Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning

Marknadsföringsmaterial mars 2016 Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning Kapitalskyddade placeringar nr 95 för privatpersoner och företag Sista dag för köp 25 22 april 2016 2014 ETISK AKTIE- OBLIGATION

Vi tar därför ner aktier till neutral. Det innebär inte att vi är negativa till tillgångsslaget, full marknadsexponering gäller fortfarande... Marknaden fortsätter att vara skakig. Oro för allt från Kina, råvarupriser och USA till europeiska banker har satt en negativ ton under inledningen av året. Den centrala frågan är förstås vilken väg marknaden kommer att ta framöver. Börjar vi med tillväxtutsikterna så har vi blivit något mindre optimistiska. Huvudscenariot är fortsatt att vi inte kommer att gå in i en recession, men risken är att vi framöver kommer ha en lägre tillväxttakt än vi tidigare trodde. Många prognosmakare har också justerat ned sina estimat på sistone. Det är framför allt i den utvecklade delen av världen som siffrorna har blivit sämre, tillväxtländerna håller i stort sett sin nivå. En del av oron beror på centralbankernas agerande. Efter finanskrisen har stimulanserna varit minst sagt massiva och inriktningen, speciellt efter den senaste oron, kommer troligen inte att ändras i första taget. Och effekterna av allt mer stimulanser, och framför allt negativa räntor, börjar till viss del utmanas. I botten ligger oron för att centralbankerna håller på att få slut på ammunition. Vad betyder då detta för utsikterna framöver? Framför allt reser det en del frågor på vinstsidan. Även om tillväxt och vinster inte har ett linjärt förhållande påverkar förstås en lägre tillväxttakt. Och vinstutsikterna har blivit sämre. I början av året låg de på, enligt oss, realistiska 7-8 procent, men vinstrevideringarna har varit ordentligt negativa på sistone och för närvarande ligger estimaten för den globala vinsttillväxten en bit över 3 procent. I nuläget har vi svårt att se att en värderingsexpansion skulle driva marknaden, vinstutsikterna behöver först stabiliseras och sedan helst vända upp för en uthållig uppgång. Vi tar ned aktier till neutral. Det innebär inte att vi är negativa till tillgångsslaget, full marknadsexponering gäller fortfarande i neutral. Utsikterna har dock blivit något sämre när det gäller tillväxt och vinster, och vi anser att förhållandet risk/avkastning har försämrats med osäkerheten. Samtidigt förblir räntorna låga och avkastningsutsikterna är mycket magra, speciellt i mer säkra räntepapper. En kapitalskyddad placering kan i många fall vara ett intressant alternativ. Michael Livijn Strateg, Nordea Sverige Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar Vad är en kapitalskyddad placering? En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, kreditmarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna kan erbjudas som Trygg eller Chans. För vem passar kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning. Måste jag behålla placeringarna hela löptiden? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknadsförhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Finns det några risker? Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 15 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 95. 2

Placeringsalternativ just nu Aktieobligation Svenska bolag Stockholmsbörsen har haft en god utveckling de senaste åren och vi tror att det finns mer att hämta. Men Sverige är som bekant ett litet land, mätt till storlek på börs, och är därför i hög grad beroende av omvärlden. Framför allt den globala konjunkturen spelar stor roll för de svenska bolagen. Aktieobligation Svenska bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tio börsnoterade svenska bolag. Sid 6 Aktieobligation Globala bolag Utvecklingen hittills i år har varit långt ifrån munter. Ett antal faktorer, som oro för Kina, konjunkturen i USA, fallet i råvarupriserna och om centralbankspolitiken verkligen är effektiv har dragit ned globala aktier. Men steget till en lågkonjunktur är långt, och det är heller inte vårt huvudscenario. Aktieobligation Globala bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med tio börsnoterade bolag. Sid 9 Aktieobligation Europa Klimat Under en relativit lång tid har både forskare och ekonomer påtalat nödvändigheten av ett minskat användande av fossila bränslen, för att långsiktigt bevara vår planet. Den senaste tiden har vi sett ett markant ökat intresse för, och efterfrågan på, placeringar som verkar för en mer hållbar miljö. Aktieobligation Europa Klimat är kopplad till utvecklingen i klimatindexet European Climate Change ESG. Sid 11 ETISK Korta fakta Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp) 1 deltagandegrad 2 Aktieobligation Svenska bolag Trygg 10 000 kr 10 000 kr 50 % 6 år Aktieobligation Svenska bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 160 % 6 år Aktieobligation Globala bolag Chans 11 000 kr 10 000 kr 130 % 3 år Aktieobligation Europa Klimat Chans 11 000 kr 10 000 kr 110 % 5 år 1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen. 2 Deltagandegraderna fastställs senast den 3 maj 2016. 3

