Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 1 (20) Metsäliittokoncernens rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär 130 miljoner euro Resultatet för det första kvartalet år 2011 Omsättningen var 1 403 miljoner euro (1 3/: 1 224 miljoner euro). Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var 130 miljoner euro (96). Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär var 133 miljoner euro (105). Resultatet före skatt och exklusive poster av engångskaraktär var 86 miljoner euro (55). Resultatet före skatt och inklusive poster av engångskaraktär var 89 miljoner euro (64). Händelser under årets första kvartal Metsä-Botnia beslutade i februari att bygga en förgasningsanläggning för bark i anslutning till fabriken i Joutseno. När anläggningen har tagits i bruk använder fabriken vid normal drift inga fossila bränslen. Investeringens totala värde är cirka 20 miljoner euro. M-real tillkännagav i februari att man planerar en investering på cirka 30 miljoner euro för att öka den årliga kapaciteten för falskartong med totalt cirka 70 000 ton vid Äänekoski och Kyrofors bruk. Metsäliitto beslutade att med en ägarandel på 46 procent delta i ett projekt, där det under bildning varande bolaget, Lohjan Biolämpö Oy, bygger en biovärmeanläggning vid Metsäliittos Träproduktindustris fabrik i Lojo. Totalinvesteringen i projektet är cirka 17 miljoner euro. I mars beslutade man att på M-reals fabriksområde i Tavastkyro bygga ett biokraftverk som producerar elektricitet och processvärme för pappers- och kartongfabriken samt elektricitet och fjärrvärme för Leppäkosken Sähkö. Projektet, som beräknas kosta cirka 50 miljoner euro, genomförs av Hämeenkyrön Voima Oy. M-real tillkännagav i januari att man inleder ett nytt resultatförbättringsprogram, där fokus ligger på att öka lönsamheten för pappersverksamheterna och sänka de rörliga kostnaderna. Åtgärderna beräknas förbättra M-reals årliga rörelseresultat med 70 miljoner euro. Vår resultatutveckling under det första kvartalet 2011 var fortfarande stark. Våra planer för att åstadkomma en lönsam tillväxt för kartong och träprodukter, liksom våra investeringar i produktionen av förnybar energi fortsatte som planerat. Vi satsar nu speciellt på att minimera kostnadsökningarnas negativa effekter. Koncernchef Kari Jordan, Metsäliittokoncernen Metsäliitto är en skogsindustrikoncern som har verksamhet i cirka 30 länder. Dess produkter och tjänster bygger på ansvarsfullt skogsbruk och innovativ teknik. Metsäliitto producerar förstklassiga produkter av förnybar nordisk träråvara på ett hållbart sätt. Koncernens fem affärsområden är virkesanskaffning, träprodukter, cellulosa, kartong och papper samt mjukpapper och matlagningspapper. År hade Metsäliittokoncernen en omsättning på 5,4 miljarder euro och företaget sysselsätter cirka 13 000 personer.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 2 (20) Metsäliittokoncernen Resultaträkning (Kvarvarande verksamhet) 2011 1 3 1 3 1 12 Omsättning 1 403 1 224 5 377 Övriga rörelseintäkter 29 31 142 Rörelsekostnader -1 228-1 073-4 686 Avskrivningar och nedskrivningar -71-78 -336 Rörelseresultat 133 105 497 Resultatandelar i intressebolag 0-6 -15 Kursdifferenser -1-2 -7 Övriga finansintäkter & -kostnader -44-34 -129 Resultat före skatt 89 64 345 Inkomstskatt -26-24 -131 Resultat från kvarvarande verksamhet 63 40 214 Metsäliittokoncernen Lönsamhet (Kvarvarande verksamhet) 2011 1 3 1 3 1 12 Rörelseresultat, milj. euro 133 105 497 - -, exklusive engångsposter 130 96 547 - -, % av omsättningen 9,3 7,9 10,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,2 10,0 11,8 - -, exklusive engångsposter 12,8 9,1 13,4 Avkastning på eget kapital, % 14,7 11,0 13,9 - -, exklusive engångsposter 13,9 8,6 18,2 Finansiell position 2011 31.3 31.3 31.12 Soliditet, % 30,4 27,1 29,7 Nettoskuldsättningsgrad, % 112 151 116 Räntebärande nettoskuld, milj. euro 1 933 2 241 1 939 Affärsområden Omsättning och rörelseresultat 1 3/2011 (milj. euro) Träproduktindustri Kartong och papper Mjuk- och matlagningspapper Virkes- Massa anskaffning Omsättning 376 238 340 685 241 Övriga rörelseintäkter 2 2 5 22 3 Rörelsekostnader -370-226 -232-630 -228 Avskrivningar & nedskrivningar -1-8 -17-31 -10 Rörelseresultat 8 5 96 46 7 Engångsposter - - - -3 - Rörelseresultat efter engångsposter 8 5 96 43 7 - % av omsättningen 2,0 2,2 28,1 6,3 2,7
