7 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND AsIEN stilla havet sid 7 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Asien Stilla havet (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Aktiefond Asien stilla havet (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Aktiefond Asien stilla havet för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

8 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 8 Aktiefond Europa placeringsinriktning Aktiefond europa placerar i marknadsnoterade aktier i hela europa. FAktA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% största AktieinnehAv Företag vikt kursutveckling fr , sek Novartis, Schweiz 4,0% 4,5% Royal Dutch Shell, Nederländerna 3,5% 11,2% Sanofi, Frankrike 3,4% 21,2% BNP Paribas, Frankrike 3,0% 35,2% HSBC Holding, England 3,0% 30,8% FörvAltAre: Anders FAgerlund Förvaltat fonden sedan 1 oktober 2008 FondrAting Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 2 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 risk- och AvkAstningsproFil Lägre risk Högre risk AvkAstning perioden Årlig AvgiFt Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,4% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE Fondens utveckling fondens avkastning inklusive utdelning under 2012 uppgick till 19,4 ( 13,9) procent, medan jämförelse index inklusive utdelning ökade med 15,1 ( 15,6) procent. fondens samlade förmögenhet ökade med 439 MSek till MSek. fonden hade ett nettoinflöde på 140 MSek. strategi fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet på de marknader fonden placerar på. fonden förvaltas aktivt. placeringarna är koncentrerade till bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade på marknaden utifrån fundamental analys och inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. placeringarna ska spridas över flera länder och branscher för att nå en god riskspridning. under året har inga stora förändringar skett mellan sektorerna, men en hel del handel har skett inom respektive sektor. på sektornivå är fonden relativt neutralt positionerad, däremot tar fonden större positioner inom varje sektor i enskilda aktier. på landnivå har den största övervikten varit i italien medan Spanien har, och fortfarande är, en stor undervikt vilket gynnat fonden då spanska aktier gått förhållandevis dåligt under året. Sedan den 1 december 2012 fick aktiefonden utökade investeringsmöjligheter till alla länder i europa, vilket resulterade i investeringar i exempelvis gruv- och läkemedelssektorn i länder som Storbritannien och Schweiz. MArknAdens utveckling europaindex steg under 2012 med 15,1 procent men utvecklingen var volatil. efter en initial kursuppgång under första kvartalet ökade oron för euron och den globala tillväxten. efter sommaren vände dock marknaderna åter uppåt efter signaler från den europeiska centralbanken om penningpolitiska lättnader, politiska beslut som stärkte europa samarbetet, samt förbättrade ekonomiska utsikter för usa och kina; viktiga exportmarknader för europeiska företag. FrAMtidA strategi osäkerheten vad gäller världsekonomin är fortsatt stor, och finansiella utmaningar kvarstår i såväl europa, som i usa och Japan. det finns dock fortfarande potential för räntenivåerna att falla i södra europa samtidigt som återhämtningen i usa och kina gynnar europeiska företag. förväntningarna på tillväxten i europa är fortsatt låga, vilket avspeglar sig i att den långsiktiga värderingen av många aktier fortfarande är låg. fonden är fortsatt positionerad mot undervärderade företag; oberoende av bransch- eller landtill hörighet. Sammantaget har fonden, givet osäkerheten, relativt små över- respektive undervikter i sektorer, medan den enskilda aktie- och företagsrisken är högre. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 9. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 DEC DECEMBER 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoND EURoPA 31 DECEMBER Aktiefond Europa Index Under perioden 1 januari 30 november 2012 jämfördes fondens utveckling med FtSE World Eurobloc, omräknat till svenska kronor och från den 1 december 2012 med FtSE World Europe, omräknat till svenska kronor. Båda indexen är marknadsledande och inkluderar utdelningar. FtSE World Europe innehåller bolag som finns noterade på börser i alla europeiska länder. portugal 2,3% Spanien 3,5% Sverige 4,2% Schweiz 8,2% italien 9,7% nederländerna 10,3% Övriga 3,9% Likvida medel m m 0,6% england 26,8% frankrike 17,5% tyskland 13,0% 10 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 31 december december 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 104,92 91,90 110,71 126,18 111,76 173,44 152,02 135,10 105,59 99,63 Utdelning, kr/andel 3,91 4,10 5,05 6,53 5,22 4,38 3,28 2,78 2,57 2,95 totalavkastning, fond 19,37% 13,87% 7,96% 19,76% 33,18% 16,95% 15,30% 31,11% 8,69% 13,78% totalavkastning, jämförelseindex 15,11% 15,60% 9,15% 20,03% 34,81% 13,85% 18,61% 30,85% 12,60% 19,65% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

9 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 9 AMF Aktiefond Europa org. nr nyckeltal risk och avkastning totalrisk, % 15,97 18,02 18,86 23,72 20,46 totalrisk, jämförelseindex, % 15,84 18,15 19,51 24,17 20,46 Aktiv risk, % 1,87 2,21 3,09 3,53 2,76 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 1,39 10,97 4,99 10,54 11,60 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 5,41 5,80 0,14 7,19 5,13 omsättningshastighet 1,00 0,56 0,47 0,65 0,82 kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 1,5 1,01 0,97 1,12 1,24 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,14 0,14 0,13 0,12 0,12 din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 43,45 38,72 36,27 40,87 31,16 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,73 2,40 2,55 2,93 2,25 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. största nettoköp bransch Antal tsek Novartis Hälsovård Royal Dutch Shell A olja & gas HSBC Holding Finans xstrata Basmaterial Rexel Industri största nettoförsäljningar Daimler konsumentvaror Sanofi Hälsovård Siemens Industri Bayer Basmaterial E.on Samhällsnyttigheter Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, aktieindexterminer. Den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. Den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Italien Danieli Industri ,39% Enel Samhällsnyttigheter ,83% Eni olja & gas ,14% Intesa Sanpaolo Finans ,03% Prysmian Industri ,61% Saipem olja & gas ,87% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,84% summa italien ,70% Nederländerna Akzo Nobel Basmaterial ,66% INg Finans ,81% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,14% Nutreco konsumentvaror ,07% Philips Electronics konsumentvaror ,51% Royal Dutch Shell A olja & gas ,52% Unilever konsumentvaror ,73% Wolters kluwer konsumenttjänster ,89% summa nederländerna ,33% Norge DnB NoR Bank Finans ,99% summa norge ,99% Portugal EDP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,49% galp Energia olja & gas ,16% Portucel SA Basmaterial ,68% summa portugal ,33% Schweiz Nestle konsumentvaror ,67% Novartis Hälsovård ,98% UBS Finans ,26% Zurich Insurance group Finans ,25% summa schweiz ,17% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,73% gas Natural Samhällsnyttigheter ,40% Pescanova konsumentvaror ,68% Repsol olja & gas ,64% summa spanien ,44% Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Belgien Delhaize konsumenttjänster ,55% summa belgien ,55% Finland Sampo Finans ,64% summa Finland ,64% Frankrike BNP Paribas Finans ,00% Cap gemini Informationsteknologi ,74% France telecom teleoperatörer ,52% Havas konsumenttjänster ,92% Nexity Industri ,01% Publicis konsumenttjänster ,97% Rexel Industri ,95% Sanofi Hälsovård ,43% Schneider Electric Industri ,37% Societe generale Paris Finans ,58% teleperformance konsumenttjänster ,73% vivendi Universal konsumenttjänster ,22% summa Frankrike ,45% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,37% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,25% Barclays Bank Finans ,87% Bg group olja & gas ,09% Bt group teleoperatörer ,70% Centrica Samhällsnyttigheter ,67% glaxosmithkline Hälsovård ,87% HSBC Holding (gbp) Finans ,98% IMI Industri ,70% Lloyds tsb Bank Finans ,62% Prudential Finans ,25% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,77% Rolls Royce Industri ,13% Royal Dutch Shell B olja & gas ,51% SABMiller konsumentvaror ,03% tesco konsumenttjänster ,55% vodafone teleoperatörer ,37% WPP konsumenttjänster ,41% xstrata Basmaterial ,70% summa storbritannien ,83% Sverige SEB A Finans ,67% volvo A Industri ,30% summa sverige ,97% Irland Ryanair konsumenttjänster ,33% summa irland ,33%

10 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 10 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal Turkiet Lyxor EtF turkey 1) Finans ,43% summa turkiet ,43% Tyskland Allianz Finans ,89% BASF Basmaterial ,03% Bayer Basmaterial ,51% BMW konsumentvaror ,32% Daimler konsumentvaror ,25% Jungheinrich Industri ,41% Norma group konsumentvaror ,19% Puma konsumentvaror ,24% Rwe Samhällsnyttigheter ,74% SAP Informationsteknologi ,46% summa tyskland ,04% standardiserade derivat nominellt belopp, tsek Marknadsvärde FtSE 100 IDx Future Mar13 6) Finans omxs 30 Index Future JAN ) Finans ,00% summa derivat ,00% summa aktier och aktierelaterade instrument ,19% summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,19% summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,22% övriga tillgångar och skulder, netto ,41% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: kategorier tsek Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,76% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,43% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES - - 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten ) övriga finansiella instrument - - Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Royal Dutch Shell 4,03% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar summa tillgångar skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder summa skulder Fondförmögenhet poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 0,31% 0,02% Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto summa intäkter och värdeförändring kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 0 1 övriga kostnader * summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

11 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond europa sid 11 Stockholm den 21 februari 2013 eddie dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan Sidenmark Anders thorstensson peder Hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Europa (org.nr ) rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMf fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMf Aktie fond europa (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt international Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. en revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. en revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMf Aktiefond europa för år Fondbolagets ansvar det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 kpmg AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

12 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond global sid 12 Aktiefond Global placeringsinriktning Aktiefond global placerar huvudsakligen i utländska marknadsnoterade aktier. Fonden kan placera i aktier noterade på alla större börser i världen, men har fokuserat placeringarna till UsA, europa och Asien. FAktA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FondrAting största AktieinnehAv Företag vikt kursutveckling från , sek Samsung Electronics, Sydkorea 1,8% 15,9% Apple, USA 1,7% 24,7% Microsoft, USA 1,1% 2,4% IBM, USA 1,1% 1,1% Novartis, Schweiz 1,0% 4,5% FörvAltAre: björn lind Förvaltat fonden sedan september 2012 Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 4 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 risk och AvkAstningsproFil Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AvkAstning perioden Årlig AvgiFt 11,6% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE Fondens Utveckling fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 11,6 ( 6,2) procent, medan fondens jämförelseindex avkastade 11,1 ( 3,7) procent. fondens samlade förmögenhet ökade med 258,2 MSek till MSek. fonden hade ett nettoinflöde på 144 MSek. strategi fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet för de marknader fonden placerar på. fonden förvaltas aktivt. Placeringarna ska vara koncentrerade till bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys. fördelningen mellan länder och branscher förändras beroende på aktuell bedömning, samt inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. fonden hade under första halvåret en undervikt i europeiska och japanska aktier och en övervikt i svenska och nordamerikanska. Positioneringen har under året gradvis närmat sig jämförelseindex. Undervikten i japanska aktier har dock kvarstått. fondens risknivå har gradvis minskat under året. MArknAdens Utveckling ftse:s världsindex steg under 2012 med 11 procent. inledningen var stark, men en oro för konjunkturen och turbulensen på de finansiella marknaderna i europa dämpade utvecklingen. oron avtog dock under andra halvåret, bland annat mot bakgrund av det uttalade stödet från ecb. blandad makrostatistik ledde till relativt tvära kast i aktiekurserna under hösten men ökade förhoppningar vad gäller lösningarna på europas problem och den politiska situationen i USA gav stöd åt marknaderna. Västvärldens aktiemarknader hade en relativt god avkastning i förhållande till flertalet tillväxtländer. FrAMtidA strategi framtidsutsikterna är fortfarande osäkra och vi kan få se en fortsatt volatilitet på marknaderna. den amerikanska ekonomin är ännu i obalans och det fiskala budgetstupet måste få en lösning. några riktigt hållbara lösningar på situationen i europa är inte heller på plats. Riskerna kvarstår därmed, men bedöms ligga på en lägre nivå än under en rimlig värdering och starka balansräkningar hos företagen ger ändå stöd för en positiv utveckling på världens aktiemarknader under i förhållande till fondens jämförelseindex kommer fonden att ha en relativt neutral exponering, med en fortsatt övervikt i Asien, Japan undantaget, och en försiktigare hållning till europa. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 13. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvEckLINg 31 december december 2012 ExpoNERINgAR I AktIEFoNd global 31 december Aktiefond Global Index vi jämför fondens utveckling med FtSE World developed Index omräknat till svenska kronor. det inkluderar utdelningar och är ett av de marknadsledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. Schweiz 2,1% italien 2,6% Hongkong 2,7% Australien 3,0% tyskland 3,4% kanada 3,7% nederländerna 1,8% Övriga 5,5% likvida medel m m 1,2% USA 49,3% frankrike 4,5% england 8,7% 10 Sydkorea 4,8% Japan 6,7% 20 dec feb apr jun aug okt dec Utveckling 31 december december 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 74,96 69,10 75,62 74,93 64,47 92,93 88,35 84,93 67,11 64,83 Utdelning, kr/andel 2,03 1,83 1,60 1,97 2,29 2,32 1,34 1,38 1,59 1,73 totalavkastning, fond 11,63% 6,22% 3,16% 19,64% 28,64% 7,68% 5,79% 28,94% 5,96% 7,78% totalavkastning, jämförelseindex 11,06% 3,67% 5,72% 18,59% 26,90% 3,93% 6,90% 29,63% 7,24% 10,67% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

13 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 13 AMF Aktiefond Global org. nr nyckeltal risk och avkastning totalrisk, % 9,24 11,46 11,13 16,94 15,89 totalrisk, jämförelseindex, % 7,90 10,09 11,05 16,47 15,10 Aktiv risk, % 1,78 2,41 2,46 2,63 2,74 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 2,31 1,64 11,09 7,60 12,34 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 1,61 2,32 0,07 4,63 2,12 omsättningshastighet 0,79 0,95 0,77 0,58 0,50 kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 0,89 0,87 0,82 0,85 0,86 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,08 0,10 0,11 0,13 0,15 din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 43,40 38,03 39,32 42,32 33,03 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,67 2,50 2,59 2,83 2,33 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. största nettoköp bransch Antal tsek Energy Select Sector SPDR olja & gas Berkshire Hath B Finans IBM Informationsteknologi Hyundai Motor konsumentvaror Ishares S&P/tSx Finans största nettoförsäljningar MSCI Europé Source Finans SPDR S&P 500 trust Finans Nomura topix Exchange Finans Philip Morris konsumentvaror time Warner Cable konsumenttjänster Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, aktieindexterminer. Den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. Den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,39% BHP Billiton Basmaterial ,48% Brambles Industri ,28% Commonwealth Bank of Australia Finans ,43% Newcrest Mining Basmaterial ,07% orica Basmaterial ,08% origin Energy Samhällsnyttigheter ,23% Santos olja & gas ,04% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,00% SPDR S&P/ASx 200 fund EtF 1) Finans ,58% telstra teleoperatörer ,06% Westfield group Finans ,11% Woodside Petroleum olja & gas ,02% Woolworths konsumenttjänster ,17% Worleyparsons olja & gas ,03% summa Australien ,98% Belgien Delhaize konsumenttjänster ,16% summa belgien ,16% Finland Sampo Finans ,13% summa Finland ,13% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Frankrike BNP Paribas Finans ,73% Cap gemini Informationsteknologi ,40% France telecom teleoperatörer ,15% Havas konsumenttjänster ,27% Nexity Industri ,25% Publicis konsumenttjänster ,28% Rexel Industri ,56% Sanofi Hälsovård ,88% Schneider Electric Industri ,34% Societe generale Paris Finans ,17% teleperformance konsumenttjänster ,19% vivendi Universal konsumenttjänster ,31% summa Frankrike ,53% Hongkong AIA group Finans ,27% Cheung kong Finans ,23% China Life Insurance Finans ,01% China Merchants Industri ,01% Cnooc olja & gas ,02% Hengan International group konsumentvaror ,38% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,23% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,16% Hutchison Whampoa Industri ,32% Industrial and Commercial Bank of China Finans ,03% Lenovo Informationsteknologi ,02% Shanghai Industrial Industri ,01% SJM Holding konsumenttjänster ,22% Sun Hung kai Properties Finans ,22% tencent Holdings Informationsteknologi ,25% tracker Fund of Hong kong EtF 1) Finans ,03% Wharf Finans ,31% summa hongkong ,71% Irland Ryanair konsumenttjänster ,35% summa irland ,35% Italien Danieli Industri ,41% Enel Samhällsnyttigheter ,51% Eni olja & gas ,55% Intesa Sanpaolo Finans ,27% Prysmian Industri ,41% Saipem olja & gas ,26% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,22% summa italien ,63% Japan Asahi group konsumentvaror ,20% Canon Informationsteknologi ,13% Chiyoda Industri ,14% Daiwa House Industry konsumentvaror ,14% East Japan Railway konsumenttjänster ,12% Eisai Hälsovård ,23% Fanuc Industri ,52% Fast Retailing konsumenttjänster ,30% Honda Motor konsumentvaror ,33% Japan tobacco konsumentvaror ,19% JgC Industri ,13% kubota Industri ,12% Lawson konsumenttjänster ,25% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,86% Nabtesco Industri ,24% Nissan Motor konsumentvaror ,37% Nomura topix Exchange EtF 1) Finans ,08% orix Finans ,55% otsuka Hälsovård ,27% Seven & I konsumenttjänster ,03% Shimano konsumentvaror ,08% Softbank teleoperatörer ,43% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,67% Unicharm konsumentvaror ,27% summa Japan ,66%

14 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 14 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Kanada Agrium Basmaterial ,17% Bank of Montreal Finans ,11% Bank of Nova Scotia Finans ,19% BCE teleoperatörer ,10% Cameco (CA) Basmaterial ,05% Canadian National Railway Company Industri ,11% Canadian Natural Resources (CA) olja & gas ,13% Cenovus Energy olja & gas ,15% CgI group Informationsteknologi ,07% Cresent Point Energy olja & gas ,04% Enbridge olja & gas ,16% great-west Lifeco Finans ,04% IAMgold Basmaterial ,01% Inmet Mining Basmaterial ,08% kinross gold Basmaterial ,07% Magna International konsumentvaror ,08% MSCI Europé Source 1) Finans ,99% onex Industri ,19% Royal Bank of Canada Finans ,24% Shoppers Drug Mart konsumenttjänster ,07% Sun Life Financial Finans ,04% Suncor Energy (CA) olja & gas ,12% teck Resources (CA) Basmaterial ,11% telus teleoperatörer ,08% toronto Dominion Bank Finans ,20% transcanada olja & gas ,14% summa kanada ,74% Nederländerna Akzo Nobel Basmaterial ,17% INg Finans ,19% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,30% Nutreco konsumentvaror ,27% Philips Electronics konsumentvaror ,14% Royal Dutch Shell A olja & gas ,05% Unilever konsumentvaror ,44% Wolters kluwer konsumenttjänster ,23% summa nederländerna ,79% Norge DnB NoR Bank Finans ,24% summa norge ,24% Portugal EDP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,13% galp Energia olja & gas ,30% summa portugal ,43% Schweiz Nestle konsumentvaror ,38% Novartis Hälsovård ,03% UBS Finans ,33% Zurich Insurance group Finans ,31% summa schweiz ,05% Singapore keppel olja & gas ,37% Singapore telecommunications teleoperatörer ,25% United overseas Bank Finans ,48% summa singapore ,09% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,45% gas Natural Samhällsnyttigheter ,11% Pescanova konsumentvaror ,15% Repsol olja & gas ,18% summa spanien ,89% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,55% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,33% Barclays Bank Finans ,23% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Bg group olja & gas ,28% Bt group teleoperatörer ,17% Centrica Samhällsnyttigheter ,43% glaxosmithkline Hälsovård ,50% HSBC Holding (gbp) Finans ,72% IMI Industri ,27% Lloyds tsb Bank Finans ,16% Prudential Finans ,34% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,46% Rolls Royce Industri ,30% Royal Dutch Shell B olja & gas ,02% SABMiller konsumentvaror ,27% tesco konsumenttjänster ,39% vodafone teleoperatörer ,36% WPP konsumenttjänster ,42% xstrata Basmaterial ,56% summa storbritanien ,75% Sverige Autoliv konsumentvaror ,14% SEB A Finans ,18% volvo A Industri ,09% xact omx 30 SS 1) Finans ,25% summa sverige ,66% Sydkorea Hyundai Motor konsumentvaror ,96% kb Financial group Finans ,17% Lg Chem Basmaterial ,41% Lotte Shopping konsumenttjänster ,29% Samsung Electronics Informationsteknologi ,82% Samsung Engineering Industri ,23% Samsung Heavy Industries Industri ,27% Shinhan Financial group Finans ,36% S-oil olja & gas ,23% summa sydkorea ,75% Turkiet Lyxor EtF turkey 1) Finans ,13% summa turkiet ,13% Tyskland Allianz Finans ,48% BASF Basmaterial ,53% Bayer Basmaterial ,40% BMW konsumentvaror ,34% Daimler konsumentvaror ,37% Jungheinrich Industri ,41% Norma group konsumentvaror ,31% Rwe Samhällsnyttigheter ,18% SAP Informationsteknologi ,39% summa tyskland ,40% USA 3 M Industri ,26% Abbott Laboratories Hälsovård ,39% Accenture Industri ,21% Ace Finans ,20% Adobe Systems Informationsteknologi ,16% ADt Industri ,06% Aetna Hälsovård ,11% Aflac Finans ,18% Alcoa Basmaterial ,04% Alexion Pharmaceuticals Hälsovård ,05% Allergan Hälsovård ,17% Altria group konsumentvaror ,31% Amazon.com konsumenttjänster ,30% American Express Finans ,31% American International group Finans ,40% American tower teleoperatörer ,21% American Water Works Samhällsnyttigheter ,12% Amgen Hälsovård ,30% Analog Devices Informationsteknologi ,11% Apple Informationsteknologi ,70%

