Delårsrapport JANUARI JUNI Utlåningen ökade med 21 mdkr (16) till 501 mdkr. Rörelseresultatet uppgick till 2 229 (2 452). Återvinningarna översteg periodens kreditförluster.
2 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI
Stadshypoteks delårsrapport januari juni Resultat Stadshypoteks rörelseresultat uppgick under perioden till 2 229. Rörelseresultatet för motsvarande period föregående år var 2 452. Förändringen av resultatet beror främst på ett lägre räntenetto. Priskonkurrensen på marknaden har varit hög även under det första halvåret och marginalpressen har därmed fortsatt. Stadshypoteks utlåningsvolym på privatmarknaden har utvecklats mycket positivt under perioden. Ökningen har dock inte fullt ut kunnat kompensera för de sjunkande utlåningsmarginalerna vid en jämförelse med motsvarande period föregående år. Därutöver har räntenettot även under det första halvåret påverkats negativt av effekter som är hänförliga till beslut avseende återköp av obligationer i samband med övergången till IFRS. Effekterna avtar successivt fram till 2008. Vid en jämförelse med det första kvartalet är räntenettot 48 lägre under det andra kvartalet, vilket främst förklaras av minskade marginaler. Låga kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 49 (65), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på - 0,02 % (-0,03) av utlåningen. Per den i uppgick Stadshypoteks osäkra före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 284 (508). Av de osäkra na var 32 (44) oreglerade samt 252 (464) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som ändå bedöms osäkra till följd av tveksamhet beträffande låntagarnas betalningsförmåga och säkerhetens värde. Härutöver fanns oreglerade på 283 (306) som inte bedöms vara osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra till 204 (384). Utlåningstillväxt Utlåningen till allmänheten uppgick till 501 mdkr, vilket innebar en ökning med 21 mdkr under perioden. Utvecklingen av Stadshypoteks andel av nettoökningen på privatmarknaden har fortsatt varit mycket positiv under det första halvåret. Stadshypoteks totala marknadsandel av bolåneinstitutens utlåning på privatmarknaden uppgick till 26,5 %. Stadshypoteks starka ställning som en ledande aktör på företagsmarknaden har bibehållits och marknadsandelen uppgick till 34,3 %. Kapitaltäckning Den 1 februari infördes nya kapitaltäckningsregler, de så kallade Basel II reglerna. De nya reglerna innebär omfattande förändringar dels i hur beräkningen av kapitalkrav skall genomföras, dels i hur en tillfredställande kapitalbas säkerställs. De nya reglerna införs successivt då övergångsregler innebär en anpassning under tre år. Kapitaltäckningsgraden uppgick den i till 10,0 (8,4). Primärkapitalrelationen uppgick den i till 7,1 (7,1). Ytterligare information om kapitaltäckning lämnas i avsnittet kapitalbas och kapitalkrav. Rating Stadshypoteks rating var oförändrad. Stadshypotek Långfristig Kortfristig Moody s Aa1 P-1 Standard & Poor s AA- A-1+ Fitch AA- F1+ Säkerställda obligationer Moody s Händelser efter balansdagen Stadshypotek har beslutat att lämna anmälan till Finansinspektionen om etableringar av filialer i Finland och Danmark. Redovisningsprinciper Redovisningen följer av EU antagna redovisningsstandarder från IASB. Därutöver tillämpas även vad som följer av lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt redovisningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen. Delårsrapporten är även anpassad till dessa. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen har tillämpats. Stockholm den 18 juli Lars Kahnlund Verkställande direktör Aaa Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 3
