INSIDE CANADA H A L V Å R S R A P P O R T 201 3 S c i e n t i a F u n d M a n a g e m e n t A B
Halvårsrapporten omfattar Förvaltarna har ordet 3 Förvaltningsberättelse 4 Balansräkning 5 Not 1: Innehav per 30/06 2013 (kr) 6 Redovisningsprinciper 7 Fondfakta 8 Inside Canada är en värdepappersfond enligt 1 kap 1 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Andelarna i Inside Canada har inte registrerats och kommer inte att registreras i enlighet med värdepapperslagstiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland och får inte säljas eller erbjudas till försäljning till eller inom USA, Kanada, Japan, Australien eller Nya Zeeland eller i sådana länder där sådant erbjudande eller försäljning skulle strida mot gällande lagar eller regler. Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av investerare utanför Sverige. Scientia Fund Management AB har inget som helst ansvar för att kontrollera att en investering från utlandet sker i enlighet med sådant lands lag. Det åligger envar att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lag eller andra regleringar, såväl i Sverige som utomlands. Informationen i denna årsberättelse ska inte ses som en rekommendation av fondbolaget att köpa andelar i fonden utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av en investering i fonden och riskerna förknippade därmed. Det finns inga garantier för att en investering i fonden ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela eller delar av det insatta kapitalet. En investering i fonden bör betraktas som en långsiktig investering. Tvist rörande fonden eller information om fonden ska avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Scientia Fund Management AB tillhandahåller inte sådan finansiell rådgivning som avses i lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. 2 Halvårsrapport 2013
Förvaltarna har ordet Låt oss börja med att tacka Er för det förtroende Ni har givit oss genom att investera i Inside Canada. Arbetet med förvaltningen av Inside Canada har som målsättning att generera högsta möjliga avkastning till Er andelsägare och att över tid generera en högre avkastning än den kanadensiska aktiemarknaden som helhet och att därmed utgöra en god placering för den som önskar få en exponering mot denna marknad. Inside Canada är en värdepappersfond som förvaltas efter en mekanisk placeringsmodell Scientias InsiderModell. Modellen investerar efter offentlig information om hur bolagens insynspersoner, dvs. ledande befattningshavare och ägare, investerar i sina egna bolag. Fonden placerar således efter hur insiders i kanadensiska bolag placerar i sina egna bolags aktier och placeringarna sker uteslutande i noterade aktier med god likviditet. Till skillnad från andra fonder som förvaltas efter matematiska modeller och ofta försöker göra många affärer för att utnyttja exempelvis trender, arbetar InsiderModellen för att göra få, men rätt, placeringar. Utveckling för fonden under perioden var +8,45 procent och fondens jämförelseindex, MSCI Canada, hade en utveckling på -3,77 procent. Samtliga av fondens tio största innehav hade fina uppgångar under perioden och bidrog till att fonden utvecklades 12,22 procent bättre än sitt jämförelseindex, trots en försvagad kanadensisk dollar med -2,16 procent. Bland innehaven med bäst värdeutveckling återfinns oljebolaget Tourmaline Oil Corp, som i samband med tillkännagivandet av kraftig expansionssatsning till nya områden, fick ett rejält uppsving på +34,51 procent. Ledande leverantören inom fordonsindustrin, Linamar, steg med +27 procent efter att bolaget redovisat försäljningsrekord och fortsatt vidareutveckling av tillverkning av sina metalliska precisionskomponenter. Denna halvårsrapport är inte granskad av fondens revisorer. Göteborg den 30 augusti 2013 Erik Lidén Ansvarig förvaltare David Unver Förvaltare Inside Canada startade den 24 augusti 2012 och vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till 2 986 tkr vilket är en ökning med 1 526 tkr under perioden. Under perioden tecknades andelar för 2 788 tkr och andelar inlöstes för 1 420 tkr. Årets resultat uppgick till 160 tkr. Halvåret i korthet Halvårsrapport 2013 3
