Simplicitys Neutral Halvårsberättelse 2011.06.30
Förvaltningsberättelse Simplicity Neutral Fondens utveckling under året Fonden vänder sig till den som ser sin investering som långsiktig och vill ha en lägre marknadsrisk än en traditionell aktiefond. Målsättningen är att avkastningen ska vara positiv över en tvåårsperiod oavsett utvecklingen på aktie- och räntemarknaden. Under de första sex månaderna av 2011 uppvisade Simplicity Neutral en negativ avkastning på 2,5 %. 10% 5% 0% 5% 10% 15% 0,8% 6,3% Simplicity Neutral 15,3% 4,4% 2,6% 20% 2007, sedan fondstart 2008 2009 2010 2011.06.30 2007.11.30 Fondens utveckling sedan fondstart 2007.11.30. Avkastningen avser en andelsägare som varit med sedan fondstart. Fonden började året med en nedgång fram till mitten av februari för att sedan ha en bra period fram till halvårsskiftet. Dock han fonden inte återhämta nedgången från januari och februari. Fonden har under första halvåret fortsatt strategin att ta en negativ position i svenska indexterminer för att ha marknadsneutralitet i fonden. Fonden investerar nu endast i Sverige och svenska aktier. Fonden har under de senaste 24 månaderna haft en standardavvikelse på 5,04 % vilket är betydligt lägre än sedan fondstart på 10,73 % och ungefär en fjärdedel av risken mot en traditionell investering i aktier. 115 110 I dagsläget har fonden en branschspecifik nettoexponering där fonden har överviktat Informationsteknik, hälsovård samt Dagligvaror, medan fonden underviktat Industri och tjänster, Telekomoperatörer, Material, Informationsteknik, Energi samt Finans och fastighet. Innehav och positioner Den största förändringen under sex första månaderna av 2011 vad gäller nettoexponering per sektor är att exponeringen mot Industri och tjänster har minskat från en positiv exponering på 10,2 % till en negativ exponering på 8,7 %. Istället har Informationsteknik gått från en negativ exponering på 2,9 % till en positiv exponering på 11,7 %. Sällanköpsvaror har ändrat sin negativa exponering på 4,9 % till en något positiv exponering +0,8 %. Med syftet att få portföljens totala nettoexponering nära noll hade fonden vid halvårsskiftet korta positioner i indexterminer. Informationsteknik Hälsovård Dagligvaror Sällanköpsvaror Energi Material Telekomoperatörer Finans och fastighet Industri och tjänster 8,7% 2,4% 2,4% 5,4% 0,6% 3,2% 3,0% 0,8% 11,7% 10% 5% 0% 5% 10% 15% Nettoexponering i respektive sektor 2011.06.30. De skuggade staplarna visar motsvarande innehav 2010.12.31. Innehavet i OMX-terminen har delats upp per sektor för att åskådliggöra nettoexponeringen. 105 100 95 Simplicity Neutral Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under året haft ett nettoutflöde på 234 TSEK och förvaltat kapital uppgår till 15 MSEK. 90 86 84 82 2008 2009 2010 Utveckling för en andelsägare sedan fondstart 2007.11.30 Derivat Fonden har under 2011 använt derivatprodukter i form av indexterminer för att säkerställa att marknadsneutralitet upprätthålls i fonden. Detta har varit mer kostnadseffektivt för andelsägarna när fondförmögenheten successivt minskat. 2 Simplicity Balans
Fondens nyckeltal 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 Fondförmögenhet, tkr 15.130 15.760 22.499 55.351 117.303 Genomsnittlig fondförmögenhet, tkr 15.387 17.837 38.107 73.149 87.164 Antal utestående andelar 189.927,0148 192.856,2216 263.294,0655 532.139,6086 1.163.777,0628 Fondandelsvärde, kr 79,66 81,72 85,45 104,02 100,80 Utdelning kr/andel - - 2,74 0,21 - Kursutveckling sedan fondstart 15,39% 13,20 % 9,24 % 7,13 % 0,80 % Kursutveckling under året 2,52% 4,36 % 15,28 % 6,28 % 0,80 % Årsberäknad totalavkastning 2 år 4,10% 9,98 % 5,10 % 6,56 % - Genomsnittlig likviditet 27 % 29 % 92 % 100 % 100 % Omsättningshastighet 3,3 3,5 4,3 6,6 - Jämförelseränta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta RISK* Korrelation 0,14 0,44 0,62 - - Totalrisk / Standardavvikelse 5,0 % 7,2 % 13,8 % 16,4 % - Sharpe Ratio 0,95 1,47 0,54 0,15 - * Nyckeltalen är beräknade per de senaste 24 månaderna i enlighet med Fondbolagens förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal. ** Avser en andelsägare som har investerat sedan fondstart. Balansräkning Not 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 TILLGÅNGAR tkr tkr tkr Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 12.204 8.146 13.205 Bank och övriga tillgångar 2.994 2.303 