Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning Strukturerade produkter Juni Nordiska Bolag USA Sydafrika & Brasilien Kina Erbjudande 27. Sista teckningsdag 4 juli 2010. Marknadsföringsmaterial Juni 2010 Gör det möjligt

Maj 2010 Vinsterna leder aktiemarknaden Företagen har nyligen levererat sina rapporter för årets första kvartal och majoriteten har överträffat de högt ställda förväntningarna. En stor del av vinstutvecklingen drivs dock fortfarande av god kostnadskontroll och starka marginaler, snarare än ökad försäljning. Visserligen ser vi nu tendenser på att även intäkterna ökar något och förväntar oss ytterligare förstärkningar i efterfrågan framöver. Industrin driver återhämtningen Den ekonomiska återhämtningen har hittills drivits till stor del av industrin. Det går även att se positiva tecken på att den svåra situationen på arbetsmarknaden förbättras. Utvecklingen är både välkommen och nödvändig, eftersom det innebär att fler får en inkomst och därmed kan konsumera. Vi är övertygade om att världsekonomin är på väg att återhämta sig efter den djupa nedgången, även om tillbakagången förmodligen inte blir helt problemfri. För företagen innebär det ökad försäljning, vilket tillsammans med dagens starka marginaler gör att förutsättningarna för en stark vinsttillväxt blir goda. Riskerna gör utvecklingen svängig Trots tecken på global ekonomisk återhämtning har vi under de senaste veckorna fått ett flertal påminnelser om att det finns ett antal risker. Kina, som för närvarande står för en stor andel av världens tillväxt, har börjat strama åt likviditeten och räntehöjningar ser ut att vara på gång. I USA är det tydligt att man tänker reformera finanssektorn och det råder osäkerhet kring sektorns framtida lönsamhet. I Europa har Grekland blivit ett ansikte för svaga statsfinanser och kreditbetygen har sänkts för flera av de sydeuropeiska länderna. Stödpaketet till europeiska länder med finansiella problem, som EU och IMF nyligen enades om, är ytterligare en indikation på att kreditmarknaden ännu inte återhämtat sig. Åtgärderna kan betraktas som positiva på kort sikt, även om paketet inte är en lösning i sig. Betydande åtstramningar kommer att krävas framöver. Det är tydligt att riskerna har ökat, men vår syn är att den starka vinsttillväxten till slut kommer att vara den dominerande kraften. Vi har en positiv tro på aktier, eftersom det är företagens vinster som i slutändan driver aktiemarknaden. Samtidigt gör dessa globala risker att vi kan förvänta oss en svängig utveckling under den närmaste tiden. Kristian Peeker Strateg, Nordea Sverige Läs mer om strukturerade produkter! Erbjudande 27 i korthet Fyra produkter Nordiska Bolag, USA, Sydafrika & Brasilien och Kina Teckningstid 31 maj 4 juli 2010 Likviddag 9 juli 2010 Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar 10 000 kr, alternativ Chans 102 kostar 10 200 kr, alternativ Chans 110 kostar 11 000 kr och alternativ Chans 120 kostar 12 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Det nominella beloppet är det lägsta belopp som betalas tillbaka på återbetalningsdagen. Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer med 1,5 procent.

Strukturerade produkter Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform Du får minst tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen* Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas arrangörsarvode (provision), läs mer under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms generellt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av en så kallad deltagandegrad. Deltagandegraden anger hur stor del av utvecklingen på marknaden som du får ta del av. Fullständiga villkor Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Hur trygg vill du vara? Du kan välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter. Oavsett alternativ så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen*. * Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalnings- förmåga på återbetalningsdagen, läs mer under Risker. Alternativ Trygg passar dig som inte vill riskera något av det kapital du placerar, förutom courtage. Trygg kostar 10 000 kronor, plus courtage, för en post om nominellt 10 000 kronor som är kapitalskyddad på återbetalningsdagen. Option Arrangörsarvode Möjlig avkastning Nominellt belopp Alternativ Chans ger dig möjlighet till högre avkastning men du betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Obligation Startdag 10 000 kr Under löptiden Minst obligationens värde Återbetalningsdag Minst 10 000 kr Nordiska Bolag, sid 4 USA, sid 5 Sydafrika & Brasilien, sid 6 Kina, sid 7 3