Förvaltningsberättelse Fondens utveckling Inside Canada redovisade en avkastning på totalt +8,45 procent efter fast och prestationsbaserat arvode under perioden från 1 januari 2013 till 28 juni 2013. Fondförmögenhet Vid utgången av perioden uppgick fondförmögenheten till 2 986 tkr vilket är en ökning med 1 526 tkr under perioden Under perioden tecknades andelar för 2 788 tkr och andelar inlöstes för 1 421 tkr. Årets resultat uppgick till 160 tkr. Förvaltningskostnader Fonden erlade inget förvaltningsarvode till fondbolaget under perioden. Inside Canada erlade under perioden 2 tkr i courtage och clearingavgifter. Fondbestämmelser Inga ändringar har skett i fondbestämmelserna under perioden. Kommunikation med andelsägarna Andelsägarna erhåller varje år en årsberättelse och en halvårsrapport där fondens utveckling redovisas. Dessutom skickas månadsvis saldobesked till andelsägarna. Andelsvärdet, den sk. NAVkursen publiceras i tidningar och via olika kursleverantörer. Det går även att följa fondens kursutveckling på fondbolagets hemsida, www.scientia.se. Alla rapporter finns att tillgå på hemsidan tillsammans med månadsrapporterna. Övrigt Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Inside Canada som utgörs av investeringar i aktier noterade på kanadensiska marknader är stängningskurser den 28 juni 2013 och i valutor per klockan 17:00 svensk tid samma dag. 4 Halvårsrapport 2013
Balansräkning Balansräkning (kr) Not 2013-06-30 2012-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 1 2 804 379 1 458 237 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 804 379 1 458 237 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 2 804 379 1 458 237 Bankmedel och övriga likvida medel 1 112 175 403 573 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 62 451 7 863 Övriga tillgångar 3 7 433 14 380 Summa tillgångar 2 986 439 1 884 053 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4-211 493 Övriga skulder 5-212 484 Summa skulder -423 977 Fondförmögenhet 2 986 439 1 460 076 Not 1 Se flik "Innehav" för specifikation av finansiella instrument Not 2 Upplupen valutakorrigering 7 862 Upplupen Kompensation SEK 62 072 Upplupen ränta 380 1 607 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 62 452 9 469 Not 3 Fondlikvidfordran 7 433 14 380 Övriga tillgångar 7 433 14 380 Not 4 Förvaltningsavgift -211 493 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -211 493 Not 5 Fondlikvidskuld -212 484 Övriga skulder -212 484 Halvårsrapport 2013 5
Not 1: Innehav per 30/06 2013 (kr) VÄRDEPAPPER ANTAL KURS VALUTA MARKN.VÄRDE, LOKAL MARKN.VÄRDE, SEK % AV PORTFÖLJEN Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Alimentation CCH Tard SUBD 130 62,4 CAD 8 112 51 900 1,74% Athabasca Oil 932 6,51 CAD 6 067 38 818 1,30% Bank Of Nova Scotia 110 56,22 CAD 6 184 39 566 1,32% Bonterra Energy Corp 130 49,46 CAD 6 430 41 137 1,38% Brookfield Asset Management Incorporated 808 37,8 CAD 30 542 195 407 6,54% Canadian Natural Resources Ltd 853 29,65 CAD 25 291 161 812 5,42% Canfor Corp 1 135 18,6 CAD 21 111 135 066 4,52% Constellation Software Inc 85 145 CAD 12 325 78 854 2,64% Dollarama Inc 193 73,61 CAD 14 207 90 893 3,04% Empire A 141 80,42 CAD 11 339 72 547 