1 (34) ÅRSREDOVISNING OCH KONCERNREDOVISNING FÖR Styrelsen och verkställande direktören för avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2015-01-01--2015-12-31. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ägs till 100 % av Ratos AB via Kelly Intressenter 1 AB, org.nr 556826-5705, med säte i Stockholm. Information om verksamheten är moderbolag i KVD Kvarndammen koncernen och verksamheten består i att äga och förvalta koncernens bolag. s verksamhet startades i samband med att KVD Kvarndammen Gruppen AB förvärvade 100 % av aktierna i KVD Kvarndammen AB i december 2010. Verksamhetens art och inriktning KVD är ett företag som hjälper privatpersoner och företag att sälja och köpa bilar, maskiner och tunga fordon. Fordonen säljs på nätet genom marknadsplatserna kvd.se, kvdpro.com, kvdnorge.no och kvdauctions.com och köps av privatpersoner och proffessionella aktörer över hela världen. Auktionsmomentet gör att priserna alltid är marknadsmässiga och genom våra marknadsplatser nås ett mycket stort antal potentiella köpare. I koncernen ingår också Sveriges största värderingsportal för personbilar, bilpriser.se. KVDs affärsidé är att se till att både säljande och köpande part gör en bra, rättvis och ärlig affär. Säljs ett fordon genom KVD görs en objektiv bedömning av fordonet i vårt KVD-test, vilket är till fördel för båda parter. Säljaren får en oberoende värdering och kunskap om förväntat försäljningsvärde och köparen vet det faktiska skicket på fordonet och slipper därmed otrevliga överaskningar i efterhand. På så vis tillför KVD ett värde för båda parter vid en försäljning. har 168 anställda och finns representerad på sexton orter i Sverige samt på en ort i Norge. Auktionsanläggningar drivs i egen regi i Stockholm (Åkersberga och Täby), Södertälje, Landskrona, Göteborg (Kungälv), Malmö och Oslo, samt i övrigt genom samarbetspartners i Växjö, Staffanstorp, Kumla, Linköping, Sundsvall, Östersund, Umeå och Luleå, Kungälv/Rollsbo. Huvudkontoret finns i Kungälv. Ledande på auktioner KVD har tre huvudaffärer, Personbil, Maskin & Tunga Fordon och Värderingar (KVD Bilpriser AB), där Personbil är den största och utgör drygt 84 procent av omsättningen. KVD hanterar den kompletta transaktionen från uppdragsgivare till slutkund, men äger inte själv objekten som förmedlas. KVD testar objekten och förbereder dem för försäljning, annonserar, genomför nätauktioner på hemsidan kvd.se, kvdpro.com, kvdnorge.no och kvdauctions.com och erbjuder betalningslösning samt tilläggstjänster som garanti, försäkring, transport och finansiering. Intäkterna består till övervägande del av kommission på förmedlade objekt och tjänster. KVDs marknadsplatser är störst i sitt slag i Sverige och har i genomsnitt cirka 200 000 unika besökare per vecka. År 2015 sålde KVD Sverige ca 29 000 objekt, av dessa var cirka 25 500 fordon och 3 500 maskiner och andra övriga objekt. I KVD Norge såldes knappt 400 fordon under 2015. I KVD ingår även Sveriges största värderingsportal för personbilar, bilpriser.se, som drivs av dotterbolaget KVD Bilpriser AB. Under 2015 gjorde bolaget drygt 19 miljoner värderingar. Väsentliga händelser under året Under 2015 såldes 70 procent fler privatägda bilar genom KVD än tidigare år, totalt drygt 5 000 bilar. För privatsegmentet lanserades också nya tilläggstjänster, som bland annat innebar att man som säljande kund kan välja att få bilen hämtad hemma eller att lämna in den till en samarbetspartner med centralt läge i storstäderna, som ett alternativ till att lämna in bilen på KVDs egna anläggningar. I Norge lanserades KVDs värderingstjänst och i Sverige lanserades en ny marknadsplats för maskiner och tunga fordon, kvdpro.com. Samtliga fordonstekniker inom bolaget påbörjade också en certifieringsutbildning.
2 (34) Verksamhetens risker KVDs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. Företaget är främst exponerat för marknadsrelaterade risker, rörelserelaterade risker samt finansiella risker. Finansiella risker beskrivs i not 4. KVD är ett auktionsföretag som agerar som en mäklare och har en oberoende ställning gentemot uppdragsgivare, dvs. säljare och köpare. Genom att inga egna objekt säljs och intäktsmodellen bygger på en provision tas ingen prisrisk. Verksamheten är förhållandevis konjunkturoberoende. Under 2015 har KVD fortsatt arbetet inom området Corporate Responsibility (CR), dvs. frågor som rör miljö, arbetsmiljö och etiska frågor. KVDs miljöpolicy slår fast att koncernens verksamhet har en påverkan på miljön samt att målsättningen är att minimera denna så långt som möjligt och därmed bidra till en hållbar utveckling. I första hand skall uppkomst av avfall minimeras, i andra hand skall system för återanvändning och återvinning gynnas. Transporter och test har en inverkan på miljön i form av koldioxidutsläpp och rekonditionering i form av vattenförbrukning och risk för kontaminering av mark. De rengöringsmedel som används vid rekonditionering är sedan 2014 Svanenmärkta rengöringsprodukter. Under 2015 har en kartläggning av KVD-testets och rekonditioneringens miljöpåverkan genomförts och under 2016 kommer möjliga åtgärder att kartläggas och önskade effekter målsättas. Anmälningspliktig verksamhet KVD-koncernen bedriver verksamhet som är anmälningspliktig enligt miljöbalken. Två anläggningar är anmälningspliktiga på grund av utsläpp i vatten. Marknadsutveckling KVD erbjuder uppdragsgivarna heltäckande service både när det gäller försäljning på kvd.se, kvdnorge.no och värdering av personbilar på bilpriser.se. Tjänsterna kompletterar varandra och stärker effektiviteten för hela företaget. KVD:s stora utbud av intressanta försäljningsobjekt och det etablerade varumärket attraherar en mycket stor kundkrets med omfattande köpkraft. KVD har under 2015 fortsatt att kraftigt öka förmedlingsuppdragen från privatpersoner. De köpare som är med och lägger bud på nätauktionerna kommer från hela Sverige, från våra grannländer och från resten av världen. Tydliga objektbeskrivningar och en satsning på att erbjuda en hög grad av köptrygghet har resulterat i över 480 000 registrerade medlemmar. Det stora intresset från köparnas sida och KVD:s rationella sätt att