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 3 (20) METSÄLIITTOKONCERNEN Delårsrapporten är oreviderad DELÅRSRAPPORT 1.1 31.3.2011 Omsättning och resultat Metsäliittokoncernens omsättning under årets första kvartal uppgick till 1 403 miljoner euro (1 3/: 1 224 miljoner euro) och rörelseresultatet till 133 miljoner euro (105). Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär var 130 miljoner euro (96). Den enda posten av engångskaraktär på cirka 3 miljoner euro hänför sig till försäljningen av ett markområde i Jyväskylä. Posterna av engångskaraktär under jämförelseperioden uppgick till cirka 9 miljoner euro, varav 10 miljoner euro hänförde sig till upplösningen av IT-kostnadsavsättningen, 1 miljon euro till försäljningen av lamellträfabriken i Rumänien och -2 miljoner euro till nedläggningen av sågverket i Kyrofors. De finansiella intäkterna var 2 miljoner euro (2), resultatandelarna i intresseföretag 0 miljoner euro (-6) och de finansiella kostnaderna 45 miljoner euro (36). I de finansiella kostnaderna ingår bland annat utdelningar på cirka 9 miljoner euro för aktier som omfattas av inlösningsskyldigheten av Metsä-Botnias aktier. De finansiella kursdifferenserna var -1 miljoner euro (-2). Periodens resultat före skatt var 89 miljoner euro (64) och skatterna, inklusive förändringen av uppskjutna skatteskulder, uppgick till 26 miljoner euro (24). Resultatet för perioden uppgick till 63 miljoner euro (40). Avkastningen på sysselsatt kapital i koncernens kvarvarande verksamheter var 13,2 procent (10,0) och avkastningen på eget kapital 14,7 procent (11,0). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive poster av engångskaraktär var 12,8 procent (9,1) och avkastningen på eget kapital 13,9 procent (8,6). Balans och finansiering I slutet av mars var Metsäliittokoncernens totala likviditet 961 miljoner euro (31.12.: 1 054). Av detta var 447 miljoner euro (440) likvida medel och placeringar och 514 miljoner euro (614) bindande kreditfaciliteter redovisade utanför balansräkningen. För de kortfristiga finansieringsbehoven hade koncernen dessutom tillgång till icke-bindande finländska och utländska företagscertifikatprogram och kreditlimiter på cirka 0,5 miljarder euro. I slutet av mars var koncernens soliditet 30,4 procent och skuldsättningsgraden 112 procent (31.12.: 29,7 % och 116 %). Den räntebärande nettoskulden uppgick till 1 933 miljoner euro (31.12.: 1 939).
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 4 (20) M-reals bolagsstämma fattade beslut om nedsättning av moderbolagets överkursfond enligt balansräkningen 31.12., som ingår i bundet kapital, genom att överföra fondens tillgångar på cirka 664 miljoner euro till företagets fond för fritt eget kapital. Nedsättningen av överkursfonden sker utan vederlag och påverkar inte antalet aktier i företaget, de rättigheter som aktierna för med sig eller aktieägarnas relativa ägande. Nedsättningen träder i kraft efter det att borgenärsskyddsförfarandet enligt aktiebolagslagen vunnit laga kraft. Nedsättningen förbättrar bolagets förutsättningar för vintsutdelning i framtiden. Standard & Poors höjde M-reals B-kreditvärderingsutsikter i mars från stabila till positiva. I slutet av mars var soliditeten för moderföretaget Metsäliitto Osuuskunta 61,5 procent och nettoskuldsättningsgraden 38 procent (31.12.: 58,6 % och 45 %). Medlemmarnas insatser i Metsäliitto Osuuskuntas andelskapital ökade under januarimars med 9,6 miljoner euro. Det ordinarie andelskapitalet ökade med 0,3 miljoner euro, A-insatserna i tilläggsandelskapitalet med 5,0 miljoner euro och B-insatserna med 4,3 miljoner euro. I mars tog Metsäliitto Osuuskunta upp ett lån på sammanlagt 100 miljoner euro hos finländska försäkringsbolag. Lånet finansierade det syndikatlån på 100 miljoner euro som förföll i mars. Personal Under första kvartalet sysselsatte koncernen i genomsnitt 13 087 personer (12 978). I slutet av mars sysselsatte koncernen 13 058 personer (31.12.: 12 820). I slutet av mars sysselsatte moderföretaget Metsäliitto Osuuskunta 2 786 personer (31.12.: 2 495). I mars hade Metsäliitto Osuuskunta 125 780 medlemmar (31.12.: 126 382). Investeringar Metsäliittokoncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 35 miljoner euro (15). Metsä-Botnia beslutade i februari att utveckla energiproduktionen vid massafabriken i Joutseno och bygga en förgasningsanläggning för bark vid fabriken. Investeringens totala värde är cirka 20 miljoner euro. Anläggningen ersätter användningen av naturgas i fabriken och gör fabriken koldioxidneutral vid normal drift. M-real tillkännagav i februari att man planerar en investering på cirka 30 miljoner euro för att öka den årliga kapaciteten för falskartong med totalt cirka 70 000 ton vid Äänekoski och Kyrofors bruk. Efter de planerade investeringarna ökar den årliga produktionskapaciteten i Kyrofors till 190 000 ton och i Äänekoski till 240 000 ton. Investeringen i Kyrofors är planerad till slutet av 2011 och i Äänekoski till våren 2012.