S-PLACERINGSOBLIGATION EUROPEISKA EXPORTFÖRETAG I/2016 TECKNINGSPERIOD: 18.1 19.2.2016 Emittent: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Erbjudandet ges av: FIM Investeringstjänster Ab ( FIM ) Obligationens marknadsförare och återförsäljare: S-Banken Ab ( S-Banken ) Obligationer kan tecknas på S-Bankens webbank eller S-Bankirernas verksamhetsställen. Underliggande tillgångar Aktiekorg som bildas av 10 börsbolag Teckningskurs 106 % Avkastningsfaktor Preliminärt 100 % (minst 90 %) Obligationens lånespecifika villkor och emittentens grundprospekt av 10.7.2015 (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar finns på S-Banken och www.s-banken.fi/europeiskaexportforetag. Minimiplacering Placeringstid 1 060 (med beaktande av teckningspriset på 106 %) 5 år S-BANKEN.FI
SÄKER AVKASTNING PÅ DITT SPARKAPITAL S-PLACERINGSOBLIGATION EUROPEISKA EXPORTFÖRETAG I/2016 S-Banken lanserar en kapitalskyddad placeringsobligation. Genom att placera i den kan du nu dra nytta av värdeuppgången i europeiska exportföretag på ett lätt och säkert sätt. Den kapitalskyddade placeringsobligationen lämpar sig för dig om du vill få en högre avkastning på ditt sparkapital än vad en tidsbunden insättning ger men inte vill ta risker som direkta placeringar på aktiemarknaden medför. Tack vare placeringsobligationens kapitalskydd är ditt sparkapital tryggat: oberoende av hur aktiekurserna utvecklas får du tillbaka det placerade nominella beloppet på förfallodagen. Villkoret gällande återbetalningen av det nominella beloppet (kapitalskyddet) gäller endast på förfallodagen och täcker ingen eventuell överkurs. Återbetalningen är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga (kreditrisk). Även eventuell avkastning som baserar sig på aktiernas värdeuppgång betalas på förfallodagen. Du behöver alltså inte följa med marknadsutvecklingen. Genom att placera i placeringsobligationen Europeiska Exportföretag kan du dra nytta av tio internationella företags aktieutveckling via en enda placering. Merparten av omsättningen i de företag som ingår i aktiekorgen kommer från export utanför Europa. När världsekonomin återhämtar sig är det just exportdrivna europeiska företag som har goda möjligheter att dra nytta av den ekonomiska tillväxten. Eurons försvagade värde förbättrar dessutom dessa företags konkurrenskraft, varför de kan skapa en god resultatutveckling och en värdeuppgång för ägarna. Aktiekorgens risk har diversifierats genom att välja företag verksamma i olika branscher. 2
S-PLACERINGSOBLIGATION EUROPEISKA EXPORTFÖRETAG I/2016 PLACERINGEN KOPPLAD TILL UTVECKLING I EN AKTIEKORG OM TIO EUROPEISKA EXPORTFÖRETAG I korthet Varför placera? Riskfaktorer En kapitalskyddad 1 placering i kända exportföretags börsaktier. Avkastningen på placeringen fastställs utifrån hur en aktiekorg med tio börsbolags aktier utvecklas. Företagen i aktiekorgen är Anheuser-Busch InBev S.A./NV, Bayer AG, Bayerische Motoren Werke AG (BMW), Danone S.A., Koninklijke Philips NV, Sanofi S.A., Compagnie de Saint-Gobain, Schneider Electric SA, Unilever NV och Wärtsilä Oyj Abp. Placeringen har en preliminär avkastningsfaktor på 100 % 2 för en positiv avkastning som beräknats enligt lånevillkoren för aktiekorgen. Enligt lånevillkoren för respektive aktie är den beräknade avkastningen begränsad till 30 %, och aktiekorgens avkastning är således högst 30 %. Placeringstiden är 5 år. Placeringsobligationen ger dig möjlighet att på ett tryggt sätt ta del av värdeutvecklingen för en aktiekorg bestående av aktier i europeiska exportföretag. Ditt kapital är skyddat 1, och du drar nytta av aktiernas eventuella värdeuppgång. Företagen i aktiekorgen har varit verksamma en lång tid i sina branscher, och vid valet av dem har den sektorvisa diversifieringen beaktats. Kapitalskydd 1 100 % för det nominella värdet på förfallodagen. Avkastningen på obligationen är kopplad till utvecklingen av de underliggande tillgångarna. Om de underliggande tillgångarna inte utvecklas på önskvärt sätt kan placeraren gå miste om avkastningen eller få en lägre avkastning än väntat. Om avkastningen enligt lånevillkoren för aktiekorgen är noll eller negativ betalas ingen avkastning på placeringen och placeraren förlorar den betalda överkursen. Priset på andrahandsmarknaden kan variera kraftigt under placeringstiden på grund av bland annat räntenivån och de underliggande tillgångarnas utveckling. Återbetalningen av obligationen har en kreditrisk som är beroende av emittentens återbetalningsförmåga. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella beloppet och eventuell avkastning helt eller delvis. Dessutom förknippas återbetalningen av obligationen med risker som beskrivs närmare i punkten Centrala riskfaktorer på sida 10. 1 Villkoret gällande återbetalningen av det nominella beloppet, dvs. kapitalskyddet, gäller endast på förfallodagen. Villkoret täcker ingen eventuell överkurs eller teckningsprovision. Före förfallodagen kan obligationens värde vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Återbetalningen av det nominella beloppet är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga (kreditrisk). 2 Avkastningsfaktorn fastställs senast på emissionsdagen. Emissionen återkallas om avkastningsfaktorn inte kan fastställas på en nivå som är minst 90 %. 3
KORT MARKNADSÖVERSIKT Ekonomin inom euroområdet återhämtar sig, men tillväxten är osäker Inom euroområdet går ekonomin mot ljusare tider. Även om ekonomin i euroområdet stärks kan man dock inte se framemot någon fartfylld takeoff. Det positiva är att man tills vidare har kontroll över skuldkrisen i euroländerna och att de flesta länderna med skuldproblem är på väg att ta sig upp ur konjunkturnedgången, vilket ökar förtroendet för ekonomin i euroområdet. Många framåtblickande indikatorer inom euroområdet, såsom inköpschefsindexen för industrin och tjänster indikerar att ekonomin i euroområdet återhämtar sig. Företagens resultattillväxt väntas bli bättre till följd av den positivare allmänna ekonomiska utvecklingen, eurons externa försvagning och nedgången i oljepriset. Den anspråkslösa ekonomiska återhämtningen i euroområdet i kombination med en obefintlig inflation talar för att ECB kommer att fortsätta med kvantitativa lättnader och hålla styrräntan på en mycket låg nivå länge framöver. ECB kan väntas börja normalisera penningpolitiken först när återhämtningen i euroområdet är påtaglig och deflationsrisken utmanövrerad, vilket antagligen sker tidigast 2017. Även om centralbankens expansiva politik inte avlägsnar problemen med den ekonomiska tillväxten och en för låg inflation, backar den antagligen fortfarande upp priset på aktier och andra riskfyllda placeringar. Den försvagade euron förbättrar exportföretagens konkurrenskraft För europeiska företag är den försvagade euron en länge efterlängtad vitamininjektion, eftersom merparten av de europeiska företagens omsättning kommer från områden utanför Europa. Utöver ökad konkurrenskraft inom exporten får företagets resultatförmåga stöd av nedgången i olje- och råvarupriserna samt av minskade finansiella kostnader till följd av att räntorna är låga. När världsekonomin återhämtar sig och förtroendet på världsmarknaden ökar har särskilt exportdrivna europeiska företag goda förutsättningar för att dra nytta av den ekonomiska tillväxten på både västmarknaderna och de kraftigt växande tillväxtmarknaderna. Källor: FIM, 17.12.2015 Jämförelse av den historiska utvecklingen av aktiekorgen S-Placeringsobligation Europeiska Exportföretag I/2016 med indexet MSCI World som beskriver utvecklingen på den globala aktiemarknaden 30.12.2005 30.12.2015 180 260 % 220 % 140 % 180 % Osakekori Aktiekorg MSCI Indexet World MSCI -indeksi World 100 140 % 100 % 60 % 60 % 20 % 09/2005 11/2005 09/2007 11/2007 09/2009 11/2009 09/2011 11/2011 09/2013 11/2013 11/2015 09/2015 Källor: FIM, information om underliggande tillgångar från Bloomberg, 4.1.2016. Startnivån är indexerad till 100 procent. Vid beräkningen av aktiekorgens utveckling har överkursen inte beaktats och inte heller snittvärderingen, begränsningen av aktiernas avkastning eller avkastningsfaktorn enligt lånevillkoren. Avkastningen enligt lånevillkoren kan avvika betydligt från aktiekorgens utveckling. OBSERVERA ATT DEN HISTORISKA UTVECKLINGEN INTE ÄR EN GARANTI FÖR FRAMTIDA AVKASTNING ELLER VÄRDEÖKNING. 4
AKTIEKORG Aktiekorgen bildas av tio aktier med jämna vikter (1/10). Företag Bransch Land Fördelning enligt rekommendationer av Bloombergs analytiker Anheuser-Busch InBev S.A./NV Livsmedel Belgien 40,6 37 % 31,5 % 12,5 31,5 % Bayer AG Läkemedel Tyskland 54,3 42 % 50 % 11,4 8,0 % Bayerische Motoren Werke AG (BMW) Bilindustri Tyskland 38,2 26,5 % 50 % 20,6 23,5 % Danone S.A. Livsmedel Frankrike 50,0 41 % 50 % 19,49 % Koninklijke Philips NV Elektronik Nederländerna 41,4 34,5 % 48,5 % 6,9 17 % Sanofi S.A. Läkemedel Frankrike 34,4 47 % 47 % 9,46 % Compagnie de Saint-Gobain Byggnadsindustri Frankrike 52,0 58,5 % 31 % 10,5 8,0 % Schneider Electric SA Elektronik Tyskland 47,8 38,5 % 48,5 % 8,7 13 % Unilever NV Dagligvaror Nederländerna 35,1 42,5 % 32,5 % 18,9 25 % Wärtsilä Oyj Abp Industriella varor och