arbeta genererar ett högt kundvärde för både säljare och köpare. Under 2015 har KVD fortsatt tidigare års utveckling med allt fler uppdragsgivare och ökad omsättning som följd. Under året vidareutvecklades försäljningstjänsten för privatpersoner, bland annat genom lansering av ett nytt e- handelsflöde. Lanseringen innebär att privatpersoner som önskar sälja sin bil direkt vid registrering av bilens registreringsnummer på kvd.se får information om, och direkt på skärmen kan ta ställning till uppskattat försäljningspris och minsta försäljningspris vid försäljning. Det finns också möjlighet att signera avtal om försäljning via bank-id och direkt boka tid för inlämning av bilen till KVD. Finansiell ställning och resultat Soliditeten uppgick till 50 (49) procent per den 31 december 2015 och det egna kapitalet uppgick till 316 247 (302 509) TSEK. Likvida medel uppgick till 5 131 (8 803) TSEK per den 31 december och innebär en minskning med 3 672 TSEK jämfört med föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 26 567 (39 336) TSEK. har amorterat lån med 22 000 TSEK och tagit upp nya lån om 643 TSEK. De immateriella tillgångarna uppgick den 31 december 2015 till 525 898 (520 366) TSEK och består av goodwill samt balanserade utvecklingsutgifter, och årets förändring är hänförlig till investeringar i licenser och balanserade utvecklingsutgifter avseende webbplattform och affärssystem, reducerat med avskrivningar på detsamma. Intäkterna har under året fortsatt öka inom affärsområde bil. Satsningar på marknadsföring och IT har belastat lönsamheten. Årets resultat uppgick till -10 460 (27) TSEK. Det egna kapitalet uppgick den 31 december 2015 till 209 698 (199 310) TSEK. Soliditeten uppgick till 32 (32) procent och likvida medel till 333 (271) TSEK. Årets aktieägartillskott 11 859 TSEK till bolagets norska dotterbolag har i sin helhet belastat årets resultat. s externa upplåning sker helt via moderbolaget, varför förklaringen till den minskade externa skuldsättningen i allt väsentligt är samma som för koncernen. Bolagets skuld avseende syntetiska personaloptioner har minskat till 14 418 (15 883) TSEK och är till övervägande del hänförligt till lösen av optionsinnehavare vars anställning har upphört. Medarbetare Vid utgången av 2015 uppgick antalet medarbetare till 157 (176), varav 48 (51) kvinnor. Medelantalet anställda uppgick till 168 (176).
3 (34) Intäkter, resultat och ställning (koncernen) 2015 2014 2013 2012 Nettoomsättning 318 460 315 413 296 558 287 356 Resultat efter finansnetto 21 359 33 447 29 184 25 145 Räntekostnader m m -8 024-10 966-15 292-17 283 Årets resultat 13 977 25 059 22 454 15 907 Balansomslutning 628 280 614 021 615 471 604 585 s egna kapital 316 247 302 509 276 138 254 592 Soliditet 1) 50% 49% 45% 42% Avkastning på total eget kapital 2) 5% 7% 7% 7% Avkastning på eget kapital 3) 5% 9% 8% 5% 1) Eget kapital i procent av balansomslutningen 2) Resultat efter finansnetto med återläggning av räntekostnader m m i procent av genomsnittlig balansomslutning 3) Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital Styrelsearbete under året Under året har styrelsen avhållit fem sammanträden. Styrelsens arbete styrs av den svenska aktiebolagslagen, bolagsordningen och den av styrelsen årligen fastställda arbetsordningen. Händelser efter räkenskapsårets utgång Den 15 januari 2016 lämnade Ulrika Drotz Molin sin tjänst som VD och ersattes av Torbjörn Wik som tillförordnad VD. För att ytterligare öka fokus inom affärsområdet personbil respektive maskiner & tunga fordon har verksamheten inom affärsområde maskiner & tunga fordon överförts till ett eget bolag, KVD Heavy Equipment AB. KVD lägger fullt fokus på fortsatt utveckling av bilvärderingstjänsten i Norge. Företaget har fått positiv respons och redan inlett ett flertal samarbeten sedan lanseringen i april 2015, och ser stor potential i att utveckla tjänsten än mer, både för privatpersoner och företag. KVDs inriktning i Norge kommer därför framöver endast vara inriktad på bilvärdering. Inriktningen har som följd att KVD beslutat att avveckla tradingverksamheten i Norge. Avveckling kommer att ske under kontrollerade former under andra kvartalet 2016. Utsikter inför 2016 KVD kommer under 2016 att fortsätta fokusera på en lönsam tillväxt genom framförallt ett ökat antal förmedlade bilar, främst från privatpersoner. KVD förväntas också förmedla fler maskiner och tunga fordon under året. Antalet värderade bilar på bilpriser.se förväntas öka i och med ett ökande utbud av tjänster. Förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, disponeras enligt följande: Moderföretaget Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (kr) Balanserad vinst 220 108 107 Årets resultat -10 459 920 209 648 187 Styrelsen föreslår att till aktieägarna utdelas 1 395 242 i ny räkning balanseras 208 252 945 209 648 187 Styrelsens yttrande över föreslagen utdelning Styrelsen har föreslagit att årsstämman för verksamhetsåret 2015 beslutar om vinstdisposition innebärande att till aktieägarna utdelas 27,90484 kr per aktie. Vinstutdelningen uppgår således till sammanlagt 1 395 242 kr. Styrelsen anser att den föreslagna vinstutdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen har härvid beaktat bland annat bolagets och koncernens historiska utveckling, budgeterad utveckling och konjunkturläget. Styrelsen har gjort en bedömning av bolagets och koncernens ställning samt bolagets och koncernens möjligheter att på kort och lång sikt infria sina åtaganden. Föreslagen utdelning utgör sammanlagt 0,7 procent av bolagets eget kapital och 0,4 procent av koncernens egna kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.
4 (34) Utöver vad som ovan anförts har styrelsen övervägt andra kända förhållanden som kan ha betydelse för bolagets och koncernens ekonomiska ställning. Ingen omständighet har därvid framkommit som gör att föreslagen vinstutdelning inte framstår som försvarlig. Avstämningsdag för utdelning föreslås bli den 29 mars 2016. Beträffande moderföretagets och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande finansiella rapporter samt noter. Alla belopp uttrycks i tusental svenska kronor där ej annat anges.