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 5 (20) Metsäliitto beslutade att med en ägarandel på 46 procent delta i ett projekt, där det under bildning varande bolaget, Lohjan Biolämpö Oy, bygger en biovärmeanläggning i Lojo. Bolagets övriga aktieägare är Lohjan Energiahuolto Oy Loher (49 %) och Ääneseudun Energia (5 %). Som bränsle använder anläggningen huvudsakligen biprodukter från Kerto-fabriken, kompletterade med skogsflis samt övriga träbaserade bränslen. Den totala projektkostnaden är cirka 17 miljoner euro och byggarbetena beräknas starta sommaren 2011. Den nya anläggningen är klar för drift i slutet av 2012. Pohjolan Voima Oy:s dotterbolag Hämeenkyrön Voima Oy fattade i mars slutgiltigt beslut om att på M-reals fabriksområde i Tavastkyro bygga ett biokraftverk, som producerar elektricitet och processvärme för M-reals pappers- och kartongfabrik samt elektricitet och fjärrvärme för Leppäkosken Sähkö Oy. Projektet beräknas kosta cirka 50 miljoner euro och M-real deltar i projektet med en investering på cirka 11 miljoner euro. Myndighetstillstånden för kraftverket beviljades i februari 2011 och kraftverket beräknas bli klart hösten 2012. Affärsområden Virkesanskaffning Virkesanskaffningen redovisade för januari mars en omsättning på 376 miljoner euro (333) och ett rörelseresultat på 8 miljoner euro (7). I rörelseresultatet ingår inga poster av engångskaraktär. Den finländska virkesanskaffningens andel av omsättningen var 263 miljoner euro (237) och av rörelseresultatet 5 miljoner euro (4). Virkeshandeln inleddes trögt under årets början. Skogsindustrin köpte endast drygt tre miljoner kubikmeter virke från privatskogarna i Finland. Det allmänna utbudet var lågt och bestod mestadels av vintergallringar. Metsäliitto uppnådde inte heller inköpsmålet under första kvartalet. Prisnivån på barrtimmer började stiga mot slutet av perioden, medan prisnivån på massaved var oförändrad. Avverkningen var enligt förväntningarna, men på grund av problemen med de inhemska järnvägstransporterna och det besvärliga isläget uppnåddes inte målsättningen för virkesleveranserna. Efterfrågan på energived avmattades på grund av att det inte finns stöd för elektricitet som produceras med trä. Den totala leveransvolymen inom virkesanskaffningen var 7,7 miljoner kubikmeter (7,5) under perioden. Försäljningen av skogsvårdstjänster effektiviserades och lyckades mycket bra. Finlands första PEFC-gruppcertifikat beviljades åt Metsäliitto. Den omfattar alla skogar, som ägs av Metsäliittokoncernens intressebolag. Tidigare har gruppcertifikat enbart beviljats åt geografiskt mindre områden. Anslutningen till Metsäliittos eget certifikat erbjuds som en ny tjänst till de medlemmar som ingått ett skogsbruksavtal.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 6 (20) Medlemmarna kan anmäla sig under våren. I anslutning till Osuuskuntas fullmäktigeval ordnades mer än hundra medlemsträffar. Träproduktindustri Under januari mars uppgick omsättningen vid Metsäliittos Träproduktindustri till 238 miljoner euro (192) och rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär till 5 miljoner euro (0). Träproduktindustrins affärsverksamhet ökade inom alla kundsegment i jämförelse med första kvartalet föregående år. Tack vare en noggrann kostnadsuppföljning och hantering av bundet kapital ökade lönsamheten för affärsverksamheten. Marknadsbalansen för sågade trävaror var fortfarande svag och resultatet otillfredsställande. I Europa och delvis i Finland var efterfrågan på vidareförädlade produkter också fortfarande svag. Lönsamheten förbättrades dock av interna åtgärder. Försäljningen av ingenjörsträprodukter ökade och lönsamheten förbättrades som en följd av det högre kapacitetsutnyttjandet. Lönsamheten för byggprodukter ökade, även om försäljningen försvårades av den långvariga vintern. Satsningen på verksamhetens utveckling fortsätter. Träproduktindustrin levererade taksystemet Finnforest Kerto-Ripa till affärscentrumet Karisma som byggs i Lahtis. Montaget genomfördes på rekordtid. Utvecklingsarbetet i Träproduktindustri fick ett viktigt erkännande i mars då Metropol Parasol, som tillhör världens största träbyggnader baserade på Kerto-element, invigdes i Sevilla i Spanien. Massa Metsä-Botnia redovisade en omsättning på 340 miljoner euro (288) och ett rörelseresultat på 96 miljoner euro (57). I rörelseresultatet ingår inga poster av engångskaraktär. Den påtagliga förbättringen av omsättningen och rörelseresultatet var i huvudsak en följd av den positiva utvecklingen på massapriset. Massaförsäljningen var 528 952 ton (531 300) och ligger därmed på samma nivå som året innan. I utländsk valuta var marknadspriserna för både barr- och lövmassa i genomsnitt 12 procent högre än under första kvartalet föregående år. I början av perioden var priset på barrmassa i Europa 950 US-dollar och i slutet av perioden 980 dollar. Motsvarande priser på lövmassa var 850 och 850 dollar. Kundernas och producenternas lagernivåer är normala eller låga och efterfrågan på massa är fortfarande god. Kapacitetsutnyttjandet på Metsä-Botnias fabriker minskade något i januari februari på grund av oplanerade driftstopp. På grund av det svåra isläget stod dessutom trafiken i hamnarna vid Bottniska viken helt stilla i februari. Under den senare halvan