tjänster Finland 31,8 26,5 % 47 % 40,9 26,5 % Källa: Bloomberg, 4.1.2016 Osta Köp Behåll Pidä Myy Sälj BESKRIVNING AV FÖRETAGEN I AKTIEKORGEN Anheuser-Busch InBev S.A./NV Anheuser-Busch InBev är världens ledande bryggeri och ett av de största företagen som erbjuder konsumentprodukter i världen. Till företagets produkter hör många globalt kända varumärken, till exempel Budweiser, Corona och Stella Artois, och 16 av företagets starkaste varumärken har en årlig omsättning på över 1 miljard amerikanska dollar (USD). Företaget har verksamhet i över 25 olika länder och dess produkter säljs i över 100 länder världen över. Omsättningen 2014 var cirka 47,1 miljarder dollar och vinsten före skatt cirka 13,8 miljarder dollar. Företaget har cirka 155 000 anställda. Ytterligare information: www.ab-inbev.com Bayer AG Bayer är ett globalt företag inom hälso- och sjukvårdssektorn samt lantbrukssektorn. Till företagets verksamhet hör forskning, utveckling och tillverkning av läkemedel och hälsovårdsprodukter. Företaget utvecklar och tillverkar dessutom bekämpningsmedel mot ogräs, växtsjukdomar och skadedjur och producerar tekniskt avancerade råvaror för industriellt bruk. Omsättningen 2014 var 42,2 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 4,5 miljarder euro. Företaget har över 118 000 anställda. Ytterligare information: www.bayer.com Bayerische Motoren Werke AG (BMW) BMW är en av världens mest kända bil- och motorcykeltillverkare. Företagets verksamhet har koncentrerats till utveckling och tillverkning av högklassiga fordon. Företaget har 28 produktionsanläggningar och verksamhet i över 150 länder. Omsättningen 2014 var cirka 80,4 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 8,7 miljarder euro. Företaget har över 116 000 anställda. Ytterligare information: www.bmwgroup.com Danone S.A. Danone är ett stort internationellt livsmedelsföretag och en av världens största producenter av färska mejeriprodukter. I företagets verksamhet ingår även tillverkning av flaskvatten och barnmat. Företaget erbjuder sina produkter i över 140 olika länder och de konsumeras av över 900 miljoner kunder världen över. Genom att företaget internationaliseras kommer en allt större del av omsättningen från andra områden än hemlandet Frankrike och för närvarande skapas hela 60 procent av företagets omsättning utanför Europa. Omsättningen 2014 var cirka 21,1 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 1,8 miljarder euro. Företaget har närmare 100 000 anställda. Ytterligare information: www.danone.com Koninklijke Philips NV Philips är ett internationellt branschövergripande teknologiföretag som tillverkar apparater och lösningar inom hemelektronik, belysning och hälso- och sjukvård. Företaget har verksamhet i över 100 olika länder. Omsättningen 2014 var cirka 21,4 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 0,2 miljarder euro. Företaget har över 105 000 anställda. Ytterligare information: www.philips.com 5
Compagnie de Saint-Gobain Saint-Gobain är världens ledande företag inom bostads- och industribyggande. Företagets rötter går tillbaka ända till slutet av 1600-talet och en gång i tiden tillverkade företaget glas till slottet i Versailles utanför Paris. Till företagets verksamhet hör tillverkning och distribution av byggprodukter samt förpackningsmaterial och innovativa material (t.ex. högteknologiskt glas för bl.a. bilindustrin). Företaget har verksamhet i cirka 66 olika länder. Omsättningen 2014 var cirka 41,1 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 1,0 miljarder euro. Företaget har över 180 000 anställda. Ytterligare information: www.saint-gobain.com Sanofi S.A. Sanofi är ett av världens största läkemedelsföretag. Till företagets verksamhet hör forskning och utveckling inom nya läkemedel samt tillverkning av läkemedel och hälso- och sjukvårdsprodukter. Företaget har verksamhet i över 100 länder och 112 produktionsanläggningar i 41 olika länder. Omsättningen 2014 var cirka 33,8 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 5,7 miljarder euro. Företaget har över 113 000 anställda. Ytterligare information: www.sanofi.com Schneider Electric SA Schneider Electric är ett internationellt företag inom energihantering och automationsteknik. Företaget erbjuder sina tekniska lösningar till bygg- och processindustrin i över 100 olika länder, och närmare 44 procent av omsättningen kommer från nya tillväxtmarknader. Omsättningen 2014 var cirka 24,9 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 2,4 miljarder euro. Företaget har närmare 186 000 anställda. Ytterligare