Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport januari juni 2012 Sammandrag för koncernen Nettoomsättningen uppgår till 191 585 tkr (221 710 tkr) Rörelseresultatet uppgår till 11 975 tkr (13 664 tkr) Resultat efter skatt uppgår till 8 276 tkr (15 406 tkr) och före skatt till 11 229 tkr (20 903 tkr) Resultat per aktie utgör för perioden 1,28 kr (2,38 kr) Intäkter och resultat Omsättningen uppgår till 191 585 tkr jämfört med 221 710 tkr samma period föregående år. Omsättningen har minskat inom elhandelsverksamheten till följd av lägre elpriser och lägre volymer. I nätverksamheten har omsättningen ökat som effekt av högre tariffer. Rörelseresultatet är lägre jämfört med samma period föregående år och uppgår till 11 975 tkr jämfört med 13 664 tkr motsvarande period föregående år. Resultatförändringen beror till stor del på lägre volymer jämfört med samma period föregående år samt att de operationella kostnaderna ökat i perioden. Resultat före skatt uppgår till 11 229 tkr (20 903 tkr) och efter skatt till 8 276 tkr (15 406 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 6,3% (6,2%) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 7,9% (11,7%). Soliditeten uppgår till 51,8% (51,9%). Elhandel Dotterbolaget Elverket Vallentuna El AB där affärssegment Elhandel finns visar en resultatförsämring jämfört med samma period föregående år. Det ackumulerade rörelseresultatet för perioden uppgår till 2 094 tkr (4 929 tkr). Resultatförändringen i elhandeln jämfört med samma period föregående år beror framförallt på det mildare vädret under inledningen av året vilket har lett till en lägre efterfrågan av el än normalt för perioden och lägre spotpriser. Elverket har hanterat detta i sin volymprognosoch prissäkringsmodell. Slutkundsmarknaden har generellt under årets två första kvartal uppvisat en lägre kundrörlighet än tidigare. Under perioden har antalet Elverkskunder fortsatt stiga vilket följer den positiva utveckling med ökat antal kunder som Elverket haft under de senaste kvartalen. Elverket avser att under kommande kvartal lansera paketerade kunderbjudanden som följer efterfrågan på slutkundsmarknaden. 1/10
Elnät och Bredband Moderbolaget består av affärssegmenten Elnät och Bredband, vilka beskrivs nedan. Affärssegmentet Elnät har ökat rörelseresultatet till 9 802 tkr ( 8 197 tkr ). Det förbättrade resultatet jämfört med motsvarande period föregående år beror i huvudsak på de justeringar av nättariffen som genomfördes den senare delen av 2011, detta bidrar till att säkerställa nödvändiga investeringar kan genomföras. Vallentuna fortsätter att expandera och antalet nätkunder har under första halvåret ökat med 68 st kunder (121 st). Det totala antalet nätkunder i Vallentuna uppgick vid periodens slut till 13 888 st (13 763 st). Nätomsättning blev under perioden 49,8 GWh. En större driftstörning inträffade i början av april på grund av oväder. I samband med den störningen drabbades 5 kunder av avbrott över 24 timmar och Elverket kommer att betala ut avbrottsersättning. Affärssegmentet Bredband har ett rörelseresultat som uppgår till 79 tkr (538 tkr). Det minskade resultatet beror i huvudsak på ökad kundtillströmning som initialt drar investeringar samt att Bredband numera belastas med dess andel av koncernens stabs- och avskrivningskostnader. Verksamheten växer både i nybyggnadsområden, som t.ex. Påtåker och inom befintlig detaljplan. Under halvåret har en stor satsning gjorts på bredbandsanslutning i befintligt villaområde.ca 4 500 hushåll har idag en tjänst som levereras genom stadsnätets fiberkablar. Allmänt om verksamheten Nyckeltal för koncernen 2012-06-30 2011-06-30 2011-12-31 Rörelseresultat, tkr 11 975 13 664 22 651 Rörelsemarginal, % 6,3 6,2 6,3 Eget kapital, tkr 123 101 131 502 110 465 Soliditet, % 51,8 51,9 41,9 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 6,5 12,2 14,1 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 7,9 11,7 19,4 Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 75 % av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget. Elmarknaden Den milda och nederbördsrdsrika inledningen av året fortsatter att prägla kraftmarknaden under årets andra kvartal. En fortsatt stärkt hydrologisk situation ger i jämförelse med föregående år lägre elpriser för perioden samt en ökad tro på fortsatt svaga elpriser på kort sikt. 2/10
Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 7 152 tkr (12 411 tkr). Av dessa avser 497 tkr investeringar i byggnad. Under perioden har större exploateringsområden i Skoga och Lindholmen färdigställts samt etapp 3 i Kulla påbörjats. För att förstärka matningen till Lindholmen förstärks också högspånningsmatningen i området. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår per 2012-06-30 till - 12 890 tkr jämfört med -22 864 tkr 2011-12-31. Värdeförändringen av elderivat sker utifrån volym och prisbild som derivaten är tecknade till och vid bokslutstillfället gällande värdering vilket kan ge stora skillnader om prisbilden i marknaden har varit stigande eller sjunkande. Orealiserade värdeförändringar i elderivat redovisas i övrigt totalresultat. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Likvida medel, exklusive spärrade medel, uppgår till 6 811 tkr (42 937 tkr). Vid balansdatum var checkkrediten outnyttjad, liksom per den sista juni 2011. De likvida medlen har minskat jämfört med 2011-06-30, minskningen hänger delvis samman med en ökning av kundfordringar med ca 14 miljoner kr. Minskningen beror också på att försäljningspris var högre under andra kvartalet 2011. Dessutom har bolaget under perioden betalat ut utdelning till akteägare med 3 240 tkr. Koncernens egna kapital uppgår till 123 101 tkr (131 502 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 51,8% (51,9%). Finansnettot är lägre jämfört med samma period föregående år, vilket till största del beror på höga intäkter för ineffektivitet på elderivat under Q2 2011. I jämförelse med sista juni 2011 har värdet på elderivaten minskat från 12 479 tkr till -12 890 tkr till följd av lägre elpriser och säsongvariationer i volym. Värdet av det egna kapitalet har minskat till följd av det lägre värdet på elderivat. Bolaget har per den 31 mars 2012 uppfyllt helheten av de förbindelser som bolaget har gentemot kreditinstitut för ställda krediter, dock inte underliggande delar av avtalet för dotterbolaget Elverket Vallentuna El AB. Befintlig kreditgivare har för denna tidpunkt gett bolaget en lättnad, en så kallad waiver. Det ursprungliga finansieringsavtalet kvarstår. Under perioden har det träffats ett tilläggsavtal om en förändrad avtalsnivå för andra kvartalet 2012. Styrelsen bedömer att med detta tilläggsavtal kommer ingångna avtal med kreditgivaren att uppfyllas under andra till fjärde kvartalet 2012. Aktien Elverkets aktier finns noterade på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 178 st (1 193 st) och antalet aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen 2011. Läsare av bokslutskommunikén förutsätts ha tillgång till årsredovisningen för 2011. Bokslutskommunikén innehåller främst information om händelser och förändringar som inträffat sedan den senaste årsredovisningen avlämnades och som är av väsentlig betydelse för att förstå förändringarna i koncernens finansiella ställning och resultat. Att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars tydligt framgår av andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. 3/10
Risker och riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2011. Den aggregerade risknivån i koncernen fortsatte att vara något högre än normalt under andra kvartalet 2012. Främsta orsakerna till detta har varit en fortsatt ökad exponering av operationella risker i form av pågående organisationsutveckling. Riskkommittén har under perioden fortsatt arbetet med en koncerngemensam riskpolicy för koncernens alla affärsområden. Målet med den utökade riskpolicyn är att tydliggöra riktlinjer kopplade till risk samt klarlägga styrelsens och ledningens syn på en företagsövergripande riskhantering. 4/10
Koncernens resultaträkningar tkr Jan-Juni Jan-Juni April-Juni April-Juni Jan-Dec 2012 2011 2012 2011 2011 Nettoomsättning 191 585 221 710 72 586 72 149 361 778 Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter -142 948-173 369-46 990-49 737-276 369 Bruttoresultat 48 637 48 341 25 596 22 411 85 409 Övriga externa kostnader -17 015-14 491-7 981-7 177-29 661 Personalkostnader -15 336-17 069-7 504-6 576-25 886 Avskrivningar -4 311-3 117-2 317-1 592-7 210 Rörelseresultat 11 975 13 664 7 794 7 067 22 651 Finansiella intäkter 648 8 903 485 8 339 10 269 Finansiella kostnader -1 394-1 664-718 563-5 651 Resultat före skatt 11 229 20 903 7 561 15 968 27 270 Skatt -2 953-5 497-1 989-4 200-7 200 Periodens resultat 8 276 15 406 5 572 11 769 20 070 Resultat per aktie (kr) 1,28 2,38 0,86 1,82 3,10 Antalet aktier är 6 480 000 Rapport över totalresultatet, koncernen, tkr Jan-Juni Jan-Juni April-Juni April-Juni Jan-Dec 2012 2011 2012 2011 2011 Periodens resultat 8 276 15 406 5 572 11 770 20 070 Övrigt totalresultat: 0 Kassaflödessäkringar omförda till resultaträkningen 13 768-72 974 7 320-55 818-90 359 Kassaflödessäkringar värdeförändringar -8 370 19 395-4 328 52 699 8 113 Skatteeffekt 2 201-5 101 1 138-13 860-2 134 Summa totalresultat för perioden 15 875-43 274 9 702-5 209-64 310 0 5/10