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 7 (20) av perioden var kapacitetsutnyttjandet i fabrikerna högt och i Äänekoski gjordes ett nytt månadsproduktionsrekord med en produktion på 47 160 ton. Metsä-Botnias styrelse fattade i början av februari beslut om att investera i en förgasningsanläggning som ska effektivisera användningen av förnybar energi vid bruket i Joutseno. I och med investeringen ersätts det fossila bränslet i mesaugnen med ett träbaserat biobränsle som tillverkas av bark. Investeringen gör fabriken till en koldioxidneutral anläggning vid normal drift. Byggarbetena börjar i juni 2011 och den nya anläggningen tas i drift i slutet av 2012. Investeringens sysselsättningseffekt under byggarbetena är cirka 120 årsverken. Investeringens totala värde är cirka 20 miljoner euro. Kartong och papper Metsäliittos kartong- och pappersindustri redovisade en omsättning på 685 miljoner euro (602) och rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 43 miljoner euro (39). I rörelseresultatet ingår som en post av engångskaraktär avkastningen på 3 miljoner euro från försäljningen av en tomt i Jyväskylä. Posten av engångskaraktär på 10 miljoner euro under jämförelseperioden hänför sig till upplösningen av ITkostnadsavsättningarna. Rörelseresultatet exklusive poster av engångskaraktär förbättrades från motsvarande period föregående år tack vare de ökade genomsnittliga försäljningspriserna på kartong och papper. Resultatet försämrades dock av de höjda råvarupriserna. Framför allt virkes-, kemikalie- och energikostnaderna var högre än året innan. Dessutom försämrades resultatet av den kraftigt förstärkta svenska kronan. Rörelseresultatet inklusive poster av engångskaraktär var 46 miljoner euro (49). Nettoräntorna och de övriga finansiella kostnaderna var 17 miljoner euro (16), andelarna av intressebolagens resultat 0 miljoner euro (-2) och de bokförda finansiella kursdifferenserna 2 miljoner euro (-6). Periodens resultat före skatt var 31 miljoner euro (25), resultatet per aktie från kvarvarande verksamheter 0,08 euro (0,06) och avkastningen på sysselsatt kapital 8,4 procent (9,1). Exklusive poster av engångskaraktär var resultatet före skatt 28 miljoner euro (15), resultatet per aktie 0,07 euro (0,03) och avkastningen på sysselsatt kapital 7,8 procent (7,3). I slutet av mars var M-reals soliditet 33,6 procent och nettoskuldsättningsgraden 78 procent (31.12.: 32,1 % och 83 %). I vissa av M-reals låneavtal har bolagets skuldsättningsgrad begränsats till 120 procent och soliditeten till 30 procent. En beräkning enligt definitionerna i låneavtalen visar en nettoskuldsättningsgrad på cirka 60 procent i slutet av mars och en soliditet på cirka 39 procent.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 8 (20) Mjuk- och matlagningspapper Omsättningen för mjuk- och matlagningspapperstillverkaren Metsä Tissue uppgick till 241 miljoner euro (225) under första kvartalet. Den ökade omsättningen berodde framför allt på försäljningspriserna och försäljningsstrukturen samt på de gynnsamma valutakursändringarna. Försäljningen av egna produktmärken ökade med 13 procent från föregående år. Rörelseresultatet var 7 miljoner euro (19). Det lägre resultatet berodde på fortsatt höga priser på massa, returfiber och övriga råvaror samt energi. Snittpriset för massa var 15 procent högre och för returfiber 30 procent högre än under första kvartalet föregående år. Resultatet försämrades även av de höjda transportkostnaderna. Den ovanligt hårda vintern och de efterföljande översvämningarna i Tyskland ställde stora krav på produktleveranserna och medförde extra kostnader för företaget. Den moderniserade pappersmaskinen PM5 vid Dürenfabriken i Tyskland startades i slutet av mars. Även montagearbetena på förädlingslinjerna startade under årets första kvartal. Målsättningen är att köra igång hela förädlingskapaciteten i Dürens enhet före slutet av juni. I Slovakien övergick företaget till att använda elektricitet som har producerats med vattenkraft. I fortsättningen produceras cirka 70 procent av fabrikens elektricitet med vattenkraft, vilket överensstämmer med företagets principer för hållbar utveckling. Vattenkraftprojektet är ett av de projekt som genomförs inom projektet Tissue 20. Dessa projekt syftar till att förbättra energieffektiviteten så att den fram till 2012 motsvarar 20 procent av företagets nuvarande energiförbrukning. Bolagets varumärke Serla fyllde 50 år. Jubileumsåret startade med kampanjer inom försäljning, marknadsföring och kommunikation. Som ett bevis på Serlas starka ställning som ett ansvarsfullt varumärke valde konsumenterna Serla som den näst mest populära Svanenmärkta produkten. I en svensk konsumentundersökning kartlades ställningen för Sveriges mest älskade varumärken och