Kapitalskyddade placeringar du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad. Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång. Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden. Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat. Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för 10 000 kronor per post (per styck). Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat. När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset. Så här beräknas avkastningen Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt 10 000 kronor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, 10 000 kronor per post. Om aktiemarknaden har stigit får du tillbaka mer än 10 000 kronor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagandegrad är. En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får tillgodoräkna dig hela uppgången på marknaden. Är deltagandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valutaobligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valutarespektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden. Du kan enkelt handla under löptiden En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsförhållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Risker Det finns risker som är förknippade med köp av kapitalskyddade placeringar. På sidan 15 kan du läsa om dessa. 4

Du kan välja mellan Trygg och Chans Vill du vara Trygg Trygg passar dig som inte vill riskera några av de pengar du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor för en post på nominellt 10 000 kronor. När du köper en kapitalskyddad placering Trygg har du alltså möjlighet att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller. eller vill du ta en Chans Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre deltagandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar. Vanligtvis är överkursen mellan 2 10 procent (200 1000 kr) per post på nominellt 10 000 kronor. Om marknaden faller förlorar du överkursen. Möjlig avkastning Överkurs Möjlig avkastning Marknadsdel Marknadsdel Arrangörsarvode Arrangörsarvode Obligation Nominellt belopp Obligation Nominellt belopp Startdag 10 000 kr Återbetalningsdag minst 10 000 kr Startdag 11 000 kr Återbetalningsdag minst 10 000 kr Räkneexempel Trygg Anta att du köper 10 aktieobligationer för 10 000 kronor styck, det vill säga för totalt 100 000 kronor plus courtage. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här: 100 000 kr 70 % 40 % = 28 000 kr Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså: 100 000 kr + 28 000 kr = 128 000 kr Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor. Räkneexempel Chans Anta att du köper 10 aktieobligationer för 11 000 kronor styck, det vill säga för totalt 110 000 kronor plus courtage. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor och överkursen är 10 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 160 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här: 100 000 kr 160 % 40 % = 64 000 kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 64 000 kr = 164 000 kr Skulle marknaden däremot falla under perioden får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor. 75