5 (34) KONCERNENS RESULTATRÄKNING Belopp i tkr Not 2015 2014 Intäkter 5 317 143 315 512 Övriga rörelseintäkter 6 1 046 491 Förändring av pågående arbete för annans räkning 1 317-99 Aktiverat arbete för egen räkning 7 269 5 888 Köpta tjänster - 86 349-85 719 Övriga externa kostnader 7,8-87 697-71 441 Personalkostnader 9-118 389-117 007 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 10-4 691-3 327 Övriga rörelsekostnader 6-294 - 93 Rörelseresultat 11 29 355 44 205 Resultat från finansiella poster 12 28 208 Finansiella kostnader 13-8 024-10 966-7 996-10 758 Resultat efter finansiella poster 21 359 33 447 Inkomstskatt 14-7 382-8 388 Årets resultat 13 977 25 059 Hänförligt till: s aktieägare 13 977 25 059 Innehav utan bestämmande inflytande - - KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i tkr Not 2015 2014 Årets resultat enligt resultaträkningen 13 977 25 059 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att återföras till resultatet Omräkningsdifferenser - 252-70 Summa poster som kan komma att återföras till resultatet - 252-70 Summa övrigt totalresultat - 252-70 Summa årets totalresultat 13 725 24 989 Hänförligt till: s aktieägare 13 725 24 989 Innehav utan bestämmande inflytande - -
6 (34) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Not 2015-12-31 2014-12-31 Belopp i tkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Licenser 15 1 055 422 Balanserade utvecklingsutgifter 16 14 150 9 251 Goodwill 17 510 693 510 693 525 898 520 366 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 18 1 083 1 209 19 4 224 5 269 5 307 6 478 Uppskjutna skattefordringar 28 5 604 6 167 Summa anläggningstillgångar 536 809 533 011 Omsättningstillgångar Varulager 21 6 472 4 885 Kundfordringar 22 4 327 3 718 Fordringar hos koncernföretag 23 24 141 1 893 Skattefordringar 8 894 1 725 Övriga fordringar 80 27 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 12 009 14 113 Fordran redovisningsmedel 25 30 417 45 846 Likvida medel 26 5 131 8 803 Summa omsättningstillgångar 91 471 81 010 SUMMA TILLGÅNGAR 628 280 614 021
7 (34) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Not 2015-12-31 2014-12-31 Belopp i tkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital (50 000 aktier, kvotvärde 1 kr) 50 50 Övrigt tillskjutet kapital 27 232 238 210 008 Omräkningsreserv - 1 200-948 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 85 159 93 399 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 316 247 302 509 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 28 117 311 146 175 Övriga finansiella skulder 8 180 326 Skuld personaloptioner 4, 9 10 142 15 883 Uppskjutna skatteskulder 29 8 229 7 388 135 862 169 772 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 28 46 202 37 559 Övriga finansiella skulder 8 566 983 Skuld personaloptioner 4, 9 4 276 - Leverantörsskulder 22 427 19 292 Skulder till koncernföretag 30 28 500 - Skuld redovisningsmedel 25 30 417 45 846 Övriga skulder 7 385 7 580 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 36 398 30 480 176 171 141 740 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 628 280 614 021
8 (34) KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Belopp i tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2014 50 210 008-878 66 958 276 138 Totalresultat: Årets resultat - - - 25 059 25 059 Övrigt totalresultat: omräkningsdifferens - - - 70 - - 70 Summa totalresultat - - - 70 25 059 24 989 Transaktioner med aktieägare: erhållet koncernbidrag 1 893 1 893 skatt på erhållet koncernbidrag - 511-511 Summa transaktioner med aktieägare - - - 1 382 1 382 Utgående balans per 31 december 2014 50 210 008-948 93 399 302 509 Ingående balans per 1 januari 2015 50 210 008-948 93 399 302 509 Totalresultat: Årets resultat - - - 13 977 13 977 Övrigt totalresultat: omräkningsdifferens - 252-252 Summa totalresultat - - - 252 13 977 13 725 Transaktioner med aktieägare: erhållet koncernbidrag 1 911 1 911 skatt på erhållet koncernbidrag - 516-516 lämnat koncernbidrag - 28 500-28 500 skatt på lämnat koncernbidrag 6 270 6 270 Lämnad utdelning - 1 382-1 382 Erhållet aktieägartillskott 22 230-22 230 Summa transaktioner med aktieägare - 22 230 - - 22 217 13 Utgående balans per 31 december 2015 50 232 238-1 200 85 159 316 247
9 (34) KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Not 2015 2014 Belopp i tkr Den löpande verksamheten Rörelseresultat 29 355 44 205 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivning av tillgångar 3 650 2 229 Realisationsresultat anläggningstillgångar -286-60 Erhållen ränta 196 471 Erlagd ränta -7 364-10 696 Betald inkomstskatt -9 683-6 852 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 15 868 29 297 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -1 587-76 Minskning(+)/ökning(-) av rörelsefordringar 1 274 4 004 Minskning(-)/ökning(+) av rörelseskulder 11 012 6 111 Kassaflöde från den löpande verksamheten 26 567 39 336 Investeringsverksamheten Aktivering av immateriella anläggningstillgångar -7 933-6 310 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 282-988 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 907 207 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 308-7 091 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 643 10 773 Amortering av lån -22 000-36 000 Utdelning -1 382 - Koncernbidrag 1 943 - In- och återbetalda optionspremier -1 465-3 589 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -22 261-28 816 Årets kassaflöde -4 002 3 429 Likvida medel vid årets början 8 803 5 372 Omräkningsdifferenser i likvida medel 330 2 Likvida medel vid årets slut 26 5 131 8 803
10 (34) MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Not 2015 2014 Nettoomsättning 5 5 260 5 582 5 260 5 582 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 7, 8-655 - 975 Personalkostnader 9-7 216-4 594 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 10-3 - 14 11-7 874-5 583 Rörelseresultat - 2 614-1 Utdelning dotterbolag 1 382 - Erhållna koncernbidrag 16 400 16 562 Nedskrivning andelar i koncernbolag - 11 859 - Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 12-1 Räntekostnader och liknande resultatposter 13-7 688-10 765 Räntekostnader och liknande resultatposter koncernbolag 13-6 045-5 756-7 810 42 Resultat efter finansiella poster - 10 424 41 Resultat före skatt - 10 424 41 Skatt på årets resultat 14-36 - 14 Årets resultat - 10 460 27 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i tkr Not 2015 2014 Årets resultat - 10 460 27 Övrigt totalresultat - - Summa årets totalresultat - 10 460 27
11 (34) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Not 2015-12-31 2014-12-31 Belopp i tkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 19-3 - 3 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 20 612 104 612 104 Fordringar hos koncernföretag 3-612 107 612 104 Summa anläggningstillgångar 612 107 612 107 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 33 001 11 847 Aktuella skattefordringar 119 101 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 77 46 33 197 11 994 Kassa och bank 26 333 271 Summa omsättningstillgångar 33 530 12 265 SUMMA TILLGÅNGAR 645 637 624 372