Lambi kom på 15:e plats bland nästan tusen varumärken. I Danmark valde en konsumentpanel Lambi till sin favoritprodukt på grund av dess produktegenskaper. Händelser efter räkenskapsperioden I början av april undertecknade M-real ett intentionsavtal om försäljning av affärsverksamheten Premium Paper på pappersbruket Reflex till det tyska företaget Papierwerke Lenk AG:s dotterbolag. Avtalet skulle omfatta hela affärsverksamheten Premium Paper med tillhörande fastigheter samt cirka 100 M-reals anställda. Om affären avslutas enligt planen redovisar M-real en negativ engångspost på 12 miljoner euro. Den negativa kassaeffekten skulle vara cirka en miljon euro. Försäljningen har ingen större betydelse för M-reals rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär. Affären förväntas bli klar under andra kvartalet 2011.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 9 (20) I april tillkännagav Metsä Tissue sitt stora investeringsprogram i Polen. Inom ramen för det treåriga programmet kommer man bland annat att bygga två nya pappersmaskiner och en förädlingslinje för Metsä Tissues bruk i Krapkowice, bygga om en pappersmaskin och utveckla infrastrukturen. Investeringsprogrammet har ett sammanlagt värde på cirka 55 miljoner euro. Programmet gör det möjligt att öka Metsä Tissues årliga produktionskapacitet av mjukpapper i Polen med 35 000 ton. M-real tillkännagav i dag sin plan om att sälja bruket i Gohrsmühle i Tyskland totalt eller delvis enligt Paper Park-konceptet. Samtidigt inleder M-real processen för att lägga ned produktionen av obestruket finpapper och olönsamma specialpapper vid bruket Gohrsmühle i det fall att försäljningsalternativen inte förverkligas. Om nedläggningen verkställs, kommer M-real att i Gohrsmühle endast koncentrera sig på tillverkning av gjutbelagt etikett- och packmaterial (Chromolux). M-real planerar även att lägga ned den återstående affärsverksamheten, det vill säga förädlingen av självkopierande papper, på pappersbruket i Reflex. M-real har under de senaste åren ett flertal gånger försökt sälja pappersbruket Alizay i Frankrike till olika instanser dock utan framgång. Försäljningsalternativ söks ännu. M-real inleder en öppen försäljningsprocess för pappersbruket Alizay där man strävar efter att finna trovärdiga köpkandidater. Om försäljningsprocessen inte leder till lyckat resultat före slutet av september 2011 finns det planer på att fabriken läggs ner. Om de planerade åtgärderna genomförs beräknas Metsäliittokoncernens årliga omsättning minska med cirka 390 miljoner euro och rörelseresultatet öka med cirka 60 miljoner euro. Beräkningarna bygger på de faktiska siffrorna för. Merparten av den eventuella effekten på omsättningen och resultatet beräknas slå ut 2012 och fullt ut från och med 2013. Som en följd av de planerade åtgärderna skulle den årliga produktionskapaciteten på papper minska med cirka 500 000 ton, varav cirka 430 000 ton skulle vara obestruket finpapper och 70 000 ton bestrukna specialpapper. Att vidta eventuella nedläggningsåtgärder är villkorligt för att slutföra de samarbetsförfaranden som förutsätts av den lokala lagstiftningen. Vid samarbetsförfarandena utreds även andra framtida alternativ för de enheter som planeras att läggas ner. Dessa förhandlingar inleds så snart som möjligt vid bruken i Gohrsmühle och Reflex. För Alizays del inleds förhandlingarna om eventuell nedläggning i det fall att divesteringen av fabriken misslyckas. M-real strävar efter att med sina egna åtgärder mildra de negativa effekter som eventuella åtgärder kan medföra för personalen. Enligt preliminära beräkningar kommer de planerade åtgärderna i Alizay, Gohrsmühle och Reflex att ha en negativ resultatinverkan av engångskaraktär på cirka 170 miljoner euro. De beräknade nettokassautgifterna skulle uppgå till 50 miljoner euro. I anslutning till de planerade åtgärderna beräknas resultatet för det andra kvartalet 2011 i Kartong- och pappersindustrin innehålla en kostnadsavsättning och nedskrivningsförlust av engångskaraktär på 20 miljoner euro. Ovan stående uppskattningar om ekonomiska effekter är preliminära och preciseras då slutgiltiga beslut om åtgärderna har fattats.