15 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 15 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Archer Daniels Midland konsumentvaror ,11% At&t teleoperatörer ,71% Automatic Data Processing Industri ,14% Bank of America Finans ,53% Bank of New York Mellon Finans ,24% Baxter International Hälsovård ,19% Becton dickinson Hälsovård ,11% Bed Bath & Beyond Inc konsumenttjänster ,08% BERkSHIRE HAtH-B Finans ,95% Biogen Idec Hälsovård ,18% Bristol-Myers Squibb Hälsovård ,23% Broadcom Corp Informationsteknologi ,10% Capital one Financial Finans ,20% Caterpillar Industri ,33% CBS Corp-B konsumenttjänster ,22% Celgene Hälsovård ,15% Centurylink teleoperatörer ,15% Cisco Systems Informationsteknologi ,48% Citigroup Finans ,65% Citrix Systems Informationsteknologi ,05% Coach konsumentvaror ,09% Coca-Cola konsumentvaror ,68% Cognizant tech Solutions Informationsteknologi ,11% Colgate-Palmolive konsumentvaror ,22% Comcast konsumenttjänster ,40% ConocoPhillips olja & gas ,21% Corning Informationsteknologi ,10% Costco Wholesale konsumenttjänster ,20% Covidien Hälsovård ,15% Cummins Industri ,13% CvS Caremark konsumenttjänster ,22% Danaher Industri ,22% Deere Industri ,31% Dell Informationsteknologi ,09% Directv konsumenttjänster ,18% Discovery Communications konsumenttjänster ,13% Dollar tree konsumenttjänster ,10% Dow Chemical Basmaterial ,18% Duke Energy Samhällsnyttigheter ,15% Duke Realty Finans ,14% Dupont (E.I) de Nemours Basmaterial ,26% Ebay konsumenttjänster ,29% Edison International Samhällsnyttigheter ,05% Eli Lilly & Company Hälsovård ,24% EMC Informationsteknologi ,28% Emerson Electric Industri ,20% Energy Select Sector SPDR 1) olja & gas ,63% Estee Lauder konsumentvaror ,05% Exelon Samhällsnyttigheter ,11% Express Scripts Hldg Hälsovård ,19% Fed Realty Invstment trust Finans ,14% Fedex Industri ,19% Fiserv Industri ,13% Fluor Industri ,13% Ford Motor konsumentvaror ,54% general Electric Industri ,90% gilead Sciences Hälsovård ,23% goldman Sachs Finans ,31% google Informationsteknologi ,70% H.J. Heinz konsumentvaror ,19% Hewlett-Packard Informationsteknologi ,10% Home Depot konsumenttjänster ,39% Illinois tool Works Industri ,19% Intel Informationsteknologi ,36% IBM Informationsteknologi ,05% International Paper Basmaterial ,11% Intuit Informationsteknologi ,17% Intuitive Surgic Hälsovård ,10% Johnson & Johnson Hälsovård ,70% Johnson Controls konsumentvaror ,14% JP Morgan Chase Finans ,87% kimberly-clark konsumentvaror ,13% kraft Foods group konsumentvaror ,11% kroger konsumenttjänster ,15% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Las vegas Sands konsumenttjänster ,11% Liberty global A konsumenttjänster ,08% Liberty Property trust Finans ,15% Limited Brands konsumenttjänster ,05% Linear technology Informationsteknologi ,03% Lowe s konsumenttjänster ,19% Lyondellbasell Industries Basmaterial ,12% Macy s Inc konsumenttjänster ,22% Marriott International konsumenttjänster ,09% Marsh & McLennan Finans ,17% Mastercard A Finans ,28% McDonald s konsumenttjänster ,33% Mckesson konsumenttjänster ,17% Mead Johnson Nutrition konsumentvaror ,09% Medtronic Hälsovård ,24% Merck & Co Hälsovård ,48% Metlife Finans ,14% Microsoft Informationsteknologi ,07% Mondelez International konsumentvaror ,19% Monsanto konsumentvaror ,23% Morgan Stanley Finans ,21% Mosaic Basmaterial ,08% Newmont Mining Basmaterial ,10% News konsumenttjänster ,24% Nike konsumentvaror ,10% Noble Energy olja & gas ,11% Norfolk Southern Industri ,14% Northeast Utilities Samhällsnyttigheter ,09% NUCoR Basmaterial ,11% occidental Petroleum olja & gas ,14% oracle Informationsteknologi ,73% Paccar Industri ,17% Pentair Industri ,03% Pepsico konsumentvaror ,42% Pfizer Hälsovård ,72% Philip Morris konsumentvaror ,51% Pinnacle West Samhällsnyttigheter ,07% PNC Financial Services group Finans ,22% PPg Industries Basmaterial ,14% Praxair Basmaterial ,15% Precision Castparts Corp Industri ,19% Priceline.com konsumenttjänster ,13% Procter & gamble konsumentvaror ,75% Prudential Financial Finans ,13% Qualcomm Informationsteknologi ,41% Ross Stores konsumenttjänster ,10% Salesforce Informationsteknologi ,06% Scana Samhällsnyttigheter ,10% Seagate technology Informationsteknologi ,04% Simon Property group Finans ,28% SPDR S&P 500 trust EtF 1) Finans 6 6 0,00% Sprint Nextel teleoperatörer ,07% Starbucks konsumenttjänster ,18% Sysco konsumenttjänster ,17% t Rowe Price group Finans ,18% target konsumenttjänster ,19% te Connectivity Industri ,15% teco Energy Samhällsnyttigheter ,04% texas Instruments Informationsteknologi ,20% thermo Fischer Scientific Hälsovård ,17% time Warner konsumenttjänster ,24% tjx Companies konsumenttjänster ,17% toll Brothers konsumentvaror ,02% travelers Cos Finans ,22% tyco International Industri ,07% Union Pacific Industri ,28% United Parcel Service Industri ,23% United technologies Industri ,36% UnitedHealth Hälsovård ,26% UNUM Provident Finans ,05% US Bancorp Finans ,30% W.W. grainger Industri ,10% valero Energy olja & gas ,10% Walgreen Company konsumenttjänster ,14%

16 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 16 Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal Walt Disney konsumenttjänster ,54% Wellpoint Hälsovård ,10% Wells Fargo Finans ,82% verizon Communication teleoperatörer ,49% vf konsumentvaror ,09% Whole Foods Mkt konsumenttjänster ,09% visa Finans ,35% xcel Energy Samhällsnyttigheter ,11% Yum Brands konsumenttjänster ,12% summa usa ,44% summa aktier och aktierelaterade instrument ,53% summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,53% summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,29% övriga tillgångar och skulder, netto ,18% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: kategorier tsek Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,83% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,69% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Royal Dutch Shell 1,07% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar summa tillgångar skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder summa skulder Fondförmögenhet (not 1) poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 0,25% - Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto summa intäkter och värdeförändring kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 1 1 övriga kostnader * summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

17 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond GLoBAL sid 17 Stockholm den 21 februari 2013 eddie dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan Sidenmark Anders thorstensson peder Hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Global (org.nr ) rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMf fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMf Aktiefond Global (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt international Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. en revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. en revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMf Aktiefond Global för år Fondbolagets ansvar det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 kpmg AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

18 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond Mix sid 18 Aktiefond Mix placeringsinriktning Aktiefond Mix är en global aktiefond med en bred placeringsinriktning men kan placera upp till 50 procent av fondkapitalet på den svenska marknaden. placeringar kan ske både på utvecklade marknader och på tillväxtmarknader. FAktA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FondrAting största AktieinnehAv Företag vikt kursutveckling från , sek volvo 3,5% 17,9% Atlas Copco 3,1% 20,9% H & M 2,4% 1,4% Autoliv 2,3% 15,6% SEB 1,9% 37,8% FörvAltAre: björn lind Förvaltat fonden sedan januari 2012 Eftersom fonden lanserades i januari 2012 har fonden funnits för kort för att få rating. risk- och AvkAstningsproFil Lägre risk Högre risk AvkAstning perioden Årlig AvgiFt Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,7% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE Fondens utveckling fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 8,7 procent, medan fondens jämförelseindex under samma period avkastade 10,0 procent. den samlade fondförmögenheten ökade under året med 133,8 MSek till 434 MSek. fonden hade ett nettoinflöde på 404 MSek. strategi fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en värdetillväxt som överstiger den genomsnittliga utvecklingen på de marknader som ingår i fondens jämförelseindex. fonden förvaltas aktivt. placeringarna ska vara koncentrerade till de bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys. fördelningen mellan länder och branscher förändras beroende på aktuell bedömning samt inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. fonden har ur regionsynpunkt haft en försiktig övervikt i Asien, Japan exkluderat, och en försiktig undervikt i europa. i usa och Sverige har exponeringen varit neutral. fonden har vidare haft en liten övervikt i ryssland och en undervikt i Latinamerika. MArknAdens utveckling fondens jämförelseindex steg med cirka 11 procent under inledningen var stark, men en oro för konjunkturen och turbulensen på de finansiella marknaderna i europa dämpade utvecklingen. oron avtog dock under andra halvåret, bland annat mot bakgrund av det uttalade stödet från ecb. Blandad makrostatistik ledde till relativt tvära kast i aktiekurserna under hösten men ökade förhoppningar vad gäller lösningarna på europas problem och den politiska situationen i usa gav stöd åt marknaderna. Västvärldens aktiemarknader, inklusive den svenska, hade en relativt god avkastning i förhållande till flertalet tillväxtländer. FrAMtidA strategi framtidsutsikterna är fortfarande osäkra och vi kan få se en fortsatt volatilitet på marknaderna. den amerikanska ekonomin är ännu i obalans och det fiskala budgetstupet måste få en lösning. några riktigt hållbara lösningar på situationen i europa är inte heller på plats. riskerna kvarstår därmed, men bedöms ligga på en lägre nivå än under en rimlig värdering och starka balansräkningar hos företagen ger ändå stöd för en positiv utveckling på världens aktiemarknader under i förhållande till fondens jämförelseindex kommer fonden att ha en relativt neutral exponering, med en fortsatt övervikt i Asien, bortsett från Japan, och en försiktigare hållning till europa. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 19. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 18 JAN DECEMBER 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoND MIx 31 DECEMBER Aktiefond Mix Index vi jämför fondens utveckling med jämförelseindex som består av 30 procent omx Stockholm Benchmark Index, 30 procent 10 FtSE All World Return Index (i lokal valuta) och 40 procent FtSE All World Return Index (i svenska kronor). Samtliga index inkluderar utdelningar och 0 är bland de ledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar de marknader fonden investerar på. 10 dec feb apr jun aug okt dec nederländerna 1,5% Australien 1,9% tyskland 1,9% kanada 2,4% frankrike 2,5% Hongkong 3,6% england 3,7% Sydkorea 4,1% Japan 4,2% Övriga 9,9% Likvida medel m m 1,3% Sverige 32,5% usa 30,5% utveckling 18 JAnuAri december 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 108,74 100,00 Utdelning, kr/andel - totalavkastning, fond 8,74% totalavkastning, jämförelseindex 9,95% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

19 AMF Fonder Årsberättelse 2012 Aktiefond Mix sid 19 AMF Aktiefond Mix org. nr nyckeltal risk och avkastning totalrisk, % - totalrisk, jämförelseindex, % - Aktiv risk, % - genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % - genomsnittlig årsavkastning från start, % 9,14 omsättningshastighet - Hävstång, max, % - Hävstång, min, % - Hävstång, medel, % - kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 Årlig avgift, % - totalkostnadsandel (tka), % - Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 transaktionskostnader, tsek 1) - transaktionskostnader, % 814 din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr - vid ett månadssparande av 100 kr/mån - 1) Fonden startade 18 januari Nyckeltal kan därför ännu ej kan beräknas. största nettoköp bransch Antal tsek volvo B Industri Energy Select Sector olja & gas H&M B konsumenttjänster Autoliv konsumentvaror Ericsson B Informationsteknologi största nettoförsäljningar DB x-trackers stxx 600 banl Finans Electrolux B konsumentvaror Ensco Class A olja & gas International Power Samhällsnyttigheter Carlsberg konsumentvaror Då fonden startade den 18 januari 2012 har fondens största genomförda säljtransaktioner varit att sälja av hela sitt innehav av vissa av de aktier som utgjorde fondens startportfölj, vilket medför att netto transaktionen i antal aktier är lika med noll st. Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat i form av valutaterminer. Den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. Den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värde pappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,25% BHP Billiton Basmaterial ,37% Commonwealth Bank of Australia Finans ,33% Newcrest Mining Basmaterial ,08% orica Basmaterial ,05% origin Energy Samhällsnyttigheter ,11% Santos olja & gas ,04% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,00% SPDR S&P/ASx 200 fund EtF 1) Finans ,05% telstra teleoperatörer ,15% Westfield group Finans ,11% Woodside Petroleum olja & gas ,02% Woolworths konsumenttjänster ,21% WorleyParsons olja & gas ,09% summa Australien ,89% Belgien Delhaize konsumenttjänster ,08% summa belgien 348 0,08% Brasilien Ishares MSCI Brazil EtF 1) Finans ,17% summa brasilien ,17% Forts. Fondinnehav instrument bransch Antal tsek Finland Sampo Finans ,09% summa Finland 403 0,09% Frankrike BNP Paribas Finans ,40% Cap gemini Informationsteknologi ,25% France telecom teleoperatörer ,08% Havas konsumenttjänster ,13% Nexity Industri ,15% Publicis konsumenttjänster ,14% Rexel Industri ,29% Sanofi Hälsovård ,50% Schneider Electric Industri ,20% Societe generale Paris Finans ,08% teleperformance konsumenttjänster ,11% vivendi Universal konsumenttjänster ,18% summa Frankrike ,51% Holland Akzo Nobel Basmaterial ,10% INg Finans ,12% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,17% Nutreco konsumentvaror ,16% Philips Electronics konsumentvaror ,07% Royal Dutch Shell A olja & gas ,51% Unilever konsumentvaror ,25% Wolters kluwer konsumenttjänster ,13% summa holland ,51% Hongkong AIA group Finans ,06% Cheung kong Finans ,35% China Life Insurance Finans ,20% China Merchants Industri ,17% Cnooc olja & gas ,35% Hengan International group konsumentvaror ,06% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,16% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,08% Hutchison Whampoa Industri ,38% Industrial and Commercial Bank of China Finans ,55% Lenovo Informationsteknologi ,14% Shanghai Industrial Industri ,14% SJM Holding konsumenttjänster ,23% Sun Hung kai Properties Finans ,13% tencent Holdings Informationsteknologi ,51% Wharf Finans ,13% summa hongkong ,62% Indien Ishares MSCI INDIA EtF 1) Finans ,08% summa indien ,08% Irland Ryanair konsumenttjänster ,19% summa irland 844 0,19% Italien Danieli Industri ,20% Enel Samhällsnyttigheter ,27% Eni olja & gas ,31% Intesa Sanpaolo Finans ,15% Prysmian Industri ,24% Saipem olja & gas ,13% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,12% summa italien ,42% Japan Asahi group konsumentvaror ,21% Canon Informationsteknologi ,09% Chiyoda Industri ,13% Daiwa House Industry konsumentvaror ,08% East Japan Railway konsumenttjänster ,08%

20 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND MIx sid 20 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Eisai Hälsovård ,17% Fanuc Industri ,36% Fast Retailing konsumenttjänster ,19% Honda Motor konsumentvaror ,18% Japan tobacco konsumentvaror ,10% JgC Industri ,09% kubota Industri ,09% Lawson konsumenttjänster ,16% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,50% Nabtesco Industri ,14% Nissan Motor konsumentvaror ,24% orix Finans ,31% otsuka Hälsovård ,12% Seven & I konsumenttjänster ,02% Shimano konsumentvaror ,06% Softbank teleoperatörer ,30% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,37% Unicharm konsumentvaror ,23% Summa Japan ,21% Kanada Agrium Basmaterial ,10% Bank of Montreal Finans ,10% Bank of Nova Scotia Finans ,17% Baytex Energy olja & gas ,04% BCE teleoperatörer ,08% Canadian National Railway Company Industri ,11% Canadian Natural Resources (CA) olja & gas ,11% Cenovus Energy olja & gas ,10% CgI group Informationsteknologi ,08% Cresent Point Energy olja & gas ,07% Eldorado gold Basmaterial ,05% Enbridge olja & gas ,07% great-west Lifeco Finans ,06% IAMgold Basmaterial ,06% Imperial oil olja & gas ,06% kinross gold Basmaterial ,05% onex Industri ,08% Power Financial Finans ,09% Rogers Communications teleoperatörer ,07% Royal Bank of Canada Finans ,14% Shoppers drug Mart konsumenttjänster ,09% Sun Life Financial Finans ,05% Suncor Energy (CA) olja & gas ,10% teck Resources (CA) Basmaterial ,10% thomson Reuters konsumenttjänster ,08% toronto dominion Bank Finans ,14% transcanada olja & gas ,06% Yamana gold Basmaterial ,07% Summa Kanada ,39% Malaysia Ishares MSCI Malaysia 1) Finans ,28% Summa Malaysia ,28% Norge dnb NoR Bank Finans ,15% Summa Norge 630 0,15% Portugal EdP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,07% galp Energia olja & gas ,17% Portucel SA Basmaterial ,11% Summa Portugal ,35% Ryssland db x -trackers MSCI Russia Capped 1) Finans ,55% Summa Ryssland ,09% Schweiz Nestle konsumentvaror ,25% Novartis Hälsovård ,58% UBS Finans ,18% Zurich Insurance group Finans ,18% Summa Schweiz ,19% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Singapore keppel olja & gas ,26% Singapore telecommunications teleoperatörer ,24% United overseas Bank Finans ,15% Summa Singapore ,64% Sydafrika Ishares MSCI South Africa Index EtF 1) Finans ,75% Summa Sydafrika ,75% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,25% gas Natural Samhällsnyttigheter ,06% Pescanova konsumentvaror ,10% Repsol olja & gas ,09% Summa Spanien ,50% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,20% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,18% Barclays Bank Finans ,13% Bg group olja & gas ,16% Bt group teleoperatörer ,10% Centrica Samhällsnyttigheter ,24% glaxosmithkline Hälsovård ,27% HSBC Holding (gbp) Finans ,39% IMI Industri ,10% Lloyds tsb Bank Finans ,09% Prudential Finans ,18% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,26% Rolls Royce Industri ,17% Rolls Royce C Industri ,00% Royal dutch Shell B olja & gas ,07% SABMiller konsumentvaror ,15% tesco konsumenttjänster ,23% vodafone teleoperatörer ,20% WPP konsumenttjänster ,21% xstrata Basmaterial ,39% Summa Storbritannien ,73% Sverige ABB (SE) Industri ,79% AstraZeneca SdB Hälsovård ,14% Atlas Copco A Industri ,49% Atlas Copco B Industri ,62% Autoliv konsumentvaror ,25% Boliden Basmaterial ,70% Electrolux B konsumentvaror ,04% Elekta B Hälsovård ,52% Ericsson B Informationsteknologi ,59% Hennes & Mauritz B konsumenttjänster ,35% Hexagon B Industri ,58% Industrivärden C Finans ,10% Investor A Finans ,18% InvestorB Finans ,95% JM Finans ,80% kinnevik B Finans ,06% Meda A Hälsovård ,73% Modern times group B konsumenttjänster ,76% NCC B Industri ,13% Nordea Finans ,18% Sandvik Industri ,86% SCA B konsumentvaror ,54% Scania B Industri ,16% SEB A Finans ,94% Skanska B Industri ,97% SkF B Industri ,94% SSAB A Basmaterial ,01% Stora Enso SdB Basmaterial ,01% Swedbank A Finans ,16% Swedish Match konsumentvaror ,57% Svenska Handelsbanken A Finans ,36% tele2 B teleoperatörer ,31% teliasonera teleoperatörer ,48%