Nordiska Bolag Två möjliga utfall: Maxavkastning eller ingen avkastning Ger möjlighet att ta del av utvecklingen på den nordiska aktiemarknaden + Vinsterna stärks när efterfrågan i ekonomin ökar + Starka statsfinanser skapar stabilitet Värderingen är hög Risken ökar med höga vinstförväntningar Löptid: 2 år Två alternativ: Trygg och Chans 102 Preliminär maxavkastning: Trygg 9% (lägst 6%), Chans 102 18% (lägst 15%) Pris per post (exkl. courtage): Trygg 10 000 kr, Chans 102 10 200 kr Vinsterna driver marknaden Starka statsfinanser skapar stabilitet i ekonomin och nordiska bolag har varit snabba att anpassa sig till de nya förutsättningarna under lågkonjunkturen. Kostnadsbesparingarna har varit många och det är mycket effektiva företag som nu möter vändningen i ekonomin. Detta har visat sig tydligt i företagens senaste kvartalsrapporter, där vinsterna i de flesta fall överträffat förväntningarna. Många av bolagen har också en stor exponering mot tillväxtmarknader, något som förstärker vår positiva syn. De höga vinstförväntningarna kan dock komma att öka risken samtidigt som de gör värderingen hög. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Nordiska Bolag styrs av utvecklingen för en aktiekorg bestående av fem börsnoterade nordiska bolag: Nokia, finskt mobiltelefonbolag som tillverkar mobil telefoner och utvecklar mobila nätverk. Ericsson, svenskt bolag som utvecklar och tillverkar system och tjänster för mobil och fast kommunikation. Vestas Wind Systems, danskt bolag som tillverkar, utvecklar och driver vindkraftssystem. Telia Sonera, svenskt kommunikationsbolag som erbjuder tjänster och infrastruktur inom IT, telefoni och media. Telenor, norskt kommunikationsbolag med tjänster inom IT, telefoni och media. För mer information om bolagen, se de slutgiltiga villkoren. Maxavkastning utbetalas om samtliga aktier på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs jämfört med på startdagen. Om en eller flera aktier har försvagats utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Maxavkastningen fastställs slutgiltigt den 9 juli 2010. Aktiernas utveckling 2004 2010 Simulerad historisk avkastning 2004 2010 800 700 600 500 400 300 200 100 Nokia Ericsson Telenor TeliaSonera AB Vestas Wind Systems 0 maj/04 maj/06 maj/08 maj/10 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Trygg Min Medel Max investerat 10 000 kr 10 000 kr 10 266 kr 10 900 kr Effektiv årsavkastning -0,74% 0,57% 3,63% Chans 102 Min Medel Max investerat 10 200 kr 10 000 kr 10 533 kr 11 800 kr Effektiv årsavkastning -1,72% 0,86% 6,76% 4 Diagrammet visar hur aktierna utvecklats de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Nordiska Bolag hade givits ut varje veckodag, med preliminära deltagandegrader, från 13 maj 2004 fram till 13 maj 2008. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