information: www.schneider-electric.com Unilever NV Unilever är en av världens ledande producenter av dagligvaror. Vid sidan av livsmedel säljs företagets hemvårds- och hygienprodukter i över 190 länder och upp till 2 miljarder konsumenter använder företagets produkter världen över. Av företagets över 400 varumärken genererar de 12 största en årlig omsättning på över 1 miljard euro. Omsättningen 2014 var cirka 48,4 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 7,6 miljarder euro. Företaget har cirka 173 000 anställda. Ytterligare information: www.unilever.com Wärtsilä Oyj Abp Wärtsilä är ett finländskt företag som är en internationellt ledande leverantör av kraftlösningar för marin- och energimarknaderna. Företaget erbjuder tekniska lösningar och utrustning för marinindustrin och energi- och kraftverksindustrin samt totallösningar för underhåll och service av system som företaget har levererat. Företaget har verksamhet i närmare 70 länder runt om i världen. Omsättningen 2014 var cirka 4,8 miljarder euro och vinsten före skatt cirka 0,5 miljarder euro. Företaget har närmare 18 000 anställda. Ytterligare information: www.wartsila.com Källor: FIM, Bloomberg, företagens webbplatser, 4.1.2016. HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen på placeringsobligationen baserar sig på utvecklingen av en aktiekorg som består av tio börsbolags aktier med jämna vikter. Avkastningen på aktiekorgen beräknas som medelvärde av aktieavkastningen genom att multiplicera avkastningen på respektive aktie med aktiens vikt (1/10) i aktiekorgen och räkna ihop dessa siffror, dock så att avkastningen på respektive aktie är högst 30 %. Avkastningen på aktierna kan ha en positiv eller negativ effekt på aktiekorgens avkastning. Startvärdet på respektive aktie fastställs genom en observation 2.3.2016 och slutvärdet som medelvärde av aktiens månatliga observationsvärden under placeringstidens sex sista månader, dvs. från 12.8.2020 till 12.2.2021 (sammanlagt 7 månatliga observationer). Eventuell utdelning beaktas inte vid beräkningen av avkastningen på aktiekorgen. På förfallodagen betalas aktiekorgens eventuella positiva avkastning (högsta möjliga avkastning 30 %) multiplicerad med avkastningsfaktorn till placeraren. Den preliminära avkastningsfaktorn är 100 %. Den slutliga avkastningsfaktorn fastställs enligt marknadsläge senast på emissionsdagen och är minst 90 %. Om aktiekorgens avkastning är noll eller negativ betalas ingen avkastning på placeringen. Oberoende av aktiekorgens utveckling återbetalas det placerade nominella beloppet till placeraren på förfallodagen. Villkoret för återbetalningen av det nominella beloppet gäller endast på förfallodagen och omfattar inte den betalda överkursen, och den är förknippad med risk för emittentens återbetalningsförmåga. Före förfallodagen kan obligationens värde på andrahandsmarknaden vara lägre eller högre än det nominella värdet. Återbetalning av placeringsobligationen på förfallodagen Återbetalning på förfallodagen = Nominellt belopp + Nominellt belopp Avkastningsfaktor Aktiekorgens avkastning (minst 0 % och högst 30 %) 6
EXEMPEL PÅ BERÄKNING AV AVKASTNING SOM BASERAR SIG PÅ HYPOTETISKA SIFFROR Exempel 1: stigande marknad Aktie Startvärde Slutvärde 1 Avkastning på aktien Slutlig avkastning på aktien 2 1 100 175 75 % 30 % 2 100 155 55 % 30 % 3 100 125 25 % 25 % 4 100 130 30 % 30 % 5 100 115 15 % 15 % 6 100 100 0 % 0 % 7 100 120 20 % 20 % 8 100 95-5 % -5 % 9 100 125 25 % 25 % 10 100 135 35 % 30 % Avkastning på aktiekorgen 20,00 % Exempel 2: sjunkande marknad Aktie Startvärde Slutvärde 1 Avkastning på aktien Slutlig avkastning på aktien 2 1 100 95-5 % -5 % 2 100 135 35 % 30 % 3 100 90-10 % -10 % 4 100 145 45 % 30 % 5 100 50-50 % -50 % 6 100 45-55 % -55 % 7 100 50-50 % -50 % 8 100 65-35 % -35 % 9 100 75-25 % -25 % 10 100 105 5 % 5 % Avkastning på aktiekorgen -16,50 % Avkastning på aktiekorgen 20,00 % Avkastningsfaktor 3 100 % Avkastning på placeringsobligationen 20,00 % Årlig avkastning 4 2,51 % Avkastning på aktiekorgen -16,50% Avkastningsfaktor 3 100 % Avkastning på placeringsobligationen 0,00 % Årlig avkastning 4-1,16% 1 Värde som beräknats enligt lånevillkoren och som baserar sig på medelvärden. 2 Med beaktande av aktiens högsta möjliga avkastning 30 %. 3 Avkastningsfaktorn är preliminär och den fastställs senast på emissionsdagen och är minst 90 %. Om den slutliga avkastningsfaktorn är lägre än den preliminära är den slutliga avkastningen lägre än i exemplen. 