21 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND MIx sid 21 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Wallenstam B Finans ,11% volvo A Industri ,08% volvo B Industri ,40% xact omx 30 SS 1) Finans ,23% Summa Sverige ,11% Sydkorea Hyundai Motor konsumentvaror ,76% kb Financial group Finans ,26% Lg Chem Basmaterial ,29% Lotte Shopping konsumenttjänster ,30% Samsung Electronics Informationsteknologi ,30% Samsung Engineering Industri ,23% Samsung Heavy Industries Industri ,28% Shinhan Financial group Finans ,33% S-oil olja & gas ,30% Summa Sydkorea ,04% Taiwan Asustek Computer Informationsteknologi ,07% Chunghwa telecom teleoperatörer ,08% Far Eastern New Century konsumentvaror ,04% Fubon Financial Holding Finans ,06% giant Manufacturing konsumentvaror ,04% Hon Hai Precision Industry Industri ,06% Mediatek Informationsteknologi ,05% taiwan Semiconductor Manufacturing Informationsteknologi ,24% Summa taiwan ,63% Turkiet Lyxor EtF turkey 1) Finans ,08% Summa turkiet 349 0,08% Tyskland Allianz Finans ,28% BASF Basmaterial ,30% Bayer Basmaterial ,22% BMW konsumentvaror ,19% daimler konsumentvaror ,18% Jungheinrich Industri ,21% Norma group konsumentvaror ,17% Puma konsumentvaror ,04% Rwe Samhällsnyttigheter ,11% SAP Informationsteknologi ,21% Summa tyskland ,90% USA 3 M Industri ,16% Abbott Laboratories Hälsovård ,23% Accenture Industri ,12% Ace Finans ,11% Adobe Systems Informationsteknologi ,10% Adt Industri ,03% Aetna Hälsovård ,07% Aflac Finans ,10% Alcoa Basmaterial ,02% Alexion Pharmaceuticals Hälsovård ,03% Allergan Hälsovård ,10% Altria group konsumentvaror ,18% Amazon.com konsumenttjänster ,19% American Express Finans ,18% American International group Finans ,23% American tower teleoperatörer ,12% American Water Works Samhällsnyttigheter ,08% Amgen Hälsovård ,18% Analog devices Informationsteknologi ,07% Apple Informationsteknologi ,00% Archer daniels Midland konsumentvaror ,07% At&t teleoperatörer ,41% Automatic data Processing Industri ,09% Bank of America Finans ,30% Bank of New York Mellon Finans ,14% Baxter International Hälsovård ,11% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Becton dickinson Hälsovård ,07% Bed Bath & Beyond Inc konsumenttjänster ,05% Berkshire Hath-B Finans ,56% Biogen Idec Hälsovård ,11% Bristol-Myers Squibb Hälsovård ,14% Broadcom Corp Informationsteknologi ,06% Capital one Financial Finans ,11% Caterpillar Industri ,19% CBS Corp-B konsumenttjänster ,13% Celgene Hälsovård ,09% Centurylink teleoperatörer ,09% Cisco Systems Informationsteknologi ,29% Citigroup Finans ,38% Citrix Systems Informationsteknologi ,03% Coach konsumentvaror ,05% Coca-Cola konsumentvaror ,40% Cognizant tech Solutions Informationsteknologi ,07% Colgate-Palmolive konsumentvaror ,13% Comcast konsumenttjänster ,24% ConocoPhillips olja & gas ,13% Corning Informationsteknologi ,06% Costco Wholesale konsumenttjänster ,12% Covidien Hälsovård ,10% Cummins Industri ,08% CvS Caremark konsumenttjänster ,13% danaher Industri ,13% deere Industri ,19% dell Informationsteknologi ,06% directv konsumenttjänster ,11% discovery Communications konsumenttjänster ,08% dollar tree konsumenttjänster ,06% dow Chemical Basmaterial ,11% duke Energy Samhällsnyttigheter ,10% duke Realty Finans ,09% dupont (E.I) de Nemours Basmaterial ,16% Ebay konsumenttjänster ,17% Edison International Samhällsnyttigheter ,03% Eli Lilly & Company Hälsovård ,14% EMC Informationsteknologi ,16% Emerson Electric Industri ,12% Energy Select Sector SPdR 1) olja & gas ,71% Estee Lauder konsumentvaror ,03% Exelon Samhällsnyttigheter ,07% Express Scripts Hldg Hälsovård ,11% Fed Realty Invstment trust Finans ,08% Fedex Industri ,12% Fiserv Industri ,08% Fluor Industri ,08% Ford Motor konsumentvaror ,31% general Electric Industri ,53% gilead Sciences Hälsovård ,13% goldman Sachs Finans ,18% google Informationsteknologi ,42% H.J. Heinz konsumentvaror ,11% Hewlett-Packard Informationsteknologi ,06% Home depot konsumenttjänster ,23% Illinois tool Works Industri ,11% Intel Informationsteknologi ,21% IBM Informationsteknologi ,62% International Paper Basmaterial ,07% Intuit Informationsteknologi ,10% Intuitive Surgic Hälsovård ,07% Johnson & Johnson Hälsovård ,41% Johnson Controls konsumentvaror ,09% JP Morgan Chase Finans ,51% kimberly-clark konsumentvaror ,08% kraft Foods group konsumentvaror ,07% kroger konsumenttjänster ,09% Las vegas Sands konsumenttjänster ,07% Liberty global A konsumenttjänster ,05% Liberty Property trust Finans ,10% Limited Brands konsumenttjänster ,03% Linear technology Informationsteknologi ,02% Lowe s konsumenttjänster ,11%

22 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND MIx sid 22 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Lyondellbasell Industries Basmaterial ,07% Macy s Inc konsumenttjänster ,13% Marriott International konsumenttjänster ,06% Marsh & McLennan Finans ,10% Mastercard A Finans ,15% Mcdonald s konsumenttjänster ,19% Mckesson konsumenttjänster ,10% Mead Johnson Nutrition konsumentvaror ,06% Medtronic Hälsovård ,14% Merck & Co Hälsovård ,28% Metlife Finans ,09% Microsoft Informationsteknologi ,62% Mondelez International konsumentvaror ,11% Monsanto konsumentvaror ,13% Morgan Stanley Finans ,13% Mosaic Basmaterial ,05% Newmont Mining Basmaterial ,06% News konsumenttjänster ,14% Nike konsumentvaror ,06% Noble Energy olja & gas ,06% Norfolk Southern Industri ,08% Northeast Utilities Samhällsnyttigheter ,04% NUCoR Basmaterial ,07% occidental Petroleum olja & gas ,08% oracle Informationsteknologi ,43% Paccar Industri ,10% Pentair Industri ,02% Pepsico konsumentvaror ,24% Pfizer Hälsovård ,42% Philip Morris konsumentvaror ,30% Pinnacle West Samhällsnyttigheter ,05% PNC Financial Services group Finans ,13% PPg Industries Basmaterial ,09% Praxair Basmaterial ,08% Precision Castparts Corp Industri ,11% Priceline.com konsumenttjänster ,12% Procter & gamble konsumentvaror ,44% Prudential Financial Finans ,08% Qualcomm Informationsteknologi ,24% Ross Stores konsumenttjänster ,06% Salesforce Informationsteknologi ,03% Scana Samhällsnyttigheter ,06% Seagate technology Informationsteknologi ,02% Simon Property group Finans ,17% SPdR S&P 500 trust EtF 1) Finans ,65% Sprint Nextel teleoperatörer ,04% Starbucks konsumenttjänster ,10% Sysco konsumenttjänster ,10% t Rowe Price group Finans ,11% target konsumenttjänster ,12% te Connectivity Industri ,09% teco Energy Samhällsnyttigheter ,02% texas Instruments Informationsteknologi ,12% thermo Fischer Scientific Hälsovård ,10% time Warner konsumenttjänster ,14% tjx Companies konsumenttjänster ,10% toll Brothers konsumentvaror ,01% travelers Cos Finans ,13% tyco International Industri ,04% Union Pacific Industri ,17% United Parcel Service Industri ,14% United technologies Industri ,21% UnitedHealth Hälsovård ,15% UNUM Provident Finans ,03% US Bancorp Finans ,17% W.W. grainger Industri ,06% valero Energy olja & gas ,06% Walgreen Company konsumenttjänster ,09% Walt disney konsumenttjänster ,31% Wellpoint Hälsovård ,06% Wells Fargo Finans ,48% verizon Communication teleoperatörer ,29% vf konsumentvaror ,05% Whole Foods Mkt konsumenttjänster ,05% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal visa Finans ,20% xcel Energy Samhällsnyttigheter ,07% Yum Brands konsumenttjänster ,08% Summa usa ,73% Summa aktier och aktierelaterade instrument ,95% Valutaderivat, OTC Fx forward AUd med positivt marknadsvärde 6) ,03% Fx forward CAd med positivt marknadsvärde 6) ,04% Fx forward CHF med positivt marknadsvärde 6) ,01% Fx forward EUR med positivt marknadsvärde 6) ,08% Fx forward EUR med negativt marknadsvärde 6) ,00% Fx forward gbp med positivt marknadsvärde 6) ,03% Fx forward Hkd med positivt marknadsvärde 6) ,03% Fx forward JPY med negativt marknadsvärde 6) ,23% Fx forward USd med positivt marknadsvärde 6) ,23% Fx forward USd med negativt marknadsvärde 6) ,02% Summa valutaderivat, Otc ,66% Summa finansiella instrument ,04% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,06% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 84 0,02% Likvida medel ,86% övriga tillgångar och skulder, netto 424 0,10% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,24% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,15% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument ,66% Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Atlas Copco 3,12% AstraZeneca 0,32% Investor 1,13% volvo 3,48%

23 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND MIx sid 23 Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper otc-derivat med positivt marknadsvärde Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder otc-derivat ed negativt marknadsvärde 84 0 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 84 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19 0 övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (not 1) Poster inom linjen Ställda säkerheter derivat Ställda säkerheter derivat 0,21% 0 Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 2 0 övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början 0 0 Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna 0 0 Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

24 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND MIx sid 24 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Mix (org. nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Aktiefond Mix (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Aktiefond Mix för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

25 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND NoRDAMERIKA sid 25 Aktiefond Nordamerika PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Aktiefond Nordamerika är en aktiefond som är inriktad på investeringar i Nordamerika, framför allt i usa. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% StöRStA AKtiEiNNEhAV Företag Vikt Kursutveckling från , SEK Apple 3,4% 24,7% Microsoft 2,1% 2,4% IBM 2,1% 1,1% Berkshire Hathaway 1,9% 11,6% FöRVALtARE: BJöRN LiND Förvaltat fonden sedan september 2012 general Electric 1,8% 11,2% FONDRAtiNG Morningstar Rating 3 Lipper Leaders 3 RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Högre risk AVKAStNiNG PERiODEN ÅRLiG AVGiFt Oberoende bedömares fondrating per december 2012 Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,0% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 9,0 (1,7) procent, medan jämförelseindex inklusive utdelning avkastade 10,4 (3,7) procent. Den samlade fondförmögenheten ökade under perioden med 140,6 MsEK till 518 MsEK. Fonden hade ett nettoinflöde på 146 MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet på den nordamerikanska marknaden. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna ska vara koncentrerade till de bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys och inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. Fördelningen mellan länder och branscher förändras beroende på aktuell bedömning. Under året har fonden haft en försiktig exponering och successivt närmat sig jämförelseindex. Antalet bolag har ökat och fonden har för närvarande bara en viss övervikt inom bank samt undervikt i samhällsnyttigheter och i detaljhandel. I övrigt hade fonden vid årsskiftet en, ur branschsynpunkt, neutral position. MARKNADENS utveckling Den nordamerikanska aktiemarknaden inledde året starkt, drivet av god makroekonomisk statistik och starka årsbokslut. Därefter tilltog oron för situationen i Eurozonen parallellt med en oro för att tillväxten i den amerikanska ekonomin började avta. Aktiemarknaden återhämtade sig igen under hösten bland annat med stöd av starkare makrostatistik. sammantaget gick marknaden starkt under året och steg med x procent i svenska kronor. FRAMtiDA StRAtEGi Framtidsutsikterna är fortfarande osäkra. Den amerikanska ekonomin är fortfarande i obalans och en positiv utveckling förutsätter någon form av lösning på underskottet och det fiskala budgetstupet som annars automatiskt stramar åt ekonomin. Traditionellt anses dock UsA som en trygg marknad när omvärlden är turbulent, bland annat då dollarn brukar stå emot väl och aktiemarknaden är diversifierad. En attraktiv värdering och starka balansräkningar hos många bolag talar för att en positiv utveckling på aktiemarknaden är möjlig under Fondens exponering kommer under inledningen av året att vara relativt branschneutral. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 26. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoNd NoRdAMERIk A 31 december Aktiefond Nordamerika Index vi jämför fondens utveckling med FtSE World USA omräknat till svenska kronor. det inkluderar utdelningar och är ett av de marknadsledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. Basmaterial 2,8% Teleoperatörer 3,3% Konsumentvaror 10,3% olja & gas 10,7% Industri 10,7% hälsovård 11,4% samhällsnyttigheter 1,9% likvida medel m m 1,4% Finans 17,8% Informationsteknologi 16,8% Konsumenttjänster 12,9% 20 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 24 SEPtEMBER DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 87,57 81,94 81,87 81,37 73,27 101,90 100,00 Utdelning, kr/andel 1,68 1,18 1,52 1,90 1,03 - totalavkastning, fond 8,96% 1,65% 2,49% 13,81% 27,28% 1,90% totalavkastning, jämförelseindex 10,38% 3,73% 8,41% 14,81% 22,65% 3,08% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

26 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND NoRDAMERIKA sid 26 AMF Aktiefond Nordamerika org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 8,58 11,83 11,40 16,02 - totalrisk, jämförelseindex, % 8,02 10,68 11,16 15,72 - Aktiv risk, % 1,10 2,97 3,93 4,76 - genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 5,24 2,06 8,00 9,02 - genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 1, omsättningshastighet 0,97 0,85 1,28 0,38 0,39 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 0,80 0,80 0,71 0,71 0,73 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,05 0,08 0,06 0,08 0,09 Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 43,58 38,87 39,44 41,82 33,52 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,66 2,58 2,55 2,74 2,36 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal Energy Select Sector SPdR olja & gas Berkshire Hath B Finans IBM Informationsteknologi Walt disney konsumenttjänster Microsoft Informationsteknologi Största nettoförsäljningar SPdR S&P 500 trust Finans Consumer discretionary Selt EtF konsumentvaror time Warner Cable konsumenttjänster Chubb (US) Finans Equinix Informationsteknologi Fonden har under året utnyttjat sin rätt att använda derivat, aktieterminer. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värde pappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument Bransch Antal USA 3 M Industri ,52% Abbott Laboratories Hälsovård ,77% Accenture Industri ,41% Ace Finans ,39% Adobe Systems Informationsteknologi ,33% Adt Industri ,12% Aetna Hälsovård ,23% Aflac Finans ,36% Alcoa Basmaterial ,08% Alexion Pharmaceuticals Hälsovård ,11% Allergan Hälsovård ,35% Altria group konsumentvaror ,61% Amazon.com konsumenttjänster ,60% American Express Finans ,62% American International group Finans ,78% American tower teleoperatörer ,41% American Water Works Samhällsnyttigheter ,26% Amgen Hälsovård ,61% Analog devices Informationsteknologi ,24% Apple Informationsteknologi ,43% Archer daniels Midland konsumentvaror ,23% At&t teleoperatörer ,40% Automatic data Processing Industri ,29% Bank of America Finans ,03% Bank of New York Mellon Finans ,47% Baxter International Hälsovård ,37% Becton dickinson Hälsovård ,24% Bed Bath & Beyond Inc konsumenttjänster ,16% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Berkshire Hath-B Finans ,90% Biogen Idec Hälsovård ,37% Bristol-Myers Squibb Hälsovård ,46% Broadcom Corp Informationsteknologi ,21% Capital one Financial Finans ,38% Caterpillar Industri ,65% CBS Corp-B konsumenttjänster ,44% Celgene Hälsovård ,31% Centurylink teleoperatörer ,31% Cisco Systems Informationsteknologi ,97% Citigroup Finans ,28% Citrix Systems Informationsteknologi ,10% Coach konsumentvaror ,20% Coca-Cola konsumentvaror ,34% Cognizant tech Solutions Informationsteknologi ,22% Colgate-Palmolive konsumentvaror ,43% Comcast konsumenttjänster ,78% ConocoPhillips olja & gas ,43% Corning Informationsteknologi ,21% Costco Wholesale konsumenttjänster ,40% Covidien Hälsovård ,31% Cummins Industri ,26% CvS Caremark konsumenttjänster ,43% danaher Industri ,44% deere Industri ,62% dell Informationsteknologi ,19% directv konsumenttjänster ,35% discovery Communications konsumenttjänster ,26% dollar tree konsumenttjänster ,20% dow Chemical Basmaterial ,36% duke Energy Samhällsnyttigheter ,32% duke Realty Finans ,30% dupont (E.I) de Nemours Basmaterial ,53% Ebay konsumenttjänster ,58% Edison International Samhällsnyttigheter ,10% Eli Lilly & Company Hälsovård ,48% EMC Informationsteknologi ,56% Emerson Electric Industri ,39% Energy Select Sector SPdR 1) olja & gas ,14% Estee Lauder konsumentvaror ,11% Exelon Samhällsnyttigheter ,23% Express Scripts Hldg Hälsovård ,37% Fed Realty Invstment trust Finans ,29% Fedex Industri ,37% Fiserv Industri ,28% Fluor Industri ,27% Ford Motor konsumentvaror ,06% general Electric Industri ,78% gilead Sciences Hälsovård ,46% goldman Sachs Finans ,62% google Informationsteknologi ,38% H.J. Heinz konsumentvaror ,38% Hewlett-Packard Informationsteknologi ,21% Home depot konsumenttjänster ,78% Illinois tool Works Industri ,38% Intel Informationsteknologi ,72% IBM Informationsteknologi ,07% International Paper Basmaterial ,23% Intuit Informationsteknologi ,34% Intuitive Surgic Hälsovård ,25% Johnson & Johnson Hälsovård ,37% Johnson Controls konsumentvaror ,29% JP Morgan Chase Finans ,74% kimberly-clark konsumentvaror ,27% kraft Foods group konsumentvaror ,22% kroger konsumenttjänster ,31% Las vegas Sands konsumenttjänster ,23% Liberty global A konsumenttjänster ,17% Liberty Property trust Finans ,32% Limited Brands konsumenttjänster ,10% Linear technology Informationsteknologi ,06% Lowe s konsumenttjänster ,38% Lyondellbasell Industries Basmaterial ,26% Macy s Inc konsumenttjänster ,45%

27 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND NoRDAMERIKA sid 27 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Marriott International konsumenttjänster ,19% Marsh & McLennan Finans ,35% Mastercard A Finans ,56% Mcdonald s konsumenttjänster ,64% Mckesson konsumenttjänster ,32% Mead Johnson Nutrition konsumentvaror ,19% Medtronic Hälsovård ,48% Merck & Co Hälsovård ,96% Metlife Finans ,29% Microsoft Informationsteknologi ,11% Mondelez International konsumentvaror ,37% Monsanto konsumentvaror ,45% Morgan Stanley Finans ,42% Mosaic Basmaterial ,16% Newmont Mining Basmaterial ,21% News konsumenttjänster ,47% Nike konsumentvaror ,22% Noble Energy olja & gas ,22% Norfolk Southern Industri ,29% Northeast Utilities Samhällsnyttigheter ,19% NUCoR Basmaterial ,23% occidental Petroleum olja & gas ,28% oracle Informationsteknologi ,47% Paccar Industri ,34% Pentair Industri ,06% Pepsico konsumentvaror ,82% Pfizer Hälsovård ,42% Philip Morris konsumentvaror ,02% Pinnacle West Samhällsnyttigheter ,15% PNC Financial Services group Finans ,44% PPg Industries Basmaterial ,29% Praxair Basmaterial ,29% Precision Castparts Corp Industri ,38% Priceline.com konsumenttjänster ,27% Procter & gamble konsumentvaror ,48% Prudential Financial Finans ,27% Qualcomm Informationsteknologi ,82% Ross Stores konsumenttjänster ,20% Salesforce Informationsteknologi ,13% Scana Samhällsnyttigheter ,20% Seagate technology Informationsteknologi ,08% Simon Property group Finans ,56% SPdR S&P 500 trust EtF 1) Finans ,04% Sprint Nextel teleoperatörer ,14% Starbucks konsumenttjänster ,36% Sysco konsumenttjänster ,35% t Rowe Price group Finans ,35% target konsumenttjänster ,39% te Connectivity Industri ,33% teco Energy Samhällsnyttigheter ,07% texas Instruments Informationsteknologi ,40% thermo Fischer Scientific Hälsovård ,33% time Warner konsumenttjänster ,47% tjx Companies konsumenttjänster ,32% toll Brothers konsumentvaror ,04% travelers Cos Finans ,43% tyco International Industri ,15% Union Pacific Industri ,54% United Parcel Service Industri ,46% United technologies Industri ,71% UnitedHealth Hälsovård ,52% UNUM Provident Finans ,10% US Bancorp Finans ,58% W.W. grainger Industri ,23% valero Energy olja & gas ,21% Walgreen Company konsumenttjänster ,31% Walt disney konsumenttjänster ,06% Wellpoint Hälsovård ,20% Wells Fargo Finans ,63% verizon Communication teleoperatörer ,96% vf konsumentvaror ,19% Whole Foods Mkt konsumenttjänster ,19% visa Finans ,70% xcel Energy Samhällsnyttigheter ,24% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Yum Brands konsumenttjänster ,26% Summa usa ,88% Summa aktier och aktierelaterade instrument ,88% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,88% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0,00% Likvida medel ,82% övriga tillgångar och skulder, netto ,30% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,70% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,17% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES - - 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten ) övriga finansiella instrument - -

28 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND NoRDAMERIKA sid 28 Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 8 övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter derivat 956 Inga Ställda säkerheter derivat 0,18% Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader 5 0 övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader intäkter och värdeförändring Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

29 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND NoRDAMERIKA sid 29 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Nordamerika (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Aktie fond Nordamerika (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Aktiefond Nordamerika för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

