Halvårsredogörelse för Protect Perioden 2019-01-01-2019-06-30
Atlant Protect 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för Atlant Fonder AB 556631-9710, får härmed avge halvårsredogörelse för perioden 2019-01-01-2019-06-30 avseende Atlant Protect,. Fondens placeringsinriktning Atlant Protect är en aktivt förvaltad hedgefond som fokuserar på derivatstrategier på Stockholmsbörsens OMXS30-index. Fonden är i synnerhet fokuserad på att identifiera och agera på situationer då risken för börsnedgång bedöms vara högre än normalt och därmed i första hand skapa hög avkastning de perioder då den svenska börsen faller kraftigt. Derivatstrategierna kombineras med en aktiv ränteförvaltning där tyngdpunkten ligger på nordiska företagsobligationer. Periodens resultat och viktiga händelser Atlant Protect har haft en negativ utveckling och gått ner med 6,5 procent under perioden. Fonden strävar efter att i första hand skapa en hög avkastning under perioder med fallande börskurser, varför periodens avkastning får ses som godkänd då OMXS30-index (+15,2 procent), justerat för utdelningar, gått väldigt starkt under första halvan av 2019. Fondförmögenheten har ökat från 146 mkr till 152 mkr. Fonden har under perioden haft ett inflöde på 16 mkr. Den 11 januari fick fonden nya fondbestämmelser. Där den största förändringen var att Swedbank AB (publ) utsågs till nytt förvaringsinstitut. Fondfakta Atlant Protect är en alternativ investeringsfond, vilket innebär att fonden har ett friare placeringsutrymme än vanliga värdepappersfonder. Fonden är registrerad i Sverige och står under Finansinspektionens tillsyn. Ansvarig förvaltare Anders Kullberg, Taner Pikdöken och Nikos Georgelis Fondförmögenhet Fondförmögenheten har ökat från 146 mkr till 152 mkr. Netto av in- och utflöde uppgick till + 16 mkr. Avkastning senaste halvåret Atlant Protect: -6,5 % Riskklass Fonden startade 1 januari 2016 och är utifrån förväntad standardavvikelse klassificerad i riskklass 5 av 7, vilket motsvarar medelhög risk. Utveckling under året Fonden avkastade -6,5 % under perioden. Under samma period avkastade SSVX 90 dagar -0,1 % och OMXS30-index 15.2 %
Atlant Protect 2 Risker och riskhantering Marknadsrisk Protect arbetar främst med prisförändringar på den svenska aktiemarknaden för att skapa avkastning och tar därigenom en marknadsrisk. Även fondens ränteplaceringar medför en marknadsrisk, i huvudsak gällande den svenska obligationsmarknaden där stora prisfluktuationer kan ha en betydande påverkan på fondens värde. Genom användandet av olika derivatstrategier kan fonden öka eller minska risken beroende på aktie- respektive räntemarknadens utveckling. Ränterisk Fondens ränteplaceringar medför en ränterisk, vilket innebär att fonden kan minska i värde när räntan stiger. Det finns ingen uttalad begränsning för löptid (duration) i placeringarna mer än att den ska vara medellång. Detta innebär att genomsnittlig duration normalt understiger två år och att fondvärdet därmed påverkas med mindre än två procent om ränteläget förändras med en procentenhet. Kreditrisk Fondens ränteplaceringar medför en kreditrisk då placeringarna i stor utsträckning görs i obligationer och penningmarknadsinstrument som emitteras av banker och andra företag. Det finns inget uttalat krav på kreditrating, men Fonden söker begränsa kreditrisken genom att företrädesvis göra placeringar i emittenter med åtminstone en medelgod kreditvärdighet. Valutarisk Valutarisken är försumbar då investeringar som inte görs i svenska kronor alltid valutasäkras. Likviditetsrisk Likviditetsrisken, d.v.s. att ett innehav inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris, är begränsat av att fonden i första hand handlar med likvida finansiella instrument. Motparts- och avvecklingsrisk Fonden kan ha viss motpartsrisk som dock är mycket begränsad då transaktioner sker enligt principen delivery-versus-payment (d.v.s. att likvidbetalning och leverans sker samtidigt) och då derivathandel huvudsakligen sker mot en central motpart. Vid handel med OTC-derivat och värdepapperslån används finansiellt stabila och välrenommerade motparter alternativt arrangemang för central motpartsclearing. Koncentrationsrisk Koncentrationsrisken, eller exponeringen mot enskilda emittenter i obligationsportföljen, begränsas av att ett enskilt innehav maximalt kan utgöra 20 procent av fondens värde och att fondens exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 8 procent sammantaget inte får överstiga 60 procent av fondens värde. Operativ risk Fonden är exponerad mot operativa risker, såsom t.ex. risken för mänskliga fel, icke ändamålsenligt utformade rutiner och system, beroendet av motparter och andra leverantörer samt legala risker. Risken begränsas genom att Atlant Fonder AB har effektiva rutiner för intern styrning och kontroll.