USA Fast utveckling (40%) för 4 av 12 bolag i aktiekorgen Passar dig som vill ta del av utvecklingen på den amerikanska aktiemarknaden + Tecken på en förbättrad arbetsmarknad + Stark vinsttillväxt bland företagen Fortsatt svag bostadsmarknad Höga förväntningar på företagsvinster Löptid: 4 år Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära deltagandegrader: Chans 102 0,60 (lägst 0,50), Chans 110 1,20 (lägst 1,05) Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 200 kr, Chans 110 11 000 kr USA:s ekonomi på bättringsvägen Den amerikanska ekonomins återhämtning har under det senaste halvåret varit överraskande stark. Mycket drivs av industrin, men vi ser också tecken på en förbättrad arbetsmarknad. I förlängningen innebär det en förstärkt konsumtion, vilket är en förutsättning för en hållbar ekonomisk utveckling. Amerikanska företag har även varit duktiga på att kontrollera kostnaderna och har goda förutsättningar att stärka vinsterna framöver, vilket kan höja vinstförväntningarna. Bostadsmarknaden är dock fortfarande svag, något som kan skapa osäkerhet. Vad styr avkastningen? Avkastningen för USA styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade amerikanska bolag: Apple AT&T Cisco Systems Chevron Exxon Mobil General Electric IBM Johnson & Johnson JP Morgan Microsoft Procter & Gamble Wells Fargo & Co Vid beräkningen av aktiernas kursutveckling på slutdagen kommer utvecklingen för de fyra aktier som utvecklats bäst att ersättas med en fast utveckling på 40 procent för respektive aktie. Om aktiekorgens genomsnittliga utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Deltagandegraderna fastställs slutgiltigt den 9 juli 2010. Aktiekorgens utveckling 1998 2010 Simulerad historisk avkastning 1998 2010 160 160 140 120 100 80 60 40 20 0 maj/98 maj/00 maj/02 maj/04 maj/06 maj/08 maj/10 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat 10 200 kr 10 000 kr 10 806 kr 12 578 kr Effektiv årsavkastning -0,86% 1,08% 4,99% Chans 110 Min Medel Max investerat 11 000 kr 10 000 kr 11 613 kr 15 156 kr Effektiv årsavkastning -2,72% 0,99% 7,94% Diagrammet visar utvecklingen för Aktiekorgen de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en USA hade givits ut varje veckodag, med preliminära deltagandegrader, från 13 maj 1998 fram till 12 maj 2006. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 5

Sydafrika & Brasilien Fast utveckling (40%) för 4 av 12 bolag i aktiekorgen Ta vara på potentialen i tolv bolag på tillväxtmarknaderna Sydafrika och Brasilien + Global återhämtning gynnar exporten + Analytikerna höjer vinstprognoserna Värderingen är hög Aktiemarknaderna mycket råvaruberoende Löptid: 4 år Två alternativ: Chans 102 och Chans 110 Preliminära deltagandegrader: Chans 102 0,50 (lägst 0,45), Chans 110 0,95 (lägst 0,85) Pris per post (exkl. courtage): Chans 102 10 200 kr, Chans 110 11 000 kr Ökad efterfrågan på tillväxtmarknaderna Både Sydafrika och Brasilien har en stor andel råvarurelaterade bolag på sina respektive börser. Det är framförallt metaller som är mycket viktiga för utvecklingen. Efterfrågan på råvaror ökar i takt med att den globala tillväxten stärks, något som gynnar marknaderna under den ekonomiska återhämtningen. Flera tillväxtmarknader är inne i en industrialiseringsprocess vilket innebär att både investeringar och konsumtion ökar kraftigt. Detta ger starkt stöd åt Sydafrikas och Brasiliens exportföretag. Samtidigt har värderingen ökat och det krävs en stark vinsttillväxt för att göra den skälig. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Sydafrika & Brasilien styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade bolag med säte i Sydafrika och Brasilien. Sydafrika: Old Mutual, Gold Fields, Harmony Gold Mining, MTN Group, Standard Bank Group, Sasol Brasilien: Banco Bradesco, Companhia De Bebidas, Cia Siderurgica Nacl, Itau Unibanco Holding, Petrole Brasileiro, Vale Vid beräkningen av aktiernas kursutveckling på slutdagen kommer utvecklingen för de fyra aktier som utvecklats bäst att ersättas med en fast utveckling på 40 procent för respektive aktie. Om aktiekorgens genomsnittliga utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Deltagandegraderna fastställs slutgiltigt den 9 juli 2010. Aktiekorgens utveckling 2000 2010 Simulerad historisk avkastning 2000 2010 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 aug/00 aug/02 aug/04 aug/06 aug/08 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 102 Min Medel Max investerat 10 200 kr 10 000 kr 14 080 kr 18 492 kr Effektiv årsavkastning -0,86% 7,99% 15,61% Chans 110 Min Medel Max investerat 11 000 kr 10 000 kr 17 752 kr 26 134 kr Effektiv årsavkastning -2,72% 12,29% 23,69% 6 Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 10 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Sydafrika & Brasilien hade givits ut varje veckodag, med preliminära deltagandegrader, från 10 aug 2000 fram till 12 maj 2006. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Kina Obegränsad utveckling av underliggande index Passar dig som vill få exponering mot den kinesiska aktiemarknaden + Mycket stark asiatisk tillväxt + Värderingen lägre än globala aktier Åtstramningar i likviditeten skapar osäkerhet Ökande inflation Löptid: 4 år Två alternativ: Chans 110 och Chans 120 Preliminära deltagandegrader: Chans 110 0,75 (lägst 0,65), Chans 120 1,20 (lägst 1,05) Pris per post (exkl. courtage): Chans 110 11 000 kr, Chans 120 12 000 kr Gynnsam utveckling i Asien Flera världsledande företag är noterade på Hongkongbörsen, vilket kanske är Asiens mest utvecklade aktiemarknad efter Japan. Exponeringen mot den mycket starka asiatiska tillväxten är hög och flera av företagen drar stor nytta av utvecklingen i de asiatiska ekonomierna. Flera kinesiska bolag är också noterade på Hongkongbörsen, ofta till en betydligt lägre värdering jämfört med börserna i Shanghai och Shenzhen. Det finns en viss osäkerhet kring en ökande inflation och de åtstramningar i likviditeten som Kina företar sig. Vad styr avkastningen? Avkastningen för Kina styrs av utvecklingen för Hang Seng Index, ett aktieindex som består av de 45 största bolagen på Hongkongbörsen där hälften av bolagen har sitt säte i Hongkong. Om indexutvecklingen varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om indexet, se de slutliga villkoren. Se hur avkastningen beräknas under Viktigt att veta i slutet av broschyren. Deltagandegraderna fastställs slutgiltigt den 9 juli 2010. Indexutveckling 1998 2010 Simulerad historisk avkastning 1998 2010 350 300 250 200 150 100 50 0 maj/98 maj/00 maj/02 maj/04 maj/06 maj/08 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Chans 110 Min Medel Max investerat 11 000 kr 10 000 kr 12 694 kr 19 006 kr Effektiv årsavkastning -2,72% 3,26% 14,22% Chans 120 Min Medel Max investerat 12 000 kr 10 000 kr 14 310 kr 24 410 kr Effektiv årsavkastning -4,81% 4,11% 18,98% Diagrammet visar utvecklingen för Hang Seng Index de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Kina hade givits ut varje veckodag, med preliminära deltagandegrader, från 13 maj 1998 fram till 12 maj 2006. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 1,5 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under Viktigt att veta. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 7

Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi samman fattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Kina bör du läsa om basstrukturen i Grundprospektet. För aktieobligation Nordiska Bolag bör du läsa avsnittet Digital -struktur. För Sydafrika & Brasilien och USA bör du läsa avsnittet Fixed-best -struktur i Grundprospektet. Marknadsrisk En strukturerad produkt består av en obligation och en option. Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På återbetalningsdagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Deltagandegrader och överkurs Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och en så kallad deltagandegrad. Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Deltagandegraden fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie). Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du en lägre deltagandegrad, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du en högre deltagandegrad och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. 8

Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är avsedda att behållas till återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja produkten före återbetalningsdagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk, dels på värdeutvecklingsstrukturen. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa2 enligt Moody s (Aaa representerare högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. Nordea är Nordens största** utgivare av strukturerade produkter med högsta kreditbetyg bland svenska affärsbanker. Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. ** Källa: www.structuredretailproducts.com. 9

Viktigt att veta Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för erbjudande 27 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Emittent Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com. Skatteregler er beskattas som delägarrätter. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Totalkostnad När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och arrangörsarvode (provision). Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering. Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer med 1,5 procent. Arrangörsarvodet kan variera men uppgår till högst 1,0 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är arrangörsarvodet inräknat i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer. Börsnotering De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 12 juli 2010 med följande beteckningar: Nordiska Bolag Trygg: NBF NT27 3339A Chans 102 : NBF NC27 3339B USA Chans 102 : NBF UT27 3340A Chans 110 : NBF UC27 3340B Sydafrika & Brasilien Chans 102 : NBF BT27 3341A Chans 110 : NBF BC27 3341B Kina Chans 110 : NBF KT27 3342A Chans 120 : NBF KC27 3342B Valutasäkrad placering Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor. Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor. Så här beräknas avkastningen Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om deltagandegraden är 0,80 får du 80 procent av uppgången. Är deltagandegraden större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för de fyra bästa aktierna i Sydafrika & Brasilien och USA ersätts med en fast utveckling på 40 procent, vilket kan komma att påverka aktiekorgens genomsnitt såväl positivt som negativt. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här: För USA, Sydafrika & Brasilien och Kina. Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x deltagandegrad) Exempel Du placerar 102 000 kr (100 000 nominellt belopp) i alternativ Chans 102. Anta att deltagandegraden på likvid - dagen fastställs till 0,5, det vill säga 50 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen blir då: 100 000 + (100 000 x 40% x 50%) = 120 000 kr Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på återbetalningsdagen. En del produkter som Nordea ger ut har ingen deltaganderad. Istället är avkastningen beroende av en maxavkastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här: För Nordiska Bolag Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel Du placerar 100 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att maxavkastningen på likviddagen fastställs till 10 procent. Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då: 100 000 + (100 000 x 10%) = 110 000 kr Om en eller flera aktier i korgen på stängningsdagen har försvagats får du tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på förfallodagen. Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära deltagandegrader och 1,5 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 2 procents ränta per år med ränta på ränta. 10

Nordiska Bolag Samtliga bolag i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt aktiekurs. USA Chans 102 : 12,85% Chans 110 : 9,07% Sydafrika & Brasilien Chans 102 : 24,13% Chans 110 : 21,95% Kina Chans 110 : 27,80% Chans 120 : 26,53% Preliminära deltagandegrader Deltagandergraderna i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 9 juli 2010. Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 27 om deltagandegraderna inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer: Nordiska Bolag Maxavkastning Trygg: 6% Chans 102 : 5% USA Deltagandegrader Chans 102 : 0,50 Chans 110 : 1,05 Sydafrika & Brasilien Deltagandegrader Chans 102 : 0,45 Chans 110 : 0,85 Kina Deltagandegrader Chans 110 : 0,65 Chans 120 : 1,05 Startkurs och slutkurs Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda genomsnittsberäkning. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 27 gäller följande: Nordiska Bolag Startkursen fastställs 9 juli 2010, slutkursen fastställs 25 juni 2010, återbetalningsdag 9 juli 2012 USA Startkursen fastställs 9 juli 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, återbetalningsdag 9 juli 2014 Sydafrika & Brasilien Startkursen fastställs 9 juli 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, återbetalningsdag 9 juli 2014 Kina Startkursen fastställs 9 juli 2010, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, återbetalningsdag 9 juli 2014 Kursinformation Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig. Simulerad historisk avkastning Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. För mer information, se de slutliga villkoren. Förbehåll Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 27 om: Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger 20 000 000 kronor. Maxavkastningen för Nordiska Bolag samt att deltagandegraderna för USA, Sydafrika & Brasilien och Kina inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 9 juli 2010. Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den under liggande tillgången med en motsvarande tillgång. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.fondhandlarna.se/struktprod Licenser/Webbsidor Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtal skyldig att publicera följande textavsnitt: The mark and name Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ( HSDS ) which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ( HSIL ). HSIL and HSDS have agreed to the use of, and reference to, the Hang Seng Index by Nordea Bank Finland Abp ( the Issuer ) in connection with the Kina (the Product ). However, neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Webbsida: www.hsi.com.hk

Strukturerade produkter Erbjudande 27 Teckningstid 31 maj 4 juli 2010 Likviddag 9 juli 2010 Nordiska Bolag Löptid: 2 år Preliminär maxavkastning: Trygg 9% Chans102 18% USA Löptid: 4 år Preliminära deltagandegrader: Chans102 0,60 Chans110 1,20 Sydafrika & Brasilien Löptid: 4 år Preliminära deltagandegrader: Chans102 0,50 Chans110 0,95 Kina Löptid: 4 år Preliminära deltagandegrader: Chans110 0,75 Chans120 1,20 Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se Har du frågor, ring oss på 0771-22 44 88 eller kom in på närmaste Nordeakontor.