30 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND småbolag sid 30 Aktiefond Småbolag PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Aktiefond Småbolag placerar merparten av kapitalet i svenska aktier, men kan även placera upp till 25% på övriga nordiska börser. Fonden investerar i mindre och medelstora företag. Fonden är inte branschinriktad, utan strävar efter att balansera placeringarna mellan olika typer av företag för att få en god riskspridning. Fonden förvaltas aktivt med målsättningen att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överskrider genomsnittet på de marknader fonden placerar på. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,21% Årlig förvaltningsavgift 0,6% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG Morningstar Rating 3 Lipper Leaders 3 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 StöRStA AKtiEiNNEhAV Företag Vikt Kursutveckling från , SEK trelleborg 4,2% 34,8% Axis 4,1% 28,2% Aarhuskarlshamn 3,2% 38,3% Biogaia 3,1% 7,4% Husqvarna 3,0% 23,6% RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AVKAStNiNG PERiODEN FöRVALtARE: ANGELicA hanson Förvaltat fonden sedan april 2006 ÅRLiG AVGiFt 11,2% 0,6% FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under året till 11,2 ( 12,6) procent, medan fondens jämförelseindex under samma period ökade med 12,7 ( 13,2) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade med 277 MsEK till MsEK. Fonden hade ett nettoinflöde på 70 MsEK. MARKNADENS utveckling Efter en bra start på året tappade fonden liksom småbolagsindex gentemot börsen totalt sett. I sommarens återhämtning hängde inte kurser för småbolag med och fonden klarade året något sämre än index trots en bra avslutning. En svårbedömd börs, oklart finansiellt läge i Europa, instabil konjunktur med skiftande signaler är några förklaringar, utöver svag likviditet. Innehav som gynnat fonden mest under året är opus Group, Axis samt att fonden inte ägde några aktier i Nordic Mines. Bud på orc och seco Tools var positivt. Fonden har missgynnats av placeringar i lundin Petroleum och swedol samt avsaknad av aktier i orphan Biovitrum. Fondens innehav i Finland uppgår till cirka 0,5 procent av fondförmögenheten och några derivat har inte utnyttjats under perioden. FRAMtiDA StRAtEGi statistiken från både UsA och Kina visar en ljusning för ekonomin. Dessutom ökade det tyska förväntansindex, IFo, efter sex månaders nedgång. här finns en stark positiv korrelation med de tyska verkstadsföretagens utveckling och många svenska underleverantörers. Trots dålig makrostatistik för sverige, varsel och förlängd julledighet, känns börsklimatet positivt på några månaders sikt. sveriges ekonomi borde påverkas av förbättringen i UsA och Kina samtidigt som Europa bottnar ut. låg ränta och en förhoppning om en försvagad krona ger stöd åt en ökad export. I Eurozonen räcker det troligtvis med att förändringen i makrosignaler pekar åt rätt håll. Det blir några fortsatt tuffa kvartal under året men successivt kommer bankerna att bli mer benägna att låna ut pengar även till mindre/medelstora företag. När hjulen rullar igång ökar riskaptiten liksom intresset att söka efter mindre, men intressanta, bolag. De större likvida bolagens aktier premieras men med ytterligare positiva konjunktursignaler samt att man enas om budgeten i UsA, bör börshumöret och intresset för småbolag piggna till, så att värderingsgapet åter stängs mot storbolagen. Börsutvecklingen kommer dock att vara fortsatt ryckig. De sektorer som sannolikt gynnas mest i återhämtningen är teknikrelaterade, samt konjunkturkänsliga verkstads- och råmaterialsbolag. En intressant trend är hur onlineförsäljningen tar andelar från fysiska handelsbolag. Överhuvudtaget blir det spännande att se hur konsumtionsvanor förändras. Bolag med en bra flerkanalsstrategi och kostnads effektiv logistik är vinnare. Nya onlineaktörer kommer att dyka upp på börslistorna. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 31. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoNd SMÅBoLAg 31 december Aktiefond Småbolag Index vi jämför fondens utveckling med Carnegie Small Cap Return Index Sweden. det inkluderar utdelningar och är ett av de marknadsledande indexen. det innehåller samtliga små- och medelstora bolag noterade på svenska aktiebörsen. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. Mjukvara / IT-tjänster 2,2% Energi 0,3% hälsovård 6,8% likvida medel m m 0,4% hårdvara / IT-utrustning 9,8% Industri 24,6% Tjänster 9,9% Råvaror 10,6% Finans 11,3% Konsumentvaror 24,1% 10 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 17 MAJ DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 231,36 218,36 254,81 195,88 115,33 233,53 254,56 186,60 126,51 100,00 Utdelning, kr/andel 10,33 4,90 2,29 4,89 10,39 6,59 2,58 0,03 - totalavkastning, fond 11,18% 12,61% 31,60% 75,20% 48,04% 6,10% 38,15% 47,53% 26,51% totalavkastning, jämförelseindex 12,65% 13,24% 30,64% 68,92% 44,40% 6,85% 37,52% 48,17% 18,17% Fonden startades med andelskurs 100 kr.

31 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND småbolag sid 31 AMF Aktiefond Småbolag org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 17,53 20,06 20,93 32,05 25,03 totalrisk, jämförelseindex, % 16,09 19,99 21,47 30,98 24,14 Aktiv risk, % 3,03 1,92 3,88 4,99 3,95 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 1,43 7,24 51,84 4,59 30,15 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 3,09 0,34 9,22 11,75 - omsättningshastighet 0,24 0,47 0,66 0,61 0,60 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 Årlig avgift, % 0,60 0,60 0,60 0,60 0,60 totalkostnadsandel (tka), % 0,66 0,69 0,74 0,75 0,72 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,09 0,09 0,08 0,07 0,06 Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 64,80 55,81 66,39 82,97 46,33 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 3,91 3,61 4,24 5,11 3,09 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal SSAB A Basmaterial Skistar B konsumenttjänster Modern times group B konsumenttjänster Concentric Industri Billerudkorsnäs Basmaterial Största nettoförsäljningar Boliden Basmaterial Elekta B Hälsovård Lundin Petroleum olja & gas Indutrade Industri Bilia A konsumenttjänster Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument Bransch Antal Finland F-Secure Hårdvara & It-utrustning ,46% Summa Finland ,46% Sverige Aarhuskarlshamn konsumentvaror ,17% Alfa Laval Industri ,24% Autoliv konsumentvaror ,94% Avanza Finans ,74% Axfood konsumentvaror ,14% Axis Communications Hårdvara & It-utrustning ,12% BE group Råvaror ,28% Beijer Alma B Industri ,09% Beijer Electronics Hårdvara & It-utrustning ,43% Billerudkorsnäs Råvaror ,50% Biogaia B Hälsovård ,11% Björn Borg konsumentvaror ,35% Black Pearl Resources SdB Energi ,32% Boliden Råvaror ,05% Brandos 6) konsumentvaror ,55% BtS group B Mjukvaror & It-tjänster ,08% Byggmax konsumentvaror ,29% Castellum Finans ,36% Cavotec Industri ,76% CdoN group konsumentvaror ,11% Cision tjänster ,52% Clas ohlson B konsumentvaror ,38% Cloetta AB B konsumentvaror ,24% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Concentric Industri ,84% Ctt Systems Industri ,49% dedicare B tjänster ,23% dgc one Mjukvaror & It-tjänster ,57% Enea data Mjukvaror & It-tjänster ,19% Finnveden Bulten Industri ,45% Flexenclosure A 6) Hårdvara & It-utrustning ,09% gl Beijer Industri ,38% gunnebo tjänster ,82% Hakon Invest konsumentvaror ,54% Hexagon B Industri ,93% Hexpol B Industri ,19% HiQ International Mjukvaror & It-tjänster ,33% HMS Networks Hårdvara & It-utrustning ,90% Holmen B Råvaror ,78% Hufvudstaden A Finans ,07% Husqvarna B konsumentvaror ,02% Höganäs B Råvaror ,39% Indutrade Industri ,89% Intrum Justitia tjänster ,14% JM Finans ,96% kappahl konsumentvaror ,13% karolinska development Hälsovård ,06% kinnevik B Finans ,02% Lindab International Industri ,89% Loomis tjänster ,55% Lundbergföretagen B Finans ,33% Meda A Hälsovård ,27% Medivir B Hälsovård ,32% Mekonomen tjänster ,63% Modern times group B konsumentvaror ,13% NCC B Finans ,13% Net Insight B Hårdvara & It-utrustning ,71% New Wave group B konsumentvaror ,34% Nibe B Industri ,71% Nobia konsumentvaror ,58% odd Molly konsumentvaror ,18% opus group 6) Industri ,21% Peab B Industri ,06% Proffice B tjänster ,30% Ratos B Finans ,69% SAAB B Industri ,17% Securitas B tjänster ,49% Skistar B konsumentvaror ,97% Sportamore 6) konsumentvaror ,16% SSAB A Råvaror ,60% Sweco B Industri ,38% Swedol konsumentvaror ,74% Systemair Industri ,62% transcom Worldwide A tjänster ,04% transcom Worldwide B tjänster ,03% transmode Holding Hårdvara & It-utrustning ,06% trelleborg B Industri ,19% Wallenstam B Finans ,66% Wihlborgs Fastigheter Finans ,33% xact omx 30 SS 1) Finans ,40% Zetadisplay tjänster ,09% Summa Sverige ,14% Summa aktier och aktie relaterade instrument ,59% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,59% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,23% övriga tillgångar och skulder, netto ,18% Fondförmögenhet ,00%

32 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND småbolag sid 32 hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,19% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,40% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument ,01% Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp transcom Worldwide 0,07% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen inga inga Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. Räntebärande värdepapper har värderats till senaste noterade köpkurs på balansdagen. om kurs eller ränta inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

33 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND småbolag sid 33 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Småbolag (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Aktiefond småbolag (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Aktiefond småbolag för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

34 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND sverige sid 34 Aktiefond Sverige PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Aktiefond Sverige placerar enbart i aktier och aktierelaterade instrument som är noterade i Sverige. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% StöRStA AKtiEiNNEhAV Företag Vikt Kursutveckling från , SEK H & M 7,9% 1,4% volvo 7,5% 17,9% Atlas Copco 7,0% 20,9% Ericsson 5,9% 7,5% Nordea 5,1% 16,6% FöRVALtARE: JOhN hernander Förvaltat fonden sedan januari 2011 FONDRAtiNG Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares Fondrating per december 2012 RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AVKAStNiNG PERiODEN ÅRLiG AVGiFt 16,9% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick 2012 till 16,9 ( 13,8) procent, medan fondens jämförelseindex under samma period avkastade 16,8 ( 13,2) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade med 2 862,7 MsEK till MsEK. Fonden hade ett nettoinflöde på 351 MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet på den svenska aktiemarknaden. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna fokuseras till bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade på marknaden utifrån fundamental analys och samtidigt representerar olika typer av verksamheter, samt inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. Fondens exponering mot cykliska sektorer har successivt ökat något, liksom mot en del defensiva bolag och bolag med hög utdelning. Exponeringen mot konsumentrelaterade sektorer har minskat. Den huvudsakliga handeln har skett inom sektorerna industri och finans. Risknivån i portföljen har sjunkit något under halvåret. MARKNADENS utveckling stockholmsbörsen inledde 2012 med en uppgång men oron för konjunkturen och turbulensen på de finansiella marknaderna gav en svagare utveckling som höll i sig över sommaren. hösten karakteriserades av blandad makrostatistik och hög volatilitet i kurserna. slutet av året bjöd dock på en markant återhämtning drivet av en ökad tydlighet vad gäller lösningarna på Europas problem och den politiska situationen i UsA. Vid årets slut hade stockholmsbörsen ökat med 16,8 procent. FRAMtiDA StRAtEGi Fokus under 2013 kommer att vara fortsatt riktat mot Europa och utsikterna att nå långsiktiga lösningar i regionen. Inledningsvis kan blickarna riktas mot den politiska arenan, bland annat hanteringen av budgetstupet i UsA och förslaget om en europeisk bankunion, men gradvis blir sannolikt den underliggande konjunkturen mer intressant. Bankernas vilja att låna ut pengar kan få en avgörande betydelse för möjligheterna till en återhämtning. Marknaden kommer sannolikt att vara fortsatt volatil och utfallsrummet är brett. Fonden kommer att rikta in sig på cykliska bolag av god kvalitet samt på defensiva bolag med hög direktavkastning. Fordonsindustrin kan bjuda på positiva överraskningar och basindustrin kan gynnas av en eventuell konjunkturåterhämtning. Inga stora förändringar sektormässigt är att vänta. Fonden kommer att ha en försiktig inställning till konsumentrelaterade sektorer, såsom detaljhandel. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 35. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoNd SvERIgE 31 december Aktiefond Sverige Index vi jämför fondens utveckling med omxsbcapgi (Stockholm Benchmark Index 10 procentbegränsat). det inkluderar utdelningar och är ett av de marknadsledande indexen. det innehåller de största och mest omsatta bolagen på den svenska aktiebörsen. Indexet justerar för free float, vilket innebär att endast de aktier som är tillgängliga för handel ingår vid beräkning av företags marknadsvärde. Fondens jämförelseindex 10 dec feb apr jun aug okt dec återspeglar den marknad fonden investerar på. Basmaterial 3,6% olja & gas 0,6% hälsovård 4,9% likvida medel m m 1,1% Informationsteknologi 6,1% Teleoperatörer 6,2% Industri 33,8% Konsumentvaror 8,5% Konsumenttjänster 9,4% Finans 25,8% utveckling 31 DEcEMBER DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 294,94 268,20 322,01 262,56 181,62 314,17 333,01 262,93 196,52 168,30 Utdelning, kr/andel 16,08 10,69 8,21 13,58 19,61 9,37 7,55 5,61 5,16 3,69 totalavkastning, fond 16,92% 13,83% 26,43% 53,79% 37,95% 3,31% 30,29% 37,42% 20,14% 31,26% totalavkastning, jämförelseindex 16,80% 13,17% 26,90% 53,31% 39,10% 2,58% 28,71% 36,73% 21,27% 34,17% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

35 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND sverige sid 35 AMF Aktiefond Sverige org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 16,23 17,63 18,56 28,81 23,56 totalrisk, jämförelseindex, % 15,74 17,36 18,82 28,94 23,57 Aktiv risk, % 1,08 1,34 1,76 1,99 1,92 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 0,37 4,38 39,44 2,32 22,54 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 3,98 0,10 8,73 10,56 5,23 omsättningshastighet 0,41 0,44 0,50 0,48 0,69 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 0,50 0,51 0,50 0,51 0,53 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,07 0,08 0,08 0,08 0,09 Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 44,23 37,21 44,64 51,08 31,95 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,69 2,40 2,83 3,25 2,17 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Fondinnehav instrument Bransch Antal Sverige NCC B Industri ,95% Nordea Finans ,10% Ratos B Finans ,05% Sandvik Industri ,40% SCA B konsumentvaror ,35% Scania B Industri ,02% SEB A Finans ,10% Skanska B Industri ,86% SkF B Industri ,15% SSAB A Basmaterial ,51% Stora Enso SdB Basmaterial ,93% Swedbank A Finans ,46% Swedish Match konsumentvaror ,65% Svenska Handelsbanken A Finans ,12% tele2 B teleoperatörer ,55% teliasonera teleoperatörer ,83% trelleborg B Industri ,56% Wallenstam B Finans ,54% volvo A Industri ,02% volvo B Industri ,43% xact omx 30 SS 1) Finans ,36% Summa aktier och aktierelaterade instrument ,94% Största nettoköp Bransch Antal Autoliv konsumentvaror SHB A Finans Investor A Finans ABB (SE) Industri SEB A Finans Största nettoförsäljningar Swedbank A Finans Nordea Finans Lundin Petroleum olja & gas SkF B Industri Elekta B Hälsovård Fonden har tillstånd att handla med derivat. Handel med derivat har inte skett under perioden. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värde pappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument Bransch Antal Sverige Aarhuskarlshamn konsumentvaror ,23% ABB (SE) Industri ,27% Alfa Laval Industri ,16% Alliance oil Company olja & gas ,25% Assa Abloy B Industri ,64% AstraZeneca SdB Hälsovård ,63% Atlas Copco A Industri ,80% Atlas Copco B Industri ,22% Autoliv konsumentvaror ,09% Billerudkorsnäs Basmaterial ,15% Boliden Basmaterial ,63% Electrolux B konsumentvaror ,04% Elekta B Hälsovård ,37% Enquest (SEk) olja & gas ,33% Ericsson B Informationsteknologi ,89% getinge B Hälsovård ,74% Hennes & Mauritz B konsumenttjänster ,87% Hexagon B Industri ,58% Holmen B Basmaterial ,37% Industrivärden C Finans ,02% Investor A Finans ,54% Investor B Finans ,07% JM Finans ,95% kinnevik B Finans ,23% Meda A Hälsovård ,08% Millicom Intl Cellular teleoperatörer ,58% Modern times group B konsumenttjänster ,24% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,94% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0,00% Likvida medel ,11% övriga tillgångar och skulder, netto ,04% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,57% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,36% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Atlas Copco 7,02% Investor 4,61% volvo 7,45%

36 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND sverige sid 36 Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen inga inga Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

37 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND sverige sid 37 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Sverige (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Aktiefond sverige (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Aktiefond sverige för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

38 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND VäRlDEN sid 38 Aktiefond Världen PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Aktiefond Världen placerar i svenska och utländska marknadsnoterade aktier. De utländska får som mest stå för 60 procent av fondvärdet och är koncentrerade till usa, Västeuropa och mogna marknader i Asien. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG StöRStA AKtiEiNNEhAV Företag Vikt Kursutveckling från , SEK volvo 5,5% 17,9% Atlas Copco 4,9% 20,9% H & M 4,8% 1,4% Ericsson 3,6% 7,5% Investor 3,0% 32,4% FöRVALtARE: BJöRN LiND Förvaltat fonden sedan augusti 2011 Morningstar Rating 4 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Högre risk AVKAStNiNG PERiODEN ÅRLiG AVGiFt Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning ,2% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 14,2 ( 12,9) procent, medan fondens jämförelseindex under samma period avkastade 14,5 ( 9,3) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade med MsEK till MsEK. Fonden hade ett nettoinflöde på MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet på de marknader fonden placerar på. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna ska vara koncentrerade till de bolag som på objektiva grunder bedöms som lågt värderade utifrån fundamental analys och fördelningen mellan länder och branscher förändras beroende på aktuell bedömning samt inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. Fonden har ur regionsynpunkt haft en försiktig övervikt i Asien, exklusive Japan. Exponeringen mot UsA och sverige har i stort sett varit neutral. I sverige har fonden haft en viss övervikt i verkstadsaktier som balanserats av en undervikt i europeisk verkstadsindustri. Den tidigare undervikten i europeiska bankaktier har successivt neutraliserats. MARKNADENS utveckling Världsindex steg med 11 procent under Inledningen var stark, men en oro för konjunkturen och turbulensen på de finansiella marknaderna i Europa dämpade utvecklingen. oron avtog dock under andra halvåret, bland annat mot bakgrund av det uttalade stödet från ECB. Blandad makrostatistik ledde till relativt tvära kast i aktiekurserna under hösten men ökade förhoppningar vad gäller lösningarna på Europas problem och den politiska situationen i UsA gav stöd åt marknaderna. Västvärldens aktiemarknader, inklusive den svenska, hade en relativt god avkastning i förhållande till flertalet tillväxtländer. FRAMtiDA StRAtEGi Framtidsutsikterna är fortfarande osäkra och vi kan få se en fortsatt volatilitet på marknaderna. Den amerikanska ekonomin är ännu i obalans och det fiskala budgetstupet måste få en lösning. Några riktigt hållbara lösningar på situationen i Europa är inte heller på plats. Riskerna kvarstår därmed, men bedöms ligga på en lägre nivå än under En rimlig värdering och starka balansräkningar hos företagen ger ändå stöd för en positiv utveckling på världens aktiemarknader under I förhållande till fondens jämförelseindex kommer fonden att ha en relativt neutral exponering, med en fortsatt övervikt i Asien, Japan undantaget, och en försiktigare hållning till Europa. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 39. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I AktIEFoNd världen 31 december Aktiefond Världen Index vi jämför fondens utveckling med 60 procent omx Stockholm Benchmark Index och 40 procent FtSE World developed Index omräknat till svenska kronor. Båda indexen inkluderar utdelningar och är bland de marknadsledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar de marknader fonden investerar på. Övriga 10,0% sydkorea 2,3% England 2,7% Japan 2,8% UsA 19,6% likvida medel m m 0,1% sverige 62,5% 10 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 31 DEcEMBER DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 184,39 167,86 198,29 175,65 134,58 215,56 215,97 187,02 145,34 130,52 Utdelning, kr/andel 6,55 5,43 5,01 8,14 10,32 6,34 4,97 3,98 3,32 3,79 totalavkastning, fond 14,19% 12,88% 16,15% 37,63% 34,05% 2,42% 18,65% 31,97% 14,04% 21,57% totalavkastning, jämförelseindex 14,46% 9,32% 18,21% 38,82% 34,23% 0,14% 19,66% 33,95% 15,52% 24,35% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