Balansräkning i sammandrag, koncernen, tkr 2012-06-30 2011-06-30 2011-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 150 988 144 025 148 149 Finansiella anläggningstillgångar 4 548 14 810 3 160 Summa anläggningstillgångar 155 536 158 835 151 309 Varulager 5 248 2 400 4 420 Kundfordringar 47 572 33 326 67 531 Skattefordran 5 506 1 394 4 481 Kortfristiga derivat 11 844 12 360 4 348 Övriga omsättningstillgångar 4 946 2 011 3 824 Kassa och bank 6 811 42 937 27 494 Summa omsättningstillgångar 81 927 94 428 112 098 Summa tillgångar 237 463 253 263 263 407 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 123 101 131 502 110 465 Lån 4 250 4 750 Derivatinstrument långfristig del 7 361 2 698 5 290 Uppskjuten skatteskuld 16 500 23 882 13 788 Summa långfristiga skulder 28 111 26 580 23 828 Derivatinstrument 25 034 6 793 28 533 Leverantörsskulder 29 582 42 134 50 030 Kortfristig del av långfristigt lån 1 000 6 250 1 000 Övriga kortfristiga skulder 30 636 40 004 49 551 Summa kortfristiga skulder 86 252 95 181 129 114 Summa eget kapital och skulder 237 463 253 263 263 407 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 50 300 50 300 Ansvarsförbindelser - - - 6/10
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-Juni Jan-Juni Jan-Dec 2012 2011 2011 Kassaflöde från den löpande verksamheten -9 816-21 627-28 359 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 127-11 861-20 072 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 740-500 -1 000 Periodens kassaflöde -20 683-33 988-49 431 Likvida medel vid periodens början 27 494 76 925 76 925 Likvida medel vid periodens slut 6 811 42 937 27 494 Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2012-01-01 12 960 16 870-17 920 98 555 110 465 Totalresultat 7 599 8 276 15 875 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-10 321 106 831 126 340 Utdelning -3 240 Utgående eget kapital 2012-06-30 12 960 16 870-10 321 103 591 123 101 Ingående eget kapital 2011-01-01 12 960 16 870 66 460 78 486 174 776 Totalresultat -84 380 20 070-64 310 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-17 920 98 555 110 466 Utgående eget kapital 2011-12-31 12 960 16 870-17 920 98 555 110 465 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Jan-Juni 2012 Jan-Juni 2011 Jan-Dec 2011 Nät 9 802 8 197 20 566 Bredband 79 538 343 Elhandel 2 094 4 929 1 743 Rörelseresultat totalt 11 975 13 664 22 651 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Jan-Juni 2012 Jan-Juni 2011 Jan-Dec 2011 Nät 54 796 51 844 96 927 Bredband 2 149 2 016 4 282 Elhandel 142 749 178 750 277 806 Eliminering internförsäljning -8 110-10 900-17 237 Nettoomsättning totalt 191 585 221 710 361 778 7/10
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-Juni Jan-Juni Jan-Dec 2012 2011 2011 Nettoomsättning 55 738 51 382 101 208 Aktiverat arbete för egen räkning 1 209 2 478 3 963 Summa intäkter 56 947 53 860 105 171 Rörelsens kostnader -42 754-42 008-77 052 Avskrivningar -4 311-3 117-7 210 Rörelseresultat 9 881 8 735 20 909 Finansiella poster -17 802 21 252 Resultat före skatt 9 865 9 537 42 161 Bokslutsdispositioner 0 0-20 000 Skatt -2 594-2 508-599 Periodens resultat 7 270 7 029 21 562 Vinst per aktie (kr) 1,12 1,08 3,33 Antalet aktier är 6 480 000 För Elverket Vallentuna AB föreligger för närvarande ingen skillnad mellan det resultat som presenteras i resultaträkningen och totalresultatet varför någon särskild räkning avseende totalresultatet ej presenteras. 8/10
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2012-06-30 2011-06-30 2011-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 150 988 144 025 148 149 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 151 038 144 075 148 199 Varulager 5 248 2 400 4 420 Kundfordringar 32 893 19 352 40 078 Fordringar på koncernföretag 61 393 61 279 59 932 Skattefordran 4 195 1 789 4 182 Övriga omsättningstillgångar 2 096 960 1 583 Kassa och bank 36 344 40 495 44 349 Summa omsättningstillgångar 142 169 126 275 154 545 Summa tillgångar 293 207 270 350 302 743 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 65 268 46 704 61 240 Obeskattade reserver 78 847 78 847 78 847 Långfristiga skulder 4 250 4 750 Leverantörsskulder 9 463 7 416 11 731 Skulder till koncernföretag 127 642 121 423 137 905 Kortfristig del av långfristiga lån 1 000 6 250 1 000 Övriga kortfristiga skulder 6 737 9 710 7 270 Summa eget kapital och skulder 293 207 270 350 302 743 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 50 300 50 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 120 000 120 000 120 000 9/10
Aktiekapital Per den 30 juni 2012 omfattade aktiekapitalet 6 480 000 aktier till kvotvärdet 2 kronor (2 kronor). Eget kapital per aktie är 19,00 kronor (20,34 kronor). Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för tredje kvartalet: 16 november 2012 Vallentuna den 30 augusti 2012 Patrik Johansson Bengt Lindahl Thomas Gustafsson VD och Koncernchef Ordförande Roger Gadde Per-Ove Jönsson Bo Richter Britt Sandberg Anders Unnerstad Denna kommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna kommuniké har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av Patrik Johansson, VD 073-558 35 63 eller av Sofia Hultberg, CFO, 070-344 56 39. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55 10/10