4 Med beaktande av teckningspriset på 106 %. KALKYL FIM. OBSERVERA ATT BERÄKNINGSEXEMPLEN BASERAR SIG PÅ HYPOTETISKA SIFFROR SOM INTE ÅTERSPEGLAR DEN HISTORISKA ELLER FÖRVÄNTADE UTVECKLINGEN. BERÄKNINGSEXEMPEL PÅ OLIKA UTFALL Avkastning på aktiekorgen Placerat nominellt belopp Placerat totalt belopp 1 Återbetalning på förfallodagen 2 Årlig avkastning på placerat kapital 1 30 % 10 000 10 600 13 000 4,17 % 25 % 10 000 10 600 12 500 3,35 % 20 % 10 000 10 600 12 000 2,51 % 10 % 10 000 10 600 11 000 0,74 % 5 % 10 000 10 600 10 500-0,19 % 0 % 10 000 10 600 10 000-1,16 % -5% 10 000 10 600 10 000-1,16 % -10% 10 000 10 600 10 000-1,16 % -25% 10 000 10 600 10 000-1,16 % -40% 10 000 10 600 10 000-1,16 % -50% 10 000 10 600 10 000-1,16 % Exemplen ovan utgår från att placeringen behålls till förfallodagen. Eventuella skatter som placeraren åläggs att betala beaktas inte i kalkylerna i detta marknadsföringsmaterial. 1 Med beaktande av teckningspriset på 106 %. 2 Återbetalning som beräknats enligt lånevillkoren med den preliminära avkastningsfaktorn på 100 %. 7
ERBJUDANDETS HUVUDDRAG Tidtabell Teckningsperiod 18.1 19.2.2016 Emissionsdatum/likviddatum 2.3.2016 Placeringstid 5 år, 2.3.2016 2.3.2021 Förfallodag 2.3.2021 Obligation Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (Moody s Aa3, S&P A+, Fitch A+) Emittentens grundprospekt och lånespecifika villkor Grundprospektet av 10.7.2015 (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (på engelska, inkl. en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på www.s-banken.fi/europeiska-exportforetag. Erbjudandet ges av FIM Investeringstjänster Ab Marknadsförare S-Banken Ab Teckningsställen S-Bankens webbank och S-Bankirernas verksamhetsställen. Produkttyp Placeringsobligation avsedd att tecknas av allmänheten (strukturerat masskuldebrevslån) Säkerhet Ingen säkerhet har ställts för återbetalningen av det nominella beloppet eller eventuell avkastning. Obligationen är förenad med risk avseende emittentens återberbetalningsförmåga. Valuta Euro Minimiteckning 1 060 euro (med beaktande av teckningspriset på 106 %), vilket motsvarar en obligation med ett nominellt värde på 1 000 euro. Nominellt värde 1 000 euro per obligation. Teckningspris 106 % av det nominella värdet, varav överkursen är 6 %. Teckningsavgift Ingen teckningsavgift Betalning av teckning Betalas vid teckning Struktureringskostnad I teckningspriset ingår en årlig struktureringskostnad som debiteras i samband med teckningen och som är cirka 0,8 % av det nominella värdet (total kostnad cirka 4,0 %). Att struktureringskostnaden ingår i teckningspriset innebär att den inte avdras från den avkastning eller det nominella belopp som betalas på förfallodagen. Värdeandelssystem Euroclear Finland Ab:s värdeandelssystem. Registrering på ett värdeandelskonto Obligationen registreras på placerarens värdeandelskonto uppskattningsvis på emissionsdagen. Förvarsavgift Inga avgifter tas ut för öppnande av värdeandelskonto och förvar av obligationen hos FIM. ISIN-kod FI4000189121 Börsregistrering Ansökan om notering av obligationerna lämnas till Irlands börs, förutsatt att emissionen genomförs. Tillämplig lag På de villkor och anvisningar med hjälp av vilka placerarna tecknar FIM:s produkt tillämpas finsk lag. På obligationen tillämpas engelsk lag. Andrahandsmarknad Under normala marknadsförhållanden strävar FIM/S-Banken efter att fastställa ett köpepris på varje sådan dag som är bankdag i både Helsingfors och London. Den dagliga indikativa värderingen är tillgänglig på S-Bankens webbplats www.s-banken.fi. 8
UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR Aktie i Bloomberg-kod Vikt i aktiekorgen Aktiekorg Anheuser-Busch InBev S.A./NV ABI BB <Equity> 1/10 Bayer AG BAYN GY <Equity> 1/10 Bayerische Motoren Werke AG (BMW) BMW GY <Equity> 1/10 Danone S.A. BN FP <Equity> 1/10 Koninklijke Philips NV PHIA NA <Equity> 1/10 Sanofi S.A. SAN FP <Equity> 1/10 Compagnie de Saint-Gobain SGO FP <Equity> 1/10 Schneider Electric SA SU FP <Equity> 1/10 Unilever NV UNA NA <Equity> 1/10 Wärtsilä Oyj Abp WRT1V FH <Equity> 1/10 BERÄKNING AV AVKASTNING Återbetalning på förfallodagen På förfallodagen betalas obligationens nominella belopp och aktiekorgens eventuella positiva avkastning multiplicerad med avkastningsfaktorn till placeraren. Om aktiekorgens avkastning är noll eller negativ, återbetalas endast det nominella beloppet till placeraren på förfallodagen. Överkursen återbetalas inte. Avkastning på aktiekorgen Aktiekorgen består av 10 börsnoterade aktier med jämna vikter (1/10). Efter den sista observationsdagen för slutvärdet beräknas värdeförändringen mellan respektive akties start- och