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 10 (20) Risker och osäkerhetsfaktorer De bedömningar och ställningstaganden om framtiden som presenteras i denna delårsrapport bygger på aktuella planer och bedömningar. De innehåller risker och andra osäkerhetsfaktorer som kan leda till att resultaten avviker från de ställningstaganden som nu gjorts. På kort sikt påverkas Metsäliittokoncernens resultat i synnerhet av priset och efterfrågan på slutprodukterna, råvarukostnaderna, energipriset och eurons kursutveckling. I mars väckte Forststyrelsen skadeståndstalan hos Helsingfors tingsrätt, enligt vilken den kräver solidarisk ersättning av Metsäliitto, UPM-Kymmene och Stora Enso på maximalt cirka 340 miljoner euro som en följd av otillåtet prissamarbete på råvirkesmarknaden. Talan hänför sig till marknadsdomstolens beslut av den 3 december 2009, enligt vilket de nämnda företagen hade gjort sig skyldiga till ett brott mot lagen om konkurrensbegränsningar. Metsäliitto anser skadeståndstalan vara ogrundad och har inte redovisat avsättningar för detta ändamål. De risker som berör företagets verksamhet beskrivs närmare i Metsäliittokoncernens årsredovisning för år. Utsikter för den närmaste tiden Virkesförbrukningen i koncernens produktionsanläggningar fortsätter på normal nivå. Metsäliitto köper stämplingsposter som lämpar sig för sommardrivning och alla virkesslag. Efter det första stillsamma kvartalet förväntas rörelseresultatet för Träproduktindustri öka under årets andra kvartal. Prognoserna om efterfrågan inom både den tunga och lätta transportmedelsindustrin ser klart ljusare ut. Även byggverksamheten förväntas öka. Under andra kvartalet förväntas efterfrågan på massa fortfarande vara god och marknadssituationen stabil. Ny kapacitet byggs på marknaden under våren, framför allt för kortfibrig massa. Efterfrågan på mjuk- och matlagningspapper bedöms förbli stabil. De fortsatt höga produktions- och transportkostnaderna samt effekterna av de nya indirekta skatterna kommer att slå igenom på priserna för Metsä Tissues samtliga produktkategorier. Efterfrågan på kartong förväntas bli fortsatt god under de närmaste månaderna. M- real höjde framgångsrikt priserna på lainerkartong i april. Driftstoppet i maj i samband med investeringen i utbyggnaden av falskartongmaskinen i Simpele har negativ inverkan på resultatet för andra kvartalet. Efterfrågan och prisnivån på obestruket finpapper och specialpapper verkar förbli oförändrade.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 11 (20) Metsäliittokoncernens rörelseresultat exklusive poster av engångskaraktär förväntas under andra kvartalet 2011 ligga i stort sett på samma nivå som under föregående kvartal. Förslag till andelsränta Styrelsen i Metsäliitto Osuuskunta har föreslagit förvaltningsrådet att räntan på medlemmarnas stadgeenliga insatser i andelskapitalet ska utgå med 5,5 procent för (5,5 procent för 2009). På A-insatserna i tilläggskapitalet har styrelsen föreslagit en ränta på 5,0 procent (5,0) och för B- och C-insatserna i tilläggskapitalet en ränta på 4,5 procent (4,5). Förslaget behandlades i mars av Metsäliitto Osuuskuntas förvaltningsråd som i sin tur den 4 maj 2011 gjort en framställan om beloppet på andelsräntan till fullmäktige för beslut. Esbo Metsäliittokoncernen Styrelsen Mer information: Ekonomidirektör Vesa-Pekka Takala, Metsäliittokoncernen, tfn 010 465 4260 Kommunikationsdirektör Anne-Mari Achrén, Metsäliittokoncernen, tfn 010 465 4541
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 12 (20) Oreviderad METSÄLIITTO-KONSERNI Förkortad rapport över totalresultat (milj. euro) 2011 1 3 1 3 Förändring 1 12 Kvarvarande verksamhet Omsättning 1 403 1 224 179 5 377 Övriga rörelseintäkter 29 31-2 142 Rörelsekostnader -1 228-1 073-155 -4 686 Avskrivningar och nedskrivningar -71-78 7-336 Rörelseresultat 133 105 29 497 Resultatandelar i intresseföretag 0-6 6-15 Kursdifferenser -1-2 1-7 Övriga finansintäkter och -kostnader -44-34 -10-129 Periodens resultat före skatt 89 64 26 345 Inkomstskatt -26-24 -3-131 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 63 40 23 214 Avvecklad verksamhet Periodens resultat från avvecklad verksamhet 0 0 0 0 Periodens resultat 63 40 22 214 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar -2 1-3 19 Finansiella tillgångar som kan säljas 0 18-18 30 Omräkningsdifferenser 3 13-10 25 Övriga poster 2 2 0 0 Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat 0-3 2-7 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 3 32-30 67 Periodens totalresultat 66 73-7 281 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets medlemmar 13 21-8 170 Innehav utan bestämmande inflytande 49 19 31 44 63 40 22 214 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets medlemmar 16 42-26 204 Innehav utan bestämmande inflytande 49 31 19 77 66 73-7 281
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 13 (20) Oreviderad Rapport över finansiell ställning 2011 31.3. 31.3. 31.12. TILLGÅNGAR Långfristiga Goodwill 504 499 503 Övriga immateriella tillgångar 260 262 242 Materiella tillgångar 2 248 2 385 2 281 Biologiska tillgångar 8 7 8 Andelar i intresseföretag 77 92 80 Finansiella tillgångar som kan säljas 338 372 338 Övriga finansiella tillgångar 15 12 18 Uppskjuten skattefordran 60 63 63 3 510 3 692 3 534 Kortfristiga Omsättningstillgångar 827 747 798 Kundfordringar och övriga fordringar 934 876 892 Kassa och banktillgodohavande 447 193 440 2 208 1 816 2 131 Tillgångar som innehas för försäljning 8-8 Tillgångar totalt 5 726 5 508 5 672 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital 1 179 989 1 154 Innehav utan bestämmande inflytande 553 499 524 1 732 1 488 1 678 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 400 393 409 Pensionsåtaganden 114 120 115 Avsättningar 36 64 48 Finansieringsskulder 2 016 1 896 1 927 Övriga skulder 33 139 36 2 600 2 612 2 534 Kortfristiga skulder Avsättningar 25 38 19 Kortfristiga finansieringsskulder 381 554 471 Leverantörsskulder och övriga skulder 987 817 969 1 393 1 408 1 460 Skulder som hänför sig till tillgångar som innehas för försäljning - - - Skulder totalt 3 994 4 021 3 994 Eget kapital och skulder totalt 5 726 5 508 5 672