2,43% Ensign En.Svs 900 16,28 CAD 14 652 93 742 3,14% Evertz Techs. Ltd 1 210 14,8 CAD 17 908 114 573 3,84% Fairfax Financial Holdings Ltd 20 413,57 CAD 8 271 52 919 1,77% IGM Financial Inc 270 45,09 CAD 12 174 77 890 2,61% Linamar Corp 640 29,49 CAD 18 874 120 751 4,04% Loblaw Companies LTD 130 47,55 CAD 6 182 39 549 1,32% Maple Leaf Foods Inc 1 334 14,63 CAD 19 516 124 864 4,18% Northland Power Inc 370 16,93 CAD 6 264 40 077 1,34% Onex Corp 160 47,72 CAD 7 635 48 849 1,64% Pason Sys. Inc 500 19,12 CAD 9 560 61 164 2,05% Peyto EXP. & DEV. 260 30,4 CAD 7 904 50 569 1,69% Potash Corporation of SAS 163 40,12 CAD 6 540 41 839 1,40% Power Corp 1 074 28,22 CAD 30 308 193 909 6,49% Power Financial Corp 997 30,58 CAD 30 488 195 060 6,53% Research in Motion Ltd 1 005 11,08 CAD 11 135 71 243 2,39% Ritchie Bros. Aucioneers 340 19,22 CAD 6 535 41 809 1,40% Rogers Comms B 167 41,2 CAD 6 880 44 020 1,47% Tourmaline Oil Corp 470 42,13 CAD 19 801 126 685 4,24% Vermilion Energy Inc 140 51,41 CAD 7 197 46 048 1,53% Weston Georg Ltd 377 83,73 CAD 31 566 201 957 6,76% winpak 960 18,05 CAD 17 328 110 863 3,71% Summa: 2 804 379 93,90% Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Fonden har inga innehav med negativt marknadsvärde Likvidkonton Canada Investeringskonto SEK 112 175,25 1,00000000000 SEK 112 175 112 175 3,76% Canada Investeringskonto CAD 0,00 6,39788615574 CAD 1 162 7 433 0,25% Canada Investeringskonto USD 0,00 6,74945000000 USD 0 0 0,00% Upplupen ränta 379,58 1,00000000000 SEK 379 379 0,01% Upplupen kompensation 62 071,74 1,00000000000 SEK 62 072 62 072 2,08% Summa: 182 059 6,10% SUMMA FONDFÖRMÖGENHET 2 986 438 100,00% 6 Halvårsrapport 2013
Redovisningsprinciper Halvårsrapporten har upprättats i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer i tillämpliga delar. Finansiella instrument som ingår i fonden skall värderas till marknadsvärde. För att bestämma värdet på marknadsnoterade instrument används i normalfallet senaste betalkurs (samma dag). Om betalkurs inte föreligger sker värdering till senast noterade köpkurs (även om denna noterats många dagar tidigare). Om senast noterade betalkurs eller köpkurs inte framstår som relevant, skall Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Tidpunkten för värderingen av investeringarna i Inside Canada är per senast betald kurs under 28 juni 2013 och valutor till vilka kurserna omräknas per klockan 17:00 svensk tid den 28 juni. Göteborg den 30 augusti 2013 Scientia Fund Management AB Erik Lidén Verkställande direktör Staffan Gavel Styrelsens ordförande Göran Axeheim Fredrik Carlsson Markus Rosenberg Halvårsrapport 2013 7
Fondfakta Fond Förvaltare Inside Canada Erik Lidén (ansvarig) och David Unver Registreringsnummer 515602-5727 ISIN-nummer SE0004751345 PPM-nummer 261859 Typ Värdepappersfond Risk Hög (6 av 7) Fondens startdag 2012-08-24 Minsta insättning Teckning/inlösen av andelar Avgifter Fondbolaget Förvaringsinstitut Revisor Kontakt 5 000 kr, därefter inga begränsningar Teckning och inlösen av andelar sker varje bankdag Fonden erlägger ingen avgift till fondbolaget under 2013. Scientia Fund Management ägs av Erik Lidén, Tibia Konsult AB, Tentor Capital AB (Markus Rosenberg), Roland Persson samt ett 20-tal ytterligare investerare. Aktiekapitalet uppgår till 2 357 519 kr. Fondbolaget tilldelades tillstånd av Finansinspektionen att bedriva fondverksamhet den 24 mars 2009. Skandinaviska Enskilda Banken Auktoriserade revisorer Stefan Kylebäck och Kevin Lindmark, Ernst & Young Scientia Fund Management Engelbrektsgatan 26 411 37 Göteborg Telefon: 031-165 100 Telefax: 031-165 215 E-post: info@scientia.se www.scientia.se Halvårsrapport 2013 8
www.scientia.se Halvårsrapport 2013 9