39 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND VäRlDEN sid 39 AMF Aktiefond Världen org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 13,04 14,63 14,46 22,84 19,48 totalrisk, jämförelseindex, % 11,92 13,53 14,70 23,11 19,17 Aktiv risk, % 1,60 1,64 1,77 1,39 1,07 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 0,25 0,60 26,44 4,73 17,82 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 0,96 1,22 5,08 7,80 3,82 omsättningshastighet 0,71 0,74 0,51 0,51 0,68 Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 0,66 0,69 0,63 0,65 0,68 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,08 0,10 0,10 0,11 0,11 Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 43,87 37,07 42,31 47,09 32,36 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,68 2,42 2,73 3,06 2,24 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal ABB Industri SHB A Finans Autolive konsumentvaror Energy Select Sector SPdR olja & gas volvo B Industri Största nettoförsäljningar xact omx 30 Finans Swedbank A Finans Nordea Finans SkF B Industri Elekta B Hälsovård Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, aktieindexterminer. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Frankrike BNP Paribas Finans ,21% Cap gemini Informationsteknologi ,13% France telecom teleoperatörer ,04% Havas konsumenttjänster ,06% Nexity Industri ,07% Publicis konsumenttjänster ,07% Rexel Industri ,15% Sanofi Hälsovård ,25% Schneider Electric Industri ,10% Societe generale Paris Finans ,04% teleperformance konsumenttjänster ,05% vivendi Universal konsumenttjänster ,09% Summa Frankrike ,25% Holland Akzo Nobel Basmaterial ,05% INg Finans ,06% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,09% Nutreco konsumentvaror ,08% Philips Electronics konsumentvaror ,04% Royal dutch Shell A olja & gas ,15% Unilever konsumentvaror ,13% Wolters kluwer konsumenttjänster ,06% Summa holland ,65% Hongkong AIA group Finans ,10% Cheung kong Finans ,12% China Life Insurance Finans ,04% China Merchants Industri ,04% Cnooc olja & gas ,08% Hengan International group konsumentvaror ,04% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,09% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,04% Hutchison Whampoa Industri ,18% Industrial and Commercial Bank of China Finans ,12% Lenovo Informationsteknologi ,03% Shanghai Industrial Industri ,03% SJM Holding konsumenttjänster ,07% Sun Hung kai Properties Finans ,03% tencent Holdings Informationsteknologi ,07% tracker Fund of Hong kong EtF 1) Finans ,29% Wharf Finans ,04% Summa hongkong ,42% Fondinnehav instrument Bransch Antal Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,15% BHP Billiton Basmaterial ,15% Brambles Industri ,06% Commonwealth Bank of Australia Finans ,24% Newcrest Mining Basmaterial ,05% orica Basmaterial ,05% origin Energy Samhällsnyttigheter ,08% Santos olja & gas ,02% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,00% SPdR S&P/ASx 200 fund EtF 1) Finans ,19% telstra teleoperatörer ,03% Westfield group Finans ,05% Woodside Petroleum olja & gas ,02% Woolworths konsumenttjänster ,10% Worleyparsons olja & gas ,03% Summa Australien ,20% Belgien delhaize konsumenttjänster ,04% Summa Belgien ,04% Finland Sampo Finans ,04% Summa Finland ,04% Irland Ryanair konsumenttjänster ,10% Summa irland ,10% Italien danieli Industri ,09% Enel Samhällsnyttigheter ,13% Eni olja & gas ,16% Intesa Sanpaolo Finans ,07% Prysmian Industri ,12% Saipem olja & gas ,07% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,06% Summa italien ,70% Japan Asahi group konsumentvaror ,08% Canon Informationsteknologi ,06% Chiyoda Industri ,05% daiwa House Industry konsumentvaror ,07% East Japan Railway konsumenttjänster ,06% Eisai Hälsovård ,11% Fanuc Industri ,17% Fast Retailing konsumenttjänster ,14% Honda Motor konsumentvaror ,15% Japan tobacco konsumentvaror ,08% JgC Industri ,07% kubota Industri ,06%

40 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND VäRlDEN sid 40 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Lawson konsumenttjänster ,11% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,40% Nabtesco Industri ,11% Nissan Motor konsumentvaror ,19% orix Finans ,22% otsuka Hälsovård ,12% Seven & I konsumenttjänster ,02% Shimano konsumentvaror ,03% Softbank teleoperatörer ,19% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,27% Unicharm konsumentvaror ,10% Summa Japan ,83% Kanada MSCI Europé Source 1) Finans ,30% Summa Kanada ,30% Norge dnb NoR Bank Finans ,07% Summa Norge ,07% Portugal EdP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,04% galp Energia olja & gas ,08% Summa Portugal ,12% Ryssland db x trackers MSCI Russia Capped 1) Finans ,07% Summa Ryssland ,07% Schweiz Nestle konsumentvaror ,17% Novartis Hälsovård ,30% UBS Finans ,09% Zurich Insurance group Finans ,09% Summa Schweiz ,66% Singapore keppel olja & gas ,14% Singapore telecommunications teleoperatörer ,15% United overseas Bank Finans ,15% Summa Schweiz ,44% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,13% gas Natural Samhällsnyttigheter ,03% Pescanova konsumentvaror ,04% Repsol olja & gas ,05% Summa Spanien ,24% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,10% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,09% Barclays Bank Finans ,06% Bg group olja & gas ,08% Bt group teleoperatörer ,05% Centrica Samhällsnyttigheter ,12% glaxosmithkline Hälsovård ,14% HSBC Holding (gbp) Finans ,20% IMI Industri ,06% Lloyds tsb Bank Finans ,05% Prudential Finans ,09% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,13% Rolls Royce Industri ,08% Rolls Royce C Industri ,00% Royal dutch Shell B olja & gas ,15% SABMiller konsumentvaror ,08% tesco konsumenttjänster ,12% vodafone teleoperatörer ,11% WPP konsumenttjänster ,12% xstrata Basmaterial ,21% Summa Storbritannien ,04% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Sverige ABB (SE) Industri ,44% Alfa Laval Industri ,61% Alliance oil Company olja & gas ,21% Assa Abloy B Industri ,50% AstraZeneca SdB Hälsovård ,71% Atlas Copco A Industri ,67% Atlas Copco B Industri ,20% Autoliv konsumentvaror ,68% Boliden Basmaterial ,23% Electrolux B konsumentvaror ,48% Elekta B Hälsovård ,83% Ericsson B Informationsteknologi ,61% getinge B Hälsovård ,16% Hennes & Mauritz B konsumenttjänster ,83% Hexagon B Industri ,03% Holmen B Basmaterial ,18% Industrivärden C Finans ,71% Investor A Finans ,01% Investor B Finans ,00% JM Finans ,88% kinnevik B Finans ,40% Meda A Hälsovård ,88% Millicom Intl Cellular teleoperatörer ,12% Modern times group B konsumenttjänster ,13% NCC B Industri ,29% Nordea Finans ,00% Sandvik Industri ,99% SCA B konsumentvaror ,36% Scania B Industri ,52% SEB A Finans ,85% Skanska B Industri ,30% SkF B Industri ,39% SSAB A Basmaterial ,22% Stora Enso SdB Basmaterial ,31% Swedbank A Finans ,26% Swedish Match konsumentvaror ,08% Svenska Handelsbanken A Finans ,66% tele2 B teleoperatörer ,12% teliasonera teleoperatörer ,66% trelleborg B Industri ,21% Wallenstam B Finans ,26% volvo A Industri ,07% volvo B Industri ,38% xact omx 30 SS 1) Finans ,76% Summa Sverige ,19% Sydkorea Hyundai Motor konsumentvaror ,42% kb Financial group Finans ,12% Lg Chem Basmaterial ,18% Lotte Shopping konsumenttjänster ,11% Samsung Electronics Informationsteknologi ,90% Samsung Engineering Industri ,10% Samsung Heavy Industries Industri ,12% Shinhan Financial group Finans ,18% S-oil olja & gas ,16% Summa Sydkorea ,28% Turkiet Lyxor EtF turkey 1) Finans ,03% Summa turkiet ,03% Tyskland Allianz Finans ,14% BASF Basmaterial ,15% Bayer Basmaterial ,11% BMW konsumentvaror ,10% daimler konsumentvaror ,09% Jungheinrich Industri ,09% Norma group konsumentvaror ,08% Rwe Samhällsnyttigheter ,06% SAP Informationsteknologi ,13% Summa tyskland ,94%

41 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND VäRlDEN sid 41 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal USA 3 M Industri ,10% Abbott Laboratories Hälsovård ,15% Accenture Industri ,08% Ace Finans ,07% Adobe Systems Informationsteknologi ,06% Adt Industri ,02% Aetna Hälsovård ,04% Aflac Finans ,07% Alcoa Basmaterial ,02% Alexion Pharmaceuticals Hälsovård ,02% Allergan Hälsovård ,07% Altria group konsumentvaror ,12% Amazon.com konsumenttjänster ,12% American Express Finans ,12% American International group Finans ,15% American tower teleoperatörer ,08% American Water Works Samhällsnyttigheter ,05% Amgen Hälsovård ,12% Analog devices Informationsteknologi ,04% Apple Informationsteknologi ,66% Archer daniels Midland konsumentvaror ,04% At&t teleoperatörer ,28% Automatic data Processing Industri ,05% Bank of America Finans ,20% Bank of New York Mellon Finans ,09% Baxter International Hälsovård ,07% Becton dickinson Hälsovård ,04% Bed Bath & Beyond Inc konsumenttjänster ,03% Berkshire Hath-B Finans ,37% Biogen Idec Hälsovård ,07% Bristol-Myers Squibb Hälsovård ,09% Broadcom Corp Informationsteknologi ,04% Capital one Financial Finans ,08% Caterpillar Industri ,13% CBS CoRP-B konsumenttjänster ,09% Celgene Hälsovård ,06% Centurylink teleoperatörer ,06% Cisco Systems Informationsteknologi ,19% Citigroup Finans ,25% Citrix Systems Informationsteknologi ,02% Coach konsumentvaror ,03% Coca-Cola konsumentvaror ,27% Cognizant tech Solutions Informationsteknologi ,04% Colgate-Palmolive konsumentvaror ,08% Comcast konsumenttjänster ,16% ConocoPhillips olja & gas ,08% Corning Informationsteknologi ,04% Costco Wholesale konsumenttjänster ,08% Covidien Hälsovård ,06% Cummins Industri ,05% CvS Caremark konsumenttjänster ,09% danaher Industri ,09% deere Industri ,12% dell Informationsteknologi ,03% directv konsumenttjänster ,07% discovery Communications konsumenttjänster ,05% dollar tree konsumenttjänster ,04% dow Chemical Basmaterial ,07% duke Energy Samhällsnyttigheter ,06% duke Realty Finans ,05% dupont (E.I) de Nemours Basmaterial ,10% Ebay konsumenttjänster ,11% Edison International Samhällsnyttigheter ,02% Eli Lilly & Company Hälsovård ,09% EMC Informationsteknologi ,11% Emerson Electric Industri ,08% Energy Select Sector SPdR 1) olja & gas ,78% Estee Lauder konsumentvaror ,02% Exelon Samhällsnyttigheter ,04% Express Scripts Hldg Hälsovård ,07% Fed Realty Invstment trust Finans ,05% Fedex Industri ,07% Fiserv Industri ,05% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Fluor Industri ,05% Ford Motor konsumentvaror ,21% general Electric Industri ,35% gilead Sciences Hälsovård ,09% goldman Sachs Finans ,12% google Informationsteknologi ,28% H.J. Heinz konsumentvaror ,08% Hewlett-Packard Informationsteknologi ,04% Home depot konsumenttjänster ,15% Illinois tool Works Industri ,08% Intel Informationsteknologi ,14% IBM Informationsteknologi ,41% International Paper Basmaterial ,04% Intuit Informationsteknologi ,07% Intuitive Surgic Hälsovård ,04% Johnson & Johnson Hälsovård ,27% Johnson Controls konsumentvaror ,05% JP Morgan Chase Finans ,34% kimberly-clark konsumentvaror ,05% kraft Foods group konsumentvaror ,04% kroger konsumenttjänster ,06% Las vegas Sands konsumenttjänster ,04% Liberty global A konsumenttjänster ,03% Liberty Property trust Finans ,06% Limited Brands konsumenttjänster ,02% Linear technology Informationsteknologi ,01% Lowe s konsumenttjänster ,07% Lyondellbasell Industries Basmaterial ,05% Macy s Inc konsumenttjänster ,09% Marriott International konsumenttjänster ,04% Marsh & McLennan Finans ,07% Mastercard A Finans ,11% Mcdonald s konsumenttjänster ,13% Mckesson konsumenttjänster ,06% Mead Johnson Nutrition konsumentvaror ,03% Medtronic Hälsovård ,09% Merck & Co Hälsovård ,19% Metlife Finans ,05% Microsoft Informationsteknologi ,42% Mondelez International konsumentvaror ,07% Monsanto konsumentvaror ,09% Morgan Stanley Finans ,08% Mosaic Basmaterial ,03% Newmont Mining Basmaterial ,04% News konsumenttjänster ,09% Nike konsumentvaror ,04% Noble Energy olja & gas ,04% Norfolk Southern Industri ,05% Northeast Utilities Samhällsnyttigheter ,04% NUCoR Basmaterial ,04% occidental Petroleum olja & gas ,05% oracle Informationsteknologi ,29% Paccar Industri ,07% Pentair Industri ,01% Pepsico konsumentvaror ,16% Pfizer Hälsovård ,28% Philip Morris konsumentvaror ,20% Pinnacle West Samhällsnyttigheter ,03% PNC Financial Services group Finans ,09% PPg Industries Basmaterial ,06% Praxair Basmaterial ,06% Precision Castparts Corp Industri ,07% Priceline.com konsumenttjänster ,05% Procter & gamble konsumentvaror ,29% Prudential Financial Finans ,05% Qualcomm Informationsteknologi ,16% Ross Stores konsumenttjänster ,04% Salesforce Informationsteknologi ,02% Scana Samhällsnyttigheter ,04% Seagate technology Informationsteknologi ,02% Simon Property group Finans ,11% SPdR S&P 500 trust EtF 1) Finans ,53% Sprint Nextel teleoperatörer ,03% Starbucks konsumenttjänster ,07%

42 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND VäRlDEN sid 42 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Sysco konsumenttjänster ,07% t Rowe Price group Finans ,07% target konsumenttjänster ,08% te Connectivity Industri ,06% teco Energy Samhällsnyttigheter ,01% texas Instruments Informationsteknologi ,08% thermo Fischer Scientific Hälsovård ,06% time Warner konsumenttjänster ,09% tjx Companies konsumenttjänster ,06% toll Brothers konsumentvaror ,01% travelers Cos Finans ,09% tyco International Industri ,03% Union Pacific Industri ,11% United Parcel Service Industri ,09% United technologies Industri ,14% UnitedHealth Hälsovård ,10% UNUM Provident Finans ,02% US Bancorp Finans ,12% W.W. grainger Industri ,04% valero Energy olja & gas ,02% Walgreen Company konsumenttjänster ,06% Walt disney konsumenttjänster ,21% Wellpoint Hälsovård ,04% Wells Fargo Finans ,32% verizon Communication teleoperatörer ,19% vf konsumentvaror ,03% Whole Foods Mkt konsumenttjänster ,04% visa Finans ,14% xcel Energy Samhällsnyttigheter ,04% Yum Brands konsumenttjänster ,05% Summa usa ,95% Summa aktier och aktierelaterade instrument ,57% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,57% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,38% övriga tillgångar och skulder, netto ,05% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,63% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,93% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten - - 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES - - 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten ) övriga finansiella instrument - - Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp AstraZeneca 0,80% Atlas Copco 4,87% Investor 3,01% volvo 5,46% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (not 1) Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument inga Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 0,14% Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för utländska fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

43 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND VäRlDEN sid 43 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Aktiefond Världen (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Aktiefond Världen (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Aktiefond Världen för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

44 AMF Fonder Årsberättelse 2012 BAlANsFoND sid 44 Balansfond PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Fonden är en blandfond som placerar i svenska och utländska aktier samt i svenska penningmarknadsinstrument. För att balansera börsens svängningar får högst 75 procent av fondvärdet vara placerat i aktier. De utländska aktierna får som mest uppgå till 30 procent. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,18% Årlig förvaltningsavgift 0,4% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG Morningstar Rating 5 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 StöRStA AKtiEiNNEhAV Företag Vikt Kursutveckling från , SEK volvo 3,5% 17,9% Atlas Copco 3,2% 20,9% H & M 3,2% 1,4% Ericsson 2,5% 7,5% Nordea 2,1% 16,6% RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AVKAStNiNG PERiODEN FöRVALtARE: BJöRN LiND Förvaltat fonden sedan augusti 2011 ÅRLiG AVGiFt 10,6% 0,4% FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 10,7 ( 2,0) procent, medan fondens jämförelseindex under samma period avkastade 9,9 ( 0,9) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade under perioden med 1 418,2 MsEK till MsEK. Fonden hade ett nettoutflöde på 20 MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en avkastning som överstiger genomsnittet för de marknader fonden placerar på. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna på aktiemarknaderna ska kunna förändras beroende på aktuell bedömning på objektiva grunder av den framtida utvecklingen för respektive tillgångsslag. På samma sätt ska fördelningen förändras mellan olika aktiemarknader och för den genomsnittliga löptiden i de räntebärande placeringarna, inom ramen för fondens riskbegränsningar i övrigt. Den övervikt i aktier som fonden inledningsvis hade förbyttes till en försiktig undervikt under andra kvartalet. Under andra halvåret hade fonden återigen en övervikt i aktier. Fonden var i början av året positionerad för stigande räntor, en position som under andra halvåret ändrades mot oförändrade räntor. MARKNADENS utveckling Världsindex steg med 11 procent under Efter en stark inledning som följdes av fallande kurser fram till sommaren, avslutades året starkt om än med relativt tvära kast. Efter att ha fallit till rekordlåga nivåer har räntorna i stort sett varit oförändrade under andra halvåret. största bidragsgivare till fondens utveckling var den svenska aktiemarknaden samt ränteförvaltningen, medan bland annat den amerikanska marknaden bidrog negativt. FRAMtiDA StRAtEGi Utsikterna är fortsatt oklara och den volatilitet som karakteriserat marknaderna kommer sannolikt att kvarstå även under Fondens bedömning är dock att det finns förutsättningar för stigande aktiekurser mot bakgrund av rimliga värderingar och bolagens starka balansräkningar. I förhållande till fondens jämförelseindex kommer fonden att ha en relativt neutral exponering, med en fortsatt övervikt i Asien, Japan exkluderat, och en försiktigare hållning till Europa. Fonden kommer inte att vara positionerad för några större ränterörelser i någon riktning. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 45. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I BALANSFoNd 31 december Aktiefond Balansfond Index vi jämför fondens utveckling med 40 procent Handelsbanken Markets Sweden All government Bonds, som från den 1 oktober 2012 ändras till 40 procent Handelsbanken Markets Combined Sweden All Bonds, samt 40 procent omx Stockholm Benchmark Index och 20 procent FtSE World developed Index omräknat till svenska kronor. Samtliga ingående index inkluderar utdelningar och är bland de marknadsledande 10 dec feb apr jun aug okt dec indexen. Fondens jämförelse index återspeglar de marknader fonden investerar på. Asien 4,5% Europa 4,7% Amerika 10,5% Räntebärande värdepapper 38,7% sverige 41,6% utveckling 31 DEcEMBER DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 169,53 162,85 172,86 157,93 134,02 167,61 168,10 153,21 128,51 118,62 Utdelning, kr/andel 9,98 6,72 4,20 9,03 5,79 4,14 5,05 4,21 3,85 3,60 totalavkastning, fond 10,67% 1,97% 12,32% 25,50% 17,00% 1,99% 13,48% 22,94% 11,77% 14,72% totalavkastning, jämförelseindex 9,93% 0,87% 13,03% 23,12% 17,08% 0,63% 12,93% 22,14% 13,35% 17,66% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