Atlant Protect 2 Ekonomisk översikt Huvudportfölj Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelseförmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, % index, % 2019-06-30 152 482 489-154 185 - - - 2018-12-31 146 215 370-138 210 - - - 2017-12-31 14 452 064-14 392 - - - 2016-12-31 14 686 036-14 751 - - - Andelsklass A Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelseförmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, % index, % 2019-06-30-988,96 154 185 - -6,51-2018-12-31 - 1 057,92 138 210-5,35-2017-12-31 - 1 004,18 14 392-0,86-2016-12-31 - 995,58 14 751 - -0,44 1) - 1) Sedan start 2016-01-01 Jämförelseindex: fonden saknar jämförelseindex
Atlant Protect 3 Balansräkning Belopp i kr Not 2019-06-30 2018-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 72 792 272 40 019 125 Penningmarknadsinstrument 30 988 432 66 989 309 OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde - 409 898 Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde 6 874 741 9 652 875 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 110 655 445 117 071 207 Bankmedel och övriga likvida medel 33 171 801 31 074 033 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 234 924 237 907 Övriga tillgångar - 133 783 Summa tillgångar 155 062 171 148 516 930 Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde 41 650 - Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde 3 975 841 000 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 45 625 841 000 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 534 057 128 437 Övriga skulder 2-1 332 123 Summa skulder 2 579 682 2 301 560 Fondförmögenhet 1,3 152 482 489 146 215 370 Poster inom linjen Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 450 000 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 68 750 3 479 271
Atlant Protect 4 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges. Allmänna redovisningsprinciper Halvårsredogörelse har upprättats enligt Lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Finansinspektionens föreskrifter (2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal.
Atlant Protect 5 Noter Not 1 Finansiella Instrument Per 2019-06-30 innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Överlåtbara värdepapper Antal Marknadsvärde Andel % AKELIUS RESIDENTIAL AB-PREF 1 500 523 500 0,34 SAMHALLSBYGGNAD 161 292 5 274 183 3,46 Financial and real estate 5 797 683 3,80 AKER FRN 24/07/2019 1 000 000 1 001 930 0,66 BAYPORT 14% 17/11/2019 3 000 000 3 071 250 2,01 BAYPORT MANAGEMENT FIX 24/09/19 2 000 000 2 002 500 1,31 BEWI GROUP FRN 20 2 000 000 2 031 560 1,33 BIDCO NR TWO AF 300 000 3 169 572 2,08 CABONLINE GROUP HOLD FRN 12 20 3 000 000 3 026 250 1,98 COLLECTOR BANK FRN 17/03/2020 4 000 