Aktieobligation Svenska bolag Trygg och Aktieobligation Svenska bolag Chans De svenska bolagens vinster ser ut att öka framöver Det är också glädjande att den inhemska efterfrågan är god och att den svenska tillväxttakten för tillfället överstiger den globala. Faktum är att Sverige har en tillväxt som för närvarande kan mäta sig med flera tillväxtländer. Än viktigare för bolagen är dock utvecklingen i Europa, där vi ser tecken på fortsatt förbättring. Vinstmässigt ser det hyggligt ut, även om vi kanske inte kan räkna med en liknande skjuts av vinsterna som vi fick förra året. Framöver kommer kroneffekten troligtvis att avta, och den globala tillväxten blir därmed än mer viktig för bolagsvinsterna. Stockholmsbörsen har haft en god utveckling de senaste åren och vi tror att det finns mer att hämta. Men Sverige är som bekant ett litet land, mätt till storlek på börs, och är därför i hög grad beroende av omvärlden. Framför allt den globala konjunkturen spelar stor roll för de svenska bolagen. Den allt svagare kronan har varit viktig för den svenska aktiemarknaden. Valutan är en viktig faktor för de svenska bolagen, och kommer sannolikt fortsätta vara det då 65 procent av omsättningen kommer från Europa och USA. Värderingen har kommit ned en aning, men är varken hög eller låg i dagsläget. Med en nivå kring femårssnittet anser vi att den svenska aktiemarknaden varken är billig eller dyr. Det betyder att den absoluta värderingen inte är något hinder för fortsatta uppgångar. Så länge bolagsvinsterna är höga ser vi inte värderingen som ett problem. Nivån på årets direktavkastning är också attraktiv jämfört med den förväntade avkastningen på andra tillgångsslag, vilket ger stöd för aktiemarknaden. Riskmässigt kommer det största hotet från den globala ekonomin, som inte riktigt vill lyfta. Marknadsutsikter + Ett förbättrat Europa gynnar svenska bolag. + Vinsterna för 2016 ser hyggliga ut. Den svenska kronan kan tynga om den skulle stärkas. Aktieobligation Svenska bolag passar dig som...... tror på en bred uppgång på den svenska aktiemarknaden de kommande sex åren. Nordea bedömer att det finns en god möjlighet att de svenska bolagen går en ljus framtid till mötes, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen som förväntas öka bolagsvinsterna. Aktieobligation Svenska bolag är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Svenska bolag. 6 Aktieobligation Svenska bolag

Aktieobligation Svenska bolag Trygg Så här fungerar Aktieobligation Svenska bolag Trygg Aktieobligation Svenska bolag Trygg har en löptid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio svenska börsnoterade bolag: ABB, AstraZeneca, Ericsson, H&M, Investor, SEB, Skanska, SKF, Tele2 och TeliaSonera. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13. Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de tre aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa tre aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. De övriga sju aktierna ingår med deras faktiska värde. Se även exempel för beräkning på sidan 13. Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren* 160 140 120 100 80 60 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 2016/03 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Trygg Fakta Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 50 % Löptid 6 år Courtage 2 % Börskod NBF ST95 B290A Så här kan det bli Aktiekorgens Aktiekorgens beräknade Placerat Återbetalt Avkastning 4 Avkastning utveckling 1 utveckling 2 belopp belopp 3 per år 4 80 % 68,0 % 10 000 kr 13 400 kr 31,4 % 4,7 % 60 % 54,0 % 10 000 kr 12 700 kr 24,5 % 3,7 % 40 % 40,0 % 10 000 kr 12 000 kr 17,6 % 2,7 % 20 % 26,0 % 10 000 kr 11 300 kr 10,8 % 1,7 % 0 % 12,0 % 10 000 kr 10 600 kr 3,9 % 0,6 % -20 % -2,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,3 % 1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning) samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2 Som ett resultat av att de tre aktier som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie. 3 Baserat på preliminär deltagandegrad. 4 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Riskindikator Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen?* 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?*... 1 Emittent... Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk.... S&P: AA-, Moody s: Aa3 * För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 16. För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Aktieobligation Svenska bolag 7

Aktieobligation Svenska bolag Chans Så här fungerar Aktieobligation Svenska bolag Chans Aktieobligation Svenska bolag Chans har en löptid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio svenska börsnoterade bolag: ABB, AstraZeneca, Ericsson, H&M, Investor, SEB, Skanska, SKF, Tele2 och TeliaSonera. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13. Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgången för de tre aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa tre aktier stigit eller fallit i värde under placeringens löptid. De övriga sju aktierna ingår med deras faktiska värde. Se även exempel för beräkning på sidan 13. Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren* 160 140 120 100 80 60 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 2016/03 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Chans Fakta Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 160 % Löptid 6 år Courtage 2 % Börskod NBF SC95 B290B Så här kan det bli Aktiekorgens Aktiekorgens beräknade Placerat Återbetalt Avkastning 4 Avkastning utveckling 1 utveckling 2 belopp belopp 3 per år 4 80 % 68,0 % 11 000 kr 20 880 kr 86,1 % 10,9 % 60 % 54,0 % 11 000 kr 18 640 kr 66,1 % 8,8 % 40 % 40,0 % 11 000 kr 16 400 kr 46,2 % 6,5 % 20 % 26,0 % 11 000 kr 14 160 kr 26,2 % 4,0 % 0 % 12,0 % 11 000 kr 11 920 kr 6,2 % 1,0 % -20 % -2,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -1,9 % 1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning) samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2 Som ett resultat av att de tre aktier som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie. 3 Baserat på preliminär deltagandegrad. 4 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Riskindikator Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen?* 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?*... 2 Emittent... Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk.... S&P: AA-, Moody s: Aa3 * För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 16. För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. 8 Aktieobligation Svenska bolag