45 AMF Fonder Årsberättelse 2012 BAlANsFoND sid 45 AMF Balansfond org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 6,72 7,68 9,44 14,01 11,34 totalrisk, jämförelseindex, % 6,33 7,25 9,12 13,81 11,04 Aktiv risk, % 0,82 0,92 1,12 1,18 1,27 duration (räntebärande del), år 3,73 6,49 5,56 6,03 6,03 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 4,16 4,93 18,73 2,06 7,99 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 4,88 3,19 6,25 8,19 5,71 omsättningshastighet 0,68 0,73 0,35 0,48 0,95 Hävstång, max, % 17,7 38, Hävstång, min, % 3,5 18, Hävstång, medel, % 12,7 26, Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Årlig avgift, % 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 totalkostnadsandel (tka), % 0,56 0,57 0,52 0,54 0,59 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % 0,06 0,06 0,07 0,06 0,09 Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 42,78 39,35 42,42 44,82 35,85 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 2,67 2,56 2,71 2,92 2,42 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Största nettoköp Bransch Antal SEB A Finans Modern times group B konsumenttjänster ABB (SE) Industri Autoliv konsumentvaror Atlas Copco A Industri Största nettoförsäljningar aktier xact omx 30 Finans Nordea Finans Swedbank Finans Lundin Petroleum olja & gas getinge B Hälsovård Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, terminer på svenska statsobligationer samt aktieindexterminer. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav instrument Bransch Antal Australien Australia & New Zealand Banking group Finans ,09% BHP Billiton Basmaterial ,08% Brambles Industri ,04% Commonwealth Bank of Australia Finans ,09% Newcrest Mining Basmaterial ,02% orica Basmaterial ,02% origin Energy Samhällsnyttigheter ,07% Santos olja & gas ,01% Shopping Centres Australia Property group konsumenttjänster ,00% SPdR S&P/ASx 200 fund EtF 1) Finans ,22% telstra teleoperatörer ,02% Westfield group Finans ,03% Woodside Petroleum olja & gas ,01% Woolworths konsumenttjänster ,05% WorleyParsons olja & gas ,01% Summa Australien ,74% Belgien delhaize konsumenttjänster ,02% Summa Belgien ,02% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Finland Sampo Finans ,02% Summa Finland ,02% Frankrike BNP Paribas Finans ,12% Cap gemini Informationsteknologi ,07% France telecom teleoperatörer ,02% Havas konsumenttjänster ,03% Nexity Industri ,04% Publicis konsumenttjänster ,04% Rexel Industri ,08% Sanofi Hälsovård ,14% Schneider Electric Industri ,05% Societe generale Paris Finans ,03% teleperformance konsumenttjänster ,03% vivendi Universal konsumenttjänster ,05% Summa Frankrike ,69% Hongkong AIA group Finans ,06% Cheung kong Finans ,09% China Life Insurance Finans ,01% China Merchants Industri ,01% Cnooc olja & gas ,02% Hengan International group konsumentvaror ,04% Hong kong & China gas Samhällsnyttigheter ,06% Hong kong Exchange & Clearing Finans ,04% Hutchison Whampoa Industri ,07% Industrial and Commercial Bank of China Finans ,03% Lenovo Informationsteknologi ,01% Shanghai Industrial Industri ,01% SJM Holding konsumenttjänster ,03% Sun Hung kai Properties Finans ,04% tencent Holdings Informationsteknologi ,06% Wharf Finans ,05% Summa hongkong ,63% Irland Ryanair konsumenttjänster ,06% Summa irland ,06% Italien danieli Industri ,05% Enel Samhällsnyttigheter ,08% Eni olja & gas ,08% Intesa Sanpaolo Finans ,04% Prysmian Industri ,06% Saipem olja & gas ,04% telecom Italia - RSP teleoperatörer ,03% Summa italien ,39% Japan Asahi group konsumentvaror ,05% Canon Informationsteknologi ,04% Chiyoda Industri ,03% daiwa House Industry konsumentvaror ,04% East Japan Railway konsumenttjänster ,03% Eisai Hälsovård ,06% Fanuc Industri ,13% Fast Retailing konsumenttjänster ,08% Honda Motor konsumentvaror ,07% Japan tobacco konsumentvaror ,04% JgC Industri ,03% kubota Industri ,03% Lawson konsumenttjänster ,06% Mitsubishi UFJ Financial Finans ,20% Nabtesco Industri ,05% Nissan Motor konsumentvaror ,09% orix Finans ,12% otsuka Hälsovård ,06% Seven & I konsumenttjänster ,01%

46 AMF Fonder Årsberättelse 2012 BAlANsFoND sid 46 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Shimano konsumentvaror ,02% Softbank teleoperatörer ,11% Sumitomo Mitsui Financial Finans ,15% Unicharm konsumentvaror ,05% Summa Japan ,53% Kanada MSCI Europé Source 1) Finans ,72% Summa Kanada ,72% Nederländerna Akzo Nobel Basmaterial ,03% INg Finans ,03% koninklijke Ahold konsumenttjänster ,05% Nutreco konsumentvaror ,04% Philips Electronics konsumentvaror ,02% Royal dutch Shell A olja & gas ,09% Unilever konsumentvaror ,07% Wolters kluwer konsumenttjänster ,04% Summa Nederländerna ,37% Norge dnb NoR Bank Finans ,04% Summa Norge ,04% Portugal EdP Renovaveis Samhällsnyttigheter ,02% galp Energia olja & gas ,05% Summa Portugal ,07% Ryssland db x -trackers MSCI Russia Capped 1) Finans ,03% Summa Ryssland ,03% Schweiz Nestle konsumentvaror ,10% Novartis Hälsovård ,16% UBS Finans ,05% Zurich Insurance group Finans ,05% Summa Schweiz ,37% Singapore keppel olja & gas ,14% Singapore telecommunications teleoperatörer ,03% United overseas Bank Finans ,12% Summa Singapore ,30% Spanien Ebro Foods konsumentvaror ,07% gas Natural Samhällsnyttigheter ,02% Pescanova konsumentvaror ,02% Repsol olja & gas ,03% Summa Spanien ,13% Storbritannien Antofagasta Basmaterial ,06% AstraZeneca (gb) Hälsovård ,05% Barclays Bank Finans ,04% Bg group olja & gas ,04% Bt group teleoperatörer ,03% Centrica Samhällsnyttigheter ,07% glaxosmithkline Hälsovård ,08% HSBC Holding (gbp) Finans ,11% IMI Industri ,03% Lloyds tsb Bank Finans ,03% Prudential Finans ,05% Reckitt Benckiser group PLC konsumentvaror ,07% Rolls Royce Industri ,04% Rolls Royce C Industri ,00% Royal dutch Shell B olja & gas ,08% SABMiller konsumentvaror ,04% tesco konsumenttjänster ,06% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal vodafone teleoperatörer ,06% WPP konsumenttjänster ,07% xstrata Basmaterial ,11% Summa Storbritannien ,14% Sverige ABB (SE) Industri ,59% Alfa Laval Industri ,43% Assa Abloy B Industri ,39% AstraZeneca SdB Hälsovård ,50% Atlas Copco A Industri ,84% Atlas Copco B Industri ,41% Autoliv konsumentvaror ,65% Boliden Basmaterial ,79% Electrolux B konsumentvaror ,36% Elekta B Hälsovård ,56% Ericsson B Informationsteknologi ,48% getinge B Hälsovård ,17% H & M B konsumenttjänster ,16% Hexagon B Industri ,69% Holmen B Basmaterial ,17% Industrivärden C Finans ,29% Investor A Finans ,58% Investor B Finans ,39% JM Finans ,55% kinnevik B Finans ,31% Meda A Hälsovård ,56% Millicom Intl Cellular teleoperatörer ,22% Modern times group B konsumenttjänster ,66% NCC B Industri ,29% Nordea Finans ,08% Sandvik Industri ,37% SCA B konsumentvaror ,94% Scania B Industri ,98% SEB A Finans ,87% Skanska B Industri ,90% SkF B Industri ,94% SSAB A Basmaterial ,14% Stora Enso SdB Basmaterial ,17% Swedbank A Finans ,54% Swedish Match konsumentvaror ,73% Svenska Handelsbanken A Finans ,82% tele2 B teleoperatörer ,65% teliasonera teleoperatörer ,86% Wallenstam B Finans ,35% volvo A Industri ,04% volvo B Industri ,48% xact omx 30 SS 1) Finans ,57% Summa Sverige ,44% Sydkorea Hyundai Motor konsumentvaror ,22% kb Financial group Finans ,08% Lg Chem Basmaterial ,11% Lotte Shopping konsumenttjänster ,07% Samsung Electronics Informationsteknologi ,49% Samsung Engineering Industri ,06% Samsung Heavy Industries Industri ,08% Shinhan Financial group Finans ,11% S-oil olja & gas ,10% Summa Sydkorea ,32% Turkiet Lyxor EtF turkey 1) Finans ,01% Summa turkiet ,01% Tyskland Allianz Finans ,08% BASF Basmaterial ,08% Bayer Basmaterial ,06% BMW konsumentvaror ,05% daimler konsumentvaror ,05% Jungheinrich Industri ,05% Norma group konsumentvaror ,04%

47 AMF Fonder Årsberättelse 2012 BAlANsFoND sid 47 Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Rwe Samhällsnyttigheter ,03% SAP Informationsteknologi ,07% Summa tyskland ,52% USA 3 M Industri ,05% Abbott Laboratories Hälsovård ,07% Accenture Industri ,04% Ace Finans ,04% Adobe Systems Informationsteknologi ,03% Adt Industri ,01% Aetna Hälsovård ,02% Aflac Finans ,03% Alcoa Basmaterial ,01% Alexion Pharmaceuticals Hälsovård ,01% Allergan Hälsovård ,03% Altria group konsumentvaror ,06% Amazon.com konsumenttjänster ,06% American Express Finans ,06% American International group Finans ,08% American tower teleoperatörer ,04% American Water Works Samhällsnyttigheter ,02% Amgen Hälsovård ,06% Analog devices Informationsteknologi ,02% Apple Informationsteknologi ,33% Archer daniels Midland konsumentvaror ,02% At&t teleoperatörer ,14% Automatic data Processing Industri ,03% Bank of America Finans ,10% Bank of New York Mellon Finans ,04% Baxter International Hälsovård ,04% BECtoN dickinson Hälsovård ,02% Bed Bath & Beyond Inc konsumenttjänster ,02% BERkSHIRE HAtH-B Finans ,18% Biogen Idec Hälsovård ,04% Bristol-Myers Squibb Hälsovård ,04% Broadcom Corp Informationsteknologi ,02% Capital one Financial Finans ,04% Caterpillar Industri ,06% CBS CoRP-B konsumenttjänster ,04% Celgene Hälsovård ,03% Centurylink teleoperatörer ,03% Cisco Systems Informationsteknologi ,09% Citigroup Finans ,12% Citrix Systems Informationsteknologi ,01% Coach konsumentvaror ,02% Coca-Cola konsumentvaror ,13% Cognizant tech Solutions Informationsteknologi ,02% Colgate-Palmolive konsumentvaror ,04% Comcast konsumenttjänster ,08% ConocoPhillips olja & gas ,04% Corning Informationsteknologi ,02% Costco Wholesale konsumenttjänster ,04% Covidien Hälsovård ,03% Cummins Industri ,03% CvS Caremark konsumenttjänster ,04% danaher Industri ,04% deere Industri ,06% dell Informationsteknologi ,02% directv konsumenttjänster ,03% discovery Communications konsumenttjänster ,03% dollar tree konsumenttjänster ,02% dow Chemical Basmaterial ,03% duke Energy Samhällsnyttigheter ,03% duke Realty Finans ,03% dupont (E.I) de Nemours Basmaterial ,05% Ebay konsumenttjänster ,05% Edison International Samhällsnyttigheter ,01% Eli Lilly & Company Hälsovård ,05% EMC Informationsteknologi ,05% Emerson Electric Industri ,04% Energy Select Sector SPdR 1) olja & gas ,88% Estee Lauder konsumentvaror ,01% Forts. Fondinnehav instrument Bransch Antal Exelon Samhällsnyttigheter ,02% Express Scripts Hldg Hälsovård ,04% Fed Realty Invstment trust Finans ,03% Fedex Industri ,04% Fiserv Industri ,03% Fluor Industri ,03% Ford Motor konsumentvaror ,10% general Electric Industri ,17% gilead Sciences Hälsovård ,04% goldman Sachs Finans ,06% google Informationsteknologi ,14% H.J. Heinz konsumentvaror ,04% Hewlett-Packard Informationsteknologi ,02% Home depot konsumenttjänster ,08% Illinois tool Works Industri ,04% Intel Informationsteknologi ,07% IBM Informationsteknologi ,20% International Paper Basmaterial ,02% Intuit Informationsteknologi ,03% Intuitive Surgic Hälsovård ,02% Johnson & Johnson Hälsovård ,13% Johnson Controls konsumentvaror ,03% JP Morgan Chase Finans ,17% kimberly-clark konsumentvaror ,03% kraft Foods group konsumentvaror ,05% kroger konsumenttjänster ,03% Las vegas Sands konsumenttjänster ,02% Liberty global A konsumenttjänster ,02% Liberty Property trust Finans ,03% Limited Brands konsumenttjänster ,01% Linear technology Informationsteknologi ,01% Lowe s konsumenttjänster ,04% Lyondellbasell Industries Basmaterial ,02% Macy s Inc konsumenttjänster ,04% Marriott International konsumenttjänster ,02% Marsh & McLennan Finans ,03% Mastercard A Finans ,05% Mcdonald s konsumenttjänster ,06% Mckesson konsumenttjänster ,03% Mead Johnson Nutrition konsumentvaror ,02% Medtronic Hälsovård ,05% Merck & Co Hälsovård ,09% Metlife Finans ,03% Microsoft Informationsteknologi ,20% Mondelez International konsumentvaror ,04% Monsanto konsumentvaror ,04% Morgan Stanley Finans ,04% Mosaic Basmaterial ,02% Newmont Mining Basmaterial ,02% News konsumenttjänster ,04% Nike konsumentvaror ,02% Noble Energy olja & gas ,02% Norfolk Southern Industri ,03% Northeast Utilities Samhällsnyttigheter ,02% NUCoR Basmaterial ,02% occidental Petroleum olja & gas ,03% oracle Informationsteknologi ,14% Paccar Industri ,03% Pentair Industri ,01% Pepsico konsumentvaror ,08% Pfizer Hälsovård ,14% Philip Morris konsumentvaror ,10% Pinnacle West Samhällsnyttigheter ,01% PNC Financial Services group Finans ,04% PPg Industries Basmaterial ,03% Praxair Basmaterial ,03% Precision Castparts Corp Industri ,04% Priceline.com konsumenttjänster ,03% Procter & gamble konsumentvaror ,14% Prudential Financial Finans ,03% Qualcomm Informationsteknologi ,08% Ross Stores konsumenttjänster ,02% Salesforce Informationsteknologi ,01%

48 AMF Fonder Årsberättelse 2012 BAlANsFoND sid 48 Forts. obligationer Obligationer och ränterelaterade instrument Scana Samhällsnyttigheter ,02% Seagate technology Informationsteknologi ,01% Simon Property group Finans ,05% SPdR S&P 500 trust EtF 1) Finans ,31% Sprint Nextel teleoperatörer ,01% Starbucks konsumenttjänster ,03% Sysco konsumenttjänster ,03% t Rowe Price group Finans ,03% target konsumenttjänster ,04% te Connectivity Industri ,03% teco Energy Samhällsnyttigheter ,01% texas Instruments Informationsteknologi ,04% thermo Fischer Scientific Hälsovård ,03% time Warner konsumenttjänster ,05% tjx Companies konsumenttjänster ,03% toll Brothers konsumentvaror ,00% travelers Cos Finans ,04% tyco International Industri ,01% Union Pacific Industri ,05% United Parcel Service Industri ,05% United technologies Industri ,07% UnitedHealth Hälsovård ,05% UNUM Provident Finans ,01% US Bancorp Finans ,06% W.W. grainger Industri ,02% valero Energy olja & gas ,02% Walgreen Company konsumenttjänster ,03% Walt disney konsumenttjänster ,10% Wellpoint Hälsovård ,02% Wells Fargo Finans ,16% verizon Communication teleoperatörer ,09% vf konsumentvaror ,02% Whole Foods Mkt konsumenttjänster ,02% visa Finans ,07% xcel Energy Samhällsnyttigheter ,02% Yum Brands konsumenttjänster ,03% Summa usa ,51% Standardiserade derivat Euro Stoxx 50 Future MAR13 6) FtSE 100 Idx Future Mar13 6) omxs 30 Index Future JAN ) S&P500 EMINI Future MAR13 6) Summa aktier och aktierelaterade instrument ,05% Obligationer och ränterelaterade instrument Svenska staten Nominellt belopp Nominellt belopp Statsobligation 1.50% ,28% Statsobligation 3% ,64% Statsobligation 3,5% ,13% Statsobligation 3,75% ,11% Statsobligation 3.50% ,69% Statsobligation 4,25% ,87% Statsobligation 4,5% ,95% Statsobligation 5% ,09% Statsobligation 6,75 % ,03% Summa obligationer och ränterelaterade instrument ,80% Säkerställda obligationer Länsförsäkringar Hypotek 4,50% ,39% Nordea Hypotek 3,25% ,01% Nordea Hypotek 4,25% ,61% Nordea Hypotek 4.50% ,29% SEB Bolån 3.00 % ,50% SEB Bolån 4,25% ,41% SEB Bolån 4,50% ,15% Stadshypotek 6% ,44% Stadshypotek 6% ,16% Stadshypotek 6% ,28% Stadshypotek 6% ,55% Swedbank Hypotek 3,75% ,12% Swedbank Hypotek 3,75% ,76% Forts. obligationer Obligationer och ränte relaterade instrument Swedbank Hypotek 4,75% ,10% Swedbank Hypotek 6,75 % ,50% Summa säkerställda obligationer ,27% Övriga emittenter Arla Foods 5% ,35% Assa Abloy 3.55% ,17% daimler Canada Finance FRN ,17% Electrolux 3.25% ,17% Electrolux 4.50% ,25% European Investment Bank 2,75% ,23% European Investment Bank 4,5% ,26% European Investment Bank 5.0% ,47% Fingrid 3.50% ,17% Fortum oyj 3.125% ,12% Fortum oyj 3.250%/ ,59% Fortum oyj 4.70% ,35% Helsingborgs kommun FRN ,13% Industrivärden 3.6% ,17% kommuninvest 2.25 % ,98% kommuninvest 2.75 % ,08% kommuninvest 4 % ,85% kommuninvest % ,26% kredit Fuer Wiederaufbau 3.375% ,28% kredit Fuer Wiederaufbau 4.75% ,45% kredit Fuer Wiederaufbau 5% 01/ ,60% kredit Fuer Wiederaufbau FRN ,13% Lundbergföretagen 3,05% ,17% Municipality Finance 3.05% ,17% Sampo FRN ,27% Scania Cv 3.20% ,20% Securitas 3.45% ,07% Sveaskog 3.3% ,14% Swedish Match 4,25% ,17% Swedish Match 4.25% ,35% vasakronan FRN ,47% vasakronan FRN ,51% volkswagen Finans FC ) ,17% volkswagen Finans FC ) ,13% volkswagen Finans FC ) ,26% volkswagen Finans FC ) ,20% volkswagen Finans FC ) ,07% volvo Finans 4.40% ,17% volvo treasury 4,25% ,17% volvo treasury 4,5% ,66% volvo treasury 5% ,18% volvo treasury FRN ,10% volvo treasury FRN ,27% Summa övriga emittenter ,14% Standardiserade derivat Staten 10år Future MARS13 6) ,00% Staten 2år Future Mar13 6) ,00% Staten 5år Future Mar13 6) ,00% Summa obligationer och ränterelaterade instrument Nominellt belopp ,21% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,26% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0,00% Likvida medel ,04% övriga tillgångar och skulder, netto ,70% Fondförmögenhet ,00%

49 AMF Fonder Årsberättelse 2012 BAlANsFoND sid 49 hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,68% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,75% 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument ,83% Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Assa Abloy 0,57% Astra Zeneca 0,55% Atlas Copco 3,24% daimler 0,22% Electrolux 0,78% European Investment Bank 1,96% Fortum 1,06% Handelsbanken 9,25% Industrivärden 0,46% Investor 1,96% kommuninvest 3,17% kredit Fuer Wiederaufbau 1,47% Nordea 3,98% Rolls Royce 0,05% Royal dutch Shell 0,17% Sampo 0,29% Scania 1,18% SEB 4,93% Swedbank 5,02% Swedish Match 1,25% vasakronan 0,98% volkswagen 0,83% volvo 5,07% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut 0 0 Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (not 1) Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 3,64% 4,55% Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Räntekostnader övriga kostnader * Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

50 AMF Fonder Årsberättelse 2012 BAlANsFoND sid 50 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Balansfond (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat års berättelsen för AMF Balansfond (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Balansfond för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

51 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND KoRT sid 51 Räntefond Kort PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Fondens medel placeras i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument huvudsakligen utgivna av stat, bostadsinstitut eller kreditvärdiga företag samt på konto i kredit institut. Fonden får ha en genomsnittlig räntebindningstid upp till ett år. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,11% Årlig förvaltningsavgift 0,15% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG Morningstar Rating 5 Lipper Leaders n/a Oberoende bedömares fondrating per december 2012 RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AVKAStNiNG PERiODEN ÅRLiG AVGiFt 3,5% 0,15% FöRVALtARE: JONAS AhLANDER Förvaltat fonden sedan december 2010 FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 3,5 (2,6) procent, medan fondens jämförelseindex under samma period avkastade 1,2 (1,6) procent. Fondens samlade förmögenhet ökade under perioden med 373,8 MsEK till MsEK. Fonden hade ett nettoinflöde på 211 MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att erbjuda en stabil avkastning till låg risk. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna baseras på de ekonomiska och finansiella bedömningar som förvaltaren gör av ränteutvecklingen och av låntagarna på räntemarknaden, inom ramen för fondens riskbegränsningar. Exponeringen har varit i stort sett oförändrad under 2012, både med avseende på olika typer av emittenter och olika räntebärande instrument. om något, har andelen räntepapper utgivna av kommuner minskat i takt med att de förfallit och ersatts av mer likvida säkerställda bostadsobligationer. Fonden har haft en relativt stor andel FRN-lån, det vill säga räntejusteringslån, samt kortare bostads obligationer och företagscertifikat. MARKNADENS utveckling Året inleddes med stigande obligationsräntor och aktiekurser till följd av ECB:s likviditetsåtgärder i slutet av 2011 och början av Den ekonomiska situationen i UsA såg också stabil ut. Efter förnyad oro för euron under våren föll långräntorna till nya rekordlåga nivåer. Under andra halvåret har såväl korta som långa räntor pendlat runt dessa nivåer, i takt med marknadens oro och förhoppningar kring eurokrisen, samt kring tillväxtförutsättningarna i Kina och UsA. Riksbankens sänkningar under året har endast marginellt påverkat de korta räntenivåerna på marknaden. Den viktigaste faktorn för fondens positiva avkastning under 2012 har varit den minskade skillnaden mellan räntorna på bostadsobligationer och andra kreditinstrument å ena sidan och ränteinstrument utgivna av staten å den andra. FRAMtiDA StRAtEGi osäkerheten, främst kring utvecklingen i eurozonen, men även kring den amerikanska finanspolitiken och kinesiska tillväxten, väntas prägla marknaden även under delar av strategin är att fortsätta ha en flexibel och diversifierad portfölj med exponering mot olika typer av värdepapper och emittenter med en begränsad kreditrisk. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 52. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I R äntefond kort 31 december Räntefond Kort Index vi jämför fondens utveckling med Handelsbanken Markets Sweden All treasury Bills. det är ett av de marknadsledande indexen och innehåller svenska statens alla utestående statsskuldväxlar. Fondens jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. Bostäder 25,1% stat/kommun 10,5% likvida medel m m 0,3% Övriga 64,1% 5 dec feb apr jun aug okt dec utveckling 17 MAJ DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 108,74 107,57 105,82 107,00 108,40 106,51 104,23 102,49 101,33 100,00 Utdelning, kr/andel 2,56 0,98 2,09 5,32 2,16 1,39 0,53 0,98 - totalavkastning, fond 3,51% 2,59% 0,86% 3,69% 3,85% 3,55% 2,22% 2,13% 1,33% totalavkastning, jämförelseindex 1,23% 1,61% 0,31% 0,45% 4,25% 3,43% 2,19% 1,91% 1,44% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