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 14 (20) Oreviderad Eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare Rapport över förändring i eget kapital Fond för verkligt värde & övriga Balanserade vinstmedel Innehav utan bestämmande Totalt inflytande Över- Om- Milj. euro Andelskapitafondifferens Totalt kurs-räknings- Eget kapital 1.1. 484 30 9 221 184 927 471 1 399 Periodens resultat 21 21 19 40 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar 3 3-2 1 Finansiella tillgångar som kan säljas 8 8 11 18 Omräkningsdifferenser 9 9 4 13 Övriga poster 2 2 0 2 Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat 1-3 -2 0-3 Övrigt totalresultat 10 8 2 20 12 32 Periodens totalresultat 10 8 24 42 31 73 Transaktioner med ägarna Betalda andelsräntor och dividender -1-1 -4-5 Förändring i andelskapital 21 21 21 Förändring i överkursfond Överförts från fritt till bundet kapital Affärsstruktureringar 0 0 Eget kapital 31.3. 505 30 19 229 207 989 499 1 488 Eget kapital 1.1.2011 539 31 25 247 312 1 154 524 1 678 Periodens resultat 13 13 49 63 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar -1-1 -1-2 Finansiella tillgångar som kan säljas 0 0 1 0 Omräkningsdifferenser 2 2 1 3 Övriga poster 2 2 0 2 Skatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat -1 0 0 0 0 Övrigt totalresultat 1-1 2 3 0 3 Periodens totalresultat 1-1 15 16 49 66 Transaktioner med ägarna Betalda andelsräntor och dividender -1-1 -20-21 Förändring i andelskapital 10 10 10 Förändring i överkursfond Överförts från fritt till bundet kapital Affärsstruktureringar 0 0 0 Anskaffade andelar av innehavare utan bestämmande inflytande 0 0 Eget kapital 31.3.2011 549 31 27 246 326 1 179 553 1 732
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 15 (20) Oreviderad Rapport över kassaflöden 2011 1 3 1 3 1 12 Periodens resultat 63 40 214 Summa korrektivposter 131 91 495 Förändring av rörelsekapital -83-164 -136 Summa kassaflöde från rörelsen 110-33 573 Finansiella kostnader, netto -41-26 -163 Betalda skatter -18-8 -100 Nettokassaflöde från rörelsen 52-67 310 Företagsförvärv 0 0-21 Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -35-15 -138 Avyttringar och andra poster 10 12 89 Nettokassaflöde från investeringar -25-4 -70 Förändring av andelskapital 10 21 52 Förändring av övrigt eget kapital 0 0 4 Förändring av långfristiga lån och övriga finansiella poster -3-316 -376 Betalda andelsräntor och dividender -25 0-40 Nettokassaflöde från finansiering -19-295 -360 Förändring av likvida medel 7-365 -120 Ingående likvida medel 440 558 558 Omräkningsdifferens 0 1 3 Förändring av likvida medel 7-365 -120 Likvida medel i tillgångar som innehas för försäljning 0-0 Utgående likvida medel 447 193 440
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 16 (20) SEGMENT Virkesanskaffning QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning 376 333 1 353 EBITDA 8 8 25 - -, exkl. engångsposter 8 8 25 Avskrivningar och nedskrivningar -1-1 -4 Rörelseresultat 8 7 21 - -, exkl. engångsposter 8 7 21 - -, % av omsättningen 2,0 2,0 1,6 Investeringar 1 0 3 Personal i slutet av perioden 1 058 1 024 1 078 Träproduktindustri QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning 238 192 902 EBITDA 14 8 67 - -, exkl. engångsposter 14 9 63 Avskrivningar och nedskrivningar -8-9 -45 Rörelseresultat 5-2 23 - -, exkl. engångsposter 5 0 28 - -, % av omsättningen 2,2-0,1 3,1 Investeringar 2 3 16 Personal i slutet av perioden 2 977 2 673 2 703 Massaindustri QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning 340 288 1 365 EBITDA 113 78 444 - -, exkl. engångsposter 113 78 453 Avskrivningar och nedskrivningar -17-21 -63 Rörelseresultat 96 57 381 - -, exkl. engångsposter 96 57 379 - -, % av omsättningen 28,1 19,7 27,8 Investeringar 10 1 14 Personal i slutet av perioden 883 903 881 Kartong- och pappersindustri QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning 685 602 2 605 EBITDA 77 82 312 - -, exkl. engångsposter 74 72 305 Avskrivningar och nedskrivningar -31-33 -166 Rörelseresultat 46 49 146 - -, exkl. engångsposter 43 39 173 - -, % av omsättningen 6,3 6,5 6,6 Investeringar 12 7 66 Personal i slutet av perioden 4 515 4 796 4 538