12 (34) MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Not 2015-12-31 2014-12-31 Belopp i tkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 50 50 50 50 Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust 220 108 199 233 Årets resultat - 10 460 27 209 648 199 260 Summa eget kapital 209 698 199 310 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 28 117 311 146 175 Skulder till koncernföretag 254 674 223 609 Skuld personaloptioner 4, 9 10 142 15 883 382 127 385 667 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 28 44 000 36 000 Leverantörsskulder 76 124 Skulder till koncernföretag 140 352 Skuld personaloptioner 4, 9 4 276 - Övriga skulder 341 365 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 4 979 2 554 53 812 39 395 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 645 637 624 372 POSTER INOM LINJEN Belopp i tkr 2015-12-31 2014-12-31 Ställda säkerheter 32 587 575 587 575 Ansvarsförbindelser Inga Inga
13 (34) MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Bundet eget kapital Fritt eget kapital Belopp i tkr Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2014 50 201 172-1 939 199 283 Disposition föregående års resultat - 1 939 1 939 - Årets resultat - - 27 27 Övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat - - 27 27 Summa transaktioner med aktieägare - - - - Utgående balans per 31 december 2014 50 199 233 27 199 310 Ingående balans per 1 januari 2015 50 199 233 27 199 310 Disposition föregående års resultat 27-27 - Årets resultat - - 10 460-10 460 Övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat - 27-10 460-10 460 Transaktioner med aktieägare: Utdelningar - - 1 382 - - 1 382 Erhållet aktieägartillskott 22 230 22 230 Summa transaktioner med aktieägare - 20 848-20 848 Utgående balans per 31 december 2015 50 220 108-10 460 209 698
14 (34) MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Belopp i tkr Not 2015 2014 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -2 614-1 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivning av tillgångar 3 14 Erhållen ränta - 1 Erlagd ränta -7 028-10 494 Betald inkomstskatt -54-10 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -9 693-10 490 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av rörelsefordringar 883-185 Minskning(-)/ökning(+) av rörelseskulder 2 328 233 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 482-10 442 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott till dotterbolag -11 859-4 938 Erhållna koncernbidrag, dotterbolag 16 562 21 240 Erhållen utdelning 1 382 - Lämnade lån till koncernbolag -3 - Kassaflöde från investeringsverksamheten 6 082 16 302 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 25 309 33 898 Amortering av lån -22 000-36 000 Lämnad utdelning -1 382 - In- och återbetalda optionspremier -1 465-3 589 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 462-5 691 Årets kassaflöde 62 169 Likvida medel vid årets början 271 102 Likvida medel vid årets slut 26 333 271
15 (34) NOTER Not 1 Allmän information med organisationsnummer är ett aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Kungälv. Adressen till huvudkontoret är Ellesbovägen 150, 44290 Kungälv. och dess dotterföretags ("koncernens") verksamhet omfattar auktionsförsäljning på internet via marknadsplatsen kvd.se och kvdnorge.no samt värderingsverksamhet för privatpersoner, företag och myndigheter. är moderbolag och upprättar koncernredovisning. s sammansättning framgår av not 20. Moderbolag i den största koncernen där ingår och där koncernredovisning upprättas är Ratos AB, org nr 556008-3585, säte i Stockholm. Not 2 Väsentliga redovisningsprinciper Koncernredovisningen för har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) samt tolkningar av IFRS Interpretations Committee (IFRIC). KVD Kvarndammen Gruppen har i enlighet med undantagsreglerna för icke noterade företag valt att inte tillämpa IAS 33 Resultat per aktie samt IFRS 8 Rörelsesegment. Vidare tillämpar koncernen Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. I koncernredovisningen har värdering av poster skett till anskaffningsvärde, utom då det gäller vissa finansiella instrument värderade till verkligt värde. Nedan beskrivs de väsentliga redovisningsprinciper som tillämpats. Nya och ändrade standarder och tolkningar som gäller för 2015 Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Nya och ändrade standarder och tolkningar som ännu ej trätt ikraft IFRS 15 Revenue from contracts with customers utfärdades den 28 maj 2014 och ska ersätta IAS 18 Intäkter och IAS 11 Entreprenadavtal. IFRS 15 innebär en modell för intäktsredovisning för nästan alla inkomster som uppkommer genom avtal med kunder, med undantag för leasingavtal, finansiella instrument och försäkringsavtal. Grundprincipen för intäktsredovising enligt IFRS 15 är att ett företag ska redovisa en intäkt på det sätt som återspeglar överföringen av den utlovade varan eller tjänsten till kunden, till det belopp som företaget förväntar sig rätt att erhålla i utbyte mot varan eller tjänsten. En intäkt redovisas då kunden erhåller kontroll över varan eller tjänsten. IFRS 15 är tillämplig för räkenskapsår som börjar 1 januari 2018 eller senare med tidigare tillämpning tillåten. Standarden är ännu inte antagen av EU. IFRS 9 Finansiella instrument utfärdades den 24 juli 2014 och ska ersätta IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Standarden är utgiven i faser där den version som gavs ut i juli 2014 ersätter alla de tidigare versionerna. Standarden innehåller nya krav för klassificering och värdering av finansiella instrument, för bortbokning, nedskrivning och generella regler för säkringsredovisning. Standarden är obligatorisk för perioder som börjar 1 januari 2018 och den är ännu inte antagen av EU. IFRS 16 Leases utfärdades den 13 januari 2016 och skall ersätta IAS 17 Leasingavtal. IFRS 16 introducerar en "right of use model" och innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal skall redovisas i balansräkningen, klassificering i operationella och finansiella leasingavtal ska därför inte göras. Undantagna är leasingavtal med en leasingperiod som är 12 månader eller kortare samt leasingavtal som uppgår till mindre värden. I resultaträkningen redovisas avskrivningar på tillgången och räntekosntader på skulden. Standarden innehåller mer omfattande upplysningskrav jämfört med nuvarande standard. För leasegivare innebär IFRS 16 inga egentliga skillnader jämfört med IAS 17. IFRS 16 är tillämplig för räkenskapsår som börjar 1 januari 2019 med titigare tillämpning