kapitalskyddade placeringar 924 Nå dina mål utan att ta onödiga risker S is ta dag f ö r kö p 27 juni 1
Den 21 maj 2010 Bredare återhämtning trots oro för Sydeuropas finanser Dramatiken har snarare ökat än minskat under maj, trots att Europas regeringar tillsammans med IMF enats om ett enormt stödpaket för att hjälpa de länder som har låg trovärdighet för sina statsfinanser. Ytterligare ett tecken på att politikerna insett situationens allvar var att man övert ygade ECB att köpa statsobligationer. ECB gör därmed samma sak som de amerikanska och brittiska centralbankerna gjorde redan under 2009. Dessa åtgärder köper nu tid för de berörda regeringarna att få ner budgetunderskotten till rimliga nivåe r. Man köper också tid för banker och andra finansinstitut i Europ a att minska sin utlåning till de berörda länderna. I dagsl äget är det oklart exakt hur dessa åtaganden ser ut för enskilda banker. Detta skapar en osäkerhet i marknaden likna nde den som uppstod 2008, då bankkrisen var som värst. Centralban kerna vet efter denna erfarenhet hur man hanterar en sådan situation, och därför bör osäkerheten inte skapa samma probl em denna gång. Samtidigt som oron ökat för situationen i Västeuropa har konjunktursiffrorna varit väldigt starka i andra världsdelar, och vinstprognoserna har reviderats upp kraft igt. I kombination med den senaste tidens börsfall är därfö r aktiemarknadens värdering mer attraktiv nu. Råvarumarknaden fortsätter också att gynnas av den starka utvecklingen i tillv äxtländerna. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapit alskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalsk ydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2
Nya möjligheter att få pengarna att växa Aktieindexobligation Kanada Balans Starka statsfinanser och en stor råvaruexport gör att Kanada har goda förutsättningar att bli en vinnare under kommande år. Med Aktieindexobligation Kanada Balans kan du placera på den spännande börsen i Toronto, till låg risk. Aktieindexobligation Sverige Balans Aktieindexobligation Sverige Balans passar dig som vill tjäna pengar på den svenska aktiemarknaden, utan att ta onödiga risker. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans Tillväxtmarknaderna har tagit täten i återhämtningen och kommer att fortsätta växa snabbt. Nu kan du placera i alla tillväxtmarknader på en gång, bekvämt och till låg risk. Aktieindexobligation Svenska aktier Med Aktieindexobligation Svenska aktier får du en kupong på preliminärt 5 procent varje år alla tre aktierna stiger, oavsett hur mycket de går upp. Aktieindexobligationen har en löptid på två år och är ett intressant alternativ till traditionella ränteplaceringar. Råvaruobligation Index Balans Råvaruobligation Index Balans passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. Samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande inflation. Råvaruobligationen finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. Kapitalskyddade placeringar 924 Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 1 Löptid Aktieindexobligation Kanada Balans 924AK 11 000 kr 10 000 kr 125 % 4 år Aktieindexobligation Sverige Balans 924AS 11 000 kr 10 000 kr 105 % 5 år Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 924AT 11 000 kr 10 000 kr 100 % 5 år Aktieindexobligation Svenska aktier 924AZ 2 10 000 kr 10 000 kr - 2 år Råvaruobligation Index Balans 924RI 10 000 kr 10 000 kr 65 % 5 år Råvaruobligation Index Balans 924RX 11 000 kr 10 000 kr 125 % 5 år 1. Deltagandegraden fastställs den 1 juli 2010 och är oförändrad under hela löptiden. 2. Kupong fastställs den 1 juli 2010. Preliminär kupong är 5 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 27 juni. Betalning sker den 1 juli. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3
Låt oss presentera Fega och vinn principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 kronor växt till 309 000 kronor. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 kronor. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-95 -96-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser representeras av aktieindexet MSCI World Net Total Return. * Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 4
Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men du kan sälja när du vill. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1 000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. i denna broschyr finns också två råvaruobligationer. De har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men är kopplade till råvarumarknaden. Läs mer om dem på sidorna 10 12. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Uppgång i marknaden Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak, för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 125 procent och att aktieindexet stiger med 40 procent. då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 125 % 40 % = 50 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 50 000 kr = 150 000 kr. Skulle aktie indexet däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor! 5