52 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND KoRT sid 52 AMF Räntefond Kort org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 0,26 0,30 0,64 0,69 0,49 totalrisk, jämförelseindex, % 0,12 0,22 0,14 0,58 0,22 Aktiv risk, % 0,30 0,17 0,57 0,88 0,60 duration, dagar genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 3,05 1,72 2,26 3,77 3,70 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 2,89 2,90 2,83 3,08 - omsättningshastighet 0,41 0,91 0,89 1,57 0,23 Hävstång, max, % 14,6 0, Hävstång, min, % 0,0 0, Hävstång, medel, % 3,6 0, Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 Årlig avgift, % 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 totalkostnadsandel (tka), % 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 15,30 15,21 15,06 15,37 15,30 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 0,99 0,98 0,98 0,99 0,99 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, terminer på svenska statsobligationer. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav Obligationer och ränte relaterade instrument Nominellt belopp Svenska Staten Statsobligation 6,75 % ,02% Summa svenska staten ,02% Säkerställda obligationer Landshypotek FRN ,90% Nordea Hypotek 4,25% ,14% Nykredit 3% ,11% SEB Bolån 3.00 % ,75% SEB Bolån 4% ,47% SEB Bolån 4,25% ,16% Spintab FRN ,79% Stadshypotek 6% ,94% Stadshypotek 6% ,87% Stadshypotek 6% ,08% Stadshypotek 6% ,21% Stadshypotek 6% ,57% Stadshypotek FRN ,78% Stadshypotek FRN ,89% Swedbank Hypotek 3,75% ,34% Swedbank Hypotek 3,75% ,47% Swedbank Hypotek 6,75 % ,29% Summa säkerställda obligationer ,75% Övriga emittenter ARLA FC ) ,06% Arla Foods FRN ,79% Barclays Bank FRN ,45% BMW Australia Finance FRN ,96% BMW Finance FRN ,89% BMW Finance FRN ,54% BMW Finance Nv FRN ,44% danske Bank FC ) ,71% danske Bank FRN ,91% Electrolux FRN ,90% Electrolux FRN ,44% Fingrid oyj 3.70% ,95% Fingrid oyj FRN ,90% Fortum FRN ,35% Fortum FRN ,90% Fortum oyj 4.70% ,85% Forts. Fondinnehav Marknads- Obligationer och ränterelaterade instrument Antal värde, Förvaltnings AB Framtiden FRN ,90% göteborgs kommun FRN ,89% Helsingborgs kommun FRN ,00% Holmen FC ) ,89% Holmen FC ) ,89% Holmen FC ) ,44% Holmen FC ) ,44% Industrivärden FRN ,27% kredit Fuer Wiederaufbau 3,25% ,37% kredit Fuer Wiederaufbau FRN ,15% Lunds kommun FC ) ,44% Länsförsäkringar Bank FRN ,89% Malmö FC ) ,98% Nordea Bank 3.48% ,46% Nordea Bank FRN ,84% Nykredit FC ) ,89% Sampo FRN ,36% SBAB FRN ,86% SCA FC ) ,77% SCA Finans FC ) ,88% Scania FRN ,53% Scania FRN ,25% Scania FRN ,89% Scania FRN ,54% Securitas FRN ,34% Stockholm City FRN ,89% Stockholms kooperativa Bostadsförening FC ) ,80% Sundsvalls kommun FRN ,89% Sveaskog FRN ,89% Swedbank FRN ,90% Swedbank FRN ,90% Swedbank FRN ,87% Swedish Match 6.35% ,42% Swedish Match FRN ,36% Svensk Exportkredit FRN ,78% Svenska Handelsbanken ,21% telia Sonera 4.5% ,77% teliasonera FRN ,82% vasakronan FRN ,81% vasakronan FRN ,82% vattenfall FRN ,89% vattenfall FRN ,36% vattenfall treasury 4.2% ,36% vattenfall treasury 4.2% ,27% volkswagen Finans FC ) ,42% volkswagen Finans FC ) ,35% volkswagen Finans FC ) ,70% volkswagen Finans FC ) ,52% volvo Finans 3.9% ,85% volvo Finans 4.40% ) ,29% volvo Finans FC ,89% volvo Finans FRN ,90% volvo Finans FRN ,15% volvo treasury 4,15% ,88% volvo treasury FRN ,36% volvo treasury FRN ,89% volvo treasury FRN ,89% volvo treasury FRN ,89% västerås kommun FC ) ,53% västerås kommun FC ) ,89% örebro kommun FC ) ,44% Summa övriga emittenter ,03% Standardiserade derivat Staten 2 år Future Mar13 6) ,00% Summa standardiserade derivat Summa obligationer och ränterelaterade instrument ,81% Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,81% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Likvida medel ,32% övriga tillgångar och skulder, netto ,87% Fondförmögenhet ,00%

53 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND KoRT sid 53 hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,86% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument ,94% Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Arla 2,85% BMW 3,84% danske Bank 1,62% Electrolux 1,34% Fingrid 1,85% Fortum 4,10% göteborgs kommun 1,78% Handelsbanken 12,54% Holmen 2,67% kredit Fuer Wiederaufbau 3,52% Nordea 4,45% Nykredit 2,00% SCA 2,65% Scania 3,21% SEB 3,38% Swedbank 8,55% Swedish Match 0,78% telia Sonera 2,58% vasakronan 3,62% vattenfall 3,88% volkswagen 2,99% volvo 7,98% västerås kommun 1,42% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (not 1) Poster inom linjen Ställda säkerheter derivat Inga Ställda säkerheter derivat 1,80% Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader övriga kostnader * 45 Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

54 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND KoRT sid 54 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Räntefond Kort (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat års berättelsen för AMF Räntefond Kort (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grund val av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Räntefond Kort för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

55 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND lång sid 55 Räntefond Lång PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Fondens medel placeras i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument huvudsakligen utgivna av stat, bostadsinstitut eller kreditvärdiga företag samt på konto i kreditinstitut. Fonden placerar även i statsobligationsterminer. Fonden får ha en genomsnittlig räntebindningstid på mellan två och tio år. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,11% Årlig förvaltningsavgift 0,15% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG Morningstar Rating 5 Lipper Leaders 5 Oberoende bedömares fondrating per december 2012 RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AVKAStNiNG PERiODEN ÅRLiG AVGiFt 3,9% 0,15% FöRVALtARE: JONAS AhLANDER Förvaltat fonden sedan december 2010 FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 3,9 (12,8) procent, medan fondens jämförelseindex avkastade 2,5 (13,4) procent. Fondens samlade förmögenhet minskade under perioden med 991,6 MsEK till MsEK. Fonden hade ett nettoutflöde på MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att uppnå en god avkastning på medellång sikt. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna baseras på de ekonomiska och finansiella bedömningar som förvaltaren gör av ränteutvecklingen och av låntagarna på räntemarknaden, inom ramen för fondens riskbegränsningar. Fonden var positionerades inledningsvis för stigande räntor, i takt med att ECB:s likviditetsåtgärder bidrog till en minskad risk för eurokollaps. Under senare delen av året har fonden inte haft någon position varken för stigande eller fallande räntor. Fonden har haft en övervikt i kredit- och bostadsobligationer under större delen av 2012, en övervikt som togs bort under slutet av året. MARKNADENS utveckling Året inleddes med stigande obligationsräntor och aktiekurser till följd av ECB:s likviditetsåtgärder i slutet av 2011 och början av Den ekonomiska situationen i UsA såg också stabil ut. Efter förnyad oro för euron under våren föll långräntorna till nya rekordlåga nivåer. Under andra halvåret har såväl korta som långa räntor pendlat kring dessa nivåer, i takt med marknadens oro och förhoppningar kring eurokrisen, samt kring tillväxtförutsättningarna i Kina och UsA. Den viktigaste faktorn för fondens positiva avkastning under 2012 har varit den minskade skillnaden mellan räntorna på bostadsobligationer och andra kreditinstrument å ena sidan och statsobligationer å den andra. FRAMtiDA StRAtEGi Räntorna befinner sig på historiskt låga nivåer. osäkerheten, främst kring utvecklingen i eurozonen, men även kring den amerikanska finanspolitiken och kinesiska tillväxten, väntas prägla marknaden även under början av Inledningsvis är därför fonden inte positionerad för ränterörelser åt något håll. Fonden har en fortsatt övervikt i företagsobligationer, men är något underviktad i säkerställda bostadsobligationer. Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 56. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period UtvECkLINg 31 december december 2012 ExPoNERINgAR I R äntefond LÅNg 31 december Räntefond Lång Index vi jämför fondens utveckling med Handelsbanken Markets Sweden All government Bonds och från den 1 oktober 2012 med Handelsbanken Markets Combined Sweden All Bonds. de är två av de marknadsledande indexen och de innehåller bland annat svenska statens utestående obligationer. Handelsbanken Markets Combined Sweden All Bonds innehåller dessutom bostadsinstitutens säkerställda obligationer. Fondens 10 dec feb apr jun aug okt dec jämförelseindex återspeglar den marknad fonden investerar på. likvida medel m m 0,3% Övriga 28,9% Bostäder 36,1% stat/kommun 34,7% utveckling 31 DEcEMBER DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 127,28 129,62 121,01 122,01 132,45 115,51 116,64 120,20 117,76 114,22 Utdelning, kr/andel 7,35 6,31 4,97 12,39 1,24 2,37 4,22 4,09 5,07 4,31 totalavkastning, fond 3,87% 12,82% 3,12% 2,01% 15,90% 1,10% 0,61% 5,54% 7,77% 5,50% totalavkastning, jämförelseindex 2,48% 13,39% 2,95% -0,94% 16,21% 1,62% 1,06% 5,35% 8,61% 5,04% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

56 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND lång sid 56 AMF Räntefond Lång org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % 4,09 4,80 5,08 5,72 4,87 totalrisk, jämförelseindex, % 4,55 4,84 5,25 5,98 4,86 Aktiv risk, % 0,61 0,62 0,89 1,57 1,49 duration, år 3,72 6,47 5,57 6,05 5,93 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % 8,26 7,86 2,56 8,73 8,25 genomsnittlig årsavkastning, 5 år, % 7,40 6,82 4,40 4,88 6,04 omsättningshastighet 0,51 0,38 0,34 0,98 0,59 Hävstång, max, % 31,9 83, Hävstång, min, % 0,0 26, Hävstång, medel, % 21,7 48, Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 Årlig avgift, % 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 totalkostnadsandel (tka), % 0,15 0,16 0,16 0,16 0,16 Försäljnings- och inlösenavgift, % transaktionskostnader, tsek 1) transaktionskostnader, % Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr 15,28 15,83 15,67 14,97 15,70 vid ett månadssparande av 100 kr/mån 1,00 1,03 0,99 0,99 1,02 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, terminer på svenska statsobligationer. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav Obligationer och ränte relaterade instrument Nominellt belopp Svenska staten Statsobligation 1.50% ,57% Statsobligation 3% ,61% Statsobligation 3,5% ,01% Statsobligation 3,75% ,09% Statsobligation 3.50% ,26% Statsobligation 4,25% ,03% Statsobligation 5% ,09% Statsobligation 6,75 % ,09% Summa svenska staten ,76% Säkerställda obligationer Länsförsäkringar Hypotek 4,50% ,83% Nordea Hypotek 3,25% ,67% Nordea Hypotek 4% ,07% SCBCC (SBAB) 4% ,94% SEB Bolån 3.00 % ,34% SEB Bolån 4,50% ,86% Stadshypotek 6% ,42% Stadshypotek 6% ,12% Stadshypotek 6% ,31% Stadshypotek 6% ,47% Stadshypotek 6% ,52% Swedbank Hypotek 3,75% ,51% Swedbank Hypotek 3,75% ,85% Swedbank Hypotek 6,75 % ,35% Summa säkerställda obligationer ,25% Övriga emittenter ARLA FC ) ,87% ARLA FC ) ,17% Arla Foods 5% ,93% Assa Abloy 3.55% ,46% daimler Canada Finance FRN ,44% Electrolux 3.25% ,90% Electrolux 4.50% ,50% European Investment Bank 2,75% ,61% European Investment Bank 4,5% ,02% European Investment Bank 5.0% ,64% Fingrid 3.50% ,46% Forts. Fondinnehav Marknads- Obligationer och ränte relaterade instrument Antal värde, Fortum oyj 3.125% ,32% Fortum oyj 3.250%/ ,45% Fortum oyj 4.70% ,91% göteborgs kommun FRN ,44% Helsingborgs kommun FRN ,35% Industrivärden 3.6% ,46% kommuninvest 2.25 % ,27% kommuninvest 2.75 % ,63% kredit Fuer Wiederaufbau 3.375% ,40% kredit Fuer Wiederaufbau 4.75% ,44% kredit Fuer Wiederaufbau 5% 01/ ,71% Lundbergföretagen 3,05% ,44% Municipality Finance 3.05% ,44% Sampo FRN ,71% Scania Cv 3.20% ,90% Securitas 3.45% ,45% Stockholm City 3,5% ,99% Sundsvalls kommun FRN ,88% Sveaskog 3.3% ,36% Swedbank FRN ,35% Swedish Match 4,25% ,45% Swedish Match 4.25% ,92% Swedish Match FRN ,36% telia Sonera 3.30% ,91% telia Sonera 4.5% ,74% telia Sonera 6% ,91% vasakronan 3.54% ,91% vasakronan 4.65% ,36% vasakronan 4.82% ,47% vasakronan FRN ,89% volkswagen Finans FC ) ,35% volkswagen Finans FC ) ,17% volkswagen Finans FC ) ,43% volkswagen Finans FC ) ,43% volvo Finans 4.40% ,18% volvo treasury 4,5% ,43% volvo treasury 5% ,98% volvo treasury FRN ,52% volvo treasury FRN ,70% Summa övriga emittenter ,99% Standardiserade derivat Staten 10år Future Mar13 6) Staten 2år Future Mar13 6) Staten 5år Future Mar13 6) Summa obligationer och ränterelaterade instrument Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,00% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Likvida medel ,32% övriga tillgångar och skulder, netto ,68% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: Kategorier Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,57 % 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument ,49 %

57 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND lång sid 57 Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp Arla 1,98% Electrolux 2,40% European Investment Bank 5,27% Fortum 3,68% Handelsbanken 6,83% kommuninvest 2,89% kredit Fuer Wiederafbau 5,55% Nordea 10,74% SEB 7,20% Swedbank 8,07% Swedish Match 1,73% telia 2,56% vasakronan 2,63% volkswagen 1,39% volvo 3,80% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet (not 1) Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 7,41% 7,17% Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader övriga kostnader * Summa kostnader Årets resultat * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

58 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND lång sid 58 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Räntefond Lång (org.nr ) Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat årsberättelsen för AMF Räntefond lång (org.nr ) för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning be aktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Räntefond lång för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

59 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND MIx sid 59 Räntefond Mix PLAcERiNGSiNRiKtNiNG Fondens medel placeras i räntebärande värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut på de globala räntemarknaderna. tillgångarna ska vara denominerade i amerikanska dollar, brittiska pund, svenska kronor och euro. FAKtA Fondnummer premiepension Avgift i premiepension 0,13 Årlig förvaltningsavgift 0,3% Norman-belopp kr Insättnings-/uttagsavgift 0% FONDRAtiNG Eftersom fonden lanserades i januari 2012 har fonden funnits för kort för att få rating. RiSK- Och AVKAStNiNGSPROFiL Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning AVKAStNiNG PERiODEN ÅRLiG AVGiFt 4,1% 0,3% FöRVALtARE: JONAS AhLANDER Förvaltat fonden sedan januari 2012 FöRvALtNINgSBERättELSE FONDENS utveckling Fondens avkastning inklusive utdelning uppgick under 2012 till 4,1 procent, medan fondens jämförelseindex avkastade 3,7 procent. Den samlade fondförmögenheten ökade under året med 503,8 MsEK till 504 MsEK. Fonden hade ett nettoinflöde på 485 MsEK. StRAtEGi Fondens målsättning är att med god riskspridning uppnå en god avkastning på medellång sikt. Fonden förvaltas aktivt. Placeringarna baseras på de ekonomiska och finansiella bedömningar som förvaltaren gör av ränteutvecklingen och av låntagarna på räntemarknaden, inom ramen för fondens riskbegränsningar. Fonden var under större delen av året positionerad för stigande räntor, som en följd av att ECB:s likviditetsåtgärder i slutet av 2011 och början av 2012 bidrog till en minskad risk för eurokollaps. Under andra halvåret har denna position successivt reducerats. Fonden, som startade i januari, har i uppbyggnadsskedet successivt ökat kreditexponeringen. MARKNADENS utveckling Året inleddes med stigande obligationsräntor och aktiekurser till följd av ECB:s likviditetsåtgärder i slutet av 2011 och början av Den ekonomiska situationen i UsA såg också stabil ut. Efter förnyad oro för euron under våren föll långräntorna till nya rekordlåga nivåer. Under andra halvåret har såväl korta som långa räntor pendlat runt dessa nivåer, i takt med marknadens oro och förhoppningar kring eurokrisen, samt kring tillväxtförutsättningarna i Kina och UsA. Utvecklingen av räntorna på de marknader där fonden investerar har följt varandra under perioden. Den viktigaste faktorn för fondens positiva avkastning under 2012 har varit den minskade skillnaden mellan räntorna på bostadsobligationer och andra kreditinstrument å ena sidan och statsobligationer å den andra. Valutasäkringen i fonden har också givit ett positivt bidrag till fondens avkastning. FRAMtiDA StRAtEGi Räntorna befinner sig på historiskt låga nivåer. osäkerheten, främst kring utvecklingen i eurozonen, men även kring den amerikanska finanspolitiken och kinesiska tillväxten, väntas prägla marknaden även under delar av Inledningsvis är därför fonden inte positionerad för ränterörelser åt något håll. Fonden har en fortsatt övervikt i kreditobligationer. I takt med fondens inflöden kommer andelen bostads- och kreditobligationer att fortsätta öka under Fondens väsentliga risker framgår av nyckeltal i tabell på sid 60. UtvECkLINg 18 JANUARI december 2012 ExPoNERINgAR I R äntefond MIx 31 december Räntefond Mix Index 10 jan feb apr jun aug okt dec vi jämför fondens utveckling med statsobligationsindex från fyra länder i lika stora delar; USA, England, tyskland och Sverige. Fondens jämförelseindex består av 25% Handelsbanken Markets Sweden All government Bonds, 25% JP Morgan germany government index (hedgat till SEk) 25% JP Morgan United kingdom government index (hedgat till SEk) och 25% JP Morgan US treasury index (hedgat till SEk). Samtliga ingående index inkluderar utdelningar och är bland de marknadsledande indexen. Fondens jämförelseindex återspeglar de marknader fonden investerar på. likvida medel m m 2,3% sek 22,1% EUR 25,7% UsD 24,5% GBP 25,4% utveckling 18 JANuARi DEcEMBER 2012 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tsek Antal utelöpande andelar Andelsvärde, kr 104,10 100,00 Utdelning, kr/andel - totalavkastning, fond 4,10% totalavkastning, jämförelseindex 3,75% Fonden startade med andelskurs 100 kr.