tillåten under förutsättning att IFRS 15 tillämpas samtidigt. Standarden är ännu ej antagen av EU. Företagsledningen har ännu inte genomfört en detaljerad analys av effekterna vid tillämpning av IFRS 15 och IFRS 9 och kan därför inte kvantifiera effekterna. Företagsledningen bedömer att övriga nya och ändrade standarder och tolkningar som ännu ej har trätt ikraft inte får någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter när de tillämpas för första gången. Koncernredovisning Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och de företag över vilka moderbolaget direkt eller indirekt har bestämmande inflytande (dotterföretag). Bestämmande inflytande uppstår om har inflytande över dotterbolaget, exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang i investeringsobjektet och kan använda sitt inflytande över investeringsobjektet till att påverka sin avkastning. Dotterföretag tas med i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten och exkluderas ur koncernredovisningen från och med den tidpunkt då det bestämmande inflytandet upphör. s resultat och komponenter i övrigt totalresultat är hänförligt till moderbolagets ägare och till innehav utan bestämmande inflytande även om detta leder till ett negativt värde för innehav utan bestämmande inflytande. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har vid behov justerats för att överensstämma med koncernens redovisningsprinciper. Alla koncerninterna transaktioner, mellanhavanden samt orealiserade vinster och förluster hänförliga till koncerninterna transaktioner har eliminerats vid upprättandet av koncernredovisningen.
16 (34) Rörelseförvärv Förvärv av dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Anskaffningsvärdet för ett förvärv utgörs av vid transaktionsdagen verkliga värden för erlagda tillgångar, uppkomna eller övertagna skulder samt för de egetkapitalinstrument som förvärvaren emitterat i utbyte mot det bestämmande inflytande över den förvärvade enheten. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppkommer. Förvärvade identifierbara tillgångar och skulder värderas till verkligt värde på förvärvsdagen. Om anskaffningsvärdet för de förvärvade andelarna överstiger summan av verkliga värden på förvärvade identifierbara tillgångar och skulder redovisas skillnaden som goodwill. Om anskaffningskostnaden understiger verkligt värde beräknat enligt ovan, redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen. Minoritetsintressen redovisas med angivande av minoritetsdelägarnas proportionella andel av redovisat verkligt värde på tillgångar och skulder. Vid förvärv av minoritetsandelar redovisas eventuell skillnad mellan anskaffningsvärdet för de förvärvade andelarna och verkliga värden på förvärvade identifierbara tillgångar och skulder direkt mot eget kapital. Intäkter Intäkter redovisas till det verkliga värdet av den ersättning som erhållits eller kommer att erhållas, med avdrag för mervärdeskatt, rabatter och liknande avdrag. Försäljning av tjänster s försäljning består i huvudsak av provisionsintäkter och slagintäkter (inropsavgift) från auktioner samt intäkter från värderingsverksamhet. Intäkter för utförda tjänster redovisas i den period under vilken tjänsten utförts. Provisionsintäkter redovisas när auktionen är avslutad och redovisning gjorts till uppdragsgivaren. Slagintäkter (inropsavgift) redovisas när auktionen är avslutad och objektet är utlämnat till kund. Intäkterna avseende utförda transport- och rekonditioneringstjänster intäktsförs i samband med att auktionen är avslutad och redovisning gjorts till uppdragsgivaren om det är en tjänst till säljaren och i samband med att auktionen är avslutad och objektet är utlämnat om det är en tjänst till köparen. Inkomster från värderingsverksamheten intäktsförs över abonnemangets avtalade löptid (normalt årsvis) eller i samband med att värderingen har genomförts. Ränteintäkter Ränteintäkter redovisas fördelat över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som gör att nuvärdet av alla framtida in- och utbetalningar under räntebindningstiden blir lika med det redovisade värdet av fordran. Leasingavtal Ett finansiellt leasingavtal är ett avtal enligt vilket de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet av ett objekt i allt väsentlig överförs från leasegivaren till leasetagaren. Övriga leasingavtal klassificeras som operationella leasingavtal. har både operationella och finansiella leasingavtal. Leasingavgifter vid operationella leasingavtal kostnadförs linjärt over leasingperioden, såvida inte ett annat systematiskt sätt bättre återspeglar användarens ekonomiska nytta över tiden. Vid finansiell leasing redovisas objektet som en anläggningstillgång i koncernens rapport över finansiell ställning. Motsvarande förpliktelse att i framtiden betala leasingavgifter redovisas som skuld. Utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta omräknas i respektive enhet till enhetens funktionella valuta enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Vid varje balansdag räknas monetära poster i utländsk valuta om till balansdagens kurs. Icke-monetära poster, som värderas till verkligt värde i en utländska valuta, räknas om till balansdagens kurs. Icke-monetära poster, som värderas till historisk anskaffningsvärde i en utländsk valuta, räknas inte om. Valutakursdifferenser redovisas i resultaträkningen för den period i vilka de uppstår. Funktionell valuta är valutan i de primära ekonomiska miljöer där de i koncernen ingående bolagen bedriver sin verksamhet. s funktionella valuta är svenska kronor. s rapporteringsvaluta är svenska kronor. Låneutgifter Låneutgifter som är direkt hänförbara till inköp, uppförande eller produktion av en tillgång som med nödvändighet tar betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning, inräknas i tillgångens anskaffningsvärde tills den tidpunkt då tillgången är färdigställd för dess avsedda användning eller försäljning. Ränteintäkter från tillfällig placering av upplånade medel för ovan beskriven tillgång dras av från de låneutgifter som får inräknas i tillgångens anskaffningsvärde. Övriga låneutgifter redovisas i resultatet i den period de uppkommer. Ersättningar till anställda Ersättningar till anställda i form av löner, bonus, betald semester, betald sjukfrånvaro m m samt pensioner redovisas i takt med intjänandet. Beträffande pensioner och andra ersättningar efter avslutad anställning klassificeras dessa som avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensionsplaner. har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. Avgiftsbestämda planer För avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat oberoende juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. s resultat belastas för kostnader i takt med att förmånerna intjänas vilket normalt sammanfaller med tidpunkten för när premier erläggs.