000 4 024 680 2,64 COMPACTOR FASTIGHETER AB FRN 30/10/2020 4 000 000 4 100 000 2,69 FERRATUM CAP GERMANY FRN 0522 60 000 638 669 0,42 GOLAR LNG FRN 21 400 000 3 753 324 2,46 HEIMSTADEN AB PERPETUAL FRN 6 250 000 6 382 813 4,19 HOEGH LNG FRN 2020 400 000 3 757 964 2,46 KLARNA BANK AB 2 000 000 2 013 820 1,32 M2 ASSET MGT FRN 20 2 000 000 2 027 500 1,33 NEMASKA LITHIUM 11.25% 23 200 000 1 781 553 1,17 NORDEA BANK FRN PERPETUAL FIXED UNTIL 23/09/14 600 000 5 580 604 3,66 NORDEA LIV & PENSION FRN 28 2 000 000 1 992 820 1,31 OCEAN YIELD ASA FRN 29042020 2 000 000 2 196 397 1,44 OKEA 7.5% 20 100 000 960 656 0,63 QRED AB FRN 17/06/2022 200 000 2 123 613 1,39 RESURS BANK FRN 240220 2 000 000 2 009 420 1,32 SAMHALLSBYGGNADSBOLAG 2 000 000 2 082 620 1,37 SHIP FINANCE INTL LTD FRN 220620 2 000 000 2 235 835 1,47 SVENSK FASTIGHETS FIN FRN 0320 2 000 000 2 006 320 1,32 SVENSKA FASTIGHETS FIN 0420 3 000 000 3 022 920 1,98 Fixed Income 66 994 589 43 93 Summa Överlåtbara värdepapper 72 792 272 47,74 Penningmarknadsinstrument ARLA FINANS CP 23/09/2019 7 000 000 6 996 109 4,59 FASTIGHETS BALDER CP 28/08/2019 3 000 000 2 999 085 1,97 HEMFOSA FASTIGHETER AB CP 27/08/2019 5 000 000 4 997 083 3,28 HEXAGON AB CP 20/08/2019 7 000 000 6 997 939 4,59
Atlant Protect 6 HUMLEG FAS FC 190828 4 000 000 3 998 848 2,62 SCANIA CP 270919 5 000 000 4 999 368 3,28 Penningmarknadsinstrument 30 988 432 20,32 Summa Penningmarknadsinstrument 30 988 432 20,32 OTC-derivatinstrument V EUR SEK 09/08/19-563 149-12 141-0,01 V NOK SEK 09/08/19-4 091 703-2 005 0,00 V USD SEK 09/08/19-1 723 295-27 504-0,02 OTC-derivat -41 650-0,03 Summa OTC-derivatinstrument -41 650-0,03 Övriga derivatinstrument SWEDISH GOV 10YR FUT -5-3 975 0,00 Interest rate futures -3 975 0,00 QC_I/1219/PUT/1,520 440 1 727 000 1,13 QC_I/1219/PUT/1,650 460 4 042 250 2,65 SP_I/0819/PUT/2,900 28 1 105 491 0,72 Index Option 6 874 741 4,51 Summa Övriga derivatinstrument 6 870 766 4,51 Summa värdepapper 110 609 821 72,54 Varav med positivt marknadsvärde 110 564 196 Varav med negativt marknadsvärde 45 625 Övriga tillgångar och skulder 41 872 668 27,46 Fondförmögenhet 152 482 489 100,00 Not 2 Övriga skulder 2019-06-30 2018-12-31 Ej likviderade köpta värdepapper - 650 220 Upplupet kunduttag - 681 903 Summa - 1 332 123
Atlant Protect 7 Not 3 Förändring av fondförmögenhet 2019-01-01-2018-01-01- 2019-06-30 2018-12-31 Fondförmögenhet vid periodens början 146 215 370 14 452 064 Andelsklass A Andelsutgivning 46 671 720 154 010 117 Andelsinlösen -31 123 677-27 734 018 Periodens resultat enligt resultaträkning 9 280 924 5 487 207 Fondförmögenhet vid periodens slut 152 482 489 146 215 370
Atlant Protect 8 Underskrifter Lund den 2019-08-30 Michael Ekelund Verkställande direktör