Resultaträkning koncernen Förändr. % Kv 2 Kv 2 Förändr. % Ränteintäkter 10 259 8 458 21% 5 240 4 274 23% 17 645 Räntekostnader -8 291-6 236 33% -4 280-3 222 33% -13 465 Räntenetto 1 968 2 222-11% 960 1 052-9% 4 180 Nettoresultat av finansiella transaktioner 313 252 24% 205 168 22% 312 Provisionsintäkter 6 6 0% 3 3 0% 11 Provisionskostnader -26-28 -7% -12-13 -8% -58 Summa intäkter 2 261 2 452-8% 1 156 1 210-5% 4 445 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -15-9 67% -9-5 80% -20 Övrigt -66-56 18% -35-28 25% -122 Avskrivning enligt plan 0 0-0 0-0 Summa kostnader -81-65 25% -44-33 33% -142 Resultat före kreditförluster 2 180 2 387-9% 1 112 1 177-6% 4 303 Kreditförluster netto Not 1 49 65-25% 20 11 82% 278 Rörelseresultat 2 229 2 452-9% 1 132 1 188-5% 4 581 Skatt -624-687 -9% -317-333 -5% -1 259 Periodens resultat 1 605 1 765-9% 815 855-5% 3 322 Nettovinst per aktie, kr 9,90 10,90 Balansräkning koncernen Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 4 953 1 031 5 495 Utlåning till allmänheten Not 2 500 629 461 057 480 219 Derivatinstrument Not 3 1 847 2 097 1 091 Materiella tillgångar 0 0 0 Övriga tillgångar 4 474 4 622 3 917 Summa tillgångar 511 903 468 807 490 722 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 110 616 143 445 141 196 Emitterade värdepapper mm 359 465 289 835 311 687 Derivatinstrument Not 3 4 075 4 250 4 368 Övriga skulder och avsättningar 7 970 6 963 10 099 Förlagslån 8 300 3 500 3 500 Summa skulder 490 426 447 993 470 850 Eget kapital Not 4 21 477 20 814 19 872 Summa skulder och eget kapital 511 903 468 807 490 722 Helår 31 dec 4 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI
Resultaträkning moderbolaget Förändr. % Kv 2 Kv 2 Förändr. % Ränteintäkter 10 259 8 458 21% 5 240 4 274 23% 17 645 Räntekostnader -8 291-6 236 33% -4 280-3 222 33% -13 465 Räntenetto 1 968 2 222-11% 960 1 052-9% 4 180 Nettoresultat av finansiella transaktioner 313 252 24% 205 168 22% 312 Provisionsintäkter 6 6 0% 3 3 0% 11 Provisionskostnader -26-28 -7% -12-13 8% -58 Summa intäkter 2 261 2 452-8% 1 156 1 210-5% 4 445 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -15-9 67% -9-5 80% -20 Övrigt -66-56 18% -35-28 25% -122 Avskrivning enligt plan 0 0-0 0-0 Summa kostnader -81-65 25% -44-33 33% -142 Resultat före kreditförluster 2 180 2 387-9% 1 112 1 177-6% 4 303 Kreditförluster netto Not 1 49 65-25% 20 11 82% 278 Rörelseresultat 2 229 2 452-9% 1 132 1 188-5% 4 581 Helår Skatt -624-687 -9% -317-333 -5% -1 259 Periodens resultat 1 605 1 765-9% 815 855-5% 3 322 Balansräkning moderbolaget Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 4 953 1 031 5 495 Utlåning till allmänheten Not 2 500 629 461 057 480 219 Derivatinstrument Not 3 1 847 2 097 1 091 Materiella tillgångar 0 0 0 Övriga tillgångar 4 474 4 622 3 917 Summa tillgångar 511 903 468 807 490 722 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 128 302 154 590 164 484 Emitterade värdepapper mm 341 779 278 690 288 399 Derivatinstrument Not 3 4 075 4 250 4 368 Övriga skulder och avsättningar 7 970 6 963 10 099 Förlagslån 8 300 3 500 3 500 Summa skulder 490 426 447 993 470 850 Eget kapital Not 4 21 477 20 814 19 872 Summa skulder och eget kapital 511 903 468 807 490 722 31 dec DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 5
Noter Not 1 Kreditförluster Specifik reservering för individuellt värderade låne: Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -5-8 -18 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 3 4 8 Periodens reservering avseende sannolika kreditförluster -3-3 -13 Återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster 26 51 259 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 28 21 42 Periodens nettokostnad för individuellt värderade låne 49 65 278 Helår Not 2 Utlåning till allmänheten UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN, SEKTOR- OCH BRANSCHFÖRDELAD Utlåning före beaktande av reserveringar Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter beaktande av reserveringar Hushåll 358 711-11 358 700 Kommuner 6 329 6 329 Bostadsrättsföreningar 82 204-43 82 161 Övriga juridiska personer 53 465-26 53 439 Summa utlåning till allmänheten 500 709-80 500 629 OREGLERADE FORDRINGAR PER LÅNTAGARE Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Hushåll 244 7 263 16 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - Bostadsrättsföreningar - - 11 9 Övriga juridiska personer 39 25 32 19 Totalt 283 32 306 44 OSÄKRA FORDRINGAR PER LÅNTAGARE Reserv för sannolika förluster netto Reserv för sannolika förluster netto Hushåll 28-11 17 70-26 44 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - - - Bostadsrättsföreningar 141-43 98 258-64 194 Övriga juridiska personer 115-26 89 180-34 146 Totalt 284-80 204 508-124 384 Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade. OSÄKRA FORDRINGAR PER OBJEKT Reserv för sannolika förluster netto Reserv för sannolika förluster netto Småhus 17-6 11 34-12 22 Bostadsrätter 1-1 0 5-3 2 Privatmarknad 18-7 11 39-15 24 Flerbostadshus 202-70 132 403-106 297 Kontors- och affärshus 64-3 61 66-3 63 Företagsmarknad 266-73 193 469-109 360 Totalt 284-80 204 508-124 384 6 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI
Not 3 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden 1 244 1 244 603 603 Negativa värden 3 958 3 958 117 117 Stadshypotek använder framförallt ränteswappar som säkringsinstrument för att skydda sig mot värdeförändringar till följd av förändringar i marknadsräntan. För dessa säkringar tillämpas säkringsredovisning i enlighet med bolagets redovisningsprinciper. Dessutom används ränteswappar, valutaterminer och ränteoptioner som skydd för marknadsvärderingar utan att säkringsredovisning tillämpas. Not 4 Förändring av eget kapital Ingående eget kapital 19 872 19 049 19 049 Lämnade koncernbidrag -3 471 Skatt på lämnade koncernbidrag 972 Periodens resultat 1 605 1 765 3 322 Utgående eget kapital 21 477 20 814 19 872 31 dec KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde av löpande verksamhet -1 871 4 423 9 236 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0 0 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet 362-4 354-8 736 Periodens kassaflöde -1 509 69 500 Likvida medel vid periodens början 1 462 962 962 Periodens kassaflöde -1 509 69 500 Likvida medel vid periodens slut -47 1 031 1 462 Helår OMSÄTTNING EGNA SKULDINSTRUMENT Stadshypotek emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen är ett led i finansieringen av verksamheten. Under perioden uppgick omsättningen till: Emitterat (sålt) 174 mdkr Återköpt 11 mdkr Förfall 113 mdkr Resultatets utveckling per kvartal Ränteintäkter 5 240 5 019 4 719 4 468 4 274 Räntekostnader -4 280-4 011-3 747-3 482-3 222 Räntenetto 960 1 008 972 986 1 052 Nettoresultat av finansiella transaktioner 205 108 62-2 168 Provisionsnetto -9-11 -12-13 -10 Summa intäkter 1 156 1 105 1 022 971 1 210 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -9-6 -6-5 -5 Övrigt -35-31 -39-27 -28 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -44-37 -45-32 -33 Resultat före kreditförluster 1 112 1 068 977 939 1 177 Kreditförluster 20 29 196 17 11 Rörelseresultat 1 132 1 097 1 173 956 1 188 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 7
Segmentsredovisning jan - jun Privat Företag Totalt Privat Företag Totalt Räntenetto 1 452 516 1 968 1 628 594 2 222 Nettoresultat av finansiella transaktioner 231 82 313 185 67 252 Provisionsnetto -15-5 -20-16 -6-22 Summa intäkter 1 668 593 2 261 1 797 655 2 452 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -11-4 -15-7 -2-9 Övrigt -49-17 -66-41 -15-56 Summa kostnader -60-21 -81-48 -17-65 Resultat före kreditförluster 1 608 572 2 180 1 749 638 2 387 Kreditförluster 18 31 49 17 48 65 Rörelseresultat 1 626 603 2 229 1 766 686 2 452 Privatmarknad definieras som utlåning med säkerhet i en- och tvåfamiljshus, fritidshus, bostadsrätter eller bostadsjordbruk. Företagsmarknad utgörs av utlåning med säkerhet i flerbostadshus, familjejordbruk, affärs- och kontorshus eller lån till stat och kommun. Transaktioner med närstående Koncernen Moderbolaget KONCERNFORDRINGAR/KONCERNSKULDER BALANSRÄKNING Koncern Utlåning till kreditinstitut 4 934 998 4 934 998 Derivatinstrument 1 705 2 097 1 705 2 097 Övriga tillgångar 108 35 108 35 Summa 6 747 3 130 6 747 3 130 Koncernskulder Skulder till kreditinstitut 99 893 143 445 117 579 154 590 Derivatinstrument 4 008 3 973 4 008 3 973 Övriga skulder 169 191 169 191 Förlagslån 8 300 3 500 8 300 3 500 Summa 112 370 151 109 130 056 162 254 RESULTATRÄKNING Ränteintäkter 131 57 131 57 Räntekostnader -2 083-1 587-2 559-1 954 Provisionskostnader -17-20 -17-20 Övriga administrationskostnader -54-50 -54-50 Summa -2 023-1 600-2 499-1 967 Ovan specificerade koncernmellanhavanden föreligger antingen mellan företagen inom Stadshypotekskoncernen eller mellan dessa och andra företag inom Handelbankskoncernen. Nyckeltal Placeringsmarginal, % 0,79 1,01 0,89 K/I-tal före kreditförluster, % 3,6 2,7 3,2 K/I-tal efter kreditförluster, % 1,4 0,0-3,0 Kreditförlustnivå, % -0,02-0,03-0,06 Andel osäkra, % 0,04 0,10 0,06 Reserveringsgrad för osäkra, % 28,2 24,4 27,7 Räntabilitet på eget kapital, % 14,4 16,3 15,1 Kapitaltäckningsgrad, % 10,0 8,4 8,3 Primärkapitalrelation, % 7,1 7,1 7,1 jan jun jan jun Helår 8 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI
Övriga upplysningar RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER En beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer samt hur de hanteras i koncernen lämnas i bolagets årsredovisning för. Det har ej inträffat några väsentliga förändringar sedan årsredovisningen publicerades som inte redogörs för i denna rapport. Kapitalbas och kapitalkrav KAPITALBAS 3) Primärt kapital 1) 19 872 19 049 31 dec 3) Primärt kapital 2) 21 477 20 814 19 872 Supplementärt kapital 8 300 3 500 3 500 Kapitalbas 1) 28 172 22 549 Kapitalbas 2) 29 777 24 314 23 372 KAPITALKRAV Kreditrisk enligt schablonmetoden 6 Kreditrisk enligt IRK-metoden 4 722 Operativ risk, reducerad enligt övergångsregler 630 Totalt kapitalkrav enligt Basel II 5 358 Justering enligt övergångsregler 17 188 Kapitalkrav enligt Basel II, övergångsregler 22 546 31 dec Riskvägd volym enligt Basel I 296 665 268 000 281 431 Kapitalkrav enligt Basel I (8% av riskvägd volym) 23 733 Övergångsregler ger lägsta tillåtna kapitalkrav 22 546 Operativ risk, enligt Basel II 666 1) Exklusive under perioden upparbetade vinstmedel då delårsrapporten ej är granskad av bolagets revisorer. 2) Inklusive under perioden upparbetade vinstmedel. 3) Beräknat enligt då gällande regelverk. KAPITALTÄCKNINGSANALYS Kapitalkrav i Basel II jämfört med Basel I 23% Kapitalkrav i Basel II jämfört med övergångsregler 24% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II 1) 42,1% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel I 1) 9,5% 8,4% Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 1) 10,0% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II 2) 44,5% 31 dec Kapitaltäckningsgrad enligt Basel I 2) 10,0% 9,1% 8,3% Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 2) 10,6% Primärkapitalrelation enligt Basel II 1) 29,7% Primärkapitalrelation enligt Basel I 1) 6,7% 7,1% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 1) 7,1% Primärkapitalrelation enligt Basel II 2) 32,1% Primärkapitalrelation enligt Basel I 2) 7,2% 7,8% 7,1% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 2) 7,6% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel II 2) 556% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel I 2) 125% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav enligt övergångsregler 2) 132% Sifferuppgifterna som redovisas i detta avsnitt avser minimikapitalkraven enligt Pelare 1 i de nya kapitaltäckningsreglerna, Basel II. När det i tabellerna anges enligt Basel II är utgångspunkten hur minimikapitalkraven ser ut 2010, det vill säga efter det att övergångsreglerna upphört att gälla. Stadshypotek avser att år 2010 använda den avancerade IRK-metoden för företagsexponeringar, vilken bedöms sänka minimikapitalkravet ytterligare. KREDITRISKER IRK Exponering efter kreditriskskydd (EAD) Genomsnittlig riskvikt Kapitalkrav Företag 145 657 30,6% 3 567 Hushåll 344 094 4,2% 1 155 Total IRK 489 751 12,1% 4 722 Kapitalkravet enligt Basel II sjunker jämfört med kraven enligt Basel I med 77%. Av sänkningen svarar hushåll för cirka 87% och företag för cirka 13%. En hög andel krediter till hushåll med fastigheter som säkerhet medför att kapitalkravet går ned. Även för krediter till företag sjunker kapitalkraven och den genomsnittliga riskvikten var knappt 31% av exponeringen, EAD. Att kapitalkravet går ned beror på bolagets selektiva kundurval och kredittagarnas höga kvalitet. DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 9
Härmed försäkrar vi att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Håkan Sandberg Ordförande Yonnie Bergquist Styrelseledamot Catharina Hildebrand Arbetstagarrepresentant Olle Lindstrand Styrelseledamot Lars Kahnlund Verkställande direktör 10 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI
DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 11
Organisationsnummer 556459-6715, 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se Stadshypotek!" Produktion: Börstryck!""Foto: Håkan Flank