17 (34) Incitamentsprogram s personaloptioner (syntetiska optionsprogram, syntetiska aktier) har en marknadsmässig premie redovisas och värderas i enlighet med IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. För redovisningsprincip, se "Derivatinstrument " nedan. Skatter Skattekostnaden utgörs av summan av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuell skatt Aktuell skatt beräknas på det skattepliktiga resultatet för perioden. Skattepliktigt resultat skiljer sig från det redovisade resultat i resultaträkningen då det har justerats för ej skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader samt för intäkter och kostnader som är skattepliktiga eller avdragsgilla i andra perioder. s aktuella skatteskuld beräknas enligt de skattesatser som har beslutats eller aviserats per balansdagen. Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt redovisas på temporära skillnader mellan det redovisade värdet på tillgångar och skulder i de finansiella rapporterna och det skattemässiga värdet som används vid beräkning av skattepliktigt resultat. Uppskjuten skatt redovisas enligt den s k balansräkningsmetoden. Uppskjutna skatteskulder redovisas för i princip alla skattepliktiga temporära skillnader, och uppskjutna skattefordringar redovisas i princip för alla avdragsgilla temporära skillnader i den omfattning det är sannolikt att beloppen kan utnyttjas mot framtida skattepliktiga överskott. Uppskjutna skatteskulder och skattefordringar redovisas inte om den temporära skillnaden är hänförlig till goodwill eller om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld (som inte är ett rörelseförvärv) och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten skatteskuld redovisas för skattepliktiga temporära skillnader hänförliga till investeringar i dotterföretag, utom i de fall koncernen kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det är sannolikt att en sådan återföring inte kommer att ske inom överskådlig framtid. De uppskjutna skattefordringar som är hänförliga till avdragsgilla temporära skillnader avseende sådana investeringar ska bara redovisas i den omfattning det är sannolikt att beloppen kan utnyttjas mot framtida skattepliktiga överskott och det är troligt att ett sådant utnyttjande kommer att ske inom överskådlig framtid. Det redovisade värdet på uppskjutna skattefordringar prövas vid varje bokslutstillfälle och reduceras till den del det inte längre är sannolikt att tillräckliga skattepliktiga överskott kommer att finnas tillgängliga för att utnyttjas, helt eller delvis, mot den uppskjutna skattefordran. Uppskjuten skatt beräknas enligt de skattesatser som förväntas gälla för den period då tillgången återvinns eller skulden regleras, baserat på de skattesatser (och skattelagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas då de hänför sig till inkomstskatt som debiteras av samma myndighet och då koncernen har för avsikt att reglera skatten med ett nettobelopp. Aktuell och uppskjuten skatt för perioden Aktuell och uppskjuten skatt redovisas som en kostnad eller intäkt i resultaträkningen, utom när skatten är hänförlig till transaktioner som redovisats i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital. I sådana fall ska även skatten redovisas i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital. Vid aktuell och uppskjuten skatt som uppkommer vid redovisning av rörelseförvärv, ska skatteeffekten redovisas i förvärvskalkylen. Koncernbidrag Koncernbidrag som företaget erhåller från systerföretag redovisas i eget kapital. Koncernbidrag som företaget lämnar till systerföretag redovisas i eget kapital. Immateriella tillgångar Licenser Licenser tas upp till anskaffningsvärdet efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Balanserade utvecklingsutgifter Balanserade utvecklingsutgifter tas upp till anskaffningsvärdet efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Utvecklingsutgifter redovisas endast som tillgång om en identifierbar tillgång har skapats, det är sannolikt att tillgången kommer att generera framtida ekonomiska fördelar och utgifterna för att utveckla tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Om det inte är möjligt att redovisa någon internt upparbetad immateriell tillgång redovisas utgifter för utveckling som en kostnad i den period de uppkommer. Goodwill Goodwill som uppkommer vid upprättande av koncernredovisning utgör skillnaden mellan anskaffningsvärdet och koncernens andel av det verkliga värdet på ett förvärvat dotterföretags identifierbara tillgångar och skulder på förvärvsdagen. Vid förvärvstidpunkten redovisas goodwill till anskaffningsvärde och efter det första redovisningstillfället värderas den till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. Vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov fördelas goodwill på de kassagenererande enheter som förväntas dra nytta av synergierna som uppkommer vid förvärvet. Goodwill skall prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov, eller oftare när det finns en indikation på att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. Om återvinningsvärdet för en kassagenererande enhet fastställs till ett lägre värde än det redovisade värdet, fördelas nedskrivningsbeloppet, först minskas det redovisade värdet för goodwill som hänförts till den kassagenererande enheten och sedan minskas redovisat värde för goodwill som hänförts till övriga tillgångar i en enhet. En redovisad nedskrivning av goodwill kan inte återföras i en senare period. Vid försäljning av ett dotterföretag eller intresseföretag tas kvarvarande redovisat värde på goodwill med i beräkningen av realisationsresultatet.