slutvärde, och resultatet multipliceras med aktiens vikt i aktiekorgen, dock så att värdeförändringen är högst 30 %. Avkastningen på aktierna kan ha en positiv eller negativ effekt på aktiekorgens avkastning. Eventuell utdelning beaktas inte vid beräkningen av avkastningen på aktiekorgen. Avkastningsfaktor Preliminärt 100 %, fastställs senast på emissionsdagen till minst 90 %. Aktiens i startvärde Aktiens i slutkurs 2.3.2016. Aktiens i slutvärde Medelvärde av Aktiens i månatliga slutkurser på dagen i från 12.8.2020 till 12.2.2021 (sammanlagt 7 månatliga observationer). Kapitalskydd 100 % av det nominella beloppet på förfallodagen (se punkt Emittentrisk och Andrahandsmarknadsrisk på sida 10). 9
CENTRALA RISKFAKTORER Placeringsobligationer lämpar sig för placerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap att själva bedöma riskerna med placeringen och vars placeringsmål sammanfaller med produktens risk, placeringstid och övriga egenskaper. Placeraren ska ha tillräckliga resurser för att täcka de eventuella förlusterna på placeringen. Placering på värdepappersmarknader är alltid förknippad med risker, och placeraren ansvarar själv för de ekonomiska konsekvenserna av sina placeringsbeslut. Därför bör placeraren före placeringsbeslutet utöver detta marknadsföringsmaterial omsorgsfullt ta del av bland annat de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av 10.7.2015 (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Grundprospektet på engelska inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (med en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Europeiska Exportföretag I/2016 på www.s-banken.fi/europeiska-exportforetag. Detta marknadsföringsmaterial beskriver på en allmän nivå riskerna relaterade till denna obligation. Riskerna relaterade till obligationen och dess emittent beskrivs dessutom i emittentens grundprospekt och i de lånespecifika villkoren. Emittentrisk Med risk förknippad med emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten blir insolvent och därför inte kan ansvara för sina förbindelser och återbetala obligationen. Ingen säkerhet har ställts på betalningen av det nominella värdet på obligationerna eller deras avkastning. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet samt eventuell avkastning delvis eller helt. Placeraren ska fästa uppmärksamhet vid emittentens ekonomiska ställning och kreditvärdighet när placeringsbeslut fattas. Kreditrisken kan till exempel bedömas med hjälp av kreditbetyg. Bland annat Fitch, Moody s och Standard & Poor s publicerar kreditbetyg. Överkursrisk Teckningspriset på obligationen är 106 % av det nominella värdet, vilket betyder att obligationen tecknas till en överkurs på 6 %. Överkursen, dvs. den del av teckningspriset som överstiger obligationens nominella värde återbetalas inte. Om avkastningen på obligationen är mindre än överkursen förlorar placeraren den betalda överkursen helt eller delvis. Andrahandsmarknadsrisk En placering i obligationen rekommenderas endast om placeraren inte behöver det investerade kapitalet före obligationens förfallodag. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och omfattar inte en eventuell överkurs eller teckningsprovision. Om placeraren dock vill sälja obligationen före förfallodagen sker det till det rådande marknadspriset som kan över- eller understiga obligationens nominella värde. Risken att förlora en del av det investerade kapitalet är desto högre ju närmare emissionsdagen försäljningen på andrahandsmarknaden sker. Marknadspriset påverkas av bland annat utvecklingen av de underliggande tillgångarna och relaterade derivatmarknader, struktureringskostnaden och förändringarna i den allmänna räntenivån. En uppgång i räntenivån sänker i allmänhet obligationens värde på andrahandsmarknaden, medan en nedgång i marknadsräntorna i allmänhet höjer obligationens värde på andrahandsmarknaden. Förändringar i värdet på placeringsobligationen motsvarar inte förändringar i värdet på den underliggande tillgången före förfallodagen. Det är möjligt att ingen daglig andrahandsmarknad uppstår för obligationen under lånetiden. S-Banken strävar efter att notera ett köpepris på obligationen under normala marknadsförhållanden på varje bankdag under lånetiden, men S-Banken garanterar inte en andrahandsmarknad. Avkastningsrisk Avkastningen på placeringsobligationen beror på de valda underliggande tillgångarnas utveckling. Värdet på de underliggande tillgångarna kan variera under placeringstiden. Om de underliggande tillgångarna inte utvecklas på önskvärt sätt kan placeraren