16.644 Kortfristiga fordringar 1 247 6.787 827 Summa tillgångar 15.445 17.236 30.676 SKULDER Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 302 9 7.513 Övriga kortfristiga skulder 2 12 1.467 664 Summa skulder 315 1.476 8.177 FONDFÖRMÖGENHET 15.130 15.760 22.499 Poster inom linjen Ställda säkerheter för inlånade värdepapper - - 10.105 Marknadsvärde utlånade aktier - - 128 Not 1 Kortfristiga fordringar Fordran angående oreglerade likvider värdepapper 247 6.787 819 Upplupna räntor 0-8 Upplupna utdelningar - - - Övriga kortfristiga fordringar - - - Summa 247 6.787 827 Not 2 Övriga kortfristiga skulder Skuld angående inlösen - 511 256 Skuld angående oreglerade likvider värdepapper 1 944 361 Upplupet förvaltningsarvode 11 12 17 Övriga kortfristiga skulder - 0 31 Summa 12 1.467 664 Simplicity Balans 3
Förändring av fondförmögenhet 2011.06.30 2010.12.31 2009.12.31 Fondförmögenhet vid årets början, tkr 15.760 22.499 55.351 Andelsutgivning, tkr 0 93 4.783 Andelsinlösen, tkr 235 5.836 27.535 Årets resultat enligt resultaträkningen, tkr 396 996 8.257 Utbetald upplupen utdelning vid andelsinlösen, tkr - - 486 Lämnad utdelning, tkr - - 1.357 Fondförmögenhet, tkr 15.130 15.760 22.499 Fondens innehav 2011.06.30 FINANSIELLA INSTRUMENT Not. aktier vid svensk börs Antal Markn.värde tkr Andel i % RÄNTEFOND Simplicity Likviditet 27.345.4643 2.830 18,7 % Summa Räntefond 2.830 18,7 % INDUSTRI OCH TJÄNSTER Haldex (SE) 5.000 169 1,1 % Haldex IL (SE) 5.000 150 1,0 % Hexagon B (SE) 3.000 467 3,1 % Hexpol (SE) 3.024 546 3,6 % Saab B (SE) 3.400 492 3,3 % Summa Industri och tjänster 1.824 12,1 % SÄLLANKÖPSVAROR Betsson B (SE) 3.300 498 3,3 % CDON Group (SE) 12.000 462 3,1 % Rezidor Hotel Group (SE) 11.000 440 2,9 % Summa Sällanköpsvaror 1.400 9,3 % DAGLIGVAROR Swedish Match (SE) 2.900 615 4,1 % Summa Dagligvaror 615 4,1 % HÄLSOVÅRD Getinge B (SE) 2.200 374 2,5 % Meda A (SE) 7.500 516 3,4 % Summa Hälsovård 890 5,9 % FINANS OCH FASTIGHET Latour Invest B (SE) 1.800 231 1,5 % Nordnet B (SE) 15.000 317 2,1 % Pricer B (SE) 40.600 475 3,1 % Wallenstam B (SE) 6.900 464 3,1 % Summa Finans och fastighet 1.487 9,8 % INFORMATIONSTEKNIK Axis (SE) 3.300 424 2,8 % Ericsson B (SE) 15.700 1.432 9,5 % HiQ International (SE) 10.000 370 2,4 % Know It (SE) 5.700 453 3,0 % Summa Informationsteknik 2.679 17,7 % TELEKOMOPERATÖRER Millicom Intern. Cellular (SE) 725 479 3,2 % Summa Telekomoperatörer 479 3,2 % INDEXTERMINER OMXS30 IND FUTURE Jul 11 84 302 2,0 % Exponering ( 9.366) ( 61,9 %) Summa Indexterminer 302 2,0 % Summa not. finansiella instument 11.901 78,7 % Nettoexp. aktierelaterade fin. intrument (8) (0,0 %) Nettot av fondens övr. tillgångar och skulder 3.229 21,3 % Fondförmögenhet 15.130 100,0 % Finansiella instrument upptagna till handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES: 11.901 kr Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES: 0 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna halvårsberättelse har upprättats enligt lagen om investeringsfonder 2004:46, Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder FFFS 2008:11 samt Fondbolagens Förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värdeförändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats i försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. 4 Simplicity Balans
Simplicity AB Södra Hamnvägen 12 SE-432 44 Varberg, Sweden Tel: +46 (0)340-21 9500 Fax: +46 (0)340-21 9509 info@simplicity.se www.simplicity.se Fondbolagets organisation Ulf Ingemarson, VD, förvaltning Hans Bergqvist, marknadschef, förvaltning Mathias Lundmark, förvaltning Susanna Brink, marknad och försäljning Daniel Helgstedt, förvaltning Henrik Tingstorp, administrativ chef, förvaltning Karin Bolander Björk, riskansvarig, administration Lena Wehlin, administration Marie Ingemarson, administration Andreas Rask, administration Linn Kluge, ekonomi, administration Fondbolagets styrelse Jonas Wollin, Ordförande VD Rudholm Group Holding AB Anders Halvarsson Netonnet AB Ulf Ingemarson VD Simplicity AB Hans Bergqvist Simplicity AB Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken SEB Securities Services 106 40 Stockholm Fondbolagets revisor Michael Lindengren, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Simplicity AB Södra Hamnvägen 12 43244 Varberg Tel: 0340-21 95 00 Fax: 0340-21 95 09 E-post: info@simplicity.se www.simplicity.se 6 Simplicity