Aktieindexobligation Kanada Balans 924AK Var med när Kanada växlar upp tempot Kanada är, tillsammans med Sverige, en av få vinnare bland de rika länderna under de senaste åren. Kanada har ett starkt banksystem, goda statsfinanser och en hög tillväxtpotential. En effektiv reglering av bankerna gjorde att man kunde undvika de värsta effekterna av finanskrisen och Kanada har inte alls haft samma problem på bostadsmarknaden som Usa. efter många år av åtstramning är Kanadas statsfinanser i dag de starkaste bland de stora rika länderna. Skuldsättningen är lägre och underskotten mindre än i jämförbara länder. Utsikterna för tillväxt framöver ser bra ut. 40 procent av exporten är råvaror och energi. Därmed drar Kanada nytta av den starka utvecklingen i tillväxtländerna. Den starka banksektorn, de goda statsfinanserna och exponeringen mot tillväxtmarknaderna gynnar Kanada under kommande år. Kanada bör därför kunna ha en högre tillväxt än de flesta andra rika länder. För- och nackdelar Stark ekonomi + Sunda statsfinanser Stor råvaruexport till tillväxtmarknaderna Beroende av råvarupriser och av Usa Stark valuta kanada BALANS 924ak Aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt på den spännande kanadensiska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Kanada Balans är kopplad till det balanserade aktieindexet Canada Balance 15 %, som representerar de 60 största bolagen på börsen i Toronto. De största sektorerna är finans, energi och råvaror. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har en stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna Fakta om Kanada Balans 924AK Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 125 % Löptid 4 år Courtage 2 % är stora. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och kanadadollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 13 under Valuta. Så här har det gått för aktieindexet* 180 160 140 120 100 80 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 maj 10 Källa: Handelsbanken Capital Markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 16,4 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 15,9 % 60 % 12,9 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 12,0 % 40 % 9,1 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 7,7 % 20 % 4,8 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 2,8 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,9 % - 20 % - 5,6 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,9 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13). 2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och kanadadollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6
Aktieindexobligation Sverige Balans 924AS Låt sparpengarna växa tryggt på den svenska aktiemarknaden Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 10 procent per år sedan år 1900. Förklaringen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. tack vare den starka tillväxten utomlands är många av bolagen i dag världsledande. Detta är till stor nytta när de expanderar på tillväxtmarknaderna. Många svenska företag är beroende av den globala konjunkturen. När tillväxten tar fart gynnas företagen, något vi såg många exempel på i de senaste bolagsrapporterna. generellt har svenska storföretag goda finanser. I kombination med starka marknadspositioner ger detta företagen goda möjligheter att komma starka ur lågkonjunkturen. stockholmsbörsen steg kraftigt under 2009, men är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. För- och nackdelar Marknadsledande bolag + Företagen har generellt starka finanser Vinstpotential när konjunkturen vänder upp Svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga Börsen har redan stigit SVErigE BALANS 924AS Aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt i den svenska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Sverige Balans är kopplad till det balanserade aktieindexet OMXS30 Balance 20 %, som representerar 30 av de största och mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är Fakta om Sverige Balans 924AS Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 105 % Löptid 5 år Courtage 2 % små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 200 150 100 50 0 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 maj 10 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,8 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 10,6 % 60 % 10,1 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 7,9 % 40 % 7,2 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 4,9 % 20 % 3,8 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 1,5 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % - 20 % - 4,5 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % -2,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13). 2. Baserat på en deltagandegrad på 105 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7
Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 924at Alla världens tillväxtmarknader samlade i en trygg placering Tillväxtmarknadernas börser har haft en fantastisk utveckling de senaste dryga 20 åren. Avkastningen har i genomsnitt varit 11,7 procent per år, nästan dubbelt så mycket som avkastningen på de utvecklade ländernas aktiemarknader. Många av tillväxtmarknaderna har klarat den ekonomiska krisen bättre än de rika länderna. Skälet är främst att de har haft en betydligt lägre skuldsättning och att deras banker har varit i bättre skick. Därmed har de också bättre förutsättningar för tillväxt framöver. tillväxtländernas aktiemarknader steg kraftigt under 2009. De är i dag värderade på ungefär samma nivå som de rika ländernas börser, trots att tillväxtländernas aktiemarknader har en betydligt högre vinsttillväxt. Vi förväntar oss att tillväxtländerna fortsätter att växa i en hög takt under kommande år, eftersom potentialen för en uthållig tillväxt ser bra ut. För- och nackdelar + Hög historisk avkastning Bred och bekväm placering i världens tillväxtländer Tjäna på den snabba utvecklingen i tillväxtmarknaderna Tillväxtmarknadernas aktier svänger mycket Aktiemarknaderna i tillväxtländerna har redan stigit kraftigt tillväxtmarknader BALANS 924at Nu kan du placera enkelt i de fantastiska tillväxtländerna, utan att ta onödiga risker. Avkastningen är kopplad till det balanserade aktieindexet Emerging Markets Balance 20 %. De fyra största länderna i indexet är Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På www.handelsbanken.se/ Fakta om Tillväxtmarknader Balans 924aT Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 100 % Löptid 5 år Courtage 2 % index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 13 under Valuta. Så här har det gått för aktieindexet* 250 200 150 100 50 0 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 maj 10 Källa: Handelsbanken Capital Markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,8 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 10,1 % 60 % 10,1 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 7,5 % 40 % 7,2 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 4,6 % 20 % 3,8 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 1,4 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % - 20 % - 4,5 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13). 2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 8
Aktieindexobligation Svenska aktier 924AZ Ge dina sparpengar möjlighet till bättre avkastning Den svenska börsen har många bolag som är marknadsledande och finansiellt starka. Många är stora på tillväxtmarknaderna. När världsekonomin tar fart gynnas de svenska börsbolagen. stockholmsbörsen steg kraftigt under 2009, men är fortfarande lågt värderad i ett långsiktigt perspektiv. Det gäller både om man ser till värderingen av bolagens egna kapital och till deras normala vinstnivåer. Vi ser goda möjligheter till börsuppgång under kommande år. nu kan du få en avkastning på Stockholmsbörsens bolag på ett nytt sätt. Avkastningen på Aktieindexobligation Svenska aktier är kopplad till en korg med tre aktier. Handelsbankens aktieanalytiker har en positiv rekommendation på samtliga aktier. För- och nackdelar Marknadsledande bolag + Vinstpotential när konjunkturen vänder upp Du får minst placerat belopp tillbaka Svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga Alla bolag i korgen måste gå upp SVENSka aktier 924AZ I Svenska aktier 924AZ är avkastningen kopplad till kursutvecklingen i aktierna AstraZeneca, H&M B och Nordea. Aktieindexobligationen har en löptid på två år och är ett intressant alternativ till traditionellt räntesparande. den 29 augusti 2011 läser vi av hur aktierna har utvecklats. Om alla tre aktierna har stigit, får du en kupong på preliminärt 5 procent. Om inte alla tre aktierna har stigit får du ingen kupong det året. den 29 augusti 2012 görs en ny kontroll. Om alla tre aktierna då har stigit från startdagen, får du en kupong på preliminärt 5 procent. Om inte alla tre aktierna har stigit får du ingen kupong det året. Aktieindexobligationen kan med andra ord ge totalt 0 procent, 5 procent eller 10 procent i kupong. Observera att kupongerna utbetalas på återbetalningsdagen, tillsammans med ditt placerade belopp. Så här har det gått för bolagen* 200 150 Fakta om Svenska aktier 924AZ Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär kupong 5 % Löptid 2 år Courtage 1 % 100 50 0 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 maj 10 Källa: Bloomberg AstraZeneca H&M B Nordea * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Alla 3 aktierna har stigit år 1 Alla 3 aktierna har stigit år 2 Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 Ja Ja 10 000 kr 11 000 kr 8,9 % 3,9 % Ja Nej 10 000 kr 10 500 kr 4,0 % 1,8 % Nej Ja 10 000 kr 10 500 kr 4,0 % 1,8 % Nej Nej 10 000 kr 10 000 kr -1,0 % -0,5% 1. Baserat på en kupong på 5 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9
Råvaruobligation Index Balans 924ri och Index Balans 924RX Råvaror en naturlig del av ditt sparande Det finns många argument för att placera en del av sitt sparande i råvarumarknaden. råvaror har historiskt gett hög avkastning. Sedan 1969 har den globala råvarumarknaden gett en betydligt högre avkastning än den globala aktiemarknaden. Sedan 1999 har en placering i råvaror mer än fördubblats i värde, samtidigt som aktiemarknaden knappt gett någon avkastning alls*. råvaror är också ett bra komplement i en portfölj med till exempel aktier och räntebärande placeringar, eftersom de sprider riskerna. När aktiemarknaden faller, stiger ofta råvaror i värde. Genom att inte lägga alla ägg i samma korg kan du minska risken i ditt sparande. råvaror är också bra att ha om inflationen tar fart. Historiskt har råvaror varit den enda tillgång som ökar i värde när inflationen stiger. Andra tillgångar, som räntesparande och aktier, brukar påverkas negativt av stigande inflation. det finns