18 (34) Avskrivning Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar med bestämbar nyttjandeperiod kostnadsförs så att tillgångens värde minskat med bedömt restvärde vid nyttjandeperiodens slut, skrivs av linjärt över dess bedömda nyttjandeperiod som uppskattas till: Licenser Balanserade utvecklingsutgifter 3-4 år 2-5 år Bedömda nyttjandeperioder, restvärden och avskrivningsmetoder omprövas minst i slutet av varje räkenskapsperiod, effekten av eventuella ändringar i bedömningar redovisas framåtriktat. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsvärdet efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Anskaffningsvärdet består av inköpspriset, utgifter som är direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick att användas samt uppskattade utgifter för nedmontering och bortforsling av tillgången och återställande av plats där den finns. Tillkommande utgifter inkluderas endast i tillgången eller redovisas som en separat tillgång, när det är sannolikt att framtida ekonomiska förmåner som kan hänföras till posten kommer koncernen till godo och att anskaffningsvärdet för densamma kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla övriga kostnader för reparationer och underhåll samt tillkommande utgifter redovisas i resultaträkningen i den period då de uppkommer. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar kostnadsförs så att tillgångens värde minskat med bedömt restvärde vid nyttjandeperiodens slut, skrivs av linjärt över dess bedömda nyttjandeperiod som uppskattas till: Markanläggningar Förbättringar på annans fastighet Inventarier, verktyg och installationer 20 år 10 år 5-10 år Bedömda nyttjandeperioder, restvärden och avskrivningsmetoder omprövas minst i slutet av varje räkenskapsperiod, effekten av eventuella ändringar i bedömningar redovisas framåtriktat. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort från rapporten över finansiell ställning vid utrangering eller avyttring, eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller utrangering/avyttring av tillgången. Den vinst eller förlust som uppstår vid utrangering eller avyttring av tillgången, utgörs av skillnaden mellan eventuella nettointäkten vid avyttringen och dess redovisade värde, redovisas i resultatet i den period när tillgången tas bort från rapporten över finansiell ställning. Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Vid varje balansdag analyserar koncernen de redovisade värdena för materiella tillgångar för att fastställa om det finns någon indikation på att dessa tillgångar har minskat i värde. Om så är fallet, beräknas tillgångens återvinningsvärde för att kunna fastställa värdet av eventuell nedskrivning. Där det inte är möjligt att beräkna återvinningsvärdet för en enskild tillgång, beräknar koncernen återvinningsvärdet för den kassagenererande enhet till vilken tillgången hör. Återvinningsvärdet är det högre värdet av det verkliga värdet minus försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärde diskonteras uppskattat framtida kassaflöde till nuvärde med en diskonteringsränta före skatt som återspeglar aktuell marknadsbedömning av pengars tidsvärde och de risker som förknippas med tillgången. Om återvinningsvärdet för en tillgång (eller kassagenererande enhet) fastställs till ett lägre värde än det redovisade värdet, skrivs det redovisade värdet på tillgången (eller den kassagenererande enheten) ned till återvinningsvärdet. En nedskrivning ska omedelbart kostnadföras i resultaträkningen. Då en nedskrivning sedan återförs, ökar tillgångens (den kassagenererande enhetens) redovisade värde till det omvärderade återvinningsvärdet, men det förhöjda redovisade värdet får inte överskrida det redovisade värde som skulle fastställts om ingen nedskrivning gjorts av tillgången (den kassagenererande enheten) under tidigare år. En återföring av en nedskrivning redovisas direkt i resultaträkningen. Finansiella instrument En finansiell tillgång eller finansiell skuld redovisas i balansräkningen när bolaget blir part till instrumentets avtalsenliga villkor. En finansiell tillgång eller en del av en finansiell tillgång bokas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller när bolaget förlorar kontrollen över den. En finansiell skuld eller en del av en finansiell skuld bokas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Vid varje balansdag utvärderar bolaget om det finns objektiva indikationer om att en finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar är i behov av nedskrivning på grund av inträffade händelser. Exempel på sådana händelser är väsentligt försämrad finansiell ställning för motparten eller utebliven betalning av förfallna belopp. Finansiella tillgångar och finansiella skulder som vid den efterföljande redovisningen inte värderas till verkligt värde via resultaträkningen, redovisas vid den initiala redovisningen till verkligt värde med tillägg respektive avdrag för transaktionskostnader. Finansiella tillgångar och finansiella skulder som vid den efterföljande redovisningen värderas till verkligt värde via resultaträkningen, redovisas vid den initiala redovisningen till verkligt värde. Vid den efterföljande redovisningen värderas finansiella instrument till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde beroende på den initiala kategoriseringen enligt IAS 39.
19 (34) Vid den initiala redovisningen kategoriseras en finansiell tillgång eller en finansiell skuld i en av följande kategorier: Finansiella tillgångar - Verkligt värde via resultaträkningen - Lånefordringar och kundfordringar - Investeringar som hålles till förfall - Finansiella tillgångar som kan säljas Finansiella skulder - Verkligt värde via resultaträkningen - Övriga finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella instrumentens verkliga värde De finansiella tillgångarnas och finansiella skuldernas verkliga värden bestäms enligt följande: Det verkliga värdet för finansiella tillgångar och skulder med standardvillkor som handlas på en aktiv marknad bestäms med hänvisning till noterat marknadspris. Det verkliga värdet på andra finansiella tillgångar och skulder bestäms enligt allmänt accepterade värderingsmodeller som baseras på information hämtad från observerbara aktuella marknadstransaktioner. För samtliga finansiella tillgångar och skulder bedöms det redovisade värdet vara en god approximation av dess verkliga värde, om inte annat särskilt anges i efterföljande noter. Upplupet anskaffningsvärde Med upplupet anskaffningsvärde avses det belopp till vilket tillgången eller skulden initialt redovisades med avdrag för amorteringar, tillägg eller avdrag för ackumulerad periodisering enligt effektivräntemetoden av den initiala skillnaden mellan erhållet/betalat belopp och belopp att betala/erhålla på förfallodagen samt med avdrag för nedskrivningar. Effektivräntan är den ränta som vid en diskontering av samtliga framtida förväntade kassaflöden över den förväntade löptiden resulterar i det initialt redovisade värdet för den finansiella tillgången eller den finansiella skulden. Kvittning av finansiella tillgångar och skulder Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen när det finns en legal rätt att kvitta och när avsikt finns att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Likvida medel Likvida medel inkluderar kassamedel och banktillgodohavanden samt andra kortfristiga likvida placeringar som lätt kan omvandlas till kontanter samt är föremål för en obetydlig risk för värdeförändringar. För att klassificeras som likvida medel får löptiden inte överskrida tre månader från tidpunkten för förvärvet. Kassamedel och banktillgodohavanden kategoriseras som Lånefordringar och kundfordringar vilket innebär värdering till upplupet anskaffningsvärde. På grund av att bankmedel är betalningsbara på anfordran motsvaras upplupet anskaffningsvärde av nominellt belopp. Kundfordringar Kundfordringar kategoriseras som Lånefordringar och kundfordringar vilket innebär värdering till upplupet anskaffningsvärde. Kundfordringarnas förväntade löptid är dock kort, varför redovisning sker till nominellt belopp utan diskontering. Avdrag görs för fordringar som bedömts som osäkra. Nedskrivningar av kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader. Leverantörsskulder Leverantörsskulder kategoriseras som Övriga finansiella skulder vilket innebär värdering till upplupet anskaffningsvärde. Leverantörsskuldernas förväntade löptid är dock kort, varför skulden redovisas till nominellt belopp utan diskontering. Skulder till kreditinstitut och andra låneskulder Räntebärande banklån, checkräkningskrediter och andra lån kategoriseras som Övriga finansiella skulder och värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Eventuella skillnader mellan erhållet lånebelopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalning eller amortering av lån redovisas över lånens löptid enligt koncernens redovisningsprincip för lånekostnader (se ovan). Derivatinstrument innehar derivat i form av personaloptioner (syntetiska optionsprogram). Dessa kategoriseras som "Verkligt värde via resultaträkningen" i underkategorin "Innehas för handel". Syntetiska optioner Skulden omvärderas löpande till verkligt värde genom tillämpning av en optionsvärderingsmodell, med beaktande av gällande villkor. Värdeförändringar under optionens löptid redovisas som en finansiell post, liksom andra intäkter och kostnader avseende finansiella tillgångar och skulder. Om en syntetisk option utnyttjas av innehavaren regleras den finansiella skulden, som tidigare omvärderats till verkligt värde. Eventuellt realiserat resultat redovisas i resultatet som en finansiell post. Om de syntetiska optionerna förfaller värdelösa, intäktsförs den redovisade skulden. Erhållen premie redovisas som finansiell skuld. Det har initialt inte inneburit någon kostnad då en värdering av optionerna till verkligt värde genom en optionsvärderingsmodell motsvarar den premie företaget har erhållit. Syntetiska aktier Syntetiska aktier kategoriseras som "Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen" i underkategorin "Verkligt värde optionen". Skulden omvärderas löpande till verkligt värde och redovisas till ett värde som motsvarar värdet på den underliggande aktien, KVD Kvarndammen AB. Värdeförändringar redovisas som en finansiell post i resultaträkningen. Det har initialt inte inneburit någon kostnad för företaget då den underliggande aktiens verkliga värde motsvaras av den ersättning som företaget har erhållit.