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 17 (20) Mjuk- och matlagningspapper QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning 241 225 938 EBITDA 16 29 94 - -, exkl. engångsposter 16 29 99 Avskrivningar och nedskrivningar -10-10 -44 Rörelseresultat 7 19 50 - -, exkl. engångsposter 7 19 59 - -, % av omsättningen 2,7 8,5 6,3 Investeringar 9 4 49 Personal i slutet av perioden 3 211 3 162 3 198 Övrig verksamhet QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning 1 0 3 EBITDA -1-2 -7 - -, exkl. engångsposter -1-2 -6 Avskrivningar och nedskrivningar 0 0-2 Rörelseresultat -2-2 -9 - -, exkl. engångsposter -2-2 -7 Investeringar 1 0 23 Personal i slutet av perioden 443 369 422 I övrig verksamhet ingår bl.a. Metsäliittos koncern- och holdingfunktioner. Intern försäljning och elimineringar QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning -478-415 -1 790 EBITDA -22-19 -101 - -, exkl. engångsposter -22-19 -94 Avskrivningar och nedskrivningar -4-3 -13 Rörelseresultat -26-23 -114 - -, exkl. engångsposter -26-23 -107 Metsäliittokoncernen QI/11 QI/10 QI-IV/10 Omsättning 1 403 1 224 5 377 EBITDA 204 183 833 - -, exkl. engångsposter 201 174 846 Avskrivningar och nedskrivningar -71-78 -336 Rörelseresultat 133 105 497 - -, exkl. engångsposter 130 96 547 - -, % av omsättningen 9,3 7,9 10,2 Investeringar 35 15 159 Personal i slutet av perioden 13 087 12 927 12 820 EBITDA = Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 18 (20) Kvartalsuppgifter 2011 QI QIV QIII QII QI Omsättning Virkesanskaffning 376 365 318 337 333 Träproduktindustri 238 224 231 256 192 Massaindustri 340 365 344 368 288 Kartong- och pappersindustri 685 665 662 676 602 Mjuk- och matlagningspapper 241 246 236 231 225 Övrig verksamhet 1 1 1 2 0 Intern försäljning -478-475 -446-454 -415 Omsättning totalt 1 403 1 391 1 345 1 416 1 224 Rörelseresultat Virkesanskaffning 8 4 3 8 7 Träproduktindustri 5 2 11 11-2 Massaindustri 96 98 114 112 57 Kartong- och pappersindustri 46-4 66 35 49 Mjuk- och matlagningspapper 7 14 11 5 19 Övrig verksamhet -2-1 -3-2 -2 Elimineringar -26-30 -32-29 -23 Rörelseresultat totalt 133 82 170 141 105 - % av omsättningen 9,5 5,9 12,6 10,0 8,6 Resultatandelar i intresseföretag 0-1 -1-7 -6 Kursdifferenser -1-1 -6 2-2 Övriga finansintäkter & kostnader -44-27 -35-34 -34 Periodens resultat före skatt 89 52 128 102 64 Inkomstskatt -26-29 -39-40 -24 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 63 23 89 62 40 Periodens resultat från avvecklad verksamhet 0 0 0 0 0 Periodens resultat 63 23 89 62 40 Rörelseresultat exkl. engångsposter QI/11 QIV/10 QIII/10 QII/10 QI/10 Virkesanskaffning 8 4 3 8 7 Träproduktindustri 5 12 5 11 0 Massaindustri 96 99 114 110 57 Kartong- och pappersindustri 43 37 54 43 39 Mjuk- och matlagningspapper 7 14 13 12 19 Övrig verksamhet & elim. -28-24 -34-31 -25 Rörelseresultat totalt 130 142 155 154 96 - % av omsättningen 9,3 10,2 11,5 10,9 7,9
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 19 (20) Förändring i materiella anläggningstillgångar QI/11 QI/10 QI-IV/10 Bokvärde i början av perioden 2 281 2 428 2 428 Förvärvade affärsverksamheter - - 5 Investeringar 34 14 135 Minskningar -3-12 -23 Tillgångar som innehas för försäljning - - -6 Avskrivningar och nedskrivningar -67-74 -314 Omräkningsdifferens och andra förändringar 4 29 56 Bokvärde i slutet av perioden 2 248 2 385 2 281 Tillgångar som innehas för försäljning innehåller i december en del av de gamla anläggningarna från Metsä-Botnias massafabrik i Kaskö, som lades ner år 2009. Ansvarsförbindelser QI/11 QI/10 QIV/10 För egen skuld (inkl. leasingansvar) 717 464 717 För intresseföretag 4 6 4 För övriga 6 3 4 Totalt 727 474 724 Öppna derivatkontrakt QI/11 QI/10 QIV/10 Räntederivat 1 020 829 1 003 Valutaderivat 1 474 1 775 1 660 Övriga derivat 118 234 127 Totalt 2 612 2 838 2 790 Marknadsvärdet av de öppna derivatkontrakten var vid periodens slut 8 miljoner euro (QIV/10: -20 milj. euro). Bruttovärdet av de öppna derivatkontrakten innehåller också slutna kontrakt till ett värde om 555 miljoner euro (QIV/10: 522 milj. euro). Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt enligt de redovisningsprinciper som presenteras i Metsäliittokoncernens årsredovisning.
Metsäliittokoncernens delårsrapport 1.1 31.3.2011 Pressmeddelande 20 (20) Formler för beräkning av nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital (%) = (Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet + räntekostnader, nettokursdifferenser och övriga finansiella kostnader) per (Balansomslutning - räntefria skulder (medeltal)) Avkastning på eget kapital (%) = (Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet - inkomstskatt) per (Eget kapital (medeltal)) Soliditet (%) = (Eget kapital) per (Balansomslutning - erhållna förskott) Nettoskuldsättningsgrad (%) = (Räntebärande skulder - likvida medel - räntebärande fordringar) per (Eget kapital)