ytterligare ett bra argument för att placera i råvaror: Kina och många andra tillväxtländer är just nu inne i en expansiv tillväxtfas. Investeringsbehoven i infrastruktur är enorma. Hushållens levnadsstandard stiger snabbt. Behovet av energi, metaller och livsmedel kommer att öka dramatiskt under kommande år. Utbudet har svårt att hålla jämna steg. Det har funnits ett starkt argument mot att placera i råvaror: Det har varit komplicerat. Men med Handels bankens nya råvaruobligation är det både enkelt och tryggt. råvaruobligation Index Balans är kopplad till utvecklingen i Handelsbankens balanserade råvaruindex Commodity Balance 15 %. I indexet ingår 15 råvaror som är viktiga för de nordiska ekonomierna (se tabellen på sidan 12). Energiråvaror har den största vikten i indexet, följt av basmetaller, jordbruksråvaror, ädelmetaller och pappersmassa. Handelsbanken är ledande i Sverige på råvaror och vårt råvaruindex är framtaget av bankens råvaruexperter. de flesta råvaror handlas i amerikanska dollar. Handelsbankens råvaruindex beräknas också i dollar. För- och nackdelar Tjäna på den höga tillväxten i Kina + Skydd mot stigande inflation Sprid riskerna i ditt sparande Råvarupriser är ofta konjunkturkänsliga Risk för överhettning i Kina index BalaNS 924ri Råvaruobligation Index Balans 924ri passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. Samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande inflation. Råvaruobligation Index Balans 924ri är kopplad till det balanserade råvaruindexet Commodity Balance 15 %. Fördelen med ett balanserat råvaruindex är att det har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. På www.handelsbanken. se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat index fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 13 under Valuta. *Aktieindexet msci world jämfört med råvaruindexet S&P gsci. 10
Så här har det gått för råvaruindexet* 200 150 Fakta om Index Balans 924ri Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 65 % Löptid 5 år Courtage 2 % 100 50 0 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 maj 10 Källa: Handelsbanken Capital Markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom råvaruindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Råvaruindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,8 % 10 000 kr 15 200 kr 49,0 % 8,4 % 60 % 10,1 % 10 000 kr 13 900 kr 36,3 % 6,5 % 40 % 7,2 % 10 000 kr 12 600 kr 23,5 % 4,4 % 20 % 3,8 % 10 000 kr 11 300 kr 10,8 % 2,1 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 0,4 % - 20 % - 4,5 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 0,4% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13). 2. Baserat på en deltagandegrad på 65 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Inklusive courtage. index BalaNS 924RX Råvaruobligation Index Balans 924RX passar dig som vill få större utväxling på din placering jämfört med Index Balans 924ri. I Index Balans 924RX gör deltagandegraden att du preliminärt får ta del av 125 procent av det balanserade indexet Commodity Balance 15 %. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 13 under Valuta. Så här har det gått för råvaruindexet* 200 150 Fakta om Index Balans 924RX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 125 % Löptid 5 år Courtage 2 % 100 50 0 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09 maj 10 Källa: Handelsbanken Capital Markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom råvaruindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 11
Så här kan det bli Råvaruindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,8 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 12,5 % 60 % 10,1 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 9,5 % 40 % 7,2 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 6,1 % 20 % 3,8 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 2,2 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % - 20 % - 4,5 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 13). 2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Inklusive courtage. Råvarorna i indexet Råvara Bensin Gasolja Råolja Elektricitet Koppar Aluminium Guld Sojabönor Zink Vete Nötkreatur Silver Pappersmassa Griskött Nickel * Per den 28 februari 2010. Vikt i indexet* 13 % 13 % 13 % 12 % 11 % 9 % 7 % 5 % 4 % 3 % 3 % 2 % 2 % 2 % 1 % Exempel på användningsområde Drivmedel Uppvärmning, industri Raffineras till olika oljekvaliteter Uppvärmning och kyla, industri, IT Elektriska komponenter Fordon, förpackningar, bygg Smycken, industri Djurfoder, livsmedel Rostskydd, legeringar, färg Livsmedel, djurfoder Livsmedel Smycken, industri Papper Livsmedel Rostfritt stål, mynt, batterier 12
Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 924 betalar du ett courtage. Courtaget är 1 procent på priset för alternativ Svenska aktier 924AZ. För övriga alternativ är courtaget 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltnings avgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 924 ska betalas den 1 juli 2010. Startkurser Startkurser fastställs den 1 juli 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 924 avses handlas på börsen från och med den 5 juli 2010. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 14 november 2013 till och med den 14 maj 2014, med en avläsning varje månad. Aktieindexobligation Sverige Balans 924as: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 14 november 2014 till och med den 14 maj 2015, med en avläsning varje månad. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 924at: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 14 november 2014 till och med den 14 maj 2015, med en avläsning varje månad. Råvaruobligation Index Balans 924ri och Index Balans 924RX: Råvaruindexets genomsnittliga värde från och med den 14 november 2014 till och med den 14 maj 2015, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak den 3 juni 2014. Aktieindexobligation Sverige Balans 924as den 3 juni 2015. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 924at den 3 juni 2015. Aktieindexobligation Svenska aktier 924AZ den 17 september 2012. Råvaruobligation Index Balans 924ri och Index Balans 924RX den 3 juni 2015. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 1 juli 2010. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Kupong Kupongen är preliminärt 5 procent i Aktieindexobligation Svenska aktier 924AZ. Definitiv kupong fastställs den 1 juli 2010. Storleken på kupongen avgörs bland annat av den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) samt marknadsräntorna förändras fram till detta datum. Valuta I Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och kanadadollarn. En förstärkning av kanadadollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av kanadadollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. I Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 924at, Råvaruobligation Index Balans 924ri respektive Index Balans 924RX påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Underliggande aktier och index Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak, Sverige Balans 924as, Tillväxtmarknader Balans 924at, Råvaruobligation Index Balans 924ri och Index Balans 924RX är kopplade till de balanserade indexen Canada Balance 15 %, OMXS30 Balance 20 %, Emerging Markets Balance 20 % respektive Commodity Balance 15 %. För att balanserade index ska kunna fungera som, och utvärderas mot, vanliga index konstrueras de enligt Excess return -principen. Det innebär att indexen speglar de ingående aktiernas respektive råvarornas totalavkastning utöver ränta. I och med att balanserade index är av Excess return -konstruktion tas effekten av osäkerhet kring bland annat framtida aktieutdelningar bort. Balanserade index har en så kallad målvolatilitet. Det gör att balanserade index har stor koppling till marknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. Excess return - konstruktionen och målvolatiliteten i de balanserade indexen minimerar osäkerheten och sänker riskpremien, vilket gör att du får en bättre avkastningspotential än vad som annars skulle vara möjligt. Ytterligare information om underliggande aktier och index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 28 juni 2010. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Sverige Balans 924as 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 924AT 200 000 000 kronor i Aktieindexobligation Svenska aktier 924AZ 300 000 000 kronor totalt i Råvaruobligation Index Balans 924ri och Index Balans 924RX Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 110 % för Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak 90 % för Aktieindexobligation Sverige Balans 924as 85 % för Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 924at 50 % för Råvaruobligation Index Balans 924ri 110 % för Råvaruobligation Index Balans 924RX 13
Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Svenska aktier 924AZ om kupongen inte kan fastställas till minst 4,25 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktieindexobligation Kanada Balans 924ak, Sverige Balans 924as, Tillväxtmarknader Balans 924at och Svenska aktier 924AZ bör beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Råvaruobligation Index Balans 924ri och Index Balans 924RX bör beskattas som fordringsrätt. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade place ringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar 924 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Kapitalskyddade placeringar 924 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under löptiden. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: aa- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 924 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalnings dagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 924 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 924 ges ut under Handelsbankens Mtn-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens Mtn-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens Mtn-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( Btc ). Btc has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by Btc or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. Ansvarsbegränsning för övriga licensgivare finns i Slutliga Villkor. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. 14
15
Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med cirka en fjärdedel av marknaden. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 924 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. www.handelsbanken.se/kapitalskydd 16