20 (34) Varulager Handelsvaror Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde. Anskaffningsvärdet beräknas genom tillämpning av först in, först ut-metoden (FIFU). Nettoförsäljningsvärde är det uppskattade försäljningspriset efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och uppskattade kostnader som är nödvändiga för att åstadkomma en försäljning. Pågående arbete för annans räkning Pågående arbete för annans räkning avser upparbetade ej fakturerade tjänsteuppdrag. Det består av nedlagda utgifter för objekt som kommit in till försäljning men som ännu inte har påbörjat auktionsfasen. I balansräkningen värderas dessa till direkt nedlagda utgifter med tillägg för andelen indirekta utgifter samt med avdrag för fakturerade dellikvider. De direkta utgifterna består främst av transport- och rekonditioneringsutgifter. Avsättningar Avsättningar redovisas när koncernen har en befintlig förpliktelse (legal eller informell) som en följd av en inträffad händelse, det är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Det belopp som avsätts utgör den bästa uppskattningen av det belopp som krävs för att reglera den befintliga förpliktelsen på balansdagen, med hänsyn tagen till risker och osäkerheter förknippade med förpliktelsen. När en avsättning beräknas genom att uppskatta de utbetalningar som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen, ska det redovisade värdet motsvara nuvärdet av dessa utbetalningar. Där en del av eller hela det belopp som krävs för att reglera en avsättning förväntas bli ersatt av en tredje part, ska gottgörelsen särredovisas som en tillgång i rapport över finansiell ställning när det är så gott som säkert att den kommer att erhållas om företaget reglerar förpliktelsen och beloppet kan beräknas tillförlitligt. Redovisningsprinciper för moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpning av RFR 2 innebär att moderföretaget så långt som möjligt tillämpar alla av EU godkända IFRS inom ramen för Årsredovisningslagen och Tryggandelagen samt beaktat sambandet mellan redovisning och beskattning. Skillnaderna mellan moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper framgår nedan: Klassificering och uppställningsformer s resultat- och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman. Skillnaden mot IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som tillämpas vid utformningen av koncernens finansiella rapporter är främst redovisning av finansiella intäkter och kostnader, anläggningstillgångar, eget kapital samt förekomsten av avsättningar som egen rubrik. Dotterbolag Andelar i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde i moderbolagets finansiella rapporter. Förvärvsrelaterade kostnader för dotterbolag, som kostnadsförs i koncernredovisningen, ingår som en del i anskaffningsvärdet för andelar i dotterbolag. Koncernbidrag Ett koncernbidrag som moderföretaget erhåller från ett dotterföretag redovisas enligt samma principer som sedvanliga utdelningar från dotterföretag, vilket innebär att koncernbidraget redovisas som en finansiell intäkt. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Finansiell leasing Finansiella leasingavtal redovisas i moderbolagets analogt med operationella leasingavtal, vilket innebär att de inte redovisas som en tillgång i moderbolagets balansräkning, utan kostnadsförs linjärt över leasingperioden, såvida inte ett annat systematiskt sätt bättre återspeglar den ekonomiska nyttan över tiden. Finansiella instrument tillämpar inte IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. I moderföretaget tillämpas en metod med utgångspunkt i anskaffningsvärde enligt Årsredovisningslagen. Nya och ändrade standarder och tolkningar som gäller för 2015 De ändringar i RFR 2 Redovisning för juridiska personer som har trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2015 samt de ändringar som träder ikraft fr.o.m. 1 januari 2016 har inte haft/kommer inte att få någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter. Not 3 Viktiga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av årsredovisning enligt IFRS och god redovisningssed har koncernen gjort uppskattningar och antaganden om framtiden, vilka påverkar redovisade värden på tillgångar och skulder. Dessa uppskattningar och bedömningar baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer som anses rimliga under rådande förhållanden. I de fall då det ej är möjligt att fastställa det redovisade värdet på tillgångar och skulder genom information från andra källor ligger sådana uppskattningar till grund för värderingen. Det antagande och uppskattning som bedöms ha störst inverkan på koncernens ställning och resultat redovisas nedan. Prövning av nedskrivningsbehov av goodwill s redovisade värde för goodwill uppgår till 510 693 (510 693). Goodwill prövas årligen för nedskrivning. Prövningen kräver en uppskattning av parametrar som påverkar det framtida kassaflödet samt fastställande av diskonteringsfaktor. I not 17 återfinns en beskrivning av gjorda väsentliga antaganden vid prövning av nedskrivningsbehov för goodwill.