Aktieobligation Globala bolag Chans Det finns goda förutsättningar för både stigande bolagsvinster och börskurser utvecklas. De 7-8 procent i vinsttillväxt som förväntades i början av året är nu nere på en bit över 3 procent. Skulle det bli utfallet för 2016 är det definitivt ett stöd. Skulle förväntningarna falla ytterligare, nedåt noll, blir det en motvind för aktier. Värderingsmässigt handlas globala aktier under sitt 25-årssnitt men över 10-årssnittet, alltså varken billigt eller dyrt. Nyckeln ligger som sagt i vinsterna. Två faktorer som kommer att spela mindre roll i år relativt 2015, i positiv bemärkelse, är att både dollarförstärkningen och energisektorns negativa påverkan klart avtar. Båda dessa drog ned vinsterna i USA förra året, och i och med att USA är en så pass stor del av ett världsindex fick det effekter på de globala vinsterna. Utvecklingen hittills i år har varit långt ifrån munter. Ett antal faktorer, som oro för Kina, konjunkturen i USA, fallet i råvarupriserna och om centralbankspolitiken verkligen är effektiv har dragit ned globala aktier. Men steget till en lågkonjunktur är långt, och det är heller inte vårt huvudscenario. Samtidigt går det inte att ignorera att förutsättningarna blivit något sämre. Tillväxttakten i den globala ekonomin kommer troligen att bli lägre framöver än vad som spåddes för bara ett par månader sedan. Det betyder dock inte att vi är på väg in i en lågkonjunktur, och aktier har fortsatt stöd från tillväxten. Avgörande framöver blir hur vinsterna På risksidan är det största hotet att tillväxten försämras mer än förväntat. Det i sin tur skulle innebära motvind för vinsterna, och utan vinsttillväxt blir det svårare för aktier att klättra vidare. Samtidigt är det viktigt att inte bli för negativ, en något lägre tillväxttakt betyder inte att det är över för den här gången för aktier. Vad vi ser som centralt framöver är att framför allt framåtblickande indikatorer, som till exempel inköpschefsindex, visar lite bättre siffror. Marknadsutsikter + Den globala ekonomin tuffar på. + Utsikterna för ökade bolagsvinster 2016 ser bra ut. Den största risken ligger i hur tillväxtländerna utvecklas. Aktieobligation Globala bolag passar dig som...... tror på en bred uppgång på den globala aktiemarknaden de kommande tre åren. Nordea bedömer att det finns goda möjligheter att aktiemarknaderna kommer att stiga framöver. Den globala tillväxten och stigande bolagsvinster talar för globala aktier. Aktieobligation Globala bolag är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. Förutom aktiekorgens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Globala bolag. Aktieobligation Globala bolag 9

