Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 13,2 procent. Marknadens utveckling Det gångna året präglades av en kraftfull återhämtning på aktiemarknaderna. De industrialiserade ländernas aktiemarknader utvecklades starkt. Det var en kombination av flera faktorer som talade till aktiemarknadernas fördel. De risker som under föregående år skapade kraftiga kurssvängningar och osäkerhet minskade i betydelse. De kursdrivande faktorerna var det kraftiga likviditetsstödet som främst den amerikanska centralbanken stod för och den gradvisa förbättringen av konjunkturen i olika delar av världen. Året blev ovanligt på så sätt att skillnaden i avkastning mellan olika aktiemarknader var ovanligt stor. Tillväxtmarknaderna har haft en svag utveckling till följ av svagare konjunktur. Under året inledde den amerikanska centralbanken, Federal Reserve, diskussionen om hur de skall minska sitt stöd till ekonomin. Det gav en viss oro under sommaren och påverkade delar av de globala marknaderna kraftigt, valutakurser i tillväxtländerna sjönk i många fall. Det har dessutom inneburit att obligationsräntorna stigit under året. Fondens utveckling Fonden har haft en relativt stor andel aktier vilket påverkat fonden positivt. Fonden har vidare haft en begränsad löptid på obligationsinnehaven vilket varit gynnsamt. Valutaförändringarna har varit relativt små under året och för fonden har nettoeffekten av dessa varit begränsad. Framtida strategi Vi bedömer att förutsättningarna för en positiv utveckling av världsekonomin är goda. En något högre global tillväxt än under krisperioden har förutsättningar att lyfta aktiemarknaderna ett steg till. Vi tror även att obligationsräntorna kan komma att stiga ytterligare som ett steg i en normalisering av konjunkturen. Med stor sannolikhet kommer företagens resultat att utvecklas allt bättre vilket bör ge goda förutsättningar för en fortsatt positiv hållning till aktiemarknaderna. Övrigt Den 15 april ändrades placeringsinriktningen. Fondens placeringar i en emittent får högst uppgå till 35 procent, under förutsättning att de innehav som ligger över fem procent utgör högst 70 procent av fondens värde. Placeringar i andelar i andra värdepappersfonder, fondföretag och specialfonder får uppgå till 75 procent av fondens värde (tidigare 50 procent). Fonden får placera upp till 75 procent (tidigare 100 procent) av fondförmögenheten i andra fonder/fondföretag som enligt sina bestämmelser eller sin bolagsordning får placera upp till 100 procent av sina medel i andra fonder eller fondföretag. Fondens riskmått förtydligades så att det nu framgår att den eftersträvade standardavvikelsen för fonden normalt beräknas ligga i spannet 2-20 procent mätt över rullande 24-månadersperioder. Beräkningsgrunden för utdelningen ändrades. Informationen om regler för orderläggning, tidpunkt för värdering samt vilken bankdag en order verkställs förtydligades. Från 28 oktober är Hans Peterson ny förvaltare för fonden. Specialfonder omfattas av lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF) som trädde i kraft den 22 juli 2013. Fondbolag som har tillstånd enligt lagen om värdepappersfonder och förvaltar specialfonder måste ansöka om nytt tillstånd enligt LAIF senast den 22 juli 2014. SEB Investment Management AB kommer att ansöka om tillstånd enligt LAIF under första kvartalet 2014. Fondens riskprofil Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). När Fonden även placerar i räntebärande värdepapper, som är förknippade med lägre kurssvängningar, minskar dock risken. När andelen aktier i portföljen ökar blir marknadsrisken högre. En inte obetydlig del av Fondens aktieportfölj kan vara riskexponerade mot den svenska aktiemarknaden och således mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en fond som i större utsträckning placerar aktierna på flera geografiska marknader. Eftersom Fonden placerar medel utanför Sverige påverkas den av ändrade valutakurser (valutarisk). Fondens möjlighet att placera upp till 35 procent av medlen i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument emitterade av en och samma emittent kan innebära en högre riskexponering, då risken blir mer koncentrerad, jämfört med om fondens placeringar istället varit fördelade på flera emittenter. Mål och placeringsinriktning Sophiahemmet Investeringsfond har som målsättning att skapa värdetillväxt över tid. Fonden är aktivt förvaltad och investerar globalt på aktie- och räntemarknaden med huvudsakligt fokus på Sverige. Fördelningen mellan aktier, räntor och hedgefonder kan variera utifrån marknadsläget. Huvudkategorin finansiella instrument i fonden utgörs av andelar i fonder, aktier, aktie- och ränterelaterade instrument samt hedgefonder. Derivatinstrument får användas för att nå investeringsmålet samt effektivisera förvaltningen.