60 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND MIx sid 60 AMF Räntefond Mix org. nr Nyckeltal Risk och avkastning totalrisk, % - totalrisk, jämförelseindex, % - Aktiv risk, % - duration, år 6,66 genomsnittlig årsavkastning, 2 år, % - genomsnittlig årsavkastning från start, % 4,34 omsättningshastighet - Hävstång, max, % - Hävstång, min, % - Hävstång, medel, % - Kostnader Förvaltningskostnad, % 0,30 Årlig avgift, % - totalkostnadsandel (tka), % - Försäljnings- och inlösenavgift, % 0 transaktionskostnader, tsek 1) 0 transaktionskostnader, % - Din kostnad per år 2) Förvaltningskostnad: vid en engångsinsättning av kr - vid ett månadssparande av 100 kr/mån - 1) transaktionskostnad beräknas på rullande tolvmånadersbasis. 2) Engångsinsättning beräknas från tolv månader före respektive datum, månadssparande från första dagen i månaden. Fonden har under året utnyttjat sin möjlighet till att använda derivat, terminer på statsobligationer samt valutaterminer. den riskbedömningsmetod som tillämpas vid beräkning av fondens sammanlagda exponering är den så kallade åtagandemetoden. den innebär att derivatpositioner konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Andel av omsättning som skett genom närstående värdepappersinstitut eller fonder i procent uppgår till noll. Fondinnehav Obligationer och ränte relaterade instrument Nominellt belopp Svenska Staten Statsobligation 3% ,49% Statsobligation 3,5% ,37% Statsobligation 3,75% ,34% Statsobligation 3.50% ,05% Statsobligation 4,25% ,33% Summa svenska staten ,58% Säkerställda Obligationer dnb Nor Boligkreditt 3.375% ,22% SEB Bolån 3.00 % ,42% Stadshypotek 6% ,47% Swedbank Hypotek 2.375% ,35% Swedbank Hypotek 3,75% ,29% Summa säkerställda obligationer ,74% Övriga emittenter Bundesschatzanweisungen 0,25% ,02% danske Bank 3.875% ,92% dnb Nor Bank ASA 3.2% ,27% European Investment Bank 3.25 % ,91% European Investment Bank 4% ,80% European Investment Bank 4,375% ,46% European Investment Bank 4,5% ,66% European Investment Bank 4.75% ,81% European Investment Bank 5.0% ,23% European Investment Bank 5.375% ,55% Fortum oyj 3.125% ,41% Fortum oyj 3.250%/ ,62% german govt 1.25% ,66% german govt 2% ,20% german govt 2.5% ,99% german govt 3,75% ,95% Helsingborgs kommun FRN ,80% kredit Fuer Wiederaufbau 1,375% ,71% kredit Fuer Wiederaufbau 1.25% ,44% kredit Fuer Wiederaufbau 1.75% ,43% kredit Fuer Wiederaufbau 5.125% ,89% Landwirtschaftliche Rentenbank 1,875% ,81% Fondinnehav Obligationer och ränte relaterade instrument Nordea Bank 3,125% ,79% Sampo 3.25% ,35% Scania Cv 1.625% ,69% Securitas AB 2,75% ,35% Swedbank AB 3,375% ,29% Swedish Match 4.34% ,83% Svensk Export kredit ,42% Svensk Export kredit ,21% Uk govt 2 % 06/ ,20% Uk govt 3.75% ,68% Uk govt 4,25% ,67% Uk govt 4,50% ,81% Uk govt 5% ,77% US govt 1,50% ,93% US govt 1.75% ,32% US govt 3,75% ,75% US treasury Note 2.125% ,72% US treasury Note 3.75% ,28% volvo treasury 5% ,07% volvo treasury FRN ,39% Summa övriga emittenter ,08% Standardiserade derivat Bund 10år Future Mar13 6) ,00% Euro-Bobl 5år Future MAR 13 6) ,00% gilt Long 10år Future Mar13 6) ,00% Staten 5år Future Mar13 6) ,00% US Note 10år Future Mar13 6) ,00% Summa standardiserade derivat Valutaderivat, OTC Fx forward EUR med positivt marknadsvärde 6) ,56% Fx forward EUR med negativt marknadsvärde 6) ,02% Fx forward gbp med positivt marknadsvärde 6) ,36% Fx forward gbp med negativt marknadsvärde 6) ,01% Fx forward USd med positivt marknadsvärde 6) ,47% Fx forward USd med negativt marknadsvärde 6) ,03% Summa valutaderivat, Otc ,33% Summa obligationer och ränterelaterade instrument ,74% Summa finansiella instrument ,98 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde ,79% Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 289 0,06% Likvida medel ,94% övriga tillgångar och skulder, netto ,33% Fondförmögenhet ,00% hänvisningar: Kategorier Nominellt belopp Marknads - % av fondvärde förmögenhet Instrumenten utan nothänvisning är överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES ,40% 1) övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2) överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 3) övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är öppen för allmänheten 4) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5) överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6) övriga finansiella instrument ,33%

61 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND MIx sid 61 Företagsgrupp och %-andel av fondförmögenheten Företagsgrupp dnb Nor 1,50% Swedbank 3,93% European Investment Bank 8,43% Fortum 1,03% kredit Fuer Wiederaufbau 2,47% Svensk Exportkredit 0,63% volvo 1,47% Balansräkning, TSEK tillgångar överlåtbara värdepapper otc-derivat med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter övriga tillgångar 26 0 Summa tillgångar Skulder otc-derivat med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 0 övriga skulder 21 0 Summa skulder Fondförmögenhet (not 1) Poster inom linjen Ställda säkerheter derivat Inga Ställda säkerheter derivat 0,38% 0 Resultaträkning, TSEK intäkter och värdeförändring värdeförändring på överlåtbara värdepapper värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter valutavinster och -förluster netto Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader övriga kostnader * 8 0 Summa kostnader * Består av courtage och övriga transaktionskostnader Årets resultat Not 1 Fondförmögenhetens utveckling Fondförmögenhet vid årets början 0 0 Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utdelat till andelsägarna 0 0 Fondförmögenheten vid periodens slut I tabellerna är siffrorna avrundade till närmaste tusental respektive andra decimal, vilket gör att en summering av kolumnerna kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman. Redovisningsprinciper för fonden till grund för fondens redovisning ligger bokföringslagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredovisning. I balansräkningen värderas fondens värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella (vm-company) stängningskurser för balansdagen. om kurs inte är representativ eller saknas, fastställer Fondbolaget tillgångens marknadsvärde med hjälp av en på marknaden etablerad värderingsmodell.

62 AMF Fonder Årsberättelse 2012 RäNTEFoND MIx sid 62 Stockholm den 21 februari 2013 Eddie Dahlberg, styrelsens ordförande Anders Bergström Johan sidenmark Anders Thorstensson Peder hasslev Gunilla Wikman Anders oscarsson, Verkställande direktör Revisionsberättelse Till andelsägarna i AMF Räntefond Mix org. nr Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i AMF Fonder AB, organisationsnummer , reviderat års berättelsen för AMF Räntefond Mix org. nr för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för års berättelsen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grund val av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International standards on Auditing och god revisionssed i sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Enligt vår uppfattning har årsberättelsen i allt väsentligt upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även reviderat fondbolagets förvaltning för AMF Räntefond Mix för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om investeringsfonder. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Uttalande Fondbolaget har enligt vår uppfattning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 21 februari 2013 KPMG AB Anders Bäckström Auktoriserad revisor

63 AMF Fonder Årsberättelse 2012 sid 63 Styrelse, ledning och redovisningsprinciper AMF Fonder AB org. nr StyrelSe eddie dahlberg, ordförande samt VD Volvo Pensionsstiftelse Anders Bergström, 3:e vice förbunds ordförande Kommunal Peder Hasslev, vice VD AMF/Chef Kapitalförvaltning AMF Johan Sidenmark, VD AMF Pensionsförsäkring Anders Thorstensson, chefsjurist Svenskt Näringsliv gunilla Wikman, kommunikationskonsult ledning Anders oscarsson, VD ellinor Örtegren Johanson, vice VD revisorer KPMG AB med huvudansvarig auktoriserad revisor Anders Bäckström Ägare AMF Fonder AB (Fondbolaget) är ett helägt dotterbolag till AMF Pensionsförsäkring AB (AMF) som ägs av Svenskt Näringsliv och LO gemensamt. Vinstmedel kan delas ut till AMF som drivs enligt ömsesidiga principer vilket innebär att överskottet tillfaller försäkringstagarna i AMF. UppdragSavtal Fondbolaget har tecknat uppdragsavtal med AMF att utföra ett antal tjänster såsom kundservice, IT drift och redovisning. Tidigare låg placeringsverksamheten utlagd på enhet Kapitalförvaltning, men sedan den 1 maj 2011 sköts den inom Fondbolaget. tillstånd Fondbolaget har sedan den 20 maj 1998 Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet. Fondbolaget har inte längre tillstånd att bedriva diskretionär portföljförvaltning. Tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder gavs av Finansinspektionen den 25 september 2006 då även fondbestämmelserna för samtliga fonder godkändes på nytt (omauktoriserades). ersättningsprinciper Till styrelseledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Till ledamot anställd av AMF utgår inget arvode. Ersättning till VD utgörs av fast lön och pension. Ersättningprinciper för berörda anställda inom AMF har bedömts vara utformade i andelsägarnas intresse. SvenSk kod för fondbolag Fondbolagens Förening har antagit en Svensk kod för fond bolag. Koden är avsedd att främja en sund fondverksamhet och därigenom värna om förtroendet för denna. Fondbolaget är medlem i Fondbolagens Förening och följer koden. redovisningsprinciper för fonderna Till grund för fondernas redovisning ligger bokförings lagens (BFL) bestämmelser i tillämpliga delar och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (2008:11). Till grund för redovisning av nyckeltal för risker och kostnader ligger Fondbolagens Förenings rekommendation för fonders redovisning av nyckeltal. Fonderna tillämpar affärsdagsredo visning. I resultaträkningen ingår realiserade vinster och förluster vid försäljning av värde papper samt orealiserade förändringar av värdet på respektive fonds värdepappers innehav. I balansräkningen värderas respektive fonds värdepappersinnehav till marknadsvärde. Aktier värderas till senast betalt på balansdagen eller om sådan kurs saknas till senast noterade köpkurs. Utländska innehav har omräknats till svenska kronor utifrån officiella stängningskurser för balans dagen. Räntebärande värdepapper har värderats till senast noterade köpkurs på balansdagen (31 december). fondens/fondandelens rättsliga StÄllning En fond är inte en juridisk person och kan därför inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i alla juridiska och ekonomiska frågor som rör fonden. En fondandel är en rätt till en andel i den samlade fondförmögenheten, där alla andelar är lika stora och medför lika rätt till förmögenheten. Fonden är en förmögenhetsmassa, där tillgångarna enligt lag skall tas om hand av ett särskilt förvaringsinstitut. Förvaringsinstitut för fonderna är SEB. andelsägarregister, årsbesked och kontrolluppgifter Fondbolaget för register över alla andelsägare i respektive fond. Bekräftelser sänds till andels ägare vid köp (gäller ej månadssparande via autogiro) och försäljning av andelar. Fondbolaget skickar även ut årsbesked med uppgifter om totala innehavet, transaktioner, utdelningar och kostnader. Fondbolaget är enligt lag skyldigt att skicka kontroll uppgifter till skatte myndigheten per varje årsskifte. Detta gäller inte för fond sparande i fondförsäkring eller hos Pensionsmyndig heten. Skatteregler Fonden är inte utdelande. Sedan den 1 januari 2012 gäller nya skatteregler för fysiska personer och dödsbon som är skattskyldiga i Sverige. Som fondandelsägare belastas du årligen med en schablonskatt för fondsparandet. Schablon intäkten utgörs av 0,4 procent av värdet på andelarna i fonden vid årets ingång. Schablonintäkten redovisas som inkomst av kapital och beskattas med 30 procent. För privatpersoner motsvarar schablonskatten således 0,12 procent av ingångsvärdet i fonden, det vill säga fondvärdet vid årets början. Ett undantag görs för alla fondandelsägare med en schablonintäkt med mindre än 200 kronor. fondbestämmelser, informationsbroschyr och fondfaktablad Fondbestämmelserna innehåller och reglerar bland annat fondens placeringsinriktning, värderingsprinciper, köp och försäljning av andelar samt avgifter. Informationsbroschyr med fondbestämmelser samt Fondfaktablad för respektive fond finns att beställa hos kund s ervice på telefon eller via amf.se.

64 AMF Fonder Årsberättelse 2012 sid 64 Ordlista AKTIeFONd är enligt skattereglerna alla fonder som placerar i annat än enbart svenska räntebärande värdepapper. AMF Aktie fond småbolag, Aktiefond sverige, Aktiefond Europa, Aktiefond Nordamerika, Aktiefond Asien stilla havet, Aktiefond Världen och Aktiefond Global är aktie fonder som huvud sakligen placerar i aktier. AMF Balansfond är således ur skatte synpunkt en aktiefond som placerar i både aktier och räntebärande värdepapper. AKTIV RISK Mått på hur en fonds andelsvärde varierat jämfört med jämförelseindex över en viss period. Måttet baseras på de senaste två årens utveckling. Ju högre värde desto större avvikelser i placeringarna jämfört med jämförelseindex, vilket innebär att fondens avkastning kan avvika mer från jämförelseindex och ge möjlighet till bättre men även risk för sämre värdetillväxt. ANdelSVÄRde (NAV KURS) Värdet på en fondandel beräknas som fondens alla tillgångar dividerat med antalet andelar. Kursen beräknas varje bankdag och publiceras i de flesta dagstidningarna samt på vår hemsida. Alla kostnader är fråndragna från värdet. BlANdFONd är en fond som placerar i både aktier och ränte bärande värdepapper som obligationer. AMF Balansfond är en blandfond. skattemässigt behandlas den som en aktiefond. derivat Ett instrument vars värde är kopplat till värdet av en underliggande tillgång. optioner och terminer är exempel på derivat. duration Ett tidsmått som anger den genomsnittliga löptiden på obligationer, och därmed ränte risken, i en räntefond. FONdBeSTÄMMelSeR I fondbestämmelserna anges bland annat hur fonden får placera, hur andelsvärdet beräknas, hur handeln med fondandelar sker och vilka avgifter som tas ut. Fondbestämmelserna kan beställas hos vår kundservice eller via vår hemsida. FÖRVAlTARe Den eller de personer som sköter fonden och som du ger förtroendet att ta hand om dina pengar för att få dem att växa på bästa sätt. FÖRVAlTNINgSKOSTNAd kallas också förvaltningsavgift. För AMF Aktiefond småbolag och Aktiefond Asien stilla havet är denna 0,6 procent. För övriga aktiefonder och blandfonden är avgiften 0,4 procent per år och för räntefonderna 0,15 procent per år. Alla avgifter till förvaringsinstitut och Finansinspektionen är inkluderade i förvaltningsavgiften, vilken räknas om och dras från fondförmögenheten dagligen. INFlATION Prisökningstakt. Ökningen av konsumentpris index är det vanligaste måttet på inflation. JÄMFÖRelSeINdex visar den genomsnittliga värdeutvecklingen för en viss marknad eller bransch. För att få en rättvis bild av utvecklingen i fonderna görs jämförelsen med index inklusive utdelning som speglar respektive fonds placeringsinriktning. KAPITAlVINST/ FÖRlUST Den vinst eller förlust som uppstått när du faktiskt sålt andelar. Vinsten eller förlusten är skillnaden mellan anskaffningspriset och försäljningspriset. löptid Giltighetstiden för en obligation. När obligationens löptid går ut löses obligationen in mot en bestämd summa pengar, som kallas obligationens nominella värde. Man kan också prata om löptid i samband med giltighetstiden för en option, eller derivat i allmänhet till exempel terminer eller optioner. NOllKUPONgARe En obligation som i stället för årliga utbetalningar ger hela avkastningen på en gång vid löptidens slut. NORMAN BelOPPeT är ett räkneexempel som ger en prognos för den sammanlagda kostnaden i fonden för ett sparande på kronor per månad i tio år. Nyckeltalet beräknas som skillnaden mellan det resultat som skulle kunna uppnås om sparandet fick växa helt utan avgifter och det faktiska belopp som spararen får ut efter tio år. Avgifterna baseras på fondernas genomsnittliga kostnader de senaste fem åren mätt som Total Expense Ratio (TER). Avkastningen antas vara 2 procent för en räntefond, 4 procent för en blandfond och 6 procent för en aktiefond. Notera att antagen avkastning inte är någon utfästelse om värdetillväxt, utan att de används för att fondernas Norman-belopp ska vara fullt jämförbara med varandra. OMSÄTTNINgSHASTIgHeT mäter i vilken omfattning omplaceringar görs i fonden. Minsta summan av köpta eller sålda värdepapper under perioden divideras med den genomsnittliga fondförmögenheten. OPTION är ett värdepapper som ger innehavaren av optionen en rättig het, men inte en skyldighet, att köpa eller sälja en aktie till en viss kurs (lösenpriset) inom en viss tid (löp tiden). optionen kan användas för att öka eller minska risknivån i en portfölj. RATINg innebär att fonderna betygsätts på en vanligtvis femgradig skala utifrån ett antal kriterier, till exempel historisk avkastning och risk. Ibland bedöms även förvaltarens erfarenhet och kompetens. Betygen sätts av oberoende bedömare på finansmarknaden. RÄNTeFONd är enligt skattereglerna alla fonder som placerar enbart i svenska räntebärande värdepapper som till exempel bostads-, företagseller statsobligationer. Räntefond Kort och Räntefond lång är räntefonder som enbart placerar i svenska räntebärande värdepapper. SÄKeRSTÄlldA OBlIgATIONeR är kopplade till speciellt utvalda säker heter. Det gör obligationens säkerhet bättre jämfört med en traditionell obligation. TeR Total Expense Ratio utgörs av fondens förvaltningsavgift och övriga kostnader, förutom transaktionsrelaterade kostnader. summan av kostnaderna uttrycks i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. TeRMIN Ett avtal om köp av en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris och med leverans och betalning vid en förutbestämd tidpunkt. Till skillnad från optioner är terminer bindande för båda parter. TKA Totalkostnadsandelen utgörs av fondens förvaltningsavgift och övriga kostnader, framför allt transaktionskostnader (de avgifter fonden måste betala för köp/försäljning av värde papper så kallat courtage och utländska kupong skatter) uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. TOTAlRISK (VOlATIlITeT) Mått på hur andelsvärdet varierat över en viss period. En hög re volatilitet betyder att andelsvärdet svänger kraftigare och innebär oftast en högre risk, men ger också chans till bättre värdetillväxt. Till exempel en totalrisk på 20 procent betyder att fondens värde om ett år förväntas ligga inom intervallet 20 procent över eller under dagens kurs plus den historiska genomsnittsavkastningen. sannolikheten för att det ska inträffa beräknas att gälla två av tre år (67 procent). Måttet baseras på fondandelarnas utveckling de senaste två åren. TRANSAKTIONSKOSTNAdeR/COURTAge Ersättning till investmentbanker och aktie mäklare vid köp och försäljning av värdepapper för fondens räkning.

65 AMF Fonder Årsberättelse 2012 PRIsER sid 65 Priser som AMF Fonder har vunnit de senaste åren: 2007 Räntefond Lång blev Bästa räntefond på tre och fem år i lipper Fund Awards Nordics. Förvaltaren för Räntefond Kort blev Årets stjärnförvaltare, utses av Dagens Industri och Morningstar AMF Fonder blev Bästa mindre aktie förvaltare (upp till 75 miljarder kronor) de senaste tre åren i lipper Fund Awards. Förvaltaren för Räntefond Lång och Räntefond Kort fick silver i Årets stjärn förvaltare, utses av Dagens Industri och Morningstar Småbolagsfonden blev Årets fond, utses av Privata Affärer. Aktiefond Sverige blev Bästa svenska aktiefond på tio år i lipper Fund Awards. Balansfonden blev Bästa blandfond på fem och tio år i lipper Fund Awards. Räntefond Lång blev Bästa räntefond på fem år i lipper Fund Awards Räntefond Lång blev Bästa räntefond de senaste tre, fem och tio åren i lipper Fund Awards. Räntefond Lång vann första pris i Best Balanced Managed Fund i MoneyMate Fund Award. Balansfonden blev Bästa blandfond på fem och tio år i lipper Fund Awards. Småbolagsfonden var en av tre fonder som nominerades till Årets småbolagsfond av Privata Affärer. AMF Fonder var ett av tre fondbolag som nominerades till Årets Fondbolag av Privata Affärer Förvaltaren för Räntefond Lång utsedd till Årets stjärnförvaltare av Morningstar och Dagens Industri. Räntefond Lång utsedd till Bästa fond alla kate gorier av Fondmarknaden.se. Räntefond Lång utsedd till Bästa fond i kategorin räntefonder av Fondmarknaden.se John hernander, förvaltare av AMF Aktiefond sverige, fick brons i tävlingen Årets stjärnförvaltare som anordnas av Morningstar och Dagens Industri. Bästa Fond 2011 Bästa Räntefond 2011

66 AMF Fonder Årsberättelse 2012 KoNTAKT sid 66 Välkommen att kontakta oss lotten Berggren, Mats häggström och Maarit Ålander. Kom ihåg att ange namn och personnummer när du gör din insättning. På ett fondbolag handlar inte allt om placeringar. även arbetet med att se till att våra kunders affärer genomförs snabbt och felfritt är en hörnsten i verksamheten. Alla ansökningar om att öppna fondkonto och därmed bli kund hos oss landar på vårt bord. Vi lägger upp alla nya kunder i systemet och ser till att inbetalningar till respektive fond hamnar där de ska. Vi handlägger även de fondbyten och försäljningsuppdrag som kommer in till oss. Vi besvarar gärna frågor kring sådant som rör adminis trationen av ditt fondsparande. Ring växeln på telefon och be att få tala med fondadministration så blir du kopplad till någon av oss. Fondernas bankgironummer för insättningar AMF Aktiefond Asien stilla havet AMF Aktiefond Europa AMF Aktiefond Global AMF Aktiefond Mix AMF Aktiefond Nordamerika AMF Aktiefond småbolag AMF Aktiefond sverige AMF Aktiefond Världen AMF Balansfond AMF Räntefond Kort AMF Räntefond lång AMF Räntefond Mix

67 AMF Fonder Årsberättelse 2012 AKTIEFoND småbolag sid 67

68 Foto: Petter Karlberg Tryck: Elanders Undrar du över något? (vard kl 8 18) amf.se AMF Fonder AB stockholm Besök: Klara södra Kyrkogata 18 Telefon: Fax: org nr styrelsens säte: stockholm amf.se