gå miste om avkastningen eller få en lägre avkastning än väntat. Dessutom beskriver värdet på de underliggande tillgångarna på en viss dag inte nödvändigtvis obligationens realiserade eller framtida utveckling. En placering i obligationen motsvarar inte en direkt placering i vissa eller alla underliggande tillgångar eller i en placering som direkt är bunden till de underliggande tillgångarna. De aktier som ingår i de underliggande tillgångarna eller de företag som emitterat aktierna kan bli föremål för bolagshändelser på grund av vilka aktien kan ersättas med en annan aktie eller justeringar kan göras i beräkningen av slutkurserna för aktierna. Placeraren ska också beakta att placeraren inte får eventuell utdelning på de aktier som utgör underliggande tillgångar och inte nödvändigtvis till fullo kan dra nytta av bolagshändelser relaterade till dem. Risk för förtida återbetalning Emittenten har rätt att lösa in obligationen före förfallodagen i särskilda situationer som nämns i grundprospektet och/eller lånevillkoren, till exempel på grund av väsentliga lagändringar. En förtida återbetalning kan leda till att den slutliga avkastningen på obligationen blir lägre än väntat, att placeraren endast får tillbaka en del av det investerade kapitalet eller att det investerade kapitalet går förlorat i sin helhet. Skatterisk Förändringar i beskattningen av placeringsprodukten eller avkastningen på den kan påverka placerarens nettoavkastning. Obligationens beskattnings- och lagstiftningsmässiga ställning kan förändras under placeringstiden. RISKKLASS 1 RISKKLASS: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen ifall emittenten är solvent. Placeringen kan ha en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft enbart på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att noggrant läsa igenom denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet samt riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland r.f.:s webbplats www.sijoitustuotteet.fi. 10
BESKATTNING I detta marknadsföringsmaterial beskrivs den aktuella beskattningen av obligationen endast i korthet för allmänt skattskyldiga personer i Finland. Obligationens ställning i beskattningen och lagstiftningen kan förändras under lånetiden och medföra negativa konsekvenser för placeraren. Obligationens emittent, S-Banken eller FIM fungerar inte som skatterådgivare för kunden, utan varje placerare ska själv konsultera sin skatteexpert avseende de bestämmelser som tillämpas på hans eller hennes situation. Den avkastning som betalas på obligationen behandlas som kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (30.12.1992/1535). Förskottsinnehållning verkställs på avkastningen enligt skatteprocenten för kapitalinkomst (för närvarande 30 %). Vinst på överlåtelse av obligationen före förfallodagen betraktas som överlåtelsevinst, som beräknas genom att avdra anskaffningspriset samt anskaffnings- och försäljningskostnaderna från överlåtelsepriset (eller alternativt en presumtiv anskaffningsutgift på 20 % av överlåtelsepriset). Förlust på grund av överlåtelse av obligationen behandlas som överlåtelseförlust. Även förluster i samband med återbetalningen på förfallodagen behandlas sannolikt som överlåtelseförlust. Dessa förluster kan avdras från vinster för överlåtelse av egendom det skatteår då överlåtelsen eller återbetalningen har inträffat och under de följande fem åren. VIKTIG INFORMATION FIM (FO-nummer 1771007-6) har utarbetat detta marknadsföringsmaterial med anledning av FIM:s erbjudande, där FIM ( FIM syftar på FIM Investeringstjänster Ab eller beroende på kontext på bolag som ingår i samma koncern som FIM) erbjuder placerare obligationen. FIM lämnar anbudet i eget namn och för sin räkning. FIM är medlem i ersättningsfonden för investerare. FIM övervakas av Finansinspektionen, Snellmansgatan 6, PB 159, 00101 Helsingfors, tfn (09) 010 831 51, e-post: finanssivalvonta@finanssivalvonta.fi). Obligationen marknadsförs och säljs av S-Banken Ab. Detta marknadsföringsmaterial får inte kopieras, distribueras eller publiceras i något syfte utan förhandstillstånd av FIM. All obligationsrelaterad information i detta marknadsföringsmaterial utgör endast en sammanfattning och inte en fullständig beskrivning av obligationen. Placeraren borde ta del av all information om obligationen i de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av 10.7.2015 (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Detta marknadsföringsmaterial är inte ett prospekt som avses i EU:s prospektdirektiv (2003/71/EG) och den finska värdepappersmarknadslagen. De lånespecifika villkoren och grundprospektet är tillgängliga på S-Banken och på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Europeiska Exportföretag I/2016 på www.s-banken.fi/ europeiska-exportforetag. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, inklusive syster- eller dotterbolag, har inte utarbetat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, ledning, tjänstemän eller ombud ger inga som helst garantier eller löften eller tar något som helst ansvar för hela eller en del av informationen visavi andra parter. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) eller någon part i dess närmaste krets, ledning, tjänstemän eller ombud bär inget som helst ansvar för innehållet i detta marknadsföringsmaterial. Försäljningsbegränsningar Detta anbud riktar sig inte till fysiska eller juridiska personer vars deltagande kräver åtgärder som inte regleras av finsk lag. Lagstiftningen i vissa länder kan ställa begränsningar för distribution eller tillhandahållande av detta material. Detta försäljningsmaterial eller kopior av det får inte distribueras i USA eller till en mottagare i USA i strid med amerikansk lagstiftning. Lagar och myndighetsbestämmelser i andra länder kan begränsa distributionen av materialet. Genomförande av anbudet och begränsningar FIM har rätt att återkalla anbudet om det totala beloppet av placeringarna inte når upp till ett nominellt värde på 2 000 000 euro. Om lagstiftningen eller beslut av domstolar eller myndigheter eller motsvarande omständigheter i Finland eller utomlands gör det omöjligt eller svårt att genomföra anbudet eller försvårar genomförandet väsentligt, eller om det sker väsentliga negativa förändringar i marknadsläget kan anbudet avslutas på förhand eller återkallas. Om anbudet återkallas och FIM mottagit en teckningsavgift av placeraren återbetalar FIM tillångarna på placerarens konto utan ränta. S-Banken informerar alla placerare som lämnat in en teckningsförbindelse om att anbudet återkallas. Emissionen återkallas om avkastningsfaktorn inte kan fastställas på en nivå som är minst 90 %. Vid överefterfrågan allokerar FIM obligationer till placerarna i den ordning som teckningsblanketter mottagits och registrerats. Kompletteringar av prospektet Om emittenten under anbudstiden offentliggör ett prospekt eller en komplettering av de lånespecifika villkoren enligt artikel 16 i prospektdirektivet (2003/71/EG) har placeraren enligt värdepappersmarknadslagen rätt att återkalla sitt beslut genom att inom två bankdagar efter offentliggörandet av kompletteringen skriftligen underrätta FIM om detta (eller vid en senare tidpunkt som angetts av FIM). Distansförsäljning och information om tjänsteleverantören Information om tjänsteleverantören och preliminär information om distansförsäljning, avtalsvillkor och kundtjänsten ges på finska (med undantag för prospektet av den utländska emittenten av det finansiella instrumentet och övrigt material som är tillgängligt för kunden på engelska). Information om tjänsteleverantören och distansförsäljning finns på www.s-banken.fi. Återkallande av teckning Inlämnandet av teckningsblanketten är bindande och enligt lag har placeraren inte rätt att återkalla den (se punkten Kompletteringar av grundprospektet avseende rätt att återkalla teckning i samband med komplettering av grundprospektet). Om FIM måste förkasta en förbindelse till följd av en orsak som beror på placeraren är placeraren skyldig att ersätta FIM de orsakade kostnaderna och förlusten. Om hela beloppet inte betalas inom den utsatta tiden har FIM rätt att förkasta teckningsförbindelsen eller överföra eller sälja en bokad obligation till en annan placerare. 11
HUR PLACERAR JAG? 1. Ta del av prospektet Innan placeringsbeslut fattas ska placeraren ta del förutom av detta marknadsföringsmaterial även av de lånespecifika villkoren och emittentens grundprospekt av 10.7.2015 (Structured Note and Certificate Programme) inklusive kompletteringar. Grundprospektet inklusive kompletteringar och de lånespecifika villkoren (med en sammanfattning på svenska) samt en lånespecifik sammanfattning på finska finns på S-Banken och på kampanjsidan för S-Placeringsobligation Europeiska Exportföretag I/2016 på www.s-banken.fi/europeiska-exportforetag. 2. Gör en teckning Teckna på ett av S-Bankirernas verksamhetsställen eller på S-Bankens webbank. Teckningsförbindelsen ska lämnas senast 19.2.2016. Teckningen betalas vid teckning. KONTAKTUPPGIFTER S-Bankens Kundtjänst, tfn 010 76 5800 Öppet mån fre kl. 8 20 (0,0835 /samtal + 0,1209 /min) S-BANKEN.FI