Aktieobligation Globala bolag Chans Så här fungerar Aktieobligation Globala bolag Chans Aktieobligation Globala bolag Chans har en löptid på tre år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med tio börsnoterade bolag: Agricultural Bank of China, AT&T, Coca-Cola, Duke Energy, Fortum, Munich Re, Nestle, Procter & Gamble, Telefonica och Telstra. För information om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13. Om aktiekorgen exempelvis stiger med 40 procent från startdagen till och med slutdagen får du preliminärt 15 200 kronor per aktieobligation. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Se tabellerna nedan och på sidan 14 under rubriken Valuta. Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren* 140 120 100 80 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 2016/03 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Chans Fakta Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 130 % Löptid 3 år Courtage 2 % Börskod NBF GC95 B291 Så här kan det bli Aktiekorgens Återbetalt Avkastning 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5 80 % 20 400 kr 81,8 % 22,1 % 19 360 kr 21 440 kr 60 % 17 800 kr 58,6 % 16,6 % 17 020 kr 18 580 kr 40 % 15 200 kr 35,5 % 10,6 % 14 680 kr 15 720 kr 20 % 12 600 kr 12,3 % 3,9 % 12 340 kr 12 860 kr 0 % 10 000 kr -10,9 % -3,8 % 10 000 kr 10 000 kr -20 % 10 000 kr -10,9 % -3,8 % 10 000 kr 10 000 kr 1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning). 2 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 4 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn försvagas med 10 procent mot den svenska kronan. 5 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn förstärks med 10 procent mot den svenska kronan. Riskindikator Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen?* 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?*... 3 Emittent... Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk.... S&P: AA-, Moody s: Aa3 * För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 16. För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. 10 Aktieobligation Globala bolag

Aktieobligation Europa Klimat ETISK Intresset för att placera miljösmart ökar hela tiden Aktieobligation Europa Klimat är kopplad till utvecklingen i det europeiska klimatindexet European Climate Change ESG. Indexet består av bolag som verkar för att minska de negativa miljömässiga avtrycken avseende koldioxidutsläpp. De aktier som ska ingå i klimatindexet väljs bland de 600 aktier som är med i det breda aktieindexet STOXX Europe 600 Index. Klimatindexet ombalanseras kvartalsvis, där man varje gång går igenom steg 1 till 3 nedan. Steg 1: Först väljs de företag som är verksamma inom tobak, vapen eller kärnkraft bort. Även de företag som har kritiska tvister gällande miljön och företag som vidtar åtgärder eller bedriver verksamhet i strid med Internationella arbetsorganisationens konventioner och FN:s mänskliga rättigheter väljs bort. Efter detta steg kvarstår cirka 250 företag. Under en relativit lång tid har både forskare och ekonomer påtalat nödvändigheten av ett minskat användande av fossila bränslen, för att långsiktigt bevara vår planet. Den senaste tiden har vi sett ett markant ökat intresse för, och efterfrågan på, placeringar som verkar för en mer hållbar miljö. Enligt en rapport från september 2015, presenterad av Arabella Advisors, har 436 institutioner och 2 040 privatpersoner, som tillsammans har tillgångar på 2 600 miljarder amerikanska dollar åtagit sig att välja bort företag som har allt för stor negativ inverkan på miljön. I september 2014 var motsvarande siffror 181 institutioner, 656 privatpersoner och 50 miljarder dollar. Trenden mot att arbeta för ett grönare samhälle är tydlig, och borde resultera i ett uppsving för företag med en grön agenda. Steg 2: I nästa steg rankas de kvarvarande företagen på en skala från A-D, utifrån sin koldioxidpåverkan på miljön. Sedan får varje företag också ett betyg från 0-100, baserat på sin företagsstrategi kring hur de ska bli mer energieffektiva. De två delarna kombineras därefter och de företag som får bäst sammanlagt betyg går vidare till steg 3. Nu kvarstår cirka 120 företag. Steg 3: I det tredje och sista steget rankas företagen utifrån finansiella mått. Först exkluderas de 50 procent av bolagen som har lägst utdelning. Därefter väljs de 30 bolag som har lägst volatilitet att ingå i klimatindexet. Skulle det ingå fler än sex företag från en och samma sektor kommer en ny aktie att väljas utifrån volatilitetsrankningen. Aktieobligation Europa Klimat passar dig som...... vill placera klimatsmart och verka för en långsiktigt hållbar utveckling. Nordea bedömer att det finns goda möjligheter att klimatindexet kommer att stiga, då klimatsmarta placeringar mer och mer hamnat i fokus. Aktieobligation Europa Klimat är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans. Förutom klimatindexets utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Europa Klimat. Aktieobligation Europa Klimat 11