* Fonden är en specialfond, vilket innebär att den får avvika från de generella placeringsbestämmelserna i lagen om investeringsfonder. Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. * Denna möjlighet har inte utnyttjats. FONDFAKTA Startår 2003 Startkurs (SEK) 10,00 Jämförelseindex Fondbolag Fonden följer "Svensk kod för fondbolag". UTDELNING Fonden är utdelande Relevant jämförelseindex saknas SEB Investment Management AB KOSTNADER Förvaltningsavgift (%) 0,30 Årlig avgift (%)* 0,61 Insättningsavgift (%) Uttagsavgift (%) Ingen Ingen Transaktionskostnader (Kkr)* 144,9 Transaktionskostnader i % av oms vp* 0,0 Förvaltningskostnader för engångsinsättning av 10 000 kr under ett år (kr)* Förvaltningskostnader för löpande månadssparande av 100 kr under ett år (kr)* 32,3 2,3 Omsättningshastighet* 0,18 Omsättning via närstående institut (%)* 81,3 Högsta förvaltningsavgift enligt fondbestämmelserna (%) 2,00 Högsta fasta förvaltningsavgift för fonder som placeringar görs i (%) 5,00 Högsta rörliga förvaltningsavgift för fonder som placeringar görs i (%) 30,00 * Baseras löpande på 12 månader bakåt FÖRVALTARE Förvaltare Arbetat i branschen ÖVRIG INFORMATION Hans Peterson 30 år All redovisning sker i svenska kronor och efter avgifter. 20131028 fick fonden ny förvaltare. 20130415 ändrades fondens placeringsinriktning. Samtidigt ändrades beräkningsgrunden för utdelningen. Ändrade skatteregler På grund av ändrade skatteregler för svenska fonder samt utvecklingen inom EU på skatteområdet, råder osäkerhet om vilken källskatt som tas ut i olika länder när svenska fonder får utdelning på utländska aktier. Detta medför att: - vissa länder kommer att innehålla mer skatt än tidigare på utdelningar. - andra länder kan komma att innehålla mindre skatt än tidigare på utdelningar. - för länder där skatten sätts ned direkt när utdelningen betalas, redovisas detta i fonden när rätten till utdelning uppstår. - för länder där fonden måste ansöka om återbetalning av innehållen källskatt (restitution) på utdelning redovisas detta när eventuella restitutioner erhålls. Det som nämnts ovan gäller från och med 2014, men det går inte utesluta att skattesituationen kan komma att ändras även bakåt i tiden för vissa länder. Ändringarna kan leda till såväl ökade intäkter och ökade kostnader avseende källskatt för fonder med utländska aktieinnehav.
AVKASTNING 150 140 130 120 110 Fondens risk - Blandfond medelrisk Fondens standardavvikelse (%) 2 år 3,7 Jämförelseindexets standardavvikelse (%)* - Tracking error (%) - * Beräknas på 24 månader. Fonden använder åtagandemetoden för att beräkna de sammanlagda exponeringarna. Mer information om risk hittar du på www.seb.se/fonder/risk 100 Lägre risk Högre risk 2009 2010 2011 2012 2013 Fonden Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning 1 2 3 4 5 6 7 Utveckling 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fondförmögenhet (Mkr) 1036,3 934,2 883,4 945,9 885,0 767,0 900,3 852,3 766,8 599,9 Andelsvärde (kr) 14,6 13,3 12,7 13,6 12,9 11,3 13,3 13,7 12,7 11,1 Antalet utestående andelar (1000-tal) 70783 70021 69810 69607 68490 67758 67698 62148 60485 54032 Kursutveckling (%)* 13,2 9,1-3,7 8,7 18,2-11,5 0,5 11,4 18,2 8,8 Utdelning kr/andel 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,4 0,1 * Kursutvecklingens förändring är beräknad med utdelningen återlagd. Genomsnittlig avkastning (%) 2 år 3 år 5år 10år Start Fonden 11,1 5,9 8,8 6,9 7,0 De tio största positionerna Finansiella instrument Andel (%) SEB Korträntefond SEK 16,5 J O Hambro European Select Values Fund 7,2 Investor 6,1 Carnegie Fund III - Worldwide Long-Short 4,7 Gladiator 4,1 Brummer & Partners Multi-Strategy 3,9 Mertzig Equity Fund 3,0 Ram One 2,9 Lundbergs 2,6 Stora Enso 4.824% 170626 2,6
FONDFÖRMÖGENHET 2013-12-31 Finansiella instrument Antal/Nom Dagsvärde Fördel- 1000 1 000 SEK ning 1) ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (50,1%) Finansiella instrument Antal/Nom Dagsvärde Fördel- 1000 1 000 SEK ning 1) ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (45,3%) Aktier m m Sverige 26,4 ABB AB 100 000 17 000 1,6 Autoliv 30 000 17 760 1,7 Ericsson 100 000 7 850 0,8 Hennes & Mauritz 59 600 17 654 1,7 Husqvarna 300 000 11 616 1,1 Investor 285 000 63 071 6,1 Lundbergs 100 000 27 270 2,6 Nordea 200 000 17 330 1,7 Sandvik 250 000 22 675 2,2 Skanska 155 000 20 367 2,0 SKF 89 000 15 014 1,4 TeliaSonera 317 743 17 015 1,6 Volvo 225 000 19 001 1,8 Summa Aktier m m 273 623 26,4 Obligationer m m EUR-obligationer 0,2 Proventus Capital 3,192% 160913 2) 454 2 551 0,2 SEK-obligationer 23,4 Getinge Industrier 2,992% 150529 2) 20 000 20 301 2,0 Kungsleden 4,427% 151018 2) 10 000 10 301 1,0 Leaseplan Corporation NV 2,992% 140829 2) 10 000 10 104 1,0 NCC 3,611% 160525 2) 15 000 15 492 1,5 Sagax 6,50% 170322 5 000 5 095 0,5 SBAB 2,748% 170323 2) 15 000 15 619 1,5 Scania 2,42% 150216 2) 25 000 25 299 2,4 SEB 2,708% 160120 2) 25 000 25 645 2,5 Stora Enso 5,75% 150901 25 000 26 415 2,5 4,824% 170626 2) 25 000 26 692 2,6 Swedbank 2,961% 141103 2) 25 000 25 337 2,4 Volvo 1,241% 140404 2) 10 000 10 004 1,0 4,232% 161208 2) 25 000 26 685 2,6 Investeringsfonder/utländska fondföretag 45,3 Brummer & Partners Multi-Strategy 18 392 39 926 3,9 Carnegie Fund III - Worldwide Long-Short 22 105 48 434 4,7 Gladiator 21 177 42 845 4,1 J O Hambro European Select Values Fund 3 088 434 74 397 7,2 Lannebo Sverige Småbolagsfond 452 729 21 079 2,0 Mertzig Equity Fund 232 863 31 218 3,0 MW Gavekal Asian Opportunities Fund 10 736 8 568 0,8 Ram One 24 884 30 550 2,9 Ramius Fund 6 408 0,0 RCG Overseas 1 490 1 127 0,1 SEB Korträntefond SEK 16 755 698 170 660 16,5 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 988 374 95,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER (4,6%) Likvida medel 46 577 4,5 Övriga tillgångar och skulder netto 1 390 0,1 FONDFÖRMÖGENHET (100,0%) 1 036 341 100,0 1) Siffrorna är avrundade till närmaste 1/10 procent 2) Med räntejusteringsklausul VALUTAEXPONERING (%) SEK 86,0 EUR 12,0 USD 2,0 EXPONERINGAR GENOM OLIKA TYPER AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR MOT ETT OCH SAMMA FÖRETAG ELLER MOT FÖRETAG I EN OCH SAMMA FÖRETAGSGRUPP. Emittent % SEB 7,0 Volvo 5,4 Emittent % Stora Enso 5,1 Summa Obligationer m m 245 539 23,7 forts...
BALANSRÄKNING 2013-12-31 2012-12-31 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 2013-12-31 2012-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 473 717 652 500,8 Penningmarknadsinstrument 45 444 450 - Fondandelar 469 211 436 283,9 Summa finansiella instrument med positivt Summa placeringar med positivt 988 373 538 784,6 988 373 538 784,6 Bankmedel och övriga likvida medel 46 576 625 148,2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 425 206 1,4 SUMMA TILLGÅNGAR 1 036 375 369 934,2 Skulder Summa finansiella instrument med negativt - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -34 262-0,0 SUMMA SKULDER -34 262-0,0 Fondförmögenhet vid årets början 934 165 275 883,4 Andelsutgivning 16 862 839 7,7 Andelsinlösen -6 059 390-5,0 Resultat efter skatt enligt resultaträkning 122 346 152 78,8 Utdelat till andelsägare -30 973 769-30,7 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 1 036 341 107 934,2 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder, samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Fondens tillgångar och skulder värderas till. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värderingen ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. FONDFÖRMÖGENHET 1 036 341 107 934,2 Poster inom linjen Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - - RESULTATRÄKNING 2013 2012 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 52 059 024 35,1 Värdeförändring på penningmarknadsinstrument 2 862 450-0,2 Värdeförändring på fondandelar 48 602 128 22,8 Ränteintäkter 10 840 544 12,4 Utdelningar 10 883 871 13,2 Valutakursvinster och -förluster netto -185 488-2,0 Övriga intäkter 394 272 0,3 Summa intäkter och värdeförändring 125 456 799 81,6 Kostnader Förvaltningskostnader: - Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten -2 965 269-2,7 Övriga kostnader -145 378-0,1 Summa kostnader -3 110 647-2,8 ÅRETS RESULTAT 122 346 152 78,8
Stockholm den 6 mars 2014 SEB Investment Management AB William Paus Anders Rydin Anna-Lena Axberger Styrelsens ordförande Eva Forslund Erik Valtonen Anna Ohlsson-Leijon Peter Branner VD Revisionsberättelse Till andelsägarna i Sophiahemmets Investeringsfond Org nr 515601-9456 Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i SEB Investment Management AB, organisationsnummer 556197-3719, utfört en revision av årsberättelsen för Sophiahemmets Investeringsfond för år 2013. Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelse på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Sophiahemmets Investeringsfond:s resultat och ställning. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Sophiahemmets Investeringsfond för år 2013. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder i dess lydelse för den 22 juli 2013 och fondbestämmelserna. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 eller fondbestämmelserna. Stockholm den 7 mars 2014 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Helena Kaiser de Carolis Auktoriserad revisor