Aktieobligation Europa Klimat Chans Så här fungerar Aktieobligation Europa Klimat Chans Aktieobligation Europa Klimat Chans har en löptid på fem år och är kopplad till utvecklingen i det europeiska klimatindexet European Climate Change ESG. För information om indexet, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 13. Om klimatindexet exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt 14 400 kronor per aktieobligation. Förutom utvecklingen i klimatindexet påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. Se tabellerna nedan och på sidan 14 under rubriken Valuta. Klimatindexets utveckling de fem senaste åren* 180 160 140 120 100 80 2012/03 2013/03 2014/03 2015/03 2016/03 * Källa: Bloomberg. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Chans Fakta Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 110 % Löptid 5 år Courtage 2 % Börskod NBF EC95 B292 Så här kan det bli Klimatindexets Återbetalt Avkastning 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5 80 % 18 800 kr 67,6 % 10,9 % 17 920 kr 19 680 kr 60 % 16 600 kr 48,0 % 8,1 % 15 940 kr 17 260 kr 40 % 14 400 kr 28,3 % 5,1 % 13 960 kr 14 840 kr 20 % 12 200 kr 8,7 % 1,7 % 11 980 kr 12 420 kr 0 % 10 000 kr -10,9 % -2,3 % 10 000 kr 10 000 kr -20 % 10 000 kr -10,9 % -2,3 % 10 000 kr 10 000 kr 1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning). 2 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden. 3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 4 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan. 5 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan. Riskindikator Placeringens risknivåer är fastställda vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen?* 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall?*... 2 Emittent... Nordea Bank Finland Abp Emittentrisk.... S&P: AA-, Moody s: Aa3 * För information om Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall, se sidan 16. För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. 10 12 Aktieobligation Europa Klimat

Viktigt att veta Emittent och fullständiga villkor Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar och i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska centralbanken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com. Kapitalskyddade placeringar nr 95 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna 292-413 i Grundprospektet. De fullständiga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna broschyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade placeringar nr 95, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se. Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 95 betalar du courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Underliggande tillgång Aktieobligation Svenska bolag Aktiekorg med följande aktier: ABB (SEK), AstraZeneca (SEK), Ericsson (SEK), H&M (SEK), Investor (SEK), SEB (SEK), Skanska (SEK), SKF (SEK), Tele2 (SEK) och TeliaSonera (SEK). Aktieobligation Globala bolag Aktiekorg med följande aktier: Agricultural Bank of China (HKD), AT&T (USD), Coca-Cola (USD), Duke Energy (USD), Fortum (EUR), Munich Re (EUR), Nestle (CHF), Procter & Gamble (USD), Telefonica (EUR) och Telstra (AUD). Aktieobligation Europa Klimat Klimatindexet European Climate Change ESG (EUR) (www.solactive.com/?s=solecce&index=de000sla1g06). Se Marknadsavbrott och särskilda händelser under rubriken Risker på sidan 15 för exempel på när en underliggande tillgång kan behöva bytas ut. Likviddag Kapitalskyddade placeringar nr 95 ska betalas den 3 maj 2016. Startkurser Startkurser fastställs den 3 maj 2016. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar nr 95 avses noteras på NASDAQ Stockholms obligationslista den 5 maj 2016. Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 95 på nordea.se. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieobligation Svenska bolag Trygg och Aktieobligation Svenska bolag Chans: Aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 14 april 2021 till och med den 14 april 2022, med en avläsning den 14:e varje månad. Slutkurs för Aktieobligation Globala bolag Chans: Aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 15 april 2018 till och med den 15 april 2019, med en avläsning den 15:e varje månad. Slutkurs för Aktieobligation Europa Klimat Chans: Klimatindexets genomsnittliga värde från och med den 15 april 2020 till och med den 15 april 2021, med en avläsning den 15:e varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Korgens utveckling i Aktieobligation Svenska bolag Vid beräkning av korgens utveckling i Aktieobligation Svenska bolag Trygg respektive Aktieobligation Svenska bolag Chans fastställs uppgången för de tre aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett deras faktiska utveckling. Underliggande aktier * Utfall 1 Aktie 1 53 % 40 % Aktie 2 39 % 40 % Aktie 3 23 % 40 % Aktie 4 15 % 15 % Aktie 5 9 % 9 % Aktie 6 9 % 9 % Aktie 7 7 % 7 % Aktie 8 0 % 0 % Aktie 9-2 % -2 % Aktie 10-4 % -4 % * Rangordnade efter utveckling Återbetalningsdag Återbetalningsdag är följande dag: Genomsnittlig utveckling: 15,4 % Utfall 2-1 % 40 % -1 % 40 % -2 % 40 % -3 % -3 % -4 % -4 % -4 % -4 % -5 % -5 % -7 % -7 % -7 % -7 % -10 % -10 % Aktieobligation Svenska bolag Trygg och Aktieobligation Svenska bolag Chans den 3 maj 2022. Aktieobligation Globala bolag Chans den 3 maj 2019. Aktieobligation Europa Klimat Chans den 3 maj 2021. Genomsnittlig utveckling: 8 % Deltagandegrad Avkastningen bestäms av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är kopplad till, av den så kallade deltagandegraden och i förekommande fall av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn respektive euron. Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Deltagandegraderna fastställs senast den 3 maj 2016. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 3 maj 2016. Valuta I Aktieobligation Globala bolag Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. I Aktieobligation Europa Klimat Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. En förstärkning av dollarn respektive euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn respektive euron ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. 13

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 26 april 2016. Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 22 april 2016 då anmälan ska vara Nordea tillhanda. Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 40 procent för Aktieobligation Svenska bolag Trygg 140 procent för Aktieobligation Svenska bolag Chans 110 procent för Aktieobligation Globala bolag Chans 90 procent för Aktieobligation Europa Klimat Chans. Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den underliggande tillgången med en motsvarande tillgång. Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor. Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 95 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktieobligationerna beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad På likviddagen den 3 maj 2016 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörsarvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arrangörsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser. Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Svenska bolag Trygg, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor: Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 720 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 920 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Svenska bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor: Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 792 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 1 012 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Globala bolag Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor: Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 3 år = 396 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 616 kr Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europa Klimat Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor: Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år = 660 kr (inkluderat i placerat belopp). Maximal totalkostnad: 880 kr Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 95 kan marknadsföras eller förmedlas av en extern part. För denna marknadsföring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångsersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se. Passandebedömning hos Nordea Vid passandebedömning hos Nordea ska passandebedömningen Kapitalskyddade placeringar, som ligger under rubriken Strukturerade produkter, användas. Index och licenser Nordea har rätt att använda nedanstående index och ska därför enligt licensavtal publicera följande textavsnitt: European Climate Change ESG (EUR) The financial instrument is not sponsored, promoted, sold or supported in any other manner by Solactive AG nor does Solactive AG offer any express or implicit guarantee or assurance either with regard to the results of using the Index and/or Index trade mark or the Index Price at any time or in any other respect. The Index is calculated and published by Solactive AG. Solactive AG uses its best efforts to ensure that the Index is calculated correctly. Irrespective of its obligations towards the Issuer, Solactive AG has no obligation to point out errors in the Index to third parties including but not limited to investors and/or financial intermediaries of the financial instrument. Neither publication of the Index by Solactive AG nor the licensing of the Index or Index trade mark for the purpose of use in connection with the financial instrument constitutes a recommendation by Solactive AG to invest capital in said financial instrument nor does it in any way represent an assurance or opinion of Solactive AG with regard to any investment in this financial instrument. Webbsida: www.solactive.com 14

Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med kapitalskyddade placeringar. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Kreditrisk Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AAenligt Standard & Poor s och Aa3 enligt Moody s. Mer information finns på moodys.com och standardandpoors.com. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid försäljning under löptiden betalar du courtage. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning ovan, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden (man säger då att den är illikvid). Deltagandegrad Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av marknadens utveckling, placeringens struktur och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och förväntade utdelningar. Överkurs Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad överkurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen om du väljer Chans. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Valutarisk Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 95 är kapitalskyddade i svenska kronor. Det innebär att det nominella beloppet inte påverkas av någon eventuell valutakursförändring. Dock påverkas tilläggsbeloppet i Aktieobligation Globala bolag Chans av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn och i Aktieobligation Europa Klimat Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. En förstärkning av dollarn respektive euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn respektive euron ger ett lägre tilläggsbelopp. Valutakursförändringar kan påverka ett företags eller en tillgångs marknadsvärde. Vidare, om ett företag eller en tillgång är noterat i en annan valuta än den valuta som företaget eller tillgången värderas i kommer rörelser mellan dessa valutor påverka prisutvecklingen. Som följd för företag och tillgångar som är noterade på flera börser och i olika valutor kan prisutvecklingen variera börserna emellan, exempelvis till följd av valutarörelser. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på det resulterande beloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. 15

Kapitalskyddade placeringar är komplexa Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Lån Villkor och Strukturer på sidorna 159 173 i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar nr 95 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Övrigt Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapitalskyddade placeringar nr 95 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. Förklaring till Riskindikatorn Risknivå normalutfall Hur stor är risken i placeringen? Måttet beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Det betyder att om de förväntade negativa utfallen av en placering är få och/eller små kommer riskindikatorn att visa på en begränsad risknivå och vice versa. Risken översätts sedan till en skala mellan 1 och 7, där 1 är låg risk och 7 är hög risk. Risknivå 1 innebär inte att placeringen är riskfri. Placeringens risknivå fastställs vid emissionstillfället och kan förändras under placeringens löptid beroende på utvecklingen i de underliggande tillgångar som placeringens utbetalning är baserad på. Risknivå extremutfall Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? Måttet beskriver risken i placeringen vid extrema utfall, om denna behålls till återbetalningsdagen. Ett exempel på ett extremutfall är de kraftiga kursfallen på världens börser som skedde under finanskrisen 2008. Om förlusten vid ett extremutfall ändå är begränsad som till exempel i en kapitalskyddad placering visar måttet en lägre risknivå. Om å andra sidan en stor andel av det investerade kapitalet kan gå förlorat vid ett extremutfall så visar måttet en högre risknivå. Även risknivån för extremutfall översätts till en sjugradig skala, där 1 representerar lägst risk och 7 högst risk. Risknivå normalutfall och risknivå extremutfall ska tillsammans ge en samlad bild av placeringens marknadsrisk och ge information om såväl sannolikheten för att förlora delar av kapitalet, förväntad storlek på sådan förlust samt storlek på förlust i ett extremt utfall. Emittentrisk Emittentrisk visar emittentens risknivå vid emissionstillfället, enligt ratingbolagen Standard & Poor s Rating Services och Moody s. Standard & Poor s skala är tolvgradig, med högsta rating AAA och lägsta rating D. Moody s skala är niogradig, med högsta rating Aaa och lägsta rating C. Den lägsta kreditratingen innebär konkurs. Emittent är den som är utgivare av en strukturerad placering, upprättar prospekt och är betalningsskyldig enligt den strukturerade placeringens Slutliga Villkor. 16

Anteckningar 17

18

19

Ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning Kapitalskyddade placeringar nr 95 för privatpersoner och företag Aktieobligation Svenska bolag Löptid: 6 år Preliminär deltagandegrad: Trygg 50 % och Chans 160 % Aktieobligation Globala bolag Löptid: 3 år Preliminär deltagandegrad: Chans 130 % Aktieobligation Europa Klimat Löptid: 5 år Preliminär deltagandegrad: Chans 110 % ETISK Du kan köpa på flera olika sätt Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 95 via Internetbanken, på något av våra bankkontor eller via telefonbanken. Sista dag för köp är den 22 april 2016 och betalning sker den 3 maj 2016. Via Internetbanken Har du Nordeas Internetbank loggar du in på www.nordea.se och köper under: Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan. Via telefonbanken Ring 0771-22 44 88. Då behöver du både din personliga kod och en svarskod, alternativt mobilt bank-id. Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också mejla din fråga till kapitalskydd@nordea.se